LE FONDS DE SOLIDARIT FTQ PRSENTATION LA CEIC

Version 7 octobre - finale

LHISTORIQUE DU FONDS DE SOLIDARIT FTQ

UN FONDS N DUNE CRISE CONOMIQUE

Dbut des annes 80 :
Un taux de chmage 14 % et des taux dintrt 20 % Constat : faillites et licenciements Cause : sous-capitalisation des entreprises qubcoises Raction : investissements par les employs dans leur entreprise

La FTQ propose une nouvelle approche

La participation des travailleurs par la mutualisation du risque + un incitatif fiscal = Financement des PME et pargne-retraite

UNE INSTITUTION QUI FAIT CONSENSUS

Cre en 1983 linstigation de la FTQ avec le soutien unanime de lAssemble nationale du Qubec Mise en place en 1984 du crdit dimpt fdral par le gouvernement Conservateur Appuis dans le milieu des affaires du Qubec Devient rapidement un partenaire daffaires complmentaire des institutions financires, des socits dtat et de fonds dinvestissement

MISSION Crer, maintenir ou sauvegarder des emplois au Qubec Former les travailleuses et les travailleurs Dvelopper lconomie du Qubec Prparer la retraite

UNE SOURCE COMPLMENTAIRE DE FINANCEMENT POUR LES PME (au 31 mai 2013)
FONDS DE SOLIDARIT FTQ
ACTIF NET DE 9,3 MILLIARDS $
RENDEMENT : 5,3 % (12 MOIS)

ACTIONNARIAT

PLUS DE 615 000ACTIONNAIRESPROPRITAIRES

AUTRES INVESTISSEMENTS
3,2 MILLIARDS $

PORTEFEUILLE DINVESTISSEMENTS
6.,1 MILLIARDS $ 2 395 ENTREPRISES PLUS DUN DEMI MILLION DEMPLOIS CRS ET MAINTENUS AU QUBEC 1
1

STABILIT DES ENTRES DE FONDS

MOYENNE DE 727 MILLIONS $ PAR ANNE POUR LES 5 DERNIRES ANNES

INVESTISSEMENTS CONSTANTS
MOYENNE DE 702 MILLIONS $ PAR ANNE POUR LES 5 DERNIRES ANNES 6

Compte tenu des partenariats passs et actuels

FONDS DE SOLIDARIT FTQ

ACTIF NET DE 9,3 MILLIARDS $
RENDEMENT : 5,3 % (12 MOIS)

ACTIONNARIAT

PLUS DE 615 000 ACTIONNAIRESPROPRITAIRES

STABILIT DES ENTRES DE FONDS

MOYENNE DE 727 MILLIONS $ PAR ANNE POUR LES 5 DERNIRES ANNES

INVESTISSEMENTS CONSTANTS
MOYENNE DE 702 MILLIONS $ PAR ANNE POUR LES 5 DERNIRES ANNES

10

PORTEFEUILLE DINVESTISSEMENTS
6,1 MILLIARDS $ 2 395 ENTREPRISES PLUS DUN DEMI MILLION DEMPLOIS CRS ET MAINTENUS AU QUBEC

11

LES COMPOSANTES DU FONDS ET SON RSEAU

(AU 31 MAI 2013 EN % DE LACTIF NET)

56,0% 33,8%
Fonds - investissement Fonds immobilier (1991) Fonds rgionaux (1996) Fonds locaux (1991)
Autres investissements

1,0% 4,0%

5,2%
12

GOUVERNANCE

13

GOUVERNANCE : UN PROCESSUS DAMLIORATION CONTINUE

1983 - 1988 Dmarrage
Un dmarrage dans lurgence dagir Pas de prcdent; tout est faire Gouvernance initiale base sur la Loi constitutive et la Loi sur les compagnies

1989 - 1999 Dveloppement

Septembre 1989 : Le Fonds devient un metteur assujetti avec obligation de prospectus pour la premire fois Mars 1996 : cration du comit aviseur du portefeuille minier (prcurseur des conseils sectoriels avec leurs experts externes)

14

ARTICLE 4 DE LA LOI CONSTITUTIVE

Les affaires du Fonds sont administres par un conseil dadministration compos comme suit :
1. Dix personnes nommes par le Conseil gnral de la Fdration des travailleurs du Qubec; 2. Deux personnes lues par lassemble gnrale des porteurs dactions de catgorie A ; 3. Quatre personnes nommes par les membres viss dans les paragraphes 1e et 2e parmi les personnes que ces membres jugent reprsentatives des entreprises industrielles pour une, des institutions financires pour une autre et des agents socio-conomiques pour la troisime et la quatrime; 4. La personne qui est nomme prsident-directeur gnral du Fonds par les membres viss dans les paragraphes 1e, 2e et 3e. La personne vise dans le paragraphe 4e du premier alina est membre du conseil dadministration pour la dure de lexercice de ses fonctions titre de prsident-directeur gnral.
15

GOUVERNANCE : UN PROCESSUS DAMLIORATION CONTINUE

Le Fonds diversifie davantage ses investissements Cration des conseils sectoriels dinvestissement : experts de lexterne sajoutent la gouvernance (mai 1999)

1999 - 2007 Croissance

Depuis 2008 Institution

Nouveau rfrentiel de lAMF applicable au Fonds, Fondaction et Capital rgional Desjardins (juin 2008) Nouveau programme de conformit financire (CONFOR rglement canadien 52-109 Sarbanes-Oxley ) (septembre 2008) Depuis 2009 : modernisation

16

GOUVERNANCE : UN PROCESSUS DAMLIORATION CONTINUE

Depuis 2008 Institution Avril 2009
Tous les dossiers doivent tre approuvs par un conseil sectoriel (majorit dexternes) thique des membres du c.a. et de la haute direction dornavant sous lautorit du comit daudit (externes indpendants) Inclusion dune clause de signalement au code dthique des employs et dune ligne thique Rorganisation corporative chez SOLIM (nouvelle gouvernance et direction gnrale) Programme de conformit relatif CANAFE (fvrier 2010) Nouveau rglement pan-canadien 31-103 (nouveau chef de conformit) (avril 2012) Politique et structure formelle de gestion intgre des risques (dont le risque rputationnel) (mai 2012)

Depuis 2008 Institution 2012

17

LA STRUCTURE DE GOUVERNANCE DU FONDS DE SOLIDARIT FTQ

CONSEIL DADMINISTRATION

COMIT DE DIRECTION

COMIT DAUDIT

COMIT EXCUTIF

COMIT CONSULTATIF DE GESTION INTGRE DES RISQUES

COMIT DTHIQUE

COMIT DVALUATION

COMIT DE GESTION DES ACTIFS FINANCIERS

CONSEILS SECTORIELS - Secteur traditionnel - Portefeuille minier - Nouvelle conomie - Redressement et participations majoritaires

INSTANCES DU FONDS IMMOBILIER DE SOLIDARIT FTQ

18

LA STRUCTURE DE GOUVERNANCE DU FONDS DE SOLIDARIT FTQ

CONSEIL DADMINISTRATION

COMIT DE DIRECTION

COMIT DAUDIT

COMIT EXCUTIF

COMIT CONSULTATIF DE GESTION INTGRE DES RISQUES

COMIT DTHIQUE

COMIT DVALUATION

COMIT DE GESTION DES ACTIFS FINANCIERS

CONSEILS SECTORIELS - Secteur traditionnel - Portefeuille minier - Nouvelle conomie - Redressement et participations majoritaires

INSTANCES DU FONDS IMMOBILIER DE SOLIDARIT FTQ

19

LA STRUCTURE DE GOUVERNANCE DES FONDS RGIONAUX DE SOLIDARIT FTQ

Comit de direction

Commandit Organismes sans but lucratif rgional (15) Conseils dadministration (15)

Fonds rgionaux (16)

20

PORTRAIT DE LINVESTISSEMENT

21

LE RSEAU
+ 2 millions $
- Expertise sectorielle - 25 secteurs dactivit

2 millions $
- Expertise rgionale - 16 bureaux rgionaux

100 000 $
- Expertise locale - 85 fonds locaux de solidarit

0$

(grs par CLD)

Volume dinvestissement

22

SECTEURS DACTIVITS ET PONDRATION PAR RAPPORT AU PORTEFEUILLE DINVESTISSEMENTS au 31 mai 2013*

25 24 3 1 2

Pte et papier (1) Arospatiale (2) TI- Telecom (3) Agroalimentaire (4) Imprimerie (5) Plasturgie (6) Machinerie et quipement (7)

23

Sciences de la vie (8) Construction (9) Matriaux de construction (10)

4

Services de transport (11) Matriel de transport et automobile (12) Rcrotouristique (13)

5 6 22 21 20 7

Chimie (14) Meubles et articles d'ameublement (15) Services aux entreprises (16) Distribution et biens de consommation (17) Culture (18)

19
18 17 16 15 14 13 12 11 10

Environnement (19) Mines (20)

Produits mtalliques (21)

9

Textile et vtement (22) Services financiers (23) conomie sociale (24) Bois (25)

* En excluant les Fonds locaux et rgionaux, limmobilier et EQFC

23

VOLUTION DES OPRATIONS DINVESTISSEMENT

24

VOLUTION DES OPRATIONS DINVESTISSEMENT

1996 quipes sectorielles

Plus de 56 spcialistes sectoriels en financement dentreprises Solide expertise et forte implication dans 25 secteurs conomiques du Qubec

25

VOLUTION DES OPRATIONS DINVESTISSEMENT

2002 Comit de vrification diligente

Sassure de la qualit de lanalyse financire et de la transaction

Au besoin, demande des travaux danalyses supplmentaires Les recommandations du comit de vrification diligente sont jointes au dossier dinvestissement soumis aux instances dcisionnelles

26

QUIPES MULTIDISCIPLINAIRES (MISES EN PLACE EN 2003)

2003 quipes multidisciplinaires

Plus de 40 experts qui collaborent avec le spcialiste sectoriel au cours du processus dinvestissement Permet de couvrir tous les aspects lis la transaction (juridiques, fiscalit, relations de travail, vrification diligente, valuation dentreprise)

27

LQUIPE MULTIDISCIPLINAIRE
Le conseiller juridique Le conseiller en marketing

Le fiscaliste

Le conseiller aux investissements

Le conseiller en valuation

Lagent de dveloppement

Le conseiller aux placements

Le conseiller Solution Transfert PME

Le conseiller en vrification diligente

28

UNE ANNE DOPRATION AU FONDS DE SOLIDARIT FTQ

Sollicitation et demandes dinvest. : 450 opportunits

Analyse prliminaire de 150 projets

90 positionnements

45 investissements

29

tapes dun projet dinvestissement au Fonds

Analyse prliminaire

Analyse dtaille

Clture de la transaction

30

Analyse prliminaire de linvestissement projet

Analyse prliminaire

Positionnement au comit de gestion des investissements mission dune lettre dintrt lentreprise

31

Analyse dtaille par une quipe multidisciplinaire dont laspect rputationnel (plumitif civil et criminel, registre des faillites, CIDREQ, etc.) Prsentation au comit de vrification diligente Prsentation aux instances dcisionnelles du Fonds mission dune lettre doffre lentreprise

Analyse dtaille

32

Vrification lgale finale

Clture de la transaction
Clture de la transaction

Dbut du partenariat avec lentreprise

33

Analyse de lopportunitfinancire, lgale, fiscale et rputationnelle (si rachat par un tiers et que le Fonds demeure partenaire)

Dsinvestissement
Prsentation aux instances dcisionnelles du Fonds

Clture de la transaction

34

LES INSTANCES DCISIONNELLES DE 1983 AUJOURDHUI

35

1983-1995
CONSEIL DADMINISTRATION

COMIT EXCUTIF1

PROCESSUS DINVESTISSEMENT

PROJET DINVESTISSEMENT

Cr en 1985

1995-1999 UN PREMIER CONSEIL SECTORIEL

CONSEIL DADMINISTRATION

COMIT EXCUTIF

PROCESSUS DINVESTISSEMENT

COMIT DORIENTATION MINIER

500 K$
PROJET DINVESTISSEMENT

37

1999-2009 AJOUT DE TROIS CONSEILS SECTORIELS*

CONSEIL DADMINISTRATION

COMIT EXCUTIF

5 M$
Conseil sectorielInvestissements technologiques Comit dorientation minier Conseil sectoriel Redressement et participation majoritaire Conseil sectoriel Financement des exportations

3 M$

500 K$

3 M$

3 M$

PROCESSUS DINVESTISSEMENT

PROJET DINVESTISSEMENT

*Pouvoir de recommandation et de rfrence au CA

38

2009 AJOUT DUN CONSEIL SECTORIEL TRADITIONNEL

C. A. DU FONDS COMIT EXCUTIF

Fonds Immobilier

Conseil sectoriel Secteur traditionnel

Conseil sectoriel Portefeuille minier

Conseil sectoriel Nouvelle conomie

Conseil sectoriel Redressement et participations majoritaires

5 M$

5 M$

1 M$
PROCESSUS DINVESTISSEMENT

5 M$

5 M$

PROJETS DINVESTISSEMENT

Majorit dexternes aux conseils sectoriels et au Fonds immobilier

Tous les conseils sectoriels doivent approuver les dossiers, le cas chant, avant de les acheminer au CA

39

LES INSTANCES DCISIONNELLES DES FONDS RGIONAUX DE SOLIDARIT FTQ

ORGANISME SANS BUT LUCRATIF RGIONAL

PROCESSUS DINVESTISSEMENT (RALIS PAR LE COMMANDIT)

PROJET DINVESTISSEMENTS

40

LE FONDS IMMOBILIER EN BREF

41

FONDS IMMOBILIER
Fond en 1991

3 entits regroupes (2 s.e.c. et une compagnie) sous lappellation Fonds immobilier

32 employs

Travaille en partenariat avec plusieurs dveloppeurs et autres investisseurs

42

PROJET DIMMOBILIER TYPIQUE

Fonds immobilier quit 2 M$ 20 M$

quit

2 M$

Projet immobilier s.e.c.

Partenaire

43

PROJET DIMMOBILIER TYPIQUE

Fonds immobilier quit 2 M$

Prt mezzanine
quit

3 M$
2 M$

20 M$

Projet immobilier s.e.c.

Partenaire

44

PROJET DIMMOBILIER TYPIQUE

Fonds immobilier quit 2 M$ 20 M$ Prt mezzanine 3 M$ Banque

Projet immobilier s.e.c.

Prt de construction garanti 13 M$

quit
Partenaire

2 M$

45

PROJET DIMMOBILIER TYPIQUE

Fonds immobilier quit - rembourse (3) 20 M$ Projet immobilier s.e.c. Banque

Prt mezzanine -rembours (2)

Prt de construction garanti rembours (1)

quit rembourse (3)

Partenaire

46

GOUVERNANCE

47

AVANT 2009
CONSEIL DADMINISTRATION DU FONDS DE SOLIDARIT FTQ

COMIT CONSULTATIF OU CONSEIL DADMINISTRATION/ FONDS IMMOBILIER

48

DEPUIS 2009
CONSEIL DADMINISTRATION DU FONDS DE SOLIDARIT FTQ

COMIT CONSULTATIF OU CONSEIL DADMINISTRATION/ FONDS IMMOBILIER

COMIT DE DIRECTION

COMIT DAUDIT

COMIT DTHIQUE ET DE GOUVERNANCE

Depuis 2009 : majorit de membres externes au conseil dadministration de Fondim et aux comits consultatifs des deux socits en commandite

49

VOLUTION DE LANALYSE DES PROJETS

50

VOLUTION DE LANALYSE DES PROJETS

1996

Encore ses dbuts, le Fonds immobilier navait que 7 employs Un spcialiste en investissement, un en finance et le prsident composaient lquipe danalyse

51

VOLUTION DE LANALYSE DES PROJETS

2004

Cration de postes de charg de projet ayant des formations diversifies (urbaniste, valuateur, architecte) et dun poste de directeur construction Raffinement du processus danalyse (logiciel spcialis en immobilier, analyses supplmentaires externes, telles que des tudes de march, tudes environnementales) Cration dune vice-prsidence aux finances

52

VOLUTION DE LANALYSE DES PROJETS

2009

Adoption dun plan stratgique quinquennal pour tablir les grandes orientations dinvestissement Mise en place dun Guide de vrification diligente (incluant une vrification diligente des projets et des partenaires ) et cration de nouveaux rapports pour le C.A. Embauche supplmentaire de spcialistes en immobilier(analyste financier, conseiller en analyse de march, directrice la disposition dactifs) Comit de direction

53

LQUIPE MULTIDISCIPLINAIRE DEPUIS 2010

Conseiller juridique Fiscaliste (externe) Directrice Communications marketing

Le charg de projet
Directeur gestion dactifs

Agent de dveloppement

Directeur construction

Analyste financier

Conseiller en analyse de march

54

TAPES DUN PROJET DINVESTISSEMENT AU FONDS IMMOBILIER

Analyse prliminaire

Analyse dtaille

Clture de la transaction

55

Analyse prliminaire du projet propos Vrification sur le partenaire potentiel (plumitif civil et criminel, registre des faillites, CIDREQ, etc.)

Analyse prliminaire du projet et du partenaire

Validation par le vice-prsident aux investissements et prsident

mission dune lettre dintrt

56

Analyse dtaille du projet propos

Vrification de tous les partenaires ou individus ainsi quune enqute de crdit sur les principaux actionnaires

Analyse dtaille du projet et du partenaire

Validation par le vice-prsident aux investissements et prsident

mission dune proposition de partenariat conditionnelle aux instances dcisionnelles

Prsentation aux instances dcisionnelles

57

Clture de la transaction (majorit des documents prpare par des firmes davocats externes)

Clture de la transaction
Dbut du partenariat avec lentreprise

58

Analyse de lopportunit (financire, lgale, fiscale)

Dsinvestissement
Prsentation aux instances dcisionnelles

Clture de la transaction

59

LE FONDS DE SOLIDARIT FTQ PRSENTATION LA CEIC

60