Livro de Estrutura Contábeis

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS
Conselho Editorial EAD Dris Cristina Gedrat (coordenadora) Mara Lcia Machado Astomiro Romais Andr Loureiro Chaves Andra Eick Ctia Duizith
Obra organizada pela Universidade Luterana do Brasil. Informamos que de inteira responsabilidade dos autores a emisso de conceitos. Nenhuma parte desta publicao poder ser reproduzida por qualquer meio ou forma sem a prvia autorizao da Editora da ULBRA. A violao dos direitos autorais crime estabelecido na Lei n .610/98 e punido pelo Artigo 184 do Cdigo Penal.
Dados Internacionais de Catalogao na Publicao (CIP) I58e Imperatore, Simone Loureiro Brum Estrutura e anlise das demonstraes contbeis. / Simone Loureiro Brum Imperatore Canoas: Ed. ULBRA, 2012. 120p. 1. Contabilidade fundamentos. 2. Administrao financeira demonstraes contbeis. I. Ttulo.
CDU 657 Setor de Processamento Tcnico da Biblioteca Martinho Lutero - ULBRA/Canoas
ISBN 978-85-7528-458-2
Editorao: Roseli Menzen Superviso de Impresso Grca: Edison Wolf Grca da ULBRA Dados tcnicos do livro Fontes: Palatino Linotype, Franklin Gothic Demi Cond Papel: oset 90g (miolo) e supremo 240g (capa) Medidas: 15x22cm
APRESENTAO
O objetivo da Administrao Financeira maximizar a riqueza dos acionistas. A funo do administrador gerenciar os recursos financeiros (investimentos e financiamentos) de forma a atingir tal objetivo. O contador, nesse contexto, fornece as Demonstraes Financeiras que subsidiam a tomada de deciso. A anlise dessas Demonstraes Financeiras propicia a avaliao da evoluo patrimonial e das decises tomadas, da a sua importncia. O presente livro aborda, uma a uma, as Demonstraes Financeiras e os elementos bsicos para sua anlise, de forma a contextualizar a leitura e a interpretao do desempenho empresarial. Bons estudos!
SOBRE O AUTOR
Simone Loureiro Brum Imperatore
graduada em Cincias Contbeis, especialista em Controladoria pela Universidade Regional Integrada (URI-RS) com a temtica Sistemas de informao com foco no CRM e mestra em Desenvolvimento Regional pela Universidade de Santa Cruz do Sul (Unisc-RS) com aprofundamento do tema Lei de Responsabilidade Fiscal: estudo da execuo oramentria nos municpios da regio metropolitana de Porto Alegre no perodo de 2000 a 2005. Tem vasta experincia em qualificao e gesto pblica e privada, e alm de ser docente na Universidade Luterana do Brasil (ULBRA) nos cursos de Cincias Contbeis, Administrao, Gesto Pblica, Gesto Financeira, Gesto de RH diretora de Consultoria em Projetos e Gesto Pblicos e Privados (PGPP), instituio onde responde pelos programas de Planejamento Estratgico, Polticas e Estratgias Gerenciais e Desenvolvimento Regional.
SUMRIO
DEMONSTRAES FINANCEIRAS/RELATRIOS CONTBEIS .........................................9 1.1 Processo decisrio ..............................................................................................9 1.2 Conceito de relatrio contbil/demonstrao nanceira .....................................10 1.3 Complementao s Demonstraes Financeiras: Relatrio da Diretoria, Parecer de Auditoria e Notas Explicativas ...........................................................13 Atividades .............................................................................................................16
BALANO PATRIMONIAL ..........................................................................................19 2.1 O que Balano Patrimonial? ............................................................................19 2.2 Os grupos de contas do Balano Patrimonial ......................................................20 2.3 Principais dedues do Ativo e do Patrimnio Lquido .........................................26 2.4 Decises de investimento e nanciamento..........................................................29 Atividades .............................................................................................................32
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO (DRE OU DEREX) .............................37 3.1 Receitas ...........................................................................................................37 3.2 Despesas .........................................................................................................37 3.3 Despesa e custo ................................................................................................38 3.4 Estrutura bsica da DRE ....................................................................................39 3.5 DRE inovada ou EBITDA ......................................................................................43 3.6 Reservas ...........................................................................................................44 Atividades .............................................................................................................46
DEMONSTRAO DOS LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS (DLPA) ........................53 4.1 Contedo da demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados .........................53 4.2 Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL)................................57 Atividades .............................................................................................................60
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA ......................................................................65 5.1 Principais transaes que afetam o Caixa ...........................................................66 5.2 Estrutura da Demonstrao do Fluxo de Caixa .....................................................67 5.3 Demonstrao do Fluxo de Caixa: mtodos direto e indireto .................................69 Atividades .............................................................................................................75
DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO .................................................................79 6.1 Modelo de Demonstrao do Valor Adicionado ....................................................80 6.2 Instrues de preenchimento da DVA ..................................................................82 Atividades .............................................................................................................85
ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS .........................................................91 7.1 Etapas do processo de Anlise das Demonstraes Financeiras ...........................91 7.2 Exame e padronizao das Demonstraes Financeiras .......................................93 7.3 Leitura e interpretao das demonstraes contbeis: anlise vertical e anlise horizontal ...........................................................................................95 Atividades .............................................................................................................98
ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS ATRAVS DE INDICADORES..............103 8.1 Conceito de ndice ou quociente .......................................................................103 8.2 ndices econmico-nanceiros.........................................................................104 8.2 ndices de rotatividade ou atividade .................................................................107 Atividades ...........................................................................................................109
REFERNCIAS ...........................................................................................................113 GABARITO ................................................................................................................115
DEMONSTRAES FINANCEIRAS/ RELATRIOS CONTBEIS
A introduo ao estudo das Demonstraes Financeiras d-se a partir da compreenso da importncia (e da abrangncia) do processo decisrio e do entendimento de como as Demonstraes Financeiras integram tal processo. Cabe salientar os relatrios obrigatrios para Sociedades Annimas e Sociedades Limitadas.
1.1 Processo decisrio

A nossa vida uma sequncia de decises e escolhas. A cada instante, para vivermos, temos que tomar decises em graus variados de importncia. Algumas so essenciais (papel social, religio, opo profissional), outras so operacionais (o que vestir hoje, onde almoar, por qual caminho ir aula). Nessa dinmica da vida, em muitos casos, temos respostas prontas para as situaes, mas, via de regra, a vida sempre se apresenta com situaes novas, para as quais temos que elaborar alternativas de ao e escolher entre elas. Dentro de uma empresa, a situao no diferente. Frequentemente, os gestores esto tomando decises, todas elas importantes para a continuidade e o sucesso do negcio. Decises como definir o preo de venda de um produto, contratar (ou no) um funcionrio, financiar uma mquina ou pag-la vista, que quantidade de estoque manter de determinada mercadoria, como reduzir custos e produzir mais, entre outras, fazem parte da rotina dos administradores. Para que possam tomar tais decises, eles necessitam de dados, informaes e subsdios que embasem essas escolhas e, claro, minimizem os riscos. A Contabilidade o instrumento que auxilia a administrao em suas decises.
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ULBRA Educao a Distncia
Na prtica, ela coleta todos os dados econmicos e financeiros, registrando-os e sintetizando-os em forma de relatrios (obrigatrios ou no obrigatrios).
1.2 Conceito de relatrio contbil/demonstrao financeira

Marion (2003, p.39) conceitua relatrio contbil como a exposio resumida e ordenada de dados colhidos pela Contabilidade. Seu objetivo relatar s pessoas que se utilizam da Contabilidade (os usurios) os principais fatos registrados em determinado perodo. Tais relatrios devem ser elaborados de acordo com as necessidades dos usurios, por exemplo: o relatrio sobre o resultado anual de uma floricultura apresentar muito menos detalhes do que o de um banco, que normalmente tem muitos acionistas, grande volume de negcios, entre outros. Dentre os inmeros relatrios (ou informes) contbeis, destacam-se aqueles que so obrigatrios de acordo com a legislao brasileira. Estes relatrios so conhecidos como Demonstraes Financeiras, ou, ainda, Demonstraes Contbeis. As Demonstraes Financeiras obrigatrias para as S.A.a (sociedades annimas), segundo a Lei n 6.404/76, alterada pelas Leis n 11.638/07 e n 11.941/09, so as seguintes: a) b) c) d) e) Balano Patrimonial (BP); Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE); Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA); Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC)b; Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) (obrigatria para as S.A. de capital aberto).
Equiparam-se s S.A. (e, consequentemente, seguem a mesma legislao) as chamadas sociedades de grande porte as quais apresentam ativo total superior a R$ 240 milhes ou receita bruta anual superior a R$ 300 milhes. A Companhia Fechada com patrimnio lquido superior a R$ 2 milhes ser obrigada elaborao e publicao da Demonstrao do Fluxo de Caixa.
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Ateno:
O Balano Patrimonial (BP) representa a fotografia da empresa em determinado perodo (seus bens, direitos, obrigaes e patrimnio lquido). Apresenta as aplicaes dos recursos da entidade (Ativo) e como estas aplicaes esto sendo financiadas (Passivo e Patrimnio Lquido); A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE ou DEREX), como o prprio nome j diz, evidencia a formao do resultado da empresa (lucro ou prejuzo). Esta demonstrao evidencia, de forma ordenada, todas as receitas auferidas e as despesas incorridas pela entidade durante determinado perodo, ou seja, o resultado gerado no perodo; A Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA) visa apresentar, de forma clara, o resultado lquido do perodo (lucro ou prejuzo), a sua distribuio (no caso de lucro) e a movimentao ocorrida no saldo da conta de lucros ou prejuzos acumulados. Para as Cias. Abertas (S. A.), conforme normatizao da Comisso de Valores Mobilirios, dever ser publicada a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL), evidenciando a movimentao de todas as contas do Patrimnio Lquido (no somente do Lucro Lquido do Exerccio). Dentre as alteraes mais comuns no Patrimnio Lquido das entidades esto os aumentos de capital social, a apurao e destinao dos lucros; A Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC): indica a origem de todo o dinheiro que ENTROU no caixa ou equivalentes de caixa (bancos e aplicaes financeiras disponveis em 90 dias), bem com a aplicao de todo o dinheiro que SAIU em determinado perodo e, ainda, o resultado do fluxo financeiro. A DFC propicia ao gerente financeiro a elaborao de melhor planejamento financeiro, sabendo-se o momento certo de buscar recursos para cobrir a insuficincia de fundos, bem como quando aplicar no mercado financeiro o excesso de dinheiro, proporcionando maior rentabilidade empresa. Tambm serve a outros usurios, apresentando a forma como gerou caixa e como utilizou os recursos e valores equivalentes ao caixa. A empresa, quando utiliza essa demonstrao com as demais, supre de forma completa os usurios e, principalmente, os habilita avaliao das mudanas de ativos lquidos de uma empresa e sua estrutura financeira, que podem ser explicadas nas questes de liquidez e solvncia; A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) desenvolve conceitos puramente econmicos, evidenciando quanto de valor a empresa agrega durante seu processo produtivo, ampliando os horizontes de seus usurios. As entidades podero utilizar-se da DVA para identificar, analisar e comunicar o montante de recursos adicionais gerados para a economia (local, regional, nacional, setorial, etc.), bem como para relacionar quais as fontes e quais as aplicaes dessa riqueza, ou seja, para quem ela foi distribuda. Segundo alguns autores, a DVA vem sendo considerada um dos melhores critrios para indicar a medida da eficcia da gesto empresarial. Tudo isso dentro da concepo de que a misso moderna na empresa representa um papel econmico e social.
Importante: Tais demonstraes contbeis, assinadas pelo administrador e pelo contador, devem ser publicadas em dois jornais: no Dirio Oficial e em um jornal de grande circulao
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na localidade onde sediada a empresa. Tal publicao deve ser feita no prazo de at cinco dias antes da Assembleia Geral de Acionistas, o que deve ocorrer dentro dos quatro meses subsequentes data de encerramento do exerccio. Ressalte-se que as chamadas Sociedades Limitadas seguem legislao especfica (Lei n 10.406/2002 Novo Cdigo Civil), devendo apresentar Receita Federal (no esto obrigadas publicao em jornais de grande circulao e dirio oficial) as seguintes demonstraes ou relatrios contbeis: a) b) Balano Patrimonial; Balano Econmico (equivale Demonstrao do Resultado do Exerccio e Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados).
Vamos entender um pouco mais sobre esses dois tipos societrios antes de prosseguirmos: a Sociedade Annima (ou companhia) se caracteriza por ter seu capital dividido em partes iguais chamadas aes (os proprietrios, geralmente em grande nmero, so denominados de acionistas) e tem a responsabilidade de seus scios ou acionistas limitada ao preo de emisso das aes subscritas ou adquiridas. Dever publicar as Demonstraes Financeiras no Dirio Oficial e em outro jornal de grande circulao editado na localidade onde se situa a empresac. Porm, apesar da legislao definir a periodicidade anual para a publicao das demonstraes, para atender s necessidades gerenciais, a Contabilidade dever apresentar relatrios contbeis com perodos mais curtos (semanal, quinzenal, mensal...). A Sociedade Limitada (nova designao dada antiga sociedade por quotas de responsabilidade limitada) constitui a forma mais usual de sociedade comercial e caracteriza-se por seu capital dividido em quotas (os proprietrios, geralmente em pequeno nmero, so denominados scios ou quotistas). No precisa publicar as Demonstraes Financeiras em jornal, mas devero ser apresentadas junto ao Imposto de Renda, atravs do preenchimento da Declarao do Imposto de Renda ou para atender ao novo Cdigo Civil. Algumas caractersticas da sociedade limitada so: a) b) atividades reguladas por um contrato social; seu capital social divide-se em cotas, iguais ou desiguais, cabendo uma ou diversas a cada scio;
No caso de instituies financeiras ou correlatas (seguradoras, financeiras, previdncia privada, etc.), a publicao semestral, para as demais empresas que negociam papis na Bolsa de Valores, a obrigatoriedade de publicao anual.
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c) d) administrada por uma ou mais pessoas designadas no contrato social ou em ato separado; algumas deliberaes devem ser tomadas pelos scios, em reunio ou assembleia.
Resumindo:
RELATRIOS CONTBEIS OBRIGATRIOS: Sociedade Annima (Lei n 11.638/07): Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado de Exerccio, Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (quando de capital aberto) ou Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados, Demonstrao do Fluxo de Caixa (S.A. abertas e fechadas estas ltimas, com Patrimnio Lquido superior a R$ 2 milhes) e Demonstrao do Valor Adicionado (somente para as Cias. Abertas). Sociedades Limitadas (Lei n 10.406/2002 Novo Cdigo Civil): Balano Patrimonial e Balano do Resultado Econmico (equivale ao DRE e Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados).
importante ressaltar que o exerccio social ou perodo contbil ter durao de um ano, no havendo necessidade de coincidir com o ano civil (de 1 de janeiro a 31 de dezembro), embora, na maioria das vezes, isso acontea. Para fins de Imposto de Renda considera-se ano civil = exerccio social.
1.3 Complementao s Demonstraes Financeiras: Relatrio da Diretoria, Parecer de Auditoria e Notas Explicativas
Quando da publicao das Demonstraes Financeiras, as Sociedades Annimas devero informar aos usurios desses relatrios dados adicionais. O Relatrio da Diretoria (logo aps a identificao da empresa) dar nfase s informaes de carter no financeiro. Saliente-se que esse relatrio no tem uma estrutura padronizada, mas, normalmente, contempla a anlise corporativa (estratgia corporativa, fatores externos empresa que afetam seu desempenho, resultados de investimentos significativos, polticas de responsabilidade social desenvolvidas pela entidade, programas de pesquisa e desenvolvimento e projees quanto ao futuro da entidade); anlise setorial (comparao entre o desempenho da entidade com outras que atuam no mesmo segmento econmico); anlise financeira (comentrios sobre o desempenho e a situao econmico-financeira da entidade); anlise de risco (questes relativas diversificao e concentrao dos negcios da empresa entre ramos de atividade, clientes, fornecedores, ativos e regies geogrficas); prticas de governana corporativa, entre outros.
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Alm do Relatrio da Diretoria, temos as Notas Explicativas ou notas de rodap, que so complementos s demonstraes (sem serem demonstraes), destacadas aps as referidas demonstraes (abaixo). A publicao de Notas Explicativas s Demonstraes Financeiras est prevista no 5 do artigo 176 da Lei n 6.404/1976, visando fornecer as informaes necessrias para esclarecimento da situao patrimonial, ou seja, de determinada conta, saldo ou transao, ou de valores relativos aos resultados do exerccio, ou para meno de fatos que podem alterar futuramente tal situao patrimonial, critrios de clculos na obteno de itens que afetam o lucro; obrigaes de longo prazo (credores, taxa de juros, garantias), ajustes de exerccios anteriores, entre outros. O Parecer da Auditoria ou Parecer dos Auditores Independentes complementa as Demonstraes Financeiras, sendo quesito obrigatrio para as demonstraes das S.A., instituies financeiras e de outros casos especficos. Trata-se de parecer de auditor externo informando se as referidas demonstraes representam adequadamente a situao patrimonial e financeira da empresa, se foram levantadas de acordo com os Princpios Fundamentais da Contabilidade e se h uniformidade em relao ao exerccio anterior.
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Exemplo: RELATRIOS CONTBEIS OBRIGATRIOS Relatrio da Diretoria ___________________________________________________ Em $ milhares
Assinatura dos Diretores
Parecer dos Auditores
Assinatura do Contador n registro CRC
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Ponto final
No captulo 1, estudamos as Demonstraes Contbeis e entendemos o quanto elas so importantes para a tomada de deciso. Verificamos que, segundo a Lei n 11.638/2007, temos como demonstraes obrigatrias para as S.A. o Balano Patrimonial, a Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE, a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido DMPL (ou Demonstrao dos Lucros e Prejuzos Acumulados DLPA), a Demonstrao do Fluxo de Caixa e a Demonstrao do Valor Adicionado. J para as Sociedades Limitadas as demonstraes obrigatrias so o Balano Patrimonial e o Balano Econmico (DRE + DLPA). Diferenciamos dois tipos societrios: Sociedades Annimas e Sociedades Limitadas, e verificamos que o tratamento das Demonstraes Contbeis varia de acordo com o tipo de constituio da sociedade empresarial. Alm disso, vimos a complementao das Demonstraes Contbeis obrigatrias e seus requisitos e modelo para publicao. Nos captulos seguintes, estudaremos, em detalhes, uma a uma das demonstraes contbeis, sua estrutura e importncia para a gesto.
Atividades
1) De acordo com o tipo de sociedade por aes, obrigatria a demonstrao: ( ( ( ( ( 2) ) Das Origens e Aplicaes de Recursos para as Cias. de grande porte. ) Do Valor Adicionado para as Cias. Abertas. ) Dos Lucros ou Prejuzos Acumulados, no caso das Cias. Fechadas, apenas se seu Patrimnio Lquido for superior a R$ 2 milhes. ) Do Fluxo de Caixa, apenas para as Cias. Abertas. ) Nenhuma das alternativas est correta.
Atribua letra V para assertivas verdadeiras e F para as falsas. Em seguida, marque a opo que contenha a sequncia correta: De acordo com o art. 176 da Lei n 6.404/76, alterada pela Lei n 11.638/07, entre as Demonstraes Financeiras que a Cia. de Capital Aberto dever elaborar ao nal de cada exerccio social, esto: ( ( ( ) Balano Patrimonial, Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados. ) Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos, Demonstrao do Resultado do Exerccio. ) Demonstrao do Fluxo de Caixa, Demonstrao do Valor Adicionado.
a) V, V, V b) V, F, V
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c) V, V, F d) F, V, V e) F, V, F 3) A Lei n 11.638/07, ao modicar alguns artigos da Lei n 6.404/76, introduziu a obrigatoriedade da elaborao de duas demonstraes contbeis adicionais pelas Cias. Abertas: a) b) c) d) e) Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados e Demonstrao do Valor Adicionado. Demonstrao do Fluxo de Caixa e Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos e Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. Demonstrao do Valor Adicionado e Demonstrao do Fluxo de Caixa. Demonstrao de Dividendo Obrigatrio e Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido.
4)
Em relao s demonstraes contbeis correto armar: a) b) A Demonstrao das Mutaes Patrimoniais mostra a variao da posio nanceira da entidade no curto prazo. A Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados pode ser substituda, com vantagens, pela Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos. No Balano Patrimonial, constituem contas redutoras de Patrimnio Lquido: prejuzos acumulados, aes em tesouraria, capital social a integralizar, ajustes de avaliao patrimonial. O clculo do valor dos dividendos a pagar por ao evidenciado na Demonstrao do Resultado do Exerccio. No Balano Patrimonial, as contas do Ativo so apresentadas em grau crescente de liquidez, e as do Passivo em grau crescente de exigibilidade.
c)
d) e)
5)
Em relao s demonstraes contbeis, considere as seguintes armativas: I. A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido, de acordo com a Lei n 6.404/76, de apresentao obrigatria para todas as sociedades annimas.
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II. III. IV. V.
No Balano Patrimonial est evidenciado o capital de terceiros de uma entidade (e seu consequente grau de endividamento). Na Demonstrao/Conta de Lucros/Prejuzos acumulados evidenciada a distribuio do Resultado do Exerccio. A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos evidencia as causas que geram a variao das disponibilidades. A apresentao do Balano Social obrigatria apenas para todas as S.A. Est correto o que se arma:
a) I e II b) II e III c) III e IV d) IV e I e) V e II 6) Elabore um quadro comparativo entre as Leis n 6.404/76 e n 11.638/07 acerca das demonstraes obrigatrias para as sociedades por aes (abertas e fechadas): Sintetize com suas palavras o que evidencia cada uma das demonstraes contbeis: a) b) c) d) e) 7) Balano Patrimonial. Demonstrao do Resultado do Exerccio. Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados. Demonstrao do Fluxo de Caixa. Demonstrao do Valor Adicionado.
Cite e explique os relatrios que complementam as Demonstraes Financeiras: a) b) c) d) Relatrio da Diretoria. Notas Explicativas. Parecer de Auditoria. Diferencie e caracterize as Sociedades Annimas e as Sociedades Limitadas.
8)
Qual a importncia das Demonstraes Financeiras para o administrador? Contextualize sua resposta.
BALANO PATRIMONIAL
O termo Balano Patrimonial nos remonta a uma balana de dois pratos, onde sempre encontramos a igualdade (ATIVO = PASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO). A balana ainda remete ideia de mensurao do peso. S que no caso do Balano Patrimonial no se mede o peso, mas o patrimnio. O termo patrimonial, por sua vez, tem origem no patrimnio da empresa, ou seja, conjunto de bens, direitos e obrigaes. Juntando as duas partes, obtm-se o Balano Patrimonial, equilbrio do patrimnio, igualdade patrimonial. Em sentido amplo, o balano evidencia a posio contbil, financeira e econmica de uma entidade em determinada data, representando uma posio esttica (posio ou situao do patrimnio em determinada data).
2.1 O que Balano Patrimonial?

O Balano Patrimonial apresenta os Ativos (bens e direitos) e Passivos (exigibilidades e obrigaes) e o Patrimnio Lquido, que resultante da diferena entre o total de ativos e passivos. O Balano Patrimonial uma das peas extradas dos livros contbeis, que faz parte do conjunto das Demonstraes Financeiras e elaborado segundo os princpios contbeis geralmente aceitos. Segundo Matarazzo (2008, p.41)
O Balano Patrimonial a demonstrao que apresenta todos os bens e direitos da empresa Ativo , assim como as obrigaes Passivo Exigvel em determinada data. A diferena entre Ativo e Passivo chamada Patrimnio Lquido e representa o capital investido pelos proprietrios da empresa, quer atravs de recursos trazidos de fora da empresa, quer gerados por esta em suas operaes e retidos internamente.
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Assim, temos a chamada Equao Patrimonial Bsica, conforme apresentado a seguir.

ATIVO = PASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO
Assaf Neto (2002, p.58) menciona que o balano apresenta a posio patrimonial e financeira de uma empresa em dado momento. A informao que esse demonstrativo fornece totalmente esttica e, muito provavelmente, sua estrutura se apresentar relativamente diferente algum tempo aps seu encerramento. a principal demonstrao contbil usada por bancos, governo, fornecedores, sindicatos, scios, acionistas. Reflete a posio financeira em determinado momento, normalmente no final do ano (exerccio social) ou de um perodo prefixado. como se tirssemos uma foto da empresa e vssemos de uma s vez todos os bens, valores a receber (direitos) e valores a pagar (obrigaes) em determinada data. Iudcibus e Marion (2006, p.19) explicam a expresso Balano Patrimonial:
O termo balano decorre do equilbrio ATIVO = PASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO, ou da igualdade APLICAES = ORIGENS DOS RECURSOS. Parte da ideia de uma balana de dois pratos, onde sempre encontramos a igualdade. S que, em vez de denominarmos de balana (como a Balana Comercial) denominamos no masculino: Balano. A expresso patrimonial origina-se do patrimnio global da empresa, ou seja, o conjunto de bens, direitos e obrigaes. Da origina-se a expresso Patrimnio Lquido, a riqueza lquida da empresa num processo de continuidade, a Situao Lquida. Compondo as duas expresses, teremos a expresso Balano Patrimonial, o equilbrio do patrimnio, a igualdade patrimonial.
2.2 Os grupos de contas do Balano Patrimonial

O Balano Patrimonial uma demonstrao simples e fcil de ser entendida, pois visa mostrar a situao econmico-financeira da empresa para leigos, sendo constitudo de duas colunas, conforme conveno da Lei n 6.404/76, que regulamenta as Sociedades por Aes: a) b) A coluna do lado direito chama-se PASSIVO (obrigaes e Patrimnio Lquido); A coluna do lado esquerdo chama-se ATIVO (bens e direitos).
Para facilitar a leitura, anlise e interpretao do Balano, Ativo e Passivo dividemse em grupos de contas que apresentam as contas de mesmas caractersticas (prazo e grau de liquidez). Duas regras bsicas orientam a distribuio de contas no Balano Patrimonial:
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a) Prazo (vencimento): em Contabilidade, CURTO PRAZO significa, normalmente, o perodo de at um ano, e LONGO PRAZO, o perodo superior a um ano. Assim, na data de elaborao do Balano, 31/12/20XX, por exemplo, todas as contas a receber at 31/12/20X1 (um ano da elaborao do balano) sero agrupadas num mesmo ttulo do Ativo (Ativo Circulante), assim como todas as contas a pagar at o nal do ano seguinte (31/12/20X1) sero agrupadas num mesmo ttulo no Passivo (Passivo Circulante). O mesmo ocorre com as contas de LONGO PRAZO que so classicadas em Ativo No Circulante, no subgrupo Realizvel a Longo Prazo (direitos realizveis num perodo superior a um ano) e no Passivo No Circulante (obrigaes vencveis num perodo superior a um ano). Grau de LIQUIDEZ: liquidez vem do verbo liquidar, pagar os compromissos, assim, os itens mais rapidamente conversveis em dinheiro so classicados em primeiro plano. Assim, temos caixa, bancos, duplicatas a receber, mercadorias em estoque, etc.
b)
A seguir, vamos conhecer os grupos de contas do Balano Patrimonial.
2.2.1 Ativo
No ativo, as contas devem ser dispostas em ordem decrescente de realizao, ou seja, de acordo com a facilidade de converso em dinheiro. Assim, os itens patrimoniais cuja velocidade de converso em dinheiro maior (caixa, bancos, contas a receber, mercadorias) so classificados em primeiro plano. Os de menor liquidez (valores a receber no longo prazo, mquinas e equipamentos, veculos, terrenos, etc.) aparecem num segundo plano, de acordo com a velocidade (ou potencialidade de converso em dinheiro). Os elementos registrados esto estruturados nos seguintes subgrupos (de acordo com o pargrafo 1 do artigo 178 da Lei n 6.404/76 alterado pelas Leis n 11.638/07 e n 11.941/09): a) b) Ativo Circulante; Ativo No Circulante: compreende Ativo Realizvel a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e Intangvel.
IMPORTANTE: Para ser Ativo, preciso preencher quatro requisitos: a) b) c) d) ser classicado em bens e ou direitos; ser de propriedade da empresa; avalivel monetariamente (R$); representar benefcios presentes ou futuros.
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Ativo Circulante
O Ativo Circulante engloba contas que constantemente esto em giro, em movimento (da a expresso circulante). Constitui o capital de giro da empresa, onde esto dispostas as contas Caixa, Bancos e outros itens que sero transformados em dinheiro, consumidos ou vendidos a curto prazo, ou seja, dentro de um ano (contas a receber, bens de consumo, investimentos temporrios, mercadorias para revenda, etc.). De acordo com a Lei n 6.404/76, o Ativo Circulante subdivide-se em: a) Disponvel: refere-se s contas onde so registrados os valores que representam o dinheiro em caixa, os saldos disponveis em contas de movimento bancrio, os saldos de contas relativas aos ativos imediatamente liquidveis; Direitos (crditos) Realizveis no Exerccio Seguinte: saldos relativos a aplicaes em valores mobilirios, operaes no mercado aberto; contas a receber, com vencimentos para o exerccio seguinte, tais como: contas ou duplicatas a receber por vendas mercantis (inclusive cheques pr-datados); adiantamentos a empregados, adiantamentos a diretores/scios, impostos a recuperar/restituir, e outros; Estoques: incluem trs contas: estoque de mercadorias, matrias-primas, embalagens e materiais secundrios empregados em processo de produo, materiais de consumo e produtos em trnsito, subprodutos e resduos; estoque de imveis prontos para a venda ou em construo com prazo de entrega at 12 meses (no caso de construtora); estoque de materiais em poder de terceiros para beneciamento.
b)
c)
d)
Despesas Apropriveis no Exerccio Seguinte (ou Despesas Antecipadas): registram-se neste subgrupo os valores das despesas pagas antecipadamente, ou, em outras palavras, cujo prazo de vigncia futuro, devendo ser contabilizadas mensalmente de acordo com o perodo a que se refere: Prmios de Seguros a Apropriar ou a Vencer; Despesas Financeiras a Apropriar ou a Vencer; Aluguis a Apropriar ou a Vencer.
O termo a Apropriar (ou a Vencer) refere-se aplicao do Princpio da Competncia, no qual se deve reconhecer e classificar as contas de resultado (receitas e despesas) no perodo a que se referem, independentemente do seu efetivo recebimento (receitas) ou pagamento (despesas). Assim, se pago o aluguel da empresa antecipado, com vigncia para 18 meses, preciso registrar o valor pago antecipadamente como despesa aproprivel e, ms a ms, fazer o reconhecimento da despesa no ms correto (aluguel de janeiro de 2010 contabilizado no ms de janeiro de 2010 e assim sucessivamente).
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Este grupo compe-se de subgrupos, a saber: Realizvel a Longo Prazo, Investimentos, Imobilizado e Intangvel, conforme veremos a seguir. a) Realizvel a Longo Prazo Neste subgrupo so registrados os direitos realizveis aps o encerramento do Exerccio Seguinte (mais de 360 dias aps o encerramento do Balano Patrimonial): Duplicatas a Receber, Adiantamentos ou Emprstimos a Fornecedores ou a Sociedade Coligada ou Controlada, Adiantamentos ou Emprstimos a Diretoresd. Tambm so registradas as despesas apropriveis aps o encerramento do Exerccio Seguinte referentes a encargos financeiros exigveis aps o exerccio seguinte ao do encerramento do Balano. b) Investimentos Em que podem ser registrados: as participaes permanentes em outras sociedades; os empreendimentos relativos ao plantio de orestas destinados proteo do solo ou preservao do meio ambiente, sem que se destinem manuteno da atividade da empresa; as importncias aplicadas na aquisio de imveis, desde que no sejam para revenda ou destinadas manuteno das atividades da empresa (ex.: imveis para aluguel); as aplicaes em ouro, quando no constarem do objeto social da pessoa jurdica.
c) Imobilizado Registram-se nesse subgrupo os bens e os direitos que tenham por objeto bens destinados para a manuteno das atividades da empresa ou exercidos com essa finalidade. Exemplos: mquinas, equipamentos, construes, veculos, mveis e utenslios, etc.
d) Intangvel Registram-se neste grupo os direitos correspondentes propriedade industrial e comercial da empresa, as patentes de inveno, as marcas, frmulas e processos de fabricao, valor do ponto comercial e outros de idntica natureza.
No caso de adiantamentos/emprstimos a sociedades coligadas ou controladas (do mesmo grupo empresarial) e ou adiantamentos/emprstimos a scios/diretores, a legislao societria obrigada sua contabilizao no longo prazo, independentemente de seu prazo contratual. A mxima : negcios em famlia, a contabilizao sempre no longo prazo!
Ativo No Circulante
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2.2.2 Passivo
Em ordem de exigibilidade (vencimento), as contas do Passivo so estruturadas nos seguintes grupos:
a) Passivo Circulante
So registradas as obrigaes da empresa que sero pagas no prazo de um ano (curto prazo). As principais contas do Passivo Circulante so: Fornecedores: origina-se das operaes de compra a prazo, no mercado nacional ou no exterior, de matrias-primas destinadas ao processo produtivo, mercadorias com a nalidade de revenda ou outros materiais ou insumos; Tributos a Pagar/Recolher: compreende as obrigaes relativas a impostos, taxas e contribuies; Salrios e Encargos Sociais: compe-se das obrigaes da empresa para com seus empregados e aos agentes arrecadadores de contribuies sociais, bem como as obrigaes conhecidas como previsveis e calculveis na data do balano; Emprstimos e Financiamentos de Instituies Financeiras: compreende os recursos obtidos pela empresa junto a instituies nanceiras do Pas com a nalidade de nanciar imobilizaes ou o prprio giro do negcio; Alm das contas descritas acima, podemos encontrar muitas outras contas no Passivo Circulante, tais como: adiantamentos, contas a pagar, dividendos, graticaes e participaes, emprstimos em moeda estrangeira, etc.
b) Passivo No Circulante
Registram-se as contas que representam as obrigaes vencveis aps o prazo de um ano (encerramento do exerccio seguinte). Classificam-se neste grupo as seguintes contas: Financiamentos; Parcelamentos de Dbitos Fiscais e Sociais; Crditos de Empresas Coligadas e Controladas; etc.
Em sentido restrito, poderamos considerar como PASSIVO apenas o Passivo Exigvel (Circulante e No Circulante). Em sentido amplo, porm, esse termo utilizado como o total das exigibilidades (dvidas com terceiros) e dos recursos prprios (Patrimnio Lquido), a saber.
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Conforme j estudamos, o Patrimnio Lquido a diferena entre o Ativo e o Passivo. Representa os investimentos dos proprietrios (Capital Social), mais os lucros reinvestidos (reservas). Deve apresentar o capital social, as reservas de capital, os ajustes de avaliao patrimonial, as reservas de lucros, as aes ou quotas em tesouraria, os prejuzos acumulados. Saliente-se que no captulo 3 estudaremos mais detalhadamente as reservas. Para sua melhor compreenso, apresentamos a seguir um resumo dos Grupos e Subgrupos do Balano Patrimonial: Quadro 1 Grupos do Balano Patrimonial.
BALANO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE So contas que esto constantemente em giro movimento , sendo que a converso em dinheiro ocorrer, no mximo, no prprio exerccio social. PASSIVO CIRCULANTE So obrigaes exigveis que sero liquidadas nos prximos 360 dias aps o levantamento do Balano Patrimonial. NO CIRCULANTE Exigvel a Longo Prazo So as obrigaes (dvidas de longo prazo) que sero liquidadas com prazo superior a um ano aps o levantamento do Balano Patrimonial.
NO CIRCULANTE a) Realizvel a Longo Prazo: So bens e direitos que se transformaro em dinheiro um ano aps o levantamento do BP. b) Investimentos: So as inverses financeiras de carter permanente que geram rendimentos e que no so necessrias manuteno da atividade fundamental da empresa. c) Imobilizado: So itens de natureza permanente que sero utilizados para a manuteno da atividade bsica da empresa. d) Intangvel: Bens e direitos que tenham por objeto bens incorpreos destinados manuteno da empresa ou exercidos com essa finalidade.
PATRIMNIO LQUIDO So os recursos dos proprietrios aplicados na empresa. Tais recursos significam o Capital mais o seu rendimento (lucros) e reservas.
Fonte: elaborado pela autora.
c) Patrimnio Lquido
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Cabe salientar a importncia de compreender o que encontramos em cada grupo patrimonial para facilitar a compreenso do Balano Patrimonial.
2.3 Principais dedues do Ativo e do Patrimnio Lquido

A seguir, so apresentadas as principais dedues (contas redutoras ou de ajuste) relacionadas ao Ativo Circulante, ao Ativo No Circulante e ao Patrimnio Lquido.
2.3.1 Dedues do Ativo Circulante

No item Duplicatas a Receber (ou Contas a Receber/CLIENTES), encontram-se duas dedues: a) a parcela estimada pela empresa que no ser recebida (inadimplncia), com o ttulo Proviso para Devedores Duvidosos (o clculo feito de acordo com a mdia considerada incobrvel em exerccios anteriores); parcela das duplicatas a receber negociadas com as instituies nanceiras (antecipao de recebveis), com o ttulo de Duplicatas Descontadas; na conta Estoques, se o valor de mercado deste item for menor que o valor do custo de aquisio ou produo, dever ser deduzida a proviso para ajust-lo ao valor de mercado (conservadorismo).
b) c)
2.3.2 Dedues do Ativo No Circulante

No grupo Investimentos, encontram-se como dedues as Provises para Perdas, com o objetivo de cobrir as perdas provveis na realizao financeira, quando comprovadas (tais perdas) como permanentes. No Imobilizado, como deduo do valor bruto, encontram-se as contas Depreciao, Amortizao e Exausto. A perda de valor dos bens do Ativo No Circulante em virtude da ao do tempo, uso, da evoluo tcnica (obsolescncia), ou exausto, ser registrada periodicamente nas contas de: a) Depreciao Acumulada: corresponde perda do valor dos bens que tm por objeto bens fsicos (tangveis) sujeitos a desgaste ou perda de utilidade por uso, ao da natureza ou por obsolescncia tcnica. A taxa anual de depreciao determinada em funo da vida til do bem, isto , do prazo durante o qual se possa esperar a utilizao econmica dele na produo. A Secretaria da Receita Federal estabelece e publica as taxas de depreciao conforme o prazo de vida til admissvel para cada item do Ativo Imobilizado;
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b) Amortizao Acumulada: quando corresponder perda do valor do capital aplicado na aquisio de direitos de propriedade industrial ou comercial, marcas, patentes, benfeitorias em imveis de terceiros e quaisquer outros com existncia ou exerccio de durao limitada. A taxa anual de amortizao fixada considerando-se: o nmero de anos restantes da existncia do direito amortizvel e a legislao do Imposto de Renda (prazos mnimos e mximos); Exausto Acumulada: corresponde perda do valor decorrente da explorao de direitos cujo objeto sejam recursos minerais ou orestais, ou bens aplicados nessa explorao. As mineradoras podero considerar como custo ou despesa, em cada exerccio, o valor correspondente percentagem extrada de minrio no perodo sobre o custo de aquisio ou prospeco dos recursos minerais explorados. O valor da quota de exausto orestal em cada exerccio apurado atravs da identicao do percentual entre o volume de recursos orestais explorados em relao ao volume da oresta no incio do perodo-base.
c)
2.3.3 Dedues do Patrimnio Lquido

O Patrimnio Lquido pode ser reduzido: a) b) quando h prejuzo no exerccio, evidenciado pela conta Prejuzos Acumulados; quando houver capital ainda no realizado, o Patrimnio Lquido demonstrar o montante do valor subscrito pelos scios e, por deduo, o valor ainda pendente de realizao em dinheiro ou outros bens e direitos na conta Capital Social a Integralizar; tambm ser demonstrado por deduo o valor empregado nas aquisies de aes ou quotas do capital social da prpria sociedade na conta Aes em Tesouraria; outra conta redutora de Patrimnio Lquido Ajustes de Avaliao Patrimonial, em que se contabilizam os ajustes negativos (diminuies) de avaliaes de Ativos a preo de mercado.
c)
d)
Na sequncia, apresentamos a estrutura do Balano Patrimonial segundo a Lei n 6.404/76, alterada pelas Leis n 11.638/2007 e n 11.941/09.
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Quadro 2 Estrutura bsica do balano patrimonial.

ATIVO CIRCULANTE DISPONIBILIDADES Caixa Bancos Conta-Corrente Aplicaes de Liquidez Imediata CRDITOS Clientes (-) Proviso para Devedores Duvidosos (-) Duplicatas Descontadas Ttulos a Receber Bancos Conta Vinculada Adiantamentos a Terceiros Adiantamentos a Funcionrios Impostos a Recuperar ESTOQUES Mercadorias para Revenda Matrias-primas Materiais de Embalagem Materiais de Limpeza DESPESAS ANTECIPADAS Prmios de seguros a apropriar Encargos financeiros a apropriar Aluguis a apropriar NO CIRCULANTE REALIZVEL A LONGO PRAZO Clientes Bancos conta Vinculada Ttulos a Receber Crditos de Acionistas Crditos de Diretores Crditos de Coligadas e Controladas Adiantamentos a Terceiros Impostos a Recuperar Investimentos Participao em sociedades (controladas e coligadas) Participaes em outras empresas Imveis no de uso de renda Direito de Explorao de Recursos Naturais (minerais e vegetais) (-) exausto acumulada Imobilizado Terrenos Instalaes Mquinas, aparelhos e equipamentos Mveis e Utenslios Veculos Ferramentas (-) depreciao acumulada Obras em andamento Intangvel Marcas, direitos e patentes industriais (-) amortizao acumulada
Fonte: Lei n 6.404/76, alterada pelas Leis n 11.638/07 e n 11.941/09.
PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos Fornecedores Obrigaes fiscais e sociais Adiantamento de clientes Utilidades e servios a pagar Gratificaes a empregados, diretores, administradores Salrios, frias e 13 salrio a pagar Ttulos a Pagar Debntures a Pagar
NO CIRCULANTE EXIGVEL A LONGO PRAZO Emprstimos e financiamentos Ttulos a Pagar PATRIMNIO LQUIDO Capital Social (-) Capital social a integralizar (-) Aes em tesouraria (- +) Ajustes de avaliao patrimonial (-) Prejuzos acumulados Reservas
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Observada a estrutura bsica do Balano Patrimonial conforme a legislao vigente, cabe ressaltar a importncia dessa demonstrao na gesto da empresa, tendo em vista que apresenta, de forma sucinta, as origens (Passivo e Patrimnio Lquido) e as aplicaes (Ativo) de recursos, de onde temos os subsdios para as decises de investimento e financiamento.
2.4 Decises de investimento e financiamento

Entende-se por investimento toda a aplicao de capital em algum ativo (bens e direitos) tangvel ou intangvel, para obter determinado retorno no futuro. Um investimento pode ser a criao de uma nova empresa, ou pode ser um projeto em uma empresa j existente, por exemplo. No setor industrial, o projeto de investimento mais clssico a aquisio de novas linhas de produo. Mas tambm so importantes os projetos de reposio de equipamentos, reforma de linhas de produo antigas, projetos para automao industrial, projetos para adoo de novas tecnologias e projetos linha verde, objetivando reduzir os impactos ambientais dos processos produtivos. No setor agroindustrial, os projetos envolvem aplicaes de recursos na aquisio de maquinrio agrcola, na construo de silos e armazns, no melhoramento gentico e do solo, no aumento da produtividade, na formao de cooperativas, no processamento de produtos in natura, agregando valor na informatizao do controle da produo e nos canais de comercializao. J no setor de servios, os projetos de investimento referem-se desde a reforma de instalaes at campanhas publicitrias. Os gastos com automao comercial e sistemas de informaes gerenciais tambm so projetos de investimento, na medida em que podem aumentar ou diminuir o valor da empresa no longo prazo. No segmento comercial, os projetos centram-se nos investimentos em marketing, diferenciais mercadolgicos, TI, dentre outros. O Quadro 3 ilustra as principais questes que devem ser respondidas antes de se tomar uma deciso de investimento na empresa, utilizando-se da estrutura do Ativo. Sabe-se que esta estrutura se altera em funo do ramo de negcios da empresa e de suas caractersticas especficas, no entanto, em quaisquer ramos, as questes respondidas so semelhantes para qualquer empresa.
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Quadro 3 Deciso de Investimento.

ATIVO Ativo Circulante (at 360 dias) Disponibilidades Crditos Estoques Despesas Antecipadas Ativo No Circulante (+ de 360 dias) Realizvel a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Intangvel Questes a serem respondidas Onde esto aplicados os recursos financeiros? Quanto em ativos circulantes? Quanto em ativos no circulantes? Em quais? Qual a melhor composio dos ativos? Qual o risco do investimento? Qual o retorno do investimento? Quais as novas alternativas de investimentos? Como decidir em quais ativos investir? Como maximizar a rentabilidade dos investimentos existentes? O que deve ser descartado, reduzido ou eliminado por no acrescentar valor?
Fonte: adaptado de Lemes Jnior, Rigo, Cherobim. (2002, p.10)
No que se refere s decises de financiamento, a composio de recursos da empresa chamada de ESTRUTURA FINANCEIRA e pode ser verificada do lado direito do balano: o PASSIVO. Tais decises envolvem a escolha da estrutura de capital, a determinao do custo de capital e a captao de recursos. Remetem, portanto, definio das fontes de financiamentos a serem utilizadas nas atividades da empresa e nos projetos de investimento. Os recursos financeiros advm de duas fontes: capital prprio (Patrimnio Lquido) e de terceiros (obrigaes, dvidas). O capital prprio formado por recursos dos proprietrios e acionistas da empresa. Tais recursos so feitos no longo prazo, atravs da compra de aes, do investimento em cotas, do reinvestimento de lucros gerados, etc. O capital de terceiros entra na empresa por meio de emprstimos e financiamentos obtidos de instituies financeiras, alm das dvidas da empresa com fornecedores (duplicatas a pagar), com funcionrios (salrios a pagar), com o governo (tributos a pagar/recolher), conforme evidenciado no Quadro 4.
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Quadro 4 Decises de financiamento.
Passivo Passivo Circulante (at 360 dias) Fornecedores Emprstimos e Financiamentos Impostos a Pagar Salrios a Pagar Encargos a Recolher Outros Passivo No Circulante (+ 360 dias) Financiamentos Patrimnio Lquido Capital Social Reservas Ajustes de Avaliao Patrimonial Questes a serem respondidas Qual a estrutura de capital? De onde vm os recursos? Qual a participao de capital prprio? Qual a participao de capitais de terceiros? Qual o perfil do endividamento? Qual o custo de capital? Como reduzi-lo? Quais as fontes de financiamento utilizadas e seus respectivos custos? Quais deveriam ser substitudas ou eliminadas? Qual o risco financeiro? Qual o sincronismo entre os vencimentos das dvidas e a gerao de meios de pagamento?
Fonte: adaptado de Lemes Jnior, Rigo e Cherobim. (2002, p.12)
As questes pontuadas por Lemes Jnior, Rigo e Cherobim (2002) nos remetem s primeiras leituras do Balano Patrimonial, com vistas a compreender as informaes contidas nesse relatrio. Analistas, bancos, investidores, sindicatos, fornecedores, governo, buscam respostas a tais indagaes com vistas a mensurar o risco e a liquidez das entidades, tpicos que estudaremos a seguir.
Ponto final
O Balano Patrimonial a demonstrao financeira destinada a evidenciar, de forma qualitativa e quantitativa, numa determinada data, a posio patrimonial e financeira da entidade. No Balano Patrimonial as contas devero ser classificadas de acordo com os elementos do patrimnio que registrem, de forma a facilitar sua leitura e interpretao. Saliente-se que no Ativo (aplicaes de recursos bens e direitos) as contas esto organizadas em ordem dos prazos esperados de realizao, enquanto que no Passivo (origem dos recursos) esto em ordem de exigibilidade (vencimento).
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Atividades
1) O Balano Patrimonial serve como elemento de partida fundamental para o conhecimento da situao nanceira e patrimonial da entidade. Em relao ao Balano Patrimonial, correto dizer: a) b) c) d) e) O Passivo representa as aplicaes dos recursos. Os capitais de terceiros contemplam os bens e direitos da organizao. O Ativo representa as aplicaes de recursos. As obrigaes vencveis no curto prazo devem ser registradas no Ativo Circulante. Apresenta a formao do resultado do exerccio.
2)
O Balano Patrimonial a fotograa dos atos e fatos contbeis de uma entidade, expresso em valores monetrios. nalidade do Balano Patrimonial: a) b) c) d) Demonstrar o resultado do exerccio. Evidenciar as mutaes do Patrimnio Lquido. Detalhar a movimentao dos recursos nanceiros disponveis. Demonstrar a situao patrimonial e nanceira da empresa/organizao, no encerramento do exerccio social, e as mutaes ocorridas durante o exerccio. Apresentar as mutaes do Patrimnio Lquido.
e)
3)
Em relao ao Balano Patrimonial, as Disponibilidades, os Direitos Realizveis durante o exerccio social seguinte ao do Balano, bem como as aplicaes de recursos em Despesas do Exerccio Seguinte, sero classicados em: a) b) c) d) e) Ativo Circulante. Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo. Ativo No Circulante Imobilizado. Ativo No Circulante Investimentos. Ativo No Circulante Intangvel.
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4) As contas que representam bens destinados manuteno das atividades da empresa, como: Mveis e Utenslios, Veculos, Instalaes, Imveis, Computadores e Perifricos, etc., so classicadas: a) b) c) d) e) No Ativo Circulante. No Passivo Exigvel a Longo Prazo. No Ativo No Circulante Imobilizado. No Ativo No Circulante Intangvel. No Ativo No Circulante Investimentos.
5)
Os direitos realizveis compreendem as contas representativas de direitos ou valores a receber que, embora no representem dinheiro disponvel em determinada data, sero convertidos em dinheiro em maior ou menor prazo. As contas que representam direitos a receber no curto prazo so classicadas: a) b) c) d) e) No Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo. No Ativo Circulante. No Passivo Circulante. No Ativo No Circulante Investimentos. No Passivo Circulante.
6)
As obrigaes de longo prazo referem-se aos valores a pagar cuja liquidao ocorrer em prazo superior ao seu ciclo operacional ou aps o exerccio social seguinte. As contas que representam obrigaes de longo prazo devem ser classicadas: a) b) c) d) e) No Passivo Circulante. No Passivo No Circulante. No Patrimnio Lquido. No Ativo Circulante. No Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo.
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7)
No Balano Patrimonial, as aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinte devero ser classicadas no: a) b) c) d) e) Ativo Intangvel. Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo. Ativo Circulante. Ativo No Circulante Imobilizado. Patrimnio Lquido.
8)
O Balano Patrimonial da empresa Lizbela Confeces est assim constitudo:

Ativo Circulante Ativo No Circulante Passivo Circulante Passivo No Circulante Patrimnio Lquido R$ 3.000.000 R$ 10.000.000 R$ 2.000.000 R$ 1.500.000 R$ 9.500.000
Com base nessas informaes, pode-se armar que: a) b) c) d) e) O seu capital prprio de R$ 13.000.000. O capital de terceiros de R$ 1.500.000. O conjunto de bens e direitos disponveis e realizveis no curto prazo de R$ 3.000.000. As obrigaes exigveis no longo prazo totalizam R$ 2.000.000. As aplicaes de recursos totalizam R$ 10.000.000.
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9) Aponte a alternativa em que no h correlao entre os termos agrupados: a) Mquinas e equipamentos; veculos para entrega de mercadorias; imvel da fbrica. Caixa; Bancos conta Movimento; Aplicaes Financeiras de Liquidez Imediata. Capital Social; Ajustes de avaliao patrimonial; Reservas de Lucro. Duplicatas a Receber (at 6 meses); Estoques; Emprstimos a Scios/ Empresas Coligadas. Salrios a Pagar (ms seguinte), Impostos a Recolher (daqui a 30 dias); Fornecedores (curto prazo).
b)
c) d)
e)
10)
As aplicaes efetuadas por empresas industriais em bens imveis que se destinam renda (para aluguel) devem ser classicadas como: a) b) c) d) e) Ativo No Circulante Imobilizado. Ativo No Circulante Intangvel. Ativo No Circulante Investimentos. Ativo Circulante. Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo.
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3.1 Receitas
DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO (DRE OU DEREX)
Antes de prosseguirmos com o estudo do DRE, torna-se necessrio que voc conhea as contas de resultado, quer sejam: as Receitas e Despesas (e custos). Elas aparecem durante o exerccio social, encerrando-se (zerando) ao deste. No fazem parte do Balano Patrimonial como as contas patrimoniais (bens, direitos, obrigaes e patrimnio lquido), mas por meio delas que sabemos se a empresa apresentou lucro ou prejuzo em suas atividades. Vejamos...
So valores que a empresa gera como fonte de recursos financeiros, para atender a seus gastos e manter as suas atividades, ou seja, decorrem da venda de bens (mercadorias) ou da prestao de servios. Constituem INGRESSOS (entradas) de recursos para o patrimnio da entidade sob a forma de bens e direitos, correspondendo, em geral, a vendas de mercadorias ou prestao de servios. Podem derivar, tambm, de remuneraes sobre aplicaes ou operaes financeiras. A receita sempre aumenta o Patrimnio Lquido. Ex.: Vendas Vista, Vendas a Prazo, Receitas de Prestao de Servios, Aluguis Ativos, Juros Ativos, Descontos Obtidos.
3.2 Despesas
Segundo Marion (2006, p.78), despesa todo o sacrifcio, todo o esforo da empresa para obter receita. Cherman (2010, p.4) sintetiza: So gastos consumidos, direta ou indiretamente, na obteno de receitas.
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Em outras palavras, o gasto relativo a bem ou servio consumido direta ou indiretamente para: a) b) c) comercializao e distribuio dos produtos (despesa de vendas); direo geral e rea de apoio (despesa administrativas); remunerao do capital de terceiros (despesa nanceira).
As despesas devero ser registradas por ocasio do consumo dos bens ou servios utilizados pela empresa para a manuteno, independentemente de seu efetivo pagamento. Constituem SADAS de recursos e se refletem no Balano Patrimonial atravs da reduo do saldo de Caixa (ou Banco Conta-Corrente) quando paga no ato ( vista), ou mediante o aumento de uma obrigao, quando contrada no presente para ser paga no futuro (a prazo). Ex.: gua e Esgoto, Material de Expediente, Aluguis Passivos, Juros Passivos, Caf e Lanches, Luz, Descontos Concedidos, Salrios, Despesas Bancrias, Encargos Sociais, Fretes, Prmios de Seguros, Impostos, Telefone, etc. Bem, se receitas e despesas so CONTAS DE RESULTADO, as contas que representam bens, direitos, obrigaes e patrimnio lquido (as quais voc j conhece) so chamadas de CONTAS PATRIMONIAIS. Fica fcil de diferenciar:
Contas Patrimoniais Contas de Resultado Balano Patrimonial (bens, direitos, obrigaes e PL) DRE (receitas, despesas e custos)
3.3 Despesa e custo

Precisamos diferenciar despesa e custo. Quando a matria-prima adquirida (comprada), constitui um gasto, ou seja, um desembolso (sada de dinheiro, pagamento) para a aquisio de um bem, sendo estocada no Ativo. No instante em que essa matria-prima entra em produo, a reconhecemos como CUSTO. Portanto, todos os gastos no processo de industrializao, que contribuem com a transformao da matria-prima (fabricao) em produto, entendemos como custos: mo de obra, energia eltrica, manuteno, desgaste de mquinas utilizadas para a produo (depreciao), embalagens, aluguel da fbrica, etc. J os gastos referentes ao escritrio e administrao so classificados em despesas. Observe: o aluguel pode ser tratado como despesa ou custo. Tratando-se de aluguel referente ao prdio da fbrica, ser considerado custo; tratando-se de aluguel referente ao prdio do escritrio (administrao) ser considerado despesa. Este
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raciocnio extensivo ao imposto predial, salrios, materiais, depreciao (quando de bens da fbrica, custo; quando de bens do escritrio, despesa). Numa empresa comercial, o gasto da aquisio da mercadoria para revenda ser tratado como custo; j numa empresa de prestao de servios, a mo de obra aplicada nos servios prestados mais o material utilizado nesses servios sero considerados custos. Para ambas as atividades, todos os gastos na administrao, assim como na indstria, sero tratados como despesas. Pela Lei das Sociedades Annimas, identificamos trs tipos de despesas: de vendas, administrativas e financeiras. Vejamos alguns exemplos: a) Despesas com Vendas: salrios do pessoal de vendas, marketing e pesquisa de mercado, distribuio, comisses sobre vendas, propaganda e publicidade, despesas com garantia, promoes de bonicaes, fretes, etc.; Despesas Administrativas: salrios do pessoal administrativo, encargos sociais, assistncia mdica, aluguis, energia eltrica, condomnio, seguros, despesas de viagens, material de escritrio, depreciao, impostos, remunerao da diretoria, etc.; Despesas Financeiras: juros passivos, descontos concedidos, despesas bancrias, etc.;
b)
c)
Para no esquecer:
Custos: gasto relativo a um bem ou servio utilizado na produo de outros bens ou servios: Gastos da FBRICA custo dos produtos, custo das mercadorias vendidas Despesas: Gastos do escritrio e administrao vendas, administrativas e financeiras para manuteno das atividades da empresa; promoo de vendas.
3.4 Estrutura bsica da DRE

A DRE um resumo ordenado das receitas e despesas da empresa em determinado perodo (12 meses). Segundo Azevedo (2009, p.15), [...] pretende demonstrar qual o lucro ou prejuzo do exerccio publicado, bem como a sua estrutura de apurao, demonstrando o caminho que o dinheiro percorre dentro de uma empresa at ser apurado o lucro. apresentada de forma dedutiva (vertical), ou seja, das receitas subtraem-se as despesase e, em seguida, indica-se o resultado (lucro ou prejuzo). Ao apresentar
Ateno: a DRE obedece ao princpio de competncia, ou seja, as receitas e despesas so contabilizadas no momento de sua ocorrncia, independentemente de seu recebimento ou pagamento.
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o resultado, a DRE evidencia a riqueza gerada pela entidade em determinado perodo (exerccio), sabendo-se que esta riqueza pertence, ao final das contas, aos acionistas/scios da entidade.
RECEITA (-) DESPESA = Lucro ou prejuzo
A DRE pode ser simples para micro e pequenas empresas que no requeiram dados pormenorizados para a tomada de deciso, como o caso de bares, farmcias, mercearias, etc. Deve evidenciar o total de despesa deduzido da receita, apurandose, assim, o lucro, sem destacar os principais grupos de despesas. A DRE completa, exigida por lei, fornece maiores detalhes para a tomada de deciso: grupos de despesas, vrios tipos de lucro, destaque dos impostos, etc. Assim:
DRE (simples) RECEITA (-) DESPESA Lucro ou prejuzo DRE (completa) RECEITA ( - ) DEDUES ( - ) CUSTOS ( - ) DESPESAS ( - ) ___________ Lucro ou prejuzo
Importante: A DRE elaborada a partir da conta Lucros e Perdas (ou Lucros ou Prejuzos Acumulados). Ela uma demonstrao financeira imprescindvel para a elaborao do Balano Patrimonial (deve, inclusive, preceder o levantamento deste). Normalmente, o resultado do exerccio das empresas apurado no final do ano civil. Sua finalidade melhor evidenciar o ganho, tendo em vista as necessidades de informaes do usurio externo, bem como fornecer os dados essenciais anlise da formao do resultado do exerccio. Como j vimos, para se apurar o resultado do exerccio de uma empresa, basta confrontar o total de despesas com o total das receitas ocorridas em um determinado perodo.
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Quadro 5 Estrutura da demonstrao do resultado do exerccio.
ESTRUTURA BSICA DA DRE Empresa Z DEMONSTRAO DE RESULTADOS Perodo de 01/01 a 31/12/XX RECEITA BRUTA ( - ) Tributos Incidentes sobre Vendas ( - ) Devolues e Abatimentos ( - ) Descontos Incondicionais = RECEITA LQUIDA ( - ) Custo das Mercadorias Vendidas (se comrcio) ou ( - ) Custo dos Produtos Vendidos (se indstria) ou ( - ) Custo dos Servios Prestados (se empresas de servios) = RESULTADO BRUTO ( - ) Despesas Operacionais - Vendas - Administrativas - Financeiras Lquidas (despesas - receitas financeiras) = RESULTADO OPERACIONAL ( + ) e/ou ( - ) Outras Receitas e/ou Despesas Operacionais = RESULTADO ANTES DA CONTRIBUIO SOCIAL ( - ) Proviso para a Contribuio Social = RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA ( - ) Proviso para o Imposto de Renda = RESULTADO DEPOIS DO IMPOSTO DE RENDA ( - ) Proviso para Participao de Debenturistas ( - ) Proviso para Participao dos Empregados ( - ) Proviso para Participao dos Administradores ( - ) Proviso para Participao de Partes Beneficirias = RESULTADO LQUIDO DO EXERCCIO Lucro Lquido por ao
Fonte: adaptado de Azevedo, 2009.
Segundo Azevedo (2009, p.30), A Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE) tem como finalidade, alm de evidenciar o resultado do exerccio lucro ou prejuzo , demonstrar a origem dos recursos prprios que so aplicados na empresa (receitas), assim como todos os gastos (custos e despesas) envolvidos na gerao da riqueza da entidade. Saliente-se que a DRE tem carter econmico
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(relacionado riqueza da entidade) e no financeiro (relacionado a dinheiro). O mesmo autor exemplifica a aplicao das informaes da DRE: a) o gestor da entidade ter uma viso estratgica, determinando qual o melhor caminho a ser seguido pela organizao para o aumento de sua lucratividade, podendo, para tanto, determinar a reduo de custos e despesas (quais?), sem comprometer a qualidade dos produtos e servios; o acionista, por sua vez, visualiza as tendncias nanceiras da entidade, se est aplicando de forma correta e coerente os recursos obtidos (despesas e custos); o Governo (sco) observa se a empresa est apurando seus impostos com correo; a concorrncia (no caso de demonstraes publicadas) avalia o sistema de custeio/despesa da empresa; os fornecedores, investidores e bancos avaliam o potencial de gerao de lucros da entidade.
b)
c) d) e)
O Quadro 6 evidencia as principais questes que orientam a leitura e a interpretao da Demonstrao do Resultado do Exerccio DRE: Quadro 6 Anlise da demonstrao do resultado do exerccio: questes a serem respondidas.
Receita Operacional ( - ) Dedues da Receita Impostos incidentes sobre vendas Devolues Abatimentos ( = ) Receita Operacional Lquida ( - ) Custos Operacionais ( = ) Resultado Operacional Bruto ( - ) Despesas Operacionais Administrativas Comerciais Financeiras ( = ) Resultado Operacional ( +- ) Outras Receitas/Despesas Operacionais ( = ) Lucro antes IR ( - ) Imposto de Renda ( = ) Lucro Lquido do Exerccio Lucro Lquido por Ao
Fonte: adaptado de Lemes Jnior, Rigo e Cherobim, 2002, p.13.
Quais os resultados obtidos? Como mant-los ou melhor-los? Qual o crescimento das vendas? E dos custos? E das despesas? Qual a participao percentual dos custos e das despesas em relao s receitas? Qual a margem lquida de venda? Quais os custos e despesas que podem ser reduzidos? As receitas obtidas so compatveis com os investimentos? Os lucros tm atingido as metas estabelecidas? Como so quando comparados com os das melhores empresas do ramo?
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As questes apresentadas pelos autores nos remetem anlise da formao do resultado do exerccio e sua comparao com o inicialmente planejado. Como se v, a DRE fornece detalhes para a tomada de deciso: grupos de despesas, vrios tipos de lucros, destaque dos impostos, evoluo das devolues e dos custos, etc.
3.5 DRE inovada ou EBITDA

comum observarmos, atualmente, relatrios contbeis com a expresso EBITDA. EBITDA em ingls identificado como Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. Em portugus chamado popularmente de Lajida Lucro antes dos Juros, Impostos, Depreciao e Amortizao. De certa forma, EBITDA o Lucro Operacional ajustado, quer seja, indica quanto dinheiro os ativos operacionais de uma companhia produzem. Portanto, o EBITDA representa a gerao operacional de caixa da companhia, ou seja, o quanto a empresa gera de recursos apenas atravs de suas atividades operacionais, sem levar em considerao os efeitos financeiros e de impostos. Por isso, alguns profissionais chamam o EBITDA de fluxo de caixa operacional. Observe a comparao de uma DRE Tradicional e uma DRE Inovada com EBITDA de uma empresa comercial. Quadro 7 Comparao DRE tradicional e inovada.f
DRE TRADICIONAL Receita ( - ) CMV Lucro Bruto ( - ) Despesas Operacionais Vendas Administrativasf Financeiras Lucro Operacional ( - ) IR Renda e Contr Social Lucro Lquido
Fonte: adaptado de Marion, 2006.
DRE INOVADA Receita ( - )CMV Lucro Bruto ( - ) Desp Vendas ( - ) Desp Administrativas EBITDA ( - ) Depreciao ( - ) Desp Financeiras Lucro Operacional ( - ) IR e Contr Social Lucro Lquido 1.600.000 (800.000) 800.000 (200.000) (290.000) 310.000 (60.000) (50.000) 200.000 (48.000) 152.000
1.600.000 (800.000) 800.000 (200.000) (350.000) (50.000) 200.000 (48.000) 152.000
Segundo Marion (2006, p.106), EBITDA abrange todos os componentes operacionais (despesa e receita financeira no so operacionais) e os componentes com potencial de afetar o caixa (depreciao no afeta o caixa), evidenciando a capacidade da empresa em gerar recursos considerando seu negcio.
Includa depreciao
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O EBITDA representa o potencial de gerao operacional de caixa que o ativo operacional de uma empresa capaz de produzir, antes de considerar o custo de qualquer capital tomado emprestado (despesas financeiras). No corresponde ao efetivo fluxo de caixa fsico j ocorrido no perodo porque parte das vendas pode no estar recebida e parte das despesas pode no estar paga. Assim que recebidas todas as receitas e pagas todas as despesas, esse o valor de caixa produzido pelos ativos, antes de computadas as receitas e as despesas financeiras (juros), impostos (sobre o lucro), a depreciao, a amortizao e a exausto. Desta forma, consiste o EBITDA num poderoso indicador de desempenho financeiro, posto que reflete o potencial de gerao de recursos decorrentes eminentemente das operaes da empresa. Note que excluda do cmputo toda e qualquer despesa escritural, ainda que operacional, a exemplo da depreciao, posto que no representa sada de recursos (desembolso). Sua aplicao tem sido exaustiva no campo de avaliao de empresas, o que ressalta a importncia da Contabilidade, ainda que histrica, na fixao de referncia de valor.
3.6 Reservas
Reservas so valores recebidos dos scios ou de terceiros que no correspondem a aumento de capital e que no passaram pelas contas de resultado como receita. Podem ser, ainda, lucros retidos com finalidade especfica. As reservas no constituem valores em dinheiro, so percentuais predefinidos pela legislao e pelo estatuto da empresa, e, sendo assim, no podem ser distribudas aos acionistas ou partes interessadas como lucros ou dividendos, pois no tm caractersticas de exigveis. Podem ser: a) b) Reservas de Capital; Reservas de Lucros.
3.6.1 Reservas de capital

A reserva de capital aquela que no se origina do resultado do exerccio (lucro), portanto, no transita pela DRE. Originam-se de fatos financeiros e contbeis ocorridos na empresa, dentre os quais destacam-se: a) gio na emisso das aes: deriva do aumento do capital da empresa, por meio da emisso e venda de novas aes com lucro; esse excedente chamado de gio e ser classicado na conta de Reservas de Capital; doaes e subvenes para investimentos: so doaes e subvenes recebidas pela empresa, vindas da iniciativa pblica ou privada, aumentando a sua riqueza.
b)
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Destinao das Reservas de Capital: a) b) c) d) absorver prejuzos; incorporao ao Capital; resgate de partes benecirias; pagamento de dividendos a aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada.
3.6.2 Reservas de lucros

As reservas de lucros subdividem-se em: a) b) c) d) e) Reserva Legal; Reservas Estatutrias; Reserva para Contingncias; Reserva Oramentria; Reserva de Lucros a Realizar.
A reserva legal constituda por valor igual a 5% do lucro lquido do exerccio e no exceder a 20% do capital social. Tem por fim assegurar a integridade do Capital Social e somente poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar capital (Lei das S.A.). As reservas estatutrias, por sua vez, so aquelas previstas nos estatutos da empresa e possuem regras claras que indicam a sua finalidade e fixam os critrios que determinam a parcela anual dos lucros lquidos a serem destinados sua constituio. O estatuto tambm determina o limite mximo da reserva. A Assembleia geral poder, ainda, destinar parte do Lucro Lquido formao de reserva com a finalidade de compensar, em exerccio futuro, a diminuio de perda julgada provvel, cujo valor possa ser estimado. A constituio de tal reserva busca evitar uma situao de desequilbrio financeiro caso se distribussem os dividendos em um exerccio, face probabilidade de reduo de lucros ou mesmo ocorrncia de prejuzo em exerccio futuro, em virtude de fatos extraordinrios previsveis. Como exemplo, temos: suspenso temporria da produo, falta de suprimento de matria-prima, passivos ambientais, processos tributrios, eventos climticos previstos, etc. Sua constituio opcional, devendo ser indicadas a causa da perda prevista e a justificativa de sua constituio. Referida reserva deixar de ser constituda e ser revertida no exerccio em que deixarem de existir as razes que justificaram a sua constituio.
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A Reserva Oramentria, tambm conhecida como Reserva de Lucros para Expanso, tem a finalidade de garantir o investimento em expanso da empresa quando previsto no oramento de capital, devendo ser aprovada em assembleia geral. Referido oramento dever compreender todas as fontes de recursos e aplicao de capital e poder ter a durao de at cinco exerccios, salvo excees. Por ltimo, no exerccio em que os Lucros a Realizar ultrapassarem o total deduzido dos valores destinados s reservas legal, estatutria, contingncias e oramentria, a assembleia geral poder destinar o excesso constituio de Reserva de Lucros a Realizar. Pela Lei n 10.303/01 fica assegurado o clculo da Reserva de Lucros a Realizar apenas para pagamento de dividendo obrigatrio.
Ponto final
A DRE apresentada como um resumo ordenado dos componentes que provocam alteraes no Patrimnio Lquido das entidades (receitas, despesas e custos). Alm de fornecer as informaes para a apurao do resultado, a DRE possibilita uma viso gerencial da entidade e, com uma anlise mais apurada, avalia-se o desempenho da entidade e a eficincia dos gestores em obter (ou no) resultados positivos. Configura-se num importante instrumento de orientao para a gesto e, junto ao Balano Patrimonial constitui as demonstraes mais importantes das entidades (e nas quais vamos dedicar especial ateno nos processos de anlise e interpretao). Sugesto de leitura complementar: CPC 26 - Apresentao das Demonstraes Contbeis.
Atividades
1) Sobre a Demonstrao do Resultado do Exerccio, correto armar: I. II. Compara receitas com despesas do perodo, apurando seu resultado. Indica acrscimos e decrscimos gerados no Patrimnio Lquido, originrios das operaes da empresa. um relatrio contbil que evidencia a situao econmica da entidade.
III.
a) Todas as alternativas esto corretas. b) Nenhuma alternativa est correta. c) As alternativas I e II esto corretas. d) Apenas a alternativa I est correta. e) Apenas a alternativa II est correta.
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2) A Demonstrao do Resultado do Exerccio a apresentao, em forma resumida, das operaes realizadas pela empresa, durante o exerccio social, demonstradas de forma a destacar o resultado lquido do perodo. Relativamente a esse assunto, julgue os itens a seguir, assinalando a resposta correta: a) Na determinao do resultado do exerccio, sero computadas apenas as receitas e os rendimentos efetivamente realizados em moeda, no perodo, assim como custos, despesas, encargos e perdas pagos, correspondentes s receitas e rendimentos. A Receita Lquida de Vendas corresponde receita Bruta de Vendas menos dedues e abatimentos sobre vendas. As despesas nanceiras, gerais, administrativas e com vendas devem ser demonstradas aps a apurao do resultado operacional. O Lucro Bruto igual Receita Bruta de Vendas ou Servios mais impostos. Regime contbil aplicado DRE o de Caixa.
b) c) d) e) 3)
Na Demonstrao do Resultado do Exerccio, a informao contbil que permite saber se uma empresa est obtendo lucro ou prejuzo com as atividades diretamente relacionadas com o objetivo de seu negcio chama-se Resultado: a) b) c) d) e) Bruto. Lquido. Operacional. Do exerccio aps o IR. Nenhuma das alternativas est correta.
4)
No encerramento de uma empresa comercial, apuraram-se, entre outros, os saldos a seguir:

Faturamento Devolues de vendas Descontos comerciais (abatimentos) sobre vendas Impostos incidentes sobre vendas Descontos financeiros sobre vendas Comisses sobre vendas R$ 700.000 R$ 35.000 R$ 15.000 R$ 167.900 R$ 25.000 R$ 30.750
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Com base nesses dados, correto armar que a receita lquida de vendas, nos termos da legislao comercial e tributria, de: a) b) c) d) e) R$ 522.750. R$ 532.100. R$ 426.350. R$ 482.100. R$ 457.100.
5)
A Cia. Esperana apresenta os seguintes valores em relao a resultado do exerccio:

COFINS Custo da Mercadoria Vendida Despesas Financeiras ICMS sobre Vendas PIS sobre Faturamento Receita Operacional Bruta Salrios e Ordenados R$ 180 R$ 2.800 R$ 600 R$ 720 R$ 60 R$ 6.000 R$ 1.000
Com base nos dados apresentados, pode-se afirmar que a empresa apresenta: a) b) c) d) e) Receita Lquida de Vendas de R$ 5.280. Receita Lquida de Vendas de R$ 2.240. Lucro Operacional Bruto de R$ 5.040. Lucro Operacional Lquido de R$ 2.240. Lucro Operacional Lquido de R$ 640.
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6) A Cia. Sucesso apresentou os seguintes resultados no exerccio anterior:
Vendas Outras Receitas Operacionais Despesa de Aluguel Despesas Financeira Dividendos pagos Despesas de salrios Imposto de Renda e Contribuio Social provisionados Impostos Incidentes sobre vendas Despesa de Depreciao CMV 526.000 R$ 48.000 R$ 13.000 R$ 22.000 R$ 57.000 R$ 42.000 R$ 80.000 R$ 50.000 R$ 32.000 R$ 213.000
De acordo com a estrutura prevista na legislao brasileira, o resultado operacional lquido e o resultado lquido apurados foram de: a) b) c) d) e) R$ 263.000 e R$ 176.000. R$ 154.000 e R$ 202.000. R$ 476.000 e R$ 176.000. R$ 202.000 e R$ 176.000. Nenhuma das alternativas est correta.
7)
Ao encerrar o exerccio de 20XX, a Cia. Alegria apurou os seguintes saldos:

Contas Capital Social Estoque de Mercadorias Clientes Caixa Fornecedores Participaes em outras Empresas Saldos 200.000 256.000 140.000 70.000 250.000 50.000
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Mveis e Utenslios Depreciao Duplicatas Descontadas Depreciao Acumulada Prejuzos Acumulados Salrios a Pagar Proviso para devedores duvidosos Capital a Realizar ICMS a Recolher Reserva Legal Aes em Tesouraria Prmios de Seguros Duplicatas a Pagar IR a Recolher
310.000 60.000 90.000 180.000 32.000 18.000 2.000 40.000 65.000 6.000 30.000 17.000 100.000 15.000
Elaborando o Balano Patrimonial com os dados apresentados, vamos encontrar um: a) b) c) d) e) Ativo Total de R$ 478.000. Passivo e Patrimnio Lquido de R$ 560.000. Passivo Circulante de R$ 354.000. Patrimnio Lquido de R$ 104.000. Nenhuma das respostas est correta.
8)
(Adaptado de ESAF/SEFAZ/2009) Em relao Demonstrao do Resultado do Exerccio, assinale a alternativa correta: a) Aps apurado o resultado do exerccio e calculadas as provises para contribuio social e Imposto de Renda, devero ser calculadas e contabilizadas as participaes contratuais e estatutrias nos lucros e as contribuies para instituies ou fundos de assistncia ou previdncia de empregados.
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b) As despesas do ms, que foram pagas antecipadamente, esto registradas em contas de Ativo No Circulante Investimentos. Outras despesas operacionais so aquelas decorrentes de transaes no includas nas atividades principais ou acessrias da empresa, como, por exemplo, o montante obtido com a venda do imobilizado. Lucro Bruto a diferena entre a receita lquida de vendas de bens ou servios e as despesas operacionais. Todas as alternativas esto corretas.
c)
d)
e)
9)
A empresa Facilite Ltda. Apurou, ao nal do exerccio 20XX, os seguintes saldos:

Receita Bruta de Vendas Dedues de Vendas Custo das Mercadorias Vendidas Despesas Operacionais Proviso de Imposto de Renda e CSLL R$ 700.000 R$ 58.000 R$ 400.000 R$ 32.000 R$ 10.000
Do resultado apurado, 10% ser provisionado para pagamento de participao estatutria de administradores
Com base nessas informaes, pode-se dizer que o lucro aps o IR e CSLL e a participao estatutria dos administradores (em R$) ser de, respectivamente: a) b) c) d) e) R$ 232.000 e R$ 23.200. R$ 200.000 e R$ 18.000. R$ 210.000 e R$ 21.000. R$ 200.000 e R$ 20.000. R$ 242.000 e R$ 24.200.
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10)
A Lei n 6.404/76 e as alteraes pertinentes estabelecem que na Demonstrao do Resultado do Exerccio seja evidenciada a lucratividade absoluta, indicando o montante, em reais ou frao, do lucro obtido por ao do capital social. A empresa Facilita tem seu capital social constitudo de 600 mil aes e apresentou os seguintes dados em relao ao exerccio 20XX:
Reserva Legal Reservas Estatutrias Participaes Estatutrias Proviso IR e CSLL Receita Lquida de Vendas Lucro Operacional Bruto Lucro Operacional Lquido Outras Receitas Operacionais Capital Social
R$ 30.000 R$ 45.000 R$ 18.000 R$ 40.000 R$ 225.000 R$ 145.000 R$ 106.000 R$ 24.000 R$ 800.000
Neste caso, baseado nas informaes fornecidas, podemos dizer que o lucro por ao do capital social a ser indicado na ltima linha da DRE foi de: a) b) c) d) e) R$ 0,15 por ao. R$ 0,12 por ao. R$ 0,11 por ao. R$ 0,09 por ao. R$ 0,08 por ao.
DEMONSTRAO DOS LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS (DLPA)
Alm das demonstraes contbeis mais conhecidas, Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio, a Contabilidade produz outras demonstraes, que so derivadas dessas, e que oferecem importantes detalhes das operaes das entidades. A Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados analisa o fluxo do lucro ajustado ao do Patrimnio Lquido, por meio das destinaes para as reservas e suas reverses, at a evidenciao dos dividendos a serem distribudos aos acionistas. Segundo Iudcibus e Marion (2006), a DLPA constitui o elo de integrao entre a Demonstrao do Resultado do Exerccio e o Balano Patrimonial, tendo por finalidade evidenciar, num determinado perodo, o lucro no perodo, sua distribuio e a movimentao ocorrida no saldo da conta de lucros ou prejuzos acumulados.
4.1 Contedo da demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados

De acordo com a legislao vigente, citado por S (2009), a demonstrao de lucros ou prejuzos acumulados discrimina: a) b) c) o saldo inicial (lucro/prejuzo) do exerccio; os ajustes que tenham ocorrido no exerccio que se demonstrag; reservas revertidas;
Os ajustes dos exerccios anteriores so apenas os decorrentes de efeitos da mudana de critrio contbil, ou da retificao de erro imputvel a determinado exerccio anterior e que no possam ser atribudos a fatos subsequentes.
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d) e)
o lucro lquido do exerccio que se demonstra e que se acresce situao anterior (a + b); o destino que foi dado ao resultado referido (a + b + c), ou seja, o que se transferiu para reservas, o que se distribuiu como dividendos, o que se incorporou ao capital, mostrando como se chega ao saldo nal.
Segundo a legislao do Imposto de Renda (art. 274 do RIR/99), a demonstrao dos lucros ou prejuzos acumulados obrigatria para as limitadas e outras sociedades. J para as companhias abertas, a Comisso de Valores Mobilirios CVM estabelece a obrigatoriedade da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (a qual estudaremos ainda neste captulo).
4.1.1 Ajustes de exerccios anteriores

A legislao vigente estabelece que, observado o Princpio da Competncia de Exercciosh, o Lucro Lquido do Exerccio no deve ser influenciado por valores oriundos de outros exerccios. Desta forma, temos a evidenciao do Resultado Lquido realmente obtido com as operaes num determinado exerccio. A referida legislao dispe que ajustes de exerccios anteriores so considerados apenas os decorrentes dos efeitos da mudana do critrio contbil ou da retificao de erro imputvel a determinado exerccio anterior e que no possam ser atribudos a fatos subsequentes. Os erros a serem retificados so aqueles caracterizados por no serem cometidos para lesar o patrimnio da empresa ou os cofres pblicos, so erros corriqueiros, como: inverso de nmeros, contabilizao para maior ou para menor de alguma proviso (IR, CSLL, frias, etc.). Tais ajustes devem ser contabilizados diretamente na conta de lucros acumulados de forma a aument-los ou diminu-los. Critrios contbeis, por sua vez, s podem ser alterados quando tal alterao gera uma qualificao na informao contbil. Saliente-se que a legislao dispe que as Demonstraes Financeiras do exerccio em que houver tais ajustes devero indic-los em Notas Explicativas e ressaltar tal efeito.
4.1.2 Reverso de reservas

A reverso de reservas representa as parcelas do Lucro Lquido de exerccios anteriores que foram destinadas constituio de reservas e que agora esto sendo reconduzidas, em sua totalidade ou em parte, para manuteno dos saldos do
Receitas e despesas so contabilizadas no perodo de sua ocorrncia, independentemente de seu recebimento/pagamento.
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Patrimnio Lquido. As reverses de reservas so importantes porque algumas delas alteram o montante que servir de base para a apurao do dividendo obrigatrio. o caso, por exemplo, da reserva de contingnciai.
4.1.3 Lucro ou prejuzo do exerccio

o resultado lquido apurado na DRE do exerccio financeiro findo, aps as dedues das participaes dos lucros (de debenturistas, empregados, administradores e partes beneficirias), e ser posto disposio dos scios/ acionistas para sua destinao, que dever ser escriturada na Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados.
4.1.4 Destinao do exerccio

Nas sociedades limitadas no h dispositivo legal que as obrigue distribuio de seus lucros, j para as sociedades annimas, a obrigatoriedade de distribuio de lucros vem da Lei n 6.404/76. Consiste na destinao do resultado ajustado do exerccio, e ser feita pela direo da empresa em consonncia com a deciso da Assembleia Geral, com o objetivo de constituio ou aumento das Reservas, at a distribuio dos dividendos aos acionistas. Tendo sido apurado prejuzo no exerccio, mesmo aps a reverso das reservas, este dever ser lanado diretamente na conta Prejuzos Acumulados (retificando o Patrimnio Lquido). O Quadro 8 apresenta a estrutura da Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados:
importante diferenciar reserva de proviso. No caso das provises, o fato gerador j ocorreu, por exemplo, uma ao trabalhista por parte de um ex-empregado, com perda provvel (e mensurvel) e credor. No caso de Reserva para Contingncia ainda no ocorreu o fato gerador da perda, mas h uma probabilidade de que venha acontecer no futuro.
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Quadro 8 Modelo da demonstrao do resultado do exerccio.
Fonte: Azevedo, 2009, p.144.
Como se v, a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados evidencia o destino que se d ao lucro. Saliente-se que uma parte distribuda aos donos da empresa (scios/acionistas) em dinheiro, remunerando o capital investido (dividendos). Outra parcela visa ao reinvestimento na empresa, no sentido de fortalecer o capital prprio, conhecida como lucro retido, que ir ser incorporada ao Patrimnio Lquido da entidade atravs da constituio de reservas ou aumento de capital social. Com a instituio dos dividendos obrigatrios e, tambm da faculdade de destacar parcelas do lucro do perodo para formao de reservas de lucros a realizar e da reserva para contingncias, essa demonstrao assume maior importncia porque reflete os acrscimos e decrscimos que influenciam a base dos dividendos devidos.
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Tratando-se de Sociedade Annima de Capital Aberto, a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados dever ser substituda pela Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido, a qual estudaremos a seguir.
4.2 Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL)

Segundo Perez Jr. e Begalli (2002, p.176), O Patrimnio Lquido de uma empresa representa a riqueza real da entidade e pode ser interpretado como sendo ativos lquidos pertencentes aos proprietrios, ou seja, bens mais direitos menos obrigaes, e constituem direito comum desses mesmos proprietrios. Corresponde ao chamado capital prprio, ou seja, proveniente dos proprietrios e dos lucros provenientes das atividades da empresa. A Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido evidencia as mudanas, qualitativas e quantitativas, ocorridas no Patrimnio Lquido da entidade em determinado perodo. Ao contrrio da Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados, que fornece a movimentao de apenas uma das contas do Patrimnio Lquido (Lucros ou Prejuzos Acumulados), a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido evidencia as movimentaes de TODAS as contas do Patrimnio Lquido. Assim, todo acrscimo e toda diminuio do Patrimnio Lquido so evidenciados por essa demonstrao, bem como a formao e utilizao das reservas (portanto, a empresa que optar publicar a DMPL, no precisa elaborar a DLPA). Referida demonstrao contbil fornece a movimentao ocorrida durante o exerccio nas diversas contas do Patrimnio Lquido, fazendo indicao da origem e do valor de cada acrscimo ou diminuio no Patrimnio Lquido durante o exerccio. Trata-se, portanto, de uma informao que complementa os dados constantes no Balano Patrimonial e na Demonstrao do Resultado do Exerccio.
4.2.1 Estrutura da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

De acordo com a legislao vigente, a DMPL dever discriminar, em confronto com os saldos j existentes: a) b) c) d) e) f) g) os saldos do incio do perodo; os ajustes de exerccios anteriores; aumento de capital, discriminando sua natureza; as reverses de reservas; o resultado lquido do exerccio (atual); a proposta de destinao do lucro do perodo; o saldo nal do perodo.
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Saliente-se que as contas que formam o Patrimnio Lquido podem sofrer variaes por inmeros motivos, tais como: a) Itens que afetam o patrimnio total: acrscimo pelo lucro ou reduo pelo prejuzo lquido do exerccio; reduo por dividendos; acrscimo por ajuste de avaliao de ativos; acrscimo por doaes e subvenes para investimentos recebidos; acrscimo por subscrio e integralizao de capital; acrscimo pelo recebimento de valor que exceda o valor nominal das aes integralizadas ou o preo de emisso das aes sem valor nominal; acrscimo pelo valor da alienao de partes benecirias e bnus de subscrio; acrscimo por prmio recebido na emisso de debntures; reduo por aes prprias adquiridas ou acrscimo por sua venda; acrscimo ou reduo por ajuste de exerccios anteriores; Itens que no afetam o total do patrimnio: aumento de capital com utilizao de lucros e reservas; reverses de reservas patrimoniais para aumento de capital e ou compensao de Prejuzos.
b)
O Quadro 9 apresenta a estrutura detalhada da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido.
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Quadro 9: Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido.
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Como se v, a tcnica de elaborao dessa demonstrao simples: a) Indica-se uma coluna para cada conta do Patrimnio Lquido (preferencialmente indicando o grupo de reservas a que pertence). No caso da conta Capital Social, pode-se detalh-la apresentando o valor do capital subscrito, a realizar e realizado, ou subtrair-se o saldo da conta Capital a Realizar (constante do Balano Patrimonial) da conta Capital Social, indicando-se a conta Capital Realizado (saldo lquido); nas linhas horizontais indicam-se as movimentaes das contas do mesmo modo como se fez com a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados; A seguir faz-se as adies e/subtraes de acordo com as movimentaes ocorridas.
b) c)
Ponto final
Neste captulo apresentamos a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados e a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. Observa-se a necessidade de elaborao da DMPL para uma anlise mais detalhada da movimentao das contas do Patrimnio Lquido, que evidenciam variaes para maior ou para menor, bem como as transferncias de valores entre elas. Saliente-se que a DLPA est contida na DMPL e, portanto, sendo elaborada esta ltima, desobriga-se a entidade da elaborao da DLPA. Como Leituras complementares sugere-se: Leis n 6.404/76 e n 11.638/07; RIR/99 Regulamento do Imposto de Renda e Instruo CVM 59/1986.
Atividades
1) Sobre a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido, INCORRETO armar: a) A elaborao da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) facultativa e, de acordo com o artigo 186, pargrafo 2, da Lei das S.A., a Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA) poder ser includa nesta demonstrao. A DMPL uma demonstrao mais completa e abrangente, j que evidencia a movimentao de todas as contas do Patrimnio Lquido durante o exerccio social, inclusive a formao e a utilizao das reservas no derivadas do lucro. A elaborao da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido relativamente simples, pois basta representar, de forma sumria e
b)
c)
61
coordenada, a movimentao ocorrida durante o exerccio nas diversas contas do Patrimnio Lquido, isto , Capital, Reservas de Capital, Reservas de Lucros, Ajustes de Avaliao Patrimonial, Aes em Tesouraria e Lucros ou Prejuzos Acumulados. d) Tem por nalidade indicar, a princpio, as origens dos recursos das operaes, sendo que, aps apurar-se o Imposto de Renda e a parcela da depreciao, obtm-se o resultado lquido. De acordo com a legislao vigente, a DMPL dever discriminar, em confronto com os saldos j existentes: os saldos do incio do perodo, os ajustes de exerccios anteriores, os aumentos de capital, as reverses de reservas, o resultado lquido atual, a proposta de destinao do lucro, o saldo ao nal do perodo.
e)
2)
evidenciado, ou so evidenciados, na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido: a) Saldos iniciais, ajustes anteriores, aumentos de Capital, reverses de reservas, o lucro lquido e sua destinao e saldos nais das contas que compem o Patrimnio Lquido. A formao do resultado do exerccio e sua destinao. A situao patrimonial em um dado momento. As origens e as aplicaes dos recursos. Todas as alternativas esto corretas.
b) c) d) e)
3)
Com base nas informaes extradas de uma Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados, apure o saldo nal da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados:
Saldo credor do incio do exerccio Reverses de Reservas de Lucros de Exerccios Anteriores Lucro Lquido do Exerccio Transferncias para Reservas de Lucros Dividendos propostos Parcela de lucros incorporada ao capital Ajustes negativos de exerccios anteriores R$ 100 R$ 200 R$ 1.000 R$ 300 R$ 150 R$ 100 R$ 50
62
4)
Considere os dados relativos Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados da Cia. Beta, levantada em 31/12/XX.
Saldo credor da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados no incio do ano-calendrio 20XX R$ Ajuste de exerccios anteriores Reverso de saldo das contas de Reservas de Lucros Reverso de Reserva de Contingncias Reverso de Reservas de Lucros a Realizar Parcela de lucros incorporada ao capital Lucro Lquido do Exerccio 20X1 R$ 123.450 R$ 12.350 R$ 75.000; R$124.050 R$ 25.500 R$ 60.000 R$ 80.500
Distribuio do Lucro Lquido: Reserva Legal (R$ 4.025); Reserva Estatutria (R$ 8.050) e Dividendos (R$ 50,000 0,025 por ao)
Com base nos dados apresentados, o saldo da conta lucros ou prejuzos acumulados em 31/12/X1 ser, em reais, de:
5)
(Adaptada de TCE-ES/Esaf) Pelas disposies da Lei n 6.404/76, sobre as Demonstraes Financeiras, podemos perceber que: a) A Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados, quando devidamente elaborada, substitui a Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. O Balano Patrimonial deve apresentar, j devidamente contabilizada, a proposta dos rgos da administrao para distribuio do lucro lquido do exerccio. A Demonstrao do Resultado do Exerccio deve apresentar, expresso em reais, o valor dos dividendos distribudos para cada uma das aes do capital social. A Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos, a partir da Lei n 11.638/07 substitui a Demonstrao do Fluxo de Caixa. Todas as alternativas esto corretas.
b)
c)
d)
e)
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6) transao evidenciada na Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido: a) b) Alienao de bens do Ativo No Circulante. Compra de bens do Ativo Imobilizado nanciada por emprstimo de longo prazo. Constituio de reserva de reavaliao de bens imveis; Emprstimos efetuados a empresas coligadas ou controladas. Aquisio de investimentos permanentes.
c) d) e)
7)
Considere os seguintes elementos, os quais foram extrados da Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados da Cia. Neves em 31/12/X2:
Lucros Acumulados (31/12/X1) Reverso de reservas de contingncias Constituio de Reserva Legal Lucro Lquido do Exerccio Dividendos a Pagar 4.800 1.600 300 6.000 1.800
Alm do exposto, no exerccio de X1 foi calculada a menor em R$ 400 (ajuste de exerccios anteriores). O ajuste foi feito no exerccio de x2. Assim, com base nas informaes anteriores, pode-se armar que o saldo da conta Lucros Acumulados em 31/12/X2 foi de: a) b) c) d) e) R$ 10.300 R$ 10.700 R$ 9.900 R$ 12.100 R$ 12.000
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8)
(Adaptada de Petrobras/Fundao Cesgranrio). A Cia. Mafra, de capital fechado, est elaborando o seu primeiro balano, em 31/12/2008, apresentando as seguintes informaes:
Lucro Lquido apurado na DRE Constituio de Reserva Legal Dividendos nos termos do estatuto Constituio de Reserva Estatutria Reservas Estatutrias para Investimentos R$ 200.000 R$ 10.000 R$ 95.000 R$ 5.000 R$ 45.000
Na Demonstrao das Mutaes, o Patrimnio Lquido, o saldo transitrio da conta de Lucros Acumulados em 31/12/2008, o qual integrar os dividendos propostos pela administrao, em reais, foi de: a) b) c) d) e) zero 70.000 95.000 130.000 185.000
9)
A que destinaes est sujeito o saldo da conta Lucros ou Prejuzos Acumulados?
10)
Conceitue reservas e diferencie reservas de capital de reservas de lucros.
DEMONSTRAO DO FLUXO DE CAIXA
A Demonstrao do Fluxo de Caixa DFC tornou-se obrigatria para todas as S.A. de capital aberto com a sano da Lei n 11.638/07. A referida Lei obrigou, ainda, as companhias fechadas com Patrimnio Lquido superior a R$ 2 milhes a public-la. Seu objetivo evidenciar a capacidade da entidade em gerar fluxos positivos de caixa (e equivalentes de caixa), a habilidade de pagar obrigaes e dividendos, bem como suas necessidades de financiamento. Segundo Iudcibus e Marion (2006), a DFC vem esclarecer situaes controvertidas como o porqu de uma empresa ter um lucro considervel e estar com o caixa baixo, no conseguindo liquidar seus compromissos. A referida demonstrao, salientam os autores, possibilita ao gerente financeiro a elaborao de melhor planejamento financeiro, onde se saber o momento certo em que se contrair emprstimos para cobrir a insuficincia de fundos, bem como quando aplicar no mercado financeiro o excesso de dinheiro. O Pronunciamento Tcnico CPC 03 salienta os benefcios da DFC:
A Demonstrao do Fluxo de Caixa, quando usada em conjunto com as demais demonstraes contbeis, proporciona informaes que habilitam os usurios a avaliar as mudanas nos ativos lquidos de uma entidade, sua estrutura financeira (inclusive sua liquidez e solvncia) e sua capacidade para alterar os valores e prazos do fluxo de caixa, a fim de adapt-los s mudanas nas circunstncias e oportunidades. As informaes sobre os fluxos de caixa so teis para avaliar a capacidade de a entidade gerar recursos dessa natureza e possibilitam aos usurios desenvolver modelos para avaliar e comparar o valor presente de futuros fluxos de caixa de diferentes entidades. A Demonstrao do Fluxo de Caixa tambm melhora a comparabilidade dos relatrios de desempenho operacional para diferentes entidades porque reduz os efeitos decorrentes do uso de diferentes tratamentos contbeis para as mesmas transaes e eventos.
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Mister conceituarmos Caixa, Equivalentes de Caixa e Fluxos de Caixa para darmos prosseguimento ao nosso estudo: a) b) Caixa: compreende o numerrio em espcie e os depsitos bancrios disponveis; Equivalentes de Caixa: so aplicaes nanceiras de curto prazo, de alta liquidez, que so prontamente conversveis em um montante conhecido de caixa e que esto sujeitas a um insignicante risco de mudana de valor; Fluxos de Caixa: so as entradas e sadas de caixa e equivalentes de caixa.
c)
Segundo Matarazzo (2008, p.364), os principais objetivos da Demonstrao do Fluxo de Caixa so: avaliar as alternativas de investimento; avaliar e controlar ao longo do tempo as decises importantes que so tomadas na empresa, com reexos monetrios; avaliar as situaes, presente e futura, do caixa da empresa, posicionando-a para que no chegue a situaes de iliquidez; e certificar que os excessos momentneos de caixa esto devidamente aplicados.
5.1 Principais transaes que afetam o Caixa

A finalidade da Demonstrao do Fluxo de Caixa mostrar como se comportam as entradas e sadas de recursos financeiros da empresa em determinado perodo. O estudo cuidadoso dessa demonstrao, alm de propiciar a anlise de tendncias, serve de base para o planejamento do fluxo projetado. A seguir, relacionamos as principais transaes que afetam o Caixa.
5.1.1 Transaes que aumentam o Caixa (disponibilidades)

a) Integralizao do Capital pelos scios ou acionistas: so investimentos integralizados em dinheiro pelos scios/acionistas (caso a integralizao se d com imveis, por exemplo, no afetar o Caixa). Emprstimos bancrios e nanciamentos: so os recursos nanceiros oriundos das instituies nanceiras. Venda de Itens do Ativo No Circulante Imobilizado: embora no seja comum, a empresa pode vender itens do ativo xo, gerando uma entrada de caixa.
b) c)
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d) e) Vendas Vista e Recebimento de Duplicatas a Receber (Clientes): esta constitui a principal fonte de recursos do Caixa. Outras entradas: juros recebidos (ativos), dividendos recebidos de outras empresas, indenizaes de seguros recebidas, etc.
5.1.2 Transaes que diminuem o Caixa (disponvel)

a) b) Pagamentos de Dividendos a Acionistas: dividendos pagos representam diminuies (desembolsos) do Caixa. Pagamentos de Juros e Amortizao da Dvida: o resgate das obrigaes junto s instituies nanceiras bem como os encargos nanceiros (juros, correo monetria, taxas, tarifas, etc.) signicam sadas do Caixa. Aquisio de item do Ativo No Circulante: aquisies vista de itens do imobilizado e de investimentos constituem sadas de Caixa. Compra Vista e Pagamentos a Fornecedores: sada de dinheiro referente compra de matrias-primas e mercadorias para revenda. Pagamento de Despesas/Custo, Contas a Pagar, Outros: desembolsos com despesas administrativas, com itens de custo e outros.
c) d) e)
5.1.3 Transaes que no afetam o Caixa

a) b) c) d) Depreciao, Amortizao e Exausto: so redues do Ativo que no afetam o Caixa. Proviso para Devedores Duvidosos: estimativa de possveis perdas com clientes que no representa sada de recursos; Ajustes de Avaliao de Ativos: a (re)avaliao dos ativos a valores de mercado no ocasiona aumento ou reduo de Caixa; Acrscimos (ou Diminuies) de Investimentos pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial: poder haver aumentos ou diminuies em itens de investimentos sem signicar vendas ou novas aquisies.
5.2 Estrutura da Demonstrao do Fluxo de Caixa

A Demonstrao do Fluxo de Caixa deve apresentar os fluxos de caixa do perodo classificados por atividades operacionais, de investimento e de financiamento.
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5.2.1 Atividades operacionais

Os fluxos de caixa decorrentes das atividades operacionais so basicamente derivados das principais atividades geradoras de receita da entidade. Portanto, eles resultam das transaes e de outros eventos que entram na apurao do lucro lquido ou prejuzo. Exemplos de fluxos de caixa que decorrem das atividades operacionais: a) b) c) d) e) f) recebimentos de caixa pela venda de mercadorias e pela prestao de servios; recebimentos de caixa decorrentes de royalties, honorrios, comisses e outras receitas; pagamentos de caixa a fornecedores de mercadorias e servios; pagamentos de caixa a empregados ou por conta de empregados; recebimentos e pagamentos de caixa por seguradora de prmios e sinistros, anuidades e outros benefcios da aplice; pagamentos ou restituio de caixa de impostos sobre a renda, a menos que possam ser especicamente identicados com as atividades de nanciamento ou de investimento; recebimentos e pagamentos de caixa de contratos mantidos para negociao imediata ou disponveis para venda futura.
g)
5.2.2 Atividades de investimento

A divulgao em separado do fluxo de caixa decorrentes das atividades de investimento importante porque tais fluxos de caixa representam a extenso em que os dispndios de recursos so feitos pela entidade com a finalidade de gerar resultados e fluxos de caixa no futuro. Exemplos de fluxos de caixa decorrentes das atividades de investimento: a) pagamentos de caixa para aquisio de Ativo Imobilizado, Intangvel e outros ativos de longo prazo. Esses desembolsos incluem os custos de desenvolvimento ativados e ativos imobilizados de construo prpria; recebimentos de caixa resultantes da venda de Ativo Imobilizado, intangvel e outros ativos de longo prazo; pagamentos para aquisio de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades e participaes societrias em joint ventures (exceto desembolsos referentes a ttulos considerados como equivalentes de caixa ou mantidos para negociao imediata ou venda futura);
b) c)
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d) recebimentos de caixa provenientes da venda de aes ou instrumentos de dvida de outras entidades e participaes societrias em joint ventures (exceto recebimentos referentes aos ttulos considerados como equivalentes de caixa e os mantidos para negociao); adiantamentos de caixa e emprstimos feitos a terceiros (exceto adiantamentos e emprstimos feitos por instituio nanceira); recebimentos de caixa por liquidao de adiantamentos ou amortizao de emprstimos concedidos a terceiros (exceto adiantamentos e emprstimos de uma instituio nanceira); pagamentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao imediata ou venda futura, ou os pagamentos forem classicados como atividades de nanciamento; e recebimentos de caixa por contratos futuros, a termo, de opo e swap, exceto quando tais contratos forem mantidos para negociao imediata ou venda futura, ou os recebimentos forem classicados como atividades de nanciamento.
e)
f)
g)
5.2.3 Atividades de financiamento

A divulgao separada do fluxo de caixa decorrentes das atividades de financiamento importante por ser til para prever as exigncias sobre futuros fluxos de caixa pelos fornecedores de capital entidade. Exemplos de fluxos de caixa decorrentes das atividades de financiamento: a) b) c) d) e) caixa recebido pela emisso de aes ou outros instrumentos patrimoniais; pagamentos de caixa a investidores para adquirir ou resgatar aes da entidade; caixa recebido proveniente da emisso de debntures, emprstimos, ttulos e valores, hipotecas e outros emprstimos de curto e longo prazos; amortizao de emprstimos e nanciamentos, incluindo debntures emitidas, hipotecas, mtuos e outros emprstimos de curto e longo prazos; e pagamentos de caixa por arrendatrio, para reduo do passivo relativo a arrendamento mercantil nanceiro.
5.3 Demonstrao do Fluxo de Caixa: mtodos direto e indireto

A Demonstrao do Fluxo de Caixa pode ser apresentada de duas formas: mtodo direto e mtodo indireto, conforme evidenciados na Figura 2.
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Figura 2 Mtodo direto versus mtodo indireto
Fonte: S, 1998, p.36.
5.3.1 Mtodo direto

O mtodo direto indica os recebimentos e os pagamentos oriundos das atividades operacionais da entidade, em vez do Lucro Lquido Ajustado. Demonstra, efetivamente, as movimentaes dos recursos financeiros ocorridos no perodo. A opo para esse mtodo deve apresentar, pelo menos, os seguintes tipos de pagamentos e recebimentos relacionados s operaes: recebimentos de clientes; juros e dividendos recebidos; pagamentos de fornecedores e empregados; juros pagos; imposto de renda pago; outros recebimentos e pagamentos.
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O modelo simplificado de Demonstrao do Fluxo de Caixa, pelo mtodo direto mostrado no Quadro 10, faz uma segregao dos tipos de atividades e foi baseado no modelo FAS 95: Quadro 10 Demonstrao do Fluxo de Caixa: mtodo direto.
A demonstrao pelo mtodo direto facilita ao usurio avaliar a solvncia da empresa, pois evidencia toda a movimentao dos recursos financeiros, as origens dos recursos de caixa e onde eles foram aplicados.
72
5.3.2 Mtodo indireto

No mtodo indireto, parte-se do lucro lquido para, aps os ajustes necessrios, chegar-se ao valor das disponibilidades produzidas no perodo pelas operaes registradas na Demonstrao do Resultado do Exerccio. Esses ajustes consistem em itens, tais como depreciao, amortizao, exausto e provises que no modificam o Caixa da empresa. O Quadro 11 apresenta o modelo genrico da Demonstrao do Fluxo de Caixa pelo mtodo indireto. Quadro 11 Fluxo de caixa mtodo indireto.
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No mtodo indireto, tambm conhecido como mtodo da reconciliao, a DFC elaborada a partir do resultado, ou seja, do lucro ou prejuzo lquido do exerccio, de forma semelhante antiga Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR. Porm, se a DFC tem como principal argumento ser de mais fcil compreenso do que a DOAR, no faz sentido manter-se o mtodo de elaborao desta. Saliente-se que a diferena entre os dois mtodos refere-se apenas forma de evidenciao do fluxo das atividades operacionais. Os fluxos das atividades de financiamento e das atividades de investimento so demonstrados de igual maneira nos dois mtodos. No modelo direto, os fluxos operacionais so evidenciados pela anlise direta das entradas e sadas de dinheiro em Caixa e Bancos, so evidenciados, portanto, todos os pagamentos e recebimentos feitos no perodo. A DFC pelo mtodo indireto apresenta no grupo das atividades operacionais primeiro o lucro lquido (proveniente da DRE), para, em seguida, adicionar os valores que no representam desembolsos de caixa que tenham sido deduzidos do lucro da DRE, ou seja, depreciao e amortizao, proviso para devedores duvidosos, aumento ou diminuio referente a fornecedores, entre outros.
Ponto final
A Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC) passou a ser um relatrio obrigatrio (em substituio Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR) pela Contabilidade para todas as sociedades de capital aberto ou com Patrimnio Lquido Superior a R$ 2.000.000,00 (dois milhes de reais). Esta obrigatoriedade vigora desde 01.01.2008, por fora da Lei n 11.638/2007 (referida lei seguiu a prtica internacional em especial os pronunciamentos Statement of Financial Accounting Standard (SFAS) n 95 e International Accounting Standard (IAS) n 7 e as orientaes da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), a qual j recomendava s companhias abertas brasileiras a elaborao da DFC). Esta demonstrao torna-se mais um importante relatrio para a tomada de decises gerenciais. Essa demonstrao tem a finalidade de fornecer informaes sobre os recebimentos e pagamentos em um determinado perodo, que, utilizadas em conjunto com as informaes das outras demonstraes, possibilitaro aos usurios avaliar a potencialidade da empresa de gerao de caixa futuro, bem como a necessidade de financiamento a curto e a longo prazo. Mister explicitar a diferena entre DOAR e DFC, sendo que a principal diferena que a DOAR elaborada com base no conceito de Capital circulante lquido, obedecendo ao regime de competncia e a DFC baseia-se no conceito de disponibilidade imediata, obedecendo ao regime de caixa.
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De forma sucinta, a DOAR procura mostrar os fatores que afetam a folga financeira de curto prazo de uma empresa. A mudana na posio financeira analisada por esta demonstrao pela soma das fontes de recursos e dos seus usos. De outra forma, procura mostrar as alteraes que ocorreram na posio financeira, permitindo avaliar aspectos relacionados com as decises financeiras de investimento, de financiamento e de dividendos da empresa (identifica os fluxos financeiros que aumentaram ou reduziram o Capital Circulante Lquido, identificando suas origens e aplicaes). A DFC, por sua vez, uma demonstrao contbil que informa sobre os fluxos das transaes e eventos que afetaram o Caixa da empresa ao longo de um determinado perodo, de forma organizada e estruturada por atividades, permitindo melhor compreenso da articulao entre as diversas Demonstraes Financeiras. Alm de ser um instrumento de trabalho para a empresa, a DFC um importante instrumento de anlise, pois fornece informaes referentes capacidade financeira da empresa de autofinanciamento das operaes, de independncia do sistema bancrio no curto prazo, de gerar recursos para manter e expandir o nvel de investimentos, e sobre as condies da empresa para amortizar suas dvidas de curto e longo prazo. O Quadro 12 apresenta as vantagens e limitaes da DOAR e da DFC. Quadro 12 Vantagens e limitaes da DOAR e da DFC.
Vantagens DOAR Fornece informaes que no constam em outras demonstraes. Possibilita melhor conhecimento da poltica de investimento e de financiamento da empresa. Destinada a mostrar a compatibilidade entre a posio financeira e a distribuio de lucros. uma demonstrao mais abrangente, por representar as mutaes em toda a posio financeira. DFC Existe tendncia mundial de adotar o fluxo de caixa em detrimento da DOAR, pela utilizao de uma linguagem comum. Oferece maior facilidade de entendimento por visualizar melhor o fluxo dos recursos financeiros. Utiliza um conceito mais concreto, crtico em qualquer empresa, necessrio nos curtos-curtssimos prazos.
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Limitaes DOAR DFC No existe consenso sobre que conceito de caixa utilizar. Uns autores aconselham caixa e bancos; outros consideram tambm ttulos de curto prazo. O conceito de equivalente foi proposto em diversas legislaes de outros pases. Existe tendncia de utilizao do fluxo de caixa pelo mtodo indireto, apesar de esta metodologia no ser a mais recomendada. Apresenta volume de informao menor que a DOAR.
No fundamentalmente financeiro, pois aceita ativos no monetrios, como os estoques e as despesas antecipadas.
uma demonstrao que resulta em dificuldades de entendimento aos usurios, principalmente por trabalhar com o conceito abstrato de capital de giro lquido ou folga financeira de curto prazo. Apresenta modificaes internas do Capital Circulante Lquido de forma residual. Depende da conceituao do circulante, o que pode prejudicar sua capacidade analtica. Seu uso no tem sido pesquisado de forma cientfica, inclusive nos pases de pesquisa contbil desenvolvida. O resultado afetado pelo mtodo de avaliao de ativos no monetrios.
Fonte: Gangoni, 1997, apud Borsato, Pimenta e Veiga, 2010.
Atividades
1) Em relao Demonstrao do Fluxo de Caixa, correto armar que: a) b) c) d) e) Consiste na demonstrao nanceira que evidencia resumidamente o patrimnio da entidade, quantitativa e qualitativamente. Evidencia a situao econmica da entidade. Evidencia as variaes de todas as contas do Patrimnio Lquido. Permite o controle do elemento patrimonial mais lquido da entidade (caixa, bancos e aplicaes nanceiras). Foi substituda pela Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos com o advento da Lei n 11.638/07.
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2)
De acordo com as Normas Brasileiras de Contabilidade e, conforme o Pronunciamento Tcnico CPC 03, a entidade deve divulgar os uxos de caixa das atividades operacionais usando: ( ( ) O Mtodo Indireto, segundo o qual as principais classes de recebimentos brutos e pagamentos brutos so divulgadas. ) O Mtodo Direto, segundo o qual o lucro lquido ou o prejuzo ajustado pelos efeitos de quaisquer deferimentos ou outras apropriaes por competncia sobre recebimentos ou pagamentos operacionais passados ou futuros.
( ) O Mtodo Direto, segundo o qual o lucro lquido ou prejuzo ajustado pelos efeitos de itens de receita ou despesa associados com uxos de caixa das atividades de investimento ou de nanciamento. a) V,V,F b) V,V,V c) F,V,V d) F,F,F e) F,F,V
3)
(Curso Cathedra/2008) De acordo com a Demonstrao do Fluxo de Caixa, analise as armativas a seguir: I. II. III. A integralizao do capital social da entidade, em dinheiro, corresponde a um uxo de caixa gerado pela atividade de nanciamento. O pagamento de dividendos, em dinheiro, corresponde a um uxo de caixa gerado pela atividade de nanciamento. O recebimento do dinheiro da venda do imobilizado corresponde a um uxo de caixa gerado pela atividade de investimento.
Assinale: a) b) c) d) e) Somente a armativa I est correta. Somente a armativa II est correta. Somente a armativa III est correta. Armativas I e III esto corretas. Todas as armativas esto corretas.
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4) (Curso Cathedra/2008) De acordo com a Demonstrao do Fluxo de Caixa, pelo mtodo INDIRETO, analise as armativas a seguir a respeito da apurao do uxo de caixa da Atividade Operacional: I. II. III. necessrio somar ao Lucro Lquido do perodo o saldo da conta Depreciao Acumulada (conta reticadora do imobilizado). necessrio somar ao lucro ajustado do perodo o aumento do saldo da conta Estoques de Mercadorias. necessrio somar ao lucro ajustado do perodo o aumento do saldo da conta Fornecedores a Pagar.
5)
(FGV/TCM/PA/2008) De acordo com a Resoluo CFC 1125/2008, avalie as armativas a seguir: I. II. A entidade pode escolher, livremente, se elaborar a DFC pelo mtodo Direto ou Indireto. Se escolher a DFC pelo mtodo direto, necessrio evidenciar, adicionalmente, a conciliao entre o lucro lquido e o uxo de caixa lquido das atividades operacionais. A entidade pode escolher, livremente, se evidenciar o pagamento de juros sobre o nanciamento como caixa consumido pela atividade operacional ou pela atividade de nanciamento.
III.
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6)
Com suas palavras, sintetize os benefcios da Demonstrao do Fluxo de Caixa:
7)
Relacione as principais transaes que afetam o caixa da entidade:
8)
A Demonstrao do Fluxo de Caixa apresenta os uxos de caixa do perodo classicados por atividades operacionais, de investimento e de nanciamento. Exemplique-as:
9)
Diferencie os mtodos direto e indireto da Demonstrao do Fluxo de Caixa:
10)
Com a obrigatoriedade da Demonstrao do Fluxo de Caixa imposta pela Lei n 11.638/07, esta demonstrao torna-se um importante relatrio para a tomada de decises gerenciais. Por qu?
DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO
A Lei n 11.638/07 introduziu para todas as companhias abertas a obrigatoriedade da elaborao e divulgao da Demonstrao do Valor Adicionado. Referida demonstrao evidencia quanto de riqueza uma entidade produziu, ou seja, quanto ela adicionou aos seus fatores de produo e de que forma esta riqueza foi distribuda (entre empregados, governo, acionistas, financiadores de capital). Segundo Marion (2009, p.58), O Valor Adicionado calculado subtraindo-se da Receita Operacional os custos dos recursos adquiridos de terceiros (compras de matrias-prima, mercadorias, embalagens, energia eltrica, terceirizao da produo) utilizados no processo operacional. Esse primeiro valor calculado poderia ser chamado de Valor Adicionado Bruto. O mesmo autor salienta que, na sequncia, subtrai-se a depreciao, gerando o chamado Valor Adicionado Lquido. Esse resultado corresponde riqueza gerada, efetivamente, pela entidade. Outros acrscimos e redues deveriam ser destacados: receita financeira, dividendos, outras despesas operacionais, etc. A esse resultado chamamos Valor Adicionado. Saliente-se que para os investidores e outros usurios essa demonstrao proporciona o conhecimento de informaes de natureza econmica e social e oferece a possibilidade de melhor avaliao das atividades da entidade dentro da sociedade na qual est inserida. Segundo o Comit de Pronunciamentos Contbeis (2010), atravs do Pronunciamento Tcnico CPC 09,
A DVA est fundamentada em conceitos macroeconmicos, buscando apresentar, eliminados os valores que representam dupla-contagem, a parcela de contribuio que a entidade tem na
80
formao do Produto Interno Bruto (PIB). Essa demonstrao apresenta o quanto a entidade agrega de valor aos insumos adquiridos de terceiros e que so vendidos ou consumidos durante determinado perodo.
Em termos gerais, a DVA contempla as mesmas informaes apresentadas da Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), mas numa segregao diferente, voltada para uma magnitude mais social das entidades, principalmente no que se refere distribuio da riqueza gerada. A demonstrao apresenta separadamente a parcela que se destina remunerao de cada pblico que contribuiu para sua formao: empregados/colaboradores: remunerao pela fora de trabalho (incluindo encargos); nanciadores: remunerao pelos recursos emprestados; governo: remunerao pela estrutura social, poltica e econmica que gera condies de operaes no meio ambiente (impostos, taxas e contribuies); acionistas: remunerao pelo capital investido na empresa (alm dos juros sobre capital prprio e lucros retidos).
6.1 Modelo de Demonstrao do Valor Adicionado

O Quadro 13 apresenta o modelo da Demonstrao do Valor Adicionado apresentado pelo CRCRS).
81
Quadro 13 Modelo da Demonstrao do Valor Adicionado.
Fonte: CRCRS, 2009, p.51.
A participao dos trabalhadores no valor adicionado compreende todos os gastos com pessoal, em contrapartida ao trabalho realizado no perodo. Assim, deve conter os pagamentos feitos diretamente aos empregados, como, por exemplo, os salrios, as contribuies de seguridade ou sociais, e quaisquer outras vantagens oferecidas por conta da participao na atividade produtiva da companhia.
82
Apesar de o governo no ser considerado um dos fatores diretos de produo, ele tambm participa na criao de riqueza para a entidade, pois apoia suas atividades produtivas por meio de investimentos em infraestrutura, incentivos fiscais e subvenes. Os tributos (impostos, taxas e contribuies) pagos ou devidos pela companhia representam, na riqueza gerada, a remunerao devida ao Estado por seu apoio para que a empresa tenha condies de realizar suas atividades em seu ambiente e para a manuteno da estrutura social organizada. Contudo, somente os impostos associados ao lucro obtido e outros tributos que tenham relao direta com a atividade principal da empresa deveriam ser computados neste agrupamento, e, para uma melhor evidenciao, o ideal seria especificar os impostos conforme suas competncias, segundo a unidade federativa que os originou, por exemplo, da Unio, do estado ou do municpio, ou, ainda, de um pas estrangeiro quando o pagamento do imposto feito fora das fronteiras, pela qual a empresa realiza suas atividades. A remunerao dos credores e financiadores, por sua vez, representa os pagamentos a terceiros, sob a forma de custo financeiro (juros), por conta das captaes de capital externo destinadas manuteno e aos investimentos. So excludos deste agrupamento os gastos financeiros relativos a comisses ou outras despesas bancrias similares, por representarem despesas consideradas intermedirias. Na rubrica remunerao dos scios ou acionistas apresenta-se a parcela do lucro destinada queles que aplicaram os recursos prprios, reembolsados sob a forma de pagamento de dividendos ou juros sobre o capital prprio, por conta das capitalizaes realizadas na entidade. Algumas empresas costumam apresentar, neste agrupamento, tambm os lucros retidos, por entenderem que a totalidade dos lucros da companhia pertence a seus acionistas. Saliente-se que os reinvestimentos correspondem ao lucro retido pela empresa para sustentar seu autofinanciamento. Uma parte desta riqueza foi direcionada para a constituio das reservas, segundo a legislao societria e a deliberao da assembleia, e a outra parcela est embutida na depreciao calculada com base na estimativa de vida til econmica dos ativos que a companhia est utilizando em suas atividades operacionais (na verdade, essa distribuio do valor adicionado tem por fim manter a capacidade fsica da empresa para realizar seu papel na gerao de novas riquezas).
6.2 Instrues de preenchimento da DVA

A seguir, relacionamos o passo a passo de preenchimento da Demonstrao do Valor Adicionado.
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Conforme estabelece a NBC T 3.7, no grupo de receita bruta e outras receitas, devem ser apresentados os seguintes valores: a) as vendas de mercadorias, produtos e servios, incluindo os valores dos tributos incidentes sobre essas receitas, ou seja, o valor correspondente receita bruta, deduzidas as devolues, os abatimentos incondicionais e os cancelamentos; as outras receitas decorrentes das atividades-m no constantes da letra a deste item; os valores relativos constituio (reverso) de proviso para crditos duvidosos; os resultados no decorrentes das atividades-m, como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizado, investimentos, etc.
b) c) d)
No grupo de insumos adquiridos de terceiros, devem ser apresentados: a) b) c) d) e) materiais consumidos includos no custo dos produtos, mercadorias e servios vendidos; demais custos dos produtos, mercadorias e servios vendidos, exceto gastos com pessoal prprio e depreciaes, amortizaes e exaustes; despesas operacionais incorridas com terceiros, tais como: materiais de consumo, telefone, gua, servios de terceiros, energia; valores relativos a perdas de ativos, como perdas na realizao de estoques ou investimentos, etc.; nos valores constantes dos itens a, b e c anteriores devem ser considerados todos os tributos includos na aquisio, recuperveis ou no.
Os valores retidos pela entidade so representados pela depreciao, amortizao e exausto registrados no perodo. Os valores adicionados recebidos (dados) em transferncia a outras entidades correspondem: a) b) c) ao resultado positivo ou negativo de equivalncia patrimonial; aos valores registrados como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo; aos valores registrados como receitas financeiras, relativos a quaisquer operaes com instituies nanceiras, entidades do grupo ou terceiros, exceto para entidades nanceiras; e aos valores registrados como receitas de aluguis ou royalties, quando se tratar de entidade que no tenha como objeto essa atividade.
d)
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No componente relativo distribuio do valor adicionado, devem constar: a) colaboradores devem ser includos salrios, frias, 13 salrio, FGTS, seguro de acidentes de trabalho, assistncia mdica, alimentao, transporte, etc., apropriados ao custo do produto ou ao servio vendido ou ao resultado do perodo, exceto os encargos com o INSS, SESI, SESC, SENAI, SENAT, SENAC, e outros assemelhados. Fazem parte desse conjunto, tambm, os valores representativos de comisses, graticaes, participaes, planos privados de aposentadoria e penso, seguro de vida e acidentes pessoais; governo devem ser includos impostos, taxas e contribuies, inclusive as contribuies devidas ao INSS, SESI, SESC, SENAI, SENAT, SENAC e outros assemelhados, Imposto de Renda, contribuio social, ISS, todos os demais tributos, taxas e contribuies. Os valores relativos ao ICMS, ao IPI, ao PIS, COFINS e outros assemelhados, devem ser considerados aqueles devidos ou j recolhidos aos cofres pblicos, representando a diferena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item Insumos adquiridos de terceiros. Como os tributos so, normalmente, contabilizados no resultado como se devidos fossem, e os incentivos scais, quando reconhecidos em conta de reserva no Patrimnio Lquido, os tributos que no forem pagos em decorrncia de incentivos scais devem ser apresentados na Demonstrao do Valor Adicionado como item redutor do grupo de tributos; agentes nanciadores devem ser consideradas, neste componente, as despesas nanceiras relativas a quaisquer tipos de emprstimos e nanciamentos com instituies nanceiras, entidades do grupo ou outras e os aluguis (incluindo os custos e despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros (exceto para entidades nanceiras que devem observar normatizao especca); acionistas incluem os valores pagos ou creditados aos acionistas, a ttulo de juros sobre o capital prprio ou dividendos. Os juros sobre o capital prprio, apropriados ou transferidos para contas de reservas no Patrimnio Lquido, devem constar do item Lucros retidos; participao dos minoritrios nos Lucros retidos deve ser includo neste componente, aplicveis s demonstraes contbeis consolidadas, o valor da participao minoritria apurada no resultado do exerccio, antes do resultado consolidado; reteno de lucro deve ser indicado neste componente o lucro do perodo destinado s reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem destinao especca.
b)
c)
d)
e)
f)
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A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) o informe contbil que evidencia, de forma sinttica, os valores correspondentes formao da riqueza gerada pela empresa em determinado perodo e sua respectiva distribuio. Saliente-se que a riqueza gerada pela empresa, medida no conceito de valor adicionado, calculada a partir da diferena entre o valor de sua produo e o dos bens e servios produzidos por terceiros utilizados no processo de produo da empresa. Segundo Zanluca (2010),
A utilizao do DVA como ferramenta gerencial pode ser resumida da seguinte forma: 1) como ndice de avaliao do desempenho na gerao da riqueza, ao medir a eficincia da empresa na utilizao dos fatores de produo, comparando o valor das sadas com o valor das entradas; e 2) como ndice de avaliao do desempenho social na medida em que demonstra, na distribuio da riqueza gerada, a participao dos empregados, do governo, dos agentes financiadores e dos acionistas.
Atividades
1) Em relao Demonstrao do Valor Adicionado, CORRETO armar que: a) Seu objetivo evidenciar tanto a gerao do valor econmico agregado pelos produtos e servios oferecidos pela empresa como a sua distribuio. A Lei n 11.638/07 dispensou as S.A. da publicao da Demonstrao do Valor Adicionado. Evidencia as modicaes que deram origem s variaes do Capital Circulante Lquido. Evidencia a formao do lucro da entidade. Evidencia o patrimnio e suas variaes.
b)
c)
d) e)
Ponto final
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2)
Em relao Demonstrao do Valor Adicionado, INCORRETO armar que: a) O valor adicionado demonstra a efetiva contribuio da empresa, dentro de uma viso global de desempenho, para a gerao de riqueza da economia na qual est inserida, sendo resultado do esforo conjugado de todos os seus fatores de produo. A Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) o informe contbil que evidencia, de forma sinttica, os valores correspondentes formao da riqueza gerada pela empresa em determinado perodo e sua respectiva distribuio. Constitui importante ferramenta gerencial do desempenho da entidade na gerao de riqueza e no seu desempenho social, sendo sua publicao obrigatria para todas as empresas. A Demonstrao do Valor Adicionado, que tambm pode integrar o Balano Social, constitui uma importante fonte de informaes medida que apresenta esse conjunto de elementos que permitem a anlise do desempenho econmico da empresa, evidenciando a gerao de riqueza, assim como dos efeitos sociais produzidos pela distribuio dessa riqueza. A DVA complementa as informaes apresentadas pela DRE, voltada para uma magnitude mais social das entidades, principalmente no que se refere distribuio da riqueza gerada.
b)
c)
d)
e)
3)
De acordo com as Normas Brasileiras de Contabilidade e conforme o Pronunciamento Tcnico CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado do Comit de Pronunciamentos Contbeis, constantes na Deliberao CVM 557/2008 e na Resoluo CFC 1.138/2008, atribua letra V para as verdadeiras e F para as falsas. Em seguida, marque a opo que contenha a sequncia correta: ( ) Valor adicionado representa a riqueza criada pela empresa, de forma geral medida pela diferena entre o valor das vendas e os insumos adquiridos de terceiros. Inclui, tambm, o valo adicionado recebido em transferncia, ou seja, produzido por terceiros e transferido entidade. ) Valor adicionado recebido em transferncia representa a riqueza que no tenha sido criada pela prpria entidade, e sim por terceiros, e que a ela transferida, como, por exemplo, dividendos, aluguel, royalties, etc. Precisa car destacado, inclusive para evitar dupla contagem em certas agregaes.
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( ) A segunda parte da DVA deve apresentar de forma detalhada como a riqueza obtida pela entidade foi distribuda. Um dos principais componentes dessa distribuio so os gastos com pessoal valores apropriados ao custo e ao resultado do exerccio na forma de remunerao direta. V,V,F F,V,V V,V,V F,V,F F,F,V
a) b) c) d) e) 4)
A legislao societria estabelece que: I. As Demonstraes do Valor Adicionado e das Mutaes do Patrimnio Lquido so obrigatrias para todas as sociedades annimas, sejam abertas ou fechadas. As demonstraes sero complementadas por Notas Explicativas para o esclarecimento da situao patrimonial e dos resultados do exerccio. A apresentao da Demonstrao do Fluxo de Caixa no obrigatria para as Cias. Fechadas com Patrimnio Lquido, na data do balano, inferior a dois milhes de reais.
II. III.
Est correto o que se arma em: a) b) c) d) e) 5) I I e II I e III II II e III
Acerca da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA) e da Demonstrao do Resultado do Exerccio (DRE), julgue as armativas a seguir: I. O valor dos insumos adquiridos de terceiros, tais como materiais, energia eltrica e gua, deve ser apresentado na DVA pelo valor total (sem deduo de PIS, COFINS e outros tributos). As despesas com funcionrios fazem parte da distribuio do valor agregado, e o valor da receita, considerado para elaborao da DVA, deve ser idntico ao do faturamento bruto divulgado na DRE.
II.
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III.
O valor adicionado bruto calculado subtraindo-se da receita operacional os custos dos recursos adquiridos de terceiros utilizados no processo operacional, e, na sequncia, deduz-se a depreciao e obtm-se o valor adicionado lquido. A DVA contempla as mesmas informaes apresentadas na DRE, voltada para o resultado econmico da entidade somente. F,V,V,F V,V,V,F F,F,V,V F,V,V,F Todas as alternativas so verdadeiras.
IV. a) b) c) d) e)
6)
Em relao DVA correto armar: a) b) A DVA deve ser consistente com a DRE e conciliada em registros auxiliares mantidos pela entidade. No item relativo distribuio do valor adicionado, devem constar apenas os valores pagos aos acionistas, a ttulo de juros sobre capital prprio ou dividendos. Como so demonstraes de publicao opcional, no esto sujeitas reviso de auditoria, como aquelas que so de carter obrigatrio, mesmo que a entidade seja uma Cia. Aberta. As informaes contbeis contidas na DVA so de responsabilidade tcnica do Conselho de Administrao da empresa. Nos valores dos materiais consumidos e includo o custo dos produtos, devem ser considerados na aquisio apenas os tributos recuperveis.
c)
d) e)
7)
De acordo com a DVA, analise as armativas a seguir: I. II. A depreciao reconhecida no perodo corresponde a uma reteno do valor adicionado. A remunerao paga (devida ou creditada) a autnomos corresponde a uma distribuio de valor para a sociedade.
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III. Os juros recebidos das aplicaes nanceiras (receitas nanceiras na DRE) correspondem a um abatimento dos juros e aluguis evidenciados na DVA como distribuio do valor adicionado a terceiros e a investidores. Somente a armativa I est correta. Somente a armativa II est correta. Somente a armativa III est correta. As armativas I e III esto corretas. Todas as armativas esto corretas.
a) b) c) d) e)
8)
Evidenciar quanto de riqueza a entidade produziu, ou seja, quanto ela adicionou aos seus fatores de produo e de que forma esta riqueza foi distribuda (entre empregados, nanciadores do capital, governo, acionistas): a) b) c) d) e) Do Fluxo de Caixa. Do Balano Patrimonial. De Resultado do Exerccio. Das Mutaes do Patrimnio Lquido. Do Valor Adicionado.
9)
De que forma a DVA pode ser utilizada como ferramenta gerencial?
10)
Qual a importncia da DVA para os gestores e para a gerao de valor para a empresa?
ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS
A Anlise das Demonstraes Financeiras a tcnica contbil que consiste na decomposio, comparao e avaliao das Demonstraes Financeiras. As demonstraes objeto de anlise so Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio, Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados (ou das Mutaes do Patrimnio Lquido), Demonstrao do Fluxo de Caixa e Demonstrao do Valor Adicionado. Cabe ressaltar a nfase da anlise sobre o Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio, consideradas as duas demonstraes contbeis mais importantes. A Anlise das Demonstraes Financeiras no exigida por lei, decorre da necessidade do detalhamento de informaes acerca do patrimnio e suas variaes; do processo de formao de resultados; da capacidade de pagamento da entidade. Os processos mais utilizados na Anlise das Demonstraes Financeiras so: a) b) c) Anlise Vertical; Anlise Horizontal; e Anlise por Quocientes ou Indicadores.
Neste captulo estudaremos as anlises vertical e horizontal. Antes, porm, vejamos a etapas do processo de anlise.
7.1 Etapas do processo de Anlise das Demonstraes Financeiras

Segundo Matarazzo (2008), para o contador a preocupao bsica so os registros das operaes e a elaborao das Demonstraes Financeiras. O analista de
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balanos preocupa-se com a transformao das Demonstraes Financeiras em informaes: situao nanceira; situao econmica; desempenho; pontos fortes e fracos; tendncias e perspectivas; avaliao de alternativas econmico-nanceiras futuras.
Saliente-se que a Anlise das Demonstraes Financeiras to antiga quanto a prpria Contabilidade, todavia, no final do sculo XIX que observamos os banqueiros norte-americanos solicitando as demonstraes s empresas que desejavam contrair emprstimos. poca a demonstrao comumente solicitada era o Balano Patrimonial, da a expresso Anlise de Balanos, expresso tradicionalmente utilizada at nossos dias, apesar de, hoje, a anlise ampliar-se a todas as demais demonstraes. Iudcibus (2009, p.5) caracteriza a anlise de balanos com a arte de saber extrair relaes teis para o objetivo econmico que tivermos em mente, dos relatrios tradicionais e de suas extenses e detalhamentos, se for o caso. O mesmo autor salienta (p.6):
Depreende-se que a anlise de balanos tem valor somente na medida em que o analista: estabelea uma tendncia (uma srie histrica) dentro da prpria empresa; compare os ndices e relacionamentos realmente obtidos com os mesmos ndices e relacionamentos expressos em termos de metas; compare os ndices e relacionamentos com os da concorrncia, com outras empresas de amplitude nacional ou internacional.
Azevedo (2009, p.17) complementa:

A anlise dos demonstrativos contbeis o exame de laboratrio da sade econmica, financeira e patrimonial da sociedade. um diagnstico bem-estruturado da situao do patrimnio. uma maneira de transformar os dados das peas contbeis em valores relativos, tornando-os mais fceis de serem comparados com outras empresas ou mesmo com o mercado.
S (2009) apresenta algumas das aplicaes (utilidades) da anlise de balanos: concesso de crditos para se vender a prazo: servios, mercadorias ou produtos; concesso de emprstimos;
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locao e arrendamento de bens; investimentos em outras empresas;. aplicao em ttulo do mercado de capitais e bolsas de valores; controles internos administrativos; previses e estudos de probabilidades de situaes patrimoniais; procedimentos de auditoria; controle de preos; ampliao de linhas de produo, abertura de liais e frentes de servios; ciso, fuso, incorporao e liquidao de empresas; percias judiciais; pesquisas cientcas.
De posse das Demonstraes Financeiras, o analista ir decomp-las atravs do exame minucioso de cada uma das contas que compem essas demonstraes, padronizando-as para facilitar o processo de anlise. Na sequncia, far a anlise vertical e horizontal, alm do clculo dos indicadores, interpretar as anlises realizadas e elaborar um relatrio apresentando suas concluses.
7.2 Exame e padronizao das Demonstraes Financeiras

A padronizao das Demonstraes Financeiras para fins de anlise importante tendo em vista que as demonstraes publicadas pelas entidades contm um nmero excessivo de contas. O processo de sintetizao, portanto, facilita o trabalho do analista. As contas normalmente ajustadas so: a) b) c) duplicadas descontadas (saldo a ser reclassificado para o Passivo Circulante); despesas do Exerccio Seguinte (ou despesas antecipadas) devem ser deduzidas do Patrimnio Lquido; contas retificadoras (proviso para devedores duvidosos, depreciao, amortizao, exausto, prejuzos acumulados, capital a integralizar e aes em tesouraria) devem ajustar os saldos das contas principais, apresentando seus saldos lquidos; contas do Ativo e Passivo Circulante devem ser reclassicadas em operacionais e nanceiras (dvidas onerosas); extrai-se, ainda, o total do Ativo Circulante, do Ativo No Circulante, do Passivo Circulante, do Passivo No Circulante, do Patrimnio Lquido, das vendas lquidas, etc.
d) e)
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Na sequncia, calcula-se e interpreta-se os indicadores (os quais estudaremos no captulo 8), estudo que consiste na comparao entre grupos de elementos das Demonstraes Financeiras por meio de ndices, objetivando o conhecimento da relao entre cada um dos grupos do conjunto. Complementarmente, comparamos os indicadores da entidade com os chamados ndices-padro. O objetivo dos ndices-padro servir de base de comparao entre empresas que operam no mesmo ramo de atividade. Desde 1974, a revista Exame tem contribudo sensivelmente com indicadores das 500 maiores empresas do Brasil, por meio da edio Melhores e Maiores publicada anualmente. O processo de anlise das Demonstraes Financeiras tem continuidade com as anlises vertical e horizontal. A anlise vertical consiste na determinao da porcentagem de cada conta ou grupo de contas em relao ao seu conjunto. A anlise horizontal, por sua vez, feita entre componentes do conjunto em vrios exerccios (de 3 a 5, normalmente), objetivando a avaliao do desempenho de cada conta ou grupo de contas ao longo dos perodos analisados. Finalmente, interpreta-se conjuntamente indicadores e anlises vertical/horizontal, sintetizando-se as anlises realizadas de forma sistmica e apresentando as concluses da anlise em forma de relatrios. Para elaborar um relatrio de anlise da melhor maneira possvel, alguns pontos devem ser considerados: a) o relatrio de anlise deve ser elaborado em linguagem inteligvel para leigos, ainda que alguns usurios possuam conhecimentos de contabilidade. No devem apresentar dados como indicadores (ou coecientes), os quais devem ser traduzidos em informaes; os relatrios de anlise podem conter muitas ou poucas informaes, conforme a necessidade do usurio. Em geral, o relatrio de anlise deve apresentar informaes de natureza econmico-financeira da empresa e sobre seu desempenho ao longo dos perodos analisados, bem como as tendncias para o futuro. Devem ser esclarecidas as causas que proporcionaram o grau de endividamento, liquidez e rentabilidade encontrados, sejam eles positivos ou negativos; relatrio breve: este relatrio envolve apenas os aspectos mais importantes da situao patrimonial, baseando-se na interpretao de quocientes econmicos e nanceiros, sendo preferido por bancos, clientes e fornecedores, alm de outros usurios. Observe a seguir um modelo de relatrio de anlise:
b)
c)
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RELATRIO Aps a anlise e interpretao dos indicadores econmicos e financeiros calculados com base no Balano Patrimonial e Demonstrao do Resultado do Exerccio da Empresa XX, levantados em 31 de dezembro de XX, apresentamos as seguintes informaes: Situao financeira: a) endividamento: a empresa apresenta grau de endividamento satisfatrio, uma vez que seus quocientes de estrutura de capitais encontram-se abaixo dos ndices-padro de seu segmento. Isso pode ser comprovado pela preponderncia de capitais prprios sobre os capitais de terceiros, pela boa margem existente entre as obrigaes de longo prazo e as obrigaes de curto prazo e pela no imobilizao total dos capitais prprios, revelando liberdade financeira para a tomada de decises; b) liquidez: em relao solvncia, a empresa encontra-se muito bem estruturada, apresentando solidez financeira que garante o cumprimento de seus compromissos de curto e de longo prazo. Situao econmica: Rentabilidade: a empresa apresenta situao econmica satisfatria decorrente da boa rentabilidade apresentada. Situao econmica e financeira: A empresa encontra-se muito bem estruturada sob o ponto de vista econmico e financeiro devido ao baixo grau de endividamento, ao alto grau de liquidez e ao grau de rentabilidade que permite o retorno do capital prprio investido em apenas 2,63 anos, constituindo negcio altamente positivo para aqueles que confiarem na empresa. Ass.: ___________________________________ (fulano de tal, analista) Anexos ao Relatrio de Anlise: I- ndices econmico-financeiros; II- Balano Patrimonial padronizado; III- DRE padronizada
7.3 Leitura e interpretao das demonstraes contbeis: anlise vertical e anlise horizontal
Nosso estudo preliminar fez um tour pelas Demonstraes Financeiras obrigatrias para Sociedades Annimas e Sociedades Limitadas. Agora o momento de fazermos a leitura e a interpretao dessas demonstraes contbeis. Todas as demonstraes contbeis podem ser analisadas, mas a nfase dada para o Balano Patrimonial e o DRE, uma vez que atravs destas evidenciada de forma objetiva
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a situao econmico-financeira da empresa. Diante disso, nosso estudo se voltar s anlises de Balano e DRE. Cabe salientar: a anlise das demonstraes contbeis transforma DADOS em INFORMAES.
7.3.1 Anlise horizontal

De acordo com Iudcibus (2009), a anlise horizontal ressalta a variao obtida nos itens do Balano e das Demonstraes de Resultado. Assaf Neto (2002) define esta anlise como uma comparao de diferentes exerccios entre contas ou determinado grupo de contas. Pode ser entendida como uma anlise temporal, exposta atravs de nmeros ndices. De acordo com Matarazzo (2003), a anlise horizontal pode ser desenvolvida com a apresentao das variaes de um ano-base para outro sendo assim, ser denominada anlise horizontal encadeada ou em relao ao ano anterior sendo denominada anlise horizontal anual. Em outras palavras, esta anlise apresenta a evoluo de uma conta ou um grupo especfico, analisa e compara os resultados do exerccio com os exerccios anteriores. Uma vez padronizadas as Demonstraes Financeiras, a anlise horizontal facilmente realizada, estabelecendo o ano inicial da srie analisada como ndice bsico 100 e expressando as cifras relativas aos anos posteriores, com relao ao ndice bsico 100. Basta fazer uma regra de trs para encontrar os outros ndices. Por exemplo:
Ano 2006 Valores ndices 358.300 100 Ano 2007 425.000 119 Ano 2008 501.000 140
Assim, comparando os ndices de base 100, o item teve um crescimento de 19% em 2006 para 2007 e de 40% de 2006 para 2008. A anlise horizontal, portanto, quando comparamos valores ou ndices de dois ou mais anos. Nossos olhos fixam um sentido horizontal, apreendendo a evoluo ou involuo de cada item analisado. Importante: Se os valores estiverem expressos em valores nominais, o crescimento (ou decrscimo) dos ndices expressar porcentagens nominais. Se tais valores
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estiverem corrigidos monetariamente, ento o crescimento ou decrscimo dos itens expressar a evoluo real da srie analisadaj.
7.3.2 Anlise vertical

Conforme Iudcibus (2009), a anlise vertical avalia a estrutura de composio dos itens das demonstraes e a evoluo destes nos exerccios. Basicamente, a anlise vertical realizada extraindo-se relaes percentuais entre itens pertencentes mesma Demonstrao Financeira. Sua finalidade dar uma ideia da representatividade de determinado item ou subgrupo de uma demonstrao relativa a determinado total ou subtotal tomado como base. Por exemplo, num Balano Patrimonial, podemos querer verificar quanto o Ativo Circulante representa em relao ao Ativo Total. Basta dividir o valor do Ativo Circulante pelo Valor do Ativo Total, multiplicar o resultado por 100 e colocar o sinal de percentagem. Assim, consideremos: Ativo Circulante R$ 101.000 Ativo Total R$ 659.000 Dividindo 101.000/659.000 = 0,1533 0,1533 X 100= 15,33% Isso significa que o Ativo Circulante representa 15,33% do Ativo Total. Ressalte-se que a anlise vertical pode ser realizada para determinados subitens com relao ao total dos subitens. Por exemplo, poderemos ter o interesse de calcular a representatividade de cada componente principal do Ativo Circulante em relao ao total do Ativo Circulante. Assim, se os estoques estivessem representados por R$ 49.000, diramos que eles representam cerca de 48,51% do Ativo Circulante (e cerca de 7,44% do Ativo Total). Vamos conferir estes clculos? A anlise vertical importante para todas as Demonstraes Financeiras, mas ganha realce especial na DRE, quando poderemos expressar os vrios itens componentes da DRE em relao s vendas (brutas ou lquidas) e, dentro das despesas, representar cada uma delas com relao ao total de despesas, por exemplo. A anlise vertical para um nico ano. Nossos olhos fixam num sentido vertical (enquanto na anlise horizontal observamos a variao em dois ou mais anos).
O ndice IPCA/IBGE foi institudo inicialmente com a finalidade de corrigir as Demonstraes Financeiras das companhias abertas, porm hoje se utiliza o IGPM ou ndice aderente atividade da empresa, por exemplo, as demonstraes de uma construtora podem ser atualizadas monetariamente pelo INCC ndice Nacional da Construo Civil.
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Ponto final
A anlise horizontal realizada a partir de um conjunto de balanos e demonstraes de resultados consecutivos. Para cada elemento desses demonstrativos so calculados nmeros-ndices, cuja base correspondente ao valor mais antigo da srie. Desse modo, vemos a evoluo de cada elemento patrimonial e de resultados ao longo de diversos perodos sucessivos. Contudo, a anlise horizontal nos mostra a evoluo no tempo de cada elemento especfico. No balano, a anlise vertical fornece indicadores que facilitam a avaliao da estrutura do ativo (como os recursos esto sendo aplicados) e da suas fontes de financiamento. Esses indicadores correspondem s participaes percentuais dos saldos das contas e dos grupos patrimoniais sobre o total do Ativo (ou do Passivo + Patrimnio Lquido). Na DRE, a anlise vertical indica o percentual de cada um dos itens de formao do resultado em relao receita lquida. As anlises estudadas prestam-se ao estudo de tendncias da empresa e, associadas aos ndices (que estudaremos no prximo captulo), propiciam uma anlise sistmica da empresa.
Atividades
1) So processos/tcnicas de Anlise das Demonstraes Contbeis: a) b) c) d) e) Exame, padronizao e elaborao de demonstraes contbeis. Anlise por quocientes, anlise vertical e anlise horizontal. Comparao com padres, elaborao de relatrios e apurao de resultados. Anlise horizontal/vertical e elaborao das Demonstraes Financeiras. Escriturao, Demonstraes Financeiras, Anlise das Demonstraes Financeiras, Auditoria e Percia.
2)
O processo de anlise que consiste no estudo comparativo entre grupos de elementos das Demonstraes Financeiras por meio de ndices, objetivando o conhecimento da relao existente entre cada um dos grupos do conjunto, denomina-se: a) b) c) Exame de padronizao. Anlise por quocientes. Anlise vertical.
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d) e) Anlise horizontal. Nenhuma das alternativas est correta.
3)
O processo de anlise que consiste na determinao da porcentagem de cada conta ou grupo de contas em relao ao conjunto denomina-se: a) b) c) d) e) Exame e Padronizao. Anlise por quocientes. Anlise vertical. Anlise horizontal. ndices-padro.
4)
O processo de anlise que consiste na comparao entre componentes do conjunto em vrios exerccios, atravs dos nmeros-ndices, objetivando a avaliao do desempenho de cada conta ou grupo de contas ao longo dos perodos analisados, denomina-se: a) b) c) d) e) Exame e Padronizao. Anlise por quocientes. Anlise vertical. Anlise horizontal. ndices-padro.
5)
O processo de anlise das Demonstraes Financeiras ou Contbeis que consiste na comparao entre quocientes, coecientes e nmeros-ndices com os ndices-padro denomina-se: a) b) c) d) e) Anlise por quocientes. Anlise vertical. Anlise horizontal. Comparao com padres. Nenhuma das alternativas est correta.
100
6)
A inao um srio problema que o analista de balanos enfrenta, ao comparar valores de um exerccio para outro. A melhor maneira para se sanar este problema : a) b) c) Corrigir as Demonstraes Financeiras com base em indexadores ociais e ou convert-las em moeda constante (dlar, por exemplo). No efetuar qualquer correo, pois o impacto do efeito inacionrio no resultado da anlise mnimo. Suprimir os pequenos saldos, porque no inuenciam no resultado da anlise; definir um percentual aleatrio para correo das Demonstraes Financeiras. Denir um percentual aleatrio para correo das Demonstraes Financeiras. Ignorar o efeito inacionrio.
d) e)
7)
Em relao anlise horizontal, correto armar: a) b) c) d) e) Compara cada um dos elementos do conjunto em relao ao total do conjunto. Evidencia a evoluo dos itens das Demonstraes Financeiras ao longo dos tempos. Ressalta a posio do capital prprio no conjunto patrimonial. Evidencia o grau de endividamento da empresa. No tem importncia no processo de anlise das demonstraes contbeis.
8)
Em relao anlise vertical, correto armar: a) b) c) d) e) Compara cada um dos elementos do conjunto em relao ao total do conjunto. Evidencia a evoluo dos itens das Demonstraes Financeiras ao longo dos tempos. Ressalta a posio do capital prprio no conjunto patrimonial. Evidencia o grau de endividamento da empresa. No tem importncia no processo de anlise das demonstraes contbeis.
101
9) A principal nalidade da anlise horizontal : a) b) c) d) e) Determinar a evoluo dos elementos das demonstraes contbeis e caracterizar tendncias. Determinar a relao de uma conta com o todo de que faz parte. Determinar os quocientes de liquidez, endividamento, rotatividade e rentabilidade. Determinar ndices-padro de crescimento das contas do balano. Nenhuma das alternativas est correta.
10)
(Adaptada de UFPA/Infraero/Contador 2004). A anlise vertical do Passivo da Cia. Beta apresentada a seguir:
Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos Bancrios Outras Obrigaes Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Patrimnio Lquido Capital Social Reservas de Lucros Total do Passivo 32 8 100 16 28 3 13 Anlise Vertical
Considerando essas informaes, NO correto armar que: a) b) c) d) e) Os capitais prprios representam 40% do Passivo Total. Os principais componentes dos capitais de terceiros a conta Fornecedores, que representa 28% do Passivo Total. Os emprstimos de curto prazo so pouco expressivos em relao ao total do endividamento. Os capitais de terceiros representam 44% do Passivo Total. 16% do Passivo Total referem-se a dvidas de longo prazo.
ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS ATRAVS DE INDICADORES
A anlise das demonstraes contbeis encontra seu ponto mais importante no clculo e avaliao do significado dos quocientes (ndices), relacionando, principalmente, itens e grupos do Balano Patrimonial e da Demonstrao do Resultado do Exerccio. A seguir, estudaremos as formas de clculo e o significado de cada um dos principais ndices. sempre bom lembrar que necessrio que os ndices financeiros sejam calculados aps ajustes (reclassificao) das Demonstraes Financeiras procedida pelo analista. Conforme Matarazzo (2003), necessrio efetuar a anlise da situao financeira separadamente da situao econmica; no momento seguinte, juntam-se as concluses dessas duas anlises. Os ndices da situao financeira so divididos em ndices de estrutura de capitais e ndices de liquidez e o da situao econmica o ndice de rentabilidade.
8.1 Conceito de ndice ou quociente

Segundo Morante (2009, p.28), ndice uma relao entre duas grandezas, que expressa o resultado da diviso de valores que compem o patrimnio, se considerarmos exclusivamente o objetivo deste trabalho. Iudcibus (2009, p.92) salienta: O uso de quocientes tem como finalidade principal permitir ao analista extrair tendncias e comparar os quocientes com os padres estabelecidos. A finalidade da anlise , mais do que retratar o que aconteceu no passado, fornecer bases para inferir o que poder acontecer no futuro.
104
Matarazzo (2008, p.148) complementa: Os ndices servem de medida dos diversos aspectos econmicos e financeiros das empresas. Assim como um mdico usa certos indicadores, como presso e temperatura, para elaborar o quadro clnico do paciente, os ndices financeiros permitem construir um quadro de avaliao da empresa.
8.2 ndices econmico-financeiros

Pode-se subdividir a Anlise das Demonstraes Financeiras em anlise da situao financeira e anlise da situao econmica. Inicialmente, analisa-se a situao financeira (estrutura e liquidez) e a situao econmica (rentabilidade); na sequncia, juntam-se as duas avaliaes. O Quadro 14 apresenta o resumo dos ndices de avaliao das Demonstraes Financeiras. Quadro 14 ndices de avaliao das demonstraes contbeis.
NDICES DE AVALIAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS ndices da anlise financeira: estes ndices verificam a capacidade de pagamento da empresa. Esta anlise feita somente atravs do Balano Patrimonial. A palavra financeiro refere-se a dinheiro, apresenta a situao da conta caixa, as movimentaes desta rubrica. Pode tambm apresentar o sentido amplo, analisando neste caso o Capital Circulante Lquido. ndices de liquidez: os ndices apresentados neste tpico so extrados do relacionamento entre as contas do Balano que apresentam uma situao esttica de liquidez. Quociente de liquidez imediata: apresenta a disponibilidade imediata de capital para a quitao das dvidas a curto prazo, evidencia as condies que a empresa possui para liquidar suas dvidas do curto prazo apenas com os recursos de suas disponibilidades.
Disponibilidades Passivo Circulante
Quociente de liquidez corrente: apresenta de quanto a empresa dispe em reais imediatamente para serem convertidos em curto prazo em dinheiro, relacionando as dvidas de curto prazo. a capacidade de pagamento das obrigaes de curto prazo.
Ativo Circulante Passivo Circulante
105
NDICES DE AVALIAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS Quociente de liquidez seca: avalia conservadoramente a liquidez da empresa, considerando a alta rotatividade dos estoques. Este ndice indica a capacidade de pagamento para saldar as obrigaes de curto prazo, desconsiderando-se a realizao de estoques. Quociente de liquidez geral: este quociente avalia a sade financeira, considerando a liquidez, de longo prazo da empresa, indica a capacidade que a empresa tem de pagar todos os seus compromissos, tanto os de curto prazo como os de longo prazo.
Ativo Circulante Estoque Passivo Circulante
Ativo Circulante + Ativo No Circulante Passivo Circulante + Passivo No Circulante
Quocientes de endividamento: eles tm o objetivo de reproduzir a posio do capital prprio da empresa com relao ao capital de terceiros. apresentado o grau de dependncia da organizao do capital de terceiros. Quociente de participao de capitais de terceiros sobre os recursos totais: o ndice representa a porcentagem que o endividamento est representado sobre o Passivo e o Patrimnio Lquido. Quocientes de capitais de terceiros e capitais prprios: outro ndice que avalia a dependncia de recursos de terceiros. Este ndice chamado de grau de endividamento e significa o percentual de capital de terceiros (recursos de terceiros) em relao aos capitais prprios (Patrimnio Lquido). Quociente de participao das dvidas de curto prazo sobre o endividamento total: representa a formao do endividamento total e apresenta a parcela que vence do curto prazo com relao ao endividamento total. A composio do endividamento apresentada por este ndice, que mostra o impacto das obrigaes de curto prazo (circulante) em relao ao total de capitais de terceiros. Grau de imobilizao do capital prprio: permite a visualizao do quanto do Patrimnio Lquido est aplicado no ativo no circulante imobilizado. O clculo expresso em %.
Exigvel Total Exigvel Total + PL
Exigvel Total Patrimnio Lquido
Passivo Circulante Exigvel Total
Circulante Imobilizado (Ativo No Patrimnio Lquido
X 100
106
NDICES DE AVALIAO DAS DEMONSTRAES CONTBEIS Grau de Imobilizao de Recursos Permanentes: utilizado para evidenciar Ativo No Circulante Realizvel ao Longo Prazo quanto de recursos permanentes (no Patrimnio Lquido correntes ou no circulantes) foi investido no ativo no circulante. NDICES DA ANLISE ECONMICA: a anlise econmica apresenta a lucratividade da empresa. No sentido esttico, refere-se ao Patrimnio Lquido, o lucro ou o prejuzo modifica o Patrimnio Lquido sem alterar a disponibilidade de dinheiro. NDICES DE RENTABILIDADE: nos ndices de rentabilidade, o lucro comparado com o Ativo e com o Patrimnio Lquido, mas para a anlise evidenciar ndices condizentes necessrio que os valores que correspondem ao lucro sejam coerentes aos valores do Ativo ou do Patrimnio Lquido. Quando for utilizado o lucro lquido no numerador, imprescindvel a utilizao do ativo total no denominador, ou quando lucro operacional com ativo operacional. Retorno sobre o ativo: o resultado deste ndice mostra o tempo que levar para a empresa obter o retorno do investimento executado. A taxa de retorno sobre o ativo apresenta a lucratividade obtida pela empresa com a utilizao dos investimentos do empreendimento, significa o tempo de retorno do investimento, levando em considerao que o faturamento, o lucro e o investimento permaneam constantes. Retorno sobre o patrimnio lquido (TRPL): o ndice resulta no tempo que os proprietrios levaram para recuperar seus investimentos; ele evidencia a capacidade da gerao de lucro do capital prprio. Margem de lucro sobre as vendas: compara o lucro com as vendas lquidas. Retorno sobre o investimento: considerado o mais importante quociente individual de toda a anlise de balanos para a administrao (tambm conhecido como ROA = Return On Asset).
Fonte: adaptado de Marion, 2002.
Lucro Lquido Ativo Total
Lucro Lquido Patrimnio Lquido
Lucro Lquido Vendas Lquidas
Margem Lquida X Giro do Ativo Total
Os ndices de liquidez e endividamento englobam o relacionamento das contas do Balano Patrimonial que refletem a situao esttica de liquidez (sade financeira) ou entre fontes diferenciadas de capital (estrutura de capitais). No grupo de
107
indicadores de rentabilidade, por sua vez, so apresentadas as frmulas de clculo da rentabilidade dos capitais que foram investidos na empresa.
8.2 ndices de rotatividade ou atividade

Alm dos quocientes de liquidez, rentabilidade e endividamento, temos os QUOCIENTES DE ROTATIVIDADE ou ATIVIDADE, conforme apresentados no Quadro 15. Quadro 15 ndices de rotatividade.
NDICES DE ROTATIVIDADE: esses quocientes, que consideramos de grande relevncia para a anlise de crdito, expressam a velocidade com que determinados elementos patrimoniais se renovam durante certo perodo de tempo. Devido sua natureza, tais quocientes usualmente apresentam seus resultados em dias, meses ou perodos, fracionrios ou mltiplos de um ano. A importncia de tais quocientes representada pelo fato de expressarem relacionamentos dinmicos, que acabam influenciando a posio de liquidez e rentabilidade da empresa. Prazo mdio de recebimento (PMR): indica a mdia de dias em que as contas (duplicatas, ttulos) so recebidas pela empresa. Avalia o tempo entre o faturamento e o recebimento. til na avaliao das polticas de crdito e cobrana. Prazo mdio de estoques (PME): exprime o nmero de dias, em mdia, em que os estoques ficam armazenados na empresa antes de serem vendidos, ou, ainda, o nmero de dias em que os estoques so renovados (ou vendidos). Quanto menor o prazo, melhor. Prazo mdio de pagamento (PMP): indica a mdia de dias em que as contas (duplicatas, ttulos) so pagas pela empresa. Avalia o tempo entra a compra e o pagamento. til na avaliao das polticas de crdito e cobrana. Ciclo operacional (CO): indica o intervalo de tempo decorrido entre o momento em que a empresa adquire as matrias-primas ou mercadorias e o momento em que recebe o dinheiro relativo s vendas. Portanto, refere-se ao perodo (em mdia) em que os recursos esto investidos nas operaes sem que tenham ocorrido as correspondentes entradas de caixa.
( Estoques CMV
X 360
Fornecedores Compras
CO = PME + PMR
Clientes ( Receita Lquida
X 360
X 360
108
Ciclo financeiro (CF): representa, em termos mdios, o tempo decorrido entre o instante do pagamento dos fornecedores pelas matrias-primas ou mercadorias adquiridas e o recebimento das vendas efetuadas. Em outras palavras, o perodo em que a empresa necessita ou no de financiamento complementar do seu ciclo operacional. A apurao do ciclo financeiro evidencia qual o prazo em que a empresa financia seus clientes com recursos prprios ou de terceiros. Quanto maior for o ciclo financeiro, mais necessidade a empresa tem de obteno de financiamento complementar para o giro de seus negcios. Se obtido de fontes onerosas, poder provocar reduo da rentabilidade e contribuir para eventual insolvncia da empresa. Necessidade de capital de giro (NCG):
Fonte: elaborado pela autora.
CF = (PME+PMR) - PMP
CF (dias) x Receita Lquida 360
Os ndices de rotatividade so de alta relevncia para a anlise de crdito, pois expressam a velocidade com que determinados elementos patrimoniais se renovam durante certo perodo de tempo. Devido sua natureza, tais ndices usualmente apresentam seus resultados em dias, meses ou perodos, fracionrios ou mltiplos, de um ano. Segundo Iudcibus e Marion (2006, p.135), A importncia de tais quocientes representada pelo fato de expressarem relacionamentos dinmicos que acabam influenciando a posio de liquidez e rentabilidade, mais adiante. Importante salientar que no esgotamos os ndices existentes, sequer a possibilidade de clculo de outros tantos ndices. Cada empresa, com suas peculiaridades, pode (e deve) escolher seus ndices de forma a avaliar a eficincia e a eficcia da gesto em relao aos impactos patrimoniais e resultados obtidos.
Ponto final
A anlise das demonstraes contbeis visa obter informaes financeiras e econmicas, tendo como objetivo a tomada de deciso dentro de uma organizao. Atravs das principais demonstraes, como o Balano Patrimonial e a Demonstrao do Resultado do Exerccio, extraem-se ndices para observar a situao de LIQUIDEZ, ENDIVIDAMENTO, RENTABILIDADE e ROTATIVIDADE da empresa. Saliente-se que a Anlise das Demonstraes Financeiras consubstanciase em um relevante instrumento de auxlio para a tomada de deciso, uma vez que o seu objetivo transformar dados financeiros em informaes de cunho gerencial. Com a concluso de nosso livro-texto, o desafio agora aplicarmos a teoria aos estudos de caso propostos na NETAULA. Mos obra!
109
1)
Os quocientes de estrutura de capitais evidenciam: a) b) c) d) e) O grau de solvncia da empresa, ou seja, sua sade nanceira. O grau de endividamento da empresa. A lucratividade da empresa em termos absolutos. O tempo necessrio para que os elementos do Ativo se renovem. O desempenho comparativo da empresa em relao s mdias do segmento em que atua.
2)
Constituem ndices de liquidez: a) b) c) d) e) Margem lquida, giro do ativo, rentabilidade do Patrimnio Lquido. Participao de capitais de terceiros, imobilizao do Patrimnio Lquido e composio do endividamento. Prazos mdios de recebimento e pagamento. Corrente, seca, geral, imediata. Ciclo operacional e ciclo nanceiro.
3)
Em relao Anlise das Demonstraes Financeiras, CORRETO armar: a) Quando os investimentos efetuados pela entidade no seu Ativo so nanciados pelos capitais de terceiros em proporo maior que os capitais prprios, podemos dizer, em princpio, que a solvncia da entidade satisfatria. Em nenhuma entidade o valor dos capitais de terceiros poder ser superior ao valor dos capitais prprios. Para se obter uma boa viso da situao econmica e nanceira da entidade, aconselhvel que a Anlise das Demonstraes Financeiras seja realizada de forma global: anlise horizontal, anlise vertical e quocientes: estrutura de capitais, liquidez e rentabilidade. Sempre que o quociente de liquidez geral igual ou superior a 1 (um), pode-se armar, em princpio, que a entidade no se encontra estruturada do ponto de vista nanceiro. Os ndices da anlise econmica reproduzem a posio do capital prprio da empresa em relao ao capital de terceiros, apresentando o grau de dependncia da entidade do capital de terceiros.
b) c)
d)
e)
Atividades
110
4)
Uma empresa que apresente grandes lucros: a) b) c) d) e) Sempre ter plena condio de pagar suas contas em dia. Poder, em certas circunstncias, ter diculdade em pagar suas contas em dia. Poder, de acordo com a lei dos investimentos naturais, imobilizar recursos equivalentes a 1,5 vez o lucro do exerccio. Dever manter certa quantia depositada em ttulos de renda xa para enfrentar os anos de vacas magras. Nenhuma das alternativas est correta.
5)
A Empresa Binacional apresentava em seu Balano Patrimonial projetado, antes do nal do ano, os seguintes valores no Circulante:
Ativo Circulante Passivo Circulante R$ 1.200.000 R$ 1.000.000
Liquidez Corrente: 1.200.000/1.000.000= 1,20
Todavia, o seu presidente no est contente com o ndice de liquidez corrente de 1,20. Ele determinou ao contador que o ndice dever ser igual a 2,00. a) b) c) d) e) 6) impossvel modicar esta situao, considerando-se que estamos prximos do nal do ano. A nica alternativa o contador fajutar o Balano Patrimonial. A soluo seria pagar R$ 400.000 da dvida de curto prazo. No possvel atingir este ndice porque o Ativo Circulante maior do que o Passivo Circulante. Para melhorar o ndice, deve-se aumentar o endividamento de curto prazo.
Uma empresa tem Ativo Circulante de $ 1.800.000 e Passivo Circulante de $ 700.000. Se zer uma aquisio extra de mercadorias, a prazo, na importncia de $ 400.000, seu ndice de liquidez corrente ser de: a) b) c) d) e) 3,1 1,6 4,6 2,0 2,57
111
7) A empresa Orqudeas possui as seguintes informaes extradas de seu Balancete de Vericao em 20X1:
Grupos de Contas Ativo Circulante Passivo Circulante 01/01/20X1 R$ 24.000 R$ 12.000 31/12/20X1 R$ 18.000 R$ 6.000
Em relao ao ndice de liquidez corrente da empresa no perodo analisado, correto armar que: a) A empresa terminou o exerccio de 20X1 com um crescimento positivo na liquidez corrente de R$ 2,00. A empresa terminou o exerccio de 20X1 com um crescimento positivo na liquidez corrente de R$ 3,00. A empresa terminou o exerccio de 20X1 com uma reduo de 50% na liquidez corrente. A empresa terminou o exerccio de 20X1 com uma reduo de R$ 6.000,00 na liquidez corrente. A empresa terminou o exerccio de 20X1 com um crescimento positivo na liquidez corrente de R$ 1,00.
b)
c)
d)
e)
A partir dos informaes extradas do Balano Patrimonial da Cia. Catleya no exerccio 20X1, responda s questes 8, 9 e 10.
Grupo Ativo Circulante Ativo No Circulante Realizvel a LP Ativo No Circulante Imobilizado Passivo Circulante Passivo No Circulante Patrimnio Lquido Valor R$ 520.000 70.000 200.000 450.000 120.000 220.000
112
8)
O ndice de imobilizao do capital de: a) b) c) d) e) 1,16 1,39 0,72 0,91 1,04
9)
O ndice de liquidez geral de: a) b) c) d) e) 1,04 1,68 1,16 1,31 0,58
10)
O Quociente de Capitais de Terceiros e Capitais Prprios de: a) b) c) d) e) 0,79 0,55 3,59 2,59 2,68
REFERNCIAS
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GABARITO
Captulo 1
1) b; 2) b; 3) d; 4) c; 5) b. 6) Lei n 6.404/76 Cias. Abertas Balano Patrimonial Demonstrao do Resultado do Exerccio Lei n 11.638/07 Cias. Abertas Balano Patrimonial Demonstrao do Resultado do Exerccio
Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados Acumulados Demonstrao das Origens e Aplicaes Demonstrao do Fluxo de Caixa de Recursos Demonstrao do Valor Adicionado Cias. Fechadas Balano Patrimonial Demonstrao do Resultado do Exerccio Cias. Fechadas Balano Patrimonial Demonstrao do Resultado do Exerccio
Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados Acumulados Demonstrao do Fluxo de Caixa (se o Patrimnio Lquido for superior a R$ 2 milhes) IMPORTANTE: saliente-se que as SOCIEDADES DE GRANDE PORTE (cujo ativo total supera R$ 240 milhes ou receita bruta anual maior do que R$ 300 milhes) seguem a legislao das Cias. Abertas, independentemente do tipo societrio.
7) Vide seo 1.2 de nosso livro-texto. 8) Vide seo 1.3 de nosso livro-texto.
116
9) Sociedades Limitadas Capital Social dividido em aes Proprietrios denominados ACIONISTAS Responsabilidade dos acionistas limitada ao preo de subscrio de aes Obrigatoriedade de publicao das Demonstraes Financeiras no Dirio Oficial e em jornal de grande circulao. Capital Social dividido em cotas Proprietrios denominados COTISTAS ou scios Responsabilidade dos acionistas limitada ao capital social integralizado No necessita publicar as Demonstraes Financeiras. Forma mais usual de sociedade comercial.
10) Questo pessoal. Captulo 2 1) c; 2) d; 3) a; 4) c; 5) b; 6) b; 7) c; 8) c; 9) d; 10) c. 8)

Ativo Passivo
Ativo Circulante
R$ 3.000.000
Passivo Circulante R$ 2.000.000 Passivo No Circulante R$ 1.500.000

Patrimnio Lquido R$ 9.500.000
Ativo No Circulante R$ 10.000.000
Total
R$ 13.000.000
Total
R$ 13.000.000
a) Capital prprio = Patrimnio Lquido = R$ R$ 9.500.000 b) Capital de terceiros = Total das Obrigaes = R$ 2.000.000 = R$ 1.500.000 = R$ 3.500.000; c) Obrigaes de longo prazo = Passivo No Circulante = R$ 1.500.000 d) Aplicaes de recursos = Total do Ativo = R$ 13.000.000
9) As Contas Estoques e Duplicatas a Receber classicam-se no Ativo Circulante, enquanto a conta Emprstimos Scios/Empresas Coligadas, por determinao legal, classica-se no Ativo No Circulante Realizvel a Longo Prazo, independentemente do prazo denido.
117
Captulo 3 1) a; 2) b; 3) c. 4) d. Receita Bruta Devolues Abatimentos Impostos Sobre Vendas Receitas Lquidas R$ 700.000 R$ (35.000) R$ (15.000) R$ (167.900) R$ 482.100
Descontos nanceiros so classicados como despesas operacionais nanceiras; Comisses sobre vendas so classicadas como despesas operacionais de vendas; ambas deduzem o resultado bruto. 5) e. Receita Bruta PIS COFINS ICMS Receita Lquida CMV Resultado Bruto Despesas Operacionais Financeiras Administrativas Resultado Operacional Lquido 6) d. Receita Bruta Impostos Incidentes sobre Vendas Receita Lquida CMV Resultado Bruto Despesas Operacionais Financeiras Administrativas Resultado Operacional Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Lquido IR e CSLL Resultado Lquido (R$ 22.000) (R$ 87.000) R$ 154.000 R$ 48.000 R$ 202.000 (R$ 26.000) R$ 176.000 R$ 526.000 (R$ 50.000) R$ 476.000 (R$ 213.000) R$ 263.000 (R$ 600) (R$ 1.000) R$ 640 R$ 6.000 (R$ 60) (R$ 180) (R$ 720) R$ 5.040 (R$ 2.800) R$ 2.240
118
7) d. Ativo Circulante Caixa Clientes R$ 70.000 R$ 140.000 Passivo Circulante Fornecedores R$ 250.000 Salrios a Pagar R$ 18.000 ICMS a Recolher R$ 65.000 IR a Recolher R$ 15.000
(-) Prov. Devedores Duv. R$ 2.000 (-) Duplicatas Descontadas R$ 90.000 Estoque de Mercadorias R$ 154.000 Total Ativo Circulante R$ 272.000 Ativo No Circulante Investimentos R$ 50.000 Imobilizado R$ 310.000 (-) Depreciao Acumulada R$ 180.000
Total Passivo Circulante R$ 348.000 Patrimnio Lquido Capital Social R$ 200.000 (-) Capital a Realizar R$ 40.000 (-) Prejuzos Acumulados R$ 32.000 (-) Aes em Tesouraria R$ 30.000 Reserva Legal R$ 6.000
Total Ativo No Circulante R$ 180.000 Total ATIVO R$ 452.000
Total Patrimnio Lquido R$ 104.000 Total PASSIVO R$ 452.000
8) a. 9) Receita Bruta Dedues Receita Lquida CMV Resultado Bruto Despesas Operacionais Resultado Operacional Proviso IR e CSLL Resultado aps IR e CSLL Participaes Administradores Lucro Lquido do Exerccio R$ 20.000 R$ 180.000 R$ 700.000 (R$ 58.000) R$ 642.000 (R$ 400.000) R$ 242.000 (R$ 32.000) R$ 210.000 (R$ 10.000) R$ 200.000
119
10) b. Receita Lquida de Vendas (-) CMV (=) Resultado Bruto (+) Receitas Operacionais Despesas Operacionais (=) Lucro Operacional Lquido Resultado No operacional Lucro Antes IR (-) Proviso IR (=) Lucro aps o IR (-) Participaes Estatutrias Lucro Lquido do Exerccio R$ 106.000 R$ 24.000 R$ 130.000 R$ 40.000 R$ 90.000 R$ 18.000 R$ 72.000 R$ 145.000 R$ 225.000
Lucro por ao = R$ 72.000/600.000 = R$ 0,12 por ao Captulo 4 1) d; 2) a. 3) Saldo Credor do Incio do Exerccio Reverses de Reservas de Lucros de Exerccios Anteriores Ajustes Negativos de Exerccios Anteriores Lucro Lquido do Exerccio Parcela de Lucro Incorporada ao Capital Transferncia para Reservas e Lucros Dividendos Propostos Lucros acumulados 4) Saldo de Lucros ou Prejuzos Acumulados em 31/12/XX Ajustes de Exerccios Anteriores Reverso de Reservas de Contingncias Reverso de Reservas de Lucros a Realizar Parcela de Lucros Incorporada ao Capital Lucro Lquido do Exerccio 20X1 Distribuio do Lucro 20x1 Reserva Legal Reserva Estatutria Dividendos Saldo de Lucros ou Prejuzos Acumulados em 31/12/20X1 (R$ 4.025) (R$ 8.050) (R$ 50.000) R$ 243.775 R$ 123.450 R$ 12.350 R$ 124.050 R$ 25.500 (R$ 60.000) R$ 80.500 R$ 100 R$ 200 (R$ 50) R$ 1.000 (R$ 100) (R$ 300) (R$ 150) R$ 700
120
5) b; 6) c. 7) c. Lucros Acumulados 31/12/X1 R$ 4.800 R$ 1.600 R$ 300 R$ 6.000 R$ 1.800 R$ 400 R$ 9.900 (+) Reverso de Reservas de Contingncias (-) Constituio de Reserva Legal (+) Lucro Lquido do Exerccio (-) Dividendos a Pagar (-) Ajuste de Exerccios Anteriores Lucros Acumulados 20X2 8) b. Distribuio Transitria do Lucro Lquido Lucro Lquido (-) Reserva Legal (-) Reserva Estatutria (-) Reserva para Investimentos (-) Dividendos (estatuto) (=) Lucros Acumulados R$ 200.000 R$ 10.000 R$ 5.000 R$ 20.000 R$ 95.000 R$ 70.000
9) Distribuio de dividendos, reinvestimentos (formao de reservas e aumento de capital social). 10) Vide livro-texto itens 3.6; 3.6.1; 3.6.2. Captulo 5 1) d; 2) d; 3) e; 4) c; 5) d; 6) Vide seo 5 do livro-texto; 7) Seo 5.1 do livro-texto; 8) seo 5.2 do livro da disciplina; 9) seo 5.3; 10) questo aberta. Captulo 6 1) a; 2) c; 3) c; 4) e; 5) b; 6) a; 7) a; 8) e; 9) Vide seo 6.3; 10) resposta aberta. Captulo 7 1) b; 2) b; 3) c; 4) d; 5) d; 6) a; 7) b; 8) a; 9) a; 10) c. Captulo 8 1) b; 2) d; 3) c; 4) b; 5) c; 6) d; 7) e; 8) c; 9) a; 10) d.

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ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES CONTBEIS

CDU 657 Setor de Processamento Tcnico da Biblioteca Martinho Lutero - ULBRA/Canoas

Simone Loureiro Brum Imperatore

REFERNCIAS ...........................................................................................................113 GABARITO ................................................................................................................115

DEMONSTRAES FINANCEIRAS/ RELATRIOS CONTBEIS

Simone Loureiro Brum Imperatore

1.1 Processo decisrio

1.2 Conceito de relatrio contbil/demonstrao financeira

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Assinatura dos Diretores

Parecer dos Auditores

Assinatura do Contador n registro CRC

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II. III. IV. V.

Simone Loureiro Brum Imperatore

2.1 O que Balano Patrimonial?

Assim, temos a chamada Equao Patrimonial Bsica, conforme apresentado a seguir.

2.2 Os grupos de contas do Balano Patrimonial

A seguir, vamos conhecer os grupos de contas do Balano Patrimonial.

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2.3 Principais dedues do Ativo e do Patrimnio Lquido

2.3.1 Dedues do Ativo Circulante

2.3.2 Dedues do Ativo No Circulante

2.3.3 Dedues do Patrimnio Lquido

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Quadro 2 Estrutura bsica do balano patrimonial.

2.4 Decises de investimento e financiamento

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Quadro 3 Deciso de Investimento.

Fonte: adaptado de Lemes Jnior, Rigo, Cherobim. (2002, p.10)

Fonte: adaptado de Lemes Jnior, Rigo e Cherobim. (2002, p.12)

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O Balano Patrimonial da empresa Lizbela Confeces est assim constitudo:

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DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO (DRE OU DEREX)

Simone Loureiro Brum Imperatore

3.3 Despesa e custo

3.4 Estrutura bsica da DRE

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3.5 DRE inovada ou EBITDA

1.600.000 (800.000) 800.000 (200.000) (350.000) (50.000) 200.000 (48.000) 152.000

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3.6.1 Reservas de capital

3.6.2 Reservas de lucros

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No encerramento de uma empresa comercial, apuraram-se, entre outros, os saldos a seguir:

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A Cia. Esperana apresenta os seguintes valores em relao a resultado do exerccio:

Ao encerrar o exerccio de 20XX, a Cia. Alegria apurou os seguintes saldos:

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A empresa Facilite Ltda. Apurou, ao nal do exerccio 20XX, os seguintes saldos:

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R$ 30.000 R$ 45.000 R$ 18.000 R$ 40.000 R$ 225.000 R$ 145.000 R$ 106.000 R$ 24.000 R$ 800.000

DEMONSTRAO DOS LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS (DLPA)

Simone Loureiro Brum Imperatore

4.1 Contedo da demonstrao dos Lucros ou Prejuzos Acumulados

4.1.1 Ajustes de exerccios anteriores