CLASIFICACIN POR TIPO DE CRDITOS: CRDITOS COMERCIALES Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdicas,

destinados al financiamiento de la produccin y comercializacin de bienes y servicios en sus diferentes fases. Tambin, se consideran dentro de esta definicin, los crditos otorgados a las personas jurdicas a travs de tarjetas de crdito, operaciones de arrendamiento financiero u otras formas de financiamiento. CRDITOS A LAS MICRO EMPRESAS (MES): Un endeudamiento que no exceda de US $30,000 o su equivalente en moneda nacional, y en caso excediese los US$ 30,000 o su Son aquellos crditos directos o indirectos otorgados a personas naturales o jurdicas destinados al financiamiento de actividades econmicas y que renan la siguiente caracterstica: Determinantes del Crdito de Consumo por Tipo de Institucin Financiera en el equivalente en moneda nacional, tales crditos debern ser reclasificados como crditos comerciales. CRDITOS DE CONSUMO: Son aquellos crditos que se otorgan a las personas naturales con la finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad empresarial. Tambin, se consideran dentro de esta definicin, los crditos otorgados a las personas naturales a travs de tarjetas de crdito, los arrendamientos financieros y cualquier otro tipo de operacin. CRDITOS HIPOTECARIOS: Es importante mencionar que la SBS public recientemente el nuevo Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del deudor y la Exigencia de Provisiones, que reemplaza al del 2003 y entrar en vigencia a partir del 1 de Julio del 2010. Son aquellos crditos destinados a personas naturales para la adquisicin, construccin, refaccin, remodelacin, ampliacin, mejoramiento y subdivisin de vivienda propia, siempre que, en uno u otros casos, tales crditos se otorguen amparados con hipotecas debidamente inscritas; sea que estos crditos se otorguen por el sistema convencional de prstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por cualquier otro sistema de similares caractersticas. Una de las modificaciones ms importantes, con respecto al reglamento anterior, se refiere a los tipos de crditos. El nuevo documento seala que la cartera de crditos ser clasificada en ocho tipos: corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas, a pequeas empresas, a microempresas, de Determinantes del Crdito de Consumo por Tipo de Institucin Financiera en el Per consumo revolvente (se recalculan los intereses cada mes en funcin de consumos y pagos), de consumo no revolvente e hipotecarios.

DERIVADOS FINANCIEROS EN EL PER

El mercado de derivados financieros en el Per est cobrando cada vez mayor relevancia debido a que stos permiten eliminar o disminuir los riesgos asociados a fluctuaciones de tasas de inters, tipo de cambio, etc. En Per, el mercado ms desarrollado es el de forwards de monedas, que alcanz en mayo de 2006 un saldo de US$ 787 millones y US$ 2 233 millones en compras y ventas, respectivamente [1], lo que representa un crecimiento de 79% y 128%, respectivamente, con relacin a mayo del 2005. Cabe recordar que, en un Forward de Monedas, dos contrapartes se comprometen a intercambiar, en una fecha futura, un monto determinado en distintas monedas a un tipo de cambio especfico.

Adicionalmente, en el Per se negocian otros tres derivados financieros:

- Swap de Monedas: dos contrapartes se comprometen a intercambiar intereses y amortizaciones sobre montos nominales pactados en dos monedas. Por ejemplo, una empresa con ingresos en soles y deudas en dlares puede cambiar su deuda a soles pactando un Swap en el que paga soles y recibe dlares.

- Swap de Tasas de Inters: dos contrapartes se comprometen a intercambiar una tasa de inters fija por una variable. Por ejemplo, una empresa puede fijar la tasa variable de su deuda pactando un Swap en el que paga tasa fija y recibe tasa variable.

- Forward de Tasas de Inters: similar a un Swap pero con un solo intercambio.

A pesar de que el mercado de derivados en el Per est cobrando cada vez mayor importancia, ste todava tiene potencial para crecer. Los volmenes pactados extraburstilmente, en abril de 2004, representaron slo 1,4% del PBI [2], mientras que en Brasil, Chile, Colombia y Mxico representaron el 7,8%, 22,5%, 5,5% y 19,1%, respectivamente [3]. Cabe mencionar que el mercado extraburstil mundial a diciembre del 2005 se encontr en US$ 284,8 billones [4], aproximadamente 28 veces el PBI de EE.UU. y 13 veces la capitalizacin burstil de las empresas listadas en la bolsa de Nueva York.