Actividad de aprendizaje 1.1.

1. Detalle las clasificaciones de los mercados financieros que se encuentran

dentro de una economa nacional.

aquel mecanismo a
travs del cual se
realiza el
intercambio o
transaccin de
activos financieros y
se determina su
precio, siendo
irrelevante si existe
un espacio fsico o
no
MERCADOS
FINANCIEROS
Segn la forma de
funcionamiento de
los mercados
Mercados directos
el intercambio de activos financieros se
realiza directamente entre los
demandantes ltimos de financiacin y
los oferentes ltimos de fondos
Mercados
intermediados
al menos uno de los participantes en
cada operacin de compra o venta de
activos tiene la consideracin de
intermediario financiero.
Segn las
caractersticas de los
activos financieros
que se negocian en
los mercados
Mercados
monetarios
vencimiento a corto plazo,
el reducido nivel de riesgo
y el alto grado de liquidez.
Mercados de
capitales
Se negocian activos financieros con
vencimiento a medio y largo plazo y
que implican un mayor nivel de
riesgo
Segn el grado de
intervencin de las
autoridades
monetarias
Mercados libres
el proceso de formacin de precios es
libre. el precio de los activos financieros
se determina por la oferta y demanda
Mercados regulados
las autoridades monetarias
influyen en el proceso de
formacin de los precios
Segn la fase de
negociacin en la
que se encuentre los
activos financieros
Mercados primarios
los activos financieros
intercambiados son de nueva
creacin
Mercados
secundarios
se comercia con los activos
financieros ya existentes,
cambiando la titularidad de
los mismos
Segn el grado de
formalizacin
Mercados
organizados
existe un conjunto de normas y
reglamentos que determinan el
funcionamiento
Mercados no
organizados
las transacciones no siguen unas
reglas preestablecidas sino que van
a depender de lo que se acuerde
entre las distintas partes
Segn la cantidad de
informacin
incorporada a los
precios
Forma dbil de
eficiencia
los precios
incorporan la
informacin pasada
Forma semifuerte de
eficiencia
se incluye la informacin
pasada y la informacin
pblica disponible
Forma fuerte de
eficiencia
se incluyen los niveles de
informacin anteriores y, adems, la
informacin privilegiada
2. Se otorga un crdito el 12 de marzo de 2013 a un inters del 15,19%
reajustable trimestralmente sobre la base de la tasa activa referencial
(TAR).

A esa fecha las tasas referenciales son las siguientes:

Tasa activa referencial (TAR): 8,15%
Tasa pasiva referencial (TPR): 4,14%
Tasa de consumo vigente: 15,19%

Al 12 de junio del mismo ao, se cumpli el tercer pago de la deuda y
deber reajustarse la tasa de inters de este crdito.

A qu tasa de inters se reajustar el prstamo, tomando como parmetro
de reajuste la TAR y las siguientes tasas que se proyectan?:

Semana Pasiva (%) Activa (%) Mxima de Consumo (%)
4 al 10 junio 4,53 8,17 15,49%
11 al 17 junio 4,45 8,30 15,32%
18 al 24 junio 4,69 8,23 15,91%
25 al 30 junio 4,50 8,15 15,40%


Respuesta:






SEMANA ACTIVA (%) MARGEN FIJO (%) TASA NUEVA (%)
4 al 10 Junio 8,17% 7,04% 15,21%
11 al 17 Junio 8,30% 7,04% 15,34%
18 al 24 Junio 8,23% 7,04% 15,27%
25 al 30 Junio 8,15% 7,04% 15,19%

Respuesta:
- Tasa de Inters: 15.19%
- TAR: 8.15%
- Margen Fijo: 15.19% - 8.15% = 7.04%
Reajuste: fecha escogida (11 al 17 de Junio)
Nueva Tasa: TAR + MF= 8.30% + 7.04% = 15.34%



- El Prstamo, se reajustara al 15.34%, sin embargo se debe tomar en cuenta
la tasa mxima vigente a dicha fecha, la cual es del 15,32%, por lo tanto se
deber respetar el techo que por ley determina la mxima vigente, es decir el
15,32%.
3. La empresa Electro Max realiza una inversin de $.20.000 a un ao plazo,
a una tasa de inters nominal del 6,50%, capitalizable bimestralmente. Se
requiere establecer cul es la tasa de inters efectiva en esta inversin y
qu valor de intereses obtendr la empresa.


% 68 , 6
1
6
065 , 0
1
1 1
6
=

|
.
|

\
|
+ =

|
.
|

\
|
+ =
i
i
n
j
i
n

72 , 335 . 1 % 68 , 6 * 000 . 20 $ =


4. Mediante un cuadro sinptico, detalle las tasas de intereses que establece
el Banco Central para las instituciones financieras ecuatorianas.
Adicionalmente, explique cul es el concepto de la tasa activa referencial y
tasa pasiva referencial.






































Actividad de aprendizaje 1.2.

1. Investigue sobre los tipos de riesgos que se evalan en el sistema financiero
mundial, a qu se refiere cada uno de ellos?
































CONCEPTOS
TASA ACTIVA REFERENCIAL
Tasa Activa Referencial es igual al
promedio ponderado semanal de las
tasas de operaciones de crdito de
entre 84 y 91 das, otorgadas por
todos los bancos privados, al sector
corporativo.
TASA PASIVA REFERENCIAL
Tasa Pasiva Referencial, igual a la tasa
nominal promedio ponderada semanal
de todos los depsitos a plazo de los
bancos privados, captados a plazos de
entre 84 y 91 das.
2. El Sr. Luis Gonzlez solicita un crdito por $.30.000, con la presentacin de un
garante personal. Su patrimonio total se compone de un auto y enseres por un
valor de $.12.000.

1. Qu valor mximo se le puede otorgar al Sr. Gonzlez de acuerdo con la
norma de lmites de crdito de la Ley de Instituciones Financieras
(art.72)?

2. En caso de analizar y otorgarle la totalidad del crdito inicialmente
solicitado, qu criterio o condiciones debe tomar la institucin
financiera?


Art. 72 Ley de Instituciones Financieras: El conjunto de las operaciones del inciso
anterior en ningn caso podr exceder del doscientos por ciento (200%) del patrimonio
del sujeto de crdito.
Los lmites de crditos establecidos se determinarn a la fecha de aprobacin original de la
operacin de crdito. En ningn caso la garanta adecuada podr tener un valor inferior al
ciento cuarenta por ciento (140%) de la obligacin garantizada.

- Las instituciones financieras solo pueden otorgar hasta el 200% de su patrimonio,
es decir en este caso su auto y enseres.

El seor Arturo Gonzales no puede obtener el valor deseado para el crdito, mximo le
pueden otorgar $24.000 que es el valor mximo permitido, que est establecido en la Ley
de Instituciones Financieras. Si desea la suma de $30000 debera incrementar su
patrimonio en $3.000


En caso de analizar y otorgarle la totalidad del crdito inicialmente solicitado,
qu criterio o condiciones debe tomar la institucin financiera?

Solo se puede otorgar el crdito por $8570 ya que la garanta de 12.000 es el 140% de la
obligacin garantizada que debe cubrir segn el art. 72 de la ley.
Salvo que existiesen garantas adecuadas que cubran, en lo que excediese por lo menos el
ciento veinte por ciento (120%).



3. Investigue y detalle con un ejemplo numrico un producto que ofrezca
cualquiera de los burs de informacin crediticia del Ecuador.


Buro de Informacin Crediticia:
CREDIT REPORT - EQUIFAX






Smart: Consolida la informacin crediticia de la persona en la central de riesgos, casas
comerciales y entidades de micro crdito. - Presenta la informacin de habilitacin para
manejo de cuentas corrientes

Actividad de aprendizaje 1.3.

El Sr. Juan Prez con CI 0200430421 es ecuatoriano, nacido el 30 de mayo de 1955,
casado con Ins Ripalda con CI 1703708693, ecuatoriana nacida el 20 de abril de
1960; tienen dos hijas de 26 y 13 aos.

Reside en la ciudad de Quito, en la Av. El Inca es su vivienda propia, tiene estudios a
nivel secundario en contabilidad, y su actividad actual es el transporte turstico,
actividad que la desarrolla desde hace 15 aos.

Su esposa se dedica a la docencia en una escuela particular de Quito.

El cliente mantiene una cuenta corriente en nuestro banco, aperturada el 2 de
septiembre de 1999 con un saldo promedio de 4 cifras bajas y un protesto de hace
10 aos; otra cuenta en el banco de la competencia con saldo promedio de 4 cifras
medias desde el 5 de mayo de 1982 sin protestos; adicionalmente una tarjeta de
crdito aperturada en junio de 2004 con un promedio de consumo de 3 cifras altas
y buen manejo.

En la central de riesgos, refleja la siguiente informacin:

Institucin Crdito Calif Monto Status Pago mensual
Pichincha Deudor A US$20.470 Por vencer US$570
IECE Garante B US$2.500 Vencido ---
Andaluca Solidario A US$2.100 Por vencer US$170
Pacificard Deudor A US$1.560 Por vencer US$170

- Registra adicionalmente una calificacin histrica de B por US$1.015,85
en Feb/2003 en Banco Pacifico.

- Declara ingresos mensuales por US$.3.400 y su cnyuge por US$.500, 00.

- Sus gastos de familia mensuales declarados son los siguientes: alimentacin
y vestido US$.800, 00; servicio bsicos US$.500, 00, educacin US$.350, 00.

Sus activos son los siguientes:

- Casa y terreno ubicado en Quito (sector norte) por US$.150.000,00
- Terreno en Nayn por US$.20.000,00
- Buses: Hino FC (dos) por un valor individual de US$.50.000,00 del ao
2004
- Un automvil Nissan Sentra del ao 2005 con un valor de US$.10.000,00

Actividad econmica

La actividad econmica la maneja a ttulo personal desde hace 15 aos. Cuenta con
4 empleados (choferes). Trabaja con agencias de viajes que le pagan sus servicios a
los 30 das de haber proporcionado el transporte. No existe relacin contractual
con las agencias de viaje, pero labora desde aproximadamente 7 aos con estas
empresas. Eventualmente realiza transporte a clientes e instituciones en general.

Sus proveedores frecuentes son los almacenes de repuestos, llantas y combustible;
adems de la empresa de seguros. Las compras a sus proveedores las debe realizar
de contado.

Realiza declaraciones semestrales del IVA. La ltima declaracin a Dic/2011
asciende a $.15.000.

Solicita

El Sr. Prez solicita un crdito por US$.50.000, 00 para la compra de un Chasis
marca Hino del ao (valor segn factura de US$.70.000, 00) y la elaboracin de la
carrocera correspondiente (valor estimado US$.25.000, 00).

Solicita un crdito a un plazo de 5 aos, con pagos mensuales. La tasa vigente para
crdito de este tipo est en el 11,23%.

Se requiere

Sobre la base de la informacin antes detallada, debe realizar el correspondiente
anlisis crediticio y dar su opinin sustentada (recomendacin o no) al
requerimiento del Sr. Prez.

Utilice el anlisis de las 5 C de crdito.


Respuesta:


NO EXISTE UNA RESPUESTA UNICA, Y MAS BIEN SU EVALUACION SE DARA EN BASE A LOS
ARGUMENTOS QUE SE CONSIDEREN PARA ANALIZAR CREDITICIAMENTE DESDE LOS
PUNTOS DE VISTA DE CARCTER CREDITICIO, CAPACIDAD DE PAGO, CAPITAL O RESPALDO
PATRIMONIAL, CODICIONES DEL MERCADO Y ENTORNO, Y DEL COLATERAL QUE SE
SOLICITE COMO RESPALDO PARA GARANTIZAR LA OPRACIN DE CREDITO.

Actividad de aprendizaje 1.4.

1. Desarrolle un Scoring de crdito, por el mtodo de rbol de decisin, para el
otorgamiento de una tarjeta de crdito.

Describen, visualmente, la relacin entre las variables y permiten hacer predicciones:
fciles de entender por no especialistas.










EJEMPLO







































2. Explique lo siguiente en el orden establecido:

a) Qu es el factoring?












Inicio
No es cliente de la
institucion
Es cliente de la
institucion
Es un contrato mediante el cual una empresa
traspasa las facturas que ha emitido y a cambio
obtiene de manera inmediata el dinero.
Tiene
capacidad de
pago y capital
disponible de
respaldo
No tiene
capacidad de
pago
Tiene
capacidad de
pago y capital
disponible de
respaldo
No tiene
capacidad de
pago
Entregar
crdito con
prioridad

No entregar
Entregar
crdito con
prioridad

No entregar
b) La diferencia entre factoring con recurso y sin recurso





c) Qu ventajas y/o desventajas ofrece el factoring?

























3. Explique en qu consiste una carta de crdito de importacin y sus
participantes. Explique en qu consiste una garanta bancaria y los tipos ms
frecuentes de garantas.



CARTA DE CREDITO DE IMPORTACION




































PARTICIPANTES DE LA CARTA DE CREDITO DE IMPORTACION




























GARANTIA BANCARIA
























TIPOS DE GARANTIA