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Le seuil de rentabilit ou Modle Cot Volume Profit

A) Variabilit des charges

1) Modlisation du cot com let ! C " CV # C$


" a%& # C$ a'ec ! C$ " charges fi&es totales ( & " ni'eau d)acti'it de la structure ( a " montant de charges 'ariables ar unit d)acti'it ( C " cot com let ( CV " Charges 'ariables totales* CV est un montant fluctuant dans le mme sens que lactivit mesure (soit par la production, soit par le temps dactivit).

CV totale s

CF totale s

Activit CF unitaire CV unitaire s a

Activit

Lvolution des charges de structure :

Activit

Activit

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Charges fixes

niveau 1

niveau 2

niveau3

Activit

Complments : Les charges semi-variables Certaines charges varient en fonction de lactivit, mais non proportionnellement, exemple : On dispose, pour chaque mois de lanne du montant des charges et du chiffre daffaires :
Mois A'ril Mai Charges di'erses !! "!!! CA "#!! "$!!

On saperoit rapidement que les charges diverses ne sont ni fixes ni variables %l nous faut donc sparer la partie variable de la partie fixe de ces charges$

!""#$

&n admettant que la rpartition des charges se fasse sous la forme dun nuage de points, on peut utiliser la mthode des moindres carrs, afin dobtenir une droite de la forme : ' ( ax) b ou a ( charges variables unitaires x ( activits *le chiffre daffaires par exemple+ b ( charges fixes ,appel des formules de statistique descriptive a ( Cov *x,'+ -*x+ Covariance de *x,'+ ( .o'enne des produits / produit des mo'ennes

1 Cov ( !, ) = "

!i .
2

i [ !.
2

-*x+ ( .o'enne des carrs / Carr de la mo'enne

1 $ ( !) = " !=

( !) !i =

1 !i et " # = a.!
&xemple :

1 "

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Activit (nb de produits) Mat. Premires Amortissements Autres charges Total

400 1200 3000 2!00 $000

00 1!00 3000 4200 #000

!00 2400 3000 ""00 10#00

1200 3 00 4000 #"00 1$100

1400 4200 4000 10!00 1#000 Charges varia%les Charges fi&es charges semi'varia%les

A &artir +e l,activit +e 1200, les charges fixes sont 0o+ifies4 il . a eu +e nouveau investisse0ents

5our s&arer la &artie varia*le +e la &artie fixe +es charges se0i2varia*les, nous allons utiliser la 0tho+e +es &oints extr/0es. Cette tu+e +evra 6tre 0ene - structure i+enti1ue, ainsi seront &rises en co0&te les +onnes +,activit co0&rises entre 400 et !00. %n &ose C'V ( a.x ) * avec x, le niveau +,activit Cela revient - rsou+re un s.st/0e +e 2 1uations - 2 inconnues. 2 !00 ( (a . 400) ) * 2(""00 ( (a.!00) ) *) 22$00 (2400 a +,ou a( 6,7 5our trouver *, on re&ren+ l,une +es 1uations et on re0&lace 7a7 &ar la valeur 1ue nous venons +e trouver4 2 !00 (( ,$" . 400) ) * %( +,, 3,1uation +es C'V est alors +e . ( ,$" x ) 100 3a r&resentation gra&hi1ue est la suivante4 0 100 Charges semi-'ariables totales "0 43$," "!! $$" 1"0 1112," 200 14"0 )$! 1$!$,"

Charges semi-'ariables unitaires

"#!! "*!! ")!! "!!! +!! #!! *!! )!! ! !

$!

"!!

"$!

)!!

)$!

.i'eau d/acti'it

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0our les charges semi-variables unitaires, lquation de la droite est de la forme : y= a + (b/x) 1ans notre exemple, lquation est : ' ( 2,34 ) *!""5x+ ,eprsentation graphique :

Les charges semi-'ariables unitaires


"*! ")! "!! +! C0Vu #! *! )! !
! $!! "!!! "$!! )!!! )$!! ,!!!

')! .i'eau d/acti'it -(#,.$/("!!0&)

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1) Marge sur cot 'ariable 2MCV) ,appel : ,sultat ( 0rix de vente / co6t de revient 1n appelle une marge, la diffrence entre un pri& de vente et un co2t partiel. 3o4 la notion suivante : 5arge sur Co2t Varia%le (5CV) ( Chiffre daffaires 6 Charges varia%les ncessaires 7 lo%tention et 7 la vente des produits.

C: ( p;&

CV ( a;&

5CV ( (p'a);&

C8

*7vec : C7( Chiffre daffaires 8 p ( prix unitaire 8 , ( rsultat+

8e fait, l9ense0*le est &ro&ortionnel - l9activit.


La 5.C.V. peut tre calcule : au niveau glo%al dune entreprise < pour chaque produit ou service vendu. 1n peut dfinir : 2 =au& de marge sur co2t varia%le (=5CV) >ui se&prime de la mani?re suivante : =5CV ( 5CV 0 C: 2 =au& de charges varia%les (=CV) >ui se&prime de la mani?re suivante : =CV ( CV 0C: @t une relation fondamentale entre ces deu& tau& : =5CV / =CV ( "

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3)

Le com te de rsultat diffrentiel (o%tention du rsultat en mettant en vidence diffrents paliers de marges varia%les : sur achat, de production, de distri%ution).
Chiffre dAaffaires CV dAachat 5CV dAachat CV de production 5CV de production CV de distri%ution 5CV C8 9sultat diffrentiel " )". !!! '$,+ ,!! #.+ .!! ')+* !.$ , * #)$ '.+ )!$ ,"# *)! ')#! !!! $# *)! *,#*B )#,!!B ,),*,B $$,..B "!!,!!B

3ans le&emple prsent, le =5CV est de )#B. 1n ressent lo%Cectif de renta%ilit comme lo%ligation de ma&imiser la 5CV sur laquelle viendra simputer des frais fi&es. 8rais fi&es sur lesquels lentreprise a peu demprise. 3ans cette optique, il sera pertinent de savoir 7 partir de quel moment la 5CV couvrira les frais fi&es. 4) Le seuil de rentabilit +) La notion de seuil de rentabilit 5finition ! le seuil de rentabilit d)une entre rise6 d)un roduit6 7 est le chiffre d)affaires our le8uel cette entre rise cou're la totalit de ses charges et donc dgage un rsultat nul* 9n arle galement de chiffre d)affaires criti8ue 2CAC) ou de oint mort* 3e cette dfinition on tire trois relations qui permettent de connaDtre le seuil de renta%ilit : +- 0: " CAC " CV #C$ 1- 0: "; : " ,

32 0: " ; MCV " C$ *la plus utilise car la plus propice aux travaux de prvisions+*
Ei lon reprend le&emple du rsultat diffrentiel prcdent, le E9 peut tre calcul de deu& faFons :

2 Calcul arithmti8ue ! utilisation de la r?gle de proportionnalit entre 5CV et C:. Gour un C: ( " )". !!! H, est dgag une 5CV de ,"# *)! H. >uel sera le C: permettant de dgager une 5CV couvrant e&actement les )#! !!! H de charges fi&es I Le E9 sera atteint pour 5CV ( C8 ( )#! !!! Le =5CV reste constant lorsque fluctue lactivit mesure. 3o4 : 5CV" 0 C:" ( 5CV) 0 C:) 5CV" 0 C:" ( C8 0 E9 E9 ( (C8 ; C:) 0 5CV ( ()#! !!! ; " )". !!!) 0 ,"# *)! ( " !!! !!! H 2
Calcul algbri8ue *cette mthode sera prfre quand une reprsentation graphique est demande car elle oblige dfinir les quations des droites reprsenter : voir ci-dessous+$ Jous partirons de la troisi?me relation fondamentale : 5CV ( C8 Gour les C8 : -" ( )#! !!! pour la 5CV : -)(!,)# & :u E9, -" ( -) )#! !!! ( !,)# & & ( " !!! !!! H

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2) :e rsentation gra hi8ue 23)


a) CA " CV # C$

.1(x gain .2(0,$4x ) 2 0 000


C: (K -"(& Co2t total (K -)( a& / C8 ( (CV0C:);C: / C8 ( !,.*& / )#! !!!

&erte

1 000 000
b) :",

CA en :

.( 0,2 x ; 2 0 000

gain
" 420

&erte 1 000 000


2 2 0 000

1 21$ 000

CA en :

c) MCV " C$

CF (< .1( 2 0 000 .2( 0,2 x =CV (< .2( 0,2 x

31 420 2 0 000

gain .1( 2 0 000 &erte

1 000 000

1 21$ 000

CA en : )/12

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3) :entabilit6 scurit et seuil de rentabilit Lusqu7 maintenant nos calculs ont consist 7 estimer le montant en euros du seuil de renta%ilit, cependant illustrer le E9 par la quantit de produits ou la date datteinte peut se rvler particuli?rement parlant. a) La date d)atteinte du seuil M-poth?se de dpart : ralisation rguli?re du chiffre daffaires. Cette h-poth?se nous permet d?s lors dutiliser les r?gles de proportionnalit afin de dterminer la date 7 laquelle le seuil est atteint. C: de " )". !!! H ( ") mois dactivit Gour un E9 de " !!! !!! H (K & mois dactivit 3ate ( " !!! !!! ; ") 0 " )". !!! ( ,+# soit mois et )# Cours 6 le E9 est atteint le )# octo%re de lanne considre N Glus le E9 est atteint tOt, plus lentreprise est 7 la%ri dun retournement de tendance qui ferait chuter ses ventes. La date datteinte est donc le premier indice de scurit. b) La marge de scurit La marge de scurit est dfinie comme la diffrence entre le chiffre daffaires de lanne et le chiffre daffaires critique : 5E ( C: 6 E9 <l s)agit du montant de chiffre d)affaires 8ui eut =tre sacrifi en cas de con>oncture dfa'orable sans entra?ner de erte our l)entre rise* 9apporte au chiffre daffaires annuel, la marge de scurit permet dta%lir lindice de scurit ! PE ( " )". !!! 6 " !!! !!! 0 " )". !!! ( ".,+,B c) Coefficient de 'olatilit ou le'ier o rationnel Le coefficient de volatilit e&prime le pourcentage de variation du rsultat o%tenu pour une variation en pourcentage du chiffre daffaires (appel lasticit du rsultat par rapport au chiffre daffaires). Eous les h-poth?ses : (K pri& de vente constant < (K condition de&ploitation identique (les C8 ne fluctuent pas). L1 ( e90C:( 5CV 0 9 Complment : llasticit de la demande (ou lasticit Quantit / Prix). i$ Llasticit simple %l sagit dvaluer les consquences en terme de variation des quantits vendues quand le prix varie$

* 2 *1 *1 +D = P 2 P1 P1

=ignification : =i les prix varient de x# alors les quantits varieront de x>&1 &x : si les prix baissent de !#, les quantits varieront de /",!>&1 < cas sont possibles :

Raisse des pri& Mausse des pri& ii$ Llasticit croise

@3Q! Mausse des quantits Raisse des quantits

@3K! Raisse des quantits Mausse des quantits

&lle permet de mesurer linfluence de la variation du prix dun produit sur la demande dun autre$ Cette approche est tr9s utile lorsque une entreprise dispose dune gamme de produits$ &xemple : :ne entreprise vend deux t'pes de produits : 7 *2 4"" units+ et ; * < """ units+

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Les prix de vente unitaires respectifs sont de !4" ? et @"" ?$ Les lasticits croises dune augmentation de @"# du prix de vente unitaire du produit 7 sur les ventes du produit ; sont prsentes dans le tableau suivant : 1emande 0rix Ce tableau est 7 ; 7 - ",A4 ",!4 ; ",< -",<4

interprter de la mani9re suivante : 1emande 7 ;

0rix

7 ;

D- > D*!+ P- > PD- > D(3) P. > P.

D. > D. ( 2) P- > PD. > D. ( 4) P. > P.

*!+ *@+ *A+ *<+

&n cas de hausse des prix de 7 de x#, la demande de 7 variera de x > *-",A4+# &n cas de hausse des prix de 7 de x#, la demande de ; variera de x > -",<+ # &n cas de hausse des prix de ; de x#, la demande de 7 variera de x > ",!4 # &n cas de hausse des prix de ; de x#, la demande de ; variera de x > *-",<4+#

Consquences de laugmentation des prix de 7 sur la demande du produit ;

D. D. = 0,4 PP-

D. 4000 30 = 0,4 D. = 0,4 ? ? 4000 D. = 320 prod/its 30 1"0 1"0

:ne augmentation des prix de @"# du produit 7 entraBnerait une augmentation de la demande de A@" produits ; C

:ne variante serait destimer lincidence des dpenses de publicit sur les ventes dun produit :

* 2 *1 *1 P/# 2 P/# 1 P/# 1

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@A@:C<C@ < Pour lanne prochaine la socit industrielle !"# a pr$u de raliser une production de % &'' ''' produits (uelle compte $endre au prix unitaire de %'). *lle estime (ue le montant +lobal de char+es de structure sl,$era - . ''' ''' ) et (ue les char+es $ariables seront de & /' ) par produit 0abri(u. 1outes les units produites seront immdiatement $endues et il ny aura donc pas de stoc2a+e. 1ra$ail - 0aire : .) Calculer en euros et en produits 0abri(us le seuil de rentabilit 3 &) 4ri0ier le calcul par le +raphi(ue.

*5*6C7C* 77 8a socit 9:;C< a 0abri(u .'' produits $endus .'' ) pi,ce durant le mois ". 8es char+es $ariables (mati,res premi,res comprises) de cette priode se sont le$es ..''' ). 8es char+es 0ixes principalement constitues par les amortissements des machines sl,$ent - %' ='') pour le mois ". 1ra$ail - 0aire : %) Calculer le seuil de rentabilit pour le mois " 3 .) >terminer la date - la(uelle le seuil de rentabilit sera atteint 3 3) :ne modi0ication des conditions de production permettra de diminuer de ?@ les char+es $ariables mais au+mentera de % .'' ) les char+es 0ixes mensuelles. Calculer le seuil de rentabilit.

*5*6C7C* 777 8entreprise Qui(uec a enre+istr un chi00re da00aires de %. ='' ''') - lissue de son dernier exercice. *n ce (ui concerne les char+es cellesAci se rpartissent de la mani,re sui$ante : 2 char+es 0ixes : & B%. ''') 3 2 char+es $ariables : C'@ du chi00re da00aires ralis. 1ra$ail - 0aire : %) *n $ous aidant des in0ormations (ui $ous sont 0ournies $ous calculereD pour lexercice coul : le seuil de rentabilit 3 le rsultat dexploitation.

2) 8entreprise Qui(uec tant sur un march 0ortement concurrentiel elle dcide pour la
prochaine anne de baisser ses prix de /@. ;i cette dcision nentraEne aucune modi0ication (uant - la proportion de chi00re da00aires (ue reprsentent les char+es $ariables (C'@) elle entraEne en re$anche un accroissement des char+es 0ixes de B? ''' ) ((ui correspond au lancement dune campa+ne publicitaire). Pour raliser un rsultat semblable - celui de lexercice prcdent (uel doit Ftre le pourcenta+e dau+mentation des (uantits $endues pour la prochaine anne G

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Correction *xercice % !+ Calcul du seuil de rentabilit =, en quantit D ( quantit correspondante au =, C7 ( !"x C-(A,4 x CE( @ """ """ 0our trouver x : C7 ( C- ) CE !"x ( A,4x ) @ """ """ x ( A"3 2FA produits =, en valeur =, ( CE > C7 5 .C- ( @ """ """ > !A """ """ 5 **!A """ """ / *A,4 > !A """ """++ ( A "32 F@A ? @+ voir cours *xercice . !+ Calcul du =, pour le mois . =oit x, la quantit vendue C7 ( @"" x C- ( @@ """ 5 @"" > x ( !!" x CE ( !" G"" Le =, est atteint lorsque : C7 ( C- ) CE @"" x ( !!" x ) !" G"" x ( !@" produits ou =, ( CE > C7 5 .C- ( !" G"" > *@"" > @""+ 5 **@"" > @""+ / @@ """+ ( @< """ ? @+ 1ate datteinte du =, =i lon consid9re que les ventes sont rguli9res sur le mois, il est possible de raisonner comme suit : &n A" Hours, les ventes sont de @"" produits, combien de Hours faut-il pour que lentreprise puisse vendre !@" produits I J Hours ( A" > !@" 5 @"" ( !G9me Hours A+ .odification des conditions de production *nouveau =,+ D( quantits vendues C7 ( @"" x C- ( *!!" > F2#+ x ( !"4,2 x CE ( !" G"" ) !@"" ( !@ """ Le =, est atteint lorsque C7 ( C- ) CE @"" x ( !"4,2 x ) !@ """ x ( !@3,!! soit !@G produits vendus ou =, ( !@ """ > *@"" > @""+ 5 **@"">@""+ / *@"">!"4,2++ ( @4 <@A,3@ soit @4 2"" ? =i le C7 est ralis de mani9re rguli9re, le =, est atteint au bout de : A" > !@G 5 @"" ( !F,@ H$ Le =, est atteint le @"9me Hour du mois$

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*xercice & !+ Calcul du =, et du rsultat de lexercice =, K.C- ( ! / ",2 ( <"# du C7 Le =, est atteint lorsque .C- ( CE ",< C7 ( CE =, ( F @G" """ ? ,sultat de lexercice Lquation du rsultat sexprime en fonction du C7 de la mani9re suivante : , ( .C- / CE , ( ",< C7 / CE ( *",< > !@ G"" """+ / A 3!@ """ ( ! <"G """ ? @+ 0ourcentage daugmentation des quantities vendues pour obtenir un rsultat gal de lexercice precedent celui

0our que ,@ *rsultat du prochain exercice+ soit gal ,! *rsultat du prcdent exercice+, cest- -dire ! <"G """ ? et, sachant que la K.C- nest pas modifie *<"# du C7+, et en notant C7! et CE! les C7 et CE de lexercice prcdent, et C7@ et CE@, les C7 et CE du prochain exercice, on peut dire : ,! ( ",< C7! - CE! ,@ ( ",< C7@ -CE@ =oit 0-! et L!, les prix de vente et quantits vendues de lexercice prcdent 8 =oit 0-@ et L@, les prix de vente et quantits vendues de nouveau$ ,! ( ",< 0-! L! - CE! ,@ ( ",< 0-@ L@ -CE@ =achant que : CE@ ( CE! )3< """ ( A 3!@ """ ) 3< """ ( A 3G2 """ ? &t 0-@ ( *! / ","4+ 0-! ( ",F4 0-! On peut crire : ! <"G """ ( ",< 0-! L! / A 3!@ """ *!+ ! <"G """ ( ",<$",F4$ 0-! L@ -A 3G2 """ *@+ le rapport *!+ 5 *@+ nous permet dobtenir : ",FG434@3F! ( L! 5 *",F4$ L@ + soit L@ ( !,"23G$ L! 8es (uantits $endues doi$ent donc au+menter de C B=@ pour (ue lentreprise ralise le mFme chi00re da00aires (ue lanne prcdente.

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