UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE CAMPECHE

CARRERA DE TCNICO SUPERIOR UNIVERSITARIO EN CONTADURA

UNIDAD II. ANLISIS E INTERPRETACIN DE ESTADOS FINANCIEROS UNIDAD II.

EQUIPO: BRITO RAMIREZ MARIA GUADALUPE DZIB NOH CYNTIA SARAI LPEZ LPEZ SELENE DEL CARMEN MANZANO RAMIREZ JESUS MANZANO VERA HERNNDEZ TANIA MELECIA TERCERO B

C.P.A. YESENIA DEL CARMEN HERNNDEZ PREZ

AGOSTO, 16 DE 2012

Carretera Federal 180 S/N San Antonio Crdenas, Carmen, Cam. C.P. 24381 Tels. (938) 381 6700 381 6701 381 6702 381 6703 381 6704

ISO 9001:2008 Cert. No. MQA 4000244

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NDICE

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INTRODUCCIN

En esta unidad veremos los mtodos para interpretar un estado financiero Veremos 5 tipos de mtodos y cada uno de ellos tiene su caracterstica y formulas para sacar lo que requiere cada uno de ellos. Lo que son los mtodos de razones simples este relaciona cifras con conceptos homogneos de los estados financieros. El mtodo de razn estndar permite efectuar comparaciones entre el comportamiento actual y el pasado de la empresa, igual esta el mtodo horizontal este analiza los dos estados financieros de la empresa y as hay otros pero el mtodo mas importante es el modelo DuPont que este lo creo un ingeniero tcnico elctrico Donaldson Brown el modelo

Dupont es una de las razones financieras de rentabilidad ms importantes en el anlisis del desempeo econmico y operativo de una empresa. Este mtodo tambin integra o combina los principales indicadores financieros ya que estos mtodos mas que ser algo terico maneja mas formula para que sea practico y los ejercicios sean realizados de acuerdo a cada formula con su mtodo para determinar cualquiera de los dos estados financieros de una empresa.

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VALOR DE LOS MTODOS

El valor de los mtodos de anlisis radica en la informacin que suministren para ayudar a hacer correctas y definidas decisiones, que no se hacen sin aqulla; en su estmulo para provocar preguntas referentes a los diversos aspectos de los negocios, as como de la orientacin hacia la determinacin de las causas o de la relacin de dependencia de los hechos y tendencias.

1.-METODO DE PORCIENTOS INTEGRALES CONCEPTO

El mtodo de Porcientos Integrales consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Informe Financiero o Estado de Situacin Financiera En el Informe se indica la proporcin en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, as como la proporcin en que estn financiados, tanto por los acreedores como por los accionistas de la misma. Un Informe Financiero, el Estado de Resultados elaborado tambin en porcientos integrales, muestra el porcentaje de participacin de las diversas partidas de costos y gastos, as como el porcentaje que representa la utilidad obtenida, respecto de las ventas totales.

CARACTERSTICAS
El mtodo de porcentajes integrales aplicado al Estado de Situacin Financiera General tiene las siguientes caractersticas: 1. Asigna 100% al activo total. 2. Asigna, tambin, 100% a la suma del pasivo y el capital contable. 3. Cada una de las partidas del activo, del pasivo y del capital deben representar una frac cin delos totales del 100 por ciento. El mtodo de porcentajes integrales aplicado al Estado de Prdidas y Ganancias o Estado de Resultados: 1. Asigna 100% a las ventas totales, 2. Cada uno de los rubros de las ventas deben representar una fraccin del 100 porciento,
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3. Por diferencia se obtiene el porcentaje de utilidad o perdida, y 4. Asigna el porcentaje a los rubros de gastos en relacin a las ventas totales.

2.-METODO DE RAZONES SIMPLES CONCEPTO

Las razones simples son una forma de evaluar el comportamiento financiero de una Empresa, considerando como principales instrumentos a los estados financieros que emanan de la contabilidad de ella. Este procedimiento consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros de un Empresa determinada. Los estados financieros proporcionan informacin que debe ser analizada e interpretada con el fin de conocer mejor la Empresa y manejarla eficientemente.

CARACTERSTICAS
El procedimiento de razones simples empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es til para indicar: a) Puntos dbiles de una empresa. b) Probables anomalas. c) En ciertos casos como base para formular un juicio personal. El nmero de razones simples que pueden obtenerse de los estados financieros de una empresa, es ilimitado, algunas con significado prctico, otras sin ninguna aplicacin; luego entonces, corresponde al criterio y sentido comn del analista, determinar el nmero de razones simples con significado prctico, para poder establecer puntos dbiles de la empresa, probables anomalas de la misma, etc. Asimismo, en la aplicacin de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no tengan utilidades, es decir, se debe definir cules son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y, con base en esto, tratar de obtener
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razones con resultados positivos; luego entonces, el nmero de razones a obtener, variar de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista. Las razones simples pueden clasificarse como sigue: Son razones estticas, cuando el antecedente y consecuente, es decir, el numerador y denominador, emanan o proceden de estados financieros estticos, como el Balance General. Son razones dinmicas, cuando el antecedente y consecuente, es decir, numerador y denominador, emanan de un estado financiero dinmico, como el Estado de Resultados. Son razones esttico - dinmicas, cuando el antecedente corresponde a conceptos y cifras de un estado financiero esttico y el consecuente, emana de conceptos y cifras de una estado financiero dinmico. Son razones dinmico - estticas, cuando el antecedente corresponde a un estado financiero dinmico y, el consecuente, corresponde a un estado financiero esttico. Las razones financieras, son aquellas que se leen en dinero, es decir, en pesos, etc., (unidad monetaria) Las razones de rotacin, son aquellas que se leen en alternancias (nmero de rotaciones o vueltas al crculo comercial o industrial). Las razones cronolgicas, son aquellas que se leen en das (unidad de tiempo, es decir, pueden expresarse en das, horas, minutos, etc.) Las razones de rentabilidad, son aquellas que miden la utilidad, dividendos, rditos, etc., de una empresa. Las razones de liquidez, son aquellas que estudian la capacidad de pago en efectivo o en documentos cobrables de una empresa, etc. Las razones de actividad, son aquellas que miden la eficiencia de las Cuentas por Cobrar y por Pagar, la eficiencia del consumo de materiales de produccin, ventas, activos, etc.

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Las razones de solvencia, y endeudamiento, son aquellas que miden la porcin de activos financiados por deuda de terceros, miden asimismo, la habilidad para cubrir intereses de la deuda y compromisos inmediatos, etc.

3.-METODO DE ANALISIS DUPONT CONCEPTO

El sistema DUPONT es una de las razones financieras de rentabilidad ms importantes en el anlisis del desempeo econmico y operativo de una empresa. El sistema DUPONT integra o combina los principales indicadores financieros con el fin de determinar la eficiencia con que la empresa esta utilizando sus activos, su capital de trabajo y el multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

CARACTERSTICAS
El modelo se puede utilizar por el departamento de compras o por el departamento de ventas para examinar o demostrar porque un ROA (Retun on Assets = Rentabilidad sobre activos) dado fue ganado. Comparar una firma con sus colegas. Analizar los cambios en un cierto plazo. Ensear a la gente una comprensin bsica de cmo pueden tener un impacto en los resultados de la compaa. Mostrar el impacto de la profesionalizacin del proceso de compra. PASOS EN EL MTODO DUPONT. PROCESO 1. Recoger los nmeros del negocio (del departamento de finanzas).

2. Calcular (utilice una hoja de clculo). 3. Sacar las conclusiones. 4. Si las conclusiones parecen poco realistas, compruebe los nmeros y recalclelos.
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FORTALEZAS DEL MODELO DUPONT. BENEFICIOS Simplicidad. Una herramienta muy buena para ensear a gente una comprensin bsica de cmo pueden tener un impacto en los resultados. Puede ser ligado fcilmente a los esquemas de remuneracin. Puede ser utilizado para convencer a la gestin que ciertas medidas tienen que ser llevadas para profesionalizar las funciones de compras y/o ventas. Es a veces mejor observar en su propia organizacin primero. En lugar de de buscar tomas de posesin de otras compaas para compensar la falta de rentabilidad aumentando el volumen de ventas e intentando lograr sinergias. LIMITACIONES DEL ANLISIS DUPONT. DESVENTAJAS De acuerdo con la informacin contable, que no son bsicamente confiables. No incluye el costo de capital. Si entra basura, saldr basura SUPUESTOS DEL MTODO DUPONT. CONDICIONES Que los nmeros de la contabilidad sean confiables.

4.-METODO DE RAZONES ESTANDAR CONCEPTO

El mtodo de razones estndar consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geomtricamente el promedio de las cifras de dos o ms conceptos que integran el contenido de los estados financieros. Podemos establecer que la razn estndar es igual al promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros de la misma empresa a distintas fechas o perodos, o bien, el promedio de una serie de cifras o razones simples de estados financieros a la misma fecha o periodo de distintas empresas dedicadas a la misma actividad.
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CARACTERSTICAS
Esta comparacin, facilita la ubicacin especfica en el caso de negocios con caractersticas especiales. Las razones estndar se dividen en internas y externas. Las primeras son las que derivan de la comparacin de las principales razones del ao en estudio, con el promedio de las mismas de ejercicios anteriores o con las de periodos previos. Esta comparacin tiene la ventaja de contar con cifras de origen homogneo, toda vez que las comparamos con las de la misma empresa con el promedio obtenido de aos anteriores, o con aos e incluso con periodos previos; sin embargo, solo mostrara desviaciones con relacin a actuaciones previas, sin mostrar necesariamente defectos bsicos repetidos en varios ejercicios. Las razones estndar externas, tienen el mismo mecanismo, pero comparado con razones obtenidas de empresas similares.

5.- METODO HORIZONTAL CONCEPTO

Consiste en analizar las diferentes cuentas del balance en dos perodos de tiempo distintos y analizar cul ha sido el comportamiento de cada cuenta. Son aquellos en los cuales se analiza la informacin financiera de varios aos. A diferencia de los mtodos verticales, estos mtodos requieren datos de cuando menos dos fechas o perodos. Entre ellos tenemos: . Mtodo de aumentos y disminuciones. . Mtodo de tendencias. . Mtodo de Control Presupuestal. . Mtodos Grficos. . Combinacin de mtodos.

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CARACTERSTICAS
Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha. El procedimiento es dinmico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones.

6.-CASO PRACTICO
RAZN ESTNDAR

Razn estndar de solvencia 2009 2010 2011 1.27 2.17 1.30 4.74 1.30 4.74/3= 4.30 6.64 2.68 13.62 4.30 13.62/3= 1.27 1.30 2.17

Razn estndar de rentabilidad 2009 2010 2011 0.38 0.25 0.43 1.06 0.38 1.06/3= 0.25 0.38 0.43

Mediana Media 2009 2010 2011

1.58 2.68 4.30 6.64

Mediana Media

0.35

2009 2010 2011

3.08 7.77 16.89 27.74 7.77 27.74/3=

3.08 7.77 16.89

Mediana Media

4.54

Mediana Media

9.24

Razn estndar de estabilidad

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2009 2010 2011

3.19 6.27 5.84 15.3 5.84 15.3/3=

3.19 5.84 6.27

Mediana Media

5.1

2009 2010 2011

4.05 1.95 1.34 7.34 1.95 7.34/3=

1.34 1.95 4.05

Mediana Media

2.44

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CONCLUSIN Como pudimos ver en esta segunda unidad ya que fue mas extensa que la primera es estos mtodos y como nos pueden servir en para los estados financieros de una empresa cada mtodo maneja diferentes formulas y manera para determinar lo que pida la empresa de los estados financieros pero son semejantes. Los mtodos sirven mucho para determinar todo tipo de informacin de los anlisis. Cada mtodo nos muestra diferentes resultados ya que son diferentes pero todos buscan el mismo fin darnos la informacin y el anlisis de esos estados financieros uno de los mtodos muestra tambin las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretacin y toma de decisiones. En esta unidad pudimos ver el mtodo DuPont es uno de los mtodos mas complicados pero mas importante para determinar los estados financieros de la empresa ya que este lo que exige son tres variables son las responsables del crecimiento econmico de una empresa, la cual obtiene sus recursos o bien de un buen margen de utilidad en las ventas, o de un uso eficiente de sus activos fijos lo que supone una buena rotacin de estos, lo mismo que la efecto sobre la rentabilidad que tienen los costos financieros por el uso de capital financiado para desarrollar sus operaciones. Asi como las practicas realizadas en esta unidad que nos ayudaron a comprender estos mtodos y practicarlos para poder mas adelante practicarlos en una empresa ya que nos van a servir mucho para determinar y analizar y poder interpretar los estados financieros.

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BIBLIOGRAFA
Acosta Altamirano Jaime A. E.S.C.A. Fuente: Anlisis E Interpretacin De La Informacin Financiera I Calvo Langarica, Cesar. Anlisis E Interpretacin De Estados Financieros, Ed. PAC. S.A. DE C.V., Mxico 2006. PP 41-42. Moreno Fernndez, Abrahm. Anlisis E Interpretacin De Estados Financieros. Sptima Edicin. Puebla, Puebla. Ediciones Pema.

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