Nota Tcnica

Nmero 123 abril 2013

Um novo cenrio para o setor financeiro no Brasil

Um novo cenrio para o setor financeiro no Brasil

Introduo
Em abril de 2012 teve incio, de forma mais clara, o desenho de um novo cenrio para o setor financeiro no Brasil. Na ocasio, o governo federal manifestou sua insatisfao com os nveis elevados das taxas de juros praticadas no pas, enxergando nesta varivel um dos obstculos continuidade do processo de crescimento e desenvolvimento econmico, na medida em que o alto custo do dinheiro impediria decises de investimento das empresas e de consumo das famlias. A avaliao, naquele momento, foi que os spreads bancrios diferena entre a taxa de emprstimo do banco e o custo de captao, ou seja, a margem de ganho bruto dos bancos - no Brasil estariam em patamares muito superiores aos praticados internacionalmente e que no haveria nenhuma justificativa tcnica para isso. Na verdade, essa situao seria fruto da extrema concentrao do setor bancrio brasileiro, onde apenas seis bancos detm mais de 80% do mercado, e da elevada taxa bsica de juros que acaba determinando um patamar mnimo de valorizao do capital, empurrando as demais taxas para cima1. A partir deste diagnstico o governo federal acionou os dois grandes bancos pblicos federais para iniciarem um movimento de reduo de suas taxas, na expectativa de que os bancos privados os acompanhassem para no para que no perdessem mercado. De agosto de 2011 em diante, o Comit de Poltica Monetria (Copom) passou a reduzir a taxa bsica de juros da economia (Selic), que atingiu o menor nvel histrico em outubro de 2012, quando foi fixada em 7,25%2. Sabe-se que as instituies financeiras so as principais credoras da dvida pblica federal, em parte corrigida pela taxa Selic, e, portanto so afetadas pela menor rentabilidade dos ttulos pblicos e dos depsitos compulsrios, que tambm so remunerados, em parte, pela Selic. Finalmente, existe uma terceira varivel que completa este novo cenrio do setor financeiro, a saber, as tarifas bancrias. Ao longo de 2012, percebeu-se uma tentativa de os bancos compensarem possveis perdas de rentabilidade com a elevao de tarifas, em funo da reduo de juros. Novamente, a ao do governo foi anunciar a reduo no valor de tarifas nos bancos pblicos, em outubro de 2012, na expectativa de que as instituies privadas tambm seguissem esse movimento. Esta Nota Tcnica busca avaliar a nova conjuntura do setor financeiro no Brasil a partir de mudanas em trs pilares fundamentais das fontes de receitas das empresas do setor: juros, ganhos
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Sobre este assunto ver DIEESE. Nota Tcnica 109: Spread e juros bancrios. Abril de 2012. Depois de um perodo de estabilidade, a taxa Selic voltou a ser aumentada dia 17 de abril, na reunio do Copom,

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provenientes de aplicaes indexadas Selic (operaes compulsrias e ttulos mobilirios, em especial) e tarifas. Pretende-se traar as possveis respostas do setor ao novo cenrio e as consequncias para os atores sociais envolvidos, inclusive os trabalhadores bancrios.

A queda nos juros e spreads bancrios: primeiros resultados

O Banco do Brasil anunciou, em 5 abril de 2012, o Programa Bompratodos, e, em seguida, a Caixa Econmica Federal apresentou o Caixa Melhor Crdito. Os dois programas previam redues em diversas taxas de juros para pessoas fsicas e jurdicas. Em seguida, os maiores bancos privados anunciaram que tambm iriam cortar suas taxas de juros. Em Nota de Poltica Monetria e Operaes de Crdito divulgada em 26 de fevereiro de 2012, o Banco Central apontou os resultados de tais medidas: o spread geral da economia brasileira cara 3,1 pontos percentuais (p.p.), entre maro de 2012 e janeiro 2013, passando de 15,3 p.p. para 12,2 p.p. Nas linhas de crdito pessoa jurdica, a queda havia sido de 2,3 p.p. e, para pessoa fsica, o spread recuara 4,0 p.p. no mesmo perodo3. (Grfico 1)
GRFICO 1 Evoluo do Spread Bancrio Brasil dezembro de 2011 a janeiro de 2013
Geral 30,0 Pessoa Jurdica Pessoa Fsica

25,0 21,0 20,0 15,2 15,6 15,3 14,8 21,8 22,5 22,0
21,1

19,8

18,7

18,9

18,5

18,5

18,7

18,3

17,7

18,0

15,0

14,3

13,7

12,8

13,0

12,7

12,6

12,4

12,3

11,5

12,2

10,0 9,2 5,0

10,3

10,3

10,1

10,0

9,1

8,3

8,4

8,3

7,9

7,5

7,8

7,0

7,8

0,0

Fonte: Banco Central do Brasil Elaborao: DIEESE Rede Bancrios

A partir da Nota para a Imprensa de Poltica Monetria e Operaes de Crdito publicada pelo Banco Central do Brasil no dia 26 de fevereiro de 2013, houve uma mudana na metodologia de clculo nas estatsticas de crdito e, portanto, alteraes nos valores do spread realizados mensalmente pela instituio. Antes, segundo o BCB, era considerado para o clculo apenas o crdito referencial para taxas de juros; a partir da mudana, passam tambm a ser consideradas as informaes referentes s operaes de crdito consignado e de crdito habitacional, por exemplo, o que reduziu os valores do spread. Na Nota Tcnica n 109, elaborada pelo DIEESE, os valores seguiam o padro anterior de clculo do BCB.

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Vale ressaltar que, apesar da queda observada, o spread geral da economia brasileira continua extremamente elevado quando comparado ao padro internacional. Na Argentina, no Chile, no Mxico, na frica do Sul, na China, na Rssia, por exemplo, os spreads se situam entre 3 e 4 pontos percentuais ao ano, ante 12,2 p.p. no Brasil. importante analisar os dados sobre juros e spreads por instituio financeira e por linha de crdito. Nas Tabelas 1 e 2 constam as taxas de juros mdias praticadas pelos seis maiores bancos atuantes no pas, entre abril e novembro de 2012, para algumas linhas de pessoa fsica e jurdica. Para as trs linhas de pessoa fsica pesquisadas, pode-se observar que os bancos pblicos Caixa Econmica Federal e Banco do Brasil reduziram as taxas de juros de forma mais intensa que os bancos privados. As taxas mensais do cheque especial, por exemplo, caram 47% na Caixa e 39% no BB, enquanto a reduo nos privados chegou, no mximo, a 5% no perodo. Nas linhas de crdito pessoal e aquisio de veculos, as maiores redues nas taxas de juros tambm foram observadas nos bancos federais, ainda que, nestes casos, a diferena em relao aos bancos privados tenha sido menor. (Tabela 1)
TABELA 1 Taxas de Juros Pessoa Fsica por instituio financeira e por linha de crdito entre abril de 2012 e janeiro de 2013 (% ao ms)
Banco Banco do Brasil Caixa Econmica Bradesco Ita Unibanco Santander HSBC incio de abril 8,65 8,04 8,78 8,87 10,31 10,14 Cheque Especial Crdito Pessoal Aquisio de Veculos incio de Variao no incio de incio de Variao no incio de incio de Variao no janeiro perodo abril Janeiro perodo abril Janeiro perodo 5,28 -39% 2,70 2,11 -22% 1,70 1,18 -31% 4,28 -47% 2,41 1,68 -30% 1,85 1,25 -32% 8,37 -5% 4,92 4,07 -17% 1,73 1,33 -23% 8,4 -5% 4,16 3,61 -13% 1,84 1,4 -24% 10,37 1% 3,53 2,89 -18% 1,73 1,31 -24% 4,44 1,69 9,76 -4% 3,99 -10% 1,36 -20%

Fonte: Banco Central do Brasil Elaborao: DIEESE Rede Bancrios Nota: O HSBC no disponibilizou os dados sobre juros para Aquisio de veculos no incio de janeiro

Para as linhas de crdito pessoa jurdica, observa-se o mesmo padro de maior queda nos bancos pblicos. Para os juros de desconto de duplicata, por exemplo, as redues chegaram a 21% no BB e 35% na Caixa, enquanto nos privados a queda situou-se entre 6% e 13%. Para capital de giro, as taxas de juros nas instituies financeiras privadas caram cerca de 20%, enquanto a reduo foi de 29% no BB e 44% na Caixa. No foi possvel analisar a linha de crdito conta garantida, pois a CEF no disponibilizou suas taxas ao Banco Central. (Tabela 2).

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TABELA 2 Taxas de juros Pessoa Jurdica por instituio financeira e por linha de crdito Brasil - Abril de 2012 e janeiro de 2013 (% ao ms)
Banco Banco do Brasil Caixa Econmica Bradesco Ita Unibanco Santander HSBC Desconto de Duplicata Capital de Giro pr-fixado Conta Garantida Variao Variao Variao incio de incio de incio de incio de incio de incio de no no no abril janeiro abril janeiro abril janeiro perodo perodo perodo 2,23 1,47 -34% 1,77 1,15 -35% 5,71 4,78 -16% 2,43 1,59 -35% 1,84 1,01 -45% n.d. n.d 3,37 2,88 -15% 2,50 1,9 -24% 3,75 3,14 -16% 2,93 2,42 -17% 1,94 1,49 -23% 7,52 7,09 -6% 2,69 2,27 -16% 1,94 1,4 -28% 8,27 7,97 -4% 2,49 2,33 -6% 1,98 1,93 -3% 9,20 8,8 -4%

Fonte: Banco Central do Brasil Elaborao: DIEESE Rede Bancrios Nota: A Caixa Econmica Federal no disponibilizou os dados sobre juros para Conta Garantida

No incio do processo de reduo de juros desencadeado pelos bancos pblicos, argumentava-se que as instituies financeiras no necessariamente perderiam rentabilidade, j que existia no Brasil uma grande margem para crescimento das operaes de crdito. Isso porque, a relao crdito/Produto Interno Bruto (PIB), no pas, se encontra em patamares inferiores ao padro observado nos pases capitalistas mais desenvolvidos e, tambm, porque existe uma enorme parcela da populao brasileira sem acesso a servios bancrios e com condies de acessar crdito, devido ao aumento do nvel de emprego e renda observado nos ltimos anos. Dessa forma, os bancos precisariam mudar a estratgia de negcios, passando a ganhar menos na rentabilizao de cada operao e mais no volume de operaes. De fato, entre maro de 2012 e janeiro de 2013, a relao crdito/PIB elevou-se, passando de 49,2% para 53,2%. No entanto, importante salientar que esse crescimento se deu, basicamente, em funo do aumento das operaes de crdito nos bancos pblicos. A Tabela 3 apresenta a relao crdito/PIB, em maro de 2012 e janeiro de 2013, de acordo com a natureza da instituio financeira.
TABELA 3 Relao Crdito/PIB segundo o controle de capital da Instituio Financeira Brasil - Maro de 2012 e janeiro de 2013

Tipo de Instituio Financeira Instituies financeiras estrangeiras Instituies financeiras privadas nacionais Instituies financeiras pblicas Total
Fonte: Banco Central do Brasil Elaborao: DIEESE Rede Bancrios

mar/12 8,5% 19,1% 21,6% 49,2%

jan/13 8,6% 19,0% 25,6% 53,2%

Variao +0,1 p.p -0,1 p.p +3,9 p.p +3,9 p.p

De modo geral, no perodo analisado, a relao crdito/PIB no Brasil elevou-se em 3,9 p.p. A participao das instituies financeiras estrangeiras cresceram 0,1 p.p. e as instituies privadas nacionais tiveram sua participao reduzida em 0,1 p.p. Ou seja, pode-se dizer que praticamente toda a elevao das operaes de crdito como proporo do PIB foi consequncia da expanso das
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atividades das instituies pblicas. De fato, de acordo com dados do Banco Central, pode-se observar que as operaes do sistema financeiro pblico apresentaram crescimento de 28,2% em 12 meses. No mesmo perodo, as operaes do sistema financeiro privado nacional e das instituies estrangeiras cresceram apenas 6,7% e 8,5%, respectivamente. Esta tendncia confirmada pelos dados das demonstraes financeiras dos bancos, conforme a Tabela 4.
TABELA 4 Crescimento da Carteira de Crdito dos Bancos Brasil - dez/2011 e dez/2012
(em R$ milhes)

Banco Banco do Brasil Caixa Econmica Federal Bradesco Ita Unibanco Santander HSBC

dez/11 465.092 249.549 345.724 345.483 210.522 58.299

dez/12 580.799 353.740 385.529 366.285 227.392 58.343

Variao 24,9% 41,8% 11,5% 6,0% 8,0% 0,1%

Fonte: Demonstraes Financeiras dos Bancos Elaborao: DIEESE Rede Bancrios

Conclui-se, portanto, que as redues nas taxas de juros bancrias, desde abril de 2012, concentraram-se, principalmente, nos bancos pblicos, ainda que um movimento de cortes bem menos acentuado tenha ocorrido, tambm, nos privados. Parece haver, nas instituies pblicas, uma aposta mais efetiva no crescimento das operaes de crdito como forma de manter os nveis de rentabilidade. Alm de novos crditos, observou-se um forte movimento de migrao de crditos de bancos privados para os pblicos, atravs da portabilidade. Este ponto foi destacado pelo Banco Central no Relatrio de Estabilidade Financeira, publicado em setembro de 2012, conforme citao abaixo.
As condies do semestre, especialmente o cenrio de reduo nas taxas de juros, foram determinantes para a evoluo da portabilidade de crdito, que consiste na possibilidade de o cliente transferir as suas dvidas para outra instituio. No perodo, tanto a quantidade de operaes transferidas quanto o volume portado estiveram perto dos maiores valores at hoje registrados, com indicao de continuidade no movimento ao longo dos prximos meses. Esse processo salutar, na medida em que aumenta a concorrncia entre as instituies, com potencial impacto na reduo de taxas e, consequentemente, na capacidade de pagamento das empresas e das famlias. Como esperado, as instituies pblicas, que reduziram suas taxas de juros de forma mais significativa, foram as que mais receberam crditos portados de outras instituies. (Banco Central. Relatrio de Estabilidade Financeira, p. 20)

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Desta forma, renova-se a expectativa de que os bancos privados possam acentuar a reduo nas taxas de juros nos prximos meses, com o intuito de no perder parcelas maiores de mercado para os bancos pblicos, como ocorreu recentemente.

O impacto da queda da Taxa Selic

Em agosto de 2011, o Copom iniciou um processo gradual de reduo da Taxa Selic. Desde ento, em 11 reunies a taxa caiu de 12,5% ao ano para 7,25% ao ano, o menor patamar j verificado. A queda da Selic importante para a economia brasileira porque, entre outros motivos, aumenta a atratividade de investimentos produtivos e libera recursos pblicos antes destinados a pagamento do servio da dvida. Na medida em que cai a taxa de juros bsica menor a transferncia de recursos da sociedade para os detentores de riqueza financeira 4. De acordo com dados do Tesouro Nacional, as Instituies Financeiras so as principais detentoras dos ttulos pblicos federais com 29,5% de participao5.
GRFICO 02 Resultado de Ttulos e Valores Mobilirios por banco Brasil - 2011 e 2012
35.000

-9,3%
30.849 30.000
27.982

13,2%
29.687

-1,0%
26.061 25.803 26.234

25.000

2,0%
20.000 18.896 19.281 2011 15.000

-17,0%
13.083

2012

10.859
10.000

0,8%
5.000 4.250 4.283

0 Banco do Brasil Caixa Ita Unibanco Bradesco Santander HSBC

Fonte: Demonstraes Financeiras dos Bancos Elaborao: DIEESE Rede Bancrios

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5

Sobre este assunto ver DIEESE. Nota Tcnica 111: Juros, Rentismo e Desenvolvimento. Junho de 2012. TESOURO NACIONAL. Relatrio Mensal da Dvida Pblica Federal. Novembro de 2012.

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Ou seja, os bancos detm, em seus ativos, um volume importante de ttulos pblicos que geram receita na conta de resultados com ttulos e valores mobilirios (TVM). Conforme cai a rentabilidade dos ttulos pblicos atrelados taxa Selic, tendem a diminuir as receitas das instituies financeiras vinculadas a estes ativos. Sem dvida, o impacto diferenciado em cada banco, de acordo com a composio de sua carteira de aplicaes, mas os dados de 2012 mostraram que, em relao a 2011, os resultados de TVM, com exceo do Bradesco, caram ou se estabilizaram nos principais bancos atuantes no pas, conforme mostra o Grfico 2. H, ainda, outra fonte de receita dos bancos que est sendo afetada pela queda na Taxa Selic: os depsitos compulsrios. So os recolhimentos obrigatrios de recursos que as instituies financeiras realizam junto ao Banco Central com a finalidade de controlar a liquidez da economia e proporcionar estabilidade ao sistema financeiro. Estes recursos, ainda que no possam ser usados pelos bancos em operaes ativas, no ficam sem remunerao, pois uma parte dos depsitos compulsrios remunerada pela Selic. Devido reduo da taxa bsica de juros da economia e do depsito compulsrio, a fim de elevar a oferta de crdito, as receitas das instituies financeiras com aplicaes compulsrias tambm apresentaram recuo em 2012, em relao a 2011 (Grfico 3).
GRFICO 3 Resultado de Aplicaes Compulsrias por banco Brasil - 2011 e 2012
10.000 9.359 9.000 8.000 7.000 6.000
5.000

-18,1% 7.231 -15,3% 6.711 5.925 5.686 -41,4%

-37,6%

6.142
5.484

-28,8% 4.186 3.835 2.982 -52,5%1 2.339

2011 2012

4.000 3.000 2.000

1.110 1.000
0

Banco do Brasil

Caixa

Ita Unibanco

Bradesco

Santander

HSBC

Fonte: Demonstraes Financeiras dos Bancos Elaborao: DIEESE Rede Bancrios

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Ou seja, a queda na Taxa Selic tende a reduzir, num primeiro momento, os ganhos financeiros de curto prazo, alta rentabilidade e baixo risco, que asseguraram, por muitas dcadas, os elevadssimos ganhos dos bancos no pas. Com isso, os bancos tero que repensar sua forma de atuao, a fim de manter seus atuais nveis de rentabilidade.

A questo das tarifas bancrias

Na medida em que os bancos anunciavam os pacotes de reduo de taxas de juros, outro item da receita das instituies financeiras passava a despertar ateno: as tarifas bancrias. Ao longo de 2012, rgos de defesa do consumidor, como o Instituto de Defesa do Consumidor (Idec)6, apontaram, em suas pesquisas, a possibilidade de os bancos estarem realizando uma espcie de compensao da queda dos juros com elevao nas tarifas bancrias. O caso do Banco do Brasil parece ilustrativo, na medida em que para ter acesso s novas taxas de juros previstas no programa Bompratodos, o cliente teria que aderir a um novo pacote de tarifas, cujo valor, muitas vezes, era mais elevado que o anteriormente contratado. Diante disso, novamente, os bancos pblicos foram acionados para iniciar um processo de reduo de tarifas, com o objetivo de forar a queda dos valores praticados pelos seus concorrentes privados. O Banco do Brasil, em 15/10/2012, iniciou este movimento e anunciou a reduo de tarifas e preos de pacotes em at 34%. Entre os servios que tiveram as tarifas reduzidas esto: abertura de contas, emisso de cheques, realizao de saques, depsitos, consultas, transferncias de recursos, transferncias por TED/DOC e entre contas na prpria instituio, ordens de crdito e emisso de cartes de crdito. Em seguida, a Caixa Econmica Federal tambm reduziu uma srie de tarifas em at 25% e o Ita Unibanco foi o nico banco privado, at o momento, a anunciar reduo em 15 tarifas de servios prioritrios para pessoas fsicas e oito para empresas. Segundo o banco, os percentuais de reduo chegam a 32,5%. Se a efetividade de tais medidas se confirmar, um item importante das receitas dos bancos poder ser afetado. Nesse caso esto as receitas de prestao de servios e rendas de tarifas bancrias. Em 2012, este item da receita dos seis maiores bancos atuantes no pas chegou a R$ 86 bilhes, com crescimento de 12,7% em relao ao mesmo perodo de 2011. O montante significativo de tais receitas pode ser mais bem compreendido quando comparado com o total de despesas de pessoal dos bancos. A arrecadao com tarifas bancrias cobre entre 91% e 159% das despesas de pessoal nas maiores instituies financeiras, conforme o Grfico 4.

IDEC. Disponvel em: http://www.idec.org.br/em-acao/em-foco/enquanto-juros-caem-pouco-tarifas-dos-servicoscompensam-ganho-dos-bancos. Acesso em 18/12/2012.

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GRFICO 4 Cobertura das Despesas de Pessoal pelas Receitas de Prestao de Servios nos seis maiores bancos no Brasil 2012
Receita
25.000

Despesa

128%
21.071 20.000

145%
20.313

140%
16.503

110%
14.807 13.520

17.070

15.000

14.027 12.186

159%
10.000 10.025

6.296 5.000

91%
2.491 2.741

Banco do Brasil Caixa Bradesco Ita Unibanco Santander HSBC

Fonte: Demonstraes Financeiras dos Bancos Elaborao: DIEESE Rede Bancrios

Esses dados permitem concluir que apesar de as tarifas serem uma fonte secundria de receitas das instituies financeiras representam um percentual importante da receita total dos bancos e, caso o movimento de reduo de tarifas se confirme e se aprofunde, este ser mais um elemento a ser levado em conta pelos bancos no momento de traar suas estratgias de ao diante do novo cenrio de juros mais baixos.

Como podero reagir as Instituies Financeiras?

A efetividade e a intensidade das mudanas em curso ainda so incertas. necessrio monitorar a queda dos juros nos bancos privados, ainda muito tmidas ao longo de 2012. O mesmo vale para as tarifas bancrias. Alm disso, preciso observar as consequncias do comportamento do Copom com relao taxa Selic, que comeou a ser alterado na ltima reunio (dia 17 de abril). No entanto, certo que todas essas possibilidades esto colocadas de forma consistente e podem estabelecer um novo padro operacional para o setor. Como, ento, as empresas do setor iro reagir? A reduo do custo do dinheiro , certamente, uma medida fundamental para o crescimento da economia brasileira, na medida em que o oramento das famlias e empresas ficar menos comprometido com o pagamento de dvidas e haver mais recursos para investimentos produtivos e

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consumo de bens e servios. Este novo cenrio gera, no entanto, a necessidade de as instituies financeiras modificarem sua forma de atuao, visto que trs fontes de receitas juros bancrios, Selic e tarifas esto sofrendo e sofrero redues expressivas. Os representantes de bancos tm se manifestado na imprensa a respeito dessas mudanas e a anlise do discurso empresarial indica os possveis caminhos a serem percorridos pelos bancos daqui para frente. Uma primeira viso, externada pelos presidentes do Bradesco, da Caixa Econmica Federal e do Banco do Brasil, avalia de forma positiva a reduo de juros e eles dizem acreditar que existem condies objetivas na economia brasileira para que isso ocorra7. O crescimento intenso de regies mais pobres do Brasil, a fora do mercado interno, a melhoria de renda das classes sociais mais baixas e a elevao do nvel de emprego formal so vistos como fatores que permitem expandir o crdito e incluir milhes de pessoas no mercado bancrio, nos prximos anos. O dficit habitacional no Brasil, por exemplo, visto pelo Bradesco, como uma possvel fonte de crescimento do crdito, j que o crdito imobilirio deve triplicar nos prximos 10 a 15 anos. Os segmentos de seguros e previdncia privada tambm so apontados como nichos de mercado importantes para os bancos, nos prximos anos. Em artigo publicado no Jornal Valor Econmico em 21 de agosto de 2012, a Caixa Econmica Federal destaca a viabilidade de reduzir as taxas e tarifas cobradas e, em contrapartida, elevar o volume de crdito e a base de clientes, mantendo os nveis de retorno do banco. Destaca ainda que a estratgia de expandir fortemente o crdito pode contribuir para reduzir a inadimplncia, na medida em que os juros reduzidos comprometem menos o oramento dos tomadores de crdito que, assim, conseguem pagar suas dvidas. Segundo o jornal Folha de So Paulo, o Banco do Brasil segue raciocnio similar e destaca que, com a reduo dos juros, o banco pretende ganhar no volume de operaes e na baixa inadimplncia. Destaca ainda que a reduo dos juros elevar a demanda por crdito por tomadores que antes eram afugentados pelo alto custo, principalmente pequenas e mdias empresas. Alm do ganho em volume, a compensao pela queda nos spreads deve ocorrer, de acordo com o BB, com o aperfeioamento da oferta de produtos e servios aos clientes. O Banco do Brasil indica outra frente de atuao dos bancos nos prximos anos, isto , a melhoria do chamado ndice de eficincia, que a relao entre despesas e receitas. Ou seja, elevar a eficincia dos bancos significa obter rendimentos iguais ou maiores com uma estrutura de custos menor. o caso dos terminais de autoatendimento, que poderiam ser compartilhados entre diferentes bancos, reduzindo-se, assim, os custos de operao.

Sobre as vises expressas pelos presidentes destas instituies ver: O FIM DA ERA DOS JUROS ALTOS. Revista Carta Capital. Entrevista com Luis Carlos Trabuco. Outubro de 2012. & HEREDA, Jorge. Acreditar no Brasil um Bom Negcio. Valor Econmico. Edio de 21/08/2012. & MERCADO TER DE CAIR NA REALIDADE DOS JUROS BAIXOS. Folha de So Paulo. Entrevista com Aldemir Bendine. Outubro de 2012 .

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O Ita Unibanco, por sua vez, preconiza, h mais tempo, a necessidade de melhorar a eficincia, mesmo antes das medidas de reduo de juros. Em matria publicada na Revista Exame, em junho de 2011, o Banco Ita cita a piora do ndice de eficincia do banco aps a fuso com o Unibanco e, para reverter o quadro, propunha uma srie de ajustes j em curso, inclusive a demisso de trabalhadores8. De fato, entre maro de 2011 e dezembro de 2012, o Ita Unibanco reduziu em 13.699 o nmero de empregados no Brasil, passando de 104.022 para 90.323 trabalhadores. Outras instituies financeiras vm reduzindo o quadro de funcionrios, como o Santander que demitiu muitos trabalhadores no Brasil, principalmente nos ltimos meses de 2012. De um modo geral, entre janeiro e dezembro de 2012, o setor bancrio reduziu em 85,3% a gerao de empregos em relao ao mesmo perodo de 20119. No XXII Congresso e Exposio de Tecnologia da Informao das Instituies Financeiras (Ciab) realizado pela Federao Brasileira de Bancos (Febraban), reforou-se o discurso da eficincia, destacando que a queda nos juros levaria os bancos a rever seu modelo de negcios. A mudana passar menos pela elevao do crdito e mais pela melhoria dos ndices de eficincia, com destaque para o desenvolvimento de novas tecnologias que reduzam custos e permitam refinar a anlise de informaes dos clientes, de modo a otimizar a oferta de produtos bancrios10. Finalmente, em evento promovido em outubro de 2012 pelo Banco Central, denominado IV Frum sobre Incluso Financeira, a tnica da argumentao empresarial foi a bancarizao incluso de novos clientes no mercado financeiro por meio da disseminao dos correspondentes bancrios e de novas modalidades de pagamento, como o telefone celular, que dever funcionar como carto mltiplo (dbito e crdito). Esse seria o novo modelo de atendimento bancrio no Brasil, que viria substituir o atual, focado em agncias e postos de atendimento que requerem investimentos relativamente elevados em tecnologia, vigilncia e pessoal. Esse modelo, no entendimento dos empresrios, seria mais adequado ao novo cenrio econmico que se desenha para o setor bancrio brasileiro.

Consideraes Finais
Na ltima reunio do Comit de Poltica Monetria Copom (17 de abril de 2013), o Comit voltou a aumentar a taxa Selic, dado o diagnstico do Banco Central sobre as causas da inflao (inflao de demanda). Trata-se da primeira alta da taxa desde julho de 2011. Entretanto, ainda cedo para avaliar por quanto tempo ser mantido o aperto monetrio e em que patamar ele ocorrer (elevaes ligeiras e graduais ou elevaes mais fortes da taxa).

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AGORA, O ITA UNIBANCO PRECISA CORTAR. Revista poca. Junho de 2011. DIEESE. Pesquisa de Emprego Bancrio. N 16. maro de 2013. 10 A MISSO DA TI TORNAR AS INSTITUIES MAIS EFICIENTES. Revista Ciab Febraban. N 41, Agosto de 2012.

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Se o Copom der prosseguimento poltica gradual de reduo da Selic, aps o ajuste na taxa ocorrido em abril, outro cenrio se configurar. O setor bancrio, ao que tudo indica, ir passar, nos prximos anos, por uma nova onda de ajustes, a exemplo do que ocorreu no final dos anos 80, com a introduo massiva das tecnologias de informao e atendimento e a partir do Plano Real, quando a reduo drstica nas taxas de inflao levou os bancos a encontrarem novas fontes de receitas que compensassem a queda de rentabilidade decorrente do fim do overnight. Entretanto, esses ajustes anteriores ocorreram num cenrio econmico adverso, marcado pela relativa estagnao econmica e elevado desemprego. O momento atual, a despeito dos baixos patamares de crescimento do PIB verificados nos ltimos dois anos, bastante diferente. A economia brasileira vivenciou um importante processo de incluso social, propiciado pelo dinamismo do mercado de trabalho, pela poltica de valorizao do salrio mnimo, pela elevao do salrio real mdio e pela ampliao das polticas sociais. Esse contexto favorece, em tese, a atuao das empresas, entre elas, os bancos, que podero ampliar sua base de clientes e expandir os ganhos com novas modalidades de operaes de crdito, entre elas, o crdito imobilirio. Por outro lado, a forte averso ao risco do setor financeiro o torna bastante conservador em relao s estratgias de negcios. Por isso, num primeiro momento, a tendncia que os bancos se adaptem ao novo cenrio de juros mais baixos, adotando medidas de reduo de custos, entre eles, os de pessoal, o que poder implicar a reduo ou estagnao do nvel de emprego no setor, que vinha crescendo solidamente nos ltimos anos. Nesse sentido, a atuao das entidades sindicais bancrias mostra-se fundamental para que a resposta dos bancos a este novo cenrio, que de suma importncia para a continuidade do processo de desenvolvimento socioeconmico do pas, possa se traduzir de forma mais intensa em elevao do crdito a baixo custo e de modo a evitar que essa mesma resposta, amparada no discurso de aumento de eficincia, signifique precarizao das condies de trabalho, com maior intensidade da jornada de trabalho, demisses de trabalhadores bancrios e aumento dos processos de terceirizao.

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Referncias Bibliogrficas:
A MISSO de TI tornar as instituies mais eficientes. Revista Ciab Febraban, So Paulo, n. 41, Ago. 2012. AGORA, Ita Unibanco precisa cortar. Revista poca, So Paulo, jun. 2011. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Nota de poltica monetria e operaes de crdito. Braslia, out. 2012. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Nota de poltica monetria e operaes de crdito. Braslia, fev. 2013. BANCO CENTRAL DO BRASIL. Relatrio de estabilidade financeira. Braslia, set. 2012. DIEESE. Spread e juros bancrios. So Paulo, abr. 2012. (Nota Tcnica 109). DIEESE. Juros, rentismo e desenvolvimento. So Paulo, jun. 2012. (Nota Tcnica, 111). DIEESE. Pesquisa de emprego bancrio. So Paulo, dez. 2012. HEREDA, Jorge. Acreditar no Brasil um bom negcio. Valor Econmico. So Paulo, 21 ago. 2012. IDEC. Enquanto juros caem pouco, tarifas dos servios compensam ganho dos bancos. Disponvel em: http://www.idec.org.br/em-acao/em-foco/enquanto-juros-caem-pouco-tarifasdos-servicos-compensam-ganho-dos-bancos. Acesso em: 18 dez. 2012. MERCADO ter de cair na realidade dos juros baixos. Folha de So Paulo, So Paulo, out. 2012. Entrevista com Aldemir Bendine O fim da era dos juros altos. Revista Carta Capital, So Paulo, out. 2012. Entrevista com Luis Carlos Trabuco. TESOURO NACIONAL. Relatrio mensal da dvida pblica federal. Braslia, nov. 2012.

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