Critrio

DC (ou ACT) nmero de dias corridos entre duas datas

30(E) D1=d1/m1/a1
(ISMA) D2=d2/m2/a2
no. de dias = (a2-a1)*360 + (m2-m1)*30 + d2-d1
restries:
se d1=31, mude para 30
se d2=31, mude para 30
30(A) ou 30(U) D1=d1/m1/a1
D2=d2/m2/a2
no. de dias = (a2-a1)*360 + (m2-m1)*30 + d2-d1
restries:
se d1=31, mude para 30
se d2=31 e d1=31 ou d1=30 , mude d2 para 30
se d2=31 e d1~ =31 e d1 ~=30 , no mude d2 para 30
30(A) ou 30(U) D1=d1/m1/a1
(SIA) D2=d2/m2/a2
no. de dias = (a2-a1)*360 + (m2-m1)*30 + d2-d1
restries:
se d1=31, mude para 30
se d2=31 e d1=31 ou d1=30 , mude d2 para 30
se d2=31 e d1~ =31 e d1 ~=30 , no mude d2 para 30
se a1=bissexto, m1=2, d1=29, mude d1 para 30
se a2=bissexto, m2=2, d2=29, mude d2 para 30
se a1~=bissexto, m1=2, d1=28, mude d1 para 30
se a2 ~=bissexto, m2=2, d2=28, mude d2 para 30
30(BACEN) D1=d1/m1/a1
com. 7.818 D2=d2/m2/a2
no. de dias = (a2-a1)*360 + (m2-m1)*30 + d2-d1
restries:
se d1 for 31 ou o ltimo dia de fevereiro, mude d1 para 30
se d2 for 31 e d1 for 31,30 ou o ltimo dia de fevereiro,
mude d2 para 30
se d2 for 31 e d1 no for 31,30 ou o ltimo dia de fevereiro,
mude d2 para 1, m2 para o ms subseqente e,
quando for o caso, a2 para o ano subsequente
se d2 for o ltimo dia de fevereiro, mude d2 para 30 se, e
somente se, d1 tambm for o ltimo dia de
fevereiro
Tabela para contagem de dias
Marcos Eugnio da Silva
Descrio
DU/252 dias teis num ano com 252 dias Usado no Brasil na maioria dos ttulos pblicos e privados.
geomtrico CDB, DI-Futuro, Swap Pr-Ps, LTN, LFT, NTN-B,C,F,H etc.
Praticamente no usado fora do Brasil
DC/365 dias corridos num ano com 365 dias Usado at junho/2000 para quase todas NTN no Brasil
geomtrico Atualmente usado para ttulos indexados TJLP ou TBF, como a NTN - E (TBF)
DC/365 dias corridos num ano com 365 dias Usado em alguns pases, como o Japo
ACT/365
linear
DC/360 dias corridos num ano com 360 dias Usado no Brasil para ttulos cambiais privados
ACT/360 (Swaps, DDI, FRA de Cupom Cambial da BM&F)
linear Na Europa e EUA usado para ttulos de curto prazo (Money Market) e Libor
ACT/ACT dias corridos num ano com no. de dias igual a w.N, onde w o no. Usado no clculo da Yield to Maturity dos ttulos de mdio e longo prazo americanos
de perodos de pagamentos no ano e N o nmero de dias no (Bonds e Notes)
periodo de referncia. Assim, se os pagamento forem feitos semi-
anualmente (como nos Treasury Bonds americanos) o ano pode
ter 362,364, 366 ou 368 dias, dependendo de o semestre ter 181,
182,184 ou 184 dias, respectivamente.
30(E)/360 ano com 360 dias corridos e contagem de dias 30(E) Usado em Eurobonds e ttulos como o CBOND para o clculo da YTM
30(A)/360 ano com 360 dias corridos e contagem de dias 30(A) Usado em corporate bonds americanos para o clculo da YTM
30(BACEN)/360 ano com 360 dias corridos e contagem de dias 30(BACEN) Usado nas NBC-E e NTN-D no Brasil para o clculo da TIR
Obs.: No Brasil, o BC usa o critrio 30(BACEN)/360 para definir a TIR das NBC-E, NTN-D
mas depois anuncia a taxa em termos de BEY (bond equivalent yield), para facilitar
a comparao com as taxas do bonds americanos, que pagam cupons semestrais.
A frmula da taxa das NBC-E e NTN-D fica
Critrios para acumulao de juros
252
100
1 .
du
taxa
VP VF |
.
|

\
|
+ =
365
100
1 .
dc
taxa
VP VF |
.
|

\
|
+ =
|
.
|

\
|
+ =
365
.
100
1 .
DC taxa
VP VF
|
.
|

\
|
+ =
360
.
100
1 .
DC taxa
VP VF
100 2 1
100
1
2
1
x x
TIR
taxa
(
(

|
.
|

\
|
+ =