Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Walter Sosa-Escudero

June 16, 2009

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Regresores endogenos
Un supuesto clave para el modelo lineal con regresores aleatorios es el de exogeneidad E (u|X ) = 0 que vimos que implica E (X u) = 0 De este supuesto se desprende la propiedad de insesgadez. La insesgadez de MCO requiere que las variables explicativas no guarden relacion lineal con el termino de error. La violacion a este supuesto hace que el estimador de MCO sea sesgado. Cuando una variable explicativa esta relacionada con el termino de error, diremos que es endogena.
Walter Sosa-Escudero Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Endogeneidades: ejemplos

Variables Omitidas

Y = 1 X1 + 2 X2 + u Si omitimos X2 Y = 1 X1 + 1 X2 + u. Entonces, el supuesto de exogeneidad sera violado a menos que X1 y X2 no esten relacionados, o que 2 = 0.

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Varaible explicativa medida con error

Yi = 1 + 2 Xi + ui Vimos que reemplazar X por una version con error Xi , entonces Xi esta correlacionada con el termino de error del modelo resultante.

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Ecuaciones simultaneas El modelo mas simple de s qi qd i s qi En equilibrio:

d 1 d d s s pi = (2 2 ) (xi 1 xs i 1 + d i

oferta y demanda:
s s = xs i 1 + 2 pi + d d = xd i 1 + 2 pi + d = qi s i d i

s i)

Tanto en la ecuacionn de oferta como en la de demanda, pi es una variable explicativa que depende del termino de error.

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

MCO y el metodo de momentos

Consideremos el modelo lineal Y = X + u con el supuesto de exogeneidad E (X u) = 0 en donde, naturalmente, u = Y X . Consideremos la siguiente magnitud 1 Xe=0 n . con e Y X
Walter Sosa-Escudero Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

E (X u) es un vector K 1 con elemento caracteristico E (Xk u), en donde Xk es la k -esima columna de X . Entonces, la condicion de exogeneidad implica E (Xk u) = 0 (la covarianza de cada variable explicativa con el termino de error es cero).
1 X e = 0 es un vector K 1 cuyo elemento La condicion n caracteristico es n 1 xik ei = 0 n i=1

(la covarianza muestral de cada variable explicativa con el termino 1 de error de estimacion es cero). Entonces, la condicion n Xe=0 es la version muestral de la condicion poblacional E (X u) = 0.
Walter Sosa-Escudero Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Comencemos entonces por imponer la condicion muestral 1 Xe=0 n que implica )=0 X (Y X Resolviendo = (X X )1 X Y Hemos derivado el estimador de MCO usando una condicion de 1 X e = 0) que es la version empirica de una momentos muestral ( n condicion poblacional (E (X u) = 0). A esta forma de derivar estimadores se la conoce como el metodo de momentos.
Walter Sosa-Escudero Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Variables Instrumentales

Consideremos el modelo lineal con K variables Y = X + u en donde no requeriremos que E (u|X ) = 0 (una o mas variables explicativas pueden ser endogenas). Alternativamente, supondremos la existencia de una matriz Z , n K , de K variables instrumentales.

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Las variables instrumentales Z deben satisfacer dos requisitos.

1

X es una matriz no singular. Intuicion: los instrumentos deben estar correlacionados con las variables a instrumentar. E (u|Z ) = 0. Intuicion: los instrumentos no deben estar corrrelacionados con el termino de error.

1 nZ

Todavia no estamos discutiendo de donde salen los instrumentos validos!

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

El estimador de VI
A nes de obtener un estimador valido para el caso de regresores endogenos, comencemos con la condicion poblacional E (Z u) = 0 de modo que su version muestral sera 1 1 ) = 0 Z e = Z (Y X n n Resolviendo V I = (Z X )1 Z Y Este es el estimador de variables instrumentales.

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

V I = (Z X )1 Z Y Comentarios Notar que la existencia y unicidad del estimador VI depende de que Z X sea invertible (la condicion de rango). Cuando todas las variables X son exogenas, son trivialmente instrumentos validos, de modo que X = Z . En este caso V I = M CO .

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

De donde salen los instrumentos validos?

Pregunta muy complicada. En cierto sentido es una pregunta econometrica, en otro, no. Ejemplo 1: y = 1 + 2 x + u en donde y son salarios, y x educacion. Es muy posible que la educacion sea endogena (porque?). Angrist y Krueger (1991): usar el mes de nacimiento como un instrumento valido, para el caso de USA. Los individuos nacidos en en los primeros meses del a no pueden abandonar el sistema educativo antes: deberian tener menos educacion. Que deberiamos garantizar para que sea un instrumento valido?
Walter Sosa-Escudero Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Ejemplo 2: y = 1 + 2 x + u Bajo que condiciones la inteligencia podria ser un instrumento valido? Y la distancia a una universidad?

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

El requisito de que la correlacion entre Z y X sea no nula es empiricamente vericable. El requisito de que la correlacion entre Z y u sea nula no es vericable directamente en este contexto. (depende de la estructura del modelo y de algo que no es observable).

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Precauciones
La discusion de este tema es decididamente introductoria. En un curso avanzado deberian cubrir los siguientes items V I es insesgado. En todo caso, se No es posible probar que puede probar que es consistente. Propiedades asintoticas. Sus propiedades de muestra nita son un tema de gran discusion actual. Mas instrumentos que los necesarios? Existe una forma optima de combinar instrumentos: minimos cuadrados en dos etapas.
Sugerencias bibliogracas Wooldridge, J., 2006, Introduccion a la Econometria, Thompson, Madrid. Angrist, J. y Pischke, J., 2009, Mostly Harmless Econometrics, Princeton University Press, Princeton.

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

Ejemplo empirico: retornos a la educacion

En base a Card (1995). Datos: US National Longitudinal Survey of Young Men, 3010 individuos. El modelo es y = 1 + 2 x + 3 z + u en donde y son los (log) salarios, x la educacion (en a nos) y z es un vector de otras variables explicativas (edad, etc.). Problema: x es endogena Instrumento: nearc4: 1 si crecio cerca de una ciudad con universidad. Validez?
Walter Sosa-Escudero Endogeneidades y Variables Instrumentales

Endogeneidades El metodo de momentos Varaibles instrumentales Ejemplo

MCO -----------------------------------------------------------------------------lwage | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] -------------+---------------------------------------------------------------educ | .0746933 .0034983 21.35 0.000 .0678339 .0815527 exper | .084832 .0066242 12.81 0.000 .0718435 .0978205 expersq | -.002287 .0003166 -7.22 0.000 -.0029079 -.0016662 black | -.1990123 .0182483 -10.91 0.000 -.2347927 -.1632318 south | -.147955 .0259799 -5.69 0.000 -.1988952 -.0970148 smsa | .1363845 .0201005 6.79 0.000 .0969724 .1757967 VI. Instrumento: nearc4 educ exper expersq black south smsa | | | | | | .1315038 .1082711 -.0023349 -.1467757 -.1446715 .1118083 .0549637 .0236586 .0003335 .0538999 .0272846 .031662 2.39 4.58 -7.00 -2.72 -5.30 3.53 0.017 0.000 0.000 0.007 0.000 0.000 .0237335 .0618824 -.0029888 -.2524603 -.19817 .0497269 .2392742 .1546598 -.001681 -.0410912 -.091173 .1738898

Walter Sosa-Escudero

Endogeneidades y Variables Instrumentales