Position AMF n 2012-15 Critres applicables aux OPC de partage

Texte de rfrence : article 314-80 du rglement gnral de lAMF1

Un Organisme de Placement Collectif dit de partage est un OPC sengageant verser un don directement ou indirectement, une ou plusieurs entits prdtermines (ci-aprs dnomms bnficiaires ), selon des modalits dfinies par ses documents rglementaires. Pour pouvoir user de cette qualification dOPC de partage , lOPC doit respecter les rgles spcifiques prcises dans la prsente position. 1. La nature des bnficiaires

Conformment larticle 314-80 du Rglement Gnral de lAMF, sont autoriss les dons en faveur dorganismes respectant au moins lune des conditions suivantes : ils sont dtenteurs dun rescrit administratif, en cours de validit, attestant quils entrent dans la catgorie dassociation but exclusif dassistance, de bienfaisance, de recherche scientifique ou mdicale, ou dassociation cultuelle ; ils sont dtenteurs dun rescrit fiscal, en cours de validit, attestant quils sont ligibles au rgime des articles 200 ou 238 bis du code gnral des impts ouvrant droit des rductions dimpts au titre des dons ; il sagit dune congrgation religieuse ayant obtenu la reconnaissance lgale par dcret rendu sur avis conforme du Conseil d'Etat conformment larticle 13 de la loi du 1er juillet 1901 relative au contrat dassociation. 2. Les modalits de versement du don

Les modalits de reversement des dons sont dfinies librement par la socit de gestion de portefeuille, dans la limite de ce qui est autoris par la rglementation et les principes comptables applicables aux OPC (incluant notamment une quote part des frais de gestion fixes ou variables ou encore les sommes distribuables, et donc les plus-values ralises, telles que dfinies larticle L 214-17-2 du code montaire et financier)2. La socit de gestion de portefeuille doit galement sassurer, pralablement lagrment de lOPC (ou sa constitution si celui-ci nest pas agr) que les modalits retenues pour le reversement du don ouvrent, ou non, droit un avantage fiscal au bnfice de tous ou partie des porteurs de parts ou actionnaires, ou encore de la socit de gestion. Ds lors quune socit de gestion de portefeuille retient des modalits de versement diffrentes et quelle mentionne loctroi dun avantage fiscal li ce versement, elle devra dmontrer lAMF pralablement lagrment de lOPC (ou sa constitution si lagrment nest pas ncessaire), que celles-ci permettent effectivement aux porteurs ou actionnaires de lOPC de bnficier de lavantage fiscal annonc. Un organisme de placement collectif dit de partage nest pas conditionn lexistence dun avantage fiscal, le seul don permettant de satisfaire cette qualit. 3. Linformation aux porteurs

La socit de gestion de portefeuille doit correctement informer les porteurs ou actionnaire de lidentit de lorganisme bnficiaire ainsi que sur la possibilit pour le donateur considr par ladministration fiscale (soit le porteur ou lactionnaire, soit un intermdiaire telle que la socit de gestion) de bnficier ou non davantages fiscaux en contrepartie des dons raliss par lOPC. En outre, ds lors que le mcanisme de don retenu peut permettre une autre personne que le porteur ou actionnaire de bnficier dun ventuel
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Larticle 314-80 est applicable aux OPCI par renvoi larticle 315-60. Historiquement, le seul mode de reversement autoris par le rglement gnral de lAMF tait la distribution dune

quote part des revenus aux porteurs ou actionnaires

Document cr le 7 novembre 2012

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avantage fiscal (comme par exemple la socit de gestion de portefeuille lorsque celle-ci reverse une quote-part des frais de gestion quelle a perus), cette information devra galement tre communique, dans les mmes conditions, aux investisseurs. Ces informations sont obligatoirement mentionnes dans les documents rglementaires (DICI, prospectus), les rapports priodiques, les documents caractre promotionnel ainsi que sur les sites Internet de la socit de gestion de portefeuille et des distributeurs de lOPC.

4.

Modalits de calcul du don

La mthodologie de calcul des montants du don reverser doit tre dtermine de manire suffisamment prcise et durable et ne doit pas permettre la socit de gestion de portefeuille dinfluer de faon notable sur le montant reverser. Cette mthodologie doit par ailleurs tre indique dans le prospectus de lOPC.

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