ALICORP S.A.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS (Expresados en miles de nuevos soles)

1. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los estados financieros adjuntos se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.

La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas Internacional de Informacin Financiera (NIIF) emitidos por el IASB.

2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Este rubro comprende:

Mar 2012 Caja Bancos Depsitos a plazos Total 17,786 43,507 47,338 108,631

Dic 2011 13,312 29,041 35,167 77,520

3. OTRAS CUENTAS POR COBRAR Este rubro comprende:

Mar 2012 Adelantos a proveedores Drawback Prestamos al personal Seguros Otros Total 22,121 3,484 3,591 2,028 2,169 33,393 Dic 2011 20,353 3,934 2,898 1,721 2,221 31,127

4. CUENTAS POR COBRAR A ENTIDADES RELACIONADAS Este rubro comprende:

Mar 2012 Downford Corporation Otras menores Total 794 249 1,043

Dic 2011 803 244 1,047

5. INVENTARIOS Este rubro comprende a:

Mar 2012 Mercadera Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases, embalajes y suministros Existencias por recibir Total 8,766 104,877 9,623 51,385 402,399 25,045 50,925 653,020 Dic 2011 9,817 110,768 7,577 43,794 366,466 26,661 47,507 612,590

6. INVERSIONES FINANCIERAS Otros Activos Financieros comprende:

Mar 2012 Cernical Group S.A. Alicorp Inversiones S.A. Alicorp Argentina S.A. Molinera Inca S.A. Farmintong Enterprises Inc. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Alicorp Colombia S.A. Alicorp Ecuador S.A. Prooriente S.A. Bimar S.A. Bonos Panificadora Bimbo del Per S.A. Inversiones Pacasmayo S.A. Alicorp Guatemala S.A. Alicorp Trading S.A. (Shenzhen) Ltd. Co. Corporacin General de Servicios S.A. Alicorp Honduras S.A. Fbrica de Tejidos La Bellota S.A. Otros Total 120,004 105,142 71,853 65,688 65,655 26,818 23,701 20,353 4,797 4,229 2,682 1,659 1,342 762 655 338 273 70 516,021 Dic 2011 120,004 66,284 71,853 65,688 65,655 26,818 23,701 20,353 4,797 4,229 2,786 1,659 762 655 338 273 69 475,924

7. ACTIVOS INTANGIBLES (neto de amortizacin acumulada)

La variacin de Activos Intangibles se explica por:

Marcas Saldo al 31 de diciembre de 2011 Amortizacin Saldo al 31 de marzo de 2012 77,256 77,256

Software 1,249 -373 876

Total 78,505 -373 78,132

8. PLUSVALIA

El crdito mercantil corresponde principalmente a la diferencia originada de comparar los valores razonables de los activos y pasivos determinados al 30 de noviembre de 1997 de Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A., al 30 de octubre de 2006 de ASA Alimentos S.A., al 30 de mayo de 2008 del Grupo TVB y sus correspondientes costos de adquisicin.

9. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende:

Mar 2012 Sobregiros bancarios Parte corriente de la deuda a largo plazo Total 9,476 4,895 14,371

Dic 2011 1,529 10,890 12,419

10. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro comprende:

Mar 2012 Dividendos por pagar Tributos por pagar Anticipos de clientes Publicidad Intereses por prstamos bancarios Otros Total 162,411 14,077 4,026 1,682 602 12,410 195,208 Dic 2011 39 9,275 4,307 333 3,849 10,336 28,139

11. PROVISIONES

Este rubro comprende:

Mar 2012 Procesos administrativos Total 6,045 6,045

Dic 2011 6,045 6,045

12. PROVISION POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS

Este rubro comprende:

Mar 2012 Participacin de los trabajadores Remuneraciones Bono de desempeo Compensacin por tiempo de servicios Contribuciones sociales Total 14,714 14,095 3,593 3,996 2,304 38,702 Dic 2011 55,226 10,334 4,915 3,035 2,136 75,646

13. OTROS PASIVOS FINANCIEROS (no corriente) La variacin corresponde principalmente a:

a) La amortizacin del principal de los Bonos Corporativos de Segunda Emisin por S/. 4,248. b) Segundo desembolso de prstamo recibido de Bank of America y Citibank N.A. por S/. 104,690.

14. PATRIMONIO NETO

a) Capital Social Al 31 de marzo de 2012, el capital social de la Compaa est representado por 847,191,731 acciones comunes de S/. 1.00 valor nominal cada una.

b) Acciones de Inversin Al 31 de marzo de 2012 comprende 7,388,470 acciones de inversin de S/. 1.00 valor nominal cada una.

c) Otras Reservas de Capital De acuerdo a lo aprobado en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 29 de marzo de 2012, se registr una detraccin de S/.28,565 de los Resultados Acumulados para destinarlos a la Reserva Legal.

d) Resultados acumulados La variacin en este rubro se explica por:

Saldo al 31 de diciembre de 2011 Dividendos en efectivo declarados Detraccin a reserva legal Utilidad neta del ejercicio Saldo al 31 de marzo 2012

823,159 -162,370 -32,251 96,649 725,187

e) Otras Reservas de Patrimonio Este rubro comprende:

Saldo Dic 2011 55,266 62,043 15 117,324 Movimiento 375 375 Saldo Mar 2012 55,266 62,043 390 117,699

Inversiones disponibles para la venta Inversiones en instrumentos de patrimonio Cobertura de flujos de efectivo Total

15. INFORMACION POR SEGMENTO

Segmento Consumo masivo Consumo masivo Per Consumo masivo AnCam y Otros Consumo masivo Mercosur Productos industriales Nutricin animal Otros Total

Ventas Netas 457,273 429,079 23,077 5,117 297,249 75,986 4,673 835,181

2012 Utilidad Depreciacin y Operativa amortizacin 55,078 54,317 279 482 30,997 9,667 979 96,721 8,466 7,226 897 343 3,943 1,062 72 13,543

Ventas Netas 524,049 495,467 21,465 7,117 277,429 60,081 516 862,075

2011 Utilidad Depreciacin y Operativa amortizacin 73,178 72,153 -1,126 2,151 34,494 2,387 1,853 111,912 9,247 8,292 673 282 2,664 686 126 12,723

Al 31 de marzo de 2012, los activos por segmentos fueron los siguientes:

2012 Consumo Masivo 92,086 127,685 475,999 Productos Industriales 51,915 448,573 150,950 Nutricion Animal 82,659 67,394 67,137 Otros 197,023 9,368 139,364 Total 423,683 653,020 833,450 516,021 508,323 2,934,497

Cuentas por cobrar comerciales Existencias Activos fijos Inversiones financieras Activos no distribuidos Total Activos

16. GASTOS FINANCIEROS, NETOS

Al 31 de marzo comprenden:

Rubros Otros ingresos financieros Ingresos Financieros Gastos financieros: Intereses financiamiento de importacin Intereses por prestamos bancarios Intereses de bonos corporativos y titulizados Otros gastos financieros Gastos Financieros Diferencia de cambio, neta Total Gastos Financieros Diferencia de cambio IFD Intereses y primas (IFD) Total (Prdida) por Instrumentos Financieros Deriv. Gastos Financieros, neto

2012 899 899

2011 1,201 1,201

-228 -1,295 -2,328 -4,711 -8,562 2,690 -4,973 -102 -102 -5,075

-399 -1,759 -2,431 -796 -5,385 2,026 -2,158 -321 -1,720 -2,041 -4,199

17. UTILIDAD BASICA Y DILUIDA POR ACCION

Adjuntamos los numeradores para calcular la utilidad bsica por accin utilidad diluida por accin y la conciliacin respecto a la utilidad neta del periodo, el promedio ponderado del nmero de acciones empleado como denominador para calcular la utilidad bsica y diluida por accin y la conciliacin de estos denominadores al 31 de marzo de 2012 y al 31 de marzo de 2011.
UTILIDAD BASICA POR ACCION PERIODO DEL 01.01.2012 AL 31.03.2012 Determinacin del promedio ponderado del numero de acciones para el calculo de la utilidad bsica por accin

Acciones Comunes FECHA 01/01/2012 31/03/2012 CONCEPTO Saldo inicial Saldo final ACCIONES ACCIONES EN EMITIDAS CIRCULACION 847,191,731 847,191,731 847,191,731 847,191,731

Acciones de Inversin FECHA 01/01/2012 31/03/2012 CONCEPTO Saldo inicial Saldo final ACCIONES ACCIONES EN EMITIDAS CIRCULACION 7,388,470 7,388,470 7,388,470 7,388,470

Promedio ponderado # de acciones para el calculo de la utilidad bsica (ponderacin considerando el valor nominal de las acciones)

TIPO DE ACCION Comunes Inversin

VN S/. 1.00 1.00

N Acciones x Factor de Tiempo 847,191,731 x 1.00 7,388,470 x 1.00

N 847,191,731 7,388,470 854,580,201

Utilidad bsica por accin DESCRIPCION UTILIDAD NETA Utilidad Acciones en circulacin Utilidad bsica por accin : Acciones comunes Acciones de inversin 96,649 854,580,201 0.113095 0.113095 # DE ACCIONES UTILIDAD POR ACCION

UTILIDAD BASICA POR ACCION PERIODO DEL 01.01.2011 AL 31.03.2011 Determinacin del promedio ponderado del numero de acciones para el calculo de la utilidad diluida por accin

Acciones Comunes FECHA 01/01/2011 31/03/2011 CONCEPTO Saldo inicial Saldo final ACCIONES ACCIONES EN EMITIDAS CIRCULACION 847,191,731 847,191,731 847,191,731 847,191,731

Acciones de Inversin FECHA 01/01/2011 31/03/2011 CONCEPTO Saldo inicial Saldo final ACCIONES ACCIONES EN EMITIDAS CIRCULACION 7,388,470 7,388,470 7,388,470 7,388,470

Promedio ponderado # de acciones para el calculo de la utilidad basica (ponderacin considerando el valor nominal de las acciones)

TIPO DE ACCION Comunes Inversin

VN S/. 1.00 1.00

N Acciones x Factor de Tiempo 847,191,731 x 1.00 7,388,470 x 1.00

N 847,191,731 7,388,470 854,580,201

Utilidad bsica por accin DESCRIPCION Utilidad Acciones en circulacin Utilidad bsica por accin : Acciones comunes Acciones de inversin UTILIDAD NETA 76,084 # DE ACCIONES 854,580,201 0.089031 0.089031 UTILIDAD POR ACCION