Prlogo

Hace ms de 200 aos, los japoneses usaban un exclusivo estilo de anlisis tcnico del mercado
del arroz, que ms tarde evolucion en la tcnica de los grficos de velas, empleada
actualmente tanto en apn como en el resto del mundo! "l grfico de velas es un registro en
forma grfica de los movimientos de precios del mercado! #l estudiar el grfico, uno es capaz
de identificar la tra$ectoria de una accin o %ar de &onedas en el pasado $, a partir de ello,
predecir el curso futuro de dic'a accin o %ar! (os inversores pueden anticipar el futuro
examinando las diversas formas $ patrones que las velas 'an formado, $ usando slo aquellos
con ma$ores probabilidades! )sta es la base de la tcnica de los grficos de velas! "l valor del
grfico no radica en la capacidad de predecir los topes o pisos con exactitud, sino en ofrecer
una a$uda instantnea para confirmar los topes o pisos del mercado cuando estos se forman, $
en facilitar una comprensin de la psicolog*a del mercado!
(os grficos de velas son una 'erramienta +til en s* mismos, pero tambin pueden combinarse
con otras 'erramientas $ tcnicas para crear un poderoso sistema de anlisis tcnico! #lgunas
combinaciones de velas pueden requerir un per*odo de consolidacin, otras insin+an un
enrgico movimiento en el precio! -obre todo, posibilitan que uno obtenga un profundo
entendimiento de las condiciones del mercado!
"l anlisis de las velas se 'a utilizado con xito en apn por cientos de aos, $ nunca
represent un sistema de trading oculto o reservado! (a comunidad de negocios de los ""!..!
slo lo adopt en aos bastante recientes! Hasta ese momento, las culturas occidentales
carec*an de un inters significativo por investigar la tcnica de las velas! #+n as*, su potencial
no fue ampliamente reconocido, $a que la percepcin dominante sobre este sistema 'a sido
que resultaba mu$ dif*cil de comprender $ que aplicarlo de manera efectiva demandaba muc'o
tiempo!
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#'ora que el mercado alcista de finales de los noventa es cosa del pasado $ que las actuales
condiciones del mercado plantean muc'os desaf*os incluso para aquellos operadores que
buscan ganancias modestas, el inters en los grficos de velas 'a aumentado en forma
exponencial! (os inversores, tanto los novatos como los de ma$or experiencia, se 'allan
investigando seriamente mtodos que les eviten sufrir grandes prdidas $ que al mismo tiempo
los a$uden a identificar oportunidades importantes! (as velas pueden utilizarse para que el
inversor comprenda mejor docenas de situaciones recurrentes en el mercado! 1ombinar las
tcnicas de grficos de velas con enfoques tcnicos tradicionales crea una frmula poderosa
para el inversor experto que busca tener xito en estos tiempos de incertidumbre financiera!
#ntes de abordar las tcnicas de grficos de velas en s*, 'agamos un breve repaso sobre la
'istoria que rodea su uso $ su desarrollo! #l 'acerlo, se podr apreciar $ comprender con ma$or
profundidad esta forma de anlisis tcnico +nica $ provec'osa!
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Historia de los Grficos de Velas
Las velas tienen una rica 'istoria, que se extiende muc'o ms all del relativamente corto
per*odo de popularidad del que goza entre los operadores actuales! "l desarrollo de las tcnicas
de velas que todav*a se utilizan 'o$ se le atribu$e a los japoneses! "stas tcnicas tienen su
origen en los mtodos de grficos tcnicos usados all por el siglo 2344! &s de cien aos
antes de que 5ccidente desarrollara los sistemas de anlisis de grficos de barras $ de punto $
figura, los analistas de grficos de velas del apn $a dibujaban sus grficos en una 'oja de
arroz desplegable, de derec'a a izquierda, empuando una pluma de cuervo $ tinta de la 4ndia!
.no slo debe analizar las formaciones tradicionales de velas durante un tiempo para empezar
a ver cmo, 'asta 'o$, los patrones explican claramente las fuerzas del mercado $ la psicolog*a
del inversor!
6urante los siglos 234 $ 2344, los seores feudales japoneses estaban en guerra constante, a
esta poca se la conoce como -engo7u idai, o 8%er*odo de los "stados en 9uerra8! (os grficos
de velas fueron desarrollados durante este per*odo altamente militarizado! :aturalmente, la
jerga de los mismos refleja a travs de numerosos trminos $ referencias militares! ;oda esta
confusin fue disminu$endo gradualmente a principios del siglo 2344, $a que apn fue
unificado bajo el liderazgo de :obunaga 5da, Hide$os'i ;o$otomi $ 4e$asu ;o7uga<a! (os
logros colectivos de estos poderosos soberanos feudales, conocidos como =daim$o>, se
resumen en el dic'o, 8:obunaga junt el arroz, Hide$os'i lo amas $ ;o7uga<a se comi la
torta8!
5sa7a se convirti en la capital de apn durante el reinado de ;o$otomi! #l ser un puerto
mar*timo, resultaba un centro ideal para el comercio, viajar por tierra era lento $ a menudo
peligroso, $ en consecuencia el puerto emergi rpidamente como un centro neurlgico para el
comercio! #lmacenando $ distribu$endo materias primas por tierra $ por mar, 5sa7a se
convirti en el ma$or centro financiero de apn! 1on el tiempo, la influencia financiera de
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5sa7a estabiliz los desequilibrios regionales en los precios del arroz! @ue para esta poca que,
en 5sa7a, Aodo$a Beian se convirti en un comerciante de arroz inmensamente poderoso
debido a su capacidad para transportar, distribuir $ fijar el precio del arroz! ;uvo tanto xito
que el jard*n del frente de su casa se convirti en el primer mercado de arroz de apn!
&ientras Aodo$a Beian se convert*a en uno de los operadores ms poderosos de apn, la
sociedad estaba dividida en cuatro clasesC los soldados, los granjeros, los artesanos $ los
mercaderes! (as cuatro clases estaban bajo el gobierno de una administracin militar conocida
como ba7ufu, o s'ogunato! %or desgracia, el ba7ufu comenz a temerle al poder $ la influencia
de Beian! (o acusaron de llevar una vida lujosa que era impropia de su estatus de mercader, $
lo forzaron a desprenderse de su fortuna! 1on Beian afuera, muc'os mercaderes del arroz que
compet*a con l intentaron monopolizar el mercado del arroz! -in embargo, el ba7ufu tambin
confisc la riqueza de estos mercaderes e incluso fue ms all, envindolos al exilio luego de
ejecutar a sus 'ijos!
# medida que la cultura japonesa se fue estabilizando a principios del siglo 2344, tambin se
'icieron evidentes nuevas oportunidades! "l gobierno centralizado, liderado por ;o7uga<a,
debilit el sistema feudal $ allan el camino para la expansin de los mercados locales 'asta
convertirse en un mercado nacional centralizado! (a desaparicin de los mercados locales
estimul el crecimiento del anlisis tcnico en apn! #compaando a toda esta serie de
cambios se produjo la formacin del &ercado de #rroz de 6ojima, la institucionalizacin del
mercado que 'ab*a comenzado en el jard*n del frente de la casa de Aodo$a! #'ora los
mercaderes pod*an calificar el arroz, $ negociar el precio de mercado a gran escala! (a
expansin econmica resultante increment el uso de los grficos de velas como 'erramienta
para seguir los precios del arroz!
-e 'a dic'o que los grficos de velas fueron introducidos por primera vez por un ingls en aos
prximos a los comienzos de la poca &eiji Dalrededor de 0EF0G $ que fueron usados
principalmente en el mercado de la plata de Ao7o'ama! -in embargo, la teor*a ms aceptada
sobre cmo fueron introducidas las velas en la cultura japonesa es la que afirma que el grfico
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se origin con los albores del mercado del arroz Dalrededor de 0FI0G, tal como se mencion
ms arriba! #unque todav*a no est totalmente claro quin fue el responsable de la invencin
edl grfico de velas, no existen disputas acerca de que gran parte del proceso de desarrollo $
maduracin de los mismos se debi a &une'isa Honma! -i bien l era el 'ijo menor en una
poca en que la tradicin favorec*a al 'ijo ma$or en materia de sucesin, 'ered el negocio de
su familia en virtud de sus extraordinarias 'abilidades comerciales! "mpleando los grficos de
velas, l fue capaz de anticipar los movimientos de los precios a tal punto que manejaba las
operaciones comerciales directamente desde su 'ogar, algo que nadie 'ab*a 'ec'o antes que
l! (ogr esto pagndole a 'ombres para que transmitieran sus instrucciones de comprar o
vender ondeando una serie de banderas desde los tec'os de los edificios de -a7ata a 5sa7a!
(os logros de Honma se debieron en parte al 'ec'o de que aplic los grficos de velas de un
modo nuevo e innovador! 4nvestig el movimiento 'istrico de los precios del arroz en el
contexto de condiciones climticas estacionales! -u investigacin produjo interpretaciones que
aplic con gran xito! 6escubri que aunque exist*a una conexin entre el precio $ la oferta $ la
demanda de arroz, los mercados estaban mu$ influenciados por las emociones de los
operadores! 1omprendi que cuando las emociones participaban de la ecuacin, exist*a una
gran diferencia entre el valor $ el precio del arroz! -us descubrimientos son conocidos como el
=&todo de -a7ata8, en 'onor a la ciudad de origen de la familia Honma! "stos principios son la
base del anlisis de grficos de velas, el cual es usado para medir las emociones del mercado
con respecto a una accin! "sta diferencia entre el valor $ el precio se aplica 'o$ a las acciones,
tal como antes se aplicaba al arroz en apn siglos atrs!
6ebido a la desvalorizacin de la moneda, el arroz se convirti en el principal medio de
intercambio! "l trading con arroz creci 'asta llegar a la creacin $ negociacin de recibos de
depsito de arroz luego de 0F00! @ueron conocidos como cupones de arroz, $ se convirtieron en
la primeras formas de futuros! "l corretaje del arroz en 5sa7a se transform en la base de la
riqueza de la ciudad, con 0?00 traficantes de arroz presentes en el &ercado! .n daim$o
necesitado de dinero pod*a enviar su excedente de arroz a 5sa7a $ obtener un recibo de un
depsito, $ este recibo pod*a ser vendido ms tarde! &uc'os daim$o vieron que los problemas
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de flujo de efectivo pod*an eliminarse a travs de este mtodo! # veces se 'ipotecaban muc'as
cosec'as futuras para 'acer frente a los gastos corrientes!
1on el cupn de arroz convertido en un medio de intercambio mu$ usado, el &ercado del #rroz
de 6ojima se convirti en el primer mercado de futuros del mundo! (os cupones de arroz
tambin fueron llamados cupones de =arroz vac*o>, $a que no se ten*a la posesin f*sica del
arroz! "l trading de futuros de arroz se estableci de tal forma en el mercado japons que, en
0FHJ, se comerciaban libremente 000!000 sacos de arroz, cuando en realidad slo 'ab*a ?0!000
sacos en existencia en todo apn! @ue durante esta poca que el trading basado en los
grficos de velas se 'izo ms refinado!
6ebido al xito que alcanzaron los operadores de granos empleando las velas, ms tarde los
japoneses integraron estas tcnicas a su bolsa de valores! &s tarde a+n, luego de la 44 9uerra
&undial, el grfico se 'izo mu$ popular en apn gracias a un incremento en el n+mero de
inversores especulativos en actividad! 1on anterioridad a los +ltimos I0 aos ms o menos, la
tcnica de velas slo era conocida por unos pocos inversores japoneses! -in embargo, a'ora la
metodolog*a ms elusiva de trading tcnico del apn 'a ingresado en el siglo veintiuno $ los
operadores de todo el mundo estn interesados en beneficiarse de la riqueza de conocimientos
que slo se 'alla disponible con esta tcnica!
Importancia de los Grficos de Velas:
Por qu son Populares Entre los Operadores
!na de las razones por las que la tcnica de grficos de velas se 'a vuelto tan popular entre
los operadores actualmente es que refleja con precisin las perspectivas a corto plazo K que a
veces duran menos de oc'o o diez sesiones de trading! (as velas se combinan perfectamente
con casi todos los dems mtodos de anlisis tcnico que emplean 'abitualmente los
operadores, e incrementarn nuestra comprensin de cualquier emisin de futuros, acciones o
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pares, acciones o pares de monedas, al tiempo que suministran un incre*ble entendimiento de
los futuros movimientos de precios del mercado! #unque los grficos de velas 'an sido
'istricamente un sistema a menudo dif*cil de comprender, esta poca en la que vivimos, tan
avanzada en materia de tecnolog*a, provee las 'erramientas necesarias Dcomputadoras $
soft<areG para simplificar su uso $ 'acerlo accesible para todo aquel interesado en aprenderlo!
%ara los inversores, los grficos de velas resultan fciles de entender e interpretar, e incluso los
novatos sacan partido de ellos! &ic'ael @een$, economista del -umitomo Man7, nos dice, 8(os
grficos de velas son inmensamente flexibles $ constitu$en un poderoso complemento de las
tcnicas de grficos ms comunes, adems de aadirle una dimensin extra a su anlisis de
tendencias futuras8!
(os grficos de velas ofrecen muc'as ventajas con respecto a otras tcnicas de inversin!
#$udan en gran medida a los inversores cuando estos intentan determinar cules son las
acciones que se comercializan mejor en el mercado! (a lgica indirecta que otorgan las seales
le brinda a los inversores una plataforma para analizar mejor el mercado! "ste mtodo siempre
coloca las probabilidades en favor del inversor! -e sabe que las velas a$udan a los inversores a
sacar provec'o de las emociones 'umanas, tambin pueden usarlas para des'acerse de las
puntos dbiles de sus carteras que se basan en emociones!
(as velas japonesas son especialmente populares porque le otorgan a los inversores una
imagen mu$ clara sobre la evolucin de una accin! 1omparadas con otros tipos de grficos,
ellas proporcionan un entendimiento ms profundo de las seales del mercado! (a ma$or*a de
los inversores sienten que los grficos de velas son visualmente ms informativos $ atractivos K
$ en consecuencia es ms fcil inferir cosas de ellos! .na vela proporciona una imagen
encapsulada del movimiento de una accin, de modo que los inversores pueden comparar
fcilmente los precios de apertura $ de cierre, as* como tambin los mximos $ m*nimos! .na
diferencia fundamental entre los grficos de velas $ otras tcnicas de inversin radica en que
estos son la indicacin visual de lo que 'a ocurrido, mientras que otras tcnicas normalmente
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describen una posible tendencia! "ste mtodo tan popular revela de manera intuitiva las
tendencias de inversin en una accin particular!
"l crecimiento del inters en los grficos de velas tambin le debe muc'o a la colorida
terminolog*a que se emplea para describir los patrones! (os inversores se tornan adictos a esta
terminolog*a, $ les resulta tan dif*cil abandonarla que ni siquiera pueden soar con volver a los
simples grficos de barras! .n ejemplo que se cita con frecuencia es el de la 8cubierta de nube
oscura8! 1orresponde a una reversin bajista de un d*a e indica que el mercado de valores se
est poniendo tormentoso $ los inversores deben prepararse para ello! (a terminolog*a inclu$e
otros nombres interesantes, tales como Hombre 1olgado $ "strella @ugaz!
5tra ventaja importante del grfico de velas es la combinacin de patrones! -us 'erramientas
pueden ser usadas de manera flexible con cualquiera de las 'erramientas para el anlisis
tcnico que se utilizan en 5ccidente, tales como las medias mviles $ los osciladores! .na
ventaja clave que ofrecen los grficos de velas son las seales, las cuales no estn disponibles
en los grficos de barras! 8(os analistas tcnicos se estn dando cuenta de que cualquier cosa
que uno puede 'acer con un grfico de barras, tambin puede 'acerla con una vela8, dice
-teve :ison, vicepresidente primero de 6ai<a -ecurities #merica 4nc! $ autor de varios libros
sobre 9rficos de 3elas!
"stos grficos muestran cambios en la volatilidad $ el momentum sin usar osciladores K si
adems de las velas se utilizan osciladores, el anlisis se vuelve realmente slido! (os grficos
de velas tambin 'an mejorado en gran medida la identificacin precisa de las seales de
reversin de tendencia! (as seales aparecen todos los d*as, $ para establecer una tendencia
bastan de oc'o a diez seales!
1onocer la correlacin entre la apertura $ el cierre representa una informacin cr*tica para los
inversores! (as velas blancas indican presin a la compra, mientras que las negras indican
presin a la venta! (os grficos de velas ponen un gran nfasis en los aspectos psicolgicos de
las aperturas, los cierres $ otros movimientos de los mercados! (a apertura $ el cierre indican la
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perspectiva de trading para el d*a! (a apertura suministra el primer indicio sobre la direccin del
mercado $ a los operadores ms ansiosos les gusta empezar su trading ms temprano!
(os grficos de velas no slo ilustran la tendencia, sino tambin las fuerzas que sub$acen a esa
tendencia! #$udan a que los inversores protejan sus inversiones al permitirles ver las
indicaciones que muestran que un nuevo mximo o m*nimo puede modificarse en poco tiempo!
#'ora que $a 'emos presentado el contexto 'istrico $ el crecimiento de la popularidad de los
grficos de velas, $ que el lector comprende mejor las virtudes de este mtodo de anlisis,
resulta importante para examinar la filosof*a que sustenta los grficos!
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La "ilosof#a de la Identificacin de Patrones de
Velas
(o que diferencia a las velas japonesas del anlisis tcnico occidental es que ellas toman en
cuenta la emocin 'umana, la psicolog*a de masas $ el estado de nimo del momento! "l
anlisis tcnico es simplemente el estudio de los precios tal como estos se reflejan en los
grficos! "l anlisis tcnico da por sobreentendido que los precios actuales constitu$en toda la
informacin conocida acerca de los mercados! %ero los precios no slo reflejan 'ec'os
intr*nsecos, sino que tambin representan muc'os otros factores! (os precios son una funcin
de la oferta $ la demanda, $ tanto la oferta como la demanda se ven afectadas por las
emociones! (os mercados se mueven en virtud de las expectativas de la gente, $ no
necesariamente lo 'acen basndose en 'ec'os! .na persona no deber*a sosla$ar el
componente emotivo del trading $ tomar sus decisiones sobre la base de las formaciones de los
grficos, dando por sentado que los precios reflejan tanto los 'ec'os como la emocin!
;ambin existe una diferencia entre el valor $ el precio, la cual debe ser tenida en cuenta al
momento de 'acer cualquier tipo de anlisis basado exclusivamente en el precio!
"n el anlisis tcnico occidental, los grficos de barras estndar son com+nmente usados para
reflejar la actividad de los precios en un grfico fcil de leer! 9eneralmente indica el precio de
apertura, el precio mximo de la sesin, el precio m*nimo de la sesin $ el precio de cierre! .na
barra de precios puede representar cualquier per*odo de tiempo, desde un minuto 'asta un
mes! "l largoNanc'o vertical total de la barra representa el rango de trading completo para el
per*odo! (a parte superior de la barra representa el precio mximo del per*odo, mientras que la
parte inferior representa el precio m*nimo del mismo! (a #pertura es representada por el
pequeo guin a la izquierda de la barra, $ el 1ierre de la sesin es un pequeo guin a la
derec'a de la barra!
(as velas usan los mismos datos de precios que los grficos de barras, si bien la tcnica de
velas est mejor equipada para reconocer patrones complejos $ para identificar qu significan
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estos patrones! .na vela japonesa se diferencia de los grficos de barras, $a que se ocupa de
las relaciones entre los precios de apertura $ de cierre! (os grficos de barras ponen un ma$or
nfasis en la progresin del precio de cierre partiendo desde el precio de cierre del d*a anterior!
(os analistas de velas estn ms interesados en la relacin entre el precio de cierre $ el precio
de apertura del mismo d*a de trading! .no puede ver cunto ms fcil es interpretar el
sentimiento cotidiano mirando el cambio en el color del cuerpo del grfico de velas! (as velas
son muc'o ms atractivas visualmente, $ transmiten la informacin sobre los precios de forma
ms rpida $ sencilla! "n los grficos de velas existen diversos patrones que indican condiciones
alcistas $ bajistas! (as velas son un indicador realmente importante! 4dentifican regularmente
los movimientos potenciales de los precios del mercado antes de que estos comiencen a
manifestarse!
(as velas tambin pueden aplicarse a cualquier oscilador tcnico occidental para obtener una
aproximacin sinrgica al trading! (as velas son las +nicas 'erramientas de anlisis tcnico que
generan mensajes de texto intuitivos DresultadosG acerca de la psicolog*a interna de cualquier
mercado!
(a ma$or ventaja de un grfico de velas es la capacidad de leer los sentimientos del mercado $
de predecir sus movimientos! 1omparemos el anlisis de tendencias occidental con los grficos
de velas usando una situacin del mercado!
-upongamos que uno compra una accin determinada $ al final del d*a se nota que la accin
cerr bastante por encima del precio de compra! "l precio de cierre del segundo d*a tambin es
ms alto que el precio de cierre del d*a anterior! 1uando el precio de cierre del tercer d*a es
levemente ms bajo que el precio de cierre del d*a anterior, esto no nos afecta demasiado! -i al
final del cuarto d*a uno ve que la accin 'a ca*do significativamente en relacin con el cierre del
d*a previo, entonces s* debemos preocuparnos por proteger nuestras ganancias $, al principio
del siguiente d*a, el operador liquidar la accin cuando se le presente la primera oportunidad
de 'acerlo! (a venta se lleva a cabo a un precio varios puntos menos respecto del que pose*a la
accin al momento de nuestra entrada!
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-i tomamos la misma accin usando un grfico de velas, entonces vemos que al comenzar el
primer d*a uno compra la accin basndose en una seal de entrada de un patrn de velas! #l
cierre del trading del d*a vemos que la accin cerr bastante por encima del precio de compra!
(uego del cierre del segundo d*a, uno observa la vela formada para el d*a $ ve que el cuerpo
real es pequeo, lo cual indica que existi un juego de tira $ afloja entre las bajas $ las alzas!
#'ora uno observa que el cuerpo real es de color negro, lo cual indica que la accin cerr ms
bajo de lo que abri K las alzas pierden el juego de tira $ afloja contra las bajas!
-obre la base de estas observaciones uno puede concluir que el sentimiento del mercado
respecto de la accin est cambiando! .no puede decidir vender la posicin al cerrar el d*a, o
en la apertura del mercado del d*a siguiente para cerrar la ganancia! "sto muestra cmo un
operador de grficos de velas posee una ventaja sobre quien opera con los grficos
occidentales, $a que puede usar las seales generadas por la vela para anticipar los
sentimientos cambiantes del mercado con respecto a esa accin! #s*, la relacin apertura /
cierre tal como se revela en el grfico de velas, es ms efectiva que la relacin cierre K cierre
que 'abitualmente emplean los operadores occidentales!
"n la siguiente seccin, el lector ser introducido a las caracter*sticas fundamentales de los
grficos de velas que actuarn como componentes bsicos de las secciones subsiguientes!
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Introduccin: Grficos de Velas $aponesas
"l grfico de velas japonesas permite una rpida lectura de los cambios en la oferta $ la
demanda! #l analizar los movimientos diarios de los precios de una emisin usando velas, un
operador puede confirmar la evidencia de una reversin de tendencia mu$ tempranamente! (as
velas trazan una perspectiva inductiva, en oposicin a la deductiva, de los mercados K los datos
son presentados grficamente, $ uno slo debe leer $ comprender!
"l grfico de velas est compuesto por cuerpos de velas negras $ blancas, que 'a menudo
poseen 8mec'as8 en ambos extremos! "l cuerpo de una vela blanca seala que el precio de
apertura se encontraba en la parte inferior del cuerpo de la vela! 1uando la vela posee mec'as
en ambos extremos, la mec'a inferior simboliza los precios m*nimos operados durante ese
per*odo, mientras que las mec'as del extremo superior indican el mximo de dic'o per*odo!
1ada vez que el cuerpo de la vela es negro, el precio de apertura es el extremo superior del
cuerpo de la vela $ el precio de cierre es el extremo inferior del cuerpo de la vela! :uevamente,
si 'a$ mec'as, ellas significan mximos $ m*nimos durante el d*a!
(os grficos de velas son considerados muc'o ms atractivos visualmente que un grfico de
barras convencional! #l igual que en un grfico de barras estndar, se necesitan cuatro
elementos para construir un grfico de velas, el precio de #pertura, el precio &ximo, el precio
&*nimo $ el de 1ierre para un determinado per*odo de tiempo! 6ebajo se 'allan las ilustraciones
de las velas $ una definicin de cada componente de una vela!
/ 0? /
"l cuerpo de un grfico de velas es conocido como cuerpo real, $ representa el rango
entre los precios de apertura $ de cierre!
.n cuerpo negro o relleno seala que el cierre durante ese per*odo de tiempo fue ms
bajo que la apertura D'abitualmente considerado bajistaG 1uando el cuerpo es abierto o
blanco, muestra que el cierre fue ms alto que la apertura D'abitualmente considerado
alcistaG
(a delgada l*nea recta que se encuentra por encima $No por debajo del cuerpo real es
conocida como la sombra superiorNinferior, que representa los l*mites de precios
mximosNm*nimos para el per*odo!
/ 0H /
Mximo
Cierre
Apertura
Sombra
Inferior
Mnimo
Cuerpo
Real
Blanco
Sombra
Superior
Mximo
Apertura
Cierre
Mnimo
Sombra
Inferior
Cuerpo
Real Negro
Sombra
Superior
adow
6ebajo tenemos una lista de varios trminos referentes a velas individuales! "s mu$ importante
notar que muc'as formaciones ocurren dentro del contexto de velas precedente!
%#as Largos

6*a (argo :egro 6*a (argo Mlanco
(os 6*as (argos indican la gran diferencia existente entre el precio de apertura $ el precio de
cierre durante un d*a de trading! (as l*neas de sombras o mec'as, son muc'o ms cortas que el
cuerpo real!
%#as &ortos

6*a 1orto Mlanco 6*a 1orto :egro
(os 6*as 1ortos indican una diferencia mu$ pequea entre el precio de apertura $ el precio de
cierre durante un d*a de trading! ;anto el cuerpo como las l*neas de las sombras son mu$
cortos!
/ 0I /
'aru(o)u
.n &arubozu indica que los cuerpos no tienen sombras o mec'as!

&arubozu Mlanco &arubozu :egro
.n &arubozu Mlanco es un cuerpo blanco largo que no posee ninguna sombra e indica una
tendencia alcista! 9eneralmente se convierte en la primera parte de un patrn de continuacin
alcista o de un patrn de reversin alcista!
.n &arubozu :egro es un cuerpo negro largo que no posee ninguna sombra! 9eneralmente
implica una continuacin bajista o una reversin bajista!
Peon)as

%eonzas Mlancas %eonzas :egras
(as %eonzas tienen sombras muc'o ms largas que sus cuerpos reales! (os colores de los
cuerpos reales no son esenciales! "l patrn indica la indefinicin entre una tendencia alcista o
bajista!
/ 0L /
%o*i
(as l*neas 6oji son consideradas patrones con el mismo precio de apertura $ de cierre! "stos
son cuatro tipos especiales de l*neas doji!
6oji de %iernas (argas 6oji (iblula 6oji (pida 6oji de 1uatro %recios
%o*i de Piernas LargasC 1ompuesta por sombras superiores e inferiores largas con el precio
en el medio del rango! 4ndica indecisin!
%o*i Li(lulaC 1ompuesta por una larga sombra inferior, sin sombra superior! "s un buen
indicador de la reversin de una tendencia bajista!
%o*i LpidaC 1ompuesta por una larga sombra superior, sin sombra inferior! "s un indicador
perfecto de la reversin de una tendencia alcista!
%o*i de &uatro PreciosC #pertura, mximo, m*nimo $ cierre son iguales para un d*a de
trading! "s una l*nea mu$ distintiva que indica la incertidumbre de los operadores, o un
mercado mu$ tranquilo! "sta es frecuente en acciones, pero no mu$ frecuente en monedas,
debido a la alta volatilidad del mercado @orex!
/ 0F /
Paraguas de Papel
"l %araguas de %apel surge cuando un cuerpo pequeo tiene una sombra inferior larga! -e lo
considera un fuerte signo de reversin de tendencia!
/ 0E /
+ipos de Grficos de Velas $aponesas
(as velas contienen los mismos datos que se encuentran en un grfico de barras normal, pero
adems sealan la relacin entre los precios de apertura $ de cierre! 4lustran la batalla entre
;oros Dcompradores, o alcistasG $ 5sos Dvendedores o bajistasG durante un per*odo determinado
de tiempo! (a l*nea angosta representa el rango de precios operado durante el per*odo Dmximo
a m*nimoG, mientras que la seccin intermedia anc'a representa los precios de apertura $ de
cierre para el per*odo! (a interpretacin de los grficos de velas se basa fundamentalmente en
patrones! (os patrones se clasifican en #lcistas, Majistas, de reversin de tendencia $ neutrales!
(a parte inferior de la vela Dm*nimo de la sesinG representa una victoria de los 5sos $ la
superior Dmximo de la sesinG una victoria de los ;oros! 1uanto ms prximo se encuentre el
cierre del mximo, ms cerca estarn los ;oros de ganar la sesin! 1uanto ms prximo est el
cierre del m*nimo, ms cerca estarn los 5sos de ganar!
.n grfico de velas es una buena representacin del momentum de una accin! "n un grfico
de velas, uno puede ver fcilmente la sucesin de d*as alcistas, d*as bajistas $ de cambios
repentinos en el patrn de la accin! (a ventaja que ofrecen las velas es la capacidad de indicar
las debilidades de la tendencia $ las seales de reversin que pueden no ser visibles en un
grfico de barras normal!
/ 0J /
Posicionamiento de las Velas
L#nea ,egra Larga - L#nea .lanca Larga
(a l*nea blanca larga es un signo de que los
compradores tienen el control K un s*mbolo
alcista! .na l*nea negra larga muestra que los
vendedores tienen el control K ste es
definitivamente un signo bajista!
%o*i
(a l*nea doji tiene lugar cuando la apertura $ el
cierre poseen el mismo precio! "sto indica
indecisin cuando la apertura $ el cierre se
encuentran en el medio del rango de trading! (a
liblula es una doji en donde la apertura $ el cierre
se encuentran cerca de la parte superior del rango
de trading! "sto marca una reversin luego de una
tendencia la baja, el control 'a pasado de los vendedores a los compradores!
Posicin Estrella
-e dice que una vela est en posicin estrella
cuando abre un 'ueco desde la vela anterior!
9eneralmente, la primera vela tiene un cuerpo
real largo, pero no siempre es as*, $ la segunda
vela en posicin estrella tiene un cuerpo real
pequeo! 6ependiendo de la vela anterior, la vela
en posicin estrella abre un 'ueco 'acia arriba o
/ 20 /
'acia abajo $ aparece aislada de la accin del precio anterior! (as dos velas pueden ser
cualquier combinacin de negro $ blanco! (as 6oji, los martillos, las estrellas fugaces $ las
peonzas tienen cuerpos reales pequeos $ pueden formar en la posicin estrella! (uego
examinaremos patrones de 2 $ ? velas que utilizan la posicin estrella!
Posicin Harami
.na vela que se forma dentro del cuerpo real de la
vela anterior se encuentra en posicin 'arami!
Harami significa OembarazadaP en japons, $ la
segunda vela est =acurrucada> dentro de la
primera! (a primera vela generalmente tiene un
gran cuerpo real $ la segunda un cuerpo real ms
pequeo que el de la primera! (as sombras
DmximoNm*nimoG de la segunda vela no tienen que estar contendidas dentro de la primera,
aunque es preferible que as* sea! (as doji $ las peonzas tienen cuerpos reales pequeos $
tambin pueden formarse en la posicin 'arami!
/e0ales de 1e2ersin de +endencia
"l martillo seala una reversin luego de una
tendencia a la baja K 'e control 'a pasado de los
vendedores a los compradores! (a sombra deber*a
ser por lo menos dos veces ms alta que el
cuerpo! -i aparece luego de una tendencia al alza,
es llamada Q'ombre colgadoQ, $ es una seal
bajista! .na lpida se identifica por una apertura $
un cierre prximos al extremo inferior del rango de trading! )sta es en efecto lo opuesto al
martillo e indica una reversin cuando aparece luego de una tendencia al alza!
/ 20 /
Patrn de &u(ierta de ,u(e Oscura
.n patrn de :ube 5scura que se encuentra luego
de una tendencia alcista es una seal de reversin
que advierte sobre los 8d*as lluviosos8 que se
avecinan!
L#nea Penetrante
(a (*nea %enetrante es lo opuesto al patrn de
:ube 5scura $ constitu$e una seal de reversin
si aparece luego de una tendencia la baja!
Patrones en2ol2entes
(os patrones envolventes consisten de dos
cuerpos sin sombras, donde el segundo cuerpo
QenvuelveQ al primero! "stas seales slo son
importantes luego de una tendencia prolongada!
/ 22 /
Estrellas
(as estrellas estn 'ec'as de un cuerpo largo seguido por un cuerpo corto con una sombra
muc'o ms pequea Drango de tradingG! (os cuerpos de las dos no deben superponerse,
aunque las sombras pueden 'acerlo!
Estrella del 3manecer
"l patrn de la "strella del #manecer es una seal
de reversin alcista luego de una tendencia a la
baja! (a primera barra tiene un cuerpo negro largo,
el segundo cuerpo abre un 'ueco 'acia abajo
desde el primero Dlas sombras pueden
superponerseG $ pueden ser rellenas o 'uecas! "sto
es continuado por un cuerpo blanco largo, el cual
cierra en la mitad superior del cuerpo de la primera barra!
Patrn de la Estrella del 3tardecer
"l patrn de la "strella del #tardecer es el opuesto
al de la "strella del #manecer $ es una seal de
reversin al final de una tendencia al alza! (as
estrellas del atardecer son un patrn de tres velas
que sucede luego de una recuperacin Drall$G! (a
primera vela tiene un cuerpo real alto $ blanco, la
segunda tiene un cuerpo real pequeo que abre
un 'ueco ms arriba para formar una estrella, $ la tercera es una vela negra que cierra bien en
el cuerpo real blanco de la primera sesin!
/ 2? /
Estrella %o*i
.na formacin de "strella 6oji es ms dbil que
una "strella del #manecer o del #tardecer / la doji
representa incertidumbre! 1on una "strella @ugaz,
el cuerpo en la segunda barra debe estar cerca del
m*nimo K en el extremo inferior del rango de
trading! (a sombra superior debe ser ms larga!
)sta tambin es una seal de reversin dbil luego
de una tendencia! "stos dos patrones exigen ser confirmados K por la siguiente barra que se
cierra a mitad de la primera barra!
'todos de +riple "ormacin 3lcista 4 +riple "ormacin .a*ista
"l &todo #lcista consiste de dos l*neas blancas
fuertes conteniendo tres o cuatro l*neas negras en
declive! (a l*nea blanca final forma un nuevo
mximo de cierre! "l patrn es definitivamente
alcista! "l &todo Majista est contenido por dos
barras negras fuertes, donde la segunda barra
negra forma un nuevo m*nimo de cierre!
/ 2H /
&onstruccin de Velas $aponesas:
Le4endo el Grfico
#l igual que los grficos de barras, los grficos de velas japonesas usan l*neas verticales para
mostrar la accin del precio durante un per*odo en particular! 4ncluso para el usuario ocasional,
un grfico de velas proporciona una indicacin clara de la accin del precio en el d*a! %or favor,
tenga en cuenta que los siguientes puntos estn ilustrados en el diagrama de la pgina
siguiente!
6ebido al nfasis puesto en el rango #pertura/1ierre, las velas son dibujadas con un
8rectngulo8 alrededor del rango #pertura/1ierre! -i el cierre es ms alto que la apertura,
entonces el rectngulo es dejado =3ac*o> K lo cual aparece como una vela =Mlanca>! -i es ms
bajo que la apertura, el rectngulo es dibujado 8Relleno8 K lo cual aparece como una vela
=:egra>! A, si la #pertura $ el 1ierre estn =&u$ 1erca> o son =4guales>, se dibuja un rectngulo
pequeo Do l*nea 'orizontalG K creando una vela con forma de 86oji8!
.n grfico de velas representa una secuencia de precios trazada sobre un per*odo espec*fico de
tiempo! "n trminos estad*sticos, estos grficos son conocidos como grficos de series de
tiempo!
"n el grfico, el eje $ Deje verticalG representa la escala del precio $ el eje x Deje 'orizontalG
representa la escala de tiempo! (os precios son trazados de izquierda a derec'a a travs del eje
x, $ el trazo ms reciente es el que se encuentra en el extremo derec'o del mismo!
1omo en un grfico de barras, la l*nea diaria de velas contiene la apertura, el mximo, el
m*nimo $ el cierre del mercado en un d*a espec*fico! (a parte anc'a de la l*nea de la vela
ex'ibida es llamada cuerpo real, tal como $a se 'a mencionado anteriormente!
/ 2I /
(as l*neas finas de arriba $ abajo del cuerpo real son las sombras! )stas representan los
extremos de precios de la sesin! (a sombra de arriba del cuerpo real es llamada sombra
superior $ el pico de sta es el mximo de la sesin! (a sombra debajo del cuerpo real es la
sombra inferior $ el extremo inferior de la misma es el m*nimo de la sesin!
(as l*neas de la vela pueden mostrar informacin de cualquier per*odo de tiempoC datos
intradiarios, diarios, semanales, mensuales, trimestrales o anuales! 1uanto menos comprimidos
estn los datos, ms son los detalles que se ex'iben! %or ejemplo, la l*nea de una vela de L0
minutos usa la apertura, el mximo, el m*nimo $ el cierre de un mismo d*a! "n un grfico
semanal, la vela estar basada en la apertura del lunes, el mximo $ el m*nimo de la semana $
el cierre del viernes!
.n indicador mu$ evidente est compuesto por el color del cuerpo real de la vela $ por el largo
del cuerpo real $ las sombras de las l*neas de velas! %roporciona una radiograf*a instantnea
sobre quin est ganando la batalla entre toros $ osos! %or ejemplo, cuando el cuerpo real es
negro, esto significa que la accin cerr por debajo de su precio de apertura! "sto le da al lector
una imagen instantnea sobre un cierre positivo o negativo! #quellos que contemplan los
grficos durante 'oras pueden encontrar que los grficos no slo resultan atractivos, sino que
tambin transmiten fuertes seales visuales que a menudo no se advierten en los grficos de
barras!
/ 2L /
/ 2F /
%etectando las /e0ales 5&orrectas5 de las Velas
# medida que uno aprende a interpretar los diferentes patrones de velas, deber*a tener siempre
presentes las siguientes reglas para a$udarnos a detectar patrones $ a determinar posibles
acciones a llevar a cabo! "xisten tres reglas simples para interpretar los patrones de las velasC
+ama0o
(as velas ms grandes juegan un rol importante a la 'ora de identificar patrones! Representan
la acumulacin o la distribucin en el mercado o en una accin! 1uando usted comienza a
percibir un incremento en el tamao de las velas, la tendencia est acelerndose $ la
acumulacin est ocurriendo! 1uando comienza a ver que el tamao de las velas disminu$e, la
tendencia est desacelerndose $ teniendo lugar la distribucin!
"orma
(a forma de la vela, o del patrn, determina el tipo de patrn generado, la posible seal de
trading $ la direccin potencial de una tendencia! (a forma $ el tamao van de la mano! .n
patrn "nvolvente #lcista mu$ pequeo podr*a indicar una potencial recuperacin del mercado,
aunque su pequeo tamao seala que esa tendencia todav*a no 'a comenzado a acelerarse!
!(icacin
(a ubicacin de un patrn de velas a$udar a determinar la posible seal de trading! %or
ejemplo, una "strella @ugaz encontrada luego de una tendencia al alza definida indica
fuertemente una correccin bajista o un mximo bajista! .na (*nea %enetrante encontrada
luego de una tendencia bajista definida indica una potencial reversin alcista! 1ualquiera de
estos dos patrones encontrados dentro de una tendencia lateral consolidada, no sealan un
potencial mu$ grande de reversin de tendencia, $ uno deber*a esperar la confirmacin del
patrn de velas antes de actuar!
/ 2E /
&omprensin Visual
1uando un analista observa un grfico de barras, las acumulaciones de mximos $ m*nimos a
menudo son vistas como niveles de mercado claves! (as rupturas de estos puntos marcan
importantes cambios en la direccin esperada de los precios! (os cuerpos reales de las velas,
sin embargo, pueden terminar siendo mejores para esta tarea! 6e forma mu$ similar a como se
presentan los mximos $ m*nimos en los grficos de barras, una acumulacin de mximos o
m*nimos de un cuerpo real a un nivel determinado resulta importante!
#qu* 'a$ un ejemplo de niveles de resistencia de un cuerpo real! "l mximo de un cuerpo real
del primer d*a suministra el punto de resistencia inicial! @*jese que la accin del segundo d*a
eleva los precios por encima de esa resistencia, pero al final del d*a, el mercado cierra ms bajo
que el d*a anterior! (a situacin es similar luego del sexto d*a! "l mercado se recupera dos
veces por encima de la resistencia del cuerpo real, slo para volver a caer! (os niveles de
soporte del cuerpo real trabajan de manera similar, pero opuesta! (a +ltima vela es la que ser*a
considerada una ruptura si pudiramos cerrar por encima de la resistencia del cuerpo real de
los d*as cuarto $ sexto! #s* que, en efecto, debe existir una penetracin del cuerpo real del
punto de soporte o resistencia antes de considerar importante a la accin!
/ 2J /
1e2ersiones
(os grficos de velas revelan seales de reversin ms temprano! (o que en un grfico de
barras podr*a tomar semanas, con un grfico de velas una reversin puede confirmarse en una
o dos sesiones!
%or ejemplo, el siguiente grfico muestra un patrn de estrella del atardecer formado en el
grfico del 9M%N%A! .sando las tcnicas occidentales, uno podr*a decir que se estaba formando
un patrn de cabeza $ 'ombros! %ero 'asta que esa formacin se constru$a $ para que el
precio rompa la l*nea de clav*cula para confirmar la baja pueden pasar semanas! .sando la
tcnica de velas, el grfico muestra que el mercado form el patrn de velas bajista en el
mximo de la =cabeza>! %ero la confirmacin bajista de la ruptura de la l*nea de clav*cula tom
un tiempo en aparecer SRuptura debajo de la 1abeza $ los HombrosT!
Punto &la2e K (os patrones de los grficos de velas a menudo ofrecen seales ms tempranas
de accin del precio en comparacin con los grficos de barras occidentales!
/ ?0 /
3nali)ando el 'acroentorno Econmico
%ara los acadmicos, analizar el macroentorno econmico implica estudiar las fuerzas de la
oferta $ la demanda en la econom*a! %ara los operadores, es un mtodo para predecir los
movimientos en el precio de commodities individuales $No de mercados enteros a travs de la
observacin de los indicadores econmicos $ de las pol*ticas gubernamentales dentro del marco
de un ciclo econmico! "l anlisis del macroentorno puede explicar $No predecir el
comportamiento del mercado, dependiendo de las variables econmicas que se usen! "n un
modelo de prediccin, o los valores pasados se emplean para extrapolar los valores futuros, o el
conocimiento de las fuerzas externas a un bien en particular se utiliza para predecir precios
futuros Dla variable explicativa debe poseer una gran correlacinG!
/ ?0 /
(as predicciones son tan potentes como los datos empleados para realizarlas! &uc'os datos
fundamentales, sin importar qu tan precisos sean los clculos, se basan en ejemplos! #dems,
'abitualmente los clculos son revisados constantemente! %or eso, una prediccin basada en
datos sobre precios tal como se da en el grfico de velas, promete tener una ma$or exactitud!
"l grfico de velas representa en forma grfica dnde abri $ dnde cerr el mercado! "l cuerpo
representa el rea del rango del precio entre la apertura $ el cierre, en donde el soporte de la
compra $ de la venta estuvo por alcanzarse! -i se trat de un cuerpo negro, uno reconoce
inmediatamente que los osos ganaron la batalla ese d*a, mientras que si el cuerpo fue rojo
fueron los toros los que estuvieron en ascenso! (as sombras 'ablan de los intentos fallidos de
los osos $ los toros por dominar el mercado! .na sombra superior nos dice que los toros
intentaron que el mercado estuviera en alza, debido a la longitud de la sombra, pero sus
esfuerzos por atraer a ms compradores para que se unan a su empuje fracasaron, slo
atrajeron a vendedores en una cantidad suficiente como para contener a los compradores
potenciales! #l fallar en su intento por empujar al mercado 'acia arriba, los toros se retiraron
derrotados por los vendedores! "n cambio, la sombra inferior indica la magnitud del fracaso del
intento de los osos por empujar el mercado 'acia abajo! # medida que los osos vend*an, los
toros siempre estuvieron presentes para acaparar cualquier cosa ofrecida a esos nuevos precios
bajos! #l reconocer la abrumadora supremac*a de los compradores, los vendedores se retiraron
para salvar el pellejo!
.na de las ventajas de los patrones de precio de las velas es que las fuerzas sub$acentes del
mercado, presentes durante cualquiera que sea el per*odo de estudio Smes, semana, d*a, 'ora o
minutoT, son mostradas en una forma grfica que se reconoce de inmediato! "l mercado les
dice a los inversores $ operadores muc'o de lo que ellos necesitan saber, $ las velas ilustran
mu$ bien ese relato!
/ ?2 /
3nlisis de Patrones
.n patrn puede estar formado por una o varias velas, pero por no ms de cinco! (a ma$or*a
de las veces, los patrones de velas muestran patrones de reversin, pero estos tambin a$udan
a pro$ectar tendencias! .n patrn de reversin muestra que la direccin de una accin
interrumpir su flujo $ a veces esto refleja que una tendencia alcista o bajista invertir su curso!
Patrones 3lcistas
.n patrn alcista se torna evidente cuando los precios abren cerca del m*nimo $ cierran
significativamente ms arriba, cerca del mximo del per*odo! # continuacin se describen
treinta $ cuatro patrones alcistasC
.e( 3(andonado
)ste es un patrn de tres d*as! "l primer d*a es un d*a negro largo
seguido por una doji que forma un 'ueco en la direccin de la tendencia
anterior! "l tercer d*a es un d*a blanco formando un 'ueco en la direccin
opuesta sin sombras superpuestas!
.elt Hold
"ste patrn de un d*a consiste de un d*a blanco sin sombra inferior $
cierra cerca del mximo del d*a!
/ ?? /
Escapada
)ste es un patrn de cinco d*as! .n d*a negro largo es seguido por otro
d*a negro con 'uecos debajo del primer d*a! (os siguientes dos d*as
contin+an en la misma direccin $ cierran ms abajo! "l +ltimo d*a es un
d*a blanco largo que cierra en el 'ueco entre el primer $ el segundo d*a!
Golondrinas Escondidas
)ste es un patrn de cuatro d*as! (os primeros dos d*as son d*as de
&arubozu :egro Dla apertura es el mximo del d*a $ el cierre es el m*nimo
del d*aG! "l tercer d*a tambin es un d*a negro que forma un 'ueco en la
misma direccin pero opera 'acia arriba dentro del cuerpo del segundo d*a negro! "l +ltimo d*a
es un &arubozu :egro que forma un 'ueco 'acia arriba $ envuelve al tercer d*a!
Estrella %o*i
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro largo es seguido por una doji,
que forma un 'ueco en la direccin de la tendencia! (a sombra de la doji no
es larga!
/ ?H /
%o*i Li(lula
"ste patrn de un d*a es una doji que se forma en el extremo superior del
rango de trading con una sombra inferior larga! 1uanto ms larga es la
sombra, ms alcista es el patrn!
En2ol2ente 3lcista
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco grande 8envuelve> al d*a
negro anterior que forma un 'ueco debajo del m*nimo del d*a negro $
aumenta para cerrar por encima de su mximo!
%o*i Lpida
)ste es un patrn de un d*a! .na doji se forma en el extremo inferior del
rango de trading! (a sombra superior de la doji suele ser larga, mientras
que la sombra inferior suele ser pequea o directamente no existir!
'artillo
)ste es un patrn de un d*a! .n cuerpo pequeo $ una sombra inferior larga
caracterizan a esta vela! (a sombra inferior deber*a ser al menos dos veces
ms alta que el cuerpo $ no tener prcticamente sombra superior!
/ ?I /
Harami
)ste tambin es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco le sigue a un d*a negro
largo! @orma un 'ueco en direccin opuesta a la tendencia $ est
completamente envuelto por el cuerpo real del primer d*a!
&ru) Harami
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro largo es seguido por una doji!
@orma un 'ueco en direccin opuesta a la tendencia $ es envuelto
completamente por el cuerpo real del primer d*a!
Paloma 'ensa*era
)ste es un patrn de dos d*as! "l primer d*a es un d*a negro largo! "l
segundo es un d*a negro ms pequeo que est dentro del cuerpo del primer
d*a! "n una tendencia a la baja, los osos contin+an imponindose! -in
embargo, la apertura del segundo d*a $ el cierre dentro del cuerpo del primer
d*a sugieren una erosin de la tendencia bajista! (as liquidaciones subsiguientes, seguidas por
la compra de acciones pueden resultar en una reversin!
'artillo In2ertido
)ste es un patrn de un d*a! "l l*mite ms bajo del rango de trading se
caracteriza por un cuerpo real pequeo! (a sombra superior generalmente
/ ?L /
no tiene el doble de largo del cuerpo real! (a sombra inferior no se forma o
es casi insignificante!
Pateando
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a de &arubuzo :egro Dla apertura es el
mximo del d*a $ el cierre es el m*nimoG es seguido por un d*a de &arubuzo
Mlanco Dla apertura es el m*nimo del d*a $ el cierre es el mximoG que forma
un 'ueco en la direccin opuesta!
Piso de Escalera
)ste es un patrn de cinco d*as! ;res d*as negros prcticamente idnticos
tienen lugar con aperturas $ cierres ms bajos que se presentan en forma
consecutiva! (uego, el cuarto d*a es un d*a negro, que tiene una sombra
superior algo perceptible! "l +ltimo d*a es un d*a blanco que forma un 'ueco
contra la tendencia! #bre por encima del cuerpo del cuarto d*a!
Mat Hold
)ste es un patrn de cinco d*as! .n d*a largo blanco es una tendencia
alcista seguido por un d*a negro comparativamente ms pequeo que abre
un 'ueco en la direccin de la tendencia! (os siguientes dos d*as son d*as
pequeos que permanecen en el rango del primer d*a! "l quinto d*a es un
d*a blanco largo que cierra por encima del cierre del primer d*a $ contin+a
la tendencia alcista!
/ ?F /
Igualando .a*os
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro largo es seguido por otro d*a
negro! #mbas velas tienen el mismo cierre! "n una tendencia bajista,
aparecen dos d*as negros con igual cierre! "sto sugiere un soporte a corto
plazo $ puede causar una reversin en el siguiente d*a de trading!
L#neas Encontradas
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro largo es seguido por un d*a largo
blanco que abre un 'ueco en la direccin de la tendencia! (a segunda vela
cierra al mismo precio que el cierre del d*a negro! #unque el segundo d*a abre
por debajo, se recupera antes del cierre para alcanzar el cierre del d*a anterior!
"sto generalmente significa que es probable que se d una reversin!
Estrella %o*i del 3manecer
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a negro es seguido por una doji que forma
un 'ueco en la direccin de la tendencia! "l tercer d*a es una vela blanca que
cierra en la mitad superior del d*a negro!
Estrella del 3manecer
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a negro largo es seguido por un d*a mu$
pequeo que forma un 'ueco en la direccin de la tendencia! "l tercer d*a, un
d*a blanco, termina con un cierre en la mitad superior del d*a negro!
/ ?E /
L#nea de Penetracin
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco sigue a un d*a negro largo que
abre un 'ueco por debajo del m*nimo del d*a negro $ cierra dentro $ por
encima del punto medio del cuerpo del d*a negro!
'todos de +riple "ormacin 3lcista
)ste es un patrn de cinco d*as! .n d*a blanco largo crea una tendencia
alcista! "s seguido por tres velas relativamente pequeas que se mueven
en direccin opuesta a la tendencia pero se mantienen dentro del rango
del primer d*a! "l +ltimo d*a es un d*a blanco largo que cierra por encima
del cierre del primer d*a $ contin+a con la tendencia alcista!
L#neas de /eparacin
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro es seguido por un d*a
blanco! #mbos d*as tienen el mismo precio de apertura!
L#neas .lancas &ostado a &ostado
)ste es un patrn de tres d*as! ;odas las velas de este patrn son
blancas! .n d*a blanco es seguido por otro d*a blanco que abre un 'ueco
en la direccin de la tendencia! (a tercera vela es casi idntica al segundo
d*a!
/ ?J /
/nd6ic7 de Palo
)ste es un patrn de tres d*as! 6os d*as negros tienen un d*a blanco
emparedado entre ellos! "l d*a blanco abre un 'ueco contra la tendencia
bajista $ cierra por encima del mximo del d*a negro! "l cierre del tercer
d*a es el mismo que el del primer d*a!
+res %entro 3rri(a
)ste es un patrn de tres d*as! .n patrn Harami alcista es representado
al principio! "s seguido por un d*a blanco que cierra ms alto que el
segundo d*a!
Golpe de +res L#neas
)ste es un patrn de cuatro d*as! ;res d*as blancos largos tienen cierres
ms altos de manera consecutiva! (uego sigue un d*a negro! #bre un
'ueco en la apertura en la direccin de la tendencia $ cierra por debajo de
la apertura del primer d*a!
+res "uera 3rri(a
)ste es un patrn de tres d*as! .n patrn envolvente alcista es seguido por
un d*a blanco que cierra ms alto que el segundo d*a!
/ H0 /
+res Estrellas en el /ur
)ste es un patrn de tres d*as! "l primero es un d*a negro largo con
sombra inferior larga! (uego sigue un d*a negro similar pero ms
pequeo un sombra inferior ms corta que la del primer d*a! "l tercer d*a
es un &arubozu :egro pequeo Dla apertura es el mximo del d*a $ el
cierre es el m*nimo del d*aG $ permanece dentro del rango de trading del
segundo d*a!
+res /oldados .lancos
)ste es un patrn de tres d*as de velas blancas! ;res d*as blancos largos
aparecen con cada apertura consecutiva dentro del cuerpo del d*a anterior
$ cada cierre consecutivo siendo ms alto que el del d*a anterior $ cerca
del mximo del d*a!
+riple Estrella
)ste es un patrn de tres d*as! -e observan 6ojis en tres d*as
consecutivos de trading, con el segundo abriendo un 'ueco 'acia abajo
$ el tercero abriendo un 'ueco 'acia arriba!
/ H0 /
Piso de +res 1#os 8nicos
)ste es un patrn de tres d*as! "l primer d*a es un d*a negro largo
seguido por una %aloma &ensajera cu$a sombra inferior es demasiado
larga $ crea un nuevo m*nimo! "l +ltimo d*a es un d*a blanco pequeo,
$ cierra por debajo del cierre del segundo d*a!
+res 'todos Hueco /uperior
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a blanco largo es seguido por un
segundo d*a blanco largo que abre un 'ueco en la direccin de la tendencia!
"l tercer d*a es negro $ llena el 'ueco entre los dos primeros d*as!
Hueco 3lcista +asu9i
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a largo blanco es seguido por un
segundo d*a blanco relativamente pequeo que abre un 'ueco en la
direccin de la tendencia! "l tercer d*a es un d*a negro $ abre con el
cuerpo del segundo d*a $ cierra dentro del 'ueco!
/ H2 /
Patrones .a*istas
.n patrn bajista se 'ace evidente cuando los precios abren cerca del mximo $ cierran mu$
por debajo, cerca del m*nimo del per*odo! #bajo se describen treinta $ cuatro patrones bajistas!
.e( 3(andonado
)ste es un patrn de tres d*as! "l primer d*a es un d*a blanco largo! "l
segundo es una doji que abre un 'ueco en la direccin de la tendencia! "l
tercero es un d*a negro abriendo un 'ueco en la direccin opuesta sin
sombras coincidentes!
.loque de 32ance
)ste es un patrn de tres d*as blancos! 1ada d*a abre dentro del cuerpo
del d*a anterior $ cierra por encima del d*a anterior! (os cuerpos de las
velas se 'acen ms pequeos en cada d*a consecutivo! (as sombras
superiores siguen un patrn de reversin! 1ada vela es ms grande que
la anterior!
.elt Hold
)ste es un patrn de un d*a! "s un d*a negro sin sombra superior $ un
cierre cercano al m*nimo del d*a!
/ H? /
Escapada
)ste es un patrn de cuatro d*as! .n d*a blanco largo es seguido por un d*a
blanco ms pequeo que forma un 'ueco por encima del primer d*a! (os
dos d*as siguientes tambin son ms pequeos $ comparables al segundo
d*a! -e mueven en la misma direccin con cierres consecutivos ms altos! "l
+ltimo d*a es un d*a negro largo que cierra en el 'ueco entre el primer $ el
segundo d*a!
&u(ierta de ,u(e ,egra
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro sigue a un d*a blanco largo! "l
d*a negro abre un 'ueco por encima del mximo de la vela blanca $ luego
cierra por debajo del punto medio del cuerpo del d*a blanco!
%eli(eracin
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a largo es seguido por un segundo d*a
igual de largo, el cual cierra ms alto que el primero! "l tercer d*a blanco
muestra un blanco o doji! #bre un 'ueco por encima del segundo d*a!
Estrella %o*i
)ste patrn de dos d*as consiste de un d*a blanco largo seguido por una doji
que abre un 'ueco en la direccin de la tendencia! (a doji no tiene una
sombra larga!
/ HH /
+res 'todos Hueco Inferior
)ste es un patrn de tres d*as! 6os d*as negros largos aparecen
consecutivamente! "l segundo d*a negro abre un 'ueco en la direccin de la
tendencia! "l tercer d*a es un d*a blanco $ llena el 'ueco entre los dos
primeros d*as!
Hueco 3lcista +asu9i
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a negro largo es seguido por un
segundo d*a negro ms corto que el primero! #bre un 'ueco en la direccin
de la tendencia! "l tercer d*a es blanco, abre dentro del cuerpo del segundo
d*a $ cierra dentro del 'ueco!
%o*i Li(lula
)ste es un patrn de un d*a! -e forma una doji en el l*mite superior de un
rango de trading con una sombra inferior larga que sin sombra superior o
con una mu$ pequea!
/ HI /
En2ol2ente .a*ista
"ste patrn de dos d*as aparece cuando un d*a blanco est
completamente =envuelto> por un d*a negro grande que abre un 'ueco
por encima del mximo del d*a blanco $ cierra por debajo de su m*nimo!
Estrella %o*i del 3tardecer
)ste es un patrn de tres d*as! .na doji que abre un 'ueco en la direccin
de la tendencia sigue a un d*a largo blanco! "l tercer d*a es un d*a negro
que cierra en la mitad inferior del la vela blanca!
Estrella del 3tardecer
)ste es un patrn de tres d*as! .n cuerpo pequeo que abre un 'ueco en
la direccin de la tendencia sigue a un d*a largo blanco! "l tercer d*a es un
d*a negro que cierra en la mitad inferior de la vela blanca!
'todos de +riple "ormacin .a*ista
)ste es un patrn de cinco d*as! ;res velas pequeas que se mueven
en direccin opuesta a la tendencia pero permanecen en el rango del
primer d*a siguen a un d*a negro largo en una tendencia bajista! "l
quinto d*a es un d*a negro largo que cierra por debajo del cierre del
primer d*a $ contin+a con la tendencia a la baja!
/ HL /
%o*i Lpida
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco es seguido por una doji! (a
doji se forma en el l*mite inferior del rango de trading! (a sombra
superior suele ser larga, mientras que la sombra inferior es pequea $
casi inexistente!
Hom(re &olgado
)ste es un patrn de un d*a! .n cuerpo real pequeo se forma en el l*mite
superior del rango de trading con una sombra inferior larga pero sin sombra
suprior o con una mu$ pequea!
Harami
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro pequeo sigue a un d*a blanco
largo! "l d*a negro abre un 'ueco 'acia abajo $ es envuelto completamente
por el cuerpo real del d*a blanco
&ru) Harami
)ste es un patrn de dos d*as! .na doji que abre un 'ueco 'acia abajo $ es
completamente envuelta por el cuerpo real del primer d*a sigue a un d*a
blanco largo!
/ HF /
+res &uer2os Idnticos
)ste es un patrn de tres d*as! ;res d*as negros idnticos aparecen cuando la
apertura de cada d*a es igual al cierre del d*a anterior!
3dentro de &uello
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco largo sigue a un d*a negro
similar que abre un 'ueco 'acia abajo en la apertura $ cierra con el mismo
precio que el d*a negro!
Pateando
)ste es un patrn de dos d*as! .n &arubuzo Mlanco Dabre en el m*nimo $
cierra en el mximoG es seguido por un &arubuzo :egro Dabre en el mximo $
cierra en el m*nimoG que abre un 'ueco 'acia abajo!
L#neas Encontradas
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco largo es seguido por un d*a
negro comparativamente ms pequeo que abre un 'ueco 'acia arriba en la
apertura! (uego cae para cerrar al mismo precio del cierre del d*a anterior!
/ HE /
En &uello
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a negro largo es seguido por un d*a
blanco largo que abre un 'ueco 'acia abajo en la apertura $ cierra por
debajo del cierre del d*a negro!
L#neas de /eparacin
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco largo es seguido por un d*a
negro! #mbos d*as tienen el mismo precio de apertura!
Estrella "uga)
)ste es un patrn de un d*a donde un cuerpo pequeo se forma luego del
cuerpo blanco en el l*mite inferior del rango de trading! (a sombra superior
'abitualmente es larga, mientras que la sombra inferior es pequea o casi
inexistente!
L#neas .lancas &ostado a &ostado
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a negro es seguido por dos d*as blancos
parecidos entre s*! "l primer cuerpo blanco abre un 'ueco en la direccin de
la tendencia!
/ HJ /
+res &uer2os ,egros
"ste patrn consiste de tres d*as negros largos! "stos d*as se presentan
cuando cada apertura sucesiva se da dentro del cuerpo del d*a previo, $ cada
cierre sucesivo se da por debajo del cierre del d*a anterior!
+res %entro 3(a*o
)ste es un patrn de tres d*as! .n patrn Harami bajista es arrastrado por un
d*a negro que cierra ms bajo que el segundo d*a!
Golpe de +res L#neas
)ste es un patrn de cuatro d*as! ;res d*as negros con cierres
consecutivamente ms bajos son seguidos por un cuarto d*a blanco largo
que abre un 'ueco en la direccin de la tendencia $ cierra por encima de
la apertura del primer d*a!
+res "uera 3(a*o
)ste es un patrn de tres d*as! .n patrn "nvolvente bajista es
arrastrado por un d*a negro que cierra por debajo del segundo d*a!
/ I0 /
+7rusting
)ste es un patrn de dos d*as! .n d*a blanco sigue a un d*a negro que
abre un 'ueco en la direccin de la tendencia $ cierra por debajo del
punto intermedio del d*a negro!
+riple Estrella
)ste es un patrn de tres d*as! #parece una doji en tres d*as consecutivos
de trading, con la segunda abriendo un 'ueco 'acia arriba $ la tercera
abriendo un 'ueco 'acia abajo Den la direccin opuestaG!
%os &uer2os
)ste es un patrn de tres d*as! .n d*a blanco largo es seguido por una
vela negra que abre un 'ueco 'acia arriba en la direccin de la tendencia!
"l +ltimo d*a es un d*a negro que abre dentro del cuerpo del d*a negro
pequeo $ baja para llenar el 'ueco cerrando dentro del cuerpo del primer d*a!
%os &uer2os en Hueco 3lcista
)ste es un patrn de tres d*as! 6os velas negras siguen a un d*a blanco
largo, con la primera vela negra abriendo un 'ueco en la direccin de la
tendencia! "l segundo d*a negro envuelve al d*a negro pequeo $ cierra
dentro del 'ueco de los dos primeros d*as!
/ I0 /
"l anlisis de patrones puede a$udar a realizar predicciones a corto o a largo plazo! (os
patrones ponen en perspectiva todas las compras $ las ventas al agrupar las fuerzas de la
oferta $ la demanda en una imagen concisa! %resentan un registro grfico completo de todo el
trading, describiendo la batalla que tiene lugar entre los toros $ los osos! %ueden a$udar a
determinar quin est ganando la batalla, para que los operadores e inversores puedan tomar
la posicin correcta!
&onfia(ilidad del 1econocimiento de Patrones
"l reconocimiento de patrones de velas es un mtodo confiable de anlisis de tendencias, de
otra manera no 'ubiera sobrevivido por ms de H00 aos! .n sistema que 'a sido preservado
durante tanto tiempo debe ser lo suficientemente cre*ble! (a 'istoria del sistema $ los relatos
acerca de los exitosos comerciantes de arroz nos dicen muc'o sobre la confiabilidad del
sistema!
"l sistema de patrones de velas es capaz de identificar dnde se est produciendo una compra
o una venta! "l sistema elimina la emocin $ mejora los mtodos tcnicos existentes! .sando
esta tcnica uno sabe cundo entrar o salir de una operacin! %ero como sucede con cualquier
tcnica de anlisis $ de prediccin del mercado, las velas se desempean mejor en ciertas
circunstancias que en otras! "llas son capaces de predecir mejor las tendencias en algunos
mercados $ pares que en otros!
(a confiabilidad de los patrones de velas tambin depende de varios factores que cambian
permanentemente de mercado en mercado $ de usuario en usuario! (a capacidad del lector del
grfico juega un rol fundamental en el anlisis! "l lector del grfico necesita identificar cada vela
en forma precisa para analizar la tendencia con exactitud! "l lector del grfico tambin necesita
observar la relacin que posee el per*odo de la vela tiene con el per*odo $ la tendencia
/ I2 /
precedentes $ la posicin actual de la vela! "l n+mero de velas que sigue un patrn en la onda
medida desde el pico o el valle que inicio dic'a onda tambin debe ser observado! "l tipo de
valor que uno est observando o la naturaleza de la accin particular tambin tiene un impacto
sobre la confiabilidad del grfico!
-e sabe que los patrones de velas son indicadores mu$ confiables de reversiones de tendencia!
-in embargo, 'a$ muc'as actividades $ correcciones que siempre estn ocurriendo en el
mercado, $ algunas veces stas pueden prevenir que esas reversiones sucedan! -in embargo,
esto no significa que las velas no sean confiables, porque ante la ausencia de estas
correcciones $ de otras influencias externas, es mu$ probable que la reversin 'abr*a tenido
lugar! "n resumen, las velas son mu$ confiables!
:o obstante, en el anlisis de los grficos de velas algunos indicadores son definitivamente ms
confiables que otros a la 'ora de determinar el futuro a corto plazo de una inversin! (os
indicadores que tardan tres o ms d*as en desarrollarse o aquellos que tienen velas fuertes,
tales como las estrellas o los &arubuzos, son ms confiables que otros! (a siguiente tabla
muestra los distintos patrones con sus respectivos niveles de confiabilidad!
/ I? /
+E,%E,&I3/ 3L&I/+3/
Patrones de Velas Patrn &onfia(ilidad
Meb #bandonado Reversin #lta
Melt Hold Reversin Maja
"scapada Reversin &oderada
9olondrinas "scondidas Reversin #lta
"strella 6oji Reversin &oderada
6oji (iblula Reversin MajaNmoderada
"nvolvente #lcista Reversin &oderada
6oji (pida Reversin MajaNmoderada
&artillo Reversin MajaNmoderada
Harami Reversin #lta
1ruz Harami Reversin #lta
%aloma &ensajera Reversin &oderada
&artillo 4nvertido Reversin MajaNmoderada
%ateando Reversin #lta
%iso de "scalera Reversin &oderada
&at Hold Reversin #lta
4gualando Majos Reversin #lta
(*neas "ncontradas Reversin &oderada
"strella 6oji del amanecer Reversin #lta
"strella del amanecer Reversin #lta
(*nea de %enetracin Reversin &oderada
&todo de ;riple @ormacin
#lcista Reversin #lta
(*neas de -eparacin Reversin Maja
(*neas Mlancas 1ostado a
1ostado Reversin #lta
-and<ic' de %alo Reversin &oderada
;res 6entro #rriba Reversin #lta
9olpe de ;res (*neas 1ontinuidad Maja
;res @uera #rriba Reversin #lta
;res "strellas en el -ur Reversin &oderada
;res -oldados Mlancos Reversin #lta
;res "strellas Reversin &oderada
%iso de ;res R*os Unicos Reversin &oderada
;res &todos Hueco -uperior Reversin &oderada
Hueco #lcista ;asu7i 1ontinuidad &oderada
/ IH /
+E,%E,&I3/ .3$I/+3/
Patrones de Velas Patrn &onfia(ilidad
Meb #bandonado Reversin #lta
Mloque de #vance Reversin &oderada
Melt Hold Reversin Maja
"scapada Reversin &oderada
1ubierta de :ube :egra Reversin #lta
6eliberacin Reversin &oderada
"strella 6oji Reversin &oderada
6oji (iblula Reversin MajaNmoderada
;res &todos Hueco 4nferior 1ontinuidad &oderada
Hueco #lcista ;asu7i 1ontinuidad &oderada
"nvolvente Majista Reversin &oderada
"strella 6oji del #tardecer Reversin #lta
"strella del #tardecer Reversin #lta
&todo de ;riple @ormacin
Majista 1ontinuidad #lta
6oji (pida Reversin MajaNmoderada
Hombre 1olgado Reversin MajaNmoderada
Harami Reversin Maja
1ruz Harami Reversin &oderada
;res 1uervos 4dnticos Reversin #lta
#dentro de 1uello 1ontinuidad &oderada
%ateando Reversin #lta
(*neas "ncontradas Reversin &oderada
"n 1uello 1ontinuidad &oderada
(*neas de -eparacin 1ontinuidad Maja
"strella @ugaz Reversin MajaNmoderada
(*neas Mlancas 1ostado a
1ostado 1ontinuidad &oderada
;res 1uervos :egros Reversin #lta
;res 6entro #bajo Reversin #lta
9olpe de ;res (*neas 1ontinuidad Maja
;res @uera #bajo Reversin #lta
;'rusting 1ontinuidad Maja
;riple "strella Reversin &oderada
6os 1uervos Reversin &oderada
6os 1uervos en Hueco #lcista Reversin #lta
/ II /
%ara 'acer ms confiable todo el proceso de anlisis, los grficos de velas deben usarse en
combinacin con otras tcnicas de anlisis tcnico! -i existe una seal de reversin proveniente
del sistema que se est utilizando, entonces uno deber*a revisar el grfico de velas para
confirmar esta tendencia!
1ontrolar un sistema de anlisis como los grficos de velas para ver si el mismo es confiable no
resulta fcil! %or lo tanto, el anlisis de velas deber*a usarse como una 'erramienta
complementaria, no como sistema! (os grficos de velas pueden identificar reversiones de
tendencia en forma certera, $ sa es una razn suficiente para usarlas! %roporcionan seales de
reversin prematuras que no pueden obtenerse empleando ninguna otra tcnica! %ero uno no
deber*a confiar en ellos exclusivamente al momento de invertir en el mercado! 1ualquier
tendencia identificada siempre deber*a ser confirmada por otra tcnica! .no llega a una
conclusin slo si ambas tcnicas sealan la misma tendencia! -aber emplear este
procedimiento a veces toma un tiempo, pero en general los patrones de velas son fciles de
aprender $ adaptar a otras tcnicas de trading!
/ IL /
!sando Patrones de Velas en el 3nlisis de Valores
La popularidad del trading empleando velas japonesas en la comunidad de inversores
estadounidenses 'a aumentado rpidamente durante la +ltima dcada! #unque 'ace unos
pocos aos los operadores que usaban las velas eran relativamente pocos, actualmente casi
todas las plataformas de grficos de valores inclu$en a los grficos de velas entre sus opciones!
"s de p+blico conocimiento que el mercado de valores no es un lugar para los desinformados, $
es probable que un inversor profesional en la bolsa de valores que se desempea con xito
cuente con muc'os aos de experiencia en el mercado! "ste conocimiento crea una ventaja
enorme para el operador exitoso, $ muc'os de ellos conf*an ampliamente en el trading con
velas japonesas!
3cciones :ue "uncionan 'e*or con la Velas
.na de las grandes cosas que poseen los grficos de velas es que funcionan excepcionalmente
bien en cualquier mercadoV especialmente en el entorno peligroso $ voltil de la actualidad!
(as tcnicas de grficos de velas a$udan a mejorar sus ganancias de trading $ a evitar que
usted realice malas operaciones!
(as velas funcionan bien con acciones con precios altos, medianos o bajos! ;ambin lo 'acen
con acciones de un volumen promedio alto, mediano o bajo! # menudo las velas se utilizan para
las acciones de baja capitalizacin! (as acciones de baja capitalizacin no suelen ser tenidas en
cuenta por los administradores de carteras $ fondos con enormes sumas para invertir! )sta es
un rea en la que el pequeo inversor puede sacar ventaja usando un sistema de grficos
adems de las velas, $ cosec'ar grandes ganancias!
(as velas funcionan especialmente bien con las acciones $ con el mercado 1ambiario! Ha$
patrones en algunas monedas en el cual los patrones de estrella del atardecer son
particularmente confiables, por ejemplo!
/ IF /
(os japoneses creen que las personalidades de las acciones son como las caras de las personas
V no 'a$ dos iguales! #unque las velas pueden usarse para todas las acciones, ciertos
patrones funcionarn bien en algunos mercados $ otros no tanto! (a experiencia a$uda a
determinar qu patrones sern +tiles para cada situacin!
/ IE /
Interpretando Patrones de Velas $aponesas
Interpretar los patrones de velas luego de identificarlos es la clave para una correcta toma de
decisiones! .na persona toma una decisin sobre la base de la interpretacin del patrn
dibujado! .no siempre deber*a confirmar un patrn de velas antes de tomar una decisin! (a
ma$or*a de los patrones pueden confirmarse, $ por lo tanto uno deber*a esperar 'asta su
confirmacin para descartar decisiones basadas en seales prematuras o incorrectas de las
velas!
(a seccin que se encuentra debajo agrupa los patrones de velas en las siguientes categor*asC
alcista, bajista, de pinzas $ extendidos! ;ambin se interpreta cada patrn de velas $ se
suministran ejemplos de las decisiones a tomar en cada caso!
Patrones 3lcistas
En2ol2ente 3lcista
)ste es un patrn alcista com+n $ se interpreta como una seal de compra! .n patrn
envolvente alcista luego de una tendencia bajista definida 'abitualmente seala una reversin
alcista! "s recomendable esperar su confirmacin! "ste patrn es una seal de reversin slo si
sigue a una tendencia bajista! 6ebe ignorarse si no aparece luego de una tendencia a la baja!
1uanto ms corto sea el cuerpo real de la vela negra $ ms largo el cuerpo real de la vela
blanca, ms potente es la seal! Habitualmente es una importante seal de reversin!
/ IJ /
L#nea Penetrante
%uede indicar el fin de la tendencia bajista! 1on su confirmacin, este patrn indica una seal
alcista o de compra! "ste patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia a la
baja! 6ebe ser ignorado si no aparece luego de una tendencia bajista! (a vela blanca abre por
debajo del m*nimo del d*a negro anterior! -in embargo, los precios empujan 'acia arriba $ la
vela cierra por encima del punto medio del cuerpo real negro del d*a anterior! 1uanto ma$or
sea el grado de penetracin en el cuerpo real negro, ms posibilidades 'abr de que exista una
reversin del piso!
L#nea Harami 3lcista
-e interpreta como una potencial reversin del mercado! (a l*nea 'arami es un signo de
consolidacin el mercado! 1on su confirmacin, este patrn indica una seal alcista o de
compra! "ste patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia bajista! 6ebe ser
ignorado si no aparece luego de una tendencia a la baja! (a Harami no suele ser un patrn de
reversin importante!
/ L0 /
Piso de .e( 3(andonado
.n piso de beb abandonado es una seal importante de reversin del piso $ es
extremadamente rara! "s una seal de reversin slo si sigue una tendencia bajista $ debe
ignorarse si no aparece luego de una tendencia a la baja! "s una forma peculiar de la estrella
doji del amanecer $ la estrella doji debe tener un 'ueco antes $ despus de ella Dlas sombras
no se tocanG!
&ru) Harami 3lcista
)sta es una forma distintiva del Harami alcista! (a segunda vela es una doji, lo que le da ms
importancia! Habitualmente es una importante seal de reversin, pero slo si sigue a una
tendencia a la baja, mientras que debe ignorarse si no aparece luego de una tendencia bajista!
Estrella del 3manecer
.na estrella del amanecer es un cuerpo real negro $ largo seguido por un cuerpo real pequeo
que abre un 'ueco ms abajo Duna estrellaG! (a tercera vela es una vela blanca larga que se
mueve bien dentro del cuerpo real negro del primer per*odo! Habitualmente es una importante
/ L0 /
seal de reversin, pero slo si sigue una tendencia bajista! 6ebe ignorarse si no aparece luego
de una tendencia bajista!
'artillo In2ertido con &onfirmacin
-i se encuentra luego de una tendencia bajista, indica la posibilidad de una reversin del piso!
es un indicador de reversin el piso mu$ com+n K compre tras su confirmacin! "s importante
esperar por una confirmacin alcista en la sesin siguiente a la aparicin del martillo invertido!
(a confirmacin puede darse si el d*a siguiente abre por encima del cuerpo real del martillo
invertido! 5tra forma de confirmacin puede ser una vela blanca con precios ms altos
'artillo con &onfirmacin
)ste es el inverso del &artillo 4nvertido! "s una vela con una vela inferior larga $ un
cuerpo real pequeo! (a sombra inferior es por lo menos dos veces ms larga que el cuerpo
real! "l cuerpo real est cercano al punto de trading, la sombra superior ser corta! (uego de
una tendencia bajista surge un martillo sealando que la tendencia bajista deber*a finalizar!
/ L2 /
Patrones .a*istas
+ope de .e( 3(andonado
.n tope de beb abandonado es una seal importante de reversin del tope $ es
extremadamente rara! "s una forma distintiva de la estrella doji del atardecer! (a estrella doji
debe tener un 'ueco antes $ despus de ella Dlas sombras no se tocanG "s una seal de
reversin slo si sigue una tendencia alcista $ debe ignorarse si no aparece luego de una
tendencia al alza!
En2ol2ente .a*ista
"s un patrn bajista o de venta com+n! .n patrn bajista envolvente luego de una tendencia al
alza definida normalmente indica una reversin bajista! .sualmente es aconsejable esperar por
su confirmacin! 1uando ms corto es el cuerpo real de la vela blanca $ ms largo el de la vela
negra, ms poderosa es la seal! Habitualmente constitu$e una importante seal de reversin!
Estrella del 3tardecer
/ L? /
)ste es un cuerpo real blanco largo seguido por un cuerpo real pequeo que forma un 'ueco
por encima Duna estrellaG! (a tercera vela es una vela negra larga que se mueve bien dentro del
cuerpo real blanco del primer per*odo! Habitualmente es una seal de reversin importante,
pero slo si sigue a una tendencia al alza! 6ebe ignorarse si no aparece luego de una tendencia
alcista!
&u(ierta de ,u(e Oscura
%uede indicar el fin o la correccin de una tendencia alcista! 1on su confirmacin, este patrn
indica una seal bajista o de venta, pero normalmente es aconsejable esperar su confirmacin!
"ste patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia alcista, pero debe ignorarse
si no aparece luego de una tendencia al alza! .na (*nea "nvolvente Majista es una seal ms
significativa de reversin del tope !
L#nea Harami .a*ista
4ndica una potencial reversin del mercado! (a l*nea 'arami es un signo de consolidacin del
mercado! 1on su confirmacin, este patrn indica una seal bajista o de venta! "ste patrn es
una seal de reversin slo si sigue a una tendencia alcista $ debe ignorarse si no aparece
luego de una tendencia al alza! (a Harami no suele ser un patrn de reversin importante!
&ru) Harami .a*ista
/ LH /
"ste patrn es una seal de reversin slo si sigue a una tendencia alcista! 6ebe ignorarse si no
aparece luego de una tendencia al alza! "s una forma caracter*stica del Harami bajista! (a
segunda vela es una doji, lo cual le da ma$or importancia! Habitualmente es una seal de
reversin importante!
Estrella "uga) o 'artillo In2ertido
4ndica la posibilidad de una reversin del tope si se encuentra luego de una tendencia al alza!
)ste es una reversin de tope mu$ com+n, o un indicador de consolidacin! -e interpreta como
una seal de venta pero uno deber*a vender luego de su confirmacin! "ste patrn es una seal
de reversin slo si sigue a una tendencia $ debe ser ignorado si no aparece luego de una
tendencia alcista! (a estrella fugaz tiene un cuerpo real pequeo con una sombra superior larga
$ una sombra inferior corta! -u cuerpo real deber*a abrir un 'ueco por encima del cuerpo real
de la vela anterior! :o suele ser una de las principales seales de reversin!
Hom(re &olgado con &onfirmacin
)ste es el inverso del &artillo 4nvertido! "s una vela con una sombra inferior larga $ un cuerpo
real pequeo! (a sombra inferior es por lo menos dos veces ms larga que el cuerpo real! "l
cuerpo real est cerca del trading, la sombra superior ser ms corta! .n martillo surge luego
de una tendencia a la baja, indicando que la tendencia bajista deber*a finalizar! .n Hombre
1olgado surge luego de una recuperacin, indicando que el movimiento precedente podr*a estar
detenindose! 9eneralmente son seales de reversin importantes!
/ LI /
%o*i
.na doji indica una disminucin de la actividad del precio! # medida que la actividad del precio
disminu$e, la posibilidad de una reversin o de una ruptura se 'ace ms probable! 1uando las
dojis se forman en grupos se crea ms presin, por eso contamos con una ma$or probabilidad
de una reversin o ruptura importante! 1uando la tendencia del precio establece su direccin, la
presin se libera! (as dojis individuales, de gran volumen, que abre un 'ueco por encima o por
debajo de los niveles de precios anteriores son fuertes indicadores de un probable tope o piso
importante!
.na doji es un indicador de una consolidacin extrema del mercado $ ex'ibe signos de una
potencial reversin! .na doji de gran volumen muestra la intensa presin de la sesin de
trading! (as dojis de gran volumen luego de un gran movimiento de precios son fuertes
indicadores de topes $ pisos importantes! "n una tendencia definida de largo plazo, no es
infrecuente ver cuatro o cinco dojis en un grupo que se forma cerca de los puntos de
correccin! (as sesiones de dojis slo son importantes en mercados en los que las mismas no
abundan! .na doji representa indecisin! -on capaces de indicar topes de mercado,
especialmente luego de una vela blanca larga en una tendencia alcista! (a incertidumbre de los
compradores no mantiene una tendencia en alza! .no deber*a esperar la confirmacin durante
una tendencia bajista! "l mercado puede caer a+n ms!
%o*i %o(le o %o(le %o*iC .na doji doble son l*neas doji ad$acentes! "lla implica
que un enrgico movimiento sigue a una ruptura causada por la incertidumbre
actual! .na doji doble indica una disminucin de la presin sin movimientos de
precio!
/ LL /
Estrella %o*iC )sta es una estrella con una doji! "s ms poderosa que una
estrella porque contiene una doji! .na estrella indica una reversin $ una doji
indica indecisin! %or eso, este patrn suele indicar una reversin luego de un
per*odo de indecisin! .sted deber*a esperar por su confirmacin antes de
realizar su trading con una estrella doji!
Estrella %o*i del 3tardecerC "ste patrn es una seal de reversin slo si
sigue a una tendencia alcista! 6ebe ignorarse si no aparece despus de una
tendencia alcista! .na doji del amanecer es una forma distintiva de una estrella
del atardecer! (a estrella es una doji $ en consecuencia es ms importante que
una estrella del atardecer!
%o*i Lpida: "ste patrn es una forma caracter*stica de la 6oji (iblula con una
sombra superior larga $ sin sombra inferior! "s una seria seal de advertencia si
sigue una tendencia alcista! (a confiabilidad de esta seal depende del largo de
la sombra superior! 1uanto ms larga es la seal, ms probable es que
sobrevenga una tendencia bajista!
Estrella %o*i del 3manecerC "ste patrn es una seal de reversin slo si
sigue a una tendencia $ debe ser ignorado si no aparece luego de una tendencia
bajista! .na estrella doji del amanecer es una forma distintiva de una estrella del
amanecer! (a estrella es una doji $ en consecuencia es ms importante que una
estrella del amanecer!
%o*i Li(lula: "sta vela es una seal de reversin slo si sigue a una
tendencia bajista! "st definida por una sombra inferior larga $ por la ausencia
de una sombra superior, combinadas con la igualdad de la apertura $ el cierre!
1uanto ms larga es la sombra inferior, ms alcista es la seal!
/ LF /
Patrones de Pin)as
(os patrones de pinzas muestran los niveles de soporte $ resistencia!
(os pisos de las pinzas indican un nivel de soporte en o por debajo de los m*nimos
del patrn! -i el nivel de soporte est roto con una gran vela negra o si inclu$e un
'ueco de precios, lo correcto es vender! "ste patrn es una seal de reversin
slo si sigue a una tendencia bajista! 6ebe ignorarse si no aparece luego de una
tendencia a la baja! (as pinzas no suelen ser un patrn de reversin de vital
importancia!
(os topes de las pinzas indican un nivel de resistencia en o por encima de los
mximos del patrn! "ste patrn es una seal de reversin slo si sigue a una
tendencia alcista! 6ebe ignorarse si no aparece luego de una tendencia al alza! (a
longitud $ el color de la segunda vela no importan!
(os topes $ los pisos de la pinzas indican unos niveles de soporte $ resistencia
mu$ prximos a los mximos $ los m*nimos del patrn, con una gran posibilidad
de que ocurra un movimiento acelerado del precio!
/ LE /

Grupos de patrones e;tendidos
1uando una accin est completando un movimiento, experimenta un per*odo de
desaceleracin que los analistas llaman consolidacin del precio! (a consolidacin es una de las
seales ms importantes de que una accin est por iniciar un nuevo movimiento! "l
movimiento puede ser una continuacin en la misma direccin, o puede ser una reversin en la
direccin contraria! "l rea de consolidacin representa una zona de batalla donde los osos
combaten contra los toros! "l resultado de la batalla a menudo define la direccin del
movimiento siguiente! (os grupos de patrones extendidos slo pueden proporcionar el
resultado! Ha$ cuatro tipos de grupos de patrones extendidos!
&onfirmacin
(os patrones de confirmacin se crean luego de que se 'a formado un patrn de velas inicial! "l
patrn de confirmacin es considerado un punto de entrada de los operadores conservador!
"llos identifican que el patrn de velas inicial tiene a'ora ma$ores probabilidades de provocar el
movimiento en el precio del mercado en la direccin predic'a! (os patrones de confirmacin
son una parte esencial del trading con velas $ se 'an enseado en apn de generacin en
generacin!
&ontinuacin
(os patrones de continuacin se crean luego de que se 'a formado un patrn de velas inicial, $
normalmente aparece luego de un patrn de confirmacin! (os patrones de continuacin se
usan para identificar un mercado en tendencia $ para mantenerse alertas acerca de la fuerza de
esa tendencia! &uc'as veces, los patrones de continuacin se formarn durante las
@luctuaciones en ;res :iveles individuales, tal como lo describimos antes! "stos patrones de
continuacin generalmente lo a$udan a ir largo o corto durante una tendencia de mercado
determinada luego del primer patrn de velas que indique comprar o vender!
/ LJ /
&om(inacin
(os patrones de combinacin son bastante fciles de entender! -e crean cuando dos o tres
velas individuales, o dos ms patrones de velas m+ltiples, o cualquier combinacin de las
mismas, aparecen una junto a la otra $ emiten las mismas seales! .n ejemplo ser*a encontrar
=el Hombre 1olgado $ la (*nea 6oji> en o cerca de un tope! "sta es una fuerte indicacin de un
potencial movimiento del precio a la baja! (os patrones de combinacin no son extraos,
aparecen en casi todas las acciones $ %ares! (a clave de estos patrones +nicos es ser capaz de
percibirlos como una ma$or influencia respecto de un posible movimiento del precio en el futuro
$ como una a$uda para identificar la direccin del movimiento futuro!
&onfluencia
(os patrones de confluencia estn compuestos por un n+mero de otros osciladores tcnicos o
patrones que a$udan a confirmar o a rec'azar el potencial de probabilidad de xito de cualquier
patrn de velas!
%or ejemplo, uno podr*a escoger emplear &edias &viles, "stocstico, &omentum $ la ;eor*a
de 5ndas de "lliot como indicadores de confluencia para a$udar a determinar las condiciones
actuales de cualquier mercado $ para a$udar a confirmar las posibilidades del patrn de velas
actual! 9eneralmente todos los osciladores tcnicos occidentales pueden usarse como patrones
de 1onfluencia! (a clave es entender las relaciones entre el movimiento de precios del grfico,
el cambio relativo en los osciladores tcnicos occidentales $ el patrn de velas que 'an
formado!
(a identificacin de estos grupos extendidos es un factor importante en la toma de decisiones!
-i no tomamos en cuenta a estos grupos extendidos no podemos interpretar correctamente los
patrones!
/ F0 /
+cnicas: Pasos /imples para O(tener 'e*ores
1etornos
"l secreto de un trading exitoso es tomar distancia del mercado! .no deber*a operar
constantemente teniendo una visin global del mercado e ignorar sus movimientos diarios! (os
rumores diarios del mercado pueden cautivar al inversor si se los sigue al pie de la letra! "l
enfoque debe estar puesto en el bosque $ no en los rboles individuales que lo componen! "l
enfoque debe estar puesto en la visin global! "l foco se 'alla en el mercado de valores $ no en
las acciones individuales! "l mercado tiene ms influencia en los precios de las acciones que
cualquier otro factor!
#lgunos pasos para el xito sonC
Muscar acciones que estn alcanzando nuevos mximos, o
1alificar las acciones usando el rendimiento relativo durante el +ltimo ao!
-eleccionar el 00 por ciento de estas acciones con mejor rendimiento para estudiarlas
con ms detalle
(a clave es comprar cuando el mercado seala el comienzo de una tendencia alcista $
seleccionar las acciones l*deres que estn teniendo rendimientos superiores al del mercado! "l
prximo paso es vender cuando finaliza la tendencia alcista!
"l anlisis de velas reduce la inversin en la bolsa de valores a un solo $ sencillo principio K el
de ponderar qu acciones suben $ qu acciones bajan! "sta es la filosof*a de inversin, comprar
acciones cu$o precio sube, vender las acciones cu$o precio baja! (a clara representacin visual
de los grficos de la bolsa de valores tiende a mejorar las capacidades de inversin!
/ F0 /
"xisten dos reglas de 'ierro que regulan la bolsa de valores usando los grficos de velasC
0! (a demanda $ el precio son directamente proporcionales entre s*!
# medida que la demanda sube, tambin lo 'acen los precios!
2! (a oferta $ el precio son indirectamente proporcionales entre s*!
# medida que aumenta la oferta, los precios bajan!
&irando el grfico de arriba, la ruptura entre las velas blancas muestra que la demanda 'a
aumentado sustancialmente! "xiste una gran posibilidad de que el precio tambin suba!
.na vela blanca grande muestra que el precio est subiendo con firmeza! (a demanda es ma$or
que la oferta, lo que significa que el inversor va a comprar esa accin decididamente, $a que la
percepcin com+n es que el precio seguir subiendo! .na vela blanca reducida muestra que la
resolucin se est debilitando! (os compradores tienen dudas sobre si el precio de esa accin
subir o bajar! .na vela negra grande muestra que los participantes en el mercado se estn
des'aciendo de esa accin! .na vela negra reducida muestra que los vendedores estn dejando
de vender $ sospec'an que el curso de las acciones puede cambiar!
"n resumen, las velas pequeas muestran la incertidumbre del mercado! -i esta incertidumbre
tiene lugar en el pico de una tendencia, venda su accin! A si esta indecisin se produce en el
punto ms bajo de la tendencia, compre la accin!
/ F2 /
%ara un inversor es mejor esperar $ observar en qu momento aparece una de estas tendencias
0! (a tendencia es a la baja!
2! (a tendencia se encuentra en estado de indefinicin!
?! (a tendencia se encuentra en su punto ms bajo!
;ener xito en el trading es muc'o ms dif*cil de lo que parece! (a experiencia en los mercados
de valores se obtiene tras un largo proceso de observacin del mercado $ de practicar el
reconocimiento de los patrones de los grficos! 1on el tiempo, uno puede aprender a evitar las
situaciones con escaso potencial! (a planificacin de rupturas en las operaciones debe realizarse
diariamente usando el mximo $ el m*nimo del d*a anterior para establecer alertas! .sar este
mtodo de operar con las rupturas de tendencia a$udar a que los operadores eviten el
overtrading $ operen de forma selectiva con los patrones grficos ms fuertes $ poderosos!
1on respecto al trading usando velas japonesas, uno debe aprender a desarrollar la perspicacia
necesaria para leer los grficos en forma precisa $ de ese modo cosec'ar los beneficios
consiguientes! -eguir estos pequeos consejos que revelamos aqu* lo llevar a obtener ma$ores
oportunidades de trading $ a llevar a cabo un trading ms seguro!
/ F? /
Lo que las 2elas no re2elan
La tcnica de los grficos de velas se 'a vuelto mu$ popular entre los operadores en los
+ltimos aos! %arcialmente, esto es as* porque la combinacin de patrones ofrece una ventaja
importante! "stos suelen revelar cambios en la volatilidad $ en el momentum sin que sea
necesario el uso de osciladores $ otros derivados del precio! #l usar osciladores adems de
velas este anlisis se vuelve mu$ poderoso! (a desventaja es que los grficos reflejan
perspectivas a corto plazos, que a veces duran menos de oc'o a diez sesiones de trading! (os
grficos de velas son un sistema mu$ complejo $ a menudo son dif*ciles de entender! :o
constitu$en el +nico sistema de anlisis tcnico de patrones, pero es uno de los ms conocidos!
1omo sucede con la ma$or*a de las facetas del anlisis tcnico, las velas no son perfectas pero
pueden usarse para indicar el camino si se emplean junto a otras 'erramientas!
.na gran diferencia entre los grficos de barras $ las velas japonesas es la relacin entre los
precios de apertura $ de cierre! (os grficos de barras ponen ms nfasis en la progresin del
precio de cierre de 'o$ con respecto al cierre de a$er! 1on las velas japonesas, los analistas de
bolsa se interesan ms en las relaciones entre el precio de cierre $ el precio de apertura del
mismo d*a de trading!
(os grficos de velas son principalmente usados para confirmar la tendencia sub$acente, las
reversiones de las tendencias $ el equilibrio entre la oferta $ la demanda! 6os puntos
importantes a considerar al usar las velas son el tiempo de la Obarra de reversinP $ de la
OconfirmacinP de la tendencia! .na barra de Reversin se genera cuando se forman tres barras
alcistas DM(#:1#-G o bajistas D:"9R#-G consecutivas $ el precio de 'o$ se opera por debajo del
m*nimo de las tres barras M(#:1#- anteriores Den caso de reversin bajistaG, $ viceversa! (a
desventaja de los grficos de velas es que las seales son generadas luego de que la nueva
tendencia est bien establecida! "sto quiere decir que en los grficos de velas una barra de
reversin de tendencia puede aparecer tarde, $ que un movimiento sustantivo $a pudo 'aber
tenido lugar!
/ FH /
(a ma$or*a de los patrones de velas son patrones de reversin, por ejemplo, se supone que
deben alertar a los operadores acerca de un cambio inminente en una tendencia sub$acente del
mercado! -in embargo, debido a que un principio bsico del anlisis tcnico es que las
tendencias son ms propensas a continuar que 'a invertirse, los patrones de reversin pueden
resultar una desventaja! "n esencia, los patrones de reversin engaan a los operadores al
decirles, =#unque una tendencia tiene ms posibilidades de mantenerse que de revertirse, esa
tendencia se revertir a'ora>! %or supuesto, a veces los patrones de velas predicen
correctamente reversiones importantes de la tendencia dominante, pero en la ma$or*a de los
casos la tendencia principal contin+a luego de experimentar una correccin o un per*odo de
congestionamiento!
(os patrones de velas son ms confiables cuando sealan el final del declive de la
contratendencia en tendencias alcistas $ la finalizacin de la recuperacin de la contratendencia
en tendencias bajistas! "n estos casos, los patrones estn diciendo, ="l balanceo de los precios
de la contratendencia se est deteniendo, $ la tendencia principal est recomenzando!>
(as velas muestran la relacin entre el precio de apertura, el precio mximo, el precio m*nimo $
el precio de cierre! :o pueden usarse para ex'ibir valores que no poseen precios de apertura!
-i es necesario ex'ibirlos esto puede 'acerse usando los precios de cierre del d*a anterior en
lugar de los precios de apertura! "sta tcnica puede crear l*neas $ patrones de velas que son
inusuales, pero vlidos!
#unque las velas japonesas posee las desventajas descriptas arriba, siguen siendo consideradas
una de las 'erramientas de anlisis tcnico del trading ms examinadas $ probadas de la
'istoria, las seales de trading de las velas japonesas 'an tenido xito durante ms de H00
aos con los comerciantes de arroz del apn! "xiste un aspecto dinmicamente poderoso de
estas seales de reversin de tendencia! -on creadas por el 8cambio8 de sentimientos del
inversor!
/ FI /
O(ser2aciones "inales
&ientos de aos atrs, los comerciantes de arroz del apn se 'icieron extraordinariamente
ricos usando las seales de los grficos de velas para comerciar el arroz! # medida que los
operadores se perfeccionaban en el uso de los grficos, eran capaces de analizar la psicolog*a
detrs de la formacin de las seales, lo cual les proporcionaba una ponderosa 'erramienta
para pro$ectar los futuros movimientos de precios!
(a caracter*stica ms impresionante de las velas japonesas es que puede comprendrselas
fcilmente con un simple vistazo de un grfico de velas! "ntre las ms contundentes seales de
las velas se encuentran los patrones envolventes! "l patrn envolvente alcista es ms efectivo
cuando se le encuentra en el rea de sobreventa al final de una tendencia bajista considerable!
#simismo, el patrn envolvente bajista es ms efectivo cuando se lo encuentra en el rea de
sobrecompra luego de una tendencia alcista considerable!
(a principal ventaja que ofrecen las velas es que suministran una comprensin sobre la
direccin que toma el mercado! (a siguiente consideracin es determinar qu es lo que est
sucediendo con otros *ndices del mercado! 4dealmente, las seales de las velas identificarn
operaciones que se mueven 'acia arriba luego de la compra!
(as seales de las velas proporcionan una inmensa ventaja a los inversores al momento de
intentar identificar las mejores operaciones disponibles! (a lgica impl*cita incorporada a las
seales crea una plataforma que siempre coloca las probabilidades a favor del inversor en
velas! #l ser conscientes de que las seales de las velas despiertan emociones, los inversores
pueden sacar rpida ventaja de la debilidad percibida en las masas $ de ese modo eliminar las
debilidades de sus propias decisiones de inversin, $ as* obtener ganancias de ese
conocimiento!
/ FL /
(os grficos de velas capturan las emociones 'umanas en forma grfica! -on producidas por el
conocimiento acumulado de todos los inversores que compran o venden una entidad
determinada en un per*odo de tiempo dado! (os grficos de velas ilustran lo que sucede
realmente en las mentes de los inversores en ese momento! "mpleando las l*neas de soporte $
resistencia del cuerpo real, podemos intentar mejorar nuestro trading $ nuestro anlisis a
diferentes niveles! "n el corto plazo, podemos obtener importantes puntos de trading opuestos
$ mejores niveles de entrada a ms largo plazo! "n el largo plazo, podemos usar el soporte $ la
resistencia de un cuerpo real para aprovec'ar las rupturas del mercado en lo que constitu$e
una estrategia de trading de acuerdo con la tendencia!
(os grficos de velas no deben ser usados de la noc'e a la maana! "sto tambin se aplica al
soporte $ la resistencia del cuerpo real! %robar esta metodolog*a lleva tiempo! %ero con el
tiempo demostrar ser una incorporacin beneficiosa a su conjunto de 'erramientas tcnicas!
(as pruebas sirven para que usted tenga confianza en que los patrones funcionan! 1omo
m*nimo, las pruebas le permiten conocer su cadena de prdidas, de modo que usted podr jalar
el gatillo cuando llegue el momento oportuno! 6ebe convencer a su subconsciente, de otro
modo su conciencia puede imponerse $ decirle que no debe comprar porque la +ltima vez que
oper con este patrn los resultados fueron malos!
(as velas no van a revolucionar las reglas bsicas del trading, pero usarlas como un importante
indicador de confirmacin le proporciona otra forma de ver $ comprender la accin de los
precios a medida que sta se revela!
/ FF /
Peguntas "recuentes
&ul es el origen de la tcnica de grficos de 2elas
;odav*a no resulta mu$ claro quin 'a sido el inventor de los grficos de velas, pero gran parte
de su desarrollo se le 'a atribuido a Honma! Honma era un prspero 'ombre de negocios
japons! 1omenz a operar en el mercado de arroz de -a7ata cerca del ao 0FI0!
(a teor*a ms ampliamente aceptada es que el grfico tuvo su origen en los comienzos del
mercado de arroz en apn Dcerca de 0FI0G! "l establecimiento de bolsas de valores en "uropa
5ccidental D0IL0G $ en apn D0LIHG suministraron un ambiente ideal para el desarrollo del
grfico de velas!
&mo se forma una 2ela
.na vela est conformada por una l*nea vertical delgada con un cuerpo que puede estar vac*o
DblancoG o ser verde en los d*as en que el cierre es ms alto que la apertura, o ser negro o rojo
cuando el cierre es ms bajo que la apertura!
"l cuerpo, llamado cuerpo real, representa el rango entre los precios de apertura $ de cierre!
(as l*neas verticales que se 'allan arriba $ abajo del cuerpo real son llamadas sombras! (as
sombras indican los precios mximos $ m*nimos para esa vela!
Por qu ra)n un operador de(er#a utili)ar los grficos de 2elas en
lugar de los mtodos de grficos occidentales
(a l*nea de 3elas japonesas es una tcnica de grficos mu$ poderosa! #$uda al operador a
visualizar instantneamente la fuerza o debilidad fundamental de una accin en un momento
determinado!
/ FE /
#l observar una vela verde, por ejemplo, el operador sabe inmediatamente que la presin a la
compra est a punto de superar la presin a la venta, lo que da como resultado que el precio
de cierre es superior al precio de apertura! #l aparecer una vela roja, el operador ve que la
presin a la venta puede superar a la presin a la compra, lo que da como resultado que el
precio de cierre es ms bajo que el de apertura!
:u son los patrones de re2ersin de las 2elas
(os operadores buscan los grficos de barras para topes $ pisos dobles, cabeza $ 'ombros e
indicadores tcnicos de seales de reversin de tendencia! .n grfico de velas puede usarse
con el mismo propsito!
.na reversin no siempre significa que la actual tendencia alcistaNbajista revertir su direccin,
sino simplemente que la tendencia actual puede concluir! (uego el mercado puede determinar
una tendencia en cualquiera de los dos sentidos!
&un efecti2as son las se0ales
(as seales tienen una gran probabilidad de producir una operacin rentable! (as seales,
cuando surgen en los lugares apropiados, producirn excelentes operaciones!
(as seales de las velas son seales visuales $ no n+meros cuantitativos! "n consecuencia, es
dif*cil desarrollar programas informticos para probar la efectividad de cada seal!

/ FJ /
+erminolog#a de las Velas $aponesas
Vela ,egra K 1uando el cierre es ms bajo que la apertura!
Vela .lanca K 1uando el cierre es ms alto que la apertura!
/7a2en Head <&a(e)a 1asurada= K .na vela sin sombra superior!
/7a2en .ottom <"ondo 1asurado= K .na vela sin sombra inferior!
L#neas %o*i K :o poseen cuerpo real, sino una l*nea 'orizontal! -e utilizan cuando la #pertura
$ el 1ierre son iguales o mu$ prximos!
&uerpo 1eal K "l cuerpo real es el rectngulo bidimensional conformado por la diferencia
entre la apertura $ el cierre de la jornada de trading!
/om(ra /uperior K "s la l*nea vertical dibujada desde la parte superior del cuerpo real de la
vela 'asta el mximo del d*a!
/om(ra Inferior K "s la l*nea vertical dibujada desde la parte inferior del cuerpo real de la
vela 'asta el m*nimo del d*a!
%#a Largo K .na vela tiene un d*a largo cuando 'a existido una gran diferencia entre en los
precios de apertura $ de cierre del d*a en comparacin con las diferencias apreciadas en los
cinco a diez d*as anteriores!
%#a &orto K .na vela tiene un d*a corto cuando 'a existido una pequea diferencia entre los
precios de apertura $ de cierre del d*a en comparacin con las diferencias apreciadas en los
cinco a diez d*as anteriores!
/ E0 /
'aru(o)u K .na vela &arubuzo es aquella que no ex'ibe Do que muestra mu$ pocaG sombra
superior o inferior!
Peon)a / .na peonza es una vela de cuerpo real pequeo $ sombras superior e inferior largas!
%o*i K "ste es el caso ms extreme de un peonza! -e da cuando el cuerpo real existe en forma
de l*nea!
Estrella K .na estrella es un cuerpo real pequeo que abre un 'ueco por encima o por debajo
de una vela larga que se form el d*a anterior!
Paraguas K "s similar a la doji liblula! .n paraguas es una cuerpo real pequeo sin sombra
superior una sombra inferior larga!
Paraguas In2ertido K "s similar a la doji lpida! .n paraguas invertido es un cuerpo real
pequeo con sombra superior larga $ sin sombra inferior!
/ E0 /