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Procdure: -Protocole d'accord entre les 2 socits -Dsignation d'un ou plusieurs Commissaires la fusion -Informations des CE -Contact avec

c l'AMF (si appel public l'pargne) -Convocation CA -Rdaction projet de fusion(motifs fusion,val actif passif, rapport echge, mt prime fusion) -Publication commissaires la fusion, dpot au greffe du tribunal de commerce, insertion dans un journal d'annonce lgale, et au BALO (si APE) -Convocation AGE et commissaires -Dpot rapport spcial du commissaire la fusion (1 exemplaire l'AMF si APE), qui vrifie valeur d'apports (caractre pertinent) et vrifie valeur d'change et parit (caractre quitable) -AGE, approbation de la fusion -Dclaration de conformit, enregistrement recette des Impts -Publication au JAL, BALO si APE, dpot au greffe du tribunal de commerce(PV AGE,Copie dclaration de conformit) -Inscription au RCS Attention CAC de la socit ne peut tre commissaire la fusion. Effets: Associs=>actionnaire de be deviennent ceux de bante, obligations perdurent. Dirigeants=>perdent leur qualit, conservent leurs responsabilits civile et pnale pour faits antrieurs la fusion. Tiers=>protection des cranciers, cranciers et dbiteurs de be deviennent ceux de bante, Salaris=>contrat de travail sont maintenus L122.12, conventions collectives de bante plus favorable se substitue a l'autre, sinon elle perdure pendant 1 an et avantages individuelles restent acquis. Fin du mandat des dlgus du personnel lors de la fusion. Mthode d'valuation: (CRC 2004-01) -avant 2005 choix possible entre valeur relle ou comptable -depuis 2005, valeur comptable -si mme socit mre (contrle exclusif) -si opration a l'envers valeur relle -si contrle distinct -si opration l'endroit opration a l'endroit= aprs fusion bante conserve contrle opration l'envers= aprs fusion be contrle bante Rgime de Faveur: Conditions Socits soumise l' IS Apport rmunr par parts sociales ou action Soulte <=10% VN Bante Apport partiel d'actifs, apport branche complte d'activit. Favorable pour IS, droits d'enregistrement et TVA.

Socit Absorbe Rgime de droit commun -imposition des plus value d'apport -imposition du bnfice, provisions

Rgime de faveur | -Exonration plus value nette sur ensemble | ensemble des lments d'actifs

| -imposition bnfice et provision sans objet Socit Absorbante -Pas de substitution pour imposition plus value apport - Pas de substitution pour l'impt diffr - Pas de reprise de la Rserve spciale des plus value LT, ni des provisions - Amortissement biens reus en valeur d'apport sans mode dgressif - provision pour dprciation lment d'actif non amort calcul sur valeur apport | -talement +value sur 15 ans(construction), | autres imo amort 5 ans, provision pour impt | -sursis imposition plus value sur lment non | amort et titres jusqu a cession, actif circ imposable | -substitution impt diffr | -reprise provisions qui conservent leur objet | et Rserve plus value LT | -amortissement dgressif possible | -provision imo non amort calcule sur valeur | fiscale pour actif immob et valeur comptable | pour actif circulant - plus value de cession calcul sur valeur apport -plus value de cession immo amort en valeur | d'apport, et plus value immo non amort en valeur - pas de report des dfficit et ARD | fiscale de be value annulation des titres | -report possible sur agrment - si bante dtient titre de be taxation plus | -exonration value annulation des titres | Constitue des +value LT les titres de participations sinon +value CT imo amort et non-amort Calcul: Actif Net Comptable (valeur comptable) =Actif (sauf actif fictif) -Dettes (sauf cart conversion passif) -provision pour R et C (sauf a caractre de rserves) ou = K propres(k+R+rsv+ran+subv invest+prov regl) +Provision pour R et C a caractre de rserve (part non justifie) +cart conversion passif -actif fictif Actif fictif = +concession brevet ( voir selon nonc) +frais tablissement +fond de commerce +frais de R et D +charges a repartir +prime rbst obligation +cart conversion actif (partie non couverte par perte de change) ANCC (valeur relle) = ANC + +et- values + fiscalit diffr - dividendes a payer + +value /CB (par option) Fiscalit diffr = +frais tablissement +frais aki imo +frais mission emprunt (en valeur net) +prime rbst obligation +cart conversion passif + participation salaris

-subvention invest (solde ) -provision pour hausse de prix -amort drogatoires - +value sur imo amort (non amort voir nonc) -cart conversion actif (partie non couverte par perte de change) = X*1/3 +value Crdit Bail (par option) = VNC (mt*nb anne/dure totale) - valeur redevances restantes actualiss - prix de leve d option actualise VSB= ANCC +passif exigible +lment exploit sans tre propritaire +cot rparation et mise en tat CPNE= VSB-dette exploitation CT = (terrains+construction+itmoi+autres imos) + CB+BFR imos rvalu Good will GW = (capacit bnficiaire- actif ncessaire a l exploitation * tx rem actif sans risque) * (1-(1+i)^n)/ i (tx actualisation) Actif ncessaire exploitation = ANCC, VSB ou CPNE Valeur change= ANCC + GW GW = Bnfice conomique [(Actif ncessaire exploitation + BFR normatif) * Tx remun K exploitation] = X * [1+(1+i)^ -nb anne / i(taux actualisation)] Actif net par action=ANCC/ nombre d'actions Rapport d'change =VE Bante / VE Be ou VE Be / VE Bante = 1 action Be pour nb actions Bante Nombre d'actions a mettre = nb action Be x VE Be/ VE Bante ou nb action Be / rapport change Soulte = pour ramener valeur des actions a parit arithmtique simple ne peut dpasser 10% Augmentation K = nb action a mettre x valeur nominale titres bante Prime de fusion = valeur apport augmentation K

Imputation / prime de fusion -prov rglement(sauf amort drogatoires) -prov pour impt (lment amortissable) = +value /3 Boni de Fusion= +value de fusion +profit actif circulant - prov pour R et C -dettes -IS latent/provision -IS du bante

-prov pour impts --------------------= ANCF -K libr non amorti --------------------=Boni de fusion mali de fusion= inscription l'actif ds 2071 mali de fusion Ecritures: Chez absorbe .... /..../N 466 compte d' apport 430 21 imos 280 3 stock 140 773 r de fusion (+ value sur imo) 75 .... /..../N 16 dettes 150 773 r de fusion 5 ( value sur crances) 4 crances 80 466 actions Y 75 .... /..../N 101 capital 300 106 Rserves 50 773 solde compte 70 4561 compte d'apport 420 .... /..../N 4561 420 466 420 Chez absorbante .... /..../N 4561 actionnaire compte apport 430 101 K 1042 Prime de fusion .... /..../N 2 imos 400 3 stock 100 4 crances 80 4561 compte apport .... /..../N 4561 compte apport 160 155 prov impts 16 dettes .... /..../N 1042 10641 Reserves +value LT .... /..../N 4561 compte apport 160 155 prov impts 16 dettes

Apport actif

Apport passif

Solde capitaux propres Compensation dettes et crances

200 220

engagement nouvel actionnaire

580 30 130

libration apport actif

imputation rserve + v / prime fusion 30 130

Fusion renonciation: Cas ou bante dtient actions de be V actions dtenus = 300 pour a 10 de VN .... /..../N 4561 compte apport 1440 Valeur apport 101 600 (nb actions emettre titres possedes)* VN bante 1042 510 = diffrence 261 titres B 330 mt actions Be chez Bante (cpte 261) .... /..../N 101 nb action Bante chez Be * VN Bante 1042 diffrence Actions propres nb action Bante chez Be * VE Bante Participation rciproque: Calcul ANC actif net rvaluation - valeur titres dtenus (cpte 261) - titres dtenus valeur change / nb titres sct be Bante 3050 940 460 500 60 be chez bante 120 bante chez be 500 be chez bante 1200 bante chez be 24000 act bante 5 000 act be

Rsoudre quation pour trouver valeur x et y augmentation nb action = nb action sct be (titres dtenu be)/rapport change augmentation K = nb action augment* nominal de bante Boni de fusion = VE titres Be chez bante titres Be chez Bante (261) Prime de fusion = apport sct B (titres Bante chez Be* VE Bante)- augmentation K titres Be chez Bante (cpte 261) Ecritures .... /..../N 4561 compte apport 1500 101 104 .... /..../N 101 K 120 104 PF 60 261 .... /..../N 104 60 4561 Auto-contrle limit 10% des titres

900 600

180 limination titres bante 60 limination titres be

Apport partiel actif: chez Be: .... /..../N

675 28 2 .... /..../N 4561 775 .... /..../N 4561 778 .... /..../N 6037 37 .... /..../N 678 791 (montant 6037) .... /..../N 4561 411,512 actif .... /..../N 16 401 4561 .... /..../N 261 4561 .... /..../N 778 678 124 Chez Bante : .... /..../N actif dettes 4561 .... /..../N 4561 101 1043

sortie actif immobilis

transfert de stock transfert actif

transfert passif reception titres

rsultat apport

apport(en valeur comptale ou relle selon nonc)

augmentation K