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ATELIER

Gestion

fictives de portefeuilles de valeurs mobilire


gestion dun portefeuille Equilbre Benchmark

Vous disposez de 1 000 000 grer. 1. Benchmark 25% Montaire (Indice = EONIA ou FCP Montaire) 25% Obligation (Indice = OAT 10 ans) 25 % Actions France (Indice = SBF 120) 25% Actions US (Indice = DOW JONES ou SP 500) 2. Tlcharger les cours sur les 3 dernires annes de indices sur Boursorama (sinscrire : gratuit) vers Excel 3. Calculer les rendements hebdomadaires des indices en tenant compte de leffet de change pour la zone US. 4. A partir du modle de Markowitz, tablir la frontire efficiente dans la zone proche du Benchmark. 5. En dduire un portefeuille efficient (meilleur couple rendement/risque) sans dpasser une tracking error de 5 % 6. Mettre ce portefeuille en Portefeuille Virtuel sur Boursorama 7. Grer ce portefeuille en justifiant ses choix en fonction de lvolution des variables macro-conomiques et en respectant la tracking error. Faire par exemple des petits comits de gestion une fois par semaine et modifier ventuellement le portefeuille. 8. Respecter toujours la tracking error. 9. Rendez la fin du semestre pour comparer la performance du portefeuille avec celle du Benchmark Remarque : il faudra bien sr continuer de tlcharger les cours des indices pour calculer la tracking et les performances du portefeuille et du Benchmark

Xavier BARBERIS xavier.barberis@hsbc.fr 04 93 13 60 47

Fiche Atelier : Gestion dun portefeuille protg selon la technique du coussin financier

Vous disposez de 1 000 000 grer.

Niveau de protection : 85 % March action de rfrence CAC 40. Utiliser par exemple un Tracker CAC 40 ou lindice CAC 40 pour composer la poche actions Actif sans risque : montaire = EONIA Frquence dajustement pour respecter le niveau dajustement : hebdomadaire Tlcharger les cours de lindices ou du tracker sur Boursorama (sinscrire : gratuit) vers Excel Mettre ce portefeuille en Portefeuille Virtuel sur Boursorama Grer ce portefeuille en justifiant ses choix en fonction de lvolution des variables macro-conomiques et en respectant le niveau de protection. Faire par exemple des petits comits de gestion une fois par semaine et modifier ventuellement le portefeuille. Voir polycopis joint pour description de la technique de gestion.

Xavier BARBERIS xavier.barberis@hsbc.fr 04 93 13 60 47

Fiche Atelier : Gestion alternative directionnelle Gestion dun portefeuille de Warrants et de certificat

Vous disposez de 1 000 000 grer.

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Sur Excel, faire un Pricer doption daprs le modle de Black & Scholes Univers de gestion des sous-jacents : actions franaises, indice de marchs franais Inscrivez-vous sur Boursorama (gratuit) Composer votre portefeuille de Call, de Put et/ou de certificat : tout est possible, no limite mais vous devez analyser votre niveau de risque, grce au modle de Black & Scholes et au pricer sur boursorama et justifier vos choix de gestion1 5. Vous mettrez ce portefeuille sur portefeuille virtuel de boursorama

Xavier BARBERIS xavier.barberis@hsbc.fr 04 93 13 60 47

Vous pouvez prendre vos dcisions de gestion, de composition de votre portefeuille selon une analyse graphique, macro-conomique, analyse financire, anticipation dopration sur titre (OPA, cession .)

Fiche Atelier : Gestion alternative Neutral Market ou Long/Short

Vous disposez de 1 000 000 grer.

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Sur Excel, faire un Pricer doption daprs le modle de Black & Scholes Univers de gestion des sous-jacents : actions franaises Inscrivez-vous sur Boursorama (gratuit) Etablir un modle quantitatif dvaluation qui vous permettra slectionner les titres les plus chers et les moins chers. Exemple : modle linaire dont les variables peuvent tre le PER, le CFROI, la croissance des dividendes ou tout autre modle thorique. Faites cependant attention retenir des critres facilement rcuprables. Je pourrai votre faire parvenir par fichier informatique les donnes financires des socits franaises. 5. Votre portefeuille sera constitu dune trentaine de titres : vous serez vendeur (Short) sur les actions les plus cher et acheteur (Long) sur les moins chers. Ainsi la performance de votre portefeuille sera dcorrle de celle du march quil monte ou quil baisse. Seule la qualit de votre stocke picking fera la performance. Votre copie sur ces stratgies.

Xavier BARBERIS xavier.barberis@hsbc.fr 04 93 13 60 47