AULA DE MATEMTICA FINANCEIRA

GERALDO NUNES SILVA DEPARTAMENTO DE MATEMTICA APLICADA IBILCE-UNESP

Taxa de juros
Taxa nominal dado num perodo com capitalizao em perodos menores. Ex. Taxa i=12%
a.a. com capitalizao mensal.

Taxa efetiva = taxa em que os perodos da taxa e de capitalizao so iguais. Ex.

= 0,12. . taxa mensal com capitalizao mensal

Taxas equivalentes taxas com perodos de capitalizao diferentes mas que retornam um mesmo valor futuro de uma aplicao.

Taxa de juros
Taxas equivalentes taxas com perodos de capitalizao diferentes mas que retornam um mesmo valor futuro de uma dada aplicao.
Ex. 1%a.m e 12,68%a.a. so equivalentes

PV = 100 n 12 n=12 meses; i = 1%a.m. FV = PV(1+i)^n = 100*(1,01)^12 = 112,68. -----------------------------------------------------PV = 100 n=1 ano; i = 12,68% a.a. FV = PV(1+i)^n = 100*(1,1268)^1 = 112,68.

i
0.01

PV
R$ 100.00

PMT

FV
112.68

Taxas equivalentes
EX1. Qual a taxa efetiva anual equivalente a taxa efetiva mensal = 2%a.m.? Ex2. Qual a taxa mensal equivalente a taxa efetiva anual de = 12%a.a.? Ex3. Qual a taxa semestral equivalente a taxa efetiva anual de = 12%a.a.?

Problemas com Pagamentos Iguais

Se voc investir mensalmente um valor PMT durante n anos, a uma taxa mensal de 0,9%, qual ser o seu saldo ao final do perodo?
FV PMT i 0 1 i 2 i 3 ... ... ( 1 + =

... n-1 1)

i
n

Deduzir em sala de aula - Deduo no Captulo 6 de Puccini

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, PV, PMT 6.4.3 - Exerccio 1 Determinar o valor do principal de um financiamento realizado com uma taxa efetiva de 1% a.m., a juros compostos, para ser liquidado com 12 prestaes mensais de 1.000,00.

Dados : n =12 meses i =3 % a.m. n i 12 1,00 PV 11.255,08

PMT=$1.000,00 Opo END PMT -1.000,00 FV 0,00

$11.255,08

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, PV, PMT 6.6.1. - Exerccio 1 Um banco financia equipamentos com prazo de 2 anos a uma taxa de 3% a.t. a juros compostos. Determinar o valor da prestao trimestral de um equipamento cujo valor vista de $20.000,00. Dados :

n =2 anos = 8 trimestres
i =3% a.t. n 8 i PV 3,00 -20.000,00 PMT 2.849,13

PV =$20.000,00
Opo END FV 0,00

$2.849,13

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, PV, PMT 6.6.1. - Exerccio 3 vista, um equipamento custa $11.400,00 e est sendo financiado com $1.400,00 de entrada e mais 4 prestaes trimestrais de $2,580,00. Qual a taxa efetiva trimestral cobrada na parcela financiada?

Dados : PMT =$2.580,00 n =4 trim. n 4 i PV 1,27 -10.000,00

PV =11.400,00 - 1.400,00= =$10.000,00 PMT 2.580,00 FV 0,00 Opo END 1,271962%a.m.

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, PV, PMT

6.5.3 - Exerccios 1 e 2 Um financiamento de $1.000,00 realizado com uma taxa efetiva de 8% a.a., a juros compostos, para ser pago em 4 prestaes anuais iguais. Determinar: a) b) c) d) o valor da prestao anual; a amortizao e juros de cada prestao; o saldo devedor do financiamento (principal remanescente) imediatamente aps o pagamento da 2 prestao; o saldo devedor do financiamento, imediatamente antes do pagamento da 2 prestao. Dados : n =4 anos PV =$1.000,00

i = 8% a.a. a)

Opo END
FV 0,00

Valor da prestao anual n i PV PMT 4 8,00 -1.000,00 301,92

$301,9208

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, PV, PMT 6.5.3 - Exerccios 1 e 2 Amortizao e juros das b) prestaes Ano Prestao Juros Amortizao Principal 0 1.000,00 Amortizaes crescem 1 301,92 80,00 221,92 778,08 exponencialmente 2 301,92 62,25 239,67 538,41 3 301,92 43,07 258,85 279,56 4 301,92 22,36 279,56 0,00 c) Principal aps 2 prestao Opo END n i PV PMT FV PV das 2 prestaes 2 8,00 538,41 -301,92 0,00 vencidas $538,41 FV do principal (-) FV das prestaes pagas n i PV PMT FV 2 8,00 -1.000,00 301,92 538,40 d) Saldo devedor antes da 2 prestao SD = 538,41 + 301,92 = $ 840,33

PROBLEMAS ENVOLVENDO n , i , PV , PMT Um financiamento de $1.000,00 deve ser liquidado em cincoprestaes mensais, iguais e sucessivas, com uma taxa efetiva de 1% a.m.. Determinar o valor dessa prestao mensal, nas seguintes hipteses: 1 prestao um ms aps a liberao dos a) recursos (srie postecipada - END); 1 prestao no ato da liberao dos b) recursos (srie antecipada - BEGIN). a) Srie postecipada - END: n i PV PMT FV 5 1,00 1.000,00 206,04 0,00 $ 206,04 b) n 1 n 5 Srie antecipada - BEGIN: i 1,00 i 1,00 PV 990,10 PV

6.6.1 - Exerccio 5

Relao entre Prestaes

$206,04 / 1,01 = PMT FV Principal no $204,00 0,00 -1.000,00 ponto (-) 1 PMT FV 0,00
-$ 204,00

990,10 -204,00

Uma dvida deve ser liquidada em 3 prestaes trimestrais de $1.000,00. Determinar o principal dessa dvida para uma taxa efetiva de 1% a.m. a juros compostos. Taxa equivalente trimestral: n i PV PMT FV Opo END 3 1,00 -100,00 0,00 103,03 3,0301% n i PV PMT FV 1 Soluo

n 3 6 9

3,03 2.826,98 -1.000,00 0,00 3,0301% Desconto Indiviudual das Parcelas i PV PMT FV 1,00 970,59 0,00 -1.000,00 1,00 942,05 0,00 -1.000,00 1,00 914,34 0,00 -1.000,00 Soma 2.826,98

$ 2.826,98

2 Soluo $ 2.826,98

PROBLEMAS ENVOLVENDO n , i , PV , PMT 6.6.1 - Exerccio 7 O "plano de Natal" de uma loja permite que as vendas de dezembro sejam pagas apenas no ano seguinte, com juros efetivos de 1,5% ao ms. Um cliente realizou compras de $1.000,00, no final de dezembro e deseja pag-las em 4 prestaes mensais. Determinar o valor dessas prestaes

a)

nas seguintes hipteses: 1 prestao ocorrendo em janeiro;

$ 1.000,00
$259,44

b) 1 prestao ocorrendo em abril.

(a)

Jan.
0 1

Fev.
2

Mar
3

Abr.
4 5 6 7 Ms

a) n 4

Sem carncia (opo END): i PV PMT FV 1,50 -1.000,00 259,44 0,00

Prestao Mensal $ 259,44

PROBLEMAS ENVOLVENDO n , i , PV , PMT

6.6.1 - Exerccio 7
(b)

$1.045,68 $271,30

$ 1.000,00

Jan
0 1

Fev
2

Mar
3

Abr
4 5 6 7

Ms

Carncia de 3 meses (juros b) capitalizados):

n i PV PMT FV Montante no final

3
n 4

1,50 -1.000,00 0,00

i PV PMT

1.045,68
FV 0,00

da carncia
Prestao Mensal

1,50 -1.045,68 271,30

$ 271,30

PROBLEMAS ENVOLVENDO n , i , FV , PMT 6.3.3 Exerccio 1 Determinar o valor dos 4 depsitos trimestrais indicados no fluxo de caixa a seguir, que permitem que se acumule o montante de $10.000,00 no final do 4 trimestre, com uma taxa de 3% a.t..

$10.000,00

PMT = ?

Trim.

FV = $10.000,00 n = 4 trimestres

PV = $0,00 PMT = ?

i = 3 % a.t.

Clculo do valor dos depsitos: n i PV PMT FV 4 3,00 0,00 2.390,27 -10.000,00 $ 2.390,27

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, FV, PMT 6.6.2 - Exerccio 1 Os depsitos anuais de $1.000,00 so remunerados com a taxa efetiva de 10% a.a. Determinar o montante acumulado no final do 4 ano, antes da efetivao do 4 depsito.
FV = ?
PMT = $1.000,00

Anos
0 1 2 3 4

Saldo (VF) aps 4 depsito: n i PV PMT FV 4 10,00 0,00 -1.000,00 4.641,00

Saldo antes do 4 depsito = $4.641,00 - $1.000,00 = $3.641,00

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, FV, PMT

6.6.2 - Exerccio 5 Determinar a rentabilidade trimestral efetiva de 4 depsitos trimestrais de $5.000,00 que produzem o montante de $21.000,00.
i =?

$21.000,00

PMT = $5.000,00

Trim.
0 1 2 3 4

PV

PMT

FV

3,26

0,00

-5.000,00 21.000,00 3,26182%a.t.

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, FV, PMT

6.6.2 Exerccio 2

Os 6 depsitos mensais de $800,00 indicados a seguir recebem uma remunerao de 1,5 % a.m., a juros compostos. Determinar os montantes acumulados no final de junho e de setembro.

FV1 = ?
PMT = $800,00

FV2 = ?

Jan

Jun

Set

8Ms

Montante (FV) no final de junho:

n 6

i 1,50

PV 0,00

PMT FV -800,00 4.983,64

$ 4.983,64

Montante (FV) no final de setembro: n i PV PMT FV 3 1,50 -4.983,64 0,00 5.211,29

$ 5.211,29

PROBLEMAS ENVOLVENDO n, i, FV, PMT

6.6.2 - Exerccio 4

Determinar o valor de 6 depsitos iguais, a serem efetuados de janeiro a junho que produzem um montante de $5.000,00, no final de dezembro, com uma taxa de 1% a.m..

n 6 n 6

PV

PMT

FV

Saldo no final de junho

1,00 4.710,23 i 1,00 PV 0,00

0,00 -5.000,00 PMT FV Valor do depsito mensal 765,64 -4.710,23

Um ttulo de renda mensal, com juros de 1% a.m., tem o seguinte fluxo de caixa : ENVOLVENDO n, i, FV, PMT PROBLEMAS 6.6.3 - Exerccios 1, 2 e 3
PV = ? 1% a. m. PMT = (+) $100,00
Ms 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

FV = (+) $10.000,00

n 12 12

PV

PMT

FV

n
12 n
12

(a) Valor Presente dos 12 1,00 1.125,51 -100,00 0,00 cupons de $100,00 (b) Valor Presente dos $10.000,0 1,00 8.874,49 0,00 -10.000,00 do 12 ms ( c ) Valor Presente do Soma $10.000,00 Ttulo a 1 % a.m. i PV PMT FV (d) Valor de venda 1,50 9.454,62 -100,00 -10.000,00 p/ 1,5% a.m. i
1,46

PV
-9.500,00

PMT
100,00

(e) Rentabilidade p/ FV desgio de 5% 10.000,00 1,4572%a.m.