Mdulo 1

Unidad 1
Lectura 2

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Materia: Contabilidad Superior Profesor: Jos Estvez

Unidad 1: Forma y Contenido de los Estados Contables. Normas de Exposicin, RT 8, RT9 y RT11
Estado de Flujo de Efectivo
Prof. Flavio A. Mantovan J.T.P. Contabilidad Avanzada

CAPITULO I
1. INFORMACION FINANCIERA
Los estados contables tienen por objeto principal proporcionar informacin para la toma de decisiones. Los usuarios esperan encontrar en ellos el conjunto bsico de elementos que satisfagan sus necesidades informativas. En este orden de ideas es de suma importancia la informacin de ndole financiera. Esta informacin es tan importante como la de ndole patrimonial y la econmica, por cuanto ella permite conocer los flujos financieros acaecidos en el ente durante el perodo que informan. Para as poder evaluar la gestin de esta rea y la capacidad para generar nuevos recursos.

2. NECESIDAD DE UN ESTADO ESPECFICO

Existe consenso en que la informacin que proporcionan los estados contables debe aportar, entre otros, elementos sobre: La capacidad del ente para generar recursos financieros Problemas que afectan a la situacin financiera actual y futura Fuentes de financiamiento a que ha recurrido el ente y su importancia Actividades de inversin llevadas a cabo Impacto financiero del resultado del perodo Forma en que se financiaron las adquisiciones de activos fijos (bienes de uso, paquetes accionarios, etc.) Rentas cobradas provenientes de participaciones en otros entes Posibilidades de atender obligaciones y distribuir ganancias

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 Para tratar de atender esta necesidad la profesin contable ha elaborado distintas alternativas de estados que proporcionan informacin financiera de tipo dinmico, lo que tiene que ver con presentar su evolucin durante el perodo. Deben identificarse as, variables por medio de las cuales se puedan conocer los flujos financieros acaecidos en el ejercicio, determinndose algn elemento que se considere representativo de los mismos y pueda ser empleado como base en la elaboracin del estado.

Esto ha llevado a varias alternativas desarrolladas en la doctrina, algunas de las cuales han trascendido en normas contables. A raz de las ltimas modificaciones introducidas, la que corresponder emplear ser La suma del Efectivo y los Equivalentes de Efectivo El efectivo y sus equivalentes es el elemento financiero por excelencia. Obviamente el de mayor liquidez y el que resume todas o la gran mayora de las transacciones financieras. A la vez que responde acabadamente a los objetivos que se persiguen con este estado. La NIC 7 reconoce que los usuarios de los estados contables estn interesados en saber cmo la empresa genera y utiliza el efectivo y sus equivalentes, lo que es independiente de la naturaleza de las actividades del ente, ya que todos ellos necesitan bsicamente el efectivo por las mismas razones: Llevar a cabo sus operaciones, pagar las obligaciones y suministrar rendimientos a los inversores. El Estado de Flujos de Efectivo suministra informacin que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos de la empresa, su estructura financiera y la capacidad del ente para generar efectivo y equivalentes. Informa sobre los fondos ingresados y salidos del ente durante el perodo en cuestin, intentando contestar preguntas como: - Cules fueron las actividades que generaron fondos durante el ejercicio - Cules fueron los destinos dados a los fondos obtenidos 2.1. EL EFECTIVO El Efectivo o Disponibilidades: Es coincidente con el rubro Disponibilidades o Caja y Bancos del Estado de Situacin Patrimonial. La RT 9 concepta a este rubro estableciendo que Incluye el dinero en efectivo en caja y bancos del pas y del exterior y otros valores de poder cancelatorio y liquidez similar. Por lo tanto comprende Las tenencias de moneda de curso legal

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 Las tenencias de moneda extranjera, cuando ella se utiliza como medio habitual de pago y no con un fin especulativo en espera de un incremento de su valor Los depsitos en cuentas corrientes y tambin en cajas de ahorro, dado que en stas la renta es mnima y el fin fundamental es la utilizacin como medio de pagos Dentro de otros valores podran incluirse los vales o tickets que se adquieren a empresas especializadas y que sirven para pagar en supermercados, estaciones de servicio, etc. Tambin determinados bonos emitidos por el gobierno nacional, provincial y municipal (caso de Lecop, Patacones, Quebracho, etc.) que tienden a reemplazar la moneda corriente y que se emplean con poder cancelatorio de obligaciones. Son dos las caractersticas de los integrantes de las disponibilidades: 1) El poder cancelatorio inmediato, esto es, se usan normalmente para extinguir obligaciones; y 2) La alta liquidez. 2.2. EQUIVALENTES DE EFECTIVO Las normas contables entienden que uno de los integrantes fundamentales de los equivalentes de efectivo no necesariamente el nico - sern las inversiones; pero no de cualquier tipo, sino cuando renan algunas condiciones: Ser de alta liquidez Fcilmente convertible en importes conocidos de efectivo (cosa que es igual al anterior) Sujeta a un bajo riesgo de cambios en su valor Ser de muy corto plazo (tres meses o menos desde su fecha de adquisicin) En cuanto al plazo, el ejemplo seala tres meses como mximo desde su adquisicin, lo que implica que el vencimiento de la misma se producir antes de los tres meses de cerrado el ejercicio (salvo que se adquiera el mismo da del cierre). En base al concepto dado por la norma contable, el ente tendr que analizar en cada caso particular los elementos a incluir como equivalentes de efectivo; siempre teniendo presente su destino cancelatorio. Este fin cancelatorio significa que, en el caso de una inversin, a la vez del propsito de obtener una renta, debe haberse colocado frente a la expectativa de afrontar un pago determinado en el futuro (como pueden ser los servicios de una deuda, el pago de un impuesto, o dividendos, etc.); o bien, haberse colocado para no mantener ocioso un excedente transitorio que luego necesariamente deber ser reincorporado a la gestin de efectivo del ente para atender compromisos habituales. Llegados a este punto consideramos que pueden existir diferencias importantes entre las alternativas de Efectivo ms Equivalentes de Efectivo y Efectivo ms Colocaciones Transitorias que se empleaba para conceptuar ContabilidadSuperiorJosEstvez|4

 los recursos financieros en la versin precedente de las normas contables. Por cuanto la segunda no se fija en un objetivo cancelatorio para incluir las colocaciones, de hecho todas las colocaciones de fondos corrientes estaban comprendidas; a la vez que los equivalentes de efectivo pueden incluir elementos que no sean necesariamente colocaciones de fondos a corto plazo. Veremos esto cuando consideremos qu cosas pueden incluirse dentro de los equivalentes. 2.2.1. NIC 7 Esta norma concepta a los equivalentes de efectivo integrados solo por INVERSIONES. Fija las mismas caractersticas de las inversiones reconocidas por la RT 8 (de hecho la NIC 7 es el antecedente inmediato de la modificacin en las normas contables argentinas). Estas inversiones deben ser de una gran liquidez, precisando que sern consideradas equivalentes de efectivo cuando tengan un plazo de vencimiento prximo, por ejemplo de tres meses desde su adquisicin, por lo que no podra incluirse una colocacin que se recupere a los 10 meses. Tambin aclara que no sern equivalentes de efectivo las participaciones en otros entes, por cuanto generalmente se adquieren con una finalidad de largo plazo, excepto un caso particular: las acciones preferidas adquiridas con proximidad a su vencimiento y con una fecha determinada de reembolso. 2.2.2. RIESGOS DE CAMBIOS DE VALOR Consideramos que sobre este requisito cabe efectuar una consideracin especial. Establecer que el riesgo de cambios de valor debe ser bajo para que un activo pueda ser considerado equivalente de efectivo puede parecer exagerado e incluso una contradiccin, por cuanto el propio efectivo, al estar integrado por la moneda local, se halla expuesto a los cambios en su valor provenientes de una devaluacin decidida por el gobierno, o los cambios provenientes de efectos inflacionarios. Precisamente es un activo expuesto. El valor nominal impreso en los billetes no cambia, pero el valor real de la moneda s. Probablemente las normas establecen esta condicin pensando en cambios provenientes de fluctuaciones de cotizaciones. La RT 8 toma directamente a su antecedente, la NIC 7, que se origina en pases donde la inflacin es limitada y las devaluaciones inexistentes, y donde los cambios de valor obedecen a variaciones de precios de mercado por interaccin de oferta y demanda. El hecho de que el riesgo de cambios de valor sea alto o bajo no cambia la naturaleza ni la liquidez del activo en cuestin. As, pensamos que la calidad de equivalente de efectivo depender ms de que se piense destinar la colocacin a incrementar la capacidad de pago, y por lo tanto, formar parte de la gestin del efectivo del ente, que de las fluctuaciones de su valor. ContabilidadSuperiorJosEstvez|5

 2.2.3. EJEMPLOS DE EQUIVALENTES DE EFECTIVO Pueden considerarse equivalentes de efectivo Depsitos a plazo fijo sin restricciones bancarias, que se destinarn especficamente a cancelar obligaciones posteriores o bien que se volcarn al giro normal de la empresa, por lo que estarn afectados a destinos cancelatorios. Tambin aquellos plazos fijos en los que pueden retirarse sumas antes de su vencimiento. En estos casos, est implcito el objetivo de hacer frente a pagos. Cuotas partes de fondos comunes de inversin. Existen algunos tipos de stos en los que se pueden efectuar colocaciones a cortsimo plazo (pocos das) percibiendo una renta fija. En estos casos est implcito el objetivo de volver el dinero al giro normal al cabo del vencimiento. Ttulos del gobierno a muy corto plazo, que significan inmovilizar un excedente transitorio de efectivo a cambio de una renta que puede aparecer como interesante, pero que los fondos al cabo del vencimiento sern volcados al giro normal del ente. Valores al cobro en cartera. Es el caso de los cheques recibidos de terceros, tanto normales con una fecha de vencimiento futura, como de pago diferido, que normalmente se registran en el rubro crditos, pero que son utilizados por sus tenedores como un elemento cancelatorio de deudas con sus proveedores, dndoles amplia circulacin, sin esperar al vencimiento para cobrarlos y luego pagar. Pueden existir activos que se conviertan en efectivo en menor plazo que los tres meses fijados para las inversiones, por ejemplo una cuenta a cobrar por venta con un plazo de 15 o 30 das, pero no por ello califica como equivalente de efectivo, dado que siempre estar sujeta a riesgos de morosidad, incobrabilidad y gestiones para su cobro, que lo alejan de ser siempre "fcilmente convertible en dinero". Adems, no se mantienen con objeto cancelatorio, sino de recuperacin de la inversin en activos de cambio.

CAPITULO II 1. ESTRUCTURA DEL ESTADO

El Estado de Flujo de Efectivo se estructura, de acuerdo a lo que establece el prrafo A del Captulo VI de la RT 8, en dos partes, tal como tradicionalmente se han presentado los estados de variaciones de recursos financieros: Variacin del monto de los recursos Causas de la variacin

1.1. VARIACIN DEL MONTO DE LOS RECURSOS En esta parte se expone la variacin que tuvo lugar durante el perodo en el elemento que se ha tomado como recurso financiero, esto es, en el efectivo y sus equivalentes.

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 Aqu se informa si los recursos se han incrementado o disminuido y en qu importe. Se construye por simple diferencia entre el saldo inicial y el saldo final del efectivo y sus equivalentes.

Efectivo al inicio del ejercicio Efectivo al cierre del ejercicio Aumento / Disminucin del efectivo

La seccin B.19 en su primer prrafo del Captulo VII Informacin Complementaria de la RT 8 dispone que Se deber exponer la conciliacin entre el efectivo y sus equivalentes considerados en el estado de flujo de efectivo y las partidas correspondientes informadas en el estado de situacin patrimonial. La conciliacin en cuestin se efectuar mediante una nota. Obviamente esto corresponde en caso que existan equivalentes de efectivo que integren el concepto de recursos financieros. Si esto no ocurre, el total de estos ltimos deber coincidir con el saldo del rubro Disponibilidades del Estado de Situacin Patrimonial. Por su parte la NIC 7 presenta una norma similar a la que aqu comentamos. Asimismo obliga a detallar los criterios adoptados para determinar la composicin de la partida, efectivo y equivalentes del efectivo, adems de revelar los cambios, si los hubiera, en las polticas de determinacin del efectivo y sus equivalentes. 1.2. CAUSAS DE LA VARIACIN Se presenta a continuacin de la seccin anterior, siguiendo un orden descendente. En esta parte se incluyen todos los movimientos que originaron la variacin final mostrada anteriormente. Debido a que la contabilidad efecta las registraciones en base a la partida doble, las causas de la variacin del efectivo y sus equivalentes habr que buscarlas en las variaciones ocurridas en todos los dems rubros que no integren el concepto de recursos financieros seleccionado. Por supuesto, en la medida que tales variaciones hayan tenido un impacto en l, por cuanto los rubros en cuestin pueden tambin experimentar variaciones que no signifiquen un aporte ni un consumo de efectivo, por ejemplo un inters devengado pero no pagado ni cobrado, una amortizacin de bienes de uso, las afectaciones a reservas de resultados no asignados, etc. Si enfocamos un Estado de Situacin Patrimonial esquemticamente con sus partes principales: Activo, Pasivo y Patrimonio Neto

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P A PN

Donde

Efectivo + Equivalentes

La variacin en el sector

deber ser equivalente a la sumatoria de las variaciones operadas en el sector

Ejemplo Situacin inicial Caja 1.000 Proveedores Bienes de Uso (1) 1.000 Capital Total Activo 2.000 Total Pasivo y P.N. (1) El rubro Bienes de Uso est compuesto por un terreno 1.000 1.000 2.000

Puede plantearse la siguiente ecuacin

Si y

A = P + PN A = Efectivo + Otros Activos

Luego: Efectivo = P + PN Otros Activos

Reemplazando en el ejemplo 1000 = 1.000 + 1.000 1.000 Por lo tanto, la variacin que se produzca en el primer trmino de la ecuacin deber ser equivalente a la variacin que experimente el segundo trmino.

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Suponiendo una variacin en el Pasivo que impacte en el efectivo

Operaciones Pago de proveedores por $ 1.000 en efectivo Bienes de Uso Total Activo Variacin 1.000 1.000 Capital Total Pasivo y P.N. 1.000 1.000

-1000

-1.000

1er. Trmino de la ecuacin Efectivo = -1.000 2do. Trmino de la ecuacin Pasivo = -1.000

2. ACTIVIDADES A PRESENTAR
La seccin A.3 del Captulo VI Estado de Flujo de Efectivo - de la RT 8 tipifica tres actividades que originan flujos de efectivo y sus equivalentes y que integran el sector de causas del estado: Actividades Operativas Actividades de Inversin Actividades de Financiacin Por su parte, la NIC 7 tambin establece esta clasificacin tripartita de las causas de la variacin en los recursos financieros, a la vez que reconoce que cada empresa presentar los flujos de efectivo procedentes de estas actividades de la manera que resulte ms apropiada segn la naturaleza de sus actividades.

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 Esto constituye un cambio de criterio expositivo de significacin, abandonando la clasificacin de las causas en orgenes y aplicaciones mantenida hasta la versin anterior de las RT 8 y 9. Anteriormente las normas argentinas dividan el sector de causas en: Efecto de los resultados Otras causas de orgenes Otras causas de aplicaciones Apelando a las pautas de flexibilidad del modelo contable, las mismas podan clasificarse directamente en orgenes y aplicaciones y el efecto de los resultados incluirse en la que correspondiera en funcin de haber producido un incremento o una disminucin de los recursos. 2.1. ACTIVIDADES OPERATIVAS Segn la RT 8 Son las principales actividades de la empresa que producen ingresos y otras actividades no comprendidas en las actividades de inversin o de financiamiento. La NIC 7 presenta un concepto similar. Como ejemplos cita: a) Cobros por ventas de bienes o prestacin de servicios b) Cobros provenientes de otros ingresos c) Pagos a proveedores por suministro de bienes y servicios d) Pagos a empleados. Tambin los pagos por cuenta de los empleados: caso de las retenciones de sueldos para organismos de seguridad social e) Cobros y pagos de las empresas de seguros correspondientes a primas, anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas f) Pagos o devoluciones de impuesto a las ganancias g) Cobros y pagos derivados de contratos de intermediacin u otros acuerdos comerciales Considera de gran importancia a las actividades de operacin, ya que por ser la fuente fundamental de recursos lquidos, es un indicador de la medida en que estas actividades generan fondos para: Mantener la capacidad de operacin del ente Reembolsar prstamos Distribuir utilidades Realizar nuevas inversiones que permitan el crecimiento y la expansin del ente Todo ello a la vez de permitir pronosticar los flujos futuros de tales actividades. Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validacin definitiva de la rentabilidad.

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 Los componentes principales de estas actividades provienen de las operaciones resumidas en el Estado de Resultados, pero ello no quiere decir que deba convertirse al mismo de lo devengado a lo percibido para mostrar su impacto en el efectivo, ya que estas actividades tambin estarn integradas por las variaciones operadas en los saldos patrimoniales vinculados. Por lo tanto incluyen todas las entradas y salidas de efectivo y sus equivalentes que las operaciones imponen a la empresa como consecuencia de concesin de crditos a los clientes, la inversin en bienes cambio, obtencin de crdito de los proveedores, etc. (lo que algunos autores denominan el capital circulante). En el caso particular del IVA, que es un impuesto que no est relacionado con cuentas de resultado por ser un movimiento netamente financiero de entradas y salidas de fondos, entendemos que la mejor ubicacin que se le puede asignar es dentro de las actividades de operacin, por cuanto fundamentalmente se halla originado por las ventas de bienes y servicios y sus consecuentes costos y gastos. Dentro de la definicin expuesta por la RT 8 se incluye la frase ... y otras actividades no comprendidas en las actividades de inversin o de financiamiento, lo cual resta precisin al concepto, y lleva a que tenga que definirse y analizarse las otras actividades a exponer, para incluir en las actividades operativas todo lo que no encuadre en las otras dos. Se trata de una definicin por exclusin, compartida por la NIC 7. Por otra parte, dentro del mismo concepto la RT 8 destaca que Incluyen a los flujos de efectivo y sus equivalentes, provenientes de compras o ventas de acciones o ttulos de deuda destinados a negociacin habitual. Esto significa que para exponer las actividades operativas deber tenerse presente el objeto que desarrolla la empresa; por cuanto pueden existir actividades que para un ente sean espordicas y realizadas al margen de la actividad principal, y para otros constituyan su razn de ser. En un ente dedicado a la produccin y comercializacin de indumentaria la compra de un ttulo de deuda caso de una obligacin negociable o un bono del gobierno puede entenderse hecha con el nimo de obtener una renta para un recurso que de otra manera estara ocioso. Pero para una empresa de que hace habitualidad en la compra y venta de ttulos, estas operaciones hacen a su actividad fundamental y son la fuente principal de generacin de recursos financieros. El prrafo 15 de la NIC 7 aclara que las transacciones que comprendan ttulos o prstamos efectuadas en forma habitual por razones de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales que constituyan el objeto del ente y por lo tanto la fuente principal de ingresos, se considerarn similares a las transacciones con inventarios efectuadas por una empresa que se dedique a la compra y reventa de los mismos, y por lo tanto debern incluirse dentro de las actividades de operacin. De la misma manera en el caso de las entidades financieras respecto de sus operaciones de toma y prstamos de dinero. ContabilidadSuperiorJosEstvez|11

 2.2. ACTIVIDADES DE INVERSIN Segn la RT 8 Corresponden a la adquisicin y enajenacin de activos realizables a largo plazo y de otras inversiones que no son equivalentes de efectivo, excepto las mantenidas con fines de negociacin habitual. La excepcin hecha respecto de las inversiones destinadas a negociacin habitual resulta innecesaria, toda vez que integra el concepto que la propia RT 8 establece para las actividades de operacin. La NIC 7 expone un concepto similar a la RT 8, sealando como ejemplos: a) Pagos por la adquisicin de bienes de uso b) Cobros por la desafectacin de los bienes de uso c) Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de capital emitidos por otras empresas, o por participaciones en negocios conjuntos d) Cobros por venta y reembolsos de los anteriores e) Prstamos a terceros (distintos de los efectuados por entidades financieras) f) Cobros de dichos prstamos g) Pagos y cobros procedentes de contratos que tengan por objeto instrumentos financieros derivados, excepto que: - se efecten con motivo de intermediacin habitual - corresponda clasificarlos como actividades de financiacin La NIC 7 tambin aclara que, en el caso de contratos que impliquen cobertura, los flujos financieros se clasificarn como actividades de inversin o de financiacin, dependiendo de la posicin que aquellos intenten cubrir: posicin comercial o posicin financiera. Se trata entonces, de todas las transacciones que se pueden presentar en la parte izquierda del Estado de Situacin Patrimonial, y que por lo tanto involucran a los recursos econmicos del ente que no hayan quedado comprendidos en el concepto de equivalentes de efectivo ni en las actividades operativas. 2.3. ACTIVIDADES DE FINANCIACION La RT 8 las concepta como las que Corresponden a movimientos de efectivo y sus equivalentes resultantes de transacciones con los propietarios del capital o con los proveedores de prstamos. Por lo que se trata de las variaciones operadas en los rubros de la parte izquierda del Estado de Situacin. Esto es, los que representan las FUENTES de financiamiento del ente. Con la exclusin de aquellos rubros de pasivo cuyas transacciones corresponda incluirlas en las actividades ContabilidadSuperiorJosEstvez|12

 operativas (caso de Proveedores, Cargas Fiscales a pagar, Remuneraciones y Cargas Sociales a pagar). Tambin ac la norma internacional presenta una definicin similar a la RT 8. Incluye ejemplos, como son: a) Cobros por emisin de acciones u otros instrumentos de capital b) Pagos por rescate de capital c) Cobros por emisin de obligaciones, bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo tanto a corto como a largo plazo d) Reembolsos de los fondos tomados en prstamo e) Pagos efectuados por un arrendatario para reducir el saldo de la deuda en un arrendamiento financiero

3. ALTERNATIVAS DE PRESENTACION DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

La RT 8 siguiendo a la NIC 7, permite que el efecto de las actividades de operacin pueda ser mostrado por dos alternativas, las cuales deben entenderse con idntico nivel jerrquico en cuanto normativa, pero donde uno de ellos es reconocido como preferible. Estas alternativas son METODO DIRECTO (el recomendado); y METODO INDIRECTO Por supuesto, el importe total de las actividades de operacin que impacta en los recursos financieros debe ser idntico; solo se diferencian en su contenido analtico. 3.1. METODO DIRECTO En este mtodo se detallan en el estado solo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los movimientos de recursos, exponiendo las partidas que tienen relacin directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva. La NIC 7 admite tambin dos alternativas de presentacin, recomendando el Mtodo Directo, reconociendo que la informacin que suministra el mtodo directo puede ser obtenida por dos procedimientos: a) Utilizando los registros contables de la empresa.

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 Lo cual significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no solo por lo devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La complicacin administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente. b) Ajustando las partidas del estado de resultados por: i. Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales relacionadas (caso de bienes de cambio, crditos por ventas, proveedores, etc.) ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por tenencia, etc.) iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. Cabe agregar que estas dos opciones no son solamente vlidas para las actividades de operacin, sino tambin para todas las actividades, tambin la de inversin y las financieras. Habida cuenta que ajustar las partidas del Estado de Resultados por las variaciones de los rubros patrimoniales relacionados tiene limitaciones, como por ejemplo en el caso de ventas y crditos por ventas, donde los saldos iniciales y finales de stos ltimos pueden estar afectados por distintas tasas de IVA, debiendo efectuarse una estimacin de la incidencia del impuesto, se presenta como una buena aproximacin considerando la relacin costo beneficio comparada con la alternativa de llevar una contabilidad ms engorrosa. 3.2. METODO INDIRECTO Consiste en presentar los importes de los resultados ordinarios y extraordinarios netos del perodo tal como surgen de las respectivas lneas del Estado de Resultados y ajustarlos por todas aquellas partidas que han incidido en su determinacin (dada la registracin en base al devengado), pero que no han generado movimientos de efectivo y sus equivalentes. Por lo tanto, se parte de cifras que deben ser ajustadas exponindose en el estado partidas que nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este mtodo tambin se llama de la conciliacin. Entonces, la exposicin por el mtodo indirecto consiste bsicamente en presentar: El resultado del perodo Partidas de conciliacin A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: Las que nunca afectarn al efectivo y sus equivalentes ContabilidadSuperiorJosEstvez|14

 Las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar: Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas Aumento / Disminucin en Otros Crditos Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio Aumento / Disminucin en Cuentas por Pagar Comparando los mtodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de operacin en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, debern efectuarse modificaciones sobre la informacin proporcionada por el Estado de Resultados, diferencindose en la forma de realizar tales ajustes. En el mtodo directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En el mtodo indirecto los ajustes s pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abrindose la informacin en las notas. 3.2.1. PRESENTACION DE LOS AJUSTES La RT 8 permite que los ajustes del mtodo indirecto se expongan en el cuerpo del estado o en la informacin complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y flexibilidad contenidos en la misma norma y tambin en la RT 9, y lo dispuesto en la RT para la informacin complementaria. En base a todo lo anterior la informacin compuesta por las partidas de conciliacin puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Informacin Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad.

4. DETERMINACION DE VARIACIONES EN LAS CUENTAS RELATIVAS A LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las actividades de operacin debern vincularse las cuentas de resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados. Existirn diferencias para el caso de optarse por el mtodo directo o el mtodo indirecto. Solo veremos, por razones de sntesis, un ejemplo para los ingresos y otro para los egresos.

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 4.1. METODO DIRECTO 4.1.1. Cobros de ventas El rubro ventas del Estado de Resultados contiene tanto las ventas del ejercicio efectuadas al contado como a crdito. La cifra que se traslada al Estado de Flujo de Efectivo es la correspondiente a las ventas cobradas, por lo que debern convertirse las ventas devengadas a ventas percibidas, debiendo tenerse en cuenta las ventas que al cierre del ejercicio aun no haban sido cobradas, y que inciden en el saldo de Crditos por Ventas. Asimismo debern tenerse en cuenta los saldos de clientes al inicio que se originaron en ventas de ejercicios anteriores y que tambin han generado ingresos de efectivo. As, el importe a exponer en el estado no es la cifra de ventas del ejercicio, sino lo recaudado durante el mismo por ventas del propio ejercicio ms lo recaudado de ejercicios precedentes. Deber vincularse el saldo de la cuenta Ventas con el saldo inicial y final de los Crditos por Ventas.

Ejemplo Situacin inicial Caja Crditos por Ventas Bienes de Cambio Total Activo Operaciones Se vende la totalidad de los bienes de cambio en $ 3.800; la mitad en efectivo y la otra mitad a cobrar en el ejercicio siguiente Se cobra la totalidad de los crditos por ventas existentes al inicio del ejercicio. 1.000 1.000 2.000 4.000 Capital R.N.A. Total Pasivo y P. N. 2.000 2.000 4.000

Situacin final Caja Crditos por Ventas Total Activo 3.900 1.900 5.800 Capital R.N.A. Resultado Ejercicio Total Pasivo y P. N. 2.000 2.000 1.800 5.800

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 Ventas Costo de Ventas Resultado Final Variacin del efectivo por el cobro de ventas Cobro de crditos al inicio Cobro de ventas del ejercicio Aumento del efectivo 1.000 1.900 2.900 3.800 (2.000) 1.800

Las actividades de operacin sern el conjunto de cobros por ventas, tanto de las efectuadas en el ejercicio como las realizadas en el ejercicio anterior que se perciben en este. En la exposicin del estado no se har la distincin de cunto se ha cobrado por cada uno de sus componentes, sino que se expondr el cobro total de los conceptos relacionados con las ventas. Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente clculo: S.I. de Crditos por Ventas + Ventas - S.F. de Crditos por Ventas Cobros de Ventas 1.000 3.800 -1.900 2.900

Es decir que, a las ventas del ejercicio se le resta el aumento en Crditos por Ventas (o se le suma su disminucin). 4.1.2. Costo de Ventas, Bienes de Cambio y Proveedores Estos tres rubros tienen una ntima vinculacin. Es por ello que al momento de establecer el importe correspondiente al costo de ventas efectivamente pagado debemos tener en cuenta las variaciones operadas en los saldos de Bienes de Cambio y de las Cuentas por Pagar comerciales.

Ejemplo Situacin inicial Caja Bienes de Cambio Total Activo Operaciones Se vende la totalidad de los bienes de cambio en $ 3.800 a crdito con vencimiento en el ejercicio siguiente. ContabilidadSuperiorJosEstvez|17 2.000 2.000 4.000 Proveedores Capital Total P. N. Pasivo 1.000 3.000 4.000

 Se paga la totalidad de los proveedores existentes al inicio. Se compran nuevos bienes de cambio por $ 500; mitad en cuenta corriente y mitad en efectivo

Situacin final Caja Crditos por Ventas Bienes de Cambio Total Activo 750 3.800 500 5.050 Proveedores Capital Res. Ejercicio Total Pasivo y P. N. 3.800 (2.000) 1.800 250 3.000 1.800 5.050

Ventas Costo de Ventas Resultado Final

Variacin del efectivo por el pago de las compras de bienes de cambio Pago de proveedores al inicio Pago de compras de bienes de cambio Disminucin del efectivo 1.000 250 1.250

Las actividades de operacin indicarn el conjunto de los pagos por las compras de mercaderas, tanto de las efectuadas en el ejercicio y que pueden haber pasado al costo de ventas o estar en existencia, como las realizadas en el ejercicio anterior que se cancelan en este. Dicha cifra puede obtenerse por el siguiente clculo: S.I. de Proveedores + Compras - S.F. de Proveedores Pagos de compras O, lo que es igual S.I. de Proveedores + Costo de Ventas - S.F. de Proveedores - S.I. de Bienes de Cambio + S.F. de Bienes de Cambio Pagos de compras 1.000 2.000 (250) (2.000) 500 1.250 1.000 500 (250) 1.250

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 Es decir que, al Costo de Ventas del ejercicio se le suma la disminucin en Proveedores (o se le resta su aumento) y se le resta la disminucin en Bienes de Cambio (o se le suma su aumento). 4.2. METODO INDIRECTO Por la particularidad del mtodo indirecto, en el cual, como ya se describi, para mostrar el efecto financiero de las actividades de operacin se parte de la cifra de prdida o ganancia final del Estado de Resultados, la que se ajusta por los aumentos o disminuciones habidos en los saldos de los rubros patrimoniales relacionados, debern determinarse estas variaciones y aplicarse a la cifra del resultado final. Trasladado esto a los distintos ejemplos ya vistos en el mtodo anterior a los que nos remitimos, resulta 4.2.1. Cobros de ventas Variaciones en los saldos de rubros patrimoniales relacionados Crditos por Ventas S. F. - S.I. Aumento Bienes de Cambio S. F. - S.I. Disminucin Variacin a exponer Ganancia del ejercicio + Disminucin en Bienes de Cambio - Aumento de Crditos por Ventas Aumento del efectivo 1.800 2.000 (900) 2.900

1.900 (1.000) 900

0 (2.000) (2.000)

Por lo tanto, a la ganancia final del ejercicio se le suman las disminuciones en los rubros de activos y se le restan sus aumentos. Tanto Crditos por Ventas como Bienes de Cambio son rubros relacionados con las Ventas dado que partimos del resultado del ejercicio el cual se encuentra influido tanto por las Ventas como por el Costo de Ventas. 4.2.2. Costo de Ventas, Bienes de Cambio y Proveedores Variaciones en los saldos de rubros patrimoniales relacionados

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 Proveedores S. F. - S.I. Disminucin Bienes de Cambio S. F. - S.I. Disminucin Crditos por Ventas S. F. - S.I. Aumento Variacin a exponer Ganancia del ejercicio + Disminucin de Bienes de Cambio - Disminucin de Proveedores - Aumento en Crditos por Ventas Disminucin del efectivo 1.800 1.500 (750) (3.800) (1.250)

250 (1.000) (750)

500 (2.000) (1.500)

3.800 (0) 3.800

Por lo tanto, a la ganancia final del ejercicio se le suman las disminuciones en los rubros de activos y se le restan sus aumentos, a la vez que se le restan las disminuciones en los rubros pasivos (o se le suman sus aumentos). De la misma manera que lo visto en puntos anteriores, en este caso sern rubros patrimoniales relacionados tanto los bienes de cambio y los proveedores, como los crditos por ventas, ya que las Ventas y el Costo de Ventas inciden en el resultado del ejercicio.

CAPITULO III 1. METODOLOGIA PARA LA ELABORACION DEL ESTADO

El estado se construye sobre la base de las variaciones con impacto financiero ocurridas en los distintos rubros patrimoniales, para lo cual deben tomarse los saldos iniciales y finales de cada uno de ellos. En el caso de los rubros del estado de resultados, sus saldos ya constituyen una variacin por cuanto provienen de una acumulacin ocurrida ntegramente en el ejercicio. La elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo representa una importante labor a llevar a cabo en papeles de trabajo. Esta labor puede organizarse en base a una planilla, en la que se deber:

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 1. Exponer comparativamente los saldos de los Estados de Situacin Patrimonial al cierre del ejercicio presente y del anterior. La desagregacin de rubros estar en relacin con las necesidades de exposicin final del estado. En el Patrimonio Neto de cada ejercicio se abrir el Resultado del Ejercicio en funcin de los componentes que se expondrn luego como Actividades Operativas o Si la exposicin es por el Mtodo Directo se abrir en cada uno de los rubros del Estado de Resultados o Si es por el Mtodo Indirecto se abrir en Resultados Ordinarios y Resultados Extraordinarios Para el Impuesto a las Ganancias convendr agrupar la fraccin correspondiente a resultados ordinarios y la que afecta a los extraordinarios en un solo rengln. 2. Identificar los rubros correspondientes al efectivo y sus equivalentes. En el caso de los equivalentes de efectivo puede ser necesario la apertura de rubros en sus componentes; por cuanto el rubro Inversiones puede comprender elementos que sean equivalentes de efectivo y otros que no lo sean. 3. Determinar las variaciones operadas en cada uno de los rubros o La variacin en los rubros que componen el efectivo y sus equivalentes ser la que se explicar por las variaciones en los restantes rubros o Las variaciones en los restantes rubros sern clasificadas previamente como diferencias provisorias por estar sujetas a la posibilidad de ajustes 4. Analizar las variaciones operadas en cada uno de los restantes rubros, para determinar aquellos movimientos que no hayan afectado el efectivo y sus equivalentes 5. Ajustar dichos movimientos mediante la reversin de los importes correspondientes 6. Obtener, por sumatoria, las diferencias definitivas que pasarn a la exposicin en el estado 7. Clasificar los movimientos incluidos en las diferencias definitivas para su inclusin en cada sector de las causas del estado: Actividades de Operacin, Actividades de Inversin y Actividades de Financiacin.

2. AJUSTES
Dijimos precedentemente que a las variaciones provisorias que se determinen puede ser necesario introducirles correcciones para mostrar los movimientos que signifiquen un real impacto en el efectivo. Los ajustes que afecten cuentas de resultado estarn en funcin tambin del mtodo de exposicin adoptado. 2.1. METODO DIRECTO Podemos clasificarlos en 1. Ajustes relacionados con cuentas de resultados que corresponden a ingresos o gastos devengados pero que no implican movimientos de fondos Es el caso de las amortizaciones de bienes de uso u otros activos, las previsiones, los resultados por tenencia, etc. ContabilidadSuperiorJosEstvez|21

 Por lo cual los movimientos operados en Bienes de Cambio, Bienes de Uso, etc. y los correspondientes al Estado de Resultados deben ajustarse, cosa que se hace reversando las variaciones originalmente producidas en ellos. 2. Ajustes relacionados con los resultados por actividades de operacin que deben contemplar la variacin de saldos en los rubros patrimoniales relacionados Son los casos que ya hemos visto cuando explicamos las alternativas del mtodo directo e indirecto para las actividades de operacin. 3. Ajustes relacionados con movimientos entre cuentas patrimoniales que no implican variacin del efectivo y sus equivalentes Es el caso de las afectaciones de resultados no asignados a reservas, capitalizaciones de aportes irrevocables, capitalizaciones de pasivos, etc. Por lo cual los movimientos operados en Reservas y Aportes Irrevocables con contrapartida en Resultados No Asignados deben ajustarse reversando la variacin originalmente producida en ellos. 2.2. METODO INDIRECTO Al partir de la ganancia o prdida contable que arroje el Estado de Resultados, dividida en sus fracciones ordinaria y extraordinaria, los ajustes tendrn algunas diferencias respecto de lo visto en el mtodo anterior. As, para cada uno de los tipos de ajustes identificados tendremos: 1. Ajustes relacionados con cuentas de resultados que corresponden a ingresos o gastos devengados pero que no implican movimientos de fondos En este caso las correcciones se introducen a los grupos de Resultado Ordinario y de Resultado Extraordinario. 2. Ajustes relacionados con los resultados por actividades de operacin que deben contemplar la variacin de saldos en los rubros patrimoniales relacionados Al resultado que se traslade al Estado de Flujos de Efectivo o Se sumarn las disminuciones de activos y los incrementos de pasivos; y o Se restarn los aumentos de activos y las disminuciones de pasivos de cada rubro patrimonial vinculado con las actividades operativas. 3. Ajustes relacionados con movimientos entre cuentas patrimoniales que no implican variacin del efectivo y sus equivalentes No presentan diferencias entre ambos mtodos.

3. PLANILLA DE TRABAJO
Veremos ahora un ejemplo con ajustes de los tres tipos mencionados y operaciones que s impactan en el efectivo, a travs de la planilla que hemos descrito precedentemente

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 Situacin inicial Caja Bienes de Cambio Bienes de Uso (1) Total Activo 1.000 500 900 2.400 Proveedores Prstamos Capital R.N.A. Total Pasivo y P. N. 100 400 1.000 900 2.400

(1) Valor de Origen: 1.000 Amortizacin Acumulada: -100 Mtodo de amortizacin: Lnea recta al 10% anual

Operaciones Amortizacin anual de los Bienes de Uso Pago total de los Proveedores existentes al inicio Pago total de los Prstamos existentes al inicio Venta de todos los Bienes de Cambio en $ 800. Al contado $ 600 y en cuenta corriente a cancelarse en el ejercicio siguiente $ 200 Compra de Bienes de Uso al contado por $ 100 Pago de dividendos por $ 100 Afectacin a Reservas por $ 100

Planilla siguiendo el mtodo directo RUBROS ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades Crditos por Ventas Bienes de Cambio Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Bienes de Uso Total Activo No Corriente. Total Activo PASIVO PASIVO ContabilidadSuperiorJosEstvez|23 Ao 1 Ao 2 Diferencias Ajustes Diferencias Aumento Clasificacin Provisorias Debe Haber Definitivas Disminucin

1.000 500 1.500

900 200

-100 200 -500 500 (3)

200 (2)

-100 Disminucin 0 0 -100

Var. Efectivo

1.100

-400

900 900 2.400

890 890 1.990

-10 -10 -410

110 (1)

100 Disminucin 100 0

Inversin

 CORRIENTE Proveedores Prstamos Total Pasivo Corriente Total Pasivo PATRIMONIO NETO Capital Reservas Res. Ejercicios Anteriores Resultado del Ejercicio Ventas Costo de Ventas Resultado Bruto Gastos de Administracin Resultado Final Total Patrimonio Neto Total Pasivo y P.N. Total Ajustes

100 400 500 500 0 0

-100 -400 -500 -500

100 (3)

0 -400 Disminucin -500 -500

Financiacin

1.000 1.000 100 900 700

0 100 -200

100 (4) 100 (4)

0 -100 Disminucin Financiacin

800 -500 300 -110 190 1.900 2.400 1.990 1.990

800 -500 300 -110 190 90 -410

200 (2) 400 (3)

600

Aumento

Operacin Operacin

-100 Disminucin

110 (1)

500 0 910 910

Especificando las Actividades de Operacin Cobros de Ventas S.I. de Crditos por Ventas + Ventas - S.F. de Crditos por Ventas Cobros de Ventas Ajuste a las Ventas Pagos de Compras S.I. de Proveedores + Costo de Ventas - S.F. de Proveedores - S.I. de Bienes de Cambio + S.F. de Bienes de Cambio Pagos de Compras Ajuste al Costo de Ventas 100 500 0 (500) 0 100 (400) 0 800 (200) 600 (200)

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 El total de las Actividades de Operacin resultar de la siguiente suma Ventas cobradas Pagos de compras Total Planilla siguiendo el mtodo indirecto
RUBROS ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades Crditos por Ventas Bienes de Cambio Total Activo Corriente ACTIVO NO CORRIENTE Bienes de Uso Total Activo No Corriente Total Activo PASIVO PASIVO CORRIENTE Proveedores Prstamos Total Pasivo Corriente Total Pasivo PATRIMONIO NETO Capital Reservas Res. Ejercicios Anteriores Resultado del Ejercicio Resultado Ordinario Total Patrimonio Neto Total Pasivo y P.N. Total Ajustes Ao 1 Ao 2 Diferencias Provisorias Debe Ajustes Definitivas Diferencias Definitivas Aumento Disminucin Clasificacin

600 (100) 500

1.000 500 1.500

900 200

-100 200 -500

-100 200 -500 -400

Disminucin Disminucin Aumento

Var. Efectivo Operacin Operacin

1.100

-400

900 900 2.400

890 890 1.990

-10 -10 -410

110 (1)

100 100 -300

Disminucin

Inversin

100 400 500 500 0 0

-100 -400 -500 -500

-100 -400 -500 -500

Disminucin Disminucin

Operacin Financiacin

1.000 900

1.000 100 700

0 100 -200

100 (2) 100 (2)

0 -100 Disminucin Financiacin

190 1.900 2.400 1.990 1.990

190 90 -410 210

110 (1)

300 200 -300

Aumento

Operacin

210

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 Actividades de Operacin Los ajustes no se introducen en la planilla, sino sobre el estado. El total de las Actividades de Operacin ser igual al mtodo anterior, pero difiriendo en su composicin analtica Resultado Ordinario Disminucin de Bienes de Cambio Incremento de Crditos por Ventas Disminucin de Proveedores Total 300 500 (200) (100) 500

CAPITULO IV 1. INTERESES, DIVIDENDOS E IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La RT 8 trata en forma especial los movimientos de efectivo generados por estos conceptos. Se estipula que los intereses, ya sean cobrados o pagados, los dividendos, hayan sido cobrados o pagados, y el impuesto a las ganancias pagado deben presentarse por separado; esto es, merecen una mencin especial dentro del estado. A su vez, la inclusin en los distintos tipos de actividades queda a eleccin del ente que elabora los estados contables. Las alternativas ofrecidas por la normativa tienen igual grado jerrquico sin establecerse preferencia alguna; solo se requiere que la clasificacin que se adopte sea consistente de un perodo a otro, es decir que exista uniformidad. Respetando esto se admite que: Los intereses y dividendos pagados pueden incluirse tanto en las actividades operativas como en las de financiacin Entendemos que si se atribuyen a las actividades de financiacin deber mostrarse la separacin de los conceptos que se paguen: capital del prstamo e intereses (ya que los intereses deben presentarse por separado). En forma similar, los intereses y dividendos cobrados se pueden incluir tanto en las actividades operativas como en las de inversin De atribuirse los intereses cobrados a actividades de inversin consideramos aplicable lo dicho respecto de los intereses pagados. Para el impuesto a las ganancias se establece, en principio, su asignacin a las actividades operativas - lo que es totalmente lgico ContabilidadSuperiorJosEstvez|26

 dada su relacin directa con el resultado del ejercicio - con la excepcin de que sus pagos puedan ser ... especficamente asociados a actividades de inversin o de financiacin. Para este ltimo supuesto la norma no ha dado una opcin (de la redaccin as se infiere y el modelo contenido en la RT 9 dice que deber clasificarse dentro de estas actividades), por lo que ser obligatorio dicha asignacin de poder establecer tal asociacin de pagos. No resultando as congruente el tratamiento del impuesto a las ganancias en relacin con los otros conceptos incluidos en la seccin, para los cuales s se permite la alternativa. Los casos en los que los pagos por el impuesto se asignen a las actividades de inversin o de financiacin estaran dados como consecuencia de la atribucin a tales actividades de intereses cobrados y pagados y de dividendos cobrados. Deber tenerse presente que esta asignacin implica distribuir el pago del impuesto a las ganancias en ms de un tipo de actividades. En el caso particular del impuesto a las ganancias, el mismo se encontrar distribuido entre la fraccin ordinaria y la extraordinaria del resultado, por la aplicacin del mtodo del impuesto diferido. Esto lleva a que en la planilla de trabajo deba hacerse el ajuste de ambas fracciones asignndose el total por separado a un solo rengln. De acuerdo al modelo de presentacin de la RT 9 el pago por impuesto a las ganancias se incluye antes de los flujos de efectivo y sus equivalentes causados por operaciones extraordinarias, y a stas se las presenta por el movimiento directo de efectivo sin realizar ningn ajuste previo, con lo cual el efecto financiero del impuesto quedar asignado totalmente a las operaciones ordinarias. De existir impuesto por la fraccin extraordinaria podra pensarse en separar el efecto financiero del impuesto en ambas fracciones. Pero, dado que los pagos del impuesto a las ganancias que ocurran en el ejercicio se debern a anticipos del ejercicio anterior y del ejercicio en curso, retenciones, percepciones y al saldo del ao precedente, por cuanto este tributo se liquida por ao vencido, puede ser dificultoso asignar el efecto financiero correcto a la parte extraordinaria del resultado. Por su parte la norma internacional aborda el tema en forma similar. En particular, respecto del impuesto a las ganancias, si bien se establece que los pagos que puedan ser asociados con actividades de financiacin o de inversin deben asignarse a ellas, reconoce que el importe pagado normalmente se clasificar dentro de las actividades de operacin, dado que, si bien el gasto por el tributo puede ser identificable con determinadas actividades de inversin o de financiacin, los flujos de efectivo asociados pueden ser difciles de identificar, pudiendo adems, surgir en un perodo distinto del que corresponde a la transaccin subyacente.

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2. FLUJOS CORRESPONDIENTES A PARTIDAS EXTRAORDINARIAS

La RT 8, y similarmente la NIC 7, establecen que los flujos del efectivo y sus equivalentes ocasionados por partidas extraordinarias deben Atribuirse a las actividades operativas, de inversin o de financiacin, segn corresponda Exponerse por separado Es decir que, los tres tipos de actividades deberan dividirse en ordinarias y extraordinarias; aunque el modelo previsto por la RT 9 solo presenta flujos extraordinarios dentro de las actividades de operacin, luego de las ordinarias. Siendo as, debera precisarse el concepto de extraordinario, en especial para las actividades de inversin y de financiacin. Si tomamos como tal al establecido para definir a los resultados extraordinarios en el Estado de Resultados, con sus caractersticas de atipicidad y ajenidad respecto de las decisiones del ente, puede ser difcil encontrar actividades de inversin y de financiacin que puedan ser clasificadas como extraordinarias. Motivo por el cual puede resultar prctico reservar la clasificacin de ordinarias y extraordinarias para las actividades de operacin, entendiendo como extraordinario al efecto financiero de tal tipo de resultados.

3. EXPOSICION DE TRANSACCIONES QUE NO AFECTAN AL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES

Segn la RT 8, en la informacin complementaria deben revelarse las transacciones correspondientes a las actividades de inversin o financiacin que no afectan al efectivo o sus equivalentes, pero que, por su significacin, merecen ser expuestas. La norma se refiere a transacciones, es decir, operaciones que impliquen intercambios, y que se hayan producido entre rubros patrimoniales. Deben ser de importancia para el ente, de ah la conveniencia de ser puestos de manifiesto. Para lo cual habr que introducir los ajustes necesarios en la planilla de trabajo desde donde comienza la elaboracin de la informacin. Ajustes que consistirn bsicamente en la reversin de los movimientos originales. Como ejemplos de estas transacciones podemos citar en forma enunciativa: Adquisicin de activos asumiendo los pasivos por su financiacin o mediante operaciones de arriendo financiero Aportes de nuevo capital mediante activos que no son efectivo o sus equivalentes. Por ejemplo: Bienes de Uso ContabilidadSuperiorJosEstvez|28

 Conversin de deudas en patrimonio neto Distribucin de utilidades en especie Capitalizacin de utilidades Rescate de acciones por entrega de bienes Extincin de obligaciones mediante compensacin

procedimientos

de

4. PRESENTACION COMPARATIVA
La RT 8 establece que la presentacin de los estados contables bsicos, entre los que se halla el Estado de Flujo de Efectivo, se hace en dos columnas: La primera donde se vuelcan los datos del ejercicio corriente La segunda donde se presenta la informacin comparativa La informacin comparativa ser la siguiente: Tratndose de ejercicios completos: La que corresponde al ejercicio anual precedente Tratndose de perodos intermedios: El perodo equivalente del ejercicio anterior Por ejemplo, si se presentan estados contables por el primer trimestre del ejercicio, la informacin comparativa deber comprender al primer trimestre del ejercicio precedente. Los mismos criterios se emplearn para la informacin complementaria que desagregue datos del estado bsico; quedando la restante informacin complementaria con los datos que se consideren tiles para los usuarios de los estados contables del perodo corriente. Debido a que la informacin contenida en los estados contables debe ser homognea, los datos que corresponden a perodos anteriores se prepararn y expondrn aplicando los mismos criterios de medicin contable, unidad de medida y agrupamiento de datos utilizados para preparar y exponer los datos del perodo corriente. De esta manera los datos comparativos pueden sufrir modificacin respecto de los presentados en los estados contables originales. Esto se da cuando en el perodo corriente: a) Corresponda modificar informacin de ejercicios anteriores. b) Se produzcan cambios en las normas contables referidas al contenido y forma de los estados contables. c) Se modifiquen los contenidos de los componentes de los estados contables cuya exposicin sea especialmente requerida por otras RT (la norma cita el caso de la composicin de segmentos o la lista de las operaciones que discontinan). A lo anterior hay que agregar el caso, relacionado con la unidad de medida, de ndices de inflacin que obliguen a ajustar los estados contables. Las

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 cifras del estado comparativo debern estar re-expresadas por el coeficiente de inflacin del perodo. En el caso de perodos irregulares, donde la extensin del ejercicio corriente y del precedente sean distintas, en nota se expondr tal circunstancia y el efecto que sobre la comparabilidad de los datos pudiera tener la estacionalidad de las actividades u otros hechos.

5. MODIFICACION DE INFORMACIN DE EJERCICIOS ANTERIORES

Cuando se produce una modificacin de ejercicios anteriores que afecte el Estado de Flujo de Efectivo habr que: Explicar la situacin en nota Se admite hacerlo en el cuerpo del estado, pero lo ms indicado es en la informacin complementaria Exponer en la informacin comparativa las cifras modificadas Tanto las que corresponden al saldo final del efectivo y sus equivalentes, como las que corresponden a las variaciones que se incluyen en la parte de causas Corregir el saldo inicial del efectivo y sus equivalentes del ejercicio corriente La exposicin de la correccin puede hacerse en el cuerpo del estado o en la informacin comparativa por nota

CAPITULO V
BLANCO S.A.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo Directo) ACTUAL ANTERIOR Por el ejercicio anual finalizado el .../.../... comparativo con el ejercicio anterior

VARIACION DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio Modificacin de ejercicios anteriores Efectivo modificado al inicio del ejercicio

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Efectivo al cierre del ejercicio Aumento (disminucin) neto del efectivo

CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO Actividades Operativas Cobros de ventas de bienes Pagos a proveedores de bienes Pagos de remuneraciones y cargas sociales Pagos de gastos de administracin Pagos de honorarios al directorio Pagos de impuesto a los ingresos brutos Cobros de intereses de inversiones de corto plazo Pagos de intereses de prstamos Cobros de dividendos Pago de impuesto a las ganancias Efectivo generado por IVA

Flujo neto generado (utilizado) por operaciones ordinarias

Cobro de indemnizaciones por siniestro

Flujo neto de efectivo generado por las Actividades Operativas

Actividades de Inversin Adquisiciones de ttulos pblicos Adquisiciones de bienes de uso

Flujo neto generado (utilizado) en las Actividades de Inversin ContabilidadSuperiorJosEstvez|31

Actividades de Financiacin Pagos de prstamos bancarios Pagos de dividendos

Flujo neto generado (utilizado) por las Actividades de Financiacin

Aumento (Disminucin) neto del efectivo

BLANCO S.A. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo indirecto) ACTUAL ANTERIOR Por el ejercicio anual finalizado el .../.../... comparativo con el ejercicio anterior

VARIACION DEL EFECTIVO Efectivo al inicio del ejercicio Modificacin de ejercicios anteriores Efectivo modificado al inicio del ejercicio

Efectivo al cierre del ejercicio Aumento (Disminucin) neto del efectivo

CAUSAS DE LA VARIACION DEL EFECTIVO Actividades Operativas Ganancia Ordinaria del ejercicio Ms: Impuesto a las Ganancias Intereses sobre Prstamos Bancarios Menos: Intereses sobre Inversiones de corto plazo Subtotal ContabilidadSuperiorJosEstvez|32

Ajustes para arribar al flujo neto de actividades operativas Amortizaciones de Bienes de Uso Intereses de Otros Pasivos Renta de Ttulos Resultados de Tenencia de Bienes de Cambio Resultado de Inversiones en otros entes

Cambios en activos y pasivos operativos Disminucin en Bienes de Cambio Aumento en Proveedores Aumento en Ingresos Brutos a Pagar Aumento en IVA a Pagar Aumento en Crditos por Ventas Disminucin en Remuneraciones y Cargas Sociales

Intereses Pagados Intereses Cobrados Impuesto a las Ganancias pagado

Flujo neto generado (utilizado) por operaciones ordinarias

Cobro de indemnizacin por siniestros

Flujo neto generado (utilizado) por las Actividades Operativas

Actividades de Inversin Adquisiciones de ttulos pblicos Adquisiciones de bienes de uso ContabilidadSuperiorJosEstvez|33

Flujo neto generado (utilizado) en las Actividades de Inversin

Actividades de Financiacin Pagos de prstamos bancarios Pagos de dividendos

Flujo neto generado (utilizado) por las Actividades de Financiacin

Aumento (Disminucin) neto del efectivo

BIBLIOGRAFIA ARREGHINI, Hugo: "Los Estados de Origen y Aplicacin de Fondos"; Ed. Macchi. BERNSTEIN, Leopold A.; "Anlisis de Estados Financieros. Teora, Aplicacin eInterpretacin". BIONDI, Mario: Tratado de Contabilidad Intermedia y Superior; Ed. Macchi; 1.997. CATEDRA DE CONTABILIDAD AVANZADA DE LA F.C.E. - U.N.C: Clases tericas y prcticas; dictado 2.001. F.A.C.P.C.E.: Resolucin Tcnica N 8 F.A.C.P.C.E.: Resolucin Tcnica N 9 F.A.C.P.C.E.: Resolucin Tcnica N 14 F.A.C.P.C.E.: Resolucin Tcnica N 16 F.A.C.P.C.E.: Resolucin Tcnica N 17 F.A.C.P.C.E.: Resolucin Tcnica N 19 FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD: Statement of Financial Accounting Standard N 95. ContabilidadSuperiorJosEstvez|34

 FOWLER NEWTON, Enrique: "Anlisis de Estados Contables"; Ed. Macchi, 1.997. FOWLER NEWTON, Enrique: Contabilidad Bsica; Ed. Macchi; 1.996. FOWLER NEWTON, Enrique: "Contabilidad Superior"; Ed. Macchi, 2.001. FOWLER NEWTON, Enrique: "Cuestiones Contables Fundamentales"; Ed. Macchi, 2.001. FOWLER NEWTON, Enrique: "Diccionario de Contabilidad y Auditora"; Ed. Macchi; 1.994. INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARDS COMMITTEE: Norma Internacional de Contabilidad N 7. PASCALE, Ricardo: Decisiones Financieras; Ed. Macchi. WIRTH, Mara Cristina y SANCHEZ BROTH, Luis: "El Estado de Origen y Aplicacin de Fondos"; Ed. La Ley, 1.999.

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