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En miles de dlares
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Total
Ventas
Costo mercaderas vendidasa
Beneficio Bruto
108
76
32
126
88
38
145
101
44
125
87
38
125
87
38
125
88
37
145
102
43
1,458
1,021
437
1,655
1,158
497
1,925
1,348
577
2,057
1,440
617
1,006
704
302
9,000
6,300
2,700
Gastos operativosb
Beneficio antes de impuestos
188
-156
188
-150
188
-144
188
-150
188
-150
188
-151
188
-145
188
249
188
309
188
389
188
429
188
114
2,256
444
Impuestosc
Beneficio neto
-53
-103
-51
-99
-49
-95
-51
-99
-51
-99
-51
-100
-49
-96
85
164
105
204
132
257
146
283
39
75
151
293
90
88
95
98
1173
1390
1620
1778
850
7,438
0.34
70
88
98
0.7
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Cajaa
Clientesb
Stocksc
Total Activo circulante
175
2,628
530
3,333
786
958
530
2,274
1,366
234
530
2,130
1,111
271
530
1,912
175
270
530
975
175
250
530
955
175
250
530
955
175
270
530
975
175
1,603
530
2,308
175
3,113
530
3,818
175
3,580
530
4,285
175
3,982
530
4,687
175
3,063
530
3,768
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
Total Activo
4,403
3,344
3,200
2,982
2,045
2,025
2,025
2,045
3,378
4,888
5,355
5,757
4,838
Proveedorese
Crdito Bancariof
Impuestos a Pagarg
Porcin a corto
Pasivo circulante total
255
680
80
50
1,065
32
0
27
50
109
38
0
-24
50
64
44
0
-153
50
-60
38
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-235
50
-897
38
-620
-286
50
-818
38
-412
-369
50
-693
44
-253
-419
50
-578
437
438
-334
50
591
497
1,611
-260
50
1,897
578
1,608
-128
50
2,107
617
1,541
18
50
2,226
302
880
25
50
1,257
400
400
400
400
400
400
375
375
375
375
375
375
350
Recursos Propios
2,938
2,835
2,736
2,641
2,542
2,443
2,343
2,248
2,412
2,616
2,873
3,156
3,231
4,403
3,344
3,200
2,982
2,045
2,025
2,025
2,045
3,378
4,888
5,355
5,757
4,838
(a) Saldo mnimo de 175.000 dlares; se incluy el exceso de caja de los meses en que la empresa no tena deuda
(b) Plazo de cobro de 60 das
(c) Los stocks se mentendran durante todo 1991 al nivel del 31 de diciembre de 1990
(d) Adquisiciones de equipos iguales a amortizacin
(e) Igual al 30% de las ventas del mes correspondiente, debido a la relacin de los 2,7 millones de dlares de compras de materias primas en 1991 con las ventas de 9 millones.
Esto representaba un perodo de pago de 30 das. Puesto que el stock era uniforme, las compras seguiran el patrn estacional de las
0.3ventas y de la produccin
(g) Los impuestos a pagar sobre el beneficio de 1990 deban abonarse el 15 de marzo de 1991. El 15 de abril, 15 de junio, 15 de septiembre y 15 de diciembre de 1991 deban
abonarse un 25% en cada caso de los impuestos estimados para 1991. La empresa poda utilizar su deuda fiscal del ao anterior (126.000 dlares) como estimacin de su deuda
fiscal para 1991 efectuando en 1992 el pago de ajuste a los impuestos reales. Alternativamente, la empresa poda estimar su deuda fiscal para 1991 directamente. Play Time haba
337
decidido utilizar su deuda fiscal del ao anterior como estimacin y pagar 31.000 dlares en abril y septiembre y 32.000 dlares en junio y diciembre.
(h) A amortizar a razn de 25.000 dlares cada junio y diciembre
Promedio
Estado de Resultados
En miles de dlares
Ene
Ventas
Costo mercaderas vendidasa
Beneficio Bruto
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Total
108
70
38
126
82
44
145
94
51
125
81
44
125
81
44
125
81
44
145
94
51
1,458
950
508
1,655
1,079
576
1,925
1,254
671
2,057
1,340
717
1,006
656
350
9,000
5,865
3,135
Gastos operativosb
Beneficio antes de impuestos
192
-154
194
-150
196
-145
197
-154
199
-156
201
-157
203
-152
201
307
198
378
195
476
191
526
190
160
2,356
779
Impuestos
Beneficio neto
-53
-102
-51
-99
-49
-96
-52
-102
-53
-103
-53
-104
-52
-100
104
203
129
250
162
314
179
347
54
106
265
514
65.17%
(a) Asumiendo un costo de las mercaderas vendidas del 65,1667% de ventas, reflejando ahorros de costos laborales por $435.000. Asume un margen bruto constante
(b) Los gastos operativos de $2.256.000 se suponen distribuidos uniformemente durante el ao. Los $100.00 de costos de almacenamiento se asignan a cada mes sobre la base del porcentaje
de inventarios a fin de mes sobre el total de inventarios para el ao
(c) Alcuota impositiva del 34%
0.34
(d) No se consideran intereses adicionales por el mayor monto del prstamo por razones de simplicidad.
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Caja
Clientesa
Stocksb
Total Activo circulante
175
958
948
2,081
175
234
1,355
1,764
175
271
1,749
2,195
175
270
2,157
2,602
175
250
2,564
2,989
175
250
2,971
3,396
175
270
3,365
3,810
175
1,603
2,904
4,682
175
3,113
2,314
5,602
175
3,580
1,549
5,304
175
3,982
697
4,854
175
3,063
530
3,768
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
1,070
Total Activo
3,151
2,834
3,265
3,672
4,059
4,466
4,880
5,752
6,672
6,374
5,924
4,838
Proveedoresc
Crdito Bancariod
Impuestos a Pagare
Porcin a corto
Pasivo circulante total
225
-387
27
50
-85
225
-554
-24
50
-303
225
102
-153
50
224
225
693
-236
50
732
225
1,236
-289
50
1,222
225
1,857
-375
50
1,758
225
2,424
-426
50
2,272
225
2,988
-322
50
2,941
225
3,561
-224
50
3,612
225
2,786
-62
50
2,999
225
1,811
116
50
2,202
225
622
139
50
1,036
400
400
400
400
400
375
375
375
375
375
375
350
Recursos Propios
2,836
2,737
2,641
2,540
2,437
2,333
2,233
2,436
2,686
3,000
3,346
3,452
3,151
2,834
3,265
3,672
4,059
4,466
4,880
5,752
6,672
6,374
5,924
4,838
23,103
1,428
0.04
0.06
0.08
0.09
0.11
0.13
0.15
0.13
0.10
0.07
0.03
0.02
4,105
5,865
7,572
9,334
11,097
12,860
14,567
12,570
10,017
6,703
3,016
2,294
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000
188,000 2,256,000
192,105
193,865
195,572
197,334
199,097
200,860
202,567
200,570
198,017
194,703
191,016
190,294
100,000
192
194
196
197
199
201
203
201
198
195
191
190
175
958
948
1,070
175
175
175
175
175
175
175
234
271
270
250
250
270
1603
1355 1749.26821 2156.55983 2563.85146 2971.14308 3365.40137 2904.02088
1764 2195.26821 2601.55983 2988.85146 3396.14308 3810.40137 4682.02088
1070
1070
1070
1070
1070
1070
1070
Promedio
-387
1070
1070
6672.262 6373.55302
225
225
225
225
225
225
225
225
225
-554 101.791455 692.875894 1235.72325 1857.33353 2423.65031 2987.97005 3560.73709 2786.18984
-24 -152.837904 -236.127461 -289.01641 -374.504752 -426.20464 -321.722719 -224.041532 -62.2565171
50
50
50
50
50
50
50
50
50
-303 223.953551 731.748433 1221.70684 1757.82878 2272.44567 2941.24733 3611.69556 2998.93332
400
400
2737 2641.31466
3151
175
175
3113
3580
2314.262 1548.55302
5602.262 5303.55302
400
400
375
375
375
375
375
2999.6197
6672.262 6373.55302
175
3982
696.824002
4853.824
175
3063
529.997
3767.997
1070
1070
5923.824
4837.997
225
225
1810.95596
622
116.415133
138.85898
50
50
2202.3711 1035.85898
375
350
3346.4529 3452.13802
5923.824
4837.997
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Impuestos a Impuestos a
pagar del
pagar del
mes anterior
mes
80
-53
27
-51
-24
-49
-153
-52
-236
-53
-289
-53
-375
-52
-426
104
-322
129
-224
162
-62
179
116
54
Impuestos
pagados
0
0
80
31
0
32
0
0
31
0
0
32
Impuestos a
pagar a fin de
mes
27
-24
-153
-236
-289
-375
-426
-322
-224
-62
116
139
31
124
25%
100%
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
489
489
489
489
489
489
489
489
489
489
489
489
Costo
Bienes
Bienes
Bienes terminados
mercadera
terminados
terminados
(comienzo del mes)
vendida
(cambio neto)
(fin de mes)
70
418
530
948
82
407
948
1,355
94
394
1,355
1,749
81
407
1,749
2,157
81
407
2,157
2,564
81
407
2,564
2,971
94
394
2,971
3,365
950
-461
3,365
2,904
1,079
-590
2,904
2,314
1,254
-766
2,314
1,549
1,340
-852
1,549
697
656
-167
697
530
Inv.
Final
530
948
1355
1749
2157
2564
2971
3365
2904
2314
1549
697
948
1355
1749
2157
2564
2971
3365
2904
2314
1549
697
530
530
488.75
100%
0.92216981
488.75
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
1778
850
108
126
145
125
125
125
145
1,458
1,655
1,925
255
0
0
192
263
710
225
0
0
194
264
683
225
80
0
196
264
765
225
31
0
197
264
717
225
0
0
199
263
687
225
32
25
201
264
747
225
0
0
203
264
692
225
0
0
201
264
690
225
31
0
198
263
717
225
0
0
195
264
684
225
0
0
191
264
680
225
32
25
190
264
736
1,068
175
1,243
167
175
342
-657
175
-481
-591
175
-416
-542
175
-367
-622
175
-447
-567
175
-392
-565
175
-390
-572
175
-397
774
175
949
975
175
1,150
1,189
175
1,364
175
-680
-387
563
175
-554
-554
-212
175
102
102
-380
175
591
693
175
175
543
1,236
176
175
622
1,857
175
175
566
2,424
175
175
564
2,988
175
175
573
3,561
176
175
-775
2,786
175
175
175
-975 -1,189
1,811
622
175
175