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31 de dezembro de 2012 com Relatrio dos Auditores Independentes sobre as Demonstraes Financeiras
ndice
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras .....................1 Demonstraes financeiras Balanos patrimoniais .........................................................................................................4 Demonstraes dos resultados........................................................................................... 6 Demonstraes dos resultados abrangentes ......................................................................7 Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido .......................................................... 8 Demonstraes dos fluxos de caixa ....................................................................................9 Demonstraes dos valores adicionados ..........................................................................10 Notas explicativas s demonstraes financeiras ............................................................. 11
5 6 8 9 11 10 7
4.873 2.461 11.611 92.098 10.230 14.310 1.282 136.865 2.035 10.671 1.671 117.207 2.489.105 11.913 708 182 2.633.492
10.006 65 49.986 351 633 5.117 330 66.488 976 29.371 6.500 95.989 1.916.509 11.730 708 212 2.061.995
10 7 11 11 12 13 14
Total do ativo
2.770.357
2.128.483
Nota Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Contas a pagar com partes relacionadas Impostos e contribuies a recolher Salrios e frias a pagar Proviso para perda em operaes com derivativos Retenes contratuais Outros
31/12/2012
31/12/2011
16 15 17
No circulante Emprstimos e financiamentos Contas a pagar com partes relacionadas Proviso para perda em operaes com derivativos Imposto de renda e contribuio social diferidos Adiantamento para futuro aumento de capital
16 15 17 11 17
19
Total do passivo
21 21
(22.432) (579)
(32.912) (1.150)
Resultado antes dos impostos Imposto de renda e contribuio social diferidos Prejuzo do exerccio
(62.454)
(110.901)
1. Contexto operacional
UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. (Companhia) uma sociedade annima de capital fechado domiciliada no Brasil. O endereo registrado do escritrio da Companhia Av. dos Portugueses, s/n, Mdulo G BR 135, Itaqui, So Lus/MA CEP 65.085-582. A Companhia possui autorizao para a construo e operao de uma usina termoeltrica (UTE) a carvo mineral em fase de instalao no Porto de Itaqui, localizado no Estado do Maranho, com capacidade instalada de gerao de 360 MW e concluso prevista para o primeiro semestre de 2013, com prazo de 35 (trinta e cinco) anos, conforme Portaria n. 177, de 12 de maio de 2008, do Ministrio de Minas e Energia. Em 27 de janeiro de 2008, a Companhia assinou com a Mabe Construo e Administrao de Projetos Ltda. (Mabe) um contrato de engenharia, construo e montagem (Engineering, Procurement and Construction - EPC) na modalidade empreitada global (lump sum turn key) no montante de R$1.007.768. As obras iniciaram em fevereiro de 2009. Em 14 de outubro de 2008, a MPX Energia S.A. adquiriu da EDP Energias do Brasil S.A. 100% das quotas do capital social da Companhia em transao que envolveu a permuta de 50% das aes da Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. pelas referidas 100% quotas da Companhia. A efetivao dessa transao ocorreu aps a verificao das seguintes condies:
Em 16 de outubro de 2007, foram vendidos 315 MW no leilo A-5, realizado pela Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE), com prazo de fornecimento de 15 anos. Estas vendas foram homologadas pela ANEEL na referida data; e Em 16 de setembro de 2008, a ANEEL, atravs da Resoluo Autorizativa n 1.556, anuiu a referida transferncia de 100% das quotas do capital social da Companhia para a MPX Energia S.A., concedendo um prazo de 90 (noventa) dias para a efetivao desta transferncia.
1. Contexto operacional--Continuao
Em julho de 2012, a controladora da UTE Porto do Itaqui, assumiu as obras de construo da Usina Termeltrica, visando garantir a gesto eficaz do empreendimento at a sua concluso. Em dezembro de 2012, a UTE Porto do Itaqui Gerao Energia S.A. encontra-se em fase pr-operacional. A Administrao vem envidando os esforos necessrios para o incio da operao comercial da Companhia, tendo obtido autorizao da Agncia Nacional de Energia Eltrica (Aneel) em 05 de fevereiro de 2013, conforme mencionado na nota explicativa 26. At que a Companhia gere recursos suficientes para manuteno das suas atividades, a Administrao entende que contar com suporte financeiro dos acionistas e/ou terceiros.
2. Licenas e autorizaes
Em 29 de janeiro de 2009, a Companhia obteve a Licena de Instalao n 584/2009. Esta licena permite a realizao dos trabalhos de terraplanagem e a instalao do canteiro de obras do empreendimento e tem validade de 4 (quatro) anos. Em 18 de maro de 2009, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Instalao n 601/2009 para a construo da UTE a carvo mineral pulverizado com gerao de 360 MW de energia. Tal licena tem validade de 6 (seis) anos. Em 23 de dezembro de 2009, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Instalao n 672/2009 para a construo de Linha Transmisso 230 KV UTE Porto do Itaqui SE, com extenso de 15,47 Km, que interligar a Usina Termeltrica Porto do Itaqui subestao So Lus II da ELETRONORTE. Tal licena possui validade 4 (quatro) anos. Em 16 de dezembro de 2011, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Operao relativa a Linha de Transmisso 230 Kv UTE Porto do Itaqui - SE, com extenso de 15,47 Km, que interligar a Usina Termeltrica Porto do Itaqui subestao So Lus II da ELETRONORTE. Tal licena valida por 6 (seis) anos.
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2. Licenas e autorizaes--Continuao
Em 26 de outubro de 2012, a Companhia obteve junto ao Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis - IBAMA a Licena de Operao n 1.101/2012, relativa Usina Termeltrica Instalada na Av.dos Portugueses, s/n, mdulo G BR 135 no Distrito Industrial em So Lus - MA, em rea aproximada de 50 h e 5 KM do Porto do Itaqui. Usina possui capacidade nominal de gerao de energia eltrica 360 MW, cuja finalidade ser de fornecer energia eltrica ao Sistema Interligado Nacional (SIN) atravs da Linha de Transmisso 230 Kv UTE Subestao So Luis II (Eletronorte). Esta Licena de Operao tambm abrange as instalaes perifricas da UTE bem como Correa Transportadora de Carvo, Dutos de Captao de gua e Emisso de Efluentes e Linha de Transmisso. Tal licena vlida por 5 (cinco) anos.
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Devido reapresentao das demonstraes financeiras relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, as demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012 tambm esto sendo reapresentadas. A nica alterao ocorrida nas demonstraes financeiras relativas ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 refere-se a incluso de eventos subsequentes adicionais na nota explicativa 26. As demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2012 reapresentadas foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 28 de maio de 2013.
c)
Base de mensurao As demonstraes financeiras foram preparadas com base no custo histrico, ajustado ao valor de realizao quando aplicvel, com exceo de certos instrumentos financeiros mantidos a valor justo.
d)
Moeda funcional e moeda de apresentao Estas demonstraes financeiras so apresentadas em Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma.
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Nota Explicativa n 11 - Imposto de renda e contribuio social diferidos; Nota Explicativa n 12 - Imobilizado, principalmente no que se refere a anlise do valor recupervel dos ativos e da definio das vidas teis econmica dos mesmos; Nota Explicativa n 17 - Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos; Nota Explicativa n 18 - Proviso para contingncias.
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O custo de materiais e mo de obra direta; Quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administrao; e. Custos de emprstimos sobre ativos qualificveis.
O custo de um ativo imobilizado pode incluir reclassificaes de outros resultados abrangentes de instrumentos de proteo de fluxos de caixa qualificveis de compra de ativo fixo em moeda estrangeira. Software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento capitalizado como parte daquele equipamento. Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado. Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado (apurados pela diferena entre os recursos advindos da alienao e o valor contbil do imobilizado), so reconhecidos em outras receitas/ despesas operacionais no resultado.
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Emendas s IAS 19 - Benefcios a empregados Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013;
IAS 28 Contabilizao de Investimentos em Associadas e Joint Ventures (revisado em 2011) - Como consequncia dos recentes IFRS 11 e IFRS 12, o IAS 28 passa a ser IAS 28 Investimentos em Associadas e Joint Ventures, e descreve a aplicao do mtodo patrimonial para investimentos em joint ventures, alm do investimento em associadas. Esta emenda entrar em vigor para os perodos anuais iniciando em ou a partir de 1 de janeiro de 2013.
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IFRS 10 - Demonstraes financeiras consolidadas, IFRS 11 Empreendimentos em conjunto, IFRS 12 - Divulgao de participao em outras entidades, IFRS 13 - Mensurao ao valor justo Estas normas so efetivas para perodos anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013
Mensurao ao valor justo e Emendas s IAS 27 - Demonstraes financeiras; consolidadas e separadas, IAS 28 - Investimentos em associadas Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2013
Emendas s IAS 32 e IFRS 7 - Instrumentos financeiros - evidenciao Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2014
IFRS 9 - Instrumentos financeiros - classificao e mensurao Estas normas so efetivas para exerccios anuais iniciados a partir de 1 de janeiro de 2015
As normas, emendas a normas e interpretaes IFRS so efetivas para os exerccios anuais iniciados a conforme listado acima e no foram aplicados na preparao destas demonstraes financeiras. esperado que nenhuma dessas novas normas tenha efeito relevante sobre as demonstraes financeiras da Companhia
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Destacam-se os saldos em nossas contas correntes junto ao Banco do Nordeste do Brasil S.A., localizado na Cidade do Rio de Janeiro, de acordo com o contrato de Administrao de contas e outras avenas. Essa conta denominada de Conta de Receita na qual possui a nica finalidade em arrecadar os recursos provenientes dos financiamentos e outros crditos e canalizar para as contas especficas citadas no mesmo contrato e, Banco Bradesco Trianon, localizada na Cidade de So Paulo, conta essa especfica para as operaes junto a CCEE.
Os ttulos e valores mobilirios incluem as operaes relacionadas aquisio de ttulos pblicos federais (LFTs) com vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante considerando a expectativa de realizao no curto prazo.
7. Depsitos vinculados
31/12/2012 BNB - UTE Porto do Itaqui UTE Porto do Itaqui (a) (b) 10.671 10.671 10.671 31/12/2011 9.771 24.717 34.488 5.117 29.371
Circulante No circulante
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7. Depsitos vinculados
(a) Refere-se conta reserva de servio da dvida, vinculada ao contrato de financiamento entre o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e a Companhia. O valor do depsito em questo corresponde a trs prestaes de amortizao do financiamento concedido e ser mantido como garantia da dvida por toda a vigncia do referido contrato. Trata-se de aplicaes de R$ 5.215 em CDB no BNB e de R$ 5.456 em LFT sob custdia do BNB. (b) Refere-se conta vinculada as movimentaes junto a CCEE na agncia n 895 Conta Corrente n 88125-5 denominada Bradesco Trianon, como garantia da entrega da energia dentro do prazo estipulado pela ANEEL no leilo A-5. Em 2012 a Companhia obteve junto a ANEEL autorizao para alterao do cronograma para inicio da operao comercial da usina. Devido a isso, a CCEE desobrigou a Companhia a manter essa aplicao junto ao Bradesco Trianon, liberando as garantias retidas. Sendo assim, o saldo de R$ 24.717 apresentado em 2011, foi resgatado e utilizado para liquidao de obrigao de curto prazo do projeto.
8. Clientes
31/12/2012 Clientes 11.611 11.611 31/12/2011 -
Em decorrncia da prorrogao de incio de operao comercial DCO da usina termeltrica e para garantir o fornecimento de energia eltrica s distribuidoras participantes do Leilo A-5 citadas no contrato n 6156/07 de Comercializao de Energia Eltrica no Ambiente Regulado a Companhia realizou inmeras compras de energia junto a CCEE para garantir o suprimento de energia nesse perodo de vacncia operacional da Usina. Por conseguinte, a Companhia reconheceu a ttulo de proviso a receita correspondente as vendas dessa energia precificadas atravs de PLD, cujo indicado utilizado para valorar a energia comercializada no mercado de curto prazo e se faz pela utilizao dos dados considerados pelo ONS para a otimizao da operao do Sistema Interligado Nacional (SIN).
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8. Clientes--Continuao
Em 31 de dezembro de 2012, a Companhia possui saldo de R$11.611, referente venda de energia em perodo de comissionamento na CCEE - Cmara de Comercializao de Energia Eltrica.
9. Estoques
31/12/2012 Carvo (a) Materiais de consumo (b) 84.619 7.479 92.098 31/12/2011 48.467 1.519 49.986
(a)
O saldo composto pelo estoque de carvo mineral que ser utilizado como insumo na gerao de energia eltrica O carvo foi adquirido para a fase de comissionamento da usina, bem como para a formao de estoque de segurana da planta. Refere-se a material de almoxarifado e diesel que foi adquirido para a entrada em operao da usina.
(b)
Circulante No circulante
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10.230 1.671
representado pelo imposto de renda retido na fonte sobre o rendimento das aplicaes financeiras; representado pelos crditos de PIS e COFINS sobre as aquisies de insumos (carvo e suprimento de energia para atendimento dos contratos CCEARs).
Impostos diferidos O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros atribuveis s diferenas temporrias entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil. A Companhia, fundamentada na expectativa de gerao de lucros tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao, reconheceu os crditos tributrios sobre prejuzos fiscais e bases negativas de contribuio social de exerccios anteriores, que no possuem prazo prescricional e cuja compensao est limitada a 30% dos lucros anuais tributveis. O valor contbil do ativo fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que caso haja fatores relevantes que venham a modificar as projees, estas so revisadas durante o exerccio pela Companhia.
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Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros a Companhia prev recuperar os crditos tributveis a partir do exerccio de 2013, conforme demonstrado abaixo:
2013 Expectativa de realizao anual dos impostos diferidos 16.229 2014 35.793 2015 33.417 2016 17.695 2017 14.073 Total 117.207
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as incertezas inerentes a essas previses.
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Imobilizado em servio Taxa Depreciao % a.a Custo Saldo em 31/12/2010 Saldo em31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em31/12/2011 Depreciao Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2011 Valor Contbil Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2011
Total
1.040 2.882
57 57
210 217.837
301 419
331 341
219 701
1.342.973 1.694.272
1.345.131 1.916.509
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Imobilizado em servio Taxa Depreciao % a.a Custo Saldo em 31/12/2011 Saldo em31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2012 Depreciao Saldo em 31/12/2011 Saldo em 31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2012 Valor Contbil Saldo em 31/12/2011 Saldo em 31/12/2012
Veculos 20 522 522 115 637 (181) (181) (104) (285) 341 352
Total 1.917.040 1.917.040 573.720 (648) 2.490.112 (531) (531) (476) (1.007) 1.916.509 2.489.105
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7,9
4,3
Juros capitalizados Os custos dos emprstimos capitalizados em virtudes das imobilizaes em andamento totalizam R$ 381.104, em 31 de dezembro de 2012.
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Crescimento orgnico compatvel com as tendncias futuras do setor eltrico e baseadas em fontes externas de informaes, bem como a perspectivas de crescimento da economia brasileira. A taxa de crescimento esperado para o investimento se d atravs da reposio inflacionria permitida em contrato, visto que, as quantidades de energia a serem vendidas j esto definidas por um perodo de 15 a 20 anos, sendo o preo de venda desta energia corrigida pelo IPCA. A companhia atuara atuar na gesto eficiente dos custos de O&M e consumo de combustvel, bem como controle efetivo dos custos fixos, para poder maximizar seus ganhos no perodo de operao.
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Taxa mdia de desconto obtida atravs de metodologia usualmente aplicada pelo mercado, levando em considerao o custo mdio ponderado de capital. O valor recupervel destes ativos supera seu valor contbil, e, portanto, no h perdas por desvalorizao a serem reconhecidas. As taxas de descontos refletem a atual avaliao de mercado referente aos riscos especficos a cada unidade geradora de caixa. A taxa de desconto foi estimada com base no custo mdio ponderado de capital para o segmento. Outrossim, essa taxa foi ajustada para refletir a avaliao de mercado de qualquer risco especfico unidade geradora de caixa, motivo pelo qual as estimativas de entradas e sadas do fluxo de caixa no foram ajustadas para refletir esses riscos especficos. Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC) utilizado foi 8,03%.
Abaixo a descrio dos principais ativos avaliados O empreendimento comercializou 315 MW mdios, por um perodo de 15 anos, no leilo A-5 de 2007. O contrato garante uma receita anual mnima de R$ 299,8 milhes (base: outubro de 2012), indexada ao IPCA (ndice de Preos ao Consumidor Amplo - IBGE) e, adicionalmente, uma receita varivel destinada a cobrir os custos (combustvel, operao e manuteno) incorridos quando a planta for despachada pelo Operador Nacional do Sistema (ONS).
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13. Intangvel
a) Composio dos saldos
Licenas e software de informtica 20 Licenas e software de informtica 20 313 402 715 (152) (94) (246) 469 Direito de uso 11.332 11.332 492 11.824 (18) (18) (76) (94) 11.314 11.730 Intangvel em curso -
Intangvel em servio Tx Amortizao % a.a Custo Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2011 Amortizao Saldo em 31/12/2010 Saldo em 31/12/2010 Adies Baixas Transferncias Saldo em 31/12/2011 Valor contbil Saldo em31/12/2010 Saldo em 31/12/2011
Total 11.332 11.332 492 11.824 (18) (18) (76) (94) 11.314 11.730
Intangvel em servio Tx Amortizao % a.a. Custo Saldo em31/12/2011 Saldo em31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em31/12/2012 Amortizao Saldo em 31/12/2011 Saldo em31/12/2011 Adies Baixas Transferncias Saldo em Valor contbil Saldo em 31/12/2011 Saldo em 31/12/2012
Direito de uso 11.824 11.824 (431) 11.393 (94) (94) 94 11.730 11.393
Intangvel em curso 22 29 51 51
Total 11.824 11.824 335 12.159 (94) (94) (152) (246) 11.730 11.913
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13. Intangvel--Continuao
a) Composio dos saldos--Continuao A composio do intangvel refere-se basicamente ao direito de uso de faixa de servido para instalao da linha de transmisso e correia transportadora. Durante o ano de 2012, a Companhia efetuou pagamentos referentes a termos de servido no montante de R$183 (R$ 492 durante o ano de 2011). A amortizao ser iniciada a partir do momento que o ativo estiver disponvel para o uso, at o termino da autorizao em 2041.
A Companhia optou por manter o saldo do ativo diferido at a sua realizao total que ser por baixa contra o resultado ou por meio de amortizao, em atendimento ao CPC 13, aprovado pela deliberao CVM n 565/08. Os gastos com ativo diferido sero amortizados por um perodo de 7 (sete) anos a partir do incio da operao, ou baixados para resultado quando for avaliado pela Administrao que tais benefcios econmicos futuros no mais existem. O ativo diferido testado pelo menos anualmente para fins de anlise do seu valor recupervel.
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Circulante No circulante
28.902 610.755
1.498 148.837
Resultado 31/12/2012 31/12/2011 MPX Energia S.A (d) EBX. Holding S.A./EBX Investimentos S.A. (d) Comercializadora de Energia S.A. (b) 3.811 2.696 21.640 28.147 1.772 550 2.322
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1.333 1.333
1.549 1.549
Abaixo os montantes de remunerao anual individual mnima, mdia e mxima do Conselho de Administrao e Diretores, em R$ mil:
Mnima Conselho Administrao Diretores 99 31/12/2012 Mdia 111 Mxima 163 Mnima 115 31/12/2011 Mdia 129 Mxima 190
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Credor BNDES (Direto) BNDES (Indireto) BNDES (Indireto) BNB (a) (b) (c) (d)
Moeda R$ R$ R$ R$
31/12/2012 Custo a apropriar Principal 10.544 1.475 2.000 2.816 16.835 767 16.068 898.472 111.299 175.016 202.322 1.387.109 89.100 1.298.009
31/12/2011 Juros 2.772 31.378 669 859 35.678 35.678 Total 890.700 141.202 173.685 200.365 1.405.952 124.011 1.281.941 Custo de transao 11.204 2.062 1.358 2.948 17.572 17.572 Custo a apropriar 11.087 2.040 1.344 2.917 17.388 17.388 Principal 868.996 172.279 114.470 202.755 1.358.500 37.807 1.320.693 Juros 3.256 787 581 861 5.485 4.904 581 Total 861.165 171.026 113.707 200.699 1.346.597 42.711 1.303.886
17.572
(b)
(c)
Desta linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, foram repassados R$99 milhes a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A., relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8% durante a fase de construo e de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 5,3% durante a fase de operao. Durante a fase de construo, os juros destes emprstimos esto sendo capitalizados. Em complementao ao financiamento do BNDES, a UTE Porto do Itaqui Gerao de Energia S.A. conta com um emprstimo do BNB-FNE, no montante total de R$203 milhes, o qual teve sua ltima parcela desembolsada em 28 de julho de 2011, totalizando o valor contratado. O emprstimo do BNB tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao e carncia para pagamento de principal at julho de 2012, com um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano
d)
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Bem vinculado em Hipoteca; Alienao fiduciria de mquinas e equipamentos; Cesso fiduciria dos direitos emergentes da autorizao; Penhor de aes; Cesso fiduciria dos direitos creditrios; Cesso condicional de direitos e contratos; Fiana corporativa.
Como garantia dos emprstimos foi concedido aval do acionista MPX Energia S.A. Exceto pelos financiamentos do BNDES, os emprstimos no possuem clusulas restritivas (covenants). Covenants
Covenants financeiros Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia pelos credores envolvidos em contratos financeiros, so utilizados covenants financeiros em alguns dos contratos de dvida. Os contratos de financiamentos relativos ao projeto UTE Porto do Itaqui possuem especificaes de ndices (ndice de cobertura do servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento da despesa financeira em relao ao EBTIDA. Em 28 de dezembro de 2012, a Companhia entrou com o pedido de waiver junto ao BNDES conforme previsto no contrato de financiamento de longo prazo, com o objetivo de requerer anuncia para que a Companhia seja dispensada da apurao do clculo do ICSD para o exerccio de 2012, j que a Performance Tcnica no fora atingida haja vista a Usina ainda est em construo, com previso de entrada em operao comercial para o primeiro semestre de 2013.
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Covenants no financeiros Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros, usuais no mercado e resumidos a seguir, as quais em 31 de dezembro de 2012 foram todas atendidas.
Obrigao de apresentar aos credores demonstraes financeiras periodicamente; Direito dos credores de proceder a inspees e visitas das suas instalaes; Obrigao de manter-se em dia em relao a obrigaes tributrias, previdencirias e trabalhistas; Obrigao de manter em vigor contratos materialmente relevantes para as suas operaes; Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes; Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do curso normal de negcios; Restries quanto mudana de controle, reestruturaes societrias e alterao material no objeto social e atos constitutivos dos devedores; e
As parcelas dos emprstimos e financiamentos classificadas no passivo no circulante em 31 de dezembro de 2012 tm o seguinte cronograma de pagamento:
Ano de vencimento 2014 2015 2016 2017 at ltimo vencimento 118.529 115.607 113.437 934.368 1.281.941
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Instrumentos financeiros Ativos Caixa e equivalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Depsitos vinculados Partes relacionadas Ganhos em operaes com derivativos Passivos Emprstimos e financiamentos em R$ Fornecedores Partes relacionadas Retenes contratuais Perdas em operaes com derivativos
Total
Total
4.873 2.461 -
10.853 -
10.006 65 -
34.670 -
10.006 65 34.670 -
117.748
101.606
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Instrumentos derivativos e hedge A Companhia estruturou em 2008 uma operao de swap de troca de taxa de juros para fixar os encargos de uma dvida em dlar no valor aproximado de US$ 228,65 milhes. A operao teve efetividade a partir de 2012, de acordo com o incio da correo dos juros da dvida. Na operao trocou-se a taxa flutuante LIBOR6M por uma taxa fixa de 5,80% a.a. A tabela a seguir mostra a marcao a mercado da operao ao final do quarto trimestre de 2012.
31/12/2012 Prazo mdio (dc 365) UTE Porto do Itaqui Ger. Energia Swap Libor6M x Prefixada Citibank Total Swap Valor referncia (USD) MtM Passivo 31/12/2011 Valor Referncia MtM (USD) liquido
Ativo
Lquido
1.957
220.776 220.776
451.885 451.885
569.633 569.633
(117.748) (117.748)
228.652 228.652
(101.606) (101.606)
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Banco Bradesco BTG Pactual HSBC Bank Brasil Ita Unibanco Votorantim
Classificao de risco Baixo risco para longo prazo Baixo risco para mdio prazo Baixo risco para longo prazo Baixo risco para longo prazo Baixo risco para longo prazo
O RISKbank - Sistema de Classificao de Risco Bancrio - um produto que tem como objetivo classificar e acompanhar sistematicamente o risco e a performance das instituies financeiras no Brasil, tornando-se uma ferramenta eficiente para identificar possveis problemas nas reas mais sensveis dos bancos. O RISKbank desenvolveu h mais de dez anos uma metodologia avanada de mensurao de risco bancrio, que envolve tanto a tradicional anlise quantitativa como a qualitativa (texto de natureza pblica apresentado no site da ferramenta: http://www.riskbank.com.br)
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Com a postergao do inicio da operao comercial da usina para o primeiro semestre de 2013, e com objetivo de financiar parte dos investimentos realizados neste ano a Companhia realizou com a sua Controladora contrato de mutuo com objetivo de liquidao parcial das obrigaes de curto prazo contratadas. A Companhia projeta que dado inicio de suas operaes comerciais fara frente realizao de receita que garantir fluxo de caixa para liquidao de tais obrigaes contratadas e capitalizara a usina para futuros investimentos.
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c)
d)
e)
f)
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(41.236)
(41.236)
764.100 (0,0540)
764.100 (0,0540)
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A conciliao entre receita bruta para fins fiscais e a receita apresentada na demonstrao de resultado do exerccio como segue:
31/12/2012 Receita bruta fiscal Menos Impostos sobre vendas Total da receita contbil 11.429 (1.050) 10.379 31/12/2011 -
De acordo com o divulgado na Nota Explicativa n 8 a Companhia provisionou o valor de R$ 11.611, referente receita de venda de energia no mbito da CCEE com intuito assegurar os contratos de venda de energia no mercado regulado, atravs da venda de energia comprada junto a MPX Comercializadora de Energia S.A. calculada atravs do Preo de Liquidao das Diferenas - PLD aplicadas a Regio Norte, que utilizado para valorar a energia comercializada no mercado de curto prazo e se faz pela utilizao dos dados considerados pelo ONS para otimizao das operaes do Sistema Interligado Nacional (SIN).
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(21.640) (23.011)
Refere-se a valores devidos pela UTE Porto do Itaqui MPX Comercializadora de Energia S.A, referente ao fornecedor de energia para o consumo interno da usina durante o perodo de comissionamento e atendimentos aos contratos de venda de energia na CCEAR.
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313 313
43 4.609 4.652
Despesas financeiras Despesas bancrias IOF Variao cambial Perda nas operaes com derivativos Outros
(28.182)
* Todos esses contratos em destaques esto em curso de renovao, porm, as empresas ainda no finalizaram suas obrigaes contratuais devido ao atraso da obra.
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