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Ao de la Inversin para el Desarrollo Rural y la Seguridad Alimentaria

UNIVERSIDAD NACIONAL DE HUANCAVELICA FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES E. A. P. DE CONTABILIDAD

TEMA:

EL RIESGO CREDITICIO

CTEDRA : CONTABILIDAD EN INSTITUCIONES FINANCIERAS CATEDRTICO : CARHUARICRA CUSIPUMA, Jos Joselito INTEGRANTES MARTINEZ VALDIVIA, Jerson MEZA AYUQUE, Ruth Nilda NAVARRO LANDEO, Nelia PEREZ MARQUEZ, Nino RETAMOZO VIVAR, Kimberly A. RAMOS CLEMENTE, Alex VELARDE GARCA, Lissett

CICLO : V B

HUANCAVELICA-PER 2013

Dedicamos a todas las personas que da a da se esfuerzan por cumplir sus metas sin importarles las dificultades que se les interpongan en el camino.

INDICE
CONTENIDO PAG

INTRODUCCCION------------------------------------------------------------------------------------------- 4 1. PRINCIPALES FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO EN INSTITUCIONES FINANCIERAS ------------------------------------------------------------------ 6 1.1. 1.2. 2. 3. 4. 5. FACTORES INTERNOS:---------------------------------------------------------------------- 6 FACTORES EXTERNOS: -------------------------------------------------------------------- 6

RIESGO INDIVIDUAL DE UN CREDITO --------------------------------------------------------- 7 PRINCIPIOS BASICOS DE OTORGAMIENTO QUE NO DEBEN PASARSE POR ALTO AL MOMENTO DE EVALUAR UN DE CREDITOS.------------------------- 7 RIESGO DESDE EL PUNTO DE VISTA DE UN CREDITO ---------------------------------- 7 RIESGO COMO PROBABILIDAD DE PRDIDA ----------------------------------------------- 7 5.1 LA PRDIDA ESPERADA ----------------------------------------------------------------------- 7 5.2 LA PRDIDA INESPERADA -------------------------------------------------------------------- 8 5.3 EL CAPITAL REGULATORIO Y ECONMICO. ----------------------------------------- 9

6. 7.

IMPORTANCIA DEL RIESGO DE CREDITO --------------------------------------------------- 9 TIPOS DE RIESGO ------------------------------------------------------------------------------------ 9 7. 1 RIESGO DE TIPOS DE INTERS ------------------------------------------------------------ 9 7.2 RIESGO DE DIVISA ----------------------------------------------------------------------------- 10 7.3 RIESGO DE VOLATILIDAD -------------------------------------------------------------------- 10 7.4 RIESGO DE PRECIO ---------------------------------------------------------------------------- 10 7.5 RIESGO DE INFLACIN ----------------------------------------------------------------------- 11 7.6 RIESGO DE LIQUIDEZ ------------------------------------------------------------------------- 11 7.7 RIESGO PAS ------------------------------------------------------------------------------------- 11 7.8 RIESGO DE CRDITO -------------------------------------------------------------------------- 11

8.

LA GESTIN DEL RIESGO ------------------------------------------------------------------------ 11

CONCLUSIONES ------------------------------------------------------------------------------------------- 13 RECOMENDACIONES ------------------------------------------------------------------------------------ 14 BIBLIOGRAFIA --------------------------------------------------------------------------------------------- 15

INTRODUCCCION

Antes de querer hacer cualquier comentario al respecto es necesario conocer la variable y el concepto de riesgo con la cual convivimos en el da a da en una institucin financiera. En trminos muy simples existe riesgo en cualquier situacin en que no sabemos con exactitud lo que ocurrir al futuro. En otros lugares Riesgo es sinnimo de Incertidumbre, es a la dificultad de poder predecir lo que ocurrir

En general es importante conocer al riesgo en el mbito financiero, la que la mayora de las decisiones financieras de importancia son en base a predecir el futuro y no se da en base a lo que se haba previsto, seguramente se habr tomado una mala decisin. Hay quienes se rehsan a aceptar riesgos y quienes no son tan reacios, en todos los casos la idea es asumir el menor riesgo posible en la medida de las posibilidades.

Pero no siempre el riesgo es malo se puede convivir con l a travs de un incentivo. Es decir aceptaremos ms Riesgo en la medida que haya recompensa. Es por ello que existe una relacin muy estrecha entre riesgo y rentabilidad.

EL RIESGO CREDITICIO El riesgo de crdito es seguramente el ms universalmente conocido de los riesgos financieros. Se suele decir que es el riesgo de que uno no sea pagado por su deudor. A primera vista es relativamente simple. Sentimos espontneamente que el banco tiene el riesgo de que no le paguemos nuestras cuotas y que, al darnos

crdito, est tomando ese riesgo. Pero, como muchas veces, las cosas no son tan simples como parecen. Existe una Definicin del Riesgo de Crdito en una norma de la SBS relativa a la gestin del riesgo de crdito por las entidades financieras supervisadas: "La posibilidad de prdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance". Esta definicin parece algo complicada, pero es -a fin de cuentas- clsica y bastante completa, pues permite tomar en cuenta que el riesgo de crdito no solo tiene que ver con los crditos, ya que:

Puede tratarse de inversiones: por ejemplo, los bonos que emiten el Estado o las empresas. Siempre existe el riesgo de que no paguen (un pas puede no pagar todos su bonos, como Argentina y seguramente pronto Grecia; una empresa puede no pagar sus bonos, as como no paga sus crditos). Pueden ser las llamadas obligaciones "contingentes", es decir, las deudas que dependen de la realizacin de un hecho. Se trata de las finanzas emitidas por los bancos (el banco tiene el riesgo de que el deudor principal no pague o no cumpla con alguna otra obligacin, como la de construir bien una obra, y si no lo hace, tendr que pagar y, adems, tratar de recuperar el pago que hizo con ese deudor). Existe otro tipo de obligacin contingente, que es la parte de las lneas de crdito an no utilizadas, como las de tarjetas: el banco siempre tiene el riesgo de que el deudor la utilice, lo que aumentara el monto de la deuda. Como vemos, ac la naturaleza del riesgo de crdito que toma el banco es un poco diferente. En la jerga de la SBS se suele hablar de crditos indirectos, frente a los otros, que son directos. Pueden ser obligaciones que no corresponden necesariamente a pagos: obligaciones de hacer o no hacer en los contratos crediticios. Su violacin puede generar lo que se llama un default o incumplimiento (como lo es el no-pago), que obligue a declarar que el contrato no se respet y que el deudor debe reembolsar todo. Por ejemplo, al prestar, el banco puede exigir que la empresa no distribuya dividendos a sus accionistas o que no haga ms de X millones de inversiones por ao (es una manera de estar ms seguro de ser pagado al trmino del crdito). Si la empresa no cumple con esas obligaciones, el banco puede exigir el reembolso total (que logre obtenerlo es otro cantar).

Y, sin embargo, la realidad moderna es algo ms compleja. El riesgo de crdito puede incluir otros tipos de efectos, sin que haya incumplimiento de obligaciones:

Las inversiones pueden perder valor por el temor a futuros impagos del deudor o del pas al que pertenece (riesgo pas, como el de Grecia: recuerden que se dice que ahora un bono de Grecia vale menos del 50% de su monto; puede suceder igual con empresas, si una est prxima a la quiebra, sus bonos pueden valer fcilmente menos de 20%) y provocar

prdidas si se venden a precio descontado. Esto es diferente del riesgo de precio de un bono, que puede deberse a eso, pero tambin sencillamente a que su tasa de inters ya no es tan interesante, porque las tasas han subido. Los temores de impago o de quiebra a su vez pueden afectar el valor de mercado de bonos y hasta al de las acciones de esa empresa (aunque no representen deuda).

Los requerimientos de capital exigidos al banco u otras obligaciones que uno puede tener (por ejemplo, las de aportar bonos en garanta) pueden verse aumentados porque el rating (o la nota crediticia, como esa que nos ponen las empresas clasificadoras cono Moody's) de ciertos deudores ha bajado. Entonces los crditos o bonos que tomaron/emitieron esos deudores se consideran ms riesgosos, aunque el deudor siga pagando sus deudas. Como podemos ver, la nocin de riesgo de crdito es bastante ms amplia de lo que se piensa.

El riesgo de crdito es un riesgo que se debe administrar (o gestionar) y que est ms presente de lo s qu cree. Incluso la gente que tiene que enfrentarlo es ms numerosa de lo que se cree. Ese ser el tema del siguiente post. 1. PRINCIPALES FACTORES QUE DETERMINAN EL RIESGO EN INSTITUCIONES FINANCIERAS 1.1. Factores internos: Que dependen directamente de la administracin propia y o capacidad de los ejecutivos de cada empresa. 1.2. Factores externos: Que no dependen de la administracin, tales como inflacin, depreciaciones no previstas de la moneda local, desastres

climticos, etc. aqu aparecen como importantes el estado de los equilibrios bsicos macroeconmicos que comprometan la capacidad de pago de los prestatarios Frecuentemente, este riesgo se mide por las prdidas netas de crditos entre los factores. Entre los factores internos estn:
Volumen

de crdito: a mayor volumen de crditos, mayores sern las perdidas por los mismos. Polticas de crditos: cuento ms agresivo es la poltica crediticia, mayor es el riesgo crediticio. Mezcla de crditos: cuanto ms concentracin crediticia existe por empresas o sectores, mayor es el riesgo que se est asumiendo, por ello la SIBEF ha determinado que solamente el 20% del patrimonio de una institucin financiera puede prestarse a un grupo econmico o

persona natural o jurdica, con el fin de precautelar la salud de los bancos y entidades financieras. Concentracin geogrfica, econmica, por nmero de deudores, por grupos econmicos y por grupo accionario: por ello no hay duda que cualquier tipo de concentracin de cartera aumenta el riesgo de una institucin financiera. 2. RIESGO INDIVIDUAL DE UN CREDITO Riesgo de seguridad o moralidad del sujeto Riesgo de fuente de pago Riesgo de situacin patrimonial Riesgo de segunda fuente de pago

3. PRINCIPIOS BASICOS DE OTORGAMIENTO QUE NO DEBEN PASARSE POR ALTO AL MOMENTO DE EVALUAR UN DE CREDITOS. Los ltimos aos han mostrado un serio y peligroso alejamiento de algunos principios bsicos de crdito bancario (en nuestro caso Leaseback) y que son causales de quiebras y cierres de muchos bancos. 4. RIESGO DESDE EL PUNTO DE VISTA DE UN CREDITO Ahora en entraremos a repasar el riesgo pero desde el punto de vista que nos interesa como prestamistas s institucin financiera (BL). En este sentido basndose en nuestro estudio de diferentes autores, hemos deducido que existen dos conceptos sobre el tema: 4.1. Riesgo como viabilidad de retorno. 4.2. Riesgo como probabilidad de prdida 5. RIESGO COMO PROBABILIDAD DE PRDIDA

5.1 LA PRDIDA ESPERADA

La prdida esperada es el primer elemento del riesgo de crdito. sta depende del deterioro que presenta la cartera en la fecha del anlisis y se determina con la calidad de cada uno de los acreditados por medio de su calificacin. En consecuencia, es el resultado del producto de tres variables: 5.1.1. La exposicin: importe que se tiene comprometido ante un evento crediticio. 5.1.2. La probabilidad de incumplimiento: vinculada al nivel de solvencia o rating del emisor. 5.1.3. La severidad: prdida real soportada tras el evento de crdito, una vez finalizado el proceso de recobro. Prdida Esperada (EL) = Exposicin X Probabilidad de Incumplimiento X Severidad

5.2 LA PRDIDA INESPERADA La prdida inesperada es la desviacin que se produce entre las prdidas crediticias experimentadas ex-post y la prdida esperada. Es por ello, que se considera una medida ms de la volatilidad de las prdidas crediticias de una cartera. Los elementos que forman parte del riesgo y que son susceptibles de influir en las prdidas inesperadas son: La volatilidad de exposicin. La volatilidad de probabilidad de default. La volatilidad de la severidad. La concentracin de la exposicin. Las correlaciones.

5.3 EL CAPITAL REGULATORIO Y ECONMICO. El capital regulatorio y econmico es la suma de los requisitos individuales de capital mnimo para poder realizar cada una de las operaciones. De esta manera, la entidad se protege de prdidas elevadas, superiores a las esperadas. 6. IMPORTANCIA DEL RIESGO DE CREDITO La cartera de crdito es el mayor activo de la CAC (75-95%). La cartera es el mayor generador de ingresos de la institucin. La mayora de otros ingresos estn relacionados con Crdito. Crdito es la principal razn por la que los socios se afilian a una cooperativa. La mayor parte del resto de productos, se relacionan con crdito 7. TIPOS DE RIESGO 7. 1 RIESGO DE TIPOS DE INTERS El riesgo de tipos de inters es el riesgo que soporta un inversor ante variaciones de los tipos de inters en sentido diferente al esperado. El riesgo de tipos, a su vez, se divide en otros dos: el riesgo de mercado o market risk y el riesgo de reinversin o reinvestment risk. El primero es el que origina las prdidas de capital por un aumento de los tipos de inters. La mayor o menor sensibilidad del precio ante las variaciones que se puedan producir en los tipos de inters de mercado dependern de las caractersticas propias del activo. El riesgo de reinversin, se materializa cuando la reinversin del propio activo o de sus flujos de caja debe realizarse a unos tipos inferiores a los previstos y, como en el caso

anterior, la mayor o menor incidencia de este efecto, depender de las caractersticas especficas del activo. 7.2 RIESGO DE DIVISA El riesgo de divisa se deriva del desconocimiento del precio de una divisa en la que se va a realizar una transaccin. Concretamente, el riesgo de tipo de cambio o tambin llamado exchange risk o currency risk, se materializa por variaciones en el tipo de cambio en sentido contrario al esperado. Este riesgo afecta a aquellas emisiones denominadas en divisas cuando la variacin de precio resulta adversa a la posicin de la inversin. Cabe recordar que una divisa no se considera necesariamente una moneda en efectivo, as que definiremos divisa como todo depsito en una entidad financiera de un pas extranjero o los documentos que dan derecho a disponer de dichos depsitos. Por lo tanto, se definir al tipo de cambio como la relacin de equivalentes entre dos monedas, medida por el nmero de unidades de un pas que es preciso entregar para adquirir una entidad monetaria de otro. (Tamames, 1998) Es por todo ello, que antes de tomar decisiones que impliquen cambios de divisas se deben tener en cuenta todas las variables que afectan al tipo de cambio y que puedan producir una apreciacin o depreciacin de la inversin, como por ejemplo: la balanza por cuenta corriente, los tipos de inters, la inflacin, entre otros. 7.3 RIESGO DE VOLATILIDAD La volatilidad es la capacidad de variacin en los precios que tiene un activo respecto a su media. Sirve para medir y predecir el riesgo de invertir en un determinado activo. A mayor volatilidad, es de esperar un mayor riesgo, porque las posibilidades de que el precio suba o baje son ms altas. El riesgo de volatilidad o volatility risk es, por lo tanto, el riesgo que existe de que un cambio en la volatilidad afecte de manera negativa al precio del bono. Esta contingencia es posible que afecte en aquellos activos que llevan incorporados determinadas opciones y cuyo precio depende, a parte del nivel de tipos de inters, de factores que pueden influir en el valor de las opciones incorporadas. 7.4 RIESGO DE PRECIO El riesgo de precio es el que se deriva de la posibilidad de que el valor de un instrumento financiero sufra fluctuaciones como consecuencia de cambios en los precios de mercado, ya sea por causa de factores especficos del ttulo o de su emisor, o por factores inherentes al mercado en el que se contratan estos productos.

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7.5 RIESGO DE INFLACIN El riesgo de inflacin se da cuando hay alguna probabilidad de que debido a la inflacin se pierda poder adquisitivo frente a las proyecciones iniciales. El aumento en los precios no solo disminuye la capacidad de compra de los inversores, sino que tambin hace disminuir el valor de sus ahorros. 7.6 RIESGO DE LIQUIDEZ El riesgo de liquidez o de financiacin, consiste en el hecho de que la empresa se encuentre ante dificultades al obtener los fondos con los que cumplir los compromisos asociados con los instrumentos financieros. Igualmente, puede ser entendido como la incapacidad para vender un activo rpidamente y obtener del mismo un importe prximo a su valor razonable. 7.7 RIESGO PAS El riesgo pas es aquel que hace referencia a los problemas polticos y de manejo del Estado. Sus causas son varias y de diferente ndole, como por ejemplo: polticas, sociales, religiosas y econmicas coyunturales. 7.8 RIESGO DE CRDITO El riesgo de crdito, tambin llamado de insolvencia o de default, es el riesgo de una prdida econmica como consecuencia de que una de las partes contratantes deje de cumplir con sus obligaciones y produzca, en la otra parte, una prdida financiera. El contenido de este tipo de riesgo ser ampliado en el prximo apartado por la vinculacin de este con los Credit Default Swaps. 8. LA GESTIN DEL RIESGO La gestin del riesgo es la aplicacin sistemtica de polticas y procedimientos para analizar, evaluar y, finalmente, poder controlar los riesgos.

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A lo largo de los tiempos el inversor siempre ha buscado controlar el riesgo para poder llegar a su objetivo de mxima rentabilidad con la mnima incertidumbre. La evolucin de los mtodos para mitigar el riesgo de crdito viene determinado por las necesidades que han ido surgiendo para poderlo controlar, y que han hecho de esta situacin una oportunidad de negocio. Las entidades financieras, las ms afectadas por este tipo de riesgo, en un principio trataban de controlar este riesgo mediante barreras que impedan a los inversores menos fiables conseguir financiacin. Para ello, se establecieron numerosas clusulas a la hora de conceder prstamos, adems de la exigencia de avales mediante los cuales si el prestatario no poda hacer frente a la deuda, debera responder con stos ante la entidad prestamista. Estas medidas de control, aunque en un principio prometan escenarios ms slidos, no fueron suficientes, sin embargo, las entidades no podan endurecer sus mtodos debido a la fuerte competencia existente en el mercado. Esta situacin acab desembocando en una va alternativa para controlar el riesgo. Parte de los activos con riesgo de crdito que adquiran las diferentes entidades, los cedan a terceros. De esta manera, reducan la exposicin al riesgo porque stas se transferan a un nuevo dueo. Este mtodo se fundamente, bsicamente en las titulizaciones1 y en las ventas de prstamos directamente, sobretodo de prstamos hipotecarios que son los que han adquirido ms importancia en los ltimos aos. Recientemente las entidades financieras, as como los emisores de deuda y los inversores de los mercados financieros, disponen de otro mtodo de control de riesgo: Basilea II. Las novedades que aporta, por lo que refiere a la gestin del riesgo, permiten la posibilidad de mitigar el riesgo de crdito mediante la contratacin de derivados de crdito.

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CONCLUSIONES

A medida que bamos profundizando en el tema nos iban surgiendo nuevas dudas, y cada nueva duda, nos iba abriendo una puerta. Paso a paso, y tras muchas horas de esfuerzo y lectura, hemos conseguido entender el riesgo crediticio de una entidad. La posibilidad de prdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales registradas dentro o fuera del balance". Un aspecto de extraordinaria importancia en la gestin de los riesgos crediticios, es el relativo al anlisis y evaluacin del riesgo, as como la clasificacin de los clientes. Estos procesos de anlisis de riesgos precisan de fuentes de informacin, tanto internas como externas y de unos sistemas especficos. El anlisis de crditos se considera un arte ya que no hay esquemas rgidos y que por el contrario es dinmico y exige creatividad por parte del Oficial de crdito o de Negocios.

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RECOMENDACIONES
La recomendacin es la conclusin del estudio, que debe contemplar una postura respecto a operar o no con una determinada empresa, y en caso de operar cual es el monto adecuado Sin duda alguna la recomendacin es la parte ms importante del estudio. Por mucho que haya hecho un anlisis de crdito muy profundo, si no se tiene la habilidad, criterio y conocimiento para traducirlo en una recomendacin aceptada, todo lo anterior no habr servido de nada Como su nombre lo indica, la recomendacin debe usualmente tener un carcter solo de asesora, ya que generalmente quien toma la decisin no es el mismo que confeccion el anlisis. Lo que si es claro, es que en la medida que el estudio este bien hecho lo normal es que se acate lo que all se recomiende.

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BIBLIOGRAFIA
Decisiones Financieras de Ricardo Pascale Anlisis del Riesgo de Crdito de Jos Miguel Bulnes Revista Iberfinanzas Apuntes varios Trabajo de Manfredo Aez Santa Cruz Bolivia www. sbs.com www.google.com www.finanzas.com www.eleconomista.es

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