INSTITUTO SUPERIOR DE CONTABILIDADE E ADMINISTRAO DO PORTO CONTABILIDADE E ADMINISTRAO FINANAS EMPRESARIAIS 2010-2011 Durao: 2 horas Exame de poca Normal

l 5 de Fevereiro de 2011

Os irmos Vitorinos so donos de uma indstria de calado que vende directamente a vrias lojas comerciais. No sentido de promover a venda dos seus produtos, os Vitorinos colocam, no cliente, os expositores para o calado da sua marca, debitando-os pelos respectivos valores. Este equipamento cedido a ttulo de emprstimo ao cliente, sendo abatido dvida do cliente quando devolvido, e totalizam 100 000 euros nos dois anos em anlise. Desde que iniciada a produo de uma encomenda at que o produto sai para o cliente, demora cerca de 1 ms. Os clientes beneficiam de 1 ms para pagamento da mercadoria, pois este prazo o mesmo que os Vitorinos beneficiam para pagar aos seus fornecedores de matrias. Por seu lado, a empresa possui matrias em armazm suficientes para 1 ms e meio de produo. Os FSE so pagos a pronto. Para os prximos trs meses, a empresa prev vir a ter encomendas de 20 000 em Janeiro, 36 000 em Fevereiro e 30 000 em Maro. O consumo de matrias representa cerca de 40% do valor do produto final. As demonstraes financeiras so as que se seguem e, para 2010, merecem as notas posteriores.
Balano Activo Activos fixos tangveis 500 Matrias-primas 24 Produtos acab. e intermd. 30 Clientes 140 Gastos a reconhecer 5 Caixa e depsitos 7 Total Activo 706 Capital Prprio Capital realizado 300 Reservas e result. transitados 32 Resultados lquidos 37 Total Capital Prprio 369 Passivo Emprstimos bancrios 110 Locaes financeiras 35 Suprimentos 175 Fornecedores 16 Diferimentos 1 Total Passivo 337 Total Cap. Prpr. + Passivo 706 000 000 000 000 000 500 500 000 000 500 500 000 000 000 000 000 000 500 450 18 25 138 6 000 000 000 000 000 0 637 000 300 69 -57 312 84 30 175 34 1 324 637 000 500 100 400 600 000 000 000 000 600 000 31-12-09 31-12-10 Demonstrao Resultados Vendas de produtos Variao invent. produo Custo mat. consumidas Resultado bruto Fornecimentos e serv. externos Gastos c/ pessoal RADGFI (EBITDA) Depreciaes e amortizaes Resultado operacional (EBIT) Juros e rend. similares obtidos Juros e gastos similares suport. Resultado antes impostos (EBT) Imposto s/ rendim. do perodo Resultado lquido 2009 480 000 20 000 192 000 308 000 12 000 180 000 116 000 60 000 56 000 0 6 000 50 000 12 500 37 500 2010 360 000 -5 000 144 000 211 000 12 600 200 000 -1 600 50 000 -51 600 0 5 500 -57 100 0 -57 100

a) O valor acumulado das depreciaes de 250 000. b) Na conta corrente de clientes est includa uma dvida da Sapataria Socas, no valor de 8 000, relativa a uma encomenda entregue em 30 de Setembro. Deve ser liquidada brevemente. c) H um valor de 17 000 de dvida ao fornecedor Curtumes Modernos que j deveria ter sido paga. d) Os gastos a reconhecer dizem respeito actividade de explorao. e) Prev-se a amortizao de emprstimos bancrios de mdio e longo prazo de 10 000 e de locaes financeiras de 5 000 no incio de 2011. f) A empresa tem um descoberto bancrio de 9 600, includo no valor Emprstimos bancrios.
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Nome: Professor:

Nmero: Turma:

Nas folhas seguintes escreva apenas nos espaos disponveis. Os clculos adicionais que eventualmente necessite efectuar, realize-os na folha de rascunho. Ignore a existncia de IVA.

I
1. Construa o Balano Funcional para 2010. (3,0 val.). ACTIVO NO CORRENTE CAPITAIS PERMANENTES

TOTAL NECESSIDADES CCLICAS

TOTAL RECURSOS CCLICOS

TOTAL TESOURARIA ACTIVA

TOTAL TESOURARIA PASSIVA

TOTAL TOTAL GERAL

TOTAL TOTAL GERAL

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2. Calcule os indicadores de equilbrio financeiro para 2010 (Fundo de Maneio, Necessidades de Fundo de Maneio e Tesouraria Lquida). Elabore os comentrios que considere pertinentes sabendo que em 2009 temos (em euros): FM = 74 500 e NFM = 82 000. (4,0 val.).

3. Complete o quadro de indicadores que se segue. Elabore os comentrios que considere pertinentes relativamente situao da empresa e sua evoluo. (5,0 val.). INDICADOR Variao Volume Negcios Variao Resultados Lquidos Rendibilidade bruta das Vendas Rendibilidade operacional do Activo Rendibilidade Capitais Prprios 2009 10,0% 64,2% 64,2% 7,9% 10,1% 2010

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Nome: Professor:

Nmero: Turma:

4. Preencha os quadros relativos aos saldos e fluxos previsionais apresentados abaixo. Relativamente aos fluxos financeiros dos quais no possua dados, considere que os correspondentes gastos mensais so duodcimos dos valores verificados em 2010 e so pagos a pronto. (4,0 val.). a) Mapa de Clientes e recebimentos (1,0 val.). RUBRICA Saldo inicial Volume de negcios Recebimentos Saldo final Jan Fev Mar

b) Mapa das Matrias Primas (1,0 val.) RUBRICA Saldo inicial Compras de mercadorias Custo mercadorias vendidas Saldo final Jan Fev Mar

c) Mapa de Fornecedores e pagamentos (1,0 val.) RUBRICA Saldo inicial Compras de mercadorias Pagamentos Saldo final Jan Fev Mar

d) Mapa de Fluxos de Caixa (1,0 val.) RUBRICA Saldo inicial Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores Outros pagamentos Saldo final
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Jan

Fev

Mar

5.

Comente a seguinte afirmao (4,0 val.).

Esta empresa tem uma autonomia financeira muito reduzida, o que origina grandes custos de financiamento, e isso prejudica os seus resultados operacionais, contribuindo assim para os resultados lquidos negativos de 2010.

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