Apresentao dos Resultados do 3T13

08 de novembro de 2013

Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&FBOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&FBOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&FBOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&FBOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&FBOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&FBOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&FBOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
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Destaques do 3T13 x 3T12

Resultados slidos apesar do ambiente incerto
DESTAQUES FINANCEIROS
Receita Total: R$596,8 milhes, +2,7% Seg. Bovespa: R$257,1 milhes, -2,4% Seg. BM&F: R$228,6 milhes, +4,3% Outras Receitas: R$111,0 milhes, +12,5% Receita Lquida: R$535,4 milhes, +2,6%

DESTAQUES OPERACIONAIS
Segmento Bovespa: ADTV: R$7,2 bilhes, +0,8% Margem: 5,361 bps, -6,4% Segmento BM&F: ADV: 2,5 milhes de contratos, -7,5% RPC: R$1,404, +10,6% Produtos e segmento de mercado de alto crescimento:

Despesas ajustadas: R$150,2 milhes, +10,4%

Result. Operacional: R$341,3 milhes, -1,6% Lucro Lquido ajustado: R$403,7 milhes, +0,8%

BTC: +26,0% na mdia de contratos em aberto

LCAs: +190,6% nos estoques registrados (R$73,8 bilhes em set/13) HFT: volume aumentou 32,8% no segmento Bovespa e 19,6% no segmento BM&F

LPA ajustado: R$0,211, +1,7%

Proventos: distribuio de R$225,3 milhes no 3T13, R$0,118 por ao (80% do lucro lquido societrio) EBITDA: R$417,1 milhes, +2,2% e margem de 77,9%
(de acordo com a ICVM n. 527/12 que no exclui a equivalncia patrimonial)

PRINCIPAIS PROJETOS E ATUALIZAES

Ibovespa: nova metodologia anunciada em set/13. Tarifao renda varivel: desconto por volumes para todas as operaes day trade de opes sobre aes, em linha com as mudanas anunciadas para o mercado a vista em mar/13. Tarifao renda fixa: mudanas nas taxas de anlise, custdia, manuteno e negociao para novos emissores. PMEs: propostas para desenvolvimento do mercado de acesso.
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Despesas ajustadas pela depreciao, plano de opes de compras de aes, impostos relacionados aos dividendos recebidos do CME Group e provises. Lucro Lquido ajustado pelo (i) efeito do reconhecimento do passivo diferido relacionado amortizao do gio; (ii) planos de opes de compras de aes; (iii) participao em coligada (CME Group), lquida de impostos, contabilizado pelo mtodo de equivalncia patrimonial; e (iv) impostos a compensar pagos no exterior.

Performance do Segmento Bovespa

Volumes estveis apesar do ambiente incerto
VOLUME MDIO DIRIO (ADTV) E MARGEM DE NEGOCIAO 3T13 vs. 3T12:
ADTV: R$7,2 bi (+0,8%): Crescimento da turnover velocity, que alcanou 73,7%

32,8% de aumento nos volumes dos HFTs

Queda de 2,2% na capitalizaes de mercado mdia Margem: 5,361 bps contra 5,728 bps (-6,4%): Queda da margem mdia de opes sobre aes, reflexo do aumento de volume dos formadores de mercado Maior participao de HFTs no volume total

MARGEM DE NEGOCIAO (em bps)

Mercado Aes a vista Derivativos Opes sobre aes/ndices Termo de aes Total BOVESPA 3T13 4,989 13,007 13,010 12,998 3T12 5,308 13,788 14,091 12,999

CAPITALIZAO MDIA E TURNOVER VELOCITY

5,361

5,728

Performance do segmento BM&F

Aumento da RPC mdia compensou a queda nos volumes
VOLUME MDIO DIRIO (ADV) E RPC MDIA 3T13 vs. 3T12:
ADV: 2,5 milhes de contratos (-7,5%):
Queda de 15,4% dos contratos de taxas de juros em R$ Alta de 8,8% dos contratos de taxas de cmbio e de 22,3% nos minicontratos RPC: +10,6% (mix de contratos e variao cambial):
(em milhes de contratos)

Taxas de juros em R$: menor participao no volume total e maior RPC (+4,8%) por conta do alongamento dos contratos negociados
Taxas de cmbio (+12,4%) e de Taxa de juros em US$ (+25,0%): apreciao do US$ em relao ao R$

RPC E TAXAS DE CMBIO

(em R$) ~45% das receitas com derivativos no 3T13 so em US$

TX. DE JUROS EM R$ - ADV POR VENCIMENTO

(em milhes de contratos)

*Mdia

da PTAX (R$/US$) no trimestre, considerando o preo de fechamento de cada ms.

Distribuio das Receitas do 3T13

Diversificao das Receitas um diferencial
DISTRIBUIO DAS RECEITAS

AS RECEITAS DE NEGOCIAO NO MERCADO A VISTA CORRESPONDERAM A 6,2% DO TOTAL

AS RECEITAS COM DERIVATIVOS (BM&F + BOVESPA) REPRESENTARAM 42,2% DO TOTAL

37,6%: Mercado a Vista
6,2%: Negociao 31,4%: Ps-negociao

4,6%: Deriv. sobre Aes e ndices Receita Total: R$596,8 milhes

37,6%: Deriv. Financeiros e de Mercadorias

18,1%: Taxas de juros em R$ 14,4%: Taxas de cmbio 2,3%: Taxas de juros em US$ 2,8%: Outros der. financ. e de mercadorias

20,2%: Outras
A distribuio das receitas do mercado a vista (negociao + ps-negociao) refletem as alteraes na poltica de preos, que entraram em vigor em abr/13 i) a reduo da taxa de negociao de 0,7 bps para 0,5 bps para todos os investidores ii) o aumento da ps-negociao de 1,8 bps para 2,0 bps para investidores institucionais e transaes day trade Inclui negociao e ps-negociao.

4,3%: Emprstimo de Ativos 5,1%: Depositria, Custdia e Back-Office 3,0%: Vendors 1,9%: Acesso dos participantes 2,0%: Listagem
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Fora do modelo de negcio

Resilincia decorrente de diversificao de receitas
SEGMENTO BOVESPA - novos clientes, desenvolvimento de produtos e maior sofisticao do mercado
Receitas em milhes R$

Receitas sustentadas pelo aumento da turnover velocity CAGR 2009-13 8,7%

- HFTs
- Opes sobre aes - Emprstimo de ativos - Estratgias

SEGMENTO BM&F - expanso do crdito, volatilidade, mudanas na taxa de cmbio e sofisticao do mercado
Receitas em milhes R$

CAGR 2009-13 15,5%

Receitas dos dois grupos mais relevantes de contratos crescem consistentemente

- Sofisticao do mercado, volatilidade e recente depreciao da moeda

OUTRAS RECEITAS - desenvolvimento de mercados e de novos produtos e servios

Receitas em milhes R$

CAGR 2009-13 9,6%

Receitas de produtos selecionados apresentam crescimento consistente - BTC complementa os mercados a vista, de opes e futuro - Tesouro Direto e LCAs so parte da estratgia da Companhia em renda fixa 7

Despesas do 3T13
Foco contnuo no controle de custos e eficincia operacional
DISTRIBUIO DAS DESPESAS TOTAIS DESPESAS AJUSTADAS
(em R$ milhes)

Despesas: R$194,1 milhes

DESPESAS AJUSTADAS CRESCERAM 10,4% SOBRE O 3T12, EM LINHA COM O ORAMENTO DE 2013 (R$560-580 MILHES)
Pessoal Ajustado: +16,9%, basicamente, devido aos efeitos do dissidio coletivo, de ago/13 e reduo das despesas de pessoal capitalizadas relacionadas aos projetos em andamento. Processamento de dados: +31,8%, refletindo maiores despesas com servios de manuteno de softwares e hardwares que suportam as plataformas de TI recentemente implementadas. Servios de Terceiros: -34.8%, principalmente, devido s menores despesas com servios de consultoria e honorrios advocatcios.

*Incluem as despesas com manuteno em geral, promoo e divulgao, comunicao, impostos e taxas (ajustadas pelos dividendos pagos pelo CME Group), honorrios do conselho e diversas (excluindo provises).

Destaques Financeiros
Retorno financeiro aos acionistas
CAIXA E APLICAES FINANCEIRAS
(em R$ milhes)

RETORNO AOS ACIONISTAS RECOMPRA DE AES

De jul/13 a out/13, foram recompradas 13,1 milhes de aes, totalizando R$158,9 milhes (mais de 0,6% do capital social)

O atual programa prev a aquisio de at 60 milhes de aes at jun/14.

PROVENTOS EM DINHEIRO

Garantias em dinheiro depositadas pelos participantes

incluem R$0,7 bilho da clearing de cmbio (operao liquidada em 1 de outubro de 2013)

Distribuio de R$225,3 milhes em dividendos, equivalentes a R$0,118 por ao e 80% do lucro lquido societrio Pagamento em 27/11/2013 com base na posio acionria de 11/11/2013

RESULTADO FINANCEIRO
Resultado financeiro de R$49,6 milhes, alta de 8,9% sobre o 3T12 Receita financeira subiu 16,9%, refletindo, basicamente, o aumento da taxa de juros Despesas financeiras aumentaram 33,4%, como reflexo da desvalorizao do R$ sobre o US$, que impactou os juros da dvida emitida no exterior
*Inclui garantias em dinheiro depositadas por participantes, proventos e direitos sobre ttulos em custdia e proventos ainda no pagos. ** Inclui recursos de terceiros e fundos restritos do Banco BM&FBOVESPA.

INVESTIMENTOS (CAPEX)
No 3T13, os investimentos somaram R$82,1 milhes, totalizando R$202,5 milhes nos 9M13 Oramentos de investimento: 2013: entre R$260 a 290 milhes 2014: entre R$170 200 milhes (em reviso)

Produtos de Alto Crescimento

Diversificao de receitas crescente
DADOS OPERACIONAIS
CAGR: +181% CAGR: +27%

RECEITAS GERADAS

CAGR: +39%

CAGR: +56%

CAGR: +35%

CAGR: +280%

CAGR: +37%

Forte crescimento das receitas dos produtos selecionados Nos 9M13, representam 7,6% da receita total, ou R$141,4 milhes Produtos bem recebidos pelos clientes Desenvolvimentos contnuos para manter a trajetria de forte crescimento
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Atualizao das Iniciativas Estratgicas

Nova metodologia do Ibovespa
As mudanas incluem: ponderao pelo valor de mercado das aes em circulao; reformulao do ndice de negociabilidade, novos critrios para a incluso, permanncia e excluso e limite de participao dos ativos de uma empresa na carteira do ndice Implementao em duas etapas: carteiras vigentes de (i) janeiro a abril de 2014 e (ii) maio a agosto 2014

IPN - Integrao da Ps-Negociao

Lanamento de pesquisa para verificar o nvel de prontido dos participantes em relao aos estgios de desenvolvimento da nova clearing (derivativos) Fornecer subsdios para aes preventivas, de suporte e mitigao de riscos Entrada em operao para o mercado de derivativos financeiros e de mercadorias no primeiro trimestre de 2014*. Em sequncia, ser iniciada a migrao da clearing do mercado de aes

Mudanas na Poltica de Preos

Opes sobre aes: descontos por volume para negociaes day trade, que sero implementados em dez/13, junto com a segunda fase no mercado a vista de aes (descontos por faixas de volume para negociaes day trade e redues progressiva das taxas de negociao por nvel de volume global) Renda fixa: mudanas nas taxas de anlise para registro de ofertas pblicas, de permanncia, de custdia, de manuteno de conta e de negociao das novas emisses de ttulos de renda fixa em out/13

Iniciativas para Pequenas e Mdias Empresas (PMEs)

Criao do Comit Tcnico de Ofertas Menores composto por entidades pblico-privadas Elaborao de propostas para viabilizar captaes de recursos via emisso de aes (incentivos para PMEs, investidores e intermedirios) Apresentao do projeto para o Ministrio da Fazenda, em jul/13 Proposta de alteraes nos segmentos de listagem da BM&FBOVESPA
*A implantao do IPN/CORE depende de autorizao dos reguladores.

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Comentrios Finais

RECEITAS E RESULTADOS Receitas e resultados slidos mesmo em um momento de mercado incerto Aumento da diversidade de produtos e receitas

INVESTIMENTOS Compromisso com a integridade de mercado Aumento de vantagens competitivas ao entregar eficincia para o mercado

ESTMULO PARA CLIENTES E MERCADOS Fortalecer o relacionamento com participantes de mercado e clientes Tornar-se uma one-stop-shop ao aumentar a diversidade de produtos para os clientes

RETORNO AO ACIONISTA Manuteno do foco no controle de despesas Manter a distribuio de proventos combinada com programa de recompra de aes
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ANEXOS

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Resumo do Balano Patrimonial (consolidado)

ATIVO PASSIVO E PL

(em R$ milhes)

30/09/2013

31/12/2012

(em R$ milhes)

30/09/2013

31/12/2012

Circulante Disponibilidades Aplicaes financeiras Outros No-circulante Realizvel a longo prazo Aplicaes financeiras Outros Investimentos Imobilizado Intangvel gio Ativo Total

3.940,9 754,7 2.978,6 207,6 21.351,2 1.040,3 764,5 275,8 3.270,0 391,8 16.649,1 16.064,3 25.292,1

3.536,3 43,6 3.233,4 259,3 20.610,8 808,9 573,6 235,2 2.928,8 361,0 16.512,2 16.064,3 24.147,1

Circulante Garantias recebidas em operaes Outros No-circulante Emisso de dvida no exterior IR e contribuio social diferidos Outros Patrimnio lquido Capital social Reserva de capital Outros Part. acionistas no controladores Passivo Total e Patrimnio Lquido

2.287,1 1.617,9 669,2 3.667,3 1.357,0 2.156,6 153,7 19.337,6 2.540,2 16.051,5 730,1 15,8 25.292,1

1.660,6 1.134,2 526,4 3.072,6 1.242,2 1.739,6 90,7 19.413,9 2.540,2 16.037,4 820,3 16,0 24.147,1

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Reconciliaes - 3T13
RECONCILIAO DO LUCRO LQUIDO AJUSTADO

(em R$ milhes, exceto quando indicado de outra forma) Lucro Lquido* Plano de opes Passivo diferido (benefcio fiscal do gio) Equiv. Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Lucro Lquido Ajustado
* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

3T13 281,6 5,6 138,9 38,2 15,8 403,7

3T12 276,5 7,8 134,8 32,6 14,1 400,6

Variao 3T13/3T12 1,8% -28,0% 3,1% 17,4% 11,7% 0,8%

2T13 350,8 7,8 138,9 46,3 18,3 469,6

Variao 3T13/2T13 -19,7% -28,1% 0,0% -17,4% -13,7% -14,0%

RECONCILIAO DAS DESPESAS AJUSTADAS

(em R$ milhes, exceto quando indicado de outra forma) Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Despesas Ajustadas

3T13 194,1 (32,5) (5,6) (5,1) (0,6) 150,2

3T12 174,8 (24,1) (7,8) (4,7) (2,1) 136,0

Variao 3T13/3T12 11,1% 35,0% -28,0% 9,5% -70,5% 10,4%

2T13 176,8 (28,8) (7,8) (5,1) (1,9) 133,2

Variao 3T13/2T13 9,8% 12,8% -28,1% 0,2% -66,5% 12,8%

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Resumo da Demonstrao de Resultados (consolidado)

3T13
Receita lquida Despesas Result. operacional Margem operacional 535,4 (194,1) 341,3 63,7%

3T12
521,6 (174,8) 346,8 66,5%

Variao 3T13/3T12 2,6% 11,1% -1,6% -275 bps

2T13
599,8 (176,8) 423,0 70,5%

Variao 3T13/2T13 -10,7% 9,8% -19,3% -678 bps

Resultado equivalncia patrimonial

Resultado financeiro Resultado antes da tributao Lucro lquido do perodo* Lucro Lquido ajustado

43,3
49,6 434,2 281,6 403,7 0,211 (150,2)

37,2
45,5 429,6 276,5 400,6 0,208 (136,0)

16,4%
8,9% 1,1% 1,8% 0,8% 1,7% 10,4%

51,4
43,1 517,5 350,8 469,6 0,244 (133,2)

-15,7%
15,1% -16,1% -19,7% -14,0% -13,5% 12,8%

ajustado (em R$) LPA

Despesas ajustadas

* Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA.

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