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CONTENIDO
Informe Especial
C1 El Forward y su tratamiento conforme a la NIC 39: Instrumentos Financieros Reconocimiento y
Medición
Plan Contable General Empresarial
C5 Novedades del Elemento 5: Patrimonio Neto (Segunda Parte)
Libros y Registros
C7 Libro de Inventarios y Balances: Tributos y Aportes al Sistema de Pensiones y de Salud por Paga
INFORME ESPECIAL
El Forward y su tratamiento conforme a la NIC 39:
Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición
El presente informe pretende dar a conocer el tratamiento con-
table a dispensarse a uno de los instrumentos financieros deriva-
dos (IFD) de mayor acogida por los distintos agentes económicos
los mismos que recurren a él con miras a una protección o ami-
noración de los riesgos que asumen éstos en el desarrollo de sus
actividades. Recuérdese que los flujos de efectivo de las empresas
se encuentran expuestos a una serie de variables, tales como las
variaciones en el costo de las materias primas, los cambios en las
tasas de interés o las fluctuaciones en los tipos de cambio. Pues
bien, es respecto de esta última variable (fluctuaciones en los ti-
pos de cambio) que versa el IFD que nos ocupa en el presente
trabajo: El Forward.
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
1.- Definición de Instrumento Financiero, Activo Financiero,
Pasivo Financiero e Instrumento de patrimonio.
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
El Instrumento Financiero que nos convoca se encuentra regu-
lado por la NIC 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medición, por consiguiente conviene traer a colación la defini-
ción de Instrumento Financiero. Así, dicha definición se encuen-
tra recogida en la NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación,
la misma que nos obliga a considerar otros conceptos tales como
activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio.
A continuación citamos de manera expresa los referidos concep-
tos conforme lo estipula la NIC 32 en su párrafo 11.
a) Instrumento Financiero: Es cualquier contrato que dé lugar, simul-
táneamente, a un activo financiero en una entidad y aun pasivo
financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad.
– Activo Financiero: Un activo financiero es cualquier activo que
posea una de las siguientes formas:
(a) Efectivo;
(b) Un instrumento de patrimonio neto de otra entidad;
(c) Un derecho contractual:
(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o
(ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros
con otra entidad, en condiciones que sean potencial-
mente favorables para la entidad; o
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(d) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando instru-
mentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:
(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad
estuviese o pudiese estar obligada a recibir una can-
tidad variable de los instrumentos de patrimonio pro-
pio, o
(ii) un instrumento derivado que fuese o pudiese ser liqui-
dado mediante una forma distinta al intercambio de una
cantidad fija de efectivo, o de otro activo financiero, por
una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio pro-
pio de la entidad. Para esta finalidad, no se incluirán en-
tre los instrumentos de patrimonio propio de la entidad
aquéllos que sean, en sí mismos, contratos para la futura
recepción o entrega de instrumentos de patrimonio pro-
pio de la entidad.
b) Un pasivo financiero: Es cualquier pasivo que presente una de las
siguientes formas:
(a) Una obligación contractual:
(i) de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad; o
(ii) de intercambiar activos financieros o pasivos financieros
con otra entidad, en condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad; o
(b) Un contrato que sea o pueda ser liquidado utilizando los
instrumentos de patrimonio propio de la entidad, y sea:
(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad es-
tuviese o pudiese estar obligada a entregar una canti-
dad variable de instrumentos de patrimonio propio; o
(ii) un instrumento derivado que fuese o pudiese ser li-
quidado mediante una forma distinta al intercam-
bio de una cantidad fija de efectivo, o de otro activo
financiero, por una cantidad fija de los instrumentos
de patrimonio propio de la entidad. Para este propó-
sito, no se incluirán entre los instrumentos de patri-
monio propio de la entidad aquéllos que sean, en sí
mismos, contratos para la futura recepción o entrega
de instrumentos de patrimonio propio de la entidad.
c) Un instrumento de patrimonio: Es cualquier contrato que ponga
de manifiesto una participación residual en los activos de una en-
tidad, después de deducir todos sus pasivos.
1era. quincena, j u Lio 2009
REVISTA DE ASESORÍA ESPECIALIZADA C1
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INFORMATIVO CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
De la lectura de las definiciones alcanzadas apreciamos que un
Instrumento Financiero, es en esencia, un contrato, un acuerdo de
voluntades, que genera, simultáneamente, un activo financiero en una
empresa mientras que en la otra genera o un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio.
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2. Definición de Instrumento Financiero Derivado
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
La NIC 39 define a un Instrumento Derivado como sigue: “Un ins-
trumento derivado (o un derivado) es un instrumento financiero u otro
contrato dentro del alcance de la Norma que cumpla con las tres ca-
racterísticas siguientes:
a) su valor cambia en respuesta a los cambios en un determinado tipo
de interés, en el precio de un instrumento financiero, en el precio
de materias primas cotizadas, en el tipo de cambio, en el índice de
precios o de tipos de interés, en una calificación o índice de carácter
crediticio, o en función de otra variable (a menudo denominada “sub-
yacente”); suponiendo de que, en caso de que se trate de una variable
no financiera, no sea específica para una de las partes del contrato.
b) No requiere una inversión inicial neta, o bien obliga a realizar
una inversión inferior a la que se requeriría para otros tipos de
contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante
cambios en las condiciones de mercado; y
c) Se liquidará en una fecha futura.
A continuación graficamos lo antes señalado como sigue:
Características
de los Derivados
Su valor razonable cam- No hay inversión neta Su liquidación
bia como respuesta a: inicial o se requie- se producirá en
– Tasas de interés re de una inversión fecha futura.
– Precio de acciones inicial pequeña en
– Precio de bienes comparación al no-
– Tasa de cambio, etc. minal o nocional que
se maneja.
Es de señalar que, al enfrentar las empresas diversos riesgos, como
es el caso de la fluctuación del tipo de cambio cuando lleva a cabo
sus operaciones comerciales lo cual plantea un escenario de “incer-
tidumbre”, la celebración de un IFD responde precisamente a dicha
finalidad, esto es, la de crear un escenario, para la empresa, en el cual
pueda prever con un alto grado de “certeza” las consecuencias de lle-
var a cabo una determinada operación. El mayor número de empresas
suscribe contratos de cobertura para protegerse de algunos riesgos,
y el que hemos reseñado (fluctuación del tipo de cambio) es uno de
ellos. En consecuencia, de lo que se trata es, como ya hemos adelan-
tado, de mitigar el riesgo y por ende se recurre a los IFD (siendo uno
de éstos el forward). En ese sentido, bajo un panorama como el descri-
to (finalidad de reducir riesgos) consideramos que nos aproximamos a
lo que la NIC 39 denomina Contabilización de Coberturas.
Empero, permítasenos efectuar una primera clasificación de los
instrumentos financieros para una adecuada introducción al tema que
nos concierne, esto es, los IFD con fines de cobertura y la contabili-
zación de éstos.
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
3. Clasificación de los IFD
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
En principio, dependiendo si el contrato en sí mismo es un
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C2 REVISTA DE ASESORÍA ESPECIALIZADA
instrumento financiero derivado o se encuentra alojado dentro de
un contrato principal o instrumentos financieros primarios o anfi-
triones, podemos hablar de derivados explícitos y derivados im-
plícitos o incorporados (1), respectivamente. De estos dos tipos de
derivados sólo trataremos de los derivados explícitos, es decir, de
aquellos contratos que pretenden específicamente crear este tipo
de instrumentos.
También los derivados pueden ser: (i) “lineales”, si son contra-
tos que implican flujos de efectivo obligatorios en una fecha futura,
siendo los más comunes los contratos a futuro (por ejemplo, con-
tratos de cambio extranjero y convenios de tasas a futuro), contra-
tos de futuros (por ejemplo, un contrato de futuros para comprar
un commodity como petróleo o electricidad) y swaps (cambios o
trueques), y (ii) “no lineales” cuando tienen características opcio-
nales donde una parte tiene el derecho pero no la obligación de
exigir que otra parte entregue la partida subyacente al contrato (no
lineal), siendo los más comunes de opciones, de máximos, míni-
mos y “swaptions” (combinación de “swap” y “option”, trueque y
opción).
Instrumentos Financieros
Primarios Derivados (Explícitos)
Lineales o Simétricos No lineales
– Contratos a término (futuros, Opciones (incluidas
forwards) warrants)
– Permutas financieras (swaps)
Cobertura Especulación
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
4.- ¿Cuándo un Derivado se trata como Cobertura?
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Tal como puede desprenderse del cuadro anterior, por su función,
los derivados pueden clasificarse como especulativos y de cobertura. Lo
anterior es importante a efectos de su contabilización (2), sin embargo, el
tratamiento dispuesto por la NIC 39: Instrumentos Financieros – Reco-
nocimiento y Medición señala que no necesariamente un Instrumento
de Cobertura será un derivado, indicando en su párrafo 9 la siguiente
definición:
“Es un derivado designado o bien (sólo en el caso de la cobertura
del riesgo de tasa de cambio) un activo financiero o un pasivo finan-
ciero no derivado cuyo valor razonable o flujos de efectivo generados
se espera compensen los cambios en el valor razonable o los flujos de
efectivo de la partida cubierta”.
De lo anterior, se tiene que no todo derivado, sin importar su na-
turaleza o función califica de acuerdo con la norma contable como
Cobertura; advirtiéndose que la calificación como Cobertura para un
derivado es un privilegio que puede obtenerse por el cumplimiento de
ciertas condiciones establecidas en el párrafo 88 de la NIC 39, que a
continuación se señalan:
• Al inicio de la cobertura, existe una designación y una documen-
tación formal de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia
de gestión del riesgo de la entidad para emprender la cobertura.
La documentación incluirá la identificación del instrumento, de la
partida cubierta o transacción, de la naturaleza del riesgo y de la
forma en que la entidad medirá la eficacia.
Es importante destacar que no cualquier partida puede ser cubierta,
así los párrafos 78 a 80 de la NIC 39 señalan que partidas pueden
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INFORME ESPECIAL

ser cubiertas, señalándose en las GA (3) 98 a GA99B otros ejem-
plos. En general, una partida cubierta puede ser: (i) un único activo
o pasivo, compromiso firme, transacción prevista altamente proba-
ble o inversión neta en un negocio en el extranjero, (ii) un grupo
de activos, pasivos, compromisos firmes, transacciones previstas
altamente probables o inversiones netas en negocios extranjeros
con similares características de riesgo; o (iii) una cartera cubierta
sólo por el riesgo de tasa de interés, una porción de la cartera de
activos o pasivos financieros que compartan el riesgo que se está
cubriendo.
• Se espere que la cobertura sea altamente eficaz en la consecu-
ción de la compensación de los cambios en el valor razonable
o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo. Según la GA 105
la eficacia real de la cobertura está en un rango de 80-125 por
ciento. Así por ejemplo se señala que se obtiene una pérdida en
el instrumento de 120 mientras que una ganancia en el instru-
mento de caja de 100, el grado de compensación puede medir-
se como 120/100, lo que da 120 por ciento; o bien 100/120 que
da un 83 por ciento. Para las coberturas del flujo de efectivo, la
transacción prevista que es objeto de la cobertura, deberá ser
altamente probable y presentar además una exposición a las
variaciones en los flujos de efectivo que podrían, a la postre,
afectar los resultados.
• La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable,
esto es, tanto el valor razonable o los flujos de efectivo de la
partida cubierta que sea atribuible al riesgo cubierto como el
valor razonable de cobertura deben ser susceptibles de medi-
ción fiable.
• La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha,
y realmente se puede concluir que ha sido altamente eficaz a lo
largo de todos los periodos para los cuales ha sido designada.
Conforme con el párrafo 85 de la NIC 39, en la Contabilidad de
Coberturas se reconoce en el resultado del periodo, el efecto de la
compensación de los cambios en los valores razonables de los ins-
trumentos de cobertura y de las partidas cubiertas. Es importante des-
tacar al respecto que las relaciones de cobertura pueden ser de las
siguientes clases:

Relaciones de Cobertura

Cobertura del Valor Cobertura del Flujo Cobertura de una

Razonable de Efectivo Inversión Neta
(Párrafos 89 a 94) (Párrafos 95 a 101) (Párrafo 102)

Cobertura de la exposición a los cambios
en el valor razonable de activos o pasi-
vos reconocidos, o bien de una porción
identificada de dichos activos, pasivos
o compromisos en firme, que puede
atribuirse a un riesgo particular y puede
afectar al resultado del periodo.
Cobertura de la exposición a la varia-
ción de los flujos de efectivo que: (i) se
atribuye a un riesgo particular asociado
con un activo o pasivo reconocido, o
a una transacción altamente probable,
y que (ii) puede afectar el resultado
del periodo.
Cobertura de la inversión neta en
un negocio extranjero, se refiere
al importe que corresponde a la
participación de la entidad que
presenta sus estados financieros,
en los activos netos del citado
negocio.

––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
5.- El Forward
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Habiendo efectuado algunos alcances de carácter general en
torno a los IFD, abordamos a continuación el que es materia del
epígrafe. Así, respecto del referido IFD (Forward) previamente
hemos de referirnos a un concepto que amerita comentario. En
efecto, hemos señalado que un IFD o Derivado es un instru-
mento cuyo valor depende de los valores de otras variables “sub-
yacentes” más básicas. Así, en el caso de un forward sobre tipo
de cambio el subyacente vendría a ser, en estricto, éste (tipo de
cambio).
En virtud al forward, que no es sino un contrato privado(4), dos
partes fijan, a una fecha actual (“el día de hoy”), un determinado
precio que se aplicará a una operación comercial o financiera futura.
Así, mediante el contrato de forward se fija un precio “hoy” con la
finalidad de comprar o vender un activo subyacente en una fecha fu-
tura. Se trata de un acuerdo a “firme” (o compromiso en firme, bajo
la orientación de la NIC 39) con lo cual las dos partes contratantes(5)
deberán cumplir necesariamente con la compra o venta del activo
subyacente al precio pactado. En tal sentido, una vez celebrado el
contrato forward este se torna en “ley entre las partes” por lo que el
precio acordado se ha de respetar sea cual fuere la evolución futura
del subyacente, para el caso que nos ocupa, del ascenso o descenso
del tipo de cambio de una determinada moneda (por ejemplo, el
dólar).
5.1. Mecánica del Forward
La operación de este IFD conlleva, en la mayoría de las si-
tuaciones, una entrega física de, por ejemplo, los dólares y
nuevos soles en la fecha de vencimiento. Sin embargo, no es
extraña la presencia de aquellos denominados “non delivery
forwards” los cuales tienen como nota distintiva el que no se
materializa entrega física de, siguiendo con nuestro ejemplo,
dólares y nuevos soles, sino que por el contrario se calcula
una compensación financiera multiplicando la diferencia en-
tre el tipo de cambio pactado y tipo de cambio vigente por el
monto involucrado.
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
6. Caso Práctico
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Considerando que el forward, tal como hemos señalado, es un
contrato en virtud del cual dos partes fijan en una fecha actual un
precio que se aplicará a una operación comercial o financiera futura,
mostramos a continuación un caso práctico sobre el particular.

INFORMATIVO 1era. quincena, j u Lio 2009

CABALLERO BUSTAMANTE REVISTA DE ASESORÍA ESPECIALIZADA C3
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INFORMATIVO CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

CONTRATO DE COMPRA Y VENTA A TÉRMINO O FORWARD
(NON - DELIVERY) DE MONEDA EXTRANJERA
CONTRATO Nº 1090860128
DATOS DE LA OPERACIÓN
Fecha de celebración del contrato : 27 de Marzo del 2009
Vendedor de Moneda Negociada : Yuriland Bank del Perú S.A.
Comprador de Moneda Negociada : Lemur del Perú S.A.
Moneda Negociada : Dólares Americanos (USD)
Monto Negociado (MN) : USD 7,274,459.97
Tipo de Cambio Pactado(TCP) : 1 USD negociado equivale a con-
travalor de PEN 3.1480
Moneda de Contravalor : Nuevos Soles (PEN)
Monto de Contravalor : PEN 22,900,000.00 (*)
Fecha de compensación : 11 de Agosto de 2009
Fecha de liquidación : 11 de Agosto de 2009 (**)
Tipo de Cambio de Referencia (TCR) : BCR, definido como el tipo de
cambio interbancario promedio
ponderado publicado en la pá-
gina web del Banco Central de
Reserva del Perú (www.bcrp.
gob.pe), redondeado a 4 de-
cimales y cuya publicación se
efectúa después de las 2:00 pm.
en la fecha de compensación
y que refleja las transacciones
spot efectuadas en la fecha de
compensación.
Calculo de Monto de Liquidar (ML) : De acuerdo a la siguiente fór-
mula:
ML = Monto Negociado * (TCP - TCR)
Si el cálculo resulta un número
positivo, el comprador deberá
pagar al vendedor el ML. Si el
cálculo resulta un número nega-
tivo, el vendedor pagará al com-
prador el valor absoluto del ML.
Moneda en la que se expresa ML : PEN
Forma de Pago del monto a liquidar : Según lo acordado por ambas
partes en la fecha de Liquidación
de la operación.
REGISTRO CONTABLE
––––––––––––––– x ––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
67 CARGAS financieras (6) 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
679 Otras cargas financieras
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
46 CUENTAS POR PAGAR
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
DIVERSAS 499,755.39
––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-
469 Otras cuentas por pagar
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
diversas
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
11/08/2009 Por la obligación del
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
pago al banco.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
––––––––––––––– x ––––––––––––––
––––––––––––––– x ––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
46 CUENTAS POR PAGAR
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
DIVERSAS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
469 Otras cuentas por pagar
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
diversas
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
10 CAJA Y BANCOS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
104 Cuentas corrientes
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
x/x Por el pago de la obligación.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
––––––––––––––– x ––––––––––––––
A continuación, la contabilización empleando el PCGE.
REGISTRO CONTABLE
––––––––––––––– x ––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
67 GASTOS FINANCIEROS (7) 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
672 Pérdida por instrumentos
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
financieros derivados
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
6721 Forward
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
46 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS -
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
TERCEROS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
464 Pasivos por instrumentos
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
financieros derivados
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
4642 Instrumentos de cobertura
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
11/08/2009 Por la obligación del
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
pago al banco.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
––––––––––––––– x ––––––––––––––

(*) 7'274,459.97 x 3,1480 ––––––––––––––– x ––––––––––––––

(**) TCR al 11.08.2009: 3.0793. (Tipo de cambio supuesto)
Determinación del Monto a Liquidar (ML):
ML = 7´274,459.97 x (3.1480 – 3.0793)
ML = 499,755.39
En el presente caso planteado, se aprecia que el tipo de cambio
pactado en la operación de forward es mayor al tipo de cambio re-
ferencial vigente al 11.08.2009, por lo cual la empresa compradora
deberá pagar al banco el importe equivalente al diferencial de dichos
tipos de cambio.
A continuación mostramos el asiento contable a efectuar por parte
del comprador Lemur del Perú S.A., empleando para ello las cuentas
respectivas según el PCGR.
NOTAS
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
46 CUENTAS POR PAGAR
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
DIVERSAS - TERCEROS
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
499,755.39
464 Pasivos por instrumentos
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
financieros derivados
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
4642 Instrumentos de cobertura
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
10 CAJA Y BANCOS 499,755.39
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
104 Cuentas Corrientes en instituciones
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
financieras
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
1042 Cuentas Corrientes para fines
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
específicos
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
x/x Por el pago de la obligación.
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––-–––
––––––––––––––– x ––––––––––––––

(1) Ver Informativo de la Segunda Quincena de Abril 2007. Pág. D3.

(2) La Contabilidad de Coberturas se encuentra en los párrafos 71 a 102 de la NIC 39.
(3) Guía de Aplicación de la NIC 39. Parte Integrante de la referida NIC.
(4) A diferencia de otro IFD como es el futuro el forward es un contrato privado, mientras que el primero (futuro) es uno que se transa en un mercado bursátil.
(5) En nuestro país, las partes no son otras que una entidad bancaria o financiera, autorizada a celebrar estos contratos, por un lado, y por el otro, una empresa.
(6)y(7) Para el caso práctico propuesto se tiene que se trata de un IFD con fines de cobertura. Por lo que para fines tributarios dicho IFD cumple con los requisitos
contemplados en el artículo 5º - A inciso b) numeral 1 de la LIR, modificada por Ley Nº 29306. En tal sentido, la perdida generada será considerada deducible
para efectos del IR. A mayor abundamiento, sugerimos la lectura del ICB correspondiente a la 2da quincena de febrero 2009, página A2. n

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