Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires de lUMOA : orientations et actions stratgiques pour le dveloppement

Confrence de presse
Abidjan, le 30 novembre 2012

Plan
1Prsentation de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) et du Dpositaire Central/Banque de Rglement (DC/BR) Evolution du March Financier Rgional (MFR)

2-

34-

Positionnement de la BRVM parmi les Bourses africaines

Orientations et actions stratgiques de la BRVM

Prsentation de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) et du Dpositaire Central/Banque de Rglement (DC/BR)

1- Prsentation de la BRVM et du DC/BR

1.1 Statuts, Rpartition du capital et Missions
STRUCTURES BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES DEPOSITAIRE CENTRAL / BANQUE DE REGLEMENT

Statuts

Institutions Financires Spcialises constitues sous forme de Socits Anonymes SGI et divers privs Institutions Financires Rgionales tats de lUEMOA Cotation des valeurs mobilires et dtermination du prix selon loffre et la demande; Animation du march boursier; Diffusion de linformation Boursire; Promotion du march. Conservation dmatrialise des titres; Circulation des titres; Dnouement des transactions par un systme de compensation centralis; Gestion du fonds de garantie du march.

Rpartition du capital

Missions

1- Prsentation de la BRVM et du DC/BR

1.2 Architecture de la BRVM La Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM) comprend trois marchs : March des Actions; March des Obligations; March des droits.

Le march des actions de la BRVM est compos de deux compartiments : 1er compartiment; 2e compartiment.

1- Prsentation de la BRVM et du DC/BR

1.3 Prsentation des metteurs de la BRVM
Donnes au 31/10/2012

EMETTEURS
Secteur- Industrie Secteur- Services Publics 12 entreprises 4 entreprises 8 entreprises 2 entreprises 4 entreprises 6 entreprises 1 entreprise

NOMBRE TOTAL

March des Actions

Secteur- Finances

Secteur- Transport
Secteur- Agriculture

37 socits cotes

Secteur- Distribution
Autres Secteurs

March des Obligations

28 lignes obligataires

1- Prsentation de la BRVM et du DC/BR

1.4 Prsentation des adhrents du DC/BR
Donnes au 31/10/2012

AFFILIES
Actions Cotes 37 2 28 14 4 2 10 1 1 2 1 Actions non Cotes Obligations Cotes Obligations non Cotes Bnin Burkina Faso

NOMBRE TOTAL

Emetteurs

81

Cte d'Ivoire

SGI

Mali Niger Sngal

21

Togo

BTCC Total Affilis

6 108

Evolution du March Financier Rgional (MFR)

2- Evolution du MFR
2.1 Au titre du march primaire (1/2)

Plus de 240 oprations autorises sur le march primaire depuis 1998

Ventilation des ressources leves sur le march primaire de 1998 au 31/10/2012
Millions
2 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4,5 5

Emprunt des Etats: 1 351,7 milliards de FCFA (49,51%) Emprunt des entits publiques et prives: 824,1 milliards de FCFA (30,18%) Offres publiques sur actions: 546,6 milliards de FCFA (20,02%) Placements trangers: 7,8 milliards de FCFA (0,29%)

De 1998 au 31 octobre 2012, 2 730,28 milliards de FCFA ont t levs sur le march primaire.

2- Evolution du MFR
2.1 Au titre du march primaire (2/2)

Plus de 100 oprations autorises sur le march primaire depuis 2007

Ventilation des ressources leves sur le march primaire de 2007 au 31/10/2012
Placements trangers: 3,38 milliards de FCFA (0,20%) Offres publiques sur actions: 457,1 milliards de FCFA (26,70%)

Emprunt des entits publiques et prives: 316,2 milliards de FCFA (18,47%)

Emprunt des Etats: 935,4 milliards de FCFA (54,64%)

De 2007 au 31 octobre 2012, 1 712,15 milliards de FCFA ont t levs sur le march primaire.

2- Evolution du MFR
2.2 Au titre du march secondaire (1/6)
Indices BRVM 10 et BRVM Composite (1/2)
250 200 161,76 150 103,85 100 104,88 50 0 148,36

BRVM 10

BRVM Composite

Les indices BRVM 10 et BRVM Composite affichaient 103,85 points et 104,88 points au dmarrage des activits de la Bourse Rgionale contre respectivement 161,76 points et 148,36 points au 31 octobre 2012, soient des progressions respectives de 55% et 41%.

2- Evolution du MFR
2.2 Au titre du march secondaire (2/6)
Indices BRVM 10 et BRVM Composite (2/2)
250 224,85
Crise financire internationale Crise politique ivoirienne

200 199,45 150

161,76 148,36

100

50

0 2007 2008 2009 2010 2011 31-oct.-12

BRVM 10

BRVM Composite

De 2007 2009: baisse des indices BRVM 10 (-36%) et BRVM Composite (-33%) due leffondrement, en 2007, du march amricain des prts hypothcaires risque (subprimes); De 2010 2011: baisse des indices BRVM 10 (-13%) et BRVM Composite (-12%) due la crise ivoirienne.

2- Evolution du MFR
2.2 Au titre du march secondaire (3/6)
Capitalisation boursire : March des Actions
4 000 3 500 3 000
Crise financire internationale Crise politique ivoirienne

Milliards

3 726 milliards de FCFA

3 553 milliards de FCFA

2 500
2 000 1 500
1 018, 9 milliards de FCFA

Capitalisation boursire du march des actions

2 807, 7 milliards de FCFA

1 000 500 0

La capitalisation boursire du march des actions est passe de 1 108 milliards de FCFA en 1998 3 553 milliards de FCFA au 31 octobre 2012, soit une progression de plus de 220 % depuis le dmarrage des activits de la Bourse.

2- Evolution du MFR
2.2 Au titre du march secondaire (4/6)
Capitalisation boursire : March des Obligations
Milliards 900 800 700 600 500 400 300 200 83 milliards de FCFA 100 0 852,3 milliards de FCFA

Capitalisation boursire du march des Obligations

La capitalisation boursire du march des obligations est passe de 83 milliards de FCFA en 1999 852 milliards de FCFA au 31 octobre 2012, soit une progression de plus de 900 %. Au 31 octobre 2012, la capitalisation boursire totale de la BRVM affiche 4 405 milliards de FCFA.

2- Evolution du MFR
2.2 Au titre du march secondaire (5/6)
Valeurs des transactions
250 200 150 100 10,6 milliards de FCFA 50 0 123,49 milliards de FCFA

Milliards

Valeurs des transactions (en FCFA)

La valeur des transactions de la BRVM saffichait 10,6 milliards de FCFA en 1998 contre 123,49 milliards de FCFA au 31 octobre 2012, soit une hausse de plus de 1 000 %. En quatorze (14) annes dactivit, la BRVM a servi dinterface des transactions dune valeur totale de plus de 1 000 milliards de FCFA.

2- Evolution du MFR
2.2 Au titre du march secondaire (6/6)
Volume et Valeurs des transactions
Evolution du volume et de la valeur des transactions
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2007 2008 2009 2010 2011 31 oct 012 Volume chang (en millions de titres) Valeur des changes (en milliards de FCFA) 0 111,28 milliards de FCFA 87,48 milliards de FCFA 231 milliards de FCFA 200 250

Crise financire internationale

150 123,49 milliards de FCFA

100

Crise politique ivoirienne

50

De 2007 au 31 octobre 2012, la BRVM a permis dchanger 171,57 millions de titres, pour un montant de 745,78 milliards de FCFA.

2- Evolution du MFR
2.3 Au titre du DC/BR (1/2)
Actifs sous conservation du DC/BR au 31/10/2012
Obligations non cotes : 56 milliards de FCFA (1%)

Obligations cotes : 852 milliards de FCFA (19%)

Actions non cotes : 550 millions de FCFA (0%)

Actions cotes : 3 553 milliards de FCFA (80%)

Les actifs sous conservation du DC/BR saffichent 4 462 milliards de FCFA au 31 octobre 2012, contre 3 927 milliards de FCFA au 31 dcembre 2011, soit une progression de 13 %.

2- Evolution du MFR
2.3 Au titre du DC/BR (2/2)
Evnements Sur Valeurs (ESV) au 31/10/2012
Milliards 120 Remboursement d'obligations cotes 100 Dividendes
(77 milliards de FCFA) (96 milliards de FCFA)

80

60 Intrts sur obligations cotes (38 milliards de FCFA) 40 Remboursement d'obligations non cotes
(14 milliards de FCFA)

20

Intrts sur obligations non cotes

(3 milliards de FCFA)

0 31-oct.-12

Le DC/BR a excut, du 2 janvier au 31 octobre 2012, 78 ESV pour un montant total de 228,7 milliards de FCFA.

2- Evolution du MFR
2.4 Capitalisation boursire en pourcentage du PIB de lUEMOA
Capitalisation boursire totale de la BRVM en pourcentage du PIB de lUEMOA
0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 5% 18% 16% 11%

Milliards

Capitalisation boursire en % du PIB de lUEMOA

16%
14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0%

PIB de l'UEMOA

Capitalisation Boursire Totale

Le poids boursier de la BRVM est en hausse depuis le dmarrage de ses activits. A titre indicatif, sa capitalisation boursire totale en pourcentage du PIB de lUEMOA affichait 11 % en 2010 contre 5 % en 2000, soit une progression de 6 points; en passant par un sommet de 16 % en 2007. Au 31 dcembre 2010, les capitalisations boursires en pourcentage du PIB du Ghana, de la Tunisie, de la France, de la Chine et des Etats Unis affichaient respectivement 11 %, 24,11 %, 75,6 %, 80,3 % et 118,6 % (source: Banque Mondiale).

Positionnement de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM)

3- Positionnement de la BRVM parmi les Bourses africaines

3.1 Au titre de la capitalisation boursire
Capitalisation boursire (au 22 novembre 2012) Classement 1er 2e 3e 4e 5e 6e 7e 8e 9e 10e 11e 12e 13e 14e 15e 16e 17e 18e
*En excluant le march obligataire

Bourse JSE Ltd. Casablanca SE Nigerian SE Egyptian Exchange Nairobi SE Bourse de Tunis BRVM SE of Mauritius Botswana SE Ghana SE Zimbabwe SE zambia Dar Es Salaam SE Namibian SE Malawi SE Uganda SE Rwanda Stock Exchange swaziland

Montant (en USDm) 805 267 52 266 52 067 37 611 14 394 8 383 7 250 5 4 4 4 2 1 1 221 446 316 037 869 762 169 764 595 568 201
(Source: African Alliance Securities)

3- Positionnement de la BRVM parmi les Bourses africaines

3.2 Au titre de la liquidit
Turnover en 2011* (ratio de roulement) Classement 1er 2e 3e 4e 5e 6e 7e 8e 9e 10e 11e 12e 13e 14e 15e 16e 17e 18e 19e Bourse JSE Ltd. Egyptian Exchange Zimbabwe SE Bourse de Tunis Casablanca SE Nigerian SE Nairobi SE SE of Mauritius Botswana SE Malawi SE Ghana SE Rwanda Stock Exchange BRVM Lusaka SE Dar Es Salaam SE Uganda SE Namibian SE Douala Stock Exchange Mozambique Stock Exchange Valeur en % 46,25% 34,00% 12,95% 10,87% 9,94% 9,70% 8,87% 7,28% 3,30% 3,15% 2,49% 2,20% 1,86% 1,59% 0,47% 0,41% 0,33% 0,23% 0,02%

20me

Bolsa de Valores de Cabo Verde

0,01%
(Source: African Securities Exchanges Association )

*Valeur totale des changes/Capitalisation boursire

Orientations et Actions stratgiques de la Bourse Rgionale des Valeurs Mobilires (BRVM & DCBR)

4- Orientations et Actions stratgiques de la BRVM

4.1 Orientations stratgiques de la BRVM
Lambition de la BRVM est dentrer dans le top 5 des bourses africaines lhorizon 2020.Pour ce faire, les orientations stratgiques ci-aprs ont t retenues par le Conseil dAdministration:

faciliter laccs la cote de la BRVM aux entreprises; assurer une promotion rgionale et internationale la BRVM et au DC/BR; innover en permanence par lamlioration des rgles dadmission, de cotation et de ngociation de la BRVM; offrir de nouveaux produits et services qui rpondent aux attentes des utilisateurs; acclrer la diffusion de la culture boursire auprs des populations de lUnion.

4- Orientations et Actions stratgiques de la BRVM

4.2 Actions stratgiques de la BRVM: Promotion, Dveloppement et Communication

organisation des campagnes communication et travers le monde: Road shows;

organisation de rencontres thmatiques avec les mdia BRVM Media Day ; lancement du projet SMS BOURSE ; lancement du portail Education des investisseurs ; adhsion et participation aux rencontres internationales: ASEA, FIBV, etc.

4- Orientations et Actions stratgiques de la BRVM

4.2 Actions stratgiques de la BRVM: Renforcement des relations avec les partenaires

organisation de rencontres priodiques avec les acteurs du march;

visites dtude la BRVM pour les comits de privatisation;

organisation de rencontres avec les partenaires techniques et financiers : BAD, BM, AFD, ACDI, et.

4- Orientations et Actions stratgiques de la BRVM

4.2 Actions stratgiques de la BRVM: Amlioration du cadre dexcution des oprations du march

passage la cotation en continu en 2013; automatisation de la saisie des ordres par les SGI (avec le Gateway du systme de cotation); lancement de nouveaux indices (flottants, dividendes, obligataires);

4- Orientations et Actions stratgiques de la BRVM

4.3 Actions stratgiques du DC/BR: Promotion - Dveloppement et relation avec les partenaires

Signature de conventions avec dautres Dpositaires Centraux;

Cration de lAssociation des Banques Teneurs de Comptes pour la promotion du mtier de Teneurs de comptes; Participation aux rencontres internationales.

4- Orientations et Actions stratgiques de la BRVM

4.3 Actions stratgiques du DC/BR: Dveloppement des oprations du dpositaire

mise en place dune revue trimestrielle du DC/BR; inscription en comptes niveau clients; conservation des titres non cots;

certification ISO;

MERCI POUR VOTRE AIMABLE ATTENTION