IRC - Fusões e Concentração de Empresas

OTOC - Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas
Sistema de Informao do Tcnico Oficial de Contas
Concentraes Empresariais
ndice
Concentrao de actividades empresariais 1 Introduo 2 Concentrao empresarial e concorrncia 3 Concentrao empresarial e presuno de relaes especiais 4 Estratgias de concentrao 5 Motivaes para operaes de concentrao empresarial 6 Conceitos associados Fuses 1 Fuso Conceitos e Projecto 1.1 - Conceitos 1.2 - O Processo de Fuso 1.2.1 Projecto de fuso
2 Data da produo dos efeitos fiscais e contabilsticos 3 Contabilizao 3.1 - Comunho de interesses versus aquisio 3.2 - Mtodos de contabilizao 3.3 - Trespasse 3.4 - Exemplos Exemplo 1 Mtodo da comunho de interesses Exemplo 2 Mtodo da compra Exemplo 3 Fuso com trespasse Exemplo 4 Fuso com entrega de aces prprias Exemplo 5 Fuso com participadas Exemplo 6 Fuso com participadas com trespasse Exemplo 7 Fuso com participaes recprocas 4 Regime fiscal 4.1 - Introduo 1

4.2 - IRC 4.3 - IRS 4.4 - IVA 4.5 - SISA / IMT Aquisies (por compra de partes sociais) 1 Introduo 2 Aquisies de partes sociais 3 Classificao 3.1 - Tipologias de relaes entre sociedades 123Cdigo das Sociedades Comerciais Plano Oficial de Contabilidade Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Colectivas
4 Contabilizao das participaes sociais 4.1 - Contas e Anexo 4.2 - Custo de aquisio (exemplos) 4.2.1 - Custo de aquisio no caso de compra ou subscrio Exemplo Aquisio de aces 4.2.2 - Aces recebidas por aumentos de capital por incorporao de reservas Exemplo Valorizao de aces por aumento de capital por incorporao de reservas da participada 4.2.3 - Aces recebidas por doao Exemplo Aces recebidas por doao 4.3 - Rendimentos (exemplo) 4.4 - Valorizao data do Balano (exemplos) Exemplo Provises 4.4.1 - Valorizao data do Balano, incluindo diferenas cambiais Exemplo Provises e diferenas cambiais 4.5 - Valorizao do custo de venda (exemplo) 4.6 - Investimentos financeiros permanentes em filiais e associadas (mtodo da equivalncia patrimonial) 4.6.1 - Mtodo da equivalncia patrimonial 2

4.6.1.1 - Contabilizao 4.6.1.1.1 - Aquisio ao preo de custo Exemplo Aquisio 4.6.1.1.2 - Aquisio contabilizada com base no justo valor Exemplo Aquisio com base no justo valor 4.6.1.2 - Transio de mtodo Exemplo Transio de mtodo 4.6.1.3 - Resultados Exemplo Ganhos e perdas no realizadas Exemplo Imputao de resultado 4.6.1.4 - Outras variaes Exemplo Outras variaes 4.6.1.5 - Provises Exemplo Provises 4.6.1.6 - Alienao de participaes em associadas/filiais Exemplo Alienao de participaes 4.6.2 - Impostos diferidos 4.6.2.1 - Contas a utilizar 4.6.2.2 - Contabilizao Exemplo 4.6.2.3 - Divulgaes 5 Aquisies no mbito de concentraes de actividades empresariais 5.1 - Comunho de interesses versus compra 5.2 - Trespasse 5.3 - Mtodos de contabilizao 5.3.1 - Mtodo da compra (exemplos) 1 - Introduo 2 - Contabilizao Exemplo Aquisio da totalidade das aces Exemplo Aquisio de parte do capital social 3

Exemplo Aquisio da totalidade do capital social (justo valor e impostos diferidos) Exemplo Aquisio de parte do capital social (justo valor e impostos diferidos)

Concentrao de actividades empresariais 1 - Introduo

Na fase de crescimento e afirmao das empresas existem dois grandes mecanismos que podem coexistir no desenvolvimento e reforo de capacidades, competncias e poder de interveno nos mercados. A saber, o crescimento interno e o crescimento externo. O crescimento interno est implicitamente associado a aumentos de capacidade, resultantes da actuao autnoma da empresa, como unidade de comando e deciso. A expanso dos negcios, a criao de novos produtos, a conquista de novos mercados e o investimento em investigao e desenvolvimento so exemplos dos meios que suportam este tipo de crescimento. O crescimento externo pressupe a interligao com outras unidades empresariais, numa estratgia de cooperao ou de comando, ligaes que podero ser mais ou menos estveis ao longo do tempo. As fuses, contratos de cooperao com outras empresas, a criao de filiais e joint-ventures (empreendimentos conjuntos) ou a aquisio de parte ou da totalidade de partes de capital social de outras sociedades so exemplos de tipo de crescimento. Os diversos tipos de cooperao tm intensidades diferentes de aprofundamento, tendo em conta, naturalmente, os objectivos das partes envolvidas e a liberdade na definio das estratgias e polticas empresariais, que decorre, em parte, das relaes econmicas ou jurdicas existentes. Ferreira (2002:127)(1) confronta os vrios tipos de cooperao e respectiva intensidade de cooperao no seio de um cone no seguinte contnuo:

Cone de intensidade de cooperao A criao de sociedades cujo objecto contratual a gesto de participaes sociais as Sociedades Gestoras de Participaes Sociais (SGPS) uma das formas de exerccio indirecto de actividades econmicas porque feito atravs das sociedades participadas. Nos termos legais, a participao numa sociedade considerada forma indirecta de exerccio da actividade econmica desta quando atinja pelo menos 10% do capital com direito de voto e a participao no tenha carcter ocasional. Presume-se que no tem carcter ocasional quando a participao financeira seja detida por perodo superior a um ano. Do universo de estratgias possveis conducentes ao crescimento externo das empresas, sobressaem em interesse os casos de aquisies e fuses, pela diversidade de modalidades que encerra, pelos riscos e potencialidades que envolve e pelo esperado reforo do poder econmico e competitivo das entidades envolvidas. Estas estratgias so potencialmente interessantes em sectores que necessitam de economias de escala ou de gama (diversidade) para serem competitivas.
2 - Concentrao empresarial e concorrncia

O grau de concentrao do mercado induzido por fuses, aquisies ou outros processos de concertao empresarial tem muitas vezes efeitos na diminuio da intensidade concorrencial dos sectores visados, impondo aos poderes reguladores dos mercados um dever de vigilncia em defesa dos interesses gerais. Este efeito sentido especialmente nos casos de agregao horizontal (fuses entre empresas que operam no mesmo mercado) onde as situaes de monoplio, ou mais frequentemente de oligoplio, podem originar abusos da posio dominante num dado mercado. O controlo desse potencial desvirtuamento das leis do mercado realizado no mbito de leis de defesa da concorrncia nacionais e comunitrias que pode proibir essas concentraes empresariais. Em Portugal, a Lei n. 18/2003, de 11 de Junho, aprovou o novo regime jurdico da concorrncia, revogando o Decreto-Lei n. 371/93 em vigor durante nove anos. Este novo regime legal enquadrou a definio de prticas restritivas da concorrncia resultantes de operaes de concentrao, proibindo (art. 4.) os acordos entre empresas, as decises de associaes de empresas e as prticas concertadas entre empresas, qualquer que seja a forma que revistam, que tenham por objecto ou como efeito impedir, falsear ou restringir de forma sensvel a concorrncia no todo ou em parte do mercado nacional. Algumas prticas conducentes ao desvirtuamento da concorrncia esto referidas no citado artigo 4. da Lei, nomeadamente como a fixao de concertada de preos, condies de transao, limitaes na produo, repartio de mercados, entre outras. Sendo estas prticas proibidas, so nulos os acordos ou associaes efectuadas com esse objectivo, a menos que sejam consideradas justificadas nos termos do artigo 5., por contriburem para melhorar a produo ou a distribuio de bens e servios e promoverem o desenvolvimento tcnico ou econmico. No entanto, estas prticas devem, cumulativamente, (i) beneficiar os utilizadores de uma forma equitativa, (ii) no impor restries s empresas em causa, excepto as indispensveis para atingir o fim em vista e, por fim, (iii) as empresas no podem com este mecanismo eliminar a concorrncia, numa parte substancial do mercado de bens e servios em causa. A concentrao de empresas est sujeita a notificao prvia sempre que crie ou reforce uma quota no mercado nacional de determinado bem ou servio superior a 30% ou quando as empresas envolvidas na operao tenham tido, no ltimo exerccio, um volume de negcios superior a 150 milhes de euros, lquidos de impostos, com este directamente relacionados, desde que o volume de negcios realizado individualmente em Portugal por, pelo menos, duas dessas empresas seja 6

superior a dois milhes de euros. Para assegurar a aplicao das regras da concorrncia a nvel nacional, foi criada a Autoridade da Concorrncia, pelo Decreto-Lei n. 10/2003, de 18 de Janeiro. Esta nova entidade herdou as competncias anteriormente conferidas Direco-Geral do Comrcio e Concorrncia e ao Conselho da Concorrncia. Em termos comunitrios, o Regulamento (CEE) n. 4064/89 de 21 de Dezembro, com as alteraes introduzidas pelo Regulamento (CE) N. 1310/97 do Conselho de 30 de Junho, estabelece os mecanismos de controlo para as concentraes empresariais consideradas de dimenso comunitria. A saber, so consideradas de dimenso comunitrias as concentraes em que o conjunto de empresas realize um volume total de negcios, escala mundial, superior a 2.500 milhes de euros (n. 3 do artigo 1. do Regulamento (CEE) n. 4064/89), ou superior a 100 milhes de euros em cada um de pelo menos trs dos Estados-membros. So igualmente consideradas quando o volume de negcios total realizado individualmente por pelo menos duas das empresas em causa, em cada um de pelo menos trs Estados-membros, for superior a 25 milhes de euros ou o volume de negcios total realizado individualmente na Comunidade, por pelo menos duas das empresas em causa seja superior a 100 milhes de euros.

3 - Concentrao empresarial e presuno de relaes especiais

A ligao entre empresas suscita, para efeitos fiscais, a presuno de relaes especiais entre entidades, nas situaes em que uma tem o poder de exercer, directa ou indirectamente, uma influncia significativa nas decises de gesto, da outra impondo que as relaes comerciais entre elas incluindo, designadamente, operaes ou sries de operaes sobre bens, direitos ou servios, bem como nas operaes financeiras, efectuadas entre um sujeito passivo e qualquer outra entidade, sujeita ou no a IRC, com a qual esteja em situao de relaes especiais, devem ser contratados, aceites e praticados termos ou condies substancialmente idnticos aos que normalmente seriam contratados, aceites e praticados entre entidades independentes em operaes comparveis. (n. 1, art. 58., CIRC). O objectivo garantir que o lucro gerado por cada empresa reflicta a sua contribuio na cadeia de valor, na base do livre jogo do mercado, em que cada uma das partes procura obter para si o mximo benefcio possvel. Se tal no se verificar, deve o sujeito passivo efectuar, na declarao a que se refere o artigo 112., as necessrias correces positivas na determinao do lucro tributvel, pelo montante correspondente aos efeitos fiscais imputveis a essa inobservncia. (n. 8, art. 58. do CIRC). Considera o legislador existirem relaes especiais nas situaes referidas no n. 4, art. 58. do CIRC, nomeadamente as existentes entre uma entidade e os titulares do seu capital, com participaes ou direitos de voto no inferiores a 10% (incluindo cnjuges, ascendentes ou descendentes), membros dos rgos sociais ou entre entidades em que existam as mesmas pessoas como titulares de capital ou membros de rgos. H ainda a presuno de relaes especiais entre entidades interligadas por contrato de subordinao ou de grupo paritrio ou outras formas de domnio, nomeadamente as decorrentes do controlo majoritrio do capital ou por dependncia financeira, comercial, tecnolgica ou outra. A presuno de relaes especiais impe aos sujeitos passivos a obrigao de indicar (n. 7, art. 58. do CIRC) (), na declarao anual de informao contabilstica e fiscal a que se refere o artigo 113., a existncia ou inexistncia, no exerccio a que aquela respeita, de operaes com entidades com as quais est em situao de relaes especiais, devendo ainda, no caso de declarar a sua existncia: a) Identificar as entidades em causa; b) Identificar e declarar o montante das operaes realizadas com cada uma; c) Declarar se organizou, ao tempo em que as operaes tiveram lugar, e mantm, a documentao relativa aos preos de transferncia praticados.. Para um aprofundamento desta temtica recomenda-se a leitura dos textos de apoio formao segmentada da CTOC (11 a 25 de Outubro de 2003) sobre Preos de transferncia e medidas anti abuso.

4 - Estratgias de concentrao
As fuses verticais (fuses entre empresas que se situam nas vrias fases da cadeia de produo) que configuram estratgias de controlo dos processos da indstria, no sentido anglo-saxnico de sectores de actividade, a montante ou/e a jusante, e as fuses conglemerais (fuses entre empresas que operam em mercados no relacionados) que corporizam estratgias de diversificao, tm diferentes impactos nos sectores de actividade, podendo sempre suscitar o controlo das entidades acima citadas. Associa-se muitas vezes estas operaes a objectivos de diversificao do risco. A ttulo ilustrativo reproduz-se a matriz de Clientes/Produtos de Ansoff (1977)(2) onde o autor sintetiza as alternativas de diversificao acima referidas, em termos das caractersticas dos novos produtos e tipo de clientes alvo.
Matriz clientes/produtos
5 - Motivaes para operaes de concentrao empresarial

As motivaes que impelem as administraes e os detentores do capital para estratgias de concentrao so diversas e complexas, atendendo a uma multiplicidade de factores e interesses prprios. No entanto, a maximizao do lucro ou, numa ptica financeira, do valor da empresa, continua a ser, a par de outras razes, uma das hipteses explicativas das motivaes do comportamento empresarial. Esta ideia contestada por muitos autores, nomeadamente Hay e Morris (1971) que, com base na complexidade das empresas, argumentam que onde os decisores no so, em regra, os proprietrios mas sim gestores profissionais que no beneficiam directamente do lucro gerado pelas suas decises no se motivando especialmente por esse factor. Acresce, em desabono da teoria das fuses e aquisies terem como motivo principal a maximizao do lucro, que as decises so tomadas num contexto de incerteza e complexidade, em interaco com clientes, fornecedores, consumidores e outras entidades, pelo que o resultado incorpora os diferentes interesses. Por outro lado, a natureza dos mercados cria tambm oportunidades de lucro diferentes. Em sistemas de concorrncia perfeita a maximizao do lucro uma das condies de sobrevivncia das empresas, enquanto em mercados monopolistas ou oligopolistas as empresas podem obter lucros naturalmente superiores, podendo orientar as suas estratgias para outros objectivos.

No entanto expectvel que na base das decises conducentes concentrao de empresas, e particularmente no caso das fuses, sejam esperadas sinergias nomeadamente associadas a economias de escala, curva de experincia, complementaridade das actividades, benefcios fiscais ou outros. Os efeitos positivos esperados dessas sinergias sentir-se-o no incremento da rentabilidade e/ou valor das empresas, aumentos de produtividade e aproveitamentos das tecnologias dos parceiros, associados a uma manuteno ou diminuio dos riscos. Os ganhos por efeitos de sinergia um conceito que tem estado sempre presente nas estratgias de expanso e diversificao tendo o tema sido tratado por autores de referncia como Ansoff anos 60 e Porter nos anos 80. Estas sinergias, com efeitos concretos em termos de rentabilidade e risco, podem sentir-se em diversas reas funcionais, desde a produo, distribuio, rea financeira, recursos humanos e direco. Foster (1986)(3) ordena os seguintes efeitos sinergticos: rea Funciona 1 Produo Fonte de sinergia Economias de escala Acesso a novas tecnologias Reduo da probabilidade de rupturas de stock Explorao da capacidade de produo no explorada Economias de escala Acesso a novos mercados Utilizao de redes de distribuio existentes Incremento de poder nos mercados
2 Marketing e Distribuio
3 Financiamento
- Deduo de prejuzos de um exerccio ao resultado fiscal de anos posteriores - Aproveitamento de capacidade de endividamento no utilizado - Reduo da probabilidade de suspenso de pagamentos - Reduo do racionamento de capital - Melhorar o estilo de direco - Melhoria da qualidade do desempenho - Integrao dos diversos departamentos de investigao e desenvolvimento Efeitos sinergticos das fuses
4 Pessoal e Gesto
Todos os modelos apresentam benefcios e custos cujo conhecimento e capacidade de gesto so condies de sucesso. A ttulo de exemplo referimos Porter (1986)(4) que identifica uns conjuntos de custos estratgicos associados aos fenmenos de integrao empresarial. Entre os vrios riscos esto o aumento dos custos fixos da empresa ou grupo, a diminuio de flexibilidade na gesto das relaes empresariais, maiores exigncias em investimento de capital, maiores barreiras de sada do negcio entre muitos outros. Estes factores conjugados traduzem-se nos resultados de inmeros estudos empricos sobre fuses em diversos pases e sectores que concluem existirem quase igual nmero de casos de sucesso e de insucesso.
6 - Conceitos associados
As operaes tendentes concentrao empresarial podem-se revestir de formas muito diversas, nomeadamente pela cooperao entre diversas empresas autnomas mas com interesses 10

convergentes ou atravs do controlo de algumas por uma outra que utiliza essa posio para obter determinadas vantagens econmicas, financeiras ou outras. Como formas de cooperao, os Consrcios, os Agrupamentos Complementares de Empresas (ACE) ou os Agrupamentos Europeus de Interesse Econmico(5) (AEIE) so o exemplo da conciliao de interesses comuns, obtendo em contrapartida capacidade produtiva, financeira ou tecnolgica para concorrer a projectos que de outra forma as empresas isoladamente no teriam essa capacidade. Estas formas assentam no princpio do interesse recproco e da igualdade entres os membros podendo dar ou no lugar criao de entidades juridicamente autnomas dos seus proponentes, prevalecendo o interesse econmico comum. Como j referimos, a preocupao das instncias europeias e nacionais em estabelecer regimes que garantissem que a concorrncia no fosse falseada por, designadamente, operaes de concentrao de empresas, radica do Tratado de Roma e conduziu publicao dos j citados Regulamento (CEE) n. 4064/89 de 17 de Dezembro e da Lei n. 18/2003. A definio de uma operao de concentrao surge no art. 3. do Regulamento e art. 8. da Lei. Estipula o citado artigo do Regulamento (com as alteraes introduzidas pelo Regulamento (CE) n. 1310/97) que se realiza uma operao de concentrao quando uma ou mais empresas, anteriormente independentes, se fundem ou pessoas que j detm o controlo e empresa (s) adquirem directa ou indirectamente, por compra de partes de capital ou de elementos do activo, por via contratual ou por qualquer outro meio, o controlo conjunto ou de partes de uma ou de vrias empresas. A Lei da Concorrncia, na linha do supra citado Regulamento, entende que h concentrao de empresas (n. 1, art. 8., Lei n. 18/2003): a) No caso de fuso de duas ou mais empresas anteriormente independentes; b) No caso de uma ou mais pessoas que j detm o controlo de pelo menos uma empresa, ou no caso de uma ou mais empresas adquirirem, directa ou indirectamente, o controlo do conjunto ou de partes de uma ou vrias outras empresas; A criao ou aquisio de uma empresa comum constitui uma operao de concentrao de empresas, na acepo da alnea b) do nmero anterior, desde que a empresa comum desempenhe de forma duradoura as funes de uma entidade econmica autnoma. A Comisso de Normalizao Contabilstica define concentrao de actividades empresariais na mesma linha do Regulamento e da citada lei. (DC 1) No mbito do CMV art. 21 considera-se relao de domnio a relao existente entre uma pessoa singular ou colectiva uma sociedade quando, independentemente de o domiclio ou a sede se situar em Portugal ou no estrangeiro, aquela possa exercer sobre esta, directa ou indirectamente, uma influncia dominante. A relao de domnio existe, em qualquer caso a pessoa, singular ou colectiva: a) Disponha da maioria dos direitos de voto; b) Possa exercer a maioria dos direitos de voto, nos termos de acordo parassocial (art. 19. de CVM - Acordos parassociais) c) Possa nomear ou destituir a maioria dos titulares dos rgos de administrao ou de fiscalizao.
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Para efeitos do referido Cdigo consideram-se em relao de grupo as sociedades como tal qualificadas pelo CSC, independentemente de as respectivas sedes se situarem em Portugal ou no estrangeiro. Intimamente associado aos fenmenos de concentrao empresarial est o conceito de grupo com geometria varivel conforme o quadro de referncia. Em sede de classificao econmica, o grupo uma entidade difusa cujo permetro depende do entendimento subjectivo do analista ao definir os critrios de incluso ou excluso das sociedades interligadas. Os grupos so formas de organizao plurissocietria, alternativa aos modelos tradicionais de empresas individuais e empresas unissocietrias. Caracterizam-se pela independncia jurdica das sociedades do conjunto, subordinadas a uma direco econmica e unitria exercida por uma dessas sociedades (dita sociedade-me) sobre as restantes, ditas sociedades-filhas (Antunes; 2000)(6). O critrio usualmente utilizado para determinar o grau de controlo de uma sociedade sobre a outra o da percentagem de participao financeira, traduzido em direitos de voto. Os agrupamentos onde a empresa-me detm participao totalitria originria ou superveniente e/ou est ligada a outras por contratos de grupo paritrio (art. 492. CSC) ou de subordinao (art. 493. CSC) constituem os grupos de direito. Uma realidade mais vasta so os grupos de facto, constituindo todos aqueles agrupamentos plurissocietrios cuja criao ou organizao teve a sua origem num qualquer outro instrumento de domnio detido pela respectiva sociedade-me maxime, participaes maioritrias, acordos parassociais, contratos inter-empresas, unies pessoais, relaes fctico-econmicas de dependncia, a qual a lei no fez associar qualquer regime jurdico excepcional (Antunes; 2000: 23)(7). A delimitao das organizaes plurissocietrias est definida em diversos quadros normativos. No Plano Oficial de Contabilidade (POC), na delimitao do grupo econmico para efeitos de apresentao de contas consolidado, prevalece o critrio do poder de controlo, consubstanciado na faculdade de a empresa dominante poder fazer eleger a maioria dos membros dos rgos das sociedades, ou de algum modo, tenha o direito de exercer uma influncia dominante sobre uma empresa em que participa. Em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (art. 63. - CIRC) o grupo surge de uma forma delimitada em termos de participao financeira (igual ou superior a 90%) e das condies que as filiais devem ter quanto aos regimes de tributao e nacionalidade. Para completar h ainda o conceito de grupo, j referido como grupo de direito, e expresso no CSC (art. 488. - Domnio total inicial e art. 489. - Domnio total superveniente), composto pela empresa-me e as sociedades sob domnio total originrio ou superveniente (participaes de 90% a 100%) e pelas sociedades ligadas por contratos de grupo paritrio (art. 492. do CSC) ou de subordinao (art. 493. do CSC).
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Fuses 1 - Fuso - Conceitos e Projecto

1.1 - Conceitos
A fuso de empresas, do ponto vista econmico, representa a concentrao numa nica entidade de actividades que podem ser da mesma natureza, complementares ou dependentes entre si ou a agregao de actividades diferentes. Os fins a atingir podem ser muito diversos, designadamente, obter sinergias operacionais reforando o poder concorrencial, redimensionar a empresa, reforar as estruturas financeiras e/ou patrimoniais, entre outros. O CSC faz uma definio ampla de fuso ao consider-la como a reunio de duas ou mais sociedades, ainda que de tipo diverso, numa s. A fuso pode realizar-se, segundo ao n. 4 do art. 97. do CSC: a) Mediante a transferncia global do patrimnio de uma ou mais sociedades para outra e a atribuio aos scios daquelas de partes, aces ou quotas desta; b) Mediante a constituio de uma sociedade, para a qual se transferem globalmente os patrimnios das sociedades fundidas, sendo aos scios destas atribudas partes, aces ou quotas da nova sociedade. O Cdigo Cooperativo (art. 74. do CCoop) considera como formas de fuso a integrao e a incorporao. Verifica-se a fuso por integrao quando duas ou mais cooperativas, com a simultnea extino da sua personalidade jurdica, constituem uma nova cooperativa que assume a totalidade dos direitos e obrigaes das fundidas. A fuso por incorporao existe quando uma ou mais cooperativas, com extino da sua personalidade jurdica, passam a fazer parte integrante de uma outra, que assume a totalidade dos direitos e obrigaes das incorporadas. Da fuso resulta a entrega aos detentores do capital das sociedades extintas, partes, aces ou quotas da sociedade incorporante ou da nova sociedade, podendo ainda ser atribudas quantias em dinheiro que no excedam 10% do valor nominal das participaes que lhes forem atribudas. A primeira modalidade referida no CSC geralmente designada de fuso por incorporao ou absoro por enquanto a segunda de fuso por concentrao ou fuso propriamente dita. Graficamente pode-se representar da seguinte forma:
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Modalidades de fuso A Terceira Directiva do Conselho da CEE de 9 de Outubro de 1978, fundada na alnea g) do n. 3, do art. 54. do Tratado de Roma e relativamente fuso das sociedades annimas define fuso mediante incorporao como a operao pela qual uma ou vrias sociedades, por meio de uma dissoluo sem liquidao, transferem para outra todo o seu patrimnio activo e passivo, mediante a atribuio aos accionistas da ou das sociedades incorporadas de aces da sociedade incorporante e, eventualmente, de uma quantia em dinheiro no superior a 10% do valor nominal das aces assim atribudas ou, na falta de valor nominal, do seu valor contabilstico. Para os efeitos da referida directiva, entende-se por fuso mediante a constituio de uma nova sociedade a operao pela qual vrias sociedades, por meio da sua dissoluo sem liquidao, transferem para uma sociedade que elas constituem todo o seu patrimnio activo e passivo, mediante a atribuio aos seus accionistas de aces da nova sociedade, e, eventualmente, de uma quantia em dinheiro no superior a 10% do valor nominal das aces atribudas ou, na falta de valor nominal, do seu valor contabilstico. Uma terceira modalidade ainda contemplada no artigo 116. do CSC e consiste na transferncia do conjunto do patrimnio de uma sociedade totalmente pertencente a outra. um caso particular da fuso por incorporao, onde no so aplicveis as disposies relativas troca de participaes sociais, aos relatrios dos rgos sociais e de peritos da sociedade incorporada e responsabilidade desses rgos e peritos, justificado pelo facto da sociedade incorporada ter como nico scio a incorporante. O CCoop prev, ainda, que as cooperativas de grau superior (unies, federaes ou confederao de cooperativas) possam requerer, mediante parecer favorvel do INSCOOP - Instituto Antnio Srgio do Sector Cooperativo a fuso por incorporao de cooperativas nelas integradas ou em conexo, desde que se verifique algumas anomalias, nomeadamente a inexistncia de rgos sociais, que desenvolvam actividades alheias aos objectivos da cooperativa ou onde se verifique uma gesto ineficiente ou dolosa (art. 74., n. 5 Ccoop). As fuses podem surgir de processos de reorganizao estratgica de grupos, que apostando na especializao, concentram numa empresa a criar ou existente, competncias especficas existentes noutras. So bons exemplos destas reconfiguraes dos grupos a criao de empresas especializadas na investigao, marketing, design, etc. Nestes processos a fuso antecedida da 14

ciso das empresas que cedem determinadas reas de actuao e conhecimento empresa a criar ou j existente, com o destaque dos patrimnios especficos a elas afectos.
Do ponto de vista estratgico j referimos que as fuses, enquanto fenmeno de concentrao empresarial e analisadas na matriz produtos/mercados, procuram objectivos muito diversos. Objectivos de dimenso, agregando empresas localizadas no mesmo quadrante produto/mercado dando lugar a fuses horizontais. Entende-se mercado como uma dimenso geogrfica. Uma concentrao de empresas que vendem o mesmo produto em mercado geogrfico diferente no se pode considerar uma concentrao horizontal. Se as empresas procuram potenciar um produto/mercado, integrando empresas que actuam em diversas fases da cadeia de produo e distribuio estaremos perante uma fuso vertical. Objectivos de diversificao de actividades e risco so obtidos atravs de fuses conglomerais, integrando empresas com actividades no relacionadas e de rentabilidade e risco de mercado diverso. comum classificar ainda as fuses que no so verticais nem horizontais em concntricas quando envolvem empresas com processos produtivos ou tecnologias de distribuio semelhantes e conglomerais nos restantes casos (Matos: 2000)(8).
1.2 - O processo de fuso

Sendo a fuso uma operao de concentrao da qual os promotores esperam obter benefcios futuros, pressupe que seja elaborado um estudo econmico onde so analisadas as vantagens e as desvantagens esperadas da operao. Uma anlise fundada nos objectivos estratgicos de crescimento e rentabilidade, envolve um diagnstico interno das empresas envolvidas e do meio envolvente onde compete ou pretende competir no sentido de alicerar as escolhas e implementao das decises. O modelo de planeamento estratgico, segundo a metodologia tradicional pode-se sistematizar da seguinte forma (Santos; 1992: 98(9)):
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Modelo de planeamento estratgico O objectivo da anlise interna identificar os pontos fortes e fracos das empresas face concorrncia e s expectativas da sociedade. Esta identificao inclui a definio do perfil dos recursos tecnolgicos, financeiros, humanos entre outros, necessrias para o conhecimento dos limites que se colocam na definio e implementao das estratgias. A anlise externa tem como objectivos gerais a identificao do ambiente competitivo e as oportunidades e ameaas que potenciem ou retraiam as expectativas das empresas. Esta anlise inclui o conhecimento da concorrncia, dos clientes, fornecedores, das polticas governamentais em relao ao sector, as expectativas da sociedade, etc. As escolhas ou decises apoiam-se, em regra, num conjunto de informao de natureza qualitativa e quantitativa. No que diz respeito aos processos de fuso, tomam particular importncia as auditorias financeiras, fiscais e legais que permitem verificar o patrimnio, a situao fiscal e legal das empresas objecto de fuso. Estas verificaes so indispensveis para preparar o plano de integrao das empresas, para proceder sua avaliao econmico/financeira e fundamentar os elementos constantes no projecto de fuso e posterior deciso das assembleias gerais das sociedades intervenientes. Como j referimos anteriormente, as fuses, enquanto operao de concentrao de empresas esto sujeitas s regras do Direito da Concorrncia, submetendo-se ao seu regime, nomeadamente notificao prvia da operao se dela resultar uma quota de mercado ou volume de negcios enquadrada nas respectivas leis nacionais ou comunitrias. De acordo com a lei art. 98. do CSC a fuso inicia-se com a elaborao pelas administraes das entidades intervenientes de um projecto de fuso naturalmente antecedido por estudos e contactos prvios entre os responsveis das empresas envolvidas. Este projecto deve ser apresentado ao rgo de fiscalizao, quando exista, e a um revisor independente art. 99.. Posteriormente, nos termos do art. 100. e art. 3 do Cdigo do Registo 16

Comercial (CRC) deve ser registado. http://www.dgrn.mj.pt/notariado/fusao.asp http://www.dgrn.mj.pt/comercial/socicom.asp#fusao De seguida, indicaremos, esquematicamente, os passos de um processo legal de fuso.
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1.2.1 - Projecto de fuso

Este projecto, pea importante no processo de fuso e de apoio deciso quer dos accionistas (scios) quer dos credores das sociedades envolvidas, deve conter, para alm de outros, todos os elementos necessrios ou convenientes para o perfeito conhecimento da operao visada, tanto no aspecto jurdico, como no aspecto econmico (art. 98., n. 1, do CSC). O referido projecto deve indicar, entre outros, a modalidade, motivos, firma, sede, montante de capital social, Balanos especialmente organizados, as partes sociais a atribuir aos scios das sociedades a dissolver e a data a partir da qual se constitui a entidade contabilstica. O acordo de deciso desencadeia um conjunto de operaes nas sociedades intervenientes que se desenrolam at integrao dos patrimnios e que tm reflexo na rea contabilstica, nomeadamente (Oliveira; 2002(10)):
Apuramento de resultados e encerramento de contas, com referncia data da fuso;

Reabertura da contabilidade; Oposio de credores e registo dos pagamentos efectuados; Determinao do valor do patrimnio lquido das empresas intervenientes; Clculo do valor das aces de cada sociedade; Definio do nmero de aces a emitir pela nova sociedade ou pela incorporante; Contabilizao da dissoluo das sociedades integradas; Contabilizao na nova sociedade ou na incorporante.
A administrao de cada sociedade participante na fuso deve comunicar o processo de fuso e anexos ao rgo de fiscalizao, para que sobre eles seja emitido parecer. Para alm desta comunicao, ou em substituio dela, se se tratar de sociedade que no tenha rgo de fiscalizao, a administrao de cada sociedade participante na fuso deve promover o exame do projecto de fuso por um revisor oficial de contas (ROC) ou por uma sociedade de revisores oficiais de contas (SROC) independente de todas as sociedades intervenientes (art. 99. do CSC). Cabe aos revisores a elaborao de relatrios donde constar o seu parecer fundamentado sobre a adequao e razoabilidade da relao de troca das participaes sociais, indicando, pelo menos: a) Os mtodos seguidos na definio da relao de troca proposta; b) A justificao da aplicao ao caso concreto dos mtodos utilizados pelo rgo de administrao das sociedades ou pelos prprios revisores, os valores encontrados atravs de cada um desses mtodos, a importncia relativa que lhes foi conferida na determinao dos valores propostos e as dificuldades especiais com que tenham deparado nas avaliaes a que procederam. (n. 4, art. 99. do CSC). Nos termos da Directriz de Reviso/Auditoria 842 o critrio adequado para avaliao das sociedades intervenientes o do justo valor dos seus activos e passivos, incluindo o eventual goodwill, podendo servir de orientao a DC ou as regras constantes das Normas Internacionais de Contabilidade (NIC), designadamente os 39 e 40 da NIC 22. Na valorizao de elementos activos e passivos devem ser especialmente consideradas reas que, pela sua natureza, sejam de maior risco, como por exemplo: 19

Activos que possam ser negociados de forma separada, designadamente os que no tenham a ver com a actividade operacional da sociedade; Activos que no estejam a ser utilizados; Activos intangveis cuja valorimetria se tenha baseado em critrios subjectivos ou em projeces; Activos eventualmente no evidenciados nos balanos das sociedades intervenientes mas que devem ser tidos em conta nas avaliaes para efeito do estabelecimento da relao de troca, tais como marcas, patentes e outros direitos, goodwill e activos por impostos diferidos; Passivos eventualmente no evidenciados nos balanos das sociedades intervenientes mas que devem ser tidos em conta nas avaliaes para efeito do estabelecimento da relao de troca, tais como passivos por impostos diferidos, obrigaes assumidas com penses e benefcios ao pessoal ou outras; Efeitos das situaes abaixo descritas, se existirem. Direitos assegurados aos scios que possuem direitos especiais; Vantagens especiais atribudas a peritos que intervenham na fuso e a membros dos rgos das sociedades intervenientes na fuso.
Ainda nos termos da citada directriz, na avaliao das sociedades devem ser usados os mtodos que reflictam as prticas correntes mais recentes, designadamente os que se baseiam no desconto dos futuros fluxos de caixa sendo de aceitar que o processo de avaliao inclua a combinao de vrios mtodos. O uso de simulaes e de anlises de sensibilidade aos pressupostos usados facilitar o julgamento do revisor quanto avaliao final. No caso particular de fuses simplificadas ou quando se tratar de sociedades com a mesma composio social (os mesmos scios com as mesmas percentagens de participao), no ser necessrio efectuar qualquer tipo de avaliao.
2 - Data da produo de efeitos contabilsticos e fiscais

O projecto de fuso deve incluir, de acordo com o art. 98. do CSC, a data a partir da qual as operaes da sociedade incorporada ou das sociedades a fundir so consideradas, do ponto de vista contabilstico, como efectuadas por conta da sociedade incorporante ou da nova sociedade. Todavia, a nova entidade jurdica resultante da fuso constituiu-se com a inscrio da fuso no registo comercial, a consequente extino das sociedades incorporadas ou, no caso de constituio de nova sociedade, de todas as sociedades fundidas. Com o registo efectua-se a transmisso dos direitos e obrigaes para a sociedade incorporante ou para a nova sociedade. No havendo coincidncia temporal entre a criao da entidade contabilstica e a entidade jurdica, e na hiptese relevante da data estabelecida no projecto de fuso anteceder do registo, as operaes realizadas neste perodo intercalar sero efectuadas por conta da sociedade incorporante ou a constituir, ainda inexistente juridicamente, no nosso ponto de vista, numa entidade contabilisticamente autnoma. Pode-se questionar se esta entidade contabilstica tem outro acolhimento legal, para alm do disposto no CSC. Do ponto de vista contabilstico, a DC 1 que normaliza os procedimentos contabilsticos relativos concentrao de actividades empresariais refere que os mtodos contabilsticos nela preconizados 20

devem ser aplicados data em que se concretize a concentrao, sem definir se essa data se reporta definida no Projecto de Fuso (art. 98., n. 1, alnea i do CSC) ou a do registo comercial. A NIC 22 refere especificamente que a data de aquisio, numa operao de concentrao, a data na qual o controlo dos activos lquidos e das operaes da adquirida foi efectivamente transferido para o adquirente. Define tambm a Lei da Concorrncia (Lei n. 18/2003, de 11 de Junho, art. 8., n. 3) que o controlo decorre de qualquer acto, independentemente da forma que este assuma, que implique a possibilidade de exercer, isoladamente ou em conjunto, e tendo em conta as circunstncias de facto ou de direito, uma influncia determinante sobre a actividade de uma empresa. Da conjugao das diversas normas, consideramos que nos processos de concentrao de actividades empresariais, onde se inclui a fuso de empresas, predomina o entendimento que a entidade contabilstica criada e suportada no controlo de facto da nova entidade jurdica, pelo que a fuso produz efeitos contabilsticos a partir da data referida no projecto de fuso. Daqui decorre que a esta entidade incumbe o dever de relatar a gesto e apresentar contas consignado no art. 65. do CSC e o seu depsito nos termos do art. 42. do CRC e 70. do CSC. Outro aspecto saber se em termos fiscais essa entidade contabilstica pode responsabilizar-se, no perodo intercalar, pelo cumprimento das obrigaes fiscais, nomeadamente as contabilsticas, declarativas e pagamento de imposto a que se refere o art. 109. e seguintes do CIRC. Nesse sentido estabelece o n. 7 do art. 68. do CIRC que sempre que, no projecto de fuso ou ciso, seja fixada uma data a partir da qual as operaes das sociedades a fundir ou a cindir so consideradas, do ponto de vista contabilstico, como efectuadas por conta da sociedade beneficiria, a mesma data considerada relevante para efeitos fiscais desde que se situe num perodo de tributao coincidente com aquele em que se situe a data da produo de efeitos jurdicos da operao em causa. Neste caso, os resultados realizados pelas sociedades a fundir durante o perodo decorrido entre a data fixada no projecto e a data da produo de efeitos jurdicos da operao so transferidos para efeitos de serem includos no lucro tributvel da sociedade beneficiria respeitante ao mesmo perodo de tributao em que seriam considerados por aquelas sociedades (n. 8, art. 68., CIRC). Refira-se que o perodo de tributao corresponde, em regra, ao exerccio econmico, que coincide com o ano civil, sem prejuzo das excepes previstas no art. 8. do CIRC. Para alm destas excepes permitindo a no coincidncia entre o ano econmico e civil, tambm se prev a possibilidade do perodo tributrio ser inferior a um ano. Uma destas excepes refere-se ao ano de cessao de actividade, em que o perodo de tributao constitudo pelo tempo decorrido entre o incio do ltimo exerccio e a data da cessao da actividade. No caso do processo de fuso, para efeitos do CIRC, a cessao da actividade ocorre na data da fuso, quanto s sociedades extintas em consequncia desta. Por despacho (Referido por Pascoal; Fuso de Sociedades; Data da produo de efeitos contabilsticos e fiscais; Comunicao) de 3 de Agosto da 1982 foi sancionado pela Administrao Fiscal, que aquela data corresponderia data da sua escritura. Este entendimento no colhe o consenso. Podendo os credores deduzir oposio fuso, com fundamento no prejuzo que dela derive para a realizao dos seus direitos, esta impede o registo definitivo ou atrasa-o. Em nome do princpio da segurana jurdica deveria ser considerada a referida data como a do registo comercial, momento da transmisso dos direitos e obrigaes para a sociedade da resultante. De acordo com o estabelecido no CIRC e no CSC teremos duas situaes hipotticas: 21 o perodo intercalar contem-se no mesmo perodo de tributao, caso em que o resultado

das operaes realizadas no perodo intercalar so includos no lucro tributrio da beneficiria, cabendo a esta as correspondentes obrigaes fiscais e de prestao de contas; o perodo intercalar espraia-se por mais que um perodo de tributao, caso em que o resultado das operaes realizadas no perodo intercalar so includos nas contas das sociedades a extinguir, cabendo entidade contabilstica apenas as obrigaes de prestao de contas referidas no Cdigo das Sociedades Comerciais
Exemplificando, consideremos uma fuso das sociedades ALFA e BETA, por criao da sociedade DELTA, com a criao de uma entidade contabilstica que, na data considerada no projecto de fuso, passa a registar as operaes por conta da DELTA, entidade jurdica s existente data do registo comercial.
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3 - Contabilizao
3.1 - Comunho versus aquisio
As fuses e aquisies de partes de capital de entidades so meios de concentrao de actividades empresariais, independentemente da forma que revistam, conforme considera, para efeitos contabilsticos, a DC 1 e a NIC 22. Segundo a NIC 22, 8, "uma concentrao de actividades empresariais o acto de juntar empresas separadas numa entidade econmica como resultado da unificao de uma empresa com outras, ou a obteno de controlo sobre os activos lquidos e as operaes de uma outra empresa.. A DC 1 veio normalizar os procedimentos contabilsticos relacionados com concentraes de actividades empresariais, definir e delimitar esse conceito, assim como os mtodos a utilizar na sua contabilizao, no se afastando daquilo que a NIC 22 preconiza. Segundo a DC 1 estaremos perante uma concentrao de actividades empresariais quando: a) se der a fuso de duas ou mais empresas, anteriormente independentes: por absoro de uma ou mais empresas por outra; ou por constituio de uma nova empresa custa da dissoluo de outras;
b) uma ou mais pessoas que j controlem pelo menos uma empresa, ou uma ou mais empresas, adquirirem o controlo directo ou indirecto da totalidade ou de partes de uma ou mais empresas: por compra de partes de capital ou de activos; por contrato, ou por qualquer outro meio. (ponto 2.1).
Para que as aquisies sejam considerados actos de concentrao empresariais, o controlo, atravs do qual se identificar a empresa adquirente, surge assim como condio necessria. Segundo a DC 1, esse controlo decorre de direitos, contratos ou quaisquer outros meios que, separados ou conjuntamente e tendo em ateno as circunstncias de facto ou de direito envolvidas, confiram a possibilidade de exercer uma influncia decisiva numa empresa, nomeadamente atravs: a) dos direitos de propriedade ou direitos de uso de todos ou parte dos activos duma empresa; b) dos direitos ou contratos que confiram influncia decisiva na composio, no poder de voto ou nas decises dos rgos sociais de uma empresa. (ponto 2.4). O controlo adquirido por pessoas ou empresas que: sejam detentoras daqueles direitos ou beneficirias dos direitos decorrentes daqueles contratos, ou o sendo detentoras ou beneficirias de tais direitos, tenham o poder de os exercer. (ponto 2.5).
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A NIC 22 ( 13 a 16) e o ponto 3.3 da DC 1 explicitam as circunstncias em que uma concentrao deve ser contabilizada como uma unificao de interesses. Os dispndios incorridos com relao a uma unificao de interesses incluem os gastos de registo, os custos de fornecer informao a accionistas, as remuneraes de intermedirios e consultores e os ordenados e outros gastos relacionados como servio de empregados envolvidos na concretizao da concentrao de actividades empresariais. Incluem tambm quaisquer custos ou perdas incorridas nas operaes de concentrao das empresas anteriormente separadas. A DC 1 e a NIC 22 preconizam dois mtodos de contabilizao das concentraes empresariais o da compra e o da unificao de interesses - que se aplicam respectivamente, quando se identifica o grupo accionista que detm o controlo da nova empresa, ou no. Numa adaptao de Barata (2002:35)(11), esquematiza-se o mbito de aplicao dos dois mtodos:
Absoro (a + b) a Constituio (a + b) c
Mtodo da comunho de interesses
Fuso por
Outros
Sem fuso Aquisio envolvendo apenas 90% do capital
Aquisio por fuso
Fuso por absoro (a + b) a Fuso por constituio (a + b) c
Mtodo da compra
Empresa adquire controlo directo, indirecto ou parcial
Por comparticipao de parte de capital ou activos Por contrato Por outros meios
Mtodos de contabilizao das fuses - aplicao Os referidos mtodos so aplicados data em que se concretiza a operao, devendo ser elaborado o Balano respeitante concentrao (balano da primeira consolidao).
3.2 - Mtodos de contabilizao

A DC 1 e a NIC 22 estabelecem como mtodos de contabilizao das concentraes de actividades empresariais, os mtodos da compra (de aplicao generalizada) e aplicada s operaes que so aquisies e o da comunho de interesses, sujeito a verificao de um conjuntos de requisitos enunciados nas referidas normas contabilsticas. Os elementos caractersticos de cada um dos mtodos esto sintetizados no seguinte quadro:
Mtodos de contabilizao
Compra 25 De aplicao generalizada Comunho de interesses De aplicao excepcional

De aplicao generalizada Activos e passivos da empresa adquirida so registados ao justo valor a no balano da adquirente Devem ser includos todos os activos e passivos identificveis b, ainda que no apresentados nas DFs das empresas adquiridas (em regra, intangveis como marcas, patentes e outros)
De aplicao excepcional activos, passivos, reservas e resultados das empresas so escriturados pelas quantias que tinham antes da unificao Adio do patrimnio constante nas DFs das empresas intervenientes, salvo ajustamentos resultantes da aplicao de polticas contabilsticas divergentes
No persistem reservas ocultas pelo facto de ser atribudo o justo valor aos activos e passivos O preo pago comparado com o justo valor da adquirida: se a diferena for positiva (PA>JV) Atribuda a activos, designadamente intangveis O restante, ao trespasse c, a amortizar num perodo que no exceda 5 anos (excepcionalmente at 20 anos)
Como se consideram os valores contabilsticos se as reservas ocultas existem, elas persistem No h lugar ao reconhecimento de trespasse A diferena entre a quantia registada como capital emitido (mais qualquer retribuio adicional em forma de dinheiro ou de outros activos) e a quantia registada relativa ao capital adquirido ajustada nos capitais prprios.
Se a diferena for negativa (PA<JV) Atribuda aos activos no monetrios de forma proporcional ou Tratada como proveito diferido, e imputado a resultados num perodo que no exceda 5 anos (excepcionalmente at 20 anos) Os custos provenientes da unificao so considerados como custos do perodo, na empresa que concentra. No so reconhecidos minoritrios os interesses
Os custos provenientes da aquisio so considerados investimento, excepto na parte respeitante emisso de capital, que deduzido ao prmio expressa a parte dos resultados e capitais prprios atribuveis aos interesses minoritrios
Mtodos de contabilizao das fuses - diferenas a) DC 13 - Conceito de Justo Valor e 39 e 40 da NIC 22
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b) Devem ser reconhecidos se, e s se: (26 NIC 22): seja provvel que quaisquer benefcios futuros associados fruiro para, ou recursos que incorporem benefcios econmicos fluiro de, o adquirente; e esteja disponvel uma medida fivel do seu custo ou justo valor. c) DC 12 - Conceito contabilstico de trespasse. Um dos traos dominantes do mtodo da compra a valorizao do patrimnio lquido ao justo valor e o reconhecimento do trespasse positivo ou negativo, quando o preo de aquisio , respectivamente, superior ou inferior aquele valor. Aplica-se neste mtodo os mesmos princpios usados na aquisio normal de activos. Com a entrada em vigor da DC 28, devem ser reconhecidos activos por impostos diferidos ou passivos por impostos diferidos relativamente ao reconhecimento de activos e passivos no momento da aquisio das participaes integradas em concentraes empresariais quando os valores contabilsticos utilizados na consolidao forem diferentes das respectivas quantias relevantes para a tributao. A escriturao dos passivos por impostos diferidos e dos activos por impostos diferidos deve ser efectuada por contrapartida da rubrica Diferenas de consolidao (goodwill) (&40, Como se deduz da essncia dos mtodos de contabilizao apenas as concentraes de actividades empresariais contabilizadas pelo mtodo da compra so susceptveis de reconhecimento de activos ou passivos por impostos diferidos. Nos termos da citada DC 28 (18) no devero ser reconhecidos passivos por impostos diferidos do trespasse (goodwill) cujas amortizaes no sejam fiscalmente dedutveis; ou de reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que: (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal. Igualmente no devero ser reconhecidos activos por impostos diferidos relativos a trespasse (goodwill negativo que tenha sido tratado como proveito diferido, de acordo com a parte final do ponto 3.2.6 da Directriz Contabilstica n. 1; ou nos termos do disposto em 13.4.1., alnea e) das normas de consolidao de contas do Plano Oficial de Contabilidade, ou de b) Reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal.
3.3 - Trespasse
O reconhecimento contabilstico do trespasse (conceito que na literatura especializada se designa, nomeadamente, por "goodwill", "fonds de commerce" ou "avviamento) existe na compra de um conjunto de activos (e passivos) que constituam uma actividade empresarial ou compra de partes de capital de uma sociedade, desde que haja continuao da actividade anteriormente exercida pela adquirida. Segundo a NIC 22 ( 42) o goodwill proveniente da aquisio representa um pagamento feito pelo adquirente em antecipao de benefcios futuros. A amortizao do goodwill, segundo a NIC 22, deve ser realizada numa base sistemtica durante a sua vida til, com o pressuposto que no exceda os vinte anos a partir do reconhecimento inicial. O mtodo de amortizao deve reflectir o modelo pelo qual se espera que os benefcios futuros fluam 27

para a empresa, devendo ser adoptado o mtodo em linha recta, excepto se houver forte evidncia que outro mtodo seja mais apropriado. No fim de cada ano deve ser estimado o goodwill recupervel. Na estimativa da vida til do goodwill devem-se incluir vrios factores, designadamente ( 48 da NIC 22): a) natureza e vida previsvel do negcio adquirido; b) a estabilidade e vida previsvel do sector a que se refere o goodwill; c) informao pblica sobre as caractersticas do trespasse em negcios ou sectores similares e ciclos de vida tpicos de negcios similares; d) os efeitos da obsolescncia dos produtos, de alteraes na procura e de outros factores econmicos sobre o negcio adquirido; e) as expectativas de vida ao servio dos principais indivduos ou grupos de empregados; e se o negcio adquirido pode ou no ser eficientemente gerido por outra equipa de gesto; f) o nvel de dispndio da manuteno ou da contribuio para fundo necessrio para obter os benefcios esperados e a capacidade e inteno da empresa atingir esse nvel;
g) aces esperadas dos concorrentes ou de potenciais concorrentes, e h) o perodo de controlo sobre o negcio adquirido e clusulas legais, regulamentadoras ou contratuais que afectem a vida til..
Goodwill / Badwill A existncia de goodwill negativo ou badwill pode significar que os activos identificveis esto sobre avaliados e/ou os passivos sub avaliados, pelo que a diferena encontrada deve ser ajustada por eventuais correces resultantes de factos desse tipo. O reconhecimento e mensurao preconizados pela NIC 22 pode-se esquematizar da seguinte forma: Goodwill negativo ou badwill 28 Reconhecida como:

Goodwill negativo ou badwill Relaciona-se com expectativas de prejuzo e gastos futuros No se relaciona com expectativas de prejuzo e gastos futuros
Reconhecida como: Proveito na DR do perodo em que esses prejuzos e gastos sejam reconhecidos Como proveito na DR, da seguinte forma: a quantia que no exceda os justos valores de activos no-monetrios identificveis, deve ser reconhecida numa vida til mdia ponderada desses activos a quantia que exceda os justos valores de activos no-monetrios identificveis, deve ser imediatamente reconhecida como proveito
A amortizao do trespasse est prevista no POC, ponto 5.4.8. que refere que os trespasses devem ser amortizados no prazo mximo de cinco anos, podendo, no entanto, este perodo ser dilatado, desde que tal se justifique e no exceda o do uso til. As amortizaes do trespasse no so aceites como custos fiscais, excepto (art. 17. do DR 2/90) em caso de deperecimento efectivo devidamente comprovado e reconhecido pela DGCI. Como j afirmmos, o mtodo de unificao de interesses tem aplicao excepcional. D-se a unificao de interesses quando os accionistas de duas ou mais empresas garantem uma participao mtua continuada nos riscos e benefcios, numa entidade concentrada, desde que se verifiquem cumulativamente as condies previstas no ponto 3.3.4 da DC 1 Apesar da escolha do mtodo de contabilizao das concentrao de empresas depender de estarmos perante uma aquisio ou uma comunho de interesses, devemos considerar que o actual regime fiscal, no pugna pela neutralidade da escolha do mtodo contabilstico, ao fazer depender a aplicao do regime fiscal mais favorvel da derrogao da valorizao e respectiva contabilizao dos patrimnios pelo justo valor, conforme o estabelecido no n. 3 do art. 68. do CIRC Nos termos da citada DC 28 (18) no devero ser reconhecidos passivos por impostos diferidos do trespasse (goodwill) cujas amortizaes no sejam fiscalmente dedutveis; ou de reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que: (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal. Igualmente no devero ser reconhecidos activos por impostos diferidos relativos a trespasse (goodwill negativo que tenha sido tratado como proveito diferido, de acordo com a parte final do ponto 3.2.6 da Directriz Contabilstica n. 1; ou nos termos do disposto em 13.4.1., alnea e) das normas de consolidao de contas do Plano Oficial de Contabilidade, ou de b) Reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que (i) No seja uma concentrao de empresas; e
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(ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal.
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3.4 - Fuso - Exemplos

Exemplo 1 - Mtodo da comunho de interesses Por deliberao dos scios das sociedades Forma e TOC e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso, de acordo com o respectivo projecto. O Capital Social de ambas as empresas encontra-se representado por aces de valor nominal 1 e os BALANOS reflectem o justo valor das empresas.
Balanos
Empresas Cd Rbricas Activo 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo 28.000 12.000 40.000 23.500 21.500 45.000 60.000 20.000 10.000 90.000 40.000 10.000 5.000 55.000 100.000 35.800 12.000 2.200 80.000 23.000 5.000 2.000 (20.000) (10.000) Forma Toc
130.000 100.000
130.000 100.000
Tendo como base os Balanos anexos ao projecto, proceda contabilizao da fuso, pelo mtodo da comunho de interesses, considerando as seguintes hipteses: 123Fuso por constituio da Sociedade FORMATOC, com um capital social de 100.000 , representado por aces com o valor nominal de 1; Fuso por incorporao da TOC na FORMA com a entrega de 50.000 aces resultantes do aumento de capital; A sociedade FORMA incorreu em 2.000 de despesas de fuso.
Pretende-se os registos contabilsticos de suporte.
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Resoluo 1 - Fuso por constituio da sociedade Formatoc, com um capital social de 100.000. a) Clculo do n. de aces a atribuir aos accionistas das sociedades a dissolver: Sociedades FormaToc Forma Toc Capital Prprio 145.000 90.000 55.000 % 100,0% 62,1% 37,9% Aces 100.000 62.069 37.931
b) Contabilizao das despesas e fuso pela FORMA, realizadas em nome da FORMATOC: Descrio 1 Despesas de fuso Dbito 62x Crdito 12 Valor 2.000
c) Contabilizao da integrao dos activos e passivos das sociedades Forma e TOC: Descrio 1 - Constituio da sociedade Formatoc Sociedade Forma 2642.1 a Sociedade Toc 2642.2 2 - Integrao dos activos, passivos, reservas e resultados da Forma Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Reservas a) Resultados transitados Resultados (despesas de fuso) A capital social a) Reservas da Forma = 17.931 = 60.000 CSi + 20.000 reservas 88 2642.1 62.069 CSf 32 21 12 22 24 57 59 42 48 100.000 20.000 35.800 12.000 200 28.000 12.000 17.931 10.000 2.000 62.069 Dbito Crdito 511 Valor 100.000 62.069 37.931
a) No h propriamente subscrio de aces da nova ou da sociedade incorporante, uma vez que as aces so trocadas numa base pr-definida. Em alternativa pode-se utilizar uma
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que as aces so trocadas numa base pr-definida. Em alternativa pode-se utilizar uma subconta da conta 268 Outros devedores e credores diversos. Descrio 3 Integrao dos activos, passivos, reservas e resultados da Toc Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Reservas a) Resultados transitados A capital social 32 21 12 22 24 57 59 2642.2 42 48 80.000 10.000 23.000 5.000 2.000 23.500 21.500 12.069 5.000 37.931 Dbito Crdito Valor
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A capital social a) Reservas da Toc = 12.069 = 40.000 CSi Balano FORMATOC Cd Activo 180.000 (30.000) 58.800 17.000 2.200 228.000 100.000 30.000 15.000 (2.000) 143.000 51.500 33.500 85.000 228.000 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 57 59 88 Capital Reservas Resultados transitados Resultados Total Capital prprio Passivo 22 24 Fornecedores Estado Total Passivo Total CP + Passivo d) Contabilizao da liquidao da sociedade Forma: Descrio 3 - Liquidao dos activos, passivos, reservas e resultados da Forma Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Reservas Resultados transitados Resultados A capital social 51 22 24 57 58 48 + 10.000 Reservas -
2642.2 37.931 CSf
37.931
Dbito Crdito 42 32 21 12
Valor 100.000 20.000 35.800 12.000 200 28.000 12.000 20.000 10.000
88
2.000 60.000
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e) Contabilizao da liquidao da sociedade Toc: Descrio 3 Liquidao dos activos, passivos, reservas e resultados da Toc Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Reservas Resultados transitados A capital social 222 24 57 58 51 48 32 21 12 42 80.000 10.000 23.000 5.000 2.000 23.500 21.500 10.000 5.000 40.000 Dbito Crdito Valor
Fuso por incorporao da TOC na FORMA com a entrega de 50.000 aces resultantes do aumento de capital a) Contabilizao da integrao dos activos e passivos da sociedade TOC na FORMA:
Descrio 1 Despesas de fuso 2 Emisso de 50.000 aces 3 Integrao dos activos, passivos, reservas e resultados da Toc Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Reservas a) Resultados transitados A capital social a) Reservas da Toc = 0 = 40.000 CSi + 10.000
Dbito 62x 2642.1
Crdito Valor 12 511 2.000 50.000 80.000 48 10.000 23.000 5.000 2.000 22 24 57 59 2642.1 23.500 21.500 0 5.000 50.000
42 32 21 12
50.000 CSf
Reservas
Balano da FORMA ps-fuso Cd Activo 180.000
42 Imobilizaes corpreas 35

42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados 88 Resultados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
180.000 (30.000) 58.800 17.000 2.200 228.000 110.000 20.000 15.000 (2.000) 143.000 51.500 33.500 85.000 228.000
Nota: Os lanamentos de extino da Toc correspondem aos efectuados anteriormente. Exemplo 2 Mtodo da compra Por deliberao dos scios das sociedades ALFA e BETA e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso, de acordo com o projecto de fuso. O Capital Social de ambas as empresas encontra-se representado por aces de valor nominal de 1 e os BALANOS reflectem o justo valor das empresas.
Balanos
Cd Rbricas Activo 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados 36 60.000 20.000 10.000 40.000 10.000 5.000 100.000 35.800 12.000 2.200 80.000 23.000 5.000 2.000 (20.000) (10.000) Empresas ALFA BETA
130.000 100.000

59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
10.000 90.000 28.000 12.000 40.000
5.000 55.000 23.500 21.500 45.000
130.000 100.000
Tendo como base os Balanos anexos ao projecto, proceda contabilizao da fuso, pelo mtodo da compra, considerando as seguintes hipteses: 12Fuso por constituio da Sociedade OMEGA, com um capital social de 100.000 , representado por aces com o valor nominal de 1; Fuso por incorporao da BETA na ALFA, com a entrega de aces correspondente ao justo valor do patrimnio lquido, resultantes do aumento de capital. Considere que o valor contabilstico das aces um bom indicador do seu justo valor.
Pretende-se a contabilizao dos factos ocorridos. Resoluo 1Fuso por constituio da sociedade OMEGA, com um capital social de 100.000. a) Clculo do n. de aces a atribuir aos accionistas das sociedades a dissolver: Sociedades OMEGA ALFA BETA Capital Prprio 145.000 90.000 55.000 % 100,0% 62,1% 37,9% Aces 100.000 62.069 37.931 Valor 145.000 90.000 55.000
Valor de cada aco = 145.000 / 100.000 = 1,45 (Prmio de emisso = 0,45) b) Contabilizao da integrao dos activos e passivos das sociedades Alfa e Beta: Descrio 1 Constituio da sociedade Omega Prmio de emisso Sociedade Alfa Sociedade Beta 2 Integrao dos activos, passivos, reservas e resultados da Alfa Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem 37 32 21 12 42 48 100.000 20.000 35.800 12.000 2.200 411.1 411.2 Dbito Crdito 511 54 Valor 100.000 45.000 90.000 55.000

Fornecedores Estado Investimentos financeiros Descrio 3 Integrao dos activos, passivos, reservas e resultados da Beta Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Investimentos financeiros 232 21 12 42 Dbito
22 24 411.1
28.000 12.000 90.000
Crdito Valor 80.000 48 10.000 23.000 5.000 2.000 22 24 411.2 23.500 21.500 55.000
Fuso por incorporao da BETA na ALFA, com a entrega de aces correspondente ao justo valor do patrimnio lquido, resultantes do aumento de capital a) Valor contabilstico por aco da adquirente = 90.000 / 60.000 = 1,5 b) N. de aces a emitir = 55.000 / 1,5 = 36. 667 c) Prmio de emisso = 0,5 x 36.667 = 18.333 Descrio 1 Aumento de capital social Prmio de emisso Investimentos financeiros 2 Integrao dos activos, passivos, reservas e resultados da Alfa Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Investimentos financeiros 32 21 12 22 24 411.2 42 48 80.000 10.000 23.000 5.000 2.000 23.500 21.500 55.000 411.2 Dbito Crdito Valor 511 54 36.667 18.333 55.000
Balano ps fuso Cd Activo 180.000 (30.000) 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 38

48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 54 Prmio de emisso 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
(30.000) 58.800 17.000 4.200 230.000 96.667 18.333 20.000 10.000 145.000 51.500 33.500 85.000 230.000
Exemplo 3 Fuso com trespasse Por deliberao dos scios das sociedades ZETA e SOL e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso por incorporao da SOL na ZETA, nos seguintes termos constantes no projecto de fuso. a) Entrega de 40.000 aces da Zeta, de valor nominal 1, por aumento de capital, cotadas ao valor de: a. H1 = 2 cada b. H2 = 3 cada
b) Foram atribudos os seguintes justos valores aos elementos do patrimnio da SOL: a. Imobilizado b. Existncias c. Clientes 110.000 20.000 10.000
c) O Balano da Sol, data da fuso, era o seguinte:
Balano
Cd 42 48 32 21 12 39 Activo Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Valor 100.000 (20.000) 35.800 12.000 2.200

12
Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio
2.200 130.000 60.000 20.000 10.000 90.000 28.000 12.000 40.000 130.000
51 57 59
Capital Reservas Resultados transitados Total Capital prprio Passivo
22 24
Fornecedores Estado Total Passivo Total CP + Passivo
Pretende-se os lanamentos respeitantes aos factos ocorridos. Resoluo a) Valor atribudo a Sol a. H1 = 40.000 x 2 = 80.000 b. H2 = 40.000 x 3 = 120.000 b) Valor do patrimnio de SOL (ao justo valor) = 90.0001 + (110.000 80.0002) + (20.000 35.8OO3) + (10.000 12.000 ) = 102.200 c) Clculo do goodwill a. H1 = 80.000 - 102.200 = (22.200 ) b. H2 = 120.000 - 102.200 = 17.800 (1) Capital Prprio. (2) Valor lquido do imobilizado = 100.000 20.000 = 80.000 . (3) Existncias C1) Impostos diferidos (&40 da DC 28) = (110.000 80.000) + (20.000 35.800) + (10.000 12.000) = 12.200 12.200 x 25% (IRC) = 3.050 d) Lanamentos de integrao do patrimnio de Sol em Zeta (Hiptese 1): Descrio 1 Aumento de capital social (H1) Prmio de emisso Investimentos financeiros 2 Integrao dos activos e passivos de SOL 40 411 Dbito Crdito Valor 511 54 40.000 40.000 80.000 trespasse negativo, badwill ou goodwill negativo Trespasse ou goodwill

2 Integrao dos activos e passivos de SOL Imobilizaes corpreas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Investimentos financeiros Trespasse negativo Passivos por impostos diferidos 2749 42 32 21 12 22 24 411 2749 2762 110.000 20.000 10.000 2.200 28.000 12.000 80.000 22.200 3.050
e) Lanamentos de integrao do patrimnio de Sol em Zeta (Hiptese 2): Descrio 1 Aumento de capital social (H2) Prmio de emisso Investimentos financeiros 2 Integrao dos activos e passivos de SOL Imobilizaes corpreas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado Investimentos financeiros Trespasse Passivos por impostos diferidos f) 434 434 2762 42 32 21 12 22 24 411 110.000 20.000 10.000 2.200 28.000 12.000 120.000 17.800 3.050 411 Dbito Crdito 511 54 Valor 40.000 80.000 120.000
Lanamentos de dissoluo da sociedade SOL, sem apuramento resultante da atribuio dos justos valores ao patrimnio: Descrio Dbito Crdito Capital Reservas Resultados transitados Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores 22 48 32 21 12 51 57 59 42 Valor 60.000 20.000 10.000 100.000 20.000 35.800 12.000 2.200 28.000
1) Liquidao da sociedade
41

Fornecedores Estado
22 24
28.000 12.000
g) Lanamentos de dissoluo da sociedade SOL, com apuramento resultante da atribuio dos justos valores ao patrimnio: Descrio 1) Apuramento dos resultados de fuso Imobilizaes corpreas Amortizaes acumuladas Outros devedores e credores Resultados de fuso Existncias Outros devedores e credores Resultados de fuso Clientes Outros devedores e credores Resultados de fuso 2) Liquidao dos restantes activos e passivos, Depsitos Ordem Fornecedores Estado Outros devedores e credores 3) Pela anulao dos Capitais Prprios Capital Reservas Resultados transitados Outros devedores e credores a) 30.000 - 15.800 - 2.000 = 12.200 b) 110.000 + 20.000 + 10.000 - 37.800 = 102.200 Exemplo 4 Fuso com entrega de aces prprias Por deliberao dos scios das sociedades MAR e PRAIA e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso por incorporao da PRAIA na MAR, nos seguintes termos constantes no projecto de fuso: a) Entrega de 18.000 aces prprias, de valor nominal 1, valorizadas a 2 cada; b) Os Balanos preparados para a fuso pelas sociedades MAR e PRAIA reflectem os justos 42 51 57 59 268 b) 60.000 20.000 10.000 12.200 102.200 22 24 268 12 2.200 28.000 12.000 37.800 268 88.6 268 88.6 21 48 268 88.6 32 42 100.000 20.000 110.000 30.000 35.800 20.000 15.800 12.000 10.000 2.000 Dbito Crdito Valor
Resultados de fuso 88.6 a)

valores do seu patrimnio; c) A MAR sociedade adquirente, incorreu em despesas de fuso no valor de 5.000, sendo 1.500 referentes emisso de aces; d) Os Balanos preparados pelas sociedades so os seguintes: Balano Cd Activo MAR 1.000.000 (200.000) 100.000 120.000 12.000 1.032.000 600.000 (25.000) 225.000 100.000 900.000 80.000 52.000 Total Passivo Total CP + Passivo 132.000 1.032.000 5.000 4.000 29.000 30.000 35.000 65.000 94.000 Total Activo Capital prprio 51 Capital 52 Aces prprias a) 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado 20.000 PRAIA 80.000 (30.000) 30.000 12.000 2.000 94.000 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem
a) Saldo correspondente a 20.000 aces adquiridas ao valor de 1,25 Pretende-se os lanamentos respeitantes aos factos ocorridos. Resoluo a) Valor atribudo a PRAIA = 18.000 x 2 = 36.000 b) Contabilizao das despesas e fuso pela MAR, como sociedade adquirente Descrio 1 Despesas de fuso Investimento Prmio 411.1 52.2 Dbito Crdito 12 Valor 5.000 3.500 1.500
c) Valor do trespasse = (36.000 + 3.500) 29.000 = 10.500 d) Lanamentos de integrao do patrimnio de PRAIA em MAR 43

d) Lanamentos de integrao do patrimnio de PRAIA em MAR Descrio 1) Integrao do patrimnio de PRAIA Aces Prprias Prmios Investimento Trespasse Imobilizaes corpreas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado 2) Regularizao do saldo da conta 52.2 a) 3) Reduo da reserva indisponvel para aces prprias 52.2 571 43.4 42 32 21 12 22 24 574 574 52.1 52.2 411.1 18.000 18.000 3.500 10.500 50.000 30.000 12.000 2.000 30.000 35.000 13.500 22.500 Dbito Crdito Valor
44

574 a) (2 - 1,25) x 18.000 aces = 13.500 b) 18.000 aces x 1,25 = 22.500 Balano Cod Activo MAR 1.000.000 PRAIA 80.000 Ps fuso 1.050.000 (200.000) 10.500 100.000 120.000 12.000 1.032.000 600.000 (25.000) 225.000 100.000 900.000 Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo a) 12.000 5,000 (despesas de fuso) + 2.000 b) 225.000 + 13.500 - 1.500 = 237.000 Exemplo 5 Fuso com participadas Por deliberao dos scios das sociedades DESPORTO e SOLPRAIA e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso por incorporao da SOLPRAIA na DESPORTO, nos seguintes termos constantes no projecto de fuso. a) Entrega de aces (valor nominal 1) resultantes do aumento de capital social, valorizadas ao seu valor contabilstico; b) A sociedade DESPORTO detm uma participao de 10% no capital social da SOLPRAIA, adquirida por 5.000 ; c) Os Balanos preparados para a fuso pelas sociedades reflectem os justos valores do seu 45 80.000 52.000 132.000 1.032.000 30.000 35.000 65.000 94.000 110.000 87.000 197.000 1.131.500 4.000 29.000 Capital prprio 51 Capital 52 Aces prprias 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio 20.000 600.000 (2.500) 5.000 b) 237.000 100.000 934.500 30.000 12.000 2.000 a) 94.000 130.000 132.000 9.000 1.131.500 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 43 Trespasse 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo
(200.000) (30.000)

patrimnio: Balanos Cod Activo DESPORTO SOLPRAIA 5.000 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 5.000 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 Total Passivo Total CP + Passivo 120.000 1.020.000 Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado 49.000 35.000 84.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 180.000 (30.000) 30.000 12.000 2.000 194.000 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem
Pretende-se os lanamentos respeitantes aos factos ocorridos. Resoluo a) Valor dos capitais prprios corrigidos da DESPORTO
b) Valor contabilstico das aces da DESPORTO = 906.000 / 600.000 = 1,51 c) Clculo das aces a atribuir e prmio a) N. de aces a atribuir = (110.000 x 90%) / 1,51= 65.563 aces b) Prmio = 110.000 65.563 5.000 = 39.437 d) Lanamentos de integrao do patrimnio de SOLPRAIA Descrio 1) Aumento de Capital social Capital Prmio 46 51 54 65.563 39.437 Dbito Crdito Valor

Prmio Solpraia 2) Integrao do patrimnio de SOLPRAIA Solpraia Imobilizaes corpreas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado 3 Anulao da participao social em SOLPRAIA 2642 42 32 21 12 2642
54
39.437 105.000 110.000 150.000 30.000 12.000 2.000
2642
22 24 411
49.000 35.000 5.000
Balanos Cd Activo DESPORTO 5.000 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 5.000 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 120.000 1.020.000 180.000 (30.000) 30.000 12.000 2.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 49.000 35.000 84.000 194.000 1.150.000 (200.000) 130.000 122.000 7.000 1.209.000 665.563 39.437 200.000 100.000 1.005.000 129.000 75.000 204.000 1.209.000 SOLPRAIA Ps fuso 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 54 Prmio de emisso 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
Exemplo 6 Fuso com participadas com trespasse Por deliberao dos scios das sociedades ALFA e DELTA e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso por incorporao da DELTA na ALFA, nos seguintes termos constantes no projecto de fuso. a) Entrega de 100.000 aces (valor nominal 1) resultantes do aumento de capital social, 47

valorizadas ao seu valor contabilstico; b) A sociedade ALFA detm uma participao de 20% no capital social da SOLPRAIA, adquirida por 7.500 ; c) Os Balanos preparados para a fuso pelas sociedades reflectem os justos valores do seu patrimnio:
Balano
Cd
Activo
ALFA 7.500 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 120.000 1.020.000
DELTA 180.000 (30.000) 30.000 12.000 2.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 49.000 35.000 84.000 194.000
41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
Pretende-se os lanamentos respeitantes aos factos ocorridos. Resoluo a) Valor dos capitais prprios corrigidos da ALFA
b) Valor contabilstico das aces da ALFA = 914.500 / (600.000+100.000) = 1,3064 c) Clculo trespasse e prmio aces a atribuir e prmio a) Valor das aces a atribuir = 100.000 x 1,3064 = 130.064 b) Trespasse = 130. 640 - 110.000 = 20.640
48

c) Prmio = 130. 640 100.000 7.500 = 23.140 e) Lanamentos de integrao do patrimnio de DELTA : Descrio 1) Aumento de Capital social Capital Prmio Delta 2) Integrao do patrimnio de Delta Delta Trespasse Imobilizaes corpreas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado 3 Anulao da participao social em Delta 2642 43 42 32 21 12 22 24 411 2642 130.640 20.640 150.000 30.000 12.000 2.000 49.000 35.000 7.500 2642 51 54 100.000 23.140 123.140 Dbito Crdito Valor
Balanos Cd Activo ALFA 7.500 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 120.000 Total Activo Capital prprio 51 Capital 54 Prmio de emisso 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo 49 49.000 35.000 84.000 129.000 75.000 204.000 6.000 4.000 110.000 100.000 700.000 23.140 200.000 100.000 1.023.140 180.000 (30.000) 30.000 12.000 2.000 194.000 1.150.000 20.640 (200.000) 130.000 122.000 4.500 1.227.140 DELTA Ps fuso 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 43 Trespasse 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem

Total Passivo Total CP + Passivo
120.000 1.020.000
84.000 194.000
204.000 1.227.140
Exemplo 7 Fuso com participaes recprocas Por deliberao dos scios das sociedades OMEGA e XPTO e aps parecer favorvel dos respectivos rgos de fiscalizao e cumpridas as demais formalidades legais, foi aprovada a fuso por incorporao da XPTO na OMEGA, nos seguintes termos constantes no projecto de fuso: a) Entrega de aces (valor nominal 1) resultantes do aumento de capital social, valorizadas ao seu valor contabilstico; b) A sociedade OMEGA detm uma participao de 20% no capital social da XPTO, adquirida por 7.500; c) A sociedade XPTO detm uma participao de 5% no capital social da OMEGA, adquirida por 5.000 ; d) Os Balanos preparados para a fuso pelas sociedades reflectem os justos valores do seu patrimnio:
Balano
Cd Activo OMEGA 7.500 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 120.000 1.020.000 XPTO 5.000 170.000 (30.000) 30.000 17.000 2.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 49.000 35.000 84.000 194.000 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
Pretende-se os lanamentos respeitantes aos factos ocorridos. Resoluo
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a)
Valor dos capitais prprios corrigidos da ALFA e da XPTO CPcorrigidos da OMEGA = 900.000 + (20% x CPcorrigidos da XPTO) 7.500 CPcorrigidos da XPTO = 110.000 + (5% x CPcorrigidos da OMEGA) 5.000
1) CPc da OMEGA = 900.000+[20% x (110.000 + (5% x CPc da OMEGA) 5.000 )] 7.500 =
CPcorrigidos da XPTO 2) CPc da OMEGA = ( 900.000 7.500) +( 22.000 + 1% CPc OMEGA 1.000) = 3) CPc da OMEGA -1% CPc OMEGA = 900.000 7.500 + 22.000 1.000 = 4) 99% CPc da OMEGA = 900.000 7.500 + 22.000 1.000 = 913.500 5) CPc da OMEGA = 913.500 / 0,99 = 922.727 CPc da XPTO = 110.000 + (5% x 922.727) 5.000 = 151.136
6) Valor das aces da OMEGA = 922.727/ 600,000 = 1,5379 7) N. aces a emitir = (151.136 x 80%) / 1,5379 = 78.619 8) Clculo do prmio = 110.000 - 78.619 7.500 5.000 = 18.881 b) Lanamentos de integrao do patrimnio da XPTO: Descrio 1) Aumento de Capital social Capital Prmio XPTO 2) Integrao do patrimnio de XPTO XPTO Investimento de XPTO Imobilizaes corpreas Existncias Clientes Depsitos Ordem Fornecedores Estado 3 Anulao das participaes sociais recprocas 51 2642 52 42 32 21 12 22 24 2642 110.000 5.000 140.000 30.000 17.000 2.000 49.000 35.000 12.500 2642 51 54 78.619 18.881 97.500 Dbito Crdito Valor

3 Anulao das participaes sociais recprocas Investimento em XPTO Investimento de XPTO
2642 411 52
12.500 7,500 5.000
Balanos Cd Activo OMEGA 7.500 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 Total Passivo Total CP + Passivo 120.000 1.020.000 XPTO 5.000 170.000 (30.000) 30.000 17.000 2.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 49.000 35.000 84.000 194.000 1.140.000 (200.000) 130.000 127.000 4.500 1.201.500 678.619 18.881 200.000 100.000 997.500 129.000 75.000 204.000 1.201.500 Ps fuso 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 54 Prmio de emisso 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado
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4 - Regime fiscal das fuses

4.1 - Introduo
No existe no ordenamento jurdico portugus um diploma especfico para o tratamento fiscal das fuses, logo, os seus efeitos so tratados nos diversos impostos do sistema fiscal. No entanto podemos considerar, na linha do preconizado pela Directiva n. 90/434/CEE, que o regime fiscal aplicvel s fuses e outras operaes, caracterizada por um tratamento de iseno ou de reduo de impostos, como factor incentivador ao agrupamento e reorganizao empresarial. So trs os eixos geradores de tributao numa operao de fuso Bilau (1995)(12) Transmisso do patrimnio para a sociedade incorporante ou constituda Troca de ttulos de participao Realizao de actos inerentes reorganizao jurdica.
Abordaremos de forma concisa os efeitos que as operaes acima referidas produzem em sede do CIRC, CIRS, CIVA e CIMT. Verificam-se ainda outras implicaes fiscais, nomeadamente no mbito do Imposto de Selo que incide sobre um conjunto de operaes empresariais, designadamente os resultantes de actos notariais (art. 15.), aquisio onerosa ou por doao do direito de propriedade ou de figuras parcelares desse direito sobre imveis, bem como a resoluo, invalidade ou extino, por mtuo consenso, dos respectivos contratos (art. 1.), operaes financeiras (art. 17.), livros dos comerciantes, obrigatrios nos termos da lei comercial (art. 13.), publicidade: (art. 19.), etc. O DL 404/90, de 21 de Dezembro, introduziu um tratamento fiscal favorvel s operaes de concentrao empresarial onde se incluem as fuses, entre empresas com sede, direco efectiva ou domiclio em territrio portugus, noutro Estado da Unio Europeia ou, ainda, num Estado em relao ao qual vigore uma conveno para evitar a dupla tributao sobre o rendimento e o capital acordada com Portugal. Este regime mais favorvel aplica-se, nos termos da referida lei, s empresas que at 31 de Dezembro de 2004 se reorganizarem em resultado de actos de concentrao ou de acordos de cooperao (art. 1.). Incluem-se nas isenes previstas o imposto do selo relativamente transmisso de imveis ou constituio, aumento de capital ou do activo de uma sociedade de capitais necessrios concentrao ou cooperao e a iseno dos emolumentos e de outros encargos legais que se mostrem devidos pela prtica de todos os actos inseridos no processo de reorganizao. (alneas b) e c) do art. 1) Nos termos do art. 4., os benefcios previstos no DL 404/90 so concedidos por despacho do Ministro das Finanas, precedido de informao da Direco-Geral dos Impostos (DGCI), a requerimento das empresas interessadas. O art. 19. do Estatuto Fiscal Cooperativo (EFC) estabelece tambm um conjunto de isenes s cooperativas que, at 31 de Dezembro de 2005, se reorganizem ou se reestruturem mediante operaes de concentrao, de acordos de cooperao ou de actos de outra natureza que visem a melhoria da sua estrutura produtiva e financeira e o incremento da respectiva competitividade, designadamente atravs da reduo de custos, da melhoria da qualidade, da capacidade tecnolgica e de gesto. Incluem-se as isenes do imposto do selo, taxas, emolumentos, e de outros encargos legais que se mostrem devidos pela prtica de todos os actos inseridos no processo de reorganizao. 53

4.2 - IRC
O CIRC consagra o princpio da neutralidade fiscal para as fuses porque est implcita a continuidade do exerccio da actividade pela nova sociedade ou pela incorporante, que sucede nos direitos e obrigaes das fundidas. O art. 68. Regime especial aplicvel s fuses, cises e entradas de activos -, consubstancia aquele princpio, excluindo da determinao do lucro tributvel das sociedades fundidas: qualquer resultado derivado da transferncia dos elementos patrimoniais; nem so consideradas como proveitos ou ganhos, as provises constitudas e aceites para efeitos fiscais que respeitem aos crditos, existncias e obrigaes e encargos objecto de transferncia.
O reconhecimento deste regime especial de tributao est subordinado observncia, pela sociedade beneficiria, das seguintes condies: a) Os elementos patrimoniais objecto de transferncia sejam inscritos na respectiva contabilidade com os mesmos valores que tinham na contabilidade das sociedades fundidas, cindidas ou da sociedade contribuidora; b) Os valores referidos na alnea anterior sejam os que resultam da aplicao das disposies deste Cdigo ou de reavaliaes feitas ao abrigo de legislao de carcter fiscal. (n. 3 do art. 68.). A determinao do lucro tributvel da sociedade beneficiria tambm deve ser apurado mantendo o regime de amortizaes e provises que vinha a ser seguida nas sociedades fundidas. Igualmente, as mais ou menos-valias realizadas respeitantes s partes de capital social recebidas em contrapartida da entrada de activos so calculadas considerando como valor de aquisio destas partes de capital o valor lquido contabilstico que os elementos do activo e do passivo transferidos tinham na contabilidade dessa sociedade. (art. 68. do CIRC). As condies deste regime aplicam-se desde que intervenham: a) Sociedades com sede ou direco efectiva em territrio portugus sujeitas e no isentas de IRC, cujo lucro tributvel no seja determinado pelo regime simplificado; b) Sociedade ou sociedades de outros Estados membros da Unio Europeia, desde que todas as sociedades se encontrem nas condies estabelecidas no art. 3. da Directiva n. 90/434/CEE, de 23 de Julho. Os prejuzos fiscais das sociedades fundidas podem ser deduzidos dos lucros tributveis da nova sociedade ou da sociedade incorporante, de um ou mais dos seis exerccios posteriores, contado do exerccio a que os mesmos se reportam, mediante autorizao do Ministro das Finanas, mediante requerimento dos interessados entregue na Direco-Geral dos Impostos at ao fim do ms seguinte ao do registo da fuso na conservatria do registo comercial. (n. 1, art. 69. do CIRC). A Circular n. 6/2002, de 2 de Abril, da Direco de Servios do IRC, enumera os vrios elementos que devem acompanhar o pedido de autorizao para deduo de prejuzos fiscais numa operao de fuso. Nos casos de fuso de sociedades a que seja aplicvel o regime especial estabelecido no art. 68., no h lugar, relativamente aos scios (que sejam sociedades) das sociedades fundidas, ao apuramento de ganhos ou perdas para efeitos fiscais em consequncia da fuso, desde que, na sua 54

contabilidade, seja mantido quanto s novas participaes sociais o valor pelo qual as antigas se encontravam registadas. Tal no obsta tributao dos scios das sociedades fundidas relativamente s importncias em dinheiro que eventualmente lhes sejam atribudas em resultado da fuso (n. 2 do art. 70. do CIRC). O art. 19. do Estatuto Fiscal Cooperativo (EFC) estabelece a excluso da tributao em IRC, na parte que tenha influenciado a base tributvel, da diferena entre as mais e as menos-valia resultantes da transmisso onerosa de elementos do seu activo imobilizado no mbito de operaes de concentrao de cooperativas.
4.3 - IRS
Para os scios ou accionistas que sejam pessoas individuais aplica-se um regime semelhante, no sentido da no tributao das mais ou menos-valias apuradas, no caso de se verificar uma permuta de partes sociais nas seguintes condies: A sociedade adquirente e a sociedade adquirida sejam residentes em territrio portugus ou noutro Estado membro da Unio Europeia e preencham as condies estabelecidas na Directiva n. 90/434/CEE, de 23 de Julho; Os scios da sociedade adquirida sejam pessoas ou entidades residentes nos Estados membros da Unio Europeia ou em terceiros Estados, quando os ttulos recebidos sejam representativos do capital social de uma entidade residente em territrio portugus
Nos casos de fuso de sociedades a que seja aplicvel o regime especial estabelecido no art. 68., no h lugar, relativamente aos scios (pessoas singulares) das sociedades fundidas, ao apuramento de ganhos ou perdas para efeitos fiscais em consequncia da fuso, desde que, na sua contabilidade, seja mantido quanto s novas participaes sociais o valor pelo qual as antigas se encontravam registadas. Tal no obsta tributao dos scios das sociedades fundidas relativamente s importncias em dinheiro que eventualmente lhes sejam atribudas em resultado da fuso (n. 2 do art. 70. do CIRC). A atribuio, em resultado dessa permuta, dos ttulos representativos do capital social da sociedade adquirente aos scios da sociedade adquirida no d lugar a qualquer tributao destes ltimos se os mesmos continuarem a valorizar, para efeitos fiscais, as novas partes sociais pelo valor das antigas, determinado de acordo com o estabelecido neste Cdigo, sem prejuzo da tributao relativa s importncias em dinheiro que lhes sejam eventualmente atribudas. No entanto, perdendo o scio a qualidade de residente em territrio portugus, h lugar considerao na categoria de mais-valias, para efeitos da tributao, a diferena entre o valor real das aces recebidas e o valor de aquisio das antigas.
4.4 - IVA
O n. 4 do art. 3. do CIVA afasta da incidncia deste imposto as operaes de fuso, no considerando como transmisso as cesses a ttulo oneroso ou gratuito do estabelecimento comercial, da totalidade de um patrimnio ou de uma parte dele, que seja susceptvel de constituir um ramo de actividade independente, quando, em qualquer dos casos, o adquirente seja, ou venha a ser, pelo facto da aquisio, um sujeito passivo do imposto. Quando o adquirente no seja um sujeito passivo que pratique exclusivamente operaes tributadas a administrao fiscal poder adoptar medidas, nomeadamente a limitao do direito deduo.
4.5 - SISA / CIMT
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Nos termos do art. 8., n. 15, as transmisses de bens imveis por fuso de sociedades comerciais, ou civis sob forma comercial, ou fuso de tais sociedades entre si ou com sociedade civil estavam sujeitas ao imposto de SISA. As taxas eram de 6,5% nas transmisses de prdios urbanos ou terrenos para construo e de 5% nas transmisses de prdios rsticos. Com a reforma da tributao das transmisses sobre bens imveis, estes passaram a ser tributados pelo CIMT (Cdigo do Imposto Municipal sobre as Transmisses Onerosas de Imveis) (art. 2., n. 5, alnea g) mantendo-se as mesmas taxas (art. 17., alneas a e b) que vigoravam anteriormente. O novo imposto no trouxe alteraes significativas em relao SISA, com excepo das introduzidas pelos critrios de avaliao dos prdios determinados nos termos do Cdigo do Imposto Municipal sobre Imveis (CIMI) e a abolio do art. 39. do cdigo da SISA, que estabelecia a reduo de taxa (4%) no caso de fuso de sociedades em actividade, desde que nenhuma possusse imobilirios de valor superior ao dobro do valor dos de qualquer das outras. No entanto mantm-se em vigor o DL 404/90, de 21 de Dezembro. Nos termos do art. 12., n. 4, alnea 13. do CIMT, o imposto incide sobre o valor patrimonial tributrio de todos os imveis das sociedades fusionadas ou cindidas que se transfiram para o activo das sociedades que resultarem da fuso ou ciso, ou sobre o valor por que esses bens entrarem para o activo das sociedades, se for superior. O valor patrimonial tributrio dos prdios urbanos para habitao, comrcio, indstria e servios obtido (n. 1 do artigo 38. do Cdigo do Imposto Municipal sobre Imveis (CIMI) atravs de uma avaliao efectuada com base na expresso Vt = Vc x A x Ca x Cl x Cq x Cv, arredondada para a dezena de euros imediatamente superior onde: Vt = Valor patrimonial tributrio Vc = Valor base dos prdios edificados A = rea de construo + rea excedente rea de implementao da construo Ca = coeficiente de afectao Cl = Coeficiente de localizao Cq = coeficiente de qualidade e conforto Cv = Coeficiente de vetustez O valor patrimonial tributrio dos prdios rsticos (art. 17. CIMI) corresponde ao produto do seu rendimento fundirio pelo factor 20, arredondado para a dezena de euros imediatamente superior. O rendimento fundirio (art. 18. CIMI) corresponde ao saldo de uma conta anual de cultura em que o crdito representado pelo rendimento bruto e o dbito pelos encargos de explorao (art. 25. CIMI) Nos casos de tomada de controlo por compra de partes de capital de sociedades que possuam imveis verifica-se tratamento diferente para diversos tipos de sociedade: A aquisio de aces no est sujeita a IMT; A aquisio de partes de capital de sociedades por quotas, em nome colectivo, em comandita simples, so tributados quando: 56 a empresa a adquirir possui imveis; um dos scios fique a deter 75% ou mais do capital social (art. 2., n. 2, alnea d - CIMI)

O DL 404/90 estabeleceu iseno de sisa relativa transmisso de imveis necessrios concentrao ou cooperao, onde se incluem as fuses, para as empresas que at 31 de Dezembro de 2004 se reorganizarem em resultado de actos de concentrao ou de acordos de cooperao. Igual iseno, relativamente transmisso de imveis necessrios operao de reorganizao, concedia s cooperativas que, at 31 de Dezembro de 2005, se reorganizem ou se reestruturem mediante operaes de concentrao, de acordos de cooperao . (art. 19. do EFC)
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Aquisies 1 - Introduo
As aquisies de sociedades so consideradas como operaes de investimento externo. Podem resultar da compra de aces ou quotas de uma sociedade ou de uma operao clssica de compra de activos (com ou sem incluso dos passivos) com eventual dissoluo ou incorporao da sociedade vendedora. A NIC 22 ( 8) define aquisio como uma concentrao em que a adquirente obtm o controlo sobre os activos lquidos e as operaes de uma outra empresa, em troca da transferncia de activos, pela incorrncia de passivos ou pela emisso de ttulos prprios. Distingue-se da unificao de interesses onde os accionistas das empresas envolvidas concentram o controlo sobre o total dos seus activos lquidos e operaes a fim de conseguir uma participao mtua continuada nos riscos e benefcios ligados entidade concentrada. Na unificao de interesses nenhuma das partes pode ser identificada como a adquirente. As fuses por incorporao so, em regra, bons exemplos de aquisies quando os scios/accionistas da sociedade incorporada dispem de uma posio minoritria e sem possibilidade de influenciar a administrao. So normalmente financiadas por emisso de aces da sociedade incorporante, entregues aos scios ou accionistas da sociedade adquirida e posteriormente absorvida. A fuso com criao de uma nova empresa pode ser um exemplo de uma unificao de interesses pela maior possibilidade da concertao entre os grupos accionistas fundadores, no sentido de manterem um controlo conjunto sobre os destinos do empreendimento. A noo de entrega de activos, tipificada no art. 67., n. 3 do CIRC como a operao pela qual uma sociedade (sociedade contribuidora) transfere, sem que seja dissolvida, o conjunto ou um ou mais ramos da sua actividade para outra sociedade (sociedade beneficiria), tendo como contrapartida partes do capital social da sociedade beneficiria, uma das operaes que, no nosso ponto de vista, pode inserir-se no conceito de aquisio se ressaltar a posio dominante de uma das partes, apesar das suas caractersticas atpicas (no acarreta a ciso nem a dissoluo da cedente sendo os activos transferidos substitudos por outros activos partes de capital). Do ponto visita econmico, podemos invocar como elemento distintivo entre uma aquisio de partes de capital tendentes ao controlo de uma dada sociedade e uma fuso, propriamente dita (fuso por concentrao, com criao de uma nova sociedade), o facto de nesta ltima, os accionistas (scios) de ambas as sociedades poderem ter um papel activo na definio das orientaes estratgicas e partilharem os riscos da concentrao, se tal decorrer do processo de negociao entre as sociedades envolvidas e/ou havendo um accionista dominante (ou sociedade), este no fazer valer unilateralmente os seus direitos de voto. Neste caso, estamos perante uma operao de concentrao de actividades empresariais que configura uma comunho de interesses. Os fundamentos de uma fuso ou de uma aquisio podem ser idnticos, radicando nas vantagens obtidas pelas sinergias obtidas pela concentrao empresarial e da conjugao de interesses entre as diversas partes envolvidas. As operaes de compra de aces (quotas) tendentes obteno do controlo de uma empresa podem ser feitas de forma gradual ou atravs de uma aco pblica em que se informa os detentores do capital do desejo de um accionista (individual ou colectivo) em adquirir a totalidade ou parte dos ttulos a um determinado preo Oferta pblica de aquisio (OPA) (Regulado no CVM Titulo III, 58

Captulo III Ofertas Pblicas de Aquisio). No primeiro caso, aquisio gradual, exige mais tempo para concretizar o domnio da sociedade alvo. Como contrapartida esta opo menos dispendiosa, porque numa OPA h necessidade de oferecer um prmio no preo dos ttulos prmio de controlo como incentivo venda. As OPAs designam-se por amigveis se existe acordo ou indiferena dos detentores do capital e da administrao da empresa a controlar. Designam-se de hostis se no h o acordo da administrao, dado que em relao aos accionistas ou scios h sempre a faculdade de aderirem ou no operao ou encetarem OPAs concorrentes ou estratgias anti-OPA. O processo das OPAs de aces rege-se pelas disposies comuns das ofertas pblicas, podendo ter natureza obrigatria art. 187. do CMV se a participao em sociedade aberta - Art. 13. do CVM - ultrapasse, directa ou indirectamente, um tero ou metade dos direitos de votos correspondentes ao capital social. No caso da posse de um tero dos direitos de voto no ser exigvel a oferta se o seu detentor provar perante a Comisso do Mercado Valores Mobilirios no ter o domnio da sociedade visada nem estar com esta numa relao de grupo. http://www.dgrn.mj.pt/notariado/fusao.asp http://www.dgrn.mj.pt/comercial/socicom.asp#fusao
2 - Aquisies de partes sociais

A aquisio de partes de capital de uma ou mais sociedades insere-se no conceito genrico de investimentos financeiros. Pode ser motivada por um conjunto amplo de razes objectivas que vo desde a obteno de mais-valias, aproveitando as oportunidades do mercado, at posse de activos de rendimento, atravs da correspondente participao nos lucros, ou ainda como meios de controlo sobre a gesto das sociedades participadas obtendo da benefcios directos ou indirectos. A DC 1 (ponto 2.1 b) considera haver concentrao de actividades empresariais, para alm dos casos de fuso de empresas, quando uma ou mais pessoas que j controlem pelo menos uma empresa, adquirem o controlo directo ou indirecto da totalidade ou de partes de uma ou mais empresa por: compra de partes de capital, compra de activos, por contrato, ou por qualquer outro meio.
As aquisies de participaes sociais podem configurar uma aquisio ou uma comunho de interesses. A primeira hiptese a mais provvel desde que, obtido o controlo pelo nmero de votos resultante das participaes detidas ou controladas, seja identificada a entidade dominante e exercido o poder de controlo na direco da entidade participada.
3 - Classificao
Por definio (NIC 25, 4), um investimento financeiro um activo detido por uma empresa para aumentar a riqueza quer pela distribuio (tal como juros, royalties, dividendos e rendas) quer pela valorizao de capital ou por outros benefcios para a empresa investidora, tais como os obtidos por relaes comerciais. Quanto ao tempo esperado de posse, classificam-se em activos circulantes (correntes) ou imobilizaes (no correntes). 59

Os activos financeiros circulantes, por definio do POC, so aplicaes de tesouraria de curto prazo, ou seja, por um perodo inferior a um ano (Ponto 12 Notas explicativas, 15 Ttulos negociveis, POC) Na definio da NIC 25 (4) um investimento financeiro corrente aquele que prontamente realizvel e se destina a ser detido por no mais do que um ano.. Ambas as definies so convergentes, apesar de no totalmente coincidentes, ao qualificarem estes activos como produtos negociveis no curto prazo, na melhor oportunidade, caractersticas possveis pela existncia de mercados organizados que permitam a sua transaco rpida e com poucos custos de intermediao. As aplicaes de tesouraria so, por definio, activos correntes, que se espera que sejam realizados em dinheiro, no perodo do ciclo operacional normal da empresa ou dentro de um ano, dos dois perodos o mais longo (NIC 13). A primeira verso (1979) da NIC 13 intitulava-se "Apresentao de Activos Correntes e de Passivos Correntes", foi reformatada em 1994 e substituda pela NIC 1 (revista em 1997). A NIC 1 (57), define activo corrente como um activo que: "a) se espera que seja realizado, ou se detm para venda ou consumo, no decurso normal do ciclo operacional da empresa; ou
b) for detido primordialmente para finalidades comerciais no curto prazo, ou se espere que seja realizado dentro de doze meses a partir da data do balano; ou c) for um activo de caixa ou equivalente que no esteja restringido na sua utilizao.
O POC, como se pode verificar pela estrutura do balano que apresenta, adoptou a denominao de capitais circulantes para classificar os activos com aquela natureza. As duas nomenclaturas correspondem a conceitos distintos. Enquanto a denominao de corrente e no corrente traduz uma avaliao aproximada da liquidez da empresa o conceito de circulante identifica os recursos a utilizar, a serem consumidos ou a produzir rditos no ciclo operacional normal da empresa ( 4, 5 e 6 da NIC 13). Os ttulos negociveis incluem os ttulos adquiridos como objectivo de aplicao de tesouraria de curto prazo, ou seja por um perodo inferior a uma ano (Nota explicativa conta 15 Ttulos Negociveis POC). Na NIC 7 e DC 14 utilizada a expresso de equivalentes de caixa que representam um subconjunto das disponibilidades. Na NIC so excludos dos equivalentes de caixa os investimentos em partes de capital, a menos que em substncia sejam equivalentes a caixa, como por exemplo aces privilegiadas adquiridas por um curto perodo do seu vencimento e com uma data especfica de remisso. Os equivalentes a caixa, segundo o significado atribudo pela DC 14 so os outros depsitos bancrios e os investimentos de curto prazo cuja converso em numerrio possa efectuar-se sem grandes riscos de alteraes de valor no prazo mximo de trs meses a contar da data da sua constituio ou aquisio (ponto 3). De referir que os ttulos de capital prprio - aces ordinrias ou outras - mesmo que comercializveis no curto prazo, so deduzidas ao Capital Prprio - (POC, SIC 16 e IV directiva). Os investimentos financeiros a longo prazo so os investimentos no correntes, conforme definio da NIC 25 ou os de carcter permanente, segundo a nota explicativa do POC conta 41. Estes investimentos podem surgir com as seguintes denominaes: permanentes, no correntes, de mdio/longo prazo. 60

Do confronto entre as referncias circulante/permanente e corrente/longo prazo conclui-se que as aplicaes financeiras com carcter de permanncia so aquelas que se pretende manter por perodo superior a um ano, com objectivos estratgicos. As de curtos prazos so aquelas cuja inteno e caractersticas de mercado permitem a fcil converso em dinheiro, em qualquer momento. A classificao contabilstica destes activos como correntes (conta 15) ou no correntes (conta 41), igualmente importante na determinao de rcios econmico/financeiros fiveis, o que implica a sua reclassificao quando alterada a inteno tida na aquisio Na classificao contabilstica do investimento dever ser tido em conta quer os objectivos do gestor, quer a expectativa do tempo de posse desses activos inferior ou superior a um ano. A expectativa temporal de realizao determina a classificao como activos circulantes ou como imobilizaes (activos correntes ou a no correntes - NIC 1). A percentagem de participao detida, indicia o tipo de relao estabelecida entre as sociedades coligadas. O POC (ponto 2.7 Tratamento das ligaes entre empresas) caracteriza essa relao em trs categorias Empresas de grupo Empresas associadas Outras empresas
Em sede CIRC e CSC, o conceito de grupo substancialmente diferente do acolhido pelo POC, que tem uma matriz essencialmente econmica, onde a capacidade de exercer influncia ou domnio sobre uma sociedade, medida em termos de direitos de voto (poder de controlo), se sobrepe mera posse de partes sociais (participao financeira)
3.1 - Tipologias de relaes entre sociedades

1 - Cdigo das Sociedades Comerciais
O Cdigo das Sociedades Comerciais (CSC) estabelece uma tipologia de relaes entre as sociedades (coligadas) baseada na percentagem de capital detido. O art. 482. do CSC considera sociedades coligadas: a) As sociedades em relao de simples participao; b) As sociedades em relao de participaes recprocas; c) As sociedades em relao de domnio; d) As sociedades em relao de grupo. Considera o CSC que a sociedade est em relao de simples participao com outra quando uma delas titular de quotas ou aces da outra em montante igual ou superior a 10% do capital desta e entre elas no existe nenhuma das outras relaes previstas no citado art. 482.. O art. 486. do CSC considera que duas sociedades esto em relao de domnio quando uma delas, dita dominante, pode exercer, directamente ou por sociedades ou pessoas, sobre a outra, dita dependente, uma influncia dominante. E, nos termos do n. 2 presume-se que uma sociedade dependente de uma outra se esta, directa ou indirectamente: a) Detm uma participao maioritria no capital; b) Dispe de mais de metade dos votos; 61

c) Tem a possibilidade de designar mais de metade dos membros do rgo de administrao ou do rgo de fiscalizao. A relao de domnio total pode surgir no acto de constituio de uma sociedade domnio total inicial - art. 488. do CSC em que todas as aces pertenam inicialmente a nica titular ou ser superveniente art. 489. do CSC - por uma sociedade, directamente ou por outras sociedades ou pessoas, dominar totalmente uma outra sociedade, por no haver outros scios. Esta relao de domnio cessa se mais de 10% do capital da sociedade dependente deixar de pertencer sociedade dominante ou s sociedades e pessoas referidas. Incluem-se no grupo da sociedade dominante as sociedades ligadas por contrato de grupo paritrio art. 492. do CSC ou por contrato de subordinao - art. 493. do CSC. Esquematicamente:
O conceito de grupo no mbito da 7. Directiva (83/349/CEE) do Conselho das Comunidades e consequentemente do Plano Oficial de Contabilidade (POC) muito mais vasto que o consagrado no Cdigo das Sociedades Comerciais, podendo estes constiturem-se com empresas que estejam sob uma unidade de deciso.
2 - Plano Oficial de Contabilidade

De acordo com o POC as empresas classificam-se como:
Empresas de grupo; Empresas associadas; Outras empresas.
62

As empresas do grupo so as empresas que fazem parte de um conjunto compreendido por empresa-me e empresas filiais. As empresas-me so as que, por si s ou em conjunto com uma ou mais empresas, dominam ou controlam outra ou outras empresas. As empresas filiais so aquelas as quais uma empresa (empresa-me) detm o poder de domnio ou de controlo. Quando uma empresa-me tiver filiais que, por sua vez, sejam empresas-me de outras, estas sero tambm filiais da primeira. Nos termos do POC (ponto 2.7 Tratamento das Ligaes entre empresas) considera-se empresa-me aquela que: a) Tiver a maioria dos direitos de voto dos titulares do capital de uma empresa; ou b) Tiver o direito de designar ou destituir a maioria dos membros dos rgos de administrao, de direco, de gerncia ou de fiscalizao de uma empresa e for, simultaneamente, titular de capital desta empresa; ou c) Tiver o direito de exercer uma influncia dominante sobre uma empresa da qual um dos titulares de capital, por fora de um contrato celebrado com esta ou de uma clusula do contrato desta; ou d) For titular de capital de uma empresa, detendo, pelo menos, 20% dos direitos de voto e a maioria dos membros dos rgos de administrao, de direco, de gerncia ou de fiscalizao, desta empresa, que tenham estado em funes durante o exerccio a que se reportam as demonstraes financeiras, bem como no exerccio precedente e at ao momento em que estas sejam elaboradas, tenham sido exclusivamente designados como consequncia do exerccio dos seus direitos de voto; ou e) For titular de capital de uma empresa e controle, por si s, por fora de um acordo com outros titulares de capital desta empresa, a maioria dos direitos de voto dos titulares de capital da mesma. As empresas associadas so aquelas sobre as quais uma empresa participante exerce uma influncia significativa sobre a gesto e a sua poltica financeira, presumindo-se que existe uma tal influncia sempre que a participante detenha 20% ou mais dos direitos de voto dos titulares do capital e no possa ser considerada como empresa-me.
63

3 - Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Colectivas

J no mbito do CIRC - art. 63. - define-se um grupo de sociedades quando uma sociedade, dita dominante, detm, directa ou indirectamente, pelo menos 90% do capital de outra ou outras sociedades ditas dominadas, desde que tal participao lhe confira mais de 50% dos direitos de voto. O clculo das participaes detidas de forma indirecta obtido pelo processo da multiplicao sucessiva das percentagens de participao em cada um dos nveis. Havendo detidas de forma directa e indirecta, a percentagem de participao efectiva resulta da soma das percentagens das participaes. No entanto, so estabelecidas limitaes integrao de sociedades no permetro do grupo fiscal, designadamente, nos termos do n. 3: a) As sociedades pertencentes ao grupo tm todas sede e direco efectiva em territrio portugus e a totalidade dos seus rendimentos est sujeita ao regime geral de tributao em IRC, taxa normal mais elevada; b) A sociedade dominante detm a participao na sociedade dominada h mais de um ano, com referncia data em que se inicia a aplicao do regime; c) A sociedade dominante no considerada dominada de nenhuma outra sociedade residente em territrio portugus que rena os requisitos para ser qualificada como dominante. So excludas do grupo as sociedades que, no incio ou durante a aplicao do regime, se encontrem nas situaes seguintes (n. 4): a) Estejam inactivas h mais de um ano ou tenham sido dissolvidas; b) Tenha sido contra elas instaurado processo especial de recuperao ou de falncia em que haja sido proferido despacho de prosseguimento da aco; c) Registem prejuzos fiscais nos trs exerccios anteriores ao do incio da aplicao do regime, salvo, no caso das sociedades dominadas, se a participao j for detida pela sociedade dominante h mais de dois anos; d) Estejam sujeitas a uma taxa de IRC inferior taxa normal mais elevada e no renunciem sua aplicao; e) Adoptem um perodo de tributao no coincidente com o da sociedade dominante; f) O nvel de participao exigido de, pelo menos, 90% seja obtido indirectamente atravs de uma entidade que no reuna os requisitos legalmente exigidos para fazer parte do grupo;
g) No assumam a forma jurdica de sociedade por quotas, sociedade annima ou sociedade em comandita por aces, salvo o disposto no n. 12. O requisito temporal de um ano no aplicvel quando se trate de sociedades constitudas pela sociedade dominante h menos de um ano, sendo relevante para a contagem daquele prazo, bem como do previsto na alnea c) do n. 4, nos casos em que a participao tiver sido adquirida no mbito de processo de fuso, ciso ou entrada de activos, o perodo durante o qual a participao tiver permanecido na titularidade das sociedades fundidas, cindidas ou da sociedade contribuidora, respectivamente. Os diversos conceitos de grupo conduzem a agrupamentos distintos, como se pode demonstrar neste exemplo em que M representa a empresa-me do conjunto.
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4 - Contabilizao das participaes sociais

4.1 - Contas e Anexo
O registo da aquisio de partes de capital implica a sua classificao contabilstica e valorizao do custo de aquisio. Esta aquisio pode ser efectuada por compra ou por subscrio. As operaes realizam-se normalmente na Bolsa ou junto de particulares ou empresas. A classificao contabilstica activo circulante ou imobilizaes financeiras - depender da inteno declarada pelo rgo de gesto no acto da aquisio, ou aps a classificao, quando alterada a 65

inteno inicial. As subcontas da conta 15.1 aces registam os ttulos adquiridos, relevando a relao existente entre as sociedades detentora e a participada, decorrente da quantidade de aces com direito de voto comprada ou detida. No clculo da percentagem de participao apenas se consideram as aces com direito de voto sobre o capital social correspondente da participada. A aquisio de quotas parte do capital de uma sociedade por quotas dever, no esprito da estrutura de contas do POC, conduzir subdiviso da conta 15 em aces e quotas, apesar de ser menos provvel a deteno de activos desta natureza como ttulos negociveis, atendendo s especificidades deste tipo de sociedades (art. 228. (CSC) - Transmisso entre vivos e cesso de quotas. Regime geral). 15 - Ttulos negociveis 151 - Aces: 1511 - Empresas do grupo. 1512 - Empresas associada 1513 - Outras empresas 154 - Quotas: 1541 - Empresas do grupo 1542 - Empresas associadas 1543 - Outras empresas O registo contabilstico de partes de capital adquiridas com a inteno de reter por perodo no inferior a um ano, dever ser lanado nas subcontas respectivas da conta 41 Investimentos financeiros. 41 - Investimentos financeiros 411 - Partes de capital: 4111 - Empresas do grupo 4112 - Empresas associadas 4113 - Outras empresas Estas contas devero ser objecto de subdiviso pelo tipo de sociedade participada, designadamente: 41 - Investimentos financeiros 411 - Partes de capital: 4111 - Empresas do grupo 4111.1 Sociedades annimas 4111.2 Sociedades por quotas 4112 - Empresas associadas 66

4112.1 Sociedades annimas 4112.2 Sociedades por quotas 4113 - Outras empresas 4113.1 Sociedades annimas 4113.2 Sociedades por quotas Pela mesma razo as contas de terceiros (265 Credores por subscries no liberadas e 268 Devedores e credores diversos) devero ser subdivididas por aces e quotas. Como verificamos anteriormente, considera-se que h uma relao de grupo quando h controlo da sociedade denominada me sobre a filial. Este controlo pode ter origem na capacidade de fazer eleger a maioria dos membros dos rgos da sociedade participada, associada, em regra, deteno de mais de 50% do capital social com direito a voto (art. 341. do CSC) ou por via contratual. H uma relao de associao quando a participao igual ou superior a 20%, sem que tal d o poder de domnio. As participaes sero classificadas em outras empresas caso no se verifique nenhuma das situaes anteriores. As informaes que podem suscitar a necessidade de divulgao no ABDR relacionadas com aplicaes de tesouraria ou investimentos de natureza financeira em partes de capital, so os seguintes: No caso de investimentos financeiros temporrios (conta 15): Nota 1 Nota 2 Nota 3 Nota 4 Nota 5 Nota 17 Nota 19 Nota 20 Nota 21 Nota 34 No caso de investimentos financeiros permanentes (conta 41), para alm das j referidas Nota 1, Nota 2, Nota 3 e Nota 34 acrescem: Nota 9 Nota 10
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Nota 16 Nota 18
4.2 - Custo de aquisio

4.2.1 - Custo de aquisio no caso de compra ou subscrio
O preo desembolsado para adquirir a propriedade ou o uso de um determinado activo, incluindo todas as despesas realizadas para o colocar em condies de operacionalidade, o valor a transportar no registo inicial do investimento, independentemente da sua natureza e finalidade. Este princpio tem aceitao geral e est claramente expresso nas normas nacionais e internacionais de contabilidade. Estabelece o ponto 5.1.2. do POC Critrios de valorimetria Disponibilidades que relativamente a cada um dos elementos especficos dos ttulos negociveis e das outras aplicaes de tesouraria, sero utilizados os critrios definidos para as existncias, na medida em que lhes sejam aplicveis. Ento, no que concerne ao custo de aquisio estabelece o ponto 5.3 Existncias, do POC que: 5.3.1. (...) sero valorizadas ao custo de aquisio () 5.3.2. Considera-se como custo de aquisio de um bem a soma do respectivo preo de compra com os gastos suportados directa ou indirectamente para o colocar no seu estado actual. A NIC 25 era mais explcita na definio do custo de investimentos financeiros ao incluir como custo, embora a ttulo exemplificativo, os prmios de corretagem, honorrios, direitos e comisses bancrias ( 15). Os dividendos, juros, royalties ou outros tipos de influxos em conexo com os investimentos financeiros so, em regra, vistos como rendimentos. Porm, nalguma circunstncias podem os juros, ou no caso em estudo das aces/quotas, os dividendos declarados e ainda no pagos serem acrescentados ao preo do investimento financeiro que os produziu, devendo neste caso serem tratados como recuperao de custos e no como rendimentos. Determina o POC que as imobilizaes financeiras devero ser valorizadas ao custo de aquisio ( 5.4 Imobilizaes) devendo este custo integrar todas as despesas que lhes esto directamente associadas. Os investimentos financeiros permanentes representados por partes de capital em empresas filiais e associadas sero registados de acordo com um dos seguintes critrios: (Ponto 5.4.3.1, POC) a) Pelo seu valor contabilstico (custo de aquisio), sem quaisquer alteraes; b) Pelo mtodo da equivalncia patrimonial, sendo as participaes inicialmente contabilizadas pelo custo de aquisio, o qual deve ser acrescido ou reduzido. Exemplo Aquisio de aces 1. A sociedade FORMATOC adquiriu em 3 de Maro do ano n um lote de 10.000 aces da sociedade JOTA, SA ao preo unitrio de 2,5 . No preo de aquisio o vendedor incluiu um dividendo anunciado mas ainda no pago de 0,1 . Na mesma data subscreveu 5.000 aces da JOTA, resultantes do aumento de capital por
2. 68

subscrio pblica, ao preo de 6 . Pagou 50% no acto da subscrio e os restantes decorridos 3 meses. 3. 4. As despesas de aquisio do primeiro lote foram de 10. Informaes adicionais: A JOTA tinha um capital social inicial de 5.000.000 que foi aumentado para 10.000.000 , constitudo por aces ordinrias com um valor nominal de 5, mantendo-se o mesmo valor nominal das aces. Resoluo Nota: Capital social inicial (aces) = 5.000.000 / 5 = 1.000.000 aces Aumento de capital social = 5.000.000 / 5 = 1.000.000 aces Descrio 1 - Aquisio de 10.000 aces da Jota, SA Preo de aquisio 1513/41131a Dividendo includo no preo de aquisio 268 2 - Dividendo das 10.000 aces da Jota 3 - Subscrio de 5.000 aces da JOTA 4 - Liberao de 50% (1 prestao) 5 - Liberao de 50% (2 prestao) 12 1513/41131a 265 265 268 265 12 12 Dbito Crdito 12 Valor Observaes
25.010 Valor desembolsado 24.010 2,5 x 10.000 - 1.000 + 10 1.000 1.000 Recuperao de custos 30.000 5.000 Aces x 6 15.000 15.000
a) De acordo com a inteno de utilizao do investimento e a proposta de sub diviso da conta
4.2.2 - Aces recebidas por aumentos de capital por incorporao de reservas

A obteno de aces pode decorrer devido a um aumento de capital da participada por incorporao de reservas. Esta operao pode determinar o aumento do valor nominal das aces antigas ou a emisso de novas aces em nmero correspondente ao acrscimo nominal do capital social. A primeira opo aumento de valor nominal das aces existentes - poder ser feita carimbando-as com o novo valor nominal ou substituindo-as por igual nmero mas de valor nominal ajustado ao acrscimo de capital social. Pela emisso de novas aces, cada accionista tem o direito a um nmero proporcional s aces detidas. Na ptica do investidor, no h um acrscimo dos rditos nem da percentagem de participao do capital, porque a um maior nmero e aces corresponder a mesma parte proporcional do capital e corresponde parcela do valor da empresa. Os efeitos podero fazer-se sentir no valor de cotao dado que a um maior nmero de ttulos no mercado poder corresponder a uma diminuio Neste caso o investidor no far qualquer assento nas contas - Machado (1998)(13) - para alm do registo na quantidade de aces detidas. Este registo apenas alterar o inventrio e afectar o custo unitrio de cada aco. Refira-se que este entendimento no consensual no sendo partilhado nomeadamente por Baptista da Costa e Alves (2001)(14) e Silva e Pereira (1988)(15) que consideram aplicvel a Norma interpretativa 8/87 Reflexos contabilsticos na empresa participante da incorporao de reservas no capital da participada que vigorou no mbito do POC/77, apesar das alteraes efectuadas no POC, introduzindo o mtodo da equivalncia patrimonial para valorizar as participaes em filiais e 69

associadas. O fundamento da defesa pela manuteno da citada contabilizao baseia-se no facto do decreto-lei n. 410/89, art. 6., ao referir que revogado o decreto-lei n. 47/77, de 7 de Fevereiro implicitamente leva a que as normas interpretativas ao POC/77 deixem de fazer sentido, consequentemente actualmente esta temtica encontra-se omissa nas normas internas. Norma interpretativa 8/87 Reflexos contabilsticos na empresa participante da incorporao de reservas no capital da participada 1Atendendo a que o aumento de capital por incorporao de reservas no altera a proporo da participao dos detentores do mesmo, estes devero proceder sua contabilizao do seguinte modo: a) Se as aces detidas tiverem um custo mdio ponderado de aquisio ao par ou abaixo do par, o acrscimo derivado dessa incorporao ser relevado pelo valor nominal; b) Se as aces detidas tiverem um custo mdio ponderado acima ao par, a importncia a atribuir ao acrscimo corresponder diferena entre a parte proporcional no novo capital social e o custo das aces detidas, desde que seja positiva; quando essa diferena for nula ou negativa, no se atribuir qualquer quantia ao acrscimo, sem prejuzo da relevao das quantidades acrescidas. 2Os acrscimos referidos no nmero anterior tero como contrapartida uma subconta de "Reservas de Reavaliao", designada de "Reserva de ajustamento de participaes financeiras". O custo mdio ponderado das aces aps o aumento do capital ser ajustado, quando for caso disso, em funo das formas de contabilizao atrs indicadas. A contabilizao descrita aplica-se, com as necessrias adaptaes, s participaes representadas por quotas
34-
Caso se entenda haver omisso de normas e como tal, deva ser repescada a Norma Interpretativa, dever-se- proceder do seguinte modo: Exemplo Valorizao de aces por aumento de capital por incorporao de reservas da participada 1A sociedade FORMA detm um lote de 10.000 aces da sociedade JOTA, SA, que representam uma participao de 10% no capital social. Estas aces tm o valor nominal de 1 e foram adquiridas: H1: ao preo unitrio de 0,50 H2: ao preo unitrio de 1,05 H3: ao preo unitrio de 1,20 2A sociedade JOTA procedeu ao aumento do capital social por incorporao de reservas para 110.000 , distribuindo aos accionistas 1 nova aco por cada 10 detidas (valor nominal de 1 ) Resoluo 70

Resoluo Descrio H1 - aces abaixo do par H2 - aces acima do par H3 - aces acima do par Dbito 1513/4113 1513/4113 Crdito 56x 56x Valor 1.000 500 Observaes 1.000 aces x 1 (VN) 10% x 110.000 10.500 10% x 110.000 12.000
No se faz qualquer acrscimo de valor
71

H3 - aces acima do par
No se faz qualquer acrscimo de valor
10% x 110.000 12.000
4.2.3 - Aces recebidas por doao

As doaes so, em regra, operaes no recprocas pelo facto do doador no receber em contrapartida nada de mensurvel, mesmo que imponha ao donatrio algumas condies a cumprir futuramente. A mensurao destes activos est expressa no POC, conta 576 Doaes que serve de contrapartida s doaes de que a empresa seja beneficiria. A DC 2 define as regras de mensurao destes activos: DIRECTRIZ N 02/91 Contabilizao pelo donatrio de activos transmitidos a ttulo gratuito 1. Devem constar do activo das empresas, de acordo com a classificao do Plano Oficial de Contabilidade, todos os activos detidos, quer adquiridos a ttulo oneroso, quer obtidos a ttulo gratuito. Estes ltimos sero valorizados, no estado e local onde se encontrem, pelo justo valor, que a quantia pela qual um activo pode ser trocado entre um comprador conhecedor e interessado e um vendedor nas mesmas condies, numa transaco ao seu alcance. Se se tratar de activo imobilizado, ficar sujeito ao regime de amortizaes adoptado pela empresa. As doaes tm como contrapartida a conta 576 - Reservas - Doaes
2.
3. 4.
Exemplo Aces recebidas por doao

1.
A sociedade FORMATOC, SA, com sede em Lisboa, recebeu, por doao de um seu accionista, uma quota de 25% na M7M, Ld, manifestando a vontade que essa quota no fosse alienada antes de decorrido um perodo no inferior a trs anos. O ltimo Balano da M7M apresentava Capitais Prprios no montante de 100.000 . No entanto a gerncia, a mandato da assembleia-geral, mandou realizar uma avaliao do valor da empresa, reportada data do Balano. Esta avaliao foi efectuada por uma SROC, que atribuiu o valor de 180.000 . Resoluo Descrio Quota da M7M, Lda. Dbito 4112 Crdito 576 Valor 45.000 Observaes 180.000 x 25%
2.
4.3 - Rendimento dos ttulos

Os dividendos recebidos pela propriedade das aces ou os juros de outro tipo de ttulos so o normal retorno esperado do investimento realizado (proveitos). A investidora poder ainda realizar 72

ganhos (ou perdas) pela sua alienao, aproveitando as oportunidades do mercado ou pressionada pelos constrangimentos da tesouraria. O assento dos dividendos, no gozando de particularidade especial em relao a outro tipo de rendimentos financeiros, tem no entanto dois momentos tpicos que o diferenciam: o momento da atribuio e o da distribuio. Estabelece o n. 2 do art. 294. do CSC Direito aos lucros do exerccio que o crdito do accionista sua parte nos lucros vence-se decorridos que sejam 30 dias sobre a deliberao de atribuio de lucros, salvo diferimento consentido pelo scio e sem prejuzo de disposies legais que probam o pagamento antes de observadas certas formalidades; pode ser deliberada, com fundamento em situao excepcional da sociedade, a extenso daquele prazo at mais 60 dias, se as aces no estiverem cotadas em bolsa. Decorre do acima disposto que o tempo expectvel entre a deliberao de atribuio de dividendos pela Assembleia-geral e o seu recebimento ser entre 30 a 90 dias. A tributao destes rendimentos realizada quando os mesmos so postos disposio, nos termos do art. 7. do CIRS. O assento dos dividendos deve ser realizado com base no princpio do acrscimo, que impe o reconhecimento do proveito independentemente do seu recebimento. Havendo diferimento entre a atribuio e a disponibilizao, facto que determina a tributao, justifica-se a existncia de subcontas 25x3 Resultados atribudos (dividendos brutos) e 25x4 Lucros Disponveis (dividendos lquidos de impostos). Exemplo Atribuio e recebimento de dividendos 1. A sociedade FORMATOC, SA, com sede em Lisboa, recebeu dividendos (proveitos) da sua carteira de aces da MEGA, SA no montante de 1.000 , tendo-lhe sido retido 15% do valor bruto (IRC) Pretende-se a contabilizao na ptica da entidade pagadora (MEGA) e da beneficiria dos proveitos (FORMATOC) Resoluo Descrio Dbito Crdito Valor Observaes Deliberao da Assembleia-geral Art. 294. CSC
2.
Contabilizao pela MEGA 1 Pela atribuio dos lucros 2 Pela disponibilizao dos lucros Reteno de IRC Dividendos lquidos 3 Pelo pagamento ao accionista 1 Pelo recebimento dos dividendos Reteno de IRC 73 24123 a 2554 591 2553 2423 2554 12 784 25x3 1.000 1.000 150 850 850 1.000 150
Contabilizao pela FORMATOC

a Dividendos lquidos 12 850
a) 24123 - Imposto sobre o rendimento Capitais
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4.4 - Valorizao data do Balano

Como j referimos, o POC remete a valorizao dos ttulos de tesouraria para os critrios de valorimetria das existncias (quando aplicveis). O ponto 5.3.4 do POC refere que a valorizao das existncias (aqui aplicada aos ttulos, por remisso) ser feito ao custo de aquisio, mas se for superior ao preo de mercado, ser este o utilizado. Esta soluo de registar, dos dois, o valor mais baixo, fundamenta-se no princpio da prudncia (Ponto 4, alnea e), POC) que determina que possvel integrar nas contas um grau de precauo ao fazer as estimativas exigidas em condies de incerteza sem, contudo, permitir a criao de reservas ocultas ou provises excessivas ou a deliberada quantificao de activos e proveitos por defeito ou de passivos e custos por excesso. Com base neste princpio so permitidos ajustes que consubstanciem perdas provveis dos activos (provises para perdas), mas no so incentivados ajustes positivos que se traduzem em ganhos potenciais, prevalecendo o princpio da realizao. O significado essencial da realizao o de que uma alterao num activo ou passivo tem que se tornar suficientemente definida e objectiva para justificar o seu reconhecimento nas contas (Machado (1998; 116)(16)). No nosso entendimento, o art. 31. da IV Directiva integra estes dois conceitos: O princpio de prudncia deve em qualquer caso ser observado e em particular: aa) Somente os lucros realizados data de encerramento do balano podem nele ser inscritos; bb) Devem tomar-se em conta os riscos previsveis e as perdas eventuais que tenham a sua origem no exerccio ou num exerccio anterior, mesmo se estes riscos ou perdas apenas tiverem sido conhecidos entre a data de encerramento do balano e a data na qual este elaborado; cc) Devem tomar-se em conta as depreciaes, quer o exerccio apresente prejuzo quer lucro;
A NIC 25 (substituda pelas NIC 39 e 40) no pargrafo 19 referia que os investimentos financeiros, como activos correntes, devem ser escriturados no balano, quer: ao valor do mercado; ou ao mais baixo do custo ou do valor do mercado..
A NIC 39 vem reconhecer o uso dos justos valores para a generalidade dos activos e passivos financeiros correntes. Os fundamentos deste critrio so a disponibilidades imediata destes ttulos e por se considerar que o interesse dos utentes da informao conhecer o dinheiro que eles valem e no o que custaram. Tambm nesse sentido se justifica a presuno que os investimentos correntes em ttulos so geridos na base de uma carteira agregada. Machado (1998)(17), a este propsito, elenca um conjunto de argumentos de critica e de defesa, considerando que: O critrio do valor de mercado criticvel porque:
75

os preos de mercado nem sempre so rapidamente determinveis; s vezes o mercado estreito e nem sempre realizado (no basta haver oferta, tem que haver procura) s vezes a deteno da carteira por um nico investidor to extensa que a sua venda no deixaria de afectar o preo de mercado desses ttulos;
E apresenta como vantagens: os investimentos correntes em ttulos so detidos como riqueza prontamente disponvel e assim so apresentados por quantias e assim so transportveis por quantias perfeitamente realizveis; o uso dos preos de mercado permite a mensurao de todos os investimentos correntes como se fossem da mesma data; o uso dos preos de mercado retira a possibilidade de reconhecer lucros descrio da gerncia.
No mbito do processo de harmonizao internacional das normas contabilsticas a Directiva 2001/65/CE do Parlamento Europeu e do Conselho alterou o art. 32. da IV Directiva consagrando a avaliao pelo justo valor dos instrumentos financeiros, numa adaptao NIC 39. Segundo esta norma todos os activos financeiros e passivos financeiros devem ser reconhecidos no balano, incluindo os derivados. Devem ser inicialmente mensurados ao custo, que o justo valor da retribuio dada ou recebida para adquirir o activo ou passivo financeiro. Subsequentemente ao reconhecimento inicial todos os activos financeiros devem ser remensurados ao justo valor, excepto: a) Emprstimos concedidos e contas a receber gerados pela empresa e no detidos para negociao b) Outros investimentos com maturidade fixada c) Activos financeiros cujos justos valores no possam ser provavelmente mensurados
Esta Directiva impe que os Estados-Membros devem autorizar ou exigir a todas as sociedades ou a determinadas categorias de sociedades que avaliem pelo justo valor os instrumentos financeiros que detm (). Essa alterao consta na Directiva 78/660/CEE Seco 7-A Avaliao pelo justo valor, artigo 42.-A. Da aplicao do valor de mercado como critrio de mensurao dos activos (e passivos) correntes incorre o reconhecimento dos ganhos ou perdas provenientes das alteraes de valor. Para os activos (e passivos) detidos para negociao - um activo ou passivo financeiro que tenha sido adquirido ou incorrido principalmente com a finalidade de gerar um lucro a partir das flutuaes a curto prazo de preo ou das margens de negociante como por exemplo os derivados, define a NIC 39 que essas variaes devero ser includas no resultado lquido. Para os activos financeiros disponveis para venda - activos financeiros que no sejam emprstimos concedidos e contas a receber originadas por investimentos detidos at maturidade ou por activos detidos para negociao - dispe a citada norma que pode optar entre incluir nos resultados lquidos ou reconhecer directamente nos capitais prprios, cabendo a cada empresa escolher a sua poltica contabilstica e aplic-la consistentemente a todos os activos financeiros disponveis para venda. O conceito de justo valor j est presente no ordenamento contabilstico nacional, conforme referenciado na DC n. 13 (pontos 3 e 4): 76

A referida DC define justo valor (ponto 2) como a quantia pela qual um bem (ou servio) poderia ser trocado, entre um comprador conhecedor e interessado e um vendedor nas mesmas condies, numa transaco ao seu alcance.". Limitando-se a DC a importar a noo de justo valor definida na DC 1 (ponto 3.2.3), conforme o explicita. A citada directriz refere (ponto 6) que a determinao do justo valor dos ttulos negociveis e de investimento deve corresponder ao: "valor corrente de mercado ou, tomando em conta, conforme os casos, o rcio preos-ganhos (PER), dividendos e outros rendimentos e taxas de crescimento esperadas de ttulos comparveis de empresas com caractersticas semelhantes" luz do POC, a avaliao dos investimentos de curto prazo data da apresentao de contas definida, como j referimos, pelo mais baixo do custo ou do mercado. Pode-se assim concluir que se: Valor de mercado superior ao valor de custo - mantm-se valor de custo Valor de mercado inferior ao valor de custo a) baixa continuada - ajustamento para o valor liquido de realizao atravs de proviso. A proviso ajustada em funo da flutuao do mercado b) baixa temporria - para investimentos de mdio/longo prazo, mantm-se valor de custo, com uma nota s contas, nos de curto prazo, faz-se o ajustamento referido em a) Perda inesperada no valor dos activos - registo da variao extraordinria Para os investimentos com carcter de permanncia os critrios permitidos pelo POC so idnticos aos j referidos para os ttulos de tesouraria: 5.4.2. O custo de aquisio e o custo de produo dos elementos do activo imobilizado devem ser determinados de acordo com as definies adaptadas para as existncias. 5.4.3. Nos casos em que os investimentos financeiros, relativamente a cada um dos seus elementos especficos, tiveram, data do balano, um valor inferior ao registado na contabilidade, este pode ser objecto da correspondente reduo, atravs da conta apropriada. Esta no deve substituir logo que deixe de se verificar a situao indicada. Refira-se que as normas internacionais de contabilidade introduzem um conceito de proviso diferente do acatado pelo POC, dado que estas no podem ter como objecto a correco dos valores dos elementos do activo. A NIC 37 define proviso como um passivo de tempestividade ou quantia incerta, sendo que um passivo uma obrigao presente da empresa proveniente de acontecimentos passados, cuja liquidao do qual se espera que resulte um exfluxo de recursos da empresa incorporando benefcios econmicos. A perda inesperada do valor de activos, que se traduz no facto dos bens estarem inscritos por um valor superior ao que recupervel, a base terica da imparidade de activos, tratada na NIC 36. Exemplo - Provises
77

1-
A sociedade ALFA tem uma carteira aces com a seguinte composio: a. 3.000 aces da BETA, SA adquiridas por 12 /cada b. 5.000 aces da CETA, SA adquiridas por 15 /cada c. 1.000 obrigaes da BETA, SA adquiridas por 10
2-
Em 31 de Dezembro os ttulos apresentavam a seguinte cotao: a. Aces da BETA, SA 13 /cada b. Aces da CETA, SA 12,5 /cada c. Obrigaes da BETA, SA 11
3-
Pretende-se as correces consideradas adequadas, considerando que no esto criadas quaisquer provises para aplicaes de tesouraria
Notas: 1. A NIC 25 refere que se os investimentos financeiros correntes forem escriturados ao mais baixo do custo ou do mercado a quantia transportada deve ser determinada com base: 1 - Carteira de ttulos agregada a) 2 Investimentos individuais a) Reflecte o ponto de vista que a empresa gere a totalidade da carteira ou por categoria de ttulos dentro da carteira 2. O POC no estabelece nenhum critrio de clculo explcito, apresentando no entanto a seguinte desagregao da conta 195 Provises para aplicaes de tesouraria Ttulos negociveis: - 1951 Aces - 1952 Obrigaes e ttulos de participao - 1953 Ttulos de dvida pblica - .......... - 1959 Outros ttulos 3. Para registo do ajuste s contas de investimentos financeiros o POC reserva as seguintes contas: - 491 Partes de Capital - 492 Obrigaes e ttulos de participao - 493 Emprstimos de financiamento - ......... - 495 Outras aplicaes financeiras 1.1 - total ou
1.2 - por categoria de investimentos
78

Estas contas so creditadas e debitadas respectivamente pela criao/reforo das provises e diminuio/eliminao das mesmas. Como contrapartida, as contas de resultados 684 Provises para aplicaes financeiras sero debitadas pela criao/reforo das provises normais e a conta 7862 Reduo de amortizaes e provises Provises pela reduo/eliminao das mesmas. 4. O art. 42.-D da IV Directiva refere que o anexo s contas deve conter as informaes por categoria de instrumentos financeiros, soluo que nos parece acolhida pelo POC pela desagregao do plano de contas, o que afasta a hiptese, no actual quadro, de tratar os investimentos correntes como carteira agregada total, isto com produtos financeiros de natureza (e risco) diferentes. Resoluo Hiptese 1 - Carteira agregada com a totalidade dos ttulos Ttulos Aces Beta Aces Ceta Obrigaes Beta Total Descrio 1 Provises para aplicaes financeiras Hiptese 2 - Carteira agregada por categoria de investimentos Ttulos Aces Beta Aces Ceta Total Obrigaes Beta 1.000 Descrio 1 Provises para aplicaes financeiras - Aces Quantidade 3.000 5.000 Preo aquisio 36.000 75.000 111.000 10.000 Valor mercado 39.000 62.500 101.500 11.000 Dbito Crdito 6841 1951 9.500 0 Valor 9.500 Proviso Quantidade 3.000 5.000 1.000 Preo aquisio 36.000 75.000 10.000 121.000 Valor mercado 39.000 62.500 11.000 112.500 Dbito Crdito 6841 195 8.500 Valor 8.500 Proviso
Hiptese 3 - Por investimento individual Ttulos Aces Beta Aces Ceta Obrigaes Beta Quantidade 3.000 5.000 1.000 Preo aquisio 36.000 75.000 10.000 Valor mercado 39.000 62.500 11.000 Proviso 0 12.500 0
Descrio 79
Dbito Crdito
Valor

Descrio 1 Provises para aplicaes financeiras - Aces
Dbito Crdito 6841 1951
Valor 12.500
Como se constata, o tratamento dos investimentos de uma forma mais agregada ou desagregada tem efeitos directos no custo total apurado e no valor de mercado total, pela considerao de ganhos no realizados dos ttulos cujo preo de mercado superior ao do custo individual de aquisio, infringindo o princpio da realizao que exclui os ganhos de deteno. Nota: O mtodo de clculo das provises dever ser utilizado de forma consistente e devidamente divulgado na nota 3 do ABDR.
4.4.1 - Valorizao data do Balano, incluindo diferenas cambiais

A aquisio de investimentos financeiros temporrios emitidos por empresas estrangeiras (fora do espao euro) e negociadas nesses mercados, conduz a que, data do balano, se tenham que considerar a possibilidade de duas diferenas, referentes a: cotao do ttulo alterao de taxa de cmbio
Refere o POC que no ponto 5.1 Disponibilidades que as disponibilidades em moeda estrangeira so expressas no balano do final do exerccio ao cmbio em vigor nessa data. As diferenas de cmbio apuradas so contabilizadas nas contas 685 Custos e perdas financeiros - Diferenas de cmbio desfavorveis ou 785 Proveitos e ganhos financeiros - Diferenas de cmbio favorveis. Exemplo Provises e diferenas cambiais 1A sociedade JOTA adquiriu 10.000 aces da AmricaSol, SA por 10 USD/cada. Cotao do dlar, data da compra: 1 USD = 0,95 . 2Em 31 de Dezembro os ttulos estavam cotados a 9 USD. Cotao do dlar em 31 de Dezembro: 1 USD = 1,00 . 3Pretende-se as correces consideradas adequadas, considerando que no esto criadas quaisquer provises para aplicaes de tesouraria Resoluo Descrio 1 Diferenas cambiais 1 Provises para aplic. financeiras - Aces Dbito 1513 684 Crdito 785 1951 Valor 5.000 10.000 Descrio Ganho cambial
Preo de compra: 10.000 aces x 10 USD = 100.000 USD x 0,95 = 95.000 Diferena cambial = 100.000 USD x (1,00 0,95) = 5.000 (ganho cambial) Proviso = 10.000 aces x (10 - 9 ) x 1 = 10.000 ou Preo de compra + correco cambial = 95.000 + 5.000 = 100.000 Valor de cotao = 10.000 aces x 9 USD x 1 = 80 90.000

Proviso =
10.000
4.5 - Valorizao do custo da venda

Como mtodos de custeio das sadas, o POC remete para os critrios das existncias, podendo-se adoptar-se um dos seguintes critrios: custo especfico custo mdio ponderado FIFO LIFO
Estes critrios so os constantes no art. 40. da IV Directiva que estabelece que os Estados-membros podem permitir que o preo de aquisio ou o custo de produo das existncias de objectos da mesma categoria, assim como de todos os elementos fungveis, incluindo os valores mobilirios, seja calculado na base dos preos mdios ponderados ou segundo os mtodos de "primeira entrada-primeira sada" (FIFO) ou "ltima entrada-primeira sada" (LIFO), ou um mtodo anlogo. As normas internacionais so omissas quanto aos critrios de valorizao das sadas destes activos. Exemplo alienao de participaes sociais 1) A sociedade ALFA realizou, por ordem cronolgica e durante o exerccio n as seguintes operaes com aces da BETA: i. Aquisio de 500 aces ao preo unitrio de 12 ;
ii. Aquisio de 750 aces ao preo unitrio de 10 ; iii. Aquisio de 250 aces ao preo unitrio de 9 ; iv. Alienao de 750 aces ao preo unitrio de 11 . 2) Pretende-se o registo da alienao, utilizando os diversos critrios de valorimetria Resoluo Hiptese 1 Custo mdio ponderado N. Designao 1 2 3 4 Compra Compra Compra Venda Entradas Q 500 750 250 PU 12 10 9 Valor 6.000 7.500 2.250 750 10,5 7.875 Q Sadas PU Valor Ttulos em carteira Q 500 1.250 1.500 750 PU 12 10,8 10,5 10,5 Valor 6.000 13.500 15.750 7.875
81

Descrio Pela venda de 750 aces Pela anulao do custo de aquisio
Dbito 12 787
Crdito 787 1513
Valor 8.250 7.875
Observaes 750 x 11 750 x 10,5
82

Hiptese 2 Custo especfico N. Designao 1 2 3 Compra Compra Compra Entradas Q 500 750 250 PU 12 10 9 Valor 6.000 7.500 2.250 Q Sadas PU Valor Ttulos em carteira Q 500 500 750 500 750 250 750 a) 10 7.500 500 250 PU 12 12 10 12 10 9 12 9 Valor 6.000 6.000 7.500 6.000 7.500 2.250 6.000 2.250
Venda
a) Vendeu-se o lote cuja quantidade coincidia com a quantidade vendida Descrio Pela venda de 750 aces b Pela anulao do custo de aquisio Dbito 12 787 Crdito 787 1513 Valor 8.250 7.500 Observaes 750 x 11 750 x 10
b) Antes de se iniciar a contabilizao necessrio verificar se ocorre uma perda ou um ganho (Valor de realizao Valor de aquisio), sendo o movimento efectuado pela conta 787 se ganho ou 687 se perda, sendo o saldo destas contas igual ao valor do ganho ou da perda. Hiptese 3 FIFO (primeira entrada - primeira sada) N. Designao 1 2 3 Compra Compra Compra Entradas Q 500 750 250 PU 12 10 9 Valor 6.000 7.500 2.250 Q Sadas PU Valor Ttulos em carteira Q 500 500 750 500 750 250 500 250 Dbito 12 687 12 10 Crdito 687 1513 6.000 2.500 Valor 8.250 8.500 500 250 PU 12 12 10 12 10 9 10 9 Valor 6.000 6.000 7.500 6.000 7.500 2.250 5.000 2.250
Venda
Observaes 750 x 11 750 x 10
Hiptese 4 LIFO (ltima entrada - primeira sada) N. Designao 1 83 Compra Entradas Q 500 PU 12 Valor 6.000 Q Sadas PU Valor Ttulos em carteira Q 500 PU 12 Valor 6.000

1 2 3
Compra Compra Compra
500 750 250
12 10 9
6.000 7.500 2.250
500 500 750 500 750 250 250 500 Dbito 12 787 9 10 Crdito 787 1513 2.250 5.000 Valor 8.250 7.250 500 250
12 12 10 12 10 9 12 10
6.000 6.000 7.500 6.000 7.500 2.250 6.000 2.500
Venda
Observaes 750 x 11 750 x 10
4.6 - Investimentos financeiros permanentes em associadas e filais

A aquisio e deteno de partes de capital de sociedades por outras conferem detentora um conjunto de direitos e obrigaes inerentes qualidade de accionista ou scio. Em geral, todos os scios tm direito a (art. 21. do CSC): a) A quinhoar nos lucros; b) A participar nas deliberaes de scios, sem prejuzo das restries previstas na lei; c) A obter informaes sobre a vida da sociedade, nos termos da lei e do contrato; d) A ser designado para os rgos de administrao e de fiscalizao da sociedade, nos termos da lei e do contrato. Em contrapartida, todo o scio obrigado: a) A entrar para a sociedade com bens susceptveis de penhora ou, nos tipos de sociedade em que tal seja permitido, com indstria; b) A quinhoar nas perdas, salvo o disposto quanto a scios de indstria. (art. 20. do CSC) Do disposto, presume-se que as expectativas de ganhos associados a este tipo de investimento podem ter uma dupla vertente: rendimentos correspondentes quota parte lucros da sociedade participada ou as mais-valias resultantes da alienao; ganhos obtidos directa ou indirectamente, atravs da interveno na a administrao da sociedade participada, procurando optimizar o seu desempenho individual ou integrando-a na lgica de um grupo econmico empresarial.
Na prtica, a influncia na administrao de uma empresa pode exercer-se atravs dos seus membros, que definem as orientaes estratgicas e as diversas polticas ou atravs de outro tipo de relaes de natureza tcnica, econmica ou financeira. De uma forma mais evidente, tero influncia os accionistas com o poder de estar representados nos rgo de gesto, fiscalizao ou outros que determinem o rumo da empresa. A NIC 28 (5) indica os seguintes meios pelos quais a influncia significativa pode ser evidenciada, e que referimos: 84

a) representao no Conselho de Administrao, ou rgo de gesto equivalente, da investida; b) participao no processo de definio de polticas; c) transaces materialmente relevantes entre a investidora e a investida; d) intercmbio de pessoal de gesto; ou e) fornecimento de informao tcnica essencial. Os direitos de voto dependem da composio, estrutura e modalidade do capital social. Para as sociedades por quotas, um voto corresponde a um cntimo do valor nominal duma quota (ou dois votos por cada cntimo do valor nominal, se previsto no pacto social e at 20% do capital) art.s 250. e 251. do CSC; Nas sociedades annimas (e nas em comandita por aces), a regra a de a cada aco corresponder um voto, podendo o pacto social dispor que um voto corresponda a um maior nmero de aces (se todas forem abrangidas por essa clusula e fique um voto pelo menos para cada 1.000 euros de capital) - art.s 384. e 385. do CSC.
A regra base do direito aos lucros (ou a quinhoar nas perdas) a de, salvo disposio contratual em contrrio, quinhoar proporcionalmente respectiva participao nominal de capital. Nas sociedades por quotas, salvo diferente clusula contratual ou deliberao tomada por maioria de trs quartos dos votos correspondentes ao capital social em assembleia geral para o efeito convocada, no pode deixar de ser distribudo aos scios metade do lucro do exerccio que, nos termos desta lei, seja distribuvel. art. 217. do CSC. Nas sociedades annimas, sem prejuzo da regra geral na distribuio de lucros similar referida para as sociedades por quotas, a distribuio anual art. 294. do CSC - poder depender das modalidades de aces que integram o capital, nomeadamente as aces que do direito a um dividendo preferencial n. 2 do art. 341. do CSC. No obstante, o postulado bsico de o capital ter uma funo de quantificao dos direitos dos scios, permanece tambm aqui inteiramente vlido. De igual modo, tambm o direito a requerer a convocao da assembleia geral - que um dever para os membros de certos rgos, nomeadamente dos Presidentes do Conselhos de Administrao, do Conselho Fiscal, ou o prprio Fiscal nico ou membro ROC - depende da participao no capital: nas sociedades por quotas, para as quais a qualidade de scio requisito que baste para requerer a convocao de uma assembleia geral - n. 2 do art. 248. do CSC. nas sociedades annimas, accionistas que representem, pelo menos 5% do capital social, podem requerer que seja convocada uma assembleia geral n. 2, do art. 375. do CSC.
Nas sociedades annimas o capital ao quantificar o exerccio de um direito, tambm o condiciona, pois s acima de 5% que o mesmo se poder exercer. O direito a eleger membros dos rgos sociais est indirectamente ligado ao direito de voto, na medida em que, nas deliberaes das assembleias-gerais que elegem os membros dos rgos sociais, o poder do scio ou accionista em influenciar a deciso e, desse modo, a sua capacidade para fazer prevalecer a eleio ou destituio de pessoas, depende em termos genricos, do seu nvel de participao no capital e dos direitos de voto respectivos.
85

O grau de participao e os direitos de voto foram acolhidos pelo legislador como indicadores, nem sempre os nicos, de que determinadas empresas dispem de um poder diferente noutras empresas, e que tal poder merece ser divulgado de forma especial. O CSC estabelece no seu art. 484. o dever de comunicar, por escrito, sociedade participada todas as aquisies e alienaes de quotas ou aces desta que tenha efectuado, a partir do momento em que se estabelea uma relao de simples participao entre 10 e 50% enquanto o montante da participao no se tornar inferior quele. A IV Directiva (art. 17.) entende por participaes os direitos no capital de outras empresas, materializados ou no por ttulos, que, criando uma ligao duradoura com estas, se destinam a contribuir para a actividade da sociedade. A deteno de uma parte do capital sobre uma sociedade presume-se ser uma participao, quando excede uma percentagem fixada, pelos Estados-membros, inferior ou igual a 20%. O POC, com a redaco dada pelo Decreto-Lei n. 238/91, integrou esse conceito, definindo como empresas associadas aquelas sobre as quais uma empresa participante exerce uma influncia significativa sobre a gesto e a sua poltica financeira, presumindo-se que existe uma tal influncia sempre que a participante detenha 20% ou mais dos direitos de voto dos titulares do capital e no possa ser considerada como empresa-me. A NIC 28 define associada como a empresa em que a investidora tm influncia significativa e que no seja uma subsidiria (uma subsidiria uma empresa que controlada por uma outra empresa (empresa-me) nem um empreendimento conjunto da investidora. Influncia significativa o poder de participar nas decises de poltica operacional e financeira da investida, mas que no seja de controlo, isto que no tenha o poder de gerir tais polticas a fim de obter benefcios para as suas actividades Como se constata, 20% ou mais conduz a uma presuno de influncia significativa. Inferior a 20% no d esse poder, a menos que tal capacidade possa ser demonstrada. A percentagem de participao como indicador de influncia est associada aos direitos de voto (art. 341. do CSC) enquanto poder concreto de se fazer representar e exercer influncia na definio de polticas nos rgos de gesto. Este poder de voto pode ser obtido de forma directa ou indirecta sendo relevante no s a percentagem de interesse (participao financeira) mas fundamentalmente a percentagem de controlo.
86

Participaes directas e indirectas As relaes directas e indirectas reportadas nos exemplos acima ilustrados comprovam situaes em que a sociedade A detm direitos de voto correspondentes a 30% do capital (percentagem de controlo) em B, associadas a diferentes percentagens de interesse (percentagem financeira): Caso 1 2 3 Participao financeira ou de interesse em B 30% 22,5% 26% ----75% x 30% 60% x 10% + 20% Direitos de voto em B a) 30% 30% 30%
a) A percentagem de controlo advm do facto da empresa A deter a maioria de direitos de votos na C, e atravs desta pode fazer eleger os seus representantes na B. A presuno do exerccio de uma influncia significativa sobre decises de polticas financeira e operacional sobre uma empresa participada em pelo menos 20% do capital social empresa associada mas sobre a qual no h controlo participao inferior a 50% fundamenta a obrigatoriedade de divulgao contabilstica daquele investimento financeiro mensurado por critrio diferente dos geralmente aplicados o do custo histrico ou o do mercado, dos dois o mais baixo. Nas contas consolidadas, a sociedade-me de um grupo de empresas dever integrar os activos e passivos das subsidirias. No entanto, nos grupos dispensados de apresentar contas consolidadas, a empresa-me dever divulgar as participaes nas associadas e nas subsidirias pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Os critrios de valorimetria preconizados pelo POC (ponto 5.4.3.1) apresentam em alternativa a valorizao dos investimentos financeiros representados por partes de capital em empresas filiais e associadas: a) Pelo seu valor contabilstico (custo de aquisio), sem quaisquer alteraes; b) Pelo mtodo da equivalncia patrimonial, sendo as participaes contabilizadas pelo custo de aquisio, o qual deve ser acrescido ou reduzido: inicialmente
b1) Do valor correspondente proporo nos resultados lquidos da empresa filial ou associada; b2) Do valor correspondente proporo noutras variaes nos capitais prprios da empresa filial ou associada. O POC trata os critrios como optativos, e a DC 9 de 19 de Novembro de 1992 Contabilizao nas contas individuais da detentora, de partes de capital em filiais e associadas veio definir que o mtodo do custo ser aplicado quando: a) existam restries severas e duradouras que prejudiquem significativamente a capacidade de transferncia de fundos para a empresa detentora; ou b) as partes de capital sejam adquiridas e detidas exclusivamente com a finalidade de venda num futuro prximo e que nos demais casos ser de utilizar o mtodo da equivalncia patrimonial. 87

O mtodo de equivalncia patrimonial ser no entanto interrompido a partir da data em que: a) a empresa deixe de ter controlo na filial ou influncia significativa na associada, mas detenha no todo ou em parte, o seu investimento; b) existam restries severas e duradouras que prejudiquem significativamente a capacidade de transferncia de fundos para a empresa detentora; c) a participao do investidor nas perdas da filial ou associada igualar ou exceder a quantia registada na conta do investimento; ou d) os activos financeiros sejam considerados disponveis para venda. Nas hipteses a) e b) manter-se- inalterado o saldo da conta representativa do investimento e na hiptese c) a conta do investimento assume o saldo zero. Neste caso, quando as perdas igualam o investimento, apenas deve ser retomada a contabilizao quando, verificados lucros, estes cubram as perdas no contabilizadas aps a interrupo da aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial.
4.6.1 - Mtodo da equivalncia patrimonial

A NIC 28 define o mtodo da equivalncia patrimonial (MEP) como o mtodo de contabilizao pelo qual o investimento inicialmente registado ao custo e ajustado pela alterao posterior aquisio verificada no quinho da investidora no capital prprio da investida. A demonstrao dos resultados reflectir o quinho da investidora nos resultados da investida. Assim o valor do investimento, contrariamente ao mtodo do custo, ajustado, em cada perodo s variaes ocorridas nos capitais prprios da empresa participada. O MEP reconhece que o valor da participao aumenta com os lucros da participada e diminui com os prejuzos. A contabilizao pelo MEP inclui o reconhecimento das diferenas (trespasse) entre o quinho dos activos e passivos identificveis da participada valorizada ao justo valor e o custo de aquisio. Segundo a NIC 28, esta diferena - negativa ou positiva dever ser ajustada tendo em conta a depreciao dos activos depreciveis, baseada nos seus justos valores e a amortizao dessa diferena. Este mtodo aplica-se aos investimentos financeiros representados por partes de capital em empresas filiais e associadas, que no sejam detidas para finalidades de venda em futuro prximo, ou seja, tratem-se de activos com carcter permanente. Estes investimentos devero ser classificados na classe 4 na subconta 4.1.1.2 Empresas associadas ou 4.1.1.1 Empresas de grupo. Por definio do POC, a classe 4 - Imobilizaes inclui os bens detidos com continuidade ou permanncia e que no se destinem a ser vendidos ou transformados no decurso normal das operaes da empresa, quer sejam de sua propriedade, quer estejam em regime de locao financeira. A conta 41 - Investimentos financeiros, integra as aplicaes financeiras de carcter permanente, incluindo as partes de capital (conta 411). Esta conta decomposta de acordo com o tipo de ligao entre a empresa investidora e a investida: 41 - Investimentos financeiros 411 - Partes de capital: 4111 - Empresas do grupo
88

4112 - Empresas associadas 4113 - Outras empresas As contas de Balano 55 - Ajustamentos de partes de capital e filiais associadas e as contas de Resultados 682 Perdas em empresas de grupo e associadas e 782 Ganhos em empresas de grupo e associadas, foram integradas pelo Decreto-Lei n. 238/91 para acolher os assentos resultantes da aplicao do MEP. 55 - Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas 551 - Ajustamentos de transio 552 - Lucros no atribudos 553 - Outras variaes nos capitais prprios 554 - Depreciaes A aplicao deste mtodo tornou-se facultativa a partir do exerccio de 1991, derrogando a exclusividade do princpio do custo histrico na valorizao das participaes financeiras. O MEP tornou-se obrigatrio, nas contas individuais, para as participaes em associadas e filiais em 1993, por fora da publicao da j referida DC9.
4.6.1.1 - Contabilizao
Como j se referiu, o investimento financeiro em partes de capital em associadas inicialmente registado pelo seu custo, ou seja o preo desembolsado pelo adquirente, incluindo todos os pagamentos necessrios para o colocar no local e condies necessrias para que esteja operacional. No caso em anlise estamos a falar de pagamentos respeitantes as comisses bancrias, prmios de corretagem, honorrios, direitos, etc. A contabilizao das operaes relativas aos investimentos financeiros nas contas individuais da detentora de partes de capital em filiais e associadas realizada de acordo com os critrios definidos no ponto 5 do POC e na DC n. 9. De uma forma sinttica podem-se resumir as situaes que originam variaes patrimoniais na empresa participada e que provocam os ajustes no valor da participao. 41 Investimentos financeiros Contas Creditar 12/265 551 782 553 12 411 Partes de capital 4111/2 Empresas de grupo/associadas 1 Valor de aquisio 3 Ajustamentos de transio (+) 5 Lucros apurados 7 Aumentos de capitais prprios 9 Cobertura de prejuzos 2 - Amortizao do trespasse (a) 4 Ajustamentos de transio (-) 6 Prejuzos apurados 8 Diminuio de capitais prprios 10 Lucros distribudos Contas Debitar 668 551 682 553 12
Mtodo da equivalncia patrimonial - lanamentos 89

(a) O conceito de trespasse encontra-se definido na DC 12. Contrariamente ao previsto na NIC 28 e NIC 22, o POC no integrou o reconhecimento do badwill e posteriores ajustamentos, designadamente na base do que j reconhece para as concentraes empresariais (DC 1, ponto 3.2.6): Sugere-se que a contabilizao das participaes sociais pelo MEP seja realizada em subcontas da respectiva conta de investimento, propondo-se a seguinte subdiviso: 4112 Empresas associadas 4112x Associada A 4112x1 Preo de aquisio 4112x2 Trespasse (a creditar pela amortizao) 4112x3 - Ajustamentos
4.6.1.1.1 - Aquisio ao preo de custo

Descrio 1- Pela aquisio: Compra Subscrio Despesas de compra 2 - Pelo pagamento 261 265 Dbito 4111/2 (a) 261 265 12 12 Crdito Observaes Preo de aquisio incluindo comisses e outros encargos Compra a prazo A subscrio pode estar sujeita a rateio Comisses, honorrios, etc
a) De acordo com a percentagem de participao adquirida ou a constituir com a aquisio. Um acrscimo ou decrscimo da percentagem participao pode conduzir a uma reclassificao do investimento. Tambm uma eventual inteno de disponibilizar o activo para venda dever ser reflectido ela reclassificao da classe 4 - Imobilizaes para a 1 - Disponibilidades Exemplo - Aquisio 123A sociedade FST adquiriu em 25 de Janeiro corrente ano 6.000 aces (Valor nominal = 5 ) da sociedade MMM, pela quantia de 40.000 . Pagou de comisso bancria 40 . No ms seguinte subscreveu 4.000 aces (VN = 5 ) resultantes do aumento do capital social MMM. As aces foram adquiridas por 6 cada e pagas totalmente no acto da subscrio. O capital social da MMM antes do aumento era de 200.000 e aps o aumento foi de 250.000
Pretende-se: O registo respeitantes aos factos patrimoniais ocorridos. Resoluo Descrio 90 Dbito Crdito Valor Observaes

Descrio 1 Pela aquisio de 6.000 aces 2 Despesas de aquisio 3 Subscrio de 4.000 aces 4 Reclassificao da participao
Dbito 4113 4113 4113 4112
Crdito 121 121 121 4113
Valor 40.000 40 24.000 64.040
Observaes 30.000 / 200.000= 15%
6 x 4.000 aces 50.000 / 250.000= 20%
Nota: 30.000 = 6.000 aces x 5 correspondem a 15% do capital social (30.000 / 200.000) 50.000 = 10.000 aces x 5
4.6.1.1.2 - Aquisio contabilizada com base no justo valor

O custo de aquisio das participaes em empresas associadas e filiais, quer seja adquirida numa nica operao ou em vrias operaes, contm implcita a adopo dos princpios da compra normal de activos, devendo o comprador registar pelo seu justo valor os activos e passivos adquiridos, data da sua aquisio. Justo valor a quantia pela qual um bem (ou servio) poderia ser trocado, entre um comprador conhecedor e interessado e um vendedor nas mesmas condies, numa transaco ao seu alcance DC 1, ponto 3.2.3. Estabelece a DC 1 Concentrao de actividades empresariais, para as operaes de concentrao a tipificadas e contabilizveis pelo mtodo da compra, o reconhecimento das diferenas entre o custo de aquisio e o justo valor. 3.2.5 Se o justo valor dos activos e passivos identificveis for inferior ao custo de aquisio, a diferena deve ser reconhecida e amortizada numa base sistemtica, num perodo que no exceda 5 anos, a menos que vida til mais extensa possa ser justificada nas demonstraes financeiras, no excedendo porm 20 anos. 3.2.6 Se o justo valor dos activos e passivos identificveis for superior ao custo de aquisio, a diferena pode ser repartida pelos activos no monetrios individuais adquiridos, na proporo dos justos valores destes. Alternativamente, esta diferena pode ser tratada como proveito diferido e imputada a resultados numa base sistemtica, durante um perodo que no ultrapasse 5 anos, a menos que perodo mais extenso possa ser justificado nas demonstraes financeiras, no excedendo porm 20 anos. As diferenas denominam-se de trespasse (goodwill) se o preo de aquisio for superior ao justo valor e de goodwill negativo ou badwill se inferior. s aquisies de partes de capital a que se aplique o MEP estabelece DC 9, ponto 6, que: se ocorrer a circunstncia referida no ponto 3.2.5 da citada Directriz (custo de aquisio > justo valor) a diferena deve ser sistemtica e directamente amortizada por contrapartida de "Custos e perdas financeiros"; se ocorrer a circunstncia referida no ponto 3.2.6 da mesma Directriz, (custo de aquisio < justo valor) no h que fazer qualquer movimento contabilstico
A amortizao do trespasse deve ser reconhecido e amortizado num perodo que no exceda os 5 anos, podendo no entanto, em casos que o justifiquem, no exceder os vinte anos. Para reconhecer a diferena h que conhecer os justos valores dos activos e passivos. A DC 13, de 7 de Julho de 1993 define e exemplifica a mensurao do conceito de Justo Valor, pelo que 91

reproduzimos alguns dos seus pargrafos: O conceito de justo valor est definido na DC 1 (ponto 3.2.3): Justo valor a quantia pela qual um bem (ou servio) poderia ser trocado, entre um comprador conhecedor e interessado e um vendedor nas mesmas condies, numa transaco ao seu alcance. () 6. Na determinao do justo valor deve observar-se o seguinte: 6.1-Ttulos negociveis e de investimento - valor corrente de mercado ou, tomando em conta, conforme os casos, o rcio preos-ganhos (PER), dividendos e outros rendimentos e taxas de crescimento esperadas de ttulos comparveis de empresas com caractersticas semelhantes; Exemplo Aquisio com base no justo valor 1 A sociedade MEGA adquiriu em Julho, na Bolsa de Valores, atravs do Banco M, 40.000 aces da BETA por 80.000 ; 2 Os capitais prprios da associada, data de aquisio, representavam a diferena dos justos valores dos activos e passivos Capital social Reservas Resultados transitados Resultados lq. Exerccio Total capitais prprios Pretende-se: Os registos contabilsticos necessrios. Resoluo Descrio 1 Pela aquisio de 40.000 aces 2 Amortizao do trespasse a) Amortizao referente a seis meses Dbito 4112 6634 Crdito 121 4112 Valor Observaes 100.000 15.000 30.000 5.000 150.000
80.000 Inclui um trespasse de 20.000 80.000 150.000 x 40% 2.000 20.000 x 20% x (6/12)a = 2.000
4.6.1.2 - Transio de mtodo

Estabelece o ponto 5.4.3.3 (Critrios de valorimetria do POC) que relativamente s participaes em empresas filiais e associadas que transitem de exerccios anteriores, no exerccio em que pela primeira vez se adoptar o mtodo da equivalncia patrimonial, devem ser atribudas s respectivas partes de capital os montantes correspondentes fraco dos capitais prprios que representam no incio do exerccio, sendo a diferena para os valores contabilsticos, includa na conta 551 Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Ajustamentos de transio 92

A soluo preconizada no pargrafo anterior para o ajustamento do valor da participao dever ser utilizada sempre que no for possvel determin-lo como se o MEP tivesse sido sempre utilizado desde que a participao ficou abrangida pela definio de filial ou associada. Exemplo Transio de mtodo 12A sociedade XLM tem registado pelo mtodo do custo, uma participao de 25% no capital de uma associada, cujo custo havia sido 10.000 . No corrente ano pretende contabilizar a referida participao pelo mtodo da equivalncia patrimonial.
3 O capital prprio da associada, no incio do exerccio, apresentava a seguinte composio: Capital social Reservas Resultados transitados Resultados lq. Exerccio Total capitais prprios Pretende-se: O registo do ajustamento de transio. Resoluo Descrio 1 Pela ajustamento de transio Dbito 4112 Crdito 551 Valor 7.000 Observaes 68.000 x 25% = 17.000 50.000 15.000 (1.000) 4.000 68.000
Nota: 7.000 = 17.000 - 10.000 (ajuste da diferena)
4.6.1.3 - Resultados
As participaes em filiais e associadas contabilizadas pelo MEP, so inicialmente contabilizadas pelo custo de aquisio, o qual deve ser acrescido ou reduzido do valor correspondente proporo nos resultados lquidos da empresa filial ou associada e aumentado da correspondente cobertura de prejuzos que tenha sido deliberada. No exerccio seguinte imputao dos lucros, a diferena entre estes e os atribudos, a empresa participante deve levar a diferena conta 552 Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Lucros no atribudos. A conta 4111/2, ajustada por perdas da filial ou associada, assume o saldo zero se o quinho nas perdas igualar ou exceder a quantia registada na conta do investimento. Se subsequentemente a filial ou associada obtiver lucros, o investidor retoma a contabilizao da sua participao nos lucros, somente depois desta participao igualar a parte nos prejuzos que no tenha sido relevada. A NIC 28 ( 22) esclarece que prejuzos adicionais so provisionados at extenso em que a investidora tenha incorrido em obrigaes ou feito pagamentos por conta da associada para satisfazer obrigaes da associada que a investidora tenha garantido ou de qualquer maneira se 93

tenha comprometido. O mtodo de equivalncia patrimonial tambm reconhecido no POC como mtodo de consolidao de contas, como forma de apresentao das partes de capital em empresas associadas nas contas consolidadas ponto 13.6 do POC. No entanto parece residir uma diferena significativa no processo de contabilizao utilizado enquanto mtodo aplicado s contas individuais e s contas consolidadas, designadamente: Nas contas individuais o trespasse negativo no evidenciado Nas contas consolidadas as diferenas de consolidao negativas ou positivas so evidenciadas Nas contas individuais no se prev correces resultantes de operaes entre as empresas participante e associada; Nas contas consolidadas prev-se a eliminao dos resultados provenientes das operaes efectuadas entre as empresas compreendidas na consolidao quando estejam includos nos valores contabilsticos dos activos.
As eliminaes acima referidas podem eventualmente no ser efectuadas quando envolvam montantes materialmente irrelevantes. Esta situao respeita essencialmente a lucros contidos em existncias e mais ou menos valias resultantes de alienao/aquisio de imobilizaes. Estas eliminaes devem ser efectuadas na medida em que os elementos sejam conhecidos ou a respectiva informao esteja disponvel. Nas normas internacionais verifica-se um tratamento contabilstico coerente das partes de capital em associadas nas contas individuais e nas contas consolidadas. A NIC 28 (16) refere a esse ttulo, que os conceitos gerais subjacentes aos procedimentos de consolidao usados na aquisio de uma subsidiria so adoptados na aquisio de um investimento numa associada. A SIC 3 Eliminao de Ganhos e Perdas no Realizados em transaces com associadas vem concretizar o tratamento dos resultados em referncia.
CONSENSO
3 - Quando uma associada for contabilizada usando o mtodo da equivalncia patrimonial, os ganhos e perdas no realizados resultantes de transaces "ascendentes" e "descendentes" entre um investidor (ou as suas subsidirias consolidadas) e associadas devem ser eliminados na medida do interesse do investidor na associada. 4 - As perdas no realizadas no devem ser eliminadas na medida em que a transaco proporcione prova de uma imparidade do activo transferido
Exemplificamos a eliminao de ganhos e perdas no realizadas na parte proporcional ao interesse da investidora. Exemplo Ganhos e perdas no realizadas 1A sociedade XLM detm uma participao de 40% no capital da NMM.
2 Durante o exerccio XLM vendeu associada 10.000 de mercadorias, cujo preo de custo foi 94

6.000 . Metade desta mercadoria est ainda em stock 3 Durante o exerccio a associada vendeu XLM uma mquina por 15.000 que tinha um valor contabilstico de 12.000. Pretende-se: Os registos contabilsticos de eliminao das operaes. Resoluo Descrio Eliminao do lucro contido nos stocks Dbito 611 Crdito 32 Valor Observaes
800 Lucro nos stocks = (10.000 6.000) / 2 X 40% = 2.000 x 40% 1.200 Mais-valia = (15.000 12.000) x 40% = 3.000 x 40%
Eliminao das mais-valias
7942
423
Os ajustamentos no investimento financeiro da associada decorrentes da imputao de resultados, distribuio de dividendos e cobertura de prejuzos so contabilizados conforme se apresenta: Descrio Pelo quinho dos lucros da associada Pelo quinho dos prejuzos da associada Pela atribuio de dividendos Pela disponibilizao Pelo valor lquido Pela reteno na fonte Pelo recebimento Pelos resultados retidos Cobertura de prejuzos 25(2/3)4 24.1.X (a) 121 59 4111/2 552 121 Dbito 4111/2 682 25(2/3)3 Crdito 782 4111/2 4112/3 25(2/3)3
a) Dado que o mtodo da equivalncia patrimonial utilizado para a contabilizao de participaes sociais iguais ou superiores a 20%, o tratamento fiscal actual o de eliminao da tributao dos dividendos na generalidade das situaes - art.s 46. e 90. (IRC) Exemplo Imputao de resultado 12A sociedade XLM tem registado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, uma participao de 25% no capital de uma associada. O saldo da conta desse investimento , data, de 10.000 Com base nos documentos de prestao de contas a participada apresentou os seguintes resultados, nos anos n e n+1 e n+2: ano n Resultados lquidos credores 1.000
95

ano n+1 - Resultados lquidos devedores 100.000 ano n+2 - Resultados lquidos credores 34 150.000
No ano n foram distribudos, a ttulo de dividendos, 40% dos lucros do exerccio. No ano n+2 foi deliberado no distribuir resultados a ttulo de dividendos, sendo estes aplicados na constituio de reservas.
Pretende-se: Os registos respeitantes aos factos patrimoniais ocorridos. Resoluo Descrio Ano 31/112/ n Lucros imputados Ano n+1 Pelos lucros distribudos Lucros retidos Ano 31/112/ n+1 Prejuzos imputados Ano 31/112/ n+2 Lucros imputados Ano n+3 Lucros retidos Dbito 4112 2533 59x 682 4112 59x Crdito 782 4112 552 4112 782 552 Valor 250 100 Observaes 1.000 x 25% 1.000 x 40% x 25%
150 Lucros atribudos lucros distribudos 10.150 a) 100.000 x 25% = 25.000 b) 22.650 c) 22.650 150.000 x 25% =37.500
Notas: a) saldo da conta 4112 = 10.000 + 250 100 = 10.150 b) se a participao do investidor nas perdas da filial ou associada igualar ou exceder a quantia registada na conta do investimento a conta do investimento assume o saldo zero. Se subsequentemente a filial ou associada obtiver lucros, o investidor retoma a contabilizao da sua participao nos lucros, somente depois desta participao igualar a parte nos prejuzos que no tenha sido relevada (DC 9) c) 25.000 10.150 = 14.850 Prejuzos no reconhecidos em n+1 por ultrapassarem a quantia registada na conta de investimento na associada. No ano n+2 reconhece os lucros que excedam os prejuzos no contabilizados no ano anterior 37.500 14.850 = 22.650
4.6.1.4 - Outras variaes

Da aplicao do MEP a quantia lanada na conta de investimento da participada ser ajustada do valor correspondente proporo noutras variaes nos capitais prprios da empresa filial ou associada designadamente derivadas por reavaliaes do imobilizado, doaes, etc. Estas variaes no resultantes de resultados sero contabilizados na conta 553 Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Outras variaes nos capitais prprios. Exemplo Outras variaes 1A sociedade XLM tem registado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, uma participao de 25% no capital de uma associada. O saldo da conta desse investimento , data, de 10.000
96

2-
Com base nos registos da XLM e nos documentos de prestao de contas da participada constatou-se as seguintes variaes patrimoniais imputveis ao exerccio: Operao Reserva de reavaliao Doao de um terreno sociedade Aumento de capital social (dinheiro) Subsdio a fundo perdido Aquisio de aces prprias Conta Capitais Prprios 56 576 51 575 52 Valor 5.000 10.000 100.000 20.000 30.000
Pretende-se: O registo das variaes patrimoniais ocorridas no exerccio. Resoluo Descrio Reserva de reavaliao Doao de terreno Aumento de capital social (dinheiro) Subsdio a fundo perdido Aquisio de aces prprias Dbito 4112 4112 4112 4112 553 Crdito 553 553 121 553 4112 Valor 1.250 2.500 25.000 5.000 7.500 Observaes 5.000 x 25% 10.000 x 25% 100.000 x 25% 20.000 x 25% 30.000 x 25%
4.6.1.5 - Provises
Genericamente, se os investimentos financeiros, relativamente a cada um dos seus elementos especficos, tiveram, data do balano, um valor inferior, no mercado, ao registado na contabilidade, este pode ser objecto da correspondente reduo, atravs da conta apropriada. Esta no deve substituir logo que deixe de se verificar a situao indicada. Esta reduo aplica-se quando as partes de capital em empresas filiais e associadas tiverem, data do balano, um valor de mercado inferior ao que resultar da aplicao dos critrios referidos para o MEP. A correspondente reduo deve ser realizada por intermdio da conta 491 - Provises para investimentos financeiros - Partes de capital, que ter contrapartida na conta 554 - Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Depreciaes.. Exemplo - Provises 1A sociedade ZETA tem registado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, uma participao de 30% no capital de uma associada, correspondente a 30.000 aces (valor nominal de 1 ) adquiridas a 1,5 . O saldo da conta de investimento era em 31/12/n de 15.000 . A cotao dos ttulos data do Balano era de 0,40 . H1: No esto criadas provises para estes ttulos H2: A conta 491 apresenta um saldo de 3.500
2-
97

Pretende-se: O registo da proviso. Resoluo Descrio H1: Constituio de Proviso H2: Reduo de Proviso Dbito 554 491 Crdito 491 554 (a) Valor Observaes
3.000 15.000 0,40 x 30.000 = 3.000 500 3.500 3.000
a) Os lanamentos associados reduo/anulao de Provises criadas no mbito do ponto 5.4.3.5 do POC no so consensuais. Referira-se Pinto (1999) equaciona trs hipteses de contas a creditar por dbito da 491: contas 411 ou 59 ou 7961. Machado (1998)(18) para a mesma operao credita a 553. Baptista da Costa e Alves (2001)(19) creditam a conta 554, lanamento inverso ao da criao, lanamento que nos parece mais correcto.
4.6.1.6 - Alienao de participaes em associadas/filiais

Se a contabilizao das operaes associadas aquisio e deteno de participaes em associadas e filiais esto definidas no POC e nas normas internacionais, j o mesmo no acontece quanto contabilizao da alienao desses ttulos. Refira-se que no existe consenso entre os autores consultados, nomeadamente no que concerne anulao das contas 55, encontrando-se quanto a esse aspecto propostas muito diferenciadas. O apuramento dos ganhos ou das perdas feito nas contas 7941 e 6941 respectivamente, de forma semelhante ao que seria realizado no mtodo do custo:
O que difere na aplicao dos dois mtodos o facto do valor inscrito pelo mtodo do custo corresponder ao preo de aquisio, em obedincia ao princpio do custo histrico, enquanto no MEP o valor inscrito na conta de investimento um valor ajustado pelos resultados e variaes dos capitais prprios da empresa filial ou associada. Da operao anterior fica-nos os eventuais saldos das subcontas 55 provenientes dos seguintes factos: Operao Ajustamentos de transio 551 Ajustamentos de transio % CP associada < Preo de aquisio % CP associada > Preo de aquisio
Operao 98
552 Lucros no atribudos

Operao Lucros no atribudos
552 Lucros no atribudos Lucros imputados Lucros distribudos
Operao Outras variaes de capitais prprios
553 Outras variaes de C. prprios Diminuio de CP da associada Aumentos de CP da associada
Operao Provises
554 - Depreciaes Valor contabilstico valor de mercado
A dvida que se nos coloca, no caso da alienao das participaes sociais o tratamento a dar aos saldos constantes nas contas supracitadas. Utilizaremos um pequeno exerccio para explicitar a soluo que nos parece mais adequada. Exemplo Alienao de participaes 1A sociedade ZETA tem registado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, uma participao de 30% no capital de uma associada, correspondente a 30.000 aces (valor nominal de 1 ) adquiridas a 1,5 . O saldo da conta de investimento era em 31/12/n de 35.000.
2 A ZETA vendeu a sua participao na Beta por 38.000 e evidenciava os seguintes saldos: Contas 411 - Partes de capital (Investimentos) 491 - Partes de capital (Provises) 551 - Ajustamento de transio 552 - Lucros no atribudos 553 - Outras variaes de capital 554 - Depreciaes Pretende-se: O registo da alienao do investimento. Resoluo Descrio 1 - Pela alienao da participao 2 - Pela anulao da participao Dbito 12 7941 Crdito 7941 4112 Valor Observaes 1.500 35.000 Saldos Devedores Credores 1.500 3.000 1.000 2.000
38.000 Mais-valia contabilstica = 38.000 35.000 = 3.000 35.000
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2 - Pela anulao da participao 3 - Extino das provises
7941 491
4112 554
35.000 1.500 Braz Machado defende que a reduo/extino da proviso configura uma variao de capital a reflectir na conta 553 6.000 3.000 1.000 2.000
4 - Transferncia de saldos Ajustamento de transio Lucros no atribudos Outras variaes de capital 551 552 553
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Das operaes contabilizadas resultam os seguintes saldos finais: Saldo Devedor 38.000 Credor 3.000 --- 6.000
Contas 12 4111 7941 491 551 552 553 59
4.6.2 - Impostos diferidos

A publicao da DC 28 Impostos sobre o rendimento, aprovada pela CNC em 29 de Junho de 2001 (com entrada em vigor para as contas do exerccio de 2003), introduziu no ordenamento contabilstico nacional o reconhecimento, mensurao, apresentao e divulgao deste imposto nas contas individuais, com base no princpio da especializao (acrscimo), seguindo a matriz da NIC 12 Impostos sobre lucro. De salientar que desde 1991, entre ns, o tratamento dos impostos diferidos j tinha obrigatoriedade no mbito das contas consolidadas. O POC, ponto 13.4.3 - Impostos Diferidos refere que o balano consolidado e a demonstrao dos resultados consolidada devem incluir a diferena que aparecer aquando da consolidao entre os impostos imputveis ao exerccio e aos exerccios anteriores e os impostos j pagos ou a pagar referentes a esses exerccios, desde que seja provvel que da resulte, para uma empresa consolidada, um encargo efectivo num futuro previsvel. A partir do exerccio de 2003, inclusive, de uso obrigatrio para as entidades que ultrapassem dois dos trs limites do art. 262. do CSC e que j so obrigadas apresentao dos modelos mais desenvolvidos de balano, demonstrao dos resultados e anexo, indicados no POC. O fundamento do reconhecimento dos impostos diferidos assenta no facto de que o imposto um gasto (custo extinto) incorrido e relacionado com os proveitos obtidos no exerccio, devendo portanto incluir no s o imposto a pagar como os impostos a pagar e a recuperar no futuro derivados de transaces ou eventos que se tenham verificado no exerccio.
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Recorde-se que para as pessoas colectivas e outras entidades que exeram a ttulo principal uma actividade comercial, industrial ou agrcola o apuramento da matria colectvel, em sede de IRC, feita da seguinte forma (art.s 15. e 17. do CIRC)
Apuramento da matria colectvel (IRC) A aceitao do primado dos princpios de contabilidade geralmente aceites (PCGA) na elaborao das demonstraes financeiras determina o reconhecimento da autonomia entre na contabilidade e a fiscalidade, devendo as correces fiscais serem realizadas em mapas extra-contabilsticos, no contaminando as normas nem a informao contabilstica. Existem dois mtodos de contabilizao dos impostos sobre lucros: mtodo do imposto a pagar mtodo da contabilizao dos efeitos tributrios do diferimento da dvida do valor lquido de imposto
No mtodo do imposto a pagar, como o nome o explicita, procura-se relevar o imposto apurado segundo a regras fiscais, que corresponde a uma estimativa do montante a pagar no exerccio da liquidao do imposto. Era o mtodo permitido no POC para as contas individuais, e que naturalmente continuar a ter ampla aplicao tendo em conta o universo empresarial portugus, caracterizado pelo grande peso das micro e pequenas empresas. O POC reserva um conjunto de contas de resultados e terceiros relacionadas com a estimativa do IRC e o lanamento contabilstico respectivos: Contas de resultados:
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85 - Resultado antes de impostos 86 - Imposto sobre o rendimento do exerccio 88 - Resultado lquido do exerccio Contas de Terceiros: 24.1 - Imposto sobre o rendimento As contas 7981 e 6981 acolhem as correces da estimativa, quando esta se revela, respectivamente, excessiva ou insuficiente, por contrapartida da conta 24.1. No mtodo da contabilizao dos efeitos tributrios reconhece-se o montante de imposto a pagar e o efeito fiscal de diferenas temporrias que tenham origem ou revertam no exerccio, pela adopo dos princpios contabilsticos. Refira-se o impacto que esta contabilizao tem no apuramento dos resultados lquidos, com as naturais consequncias nas decises sobre a aplicao destes resultados. A ttulo de exemplo, consideremos uma empresa que apresentou no ano 2003 o seguinte lucro tributvel, sujeito a uma taxa de 25%. R. A. I. (contabilstico) Custos no fiscais (a acrescer) Multas fiscais Provises p/ garantias Indemnizaes por eventos segurveis Provises p/cobranas duvidosas (mora inferior a 6 meses) 350 400 50 200 1.000 11.000 10.000
Lucro tributvel
Notas: Admite-se que as garantias foram accionadas no ano seguinte e que foi intentada a aco judicial para cobrana do cliente em mora (Baseado em Carlos Baptista/Alves, Gabriel Correia; Contabilidade Financeira; Editora Rei dos Livros; 2001)
Mtodo do Imposto a pagar
102

Mtodo dos impostos diferidos
Contabilizao
Comparao entre mtodos
A contabilizao dos efeitos tributrios pode ser realizada segundo diversos mtodos. No mtodo do diferimento, os efeitos das diferenas temporrias so diferidos e imputados aos 103

perodos futuros em que estas revertam, sendo utilizada no seu clculo a taxa de tributao histrica. Os saldos das contas de impostos diferidos no representam direitos de receber ou obrigaes de pagar. Neste mtodo, o gasto por imposto do perodo o somatrio de: Imposto a pagar apurado com base nas normas fiscais, e Efeitos fiscais das diferenas temporrias diferidas para, ou de, outros perodos.
No mtodo da dvida ou do passivo acolhido pela DC 28 e NIC 12 , os efeitos tributrios das diferenas temporrias so calculados e relatados quer como activos quer como passivos por impostos diferidos. Neste mtodo, os activos e passivos por impostos diferidos so calculados com base nas taxas de imposto aprovados para os perodos em que se prev que venham a reverter as referidas diferenas temporrias e so ajustados sempre que se verifiquem alteraes na taxa de imposto ou o lanamento de novos impostos. Justifica-se a actualizao por alteraes de taxa, porque representando estes activos e passivos, dvidas a receber ou a pagar, devem as mesmas estar registados pela quantia que se espera recuperar ou liquidar. Neste mtodo o gasto por imposto compreende: A estimativa do imposto a pagar calculada de acordo com as normas fiscais; O efeito tributrio das diferenas que se originam ou revertem no exerccio; e Os ajustamentos aos saldos de impostos diferidos activos e passivos decorrentes de alterao das taxas de imposto.
O mtodo da dvida pode ser baseado na Demonstrao dos Resultados ou no Balano, sendo este o acolhido pela DC 28 e NIC 12. No mtodo baseado na Demonstrao dos Resultados, so consideradas as diferenas temporais tempestivas entre o resultado tributvel e o resultado contabilstico e que resultam dos diferentes critrios de imputao temporal dos custos e proveitos utilizados pela contabilidade e pela fiscalidade, e que se revertem em perodos seguintes. No mtodo baseado no Balano, so consideradas as diferenas temporrias (tempestivas e puras), que so diferenas entre o valor contabilstico dum activo ou passivo constante no balano e a sua base tributvel. No mtodo do valor lquido de imposto, os valores dos impostos diferidos so componentes dos valores dos activos ou passivos com que se relacionam, pelo que se devem representar no balano junto aos respectivos activos ou passivos em contas compensatrias. Este mtodo foi abandonado, no sendo utilizado na prtica. Como j referimos, frequente constatar uma diferena entre o resultado contabilstico e o resultado fiscal dado que, enquanto o primeiro encontrado pela aplicao das regras contabilsticas, o fiscal rege-se pelas normas prprias, que no so coincidentes num conjunto significativo de situaes. A ttulo de mero exemplo, refira-se as provises para aplicaes financeiras (correntes ou permanentes) que devem ser constitudas com base no princpio da prudncia, mas que no so aceites como custos fiscais. No entanto as perdas obtidas na alienao contribuem para o clculo do lucro tributvel. Outro factor que determina aquelas diferenas a diferena temporal no reconhecimento contabilstico de determinados custos/perdas e proveitos/ganhos e a sua aceitao para efeitos 104

fiscais. O conceito de matria tributvel inclui variaes patrimoniais no reflectidas nos resultados e que determinam a liquidao de imposto. Refira-se o caso da alienao de quotas/aces prprias (cujos ganhos e perdas so reflectidos em contas de Reservas Livres) e as regularizaes no frequentes e de grande significado (a DC 8 clarifica esta expresso) registadas na conta 59 Resultados transitados. As diferenas so temporrias se susceptveis de compensao em perodos futuros entre valores contabilsticos dos activos e passivos e a sua base tributvel, incluindo as diferenas entre os resultados fiscais e os resultados contabilsticos que tm origem num perodo e sejam revertidas num ou mais perodos subsequentes. As diferenas temporrias podem ser: a) diferenas temporrias tributveis: diferenas temporrias de que resultam quantias tributveis na determinao do resultado fiscal de perodos futuros, quando os correspondentes activos ou passivos se extinguirem; b) diferenas temporrias dedutveis: diferenas temporrias de que resultam importncias que sejam dedutveis na determinao do resultado fiscal de perodos futuros, quando os correspondentes activos ou passivos se extinguirem. (DC n. 28, ponto 11) As diferenas so significativas em termos de Imposto sobre o Rendimento se so temporrias, isto , os efeitos contabilsticos e fiscais so diferidos no tempo. Dizem-se tempestivas as diferenas temporrias que resultam em afectao dos resultados contabilsticos e fiscais em perodos distintos.
Diferenas entre base fiscal e valor contabilstico
As diferenas permanentes ou definitivas nunca sero aceites como proveitos ou custos pelo que apenas influenciam o resultado fiscal do exerccio em que foram reconhecidos. A ttulo de exemplo de custos nunca aceites como custos fiscais, temos: Gratificaes de Balano, por aplicao de resultados Diferenas entre mais-valias fiscais e contabilsticas Seguros de vida no enquadrveis na lei fiscal O imposto sobre rendimento e derrama
105

Custos alm dos limites fiscais, como por exemplo a amortizao de viaturas ligeiras Indemnizaes por eventos segurveis Multas fiscais Despesas confidenciais Etc.
O tratamento contabilstico destas diferenas apenas influencia o imposto corrente, uma vez que afectam simultaneamente o resultado contabilstico e fiscal do mesmo exerccio. As diferenas temporrias so diferenas entre o valor contabilstico de um activo ou passivo e a sua base fiscal. A base fiscal dum activo ou passivo quantia atribuda a esse elemento para finalidades de tributao. As diferenas temporrias podem originar passivos ou activos por impostos diferidos.
Diferenas temporrias tributveis
Diferenas temporrias dedutveis
A DC 28 (ponto 11), define activos e passivos de impostos diferidos como:
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Passivos por impostos diferidos: quantias de impostos sobre o rendimento, a pagar em perodos futuros, relativas a diferenas temporrias tributveis. Activos por impostos diferidos: quantias de impostos sobre o rendimento, a recuperar em perodos futuros, relativas a: a) b) c) diferenas temporrias dedutveis; reporte de prejuzos fiscais no utilizados; e reporte de benefcios fiscais no utilizados.
Haver um passivo por imposto diferido, ou seja, uma dvida por um imposto que haver de ser efectivamente liquidado mais tarde, quando o valor contabilstico de um elemento do activo for maior que a respectiva base tributvel ou quando o valor contabilstico de um elemento do passivo for inferior sua base tributvel. Por sua vez ter-se- um activo por imposto diferido nas situaes inversas. Em sntese, podem descrever-se os casos em que, pela presente directriz, h impostos diferidos (DC 28). Quando: as quantias dos componentes dos resultados lquidos do exerccio no coincidam com as correspondentes quantias relevantes para efeitos de determinao do imposto liquidado com referncia ao perodo e as diferenas entre aquelas quantias sejam temporrias e reversveis em perodos ulteriores, ou decorram da extino ou reverso daquelas diferenas determinantes tanto de passivos por impostos diferidos como de activos por impostos diferidos; h prejuzos fiscais a que, em certas condies, possam ficar associados activos por impostos diferidos; se procede a reavaliaes, designadamente dos bens do imobilizado, geradoras de aumentos do capital prprio e em que o valor contabilstico reavaliado dos elementos patrimoniais seja superior ao inerente valor relevante para o clculo do imposto geradores de um passivo por impostos diferidos.
Como exemplo de diferenas temporrias temos: Provises para vendas com garantias Provises no aceites fiscalmente Amortizaes excessivas recuperveis em perodos futuros Mais-valias fiscais com reinvestimento do valor realizado Diferenas geradas nos contratos de construo Resultados imputados pelo mtodo da equivalncia patrimonial Resultados imputados pelo regime de transparncia fiscal
Em relao s participaes de capital em filiais e associadas, analisemos o que diz a DC 28, confrontando com o tratamento a dar no mtodo do custo: Mtodo do custo 107

1.
Nos casos em que a participao estiver escriturada pelo mtodo do custo no haver, em regra, o reconhecimento de qualquer diferena temporria, uma vez que a base tributvel no inferior ao respectivo valor contabilstico. Na hiptese de ser constituda uma proviso para aquelas participaes, emergir uma diferena temporria dedutvel, da qual poder resultar um activo por impostos diferidos desde que se encontrem satisfeitas as regras de reconhecimento deste tipo de activos. Mtodo da equivalncia patrimonial
35. Quando a participao estiver escriturada pelo mtodo da equivalncia patrimonial e se tratar de diferenas temporrias tributveis relacionadas com investimentos em filiais e associadas e em empreendimentos conjuntos, deve ser reconhecido o correspondente passivo por impostos diferidos, excepto se se verificarem simultaneamente as seguintes condies: a) A empresa-me (ou o investidor ou o empreendedor) controlar a tempestividade da reverso da diferena temporria; e b) Ser provvel que esta diferena no reverta num futuro previsvel. 36. Se a participao estiver escriturada pelo mtodo da equivalncia patrimonial e se existirem diferenas temporrias dedutveis relacionadas com investimentos em filiais e associadas e em empreendimentos conjuntos, deve ser reconhecido o correspondente activo por impostos diferidos, mas apenas at ao limite em que se verificarem simultaneamente as seguintes condies: a) Ser provvel que as diferenas revertam num futuro previsvel; e b) Serem esperados resultados fiscais futuros que compensem as mesmas diferenas. 37. Nos casos em que seja constituda proviso para investimentos financeiros, esta representa uma diferena temporria dedutvel. A contrapartida da sua constituio um dbito na conta 554 Ajustamentos de partes de capital em filiais e associadas Depreciaes, nos termos do n. 5.4.3.5 do POC. Quando aquela diferena temporria dedutvel determinar um activo por impostos diferidos, o reconhecimento deste activo deve ser efectuado por contrapartida da indicada conta 554. 38. No mbito dos ajustamentos de resultados da participante e das participadas para efeitos da aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial, dever-se-o ter em ateno as eventuais compensaes de activos por impostos diferidos e de passivos por impostos diferidos provenientes de transaces entre essas empresas, bem como os efeitos dos resultados no realizados contidos nos activos de qualquer delas
4.6.2.1 - Contas a utilizar

Com o objectivo de registar as operaes relacionadas com os impostos correntes e diferidos, a DC, ponto 55, prope o desdobramento das contas como se segue:
B A
108
Classe 2 - Terceiros
24 Estado e outros entes pblicos

A L A N O
24 Estado e outros entes pblicos

241 Imposto sobre o rendimento
2411 Imposto corrente
27 Acrscimos e diferimentos
276 Activos e passivos por impostos diferidos sobre o rendimento
2761 Activos por impostos diferidos 2762 Passivos por impostos diferidos
Classe 5 Capital, reservas e resultados transitados
56 Reservas de reavaliao
56.1 Decreto-Lei n ...
56.11 - Reserva de reavaliao antes de impostos 56.12 - Impostos diferidos relativos reavaliao
56.2 Decreto-Lei n ...

56.21 - Reserva de reavaliao antes de impostos 56.22 - Impostos diferidos relativos reavaliao .... - ...............................................
56.9 Outras
56.91 - Reserva de reavaliao antes de impostos 56.92 - Impostos diferidos relativos reavaliao
Classe 8 Resultados
86 Imposto sobre o rendimento do exerccio

86.1 Imposto corrente 86.2 Imposto diferidos
Demonstrao dos Resultados
109

Capital Prprio os efeitos fiscais relacionados tambm sero reconhecidos nos Capitais Prprios. A metodologia a seguir para identificar e quantificar o gasto de impostos do exerccio, incluindo os efeitos dos activos e passivos por impostos diferidos com reflexo nos resultados, a partir do resultado contabilstico, pode ser a seguinte: 1. Calcular o resultado contabilstico antes de impostos 2. Correco do resultado contabilstico de acordo com as normas fiscais 3. Clculo do imposto a pagar respeitante ao exerccio, de acordo com a declarao fiscal 4. Calcular os activos e passivos por impostos diferidos no final do exerccio e no incio do exerccio 5. Expurgar os activos e passivos para impostos diferidos cuja contrapartida no qualquer rubrica da conta de resultados 6. Determinar a sua variao. 7. Calcular o gasto do exerccio por imposto sobre o rendimento que corresponde soma de do imposto corrente com a variao dos impostos diferidos com reflexo nos resultados
A contabilizao corresponde a: Operao 1 - Imposto estimado sobre o rendimento 2 - Impostos diferidos a reconhecer pela depreciao 110 Dbito 86.1 2761 Crdito 2411 554

2 - Impostos diferidos a reconhecer pela depreciao 3 - Anulao de resultados de translaes entre associadas 4 - Resultados das participadas imputadas Lucros se tributveis Prejuzos se dedutveis
2761 2761 862 862 2761
554 862 2762 2762 862
O regime fiscal actualmente aplicvel s sociedades que recebem dividendos de outras onde participam em 10% ou mais no capital de excluso da base sua tributvel, nos termos definidos no n. 1 do art. 46. do CIRC: As participaes sociais contabilizadas pelo MEP no gozam de um regime legal fiscal diferente do aplicvel a aplicaes congneres contabilizadas pelo mtodo do custo. O princpio de que os ganhos e perdas so tributados quando realizados, retira da base tributvel a quota-parte dos ganhos e perdas atribudos participao, assim como mais ou menos valias potenciais (art.s 21. e 24. do CIRC) includas na conta de investimentos financeiros. Os lucros efectivamente distribudos e as mais ou menos valia fiscais apurada na alienao (diferentes das contabilsticas) so tributadas nas condies estabelecidas no n. 3 do art. 42. e n. 4 do art. 45. do CIRC As mais-valias e as menos-valias realizadas pelas SGPS e pelas SCR mediante a transmisso onerosa, qualquer que seja o ttulo por que se opere, de partes de capital de que sejam titulares, desde que detidas por perodo no inferior a um ano, e, bem assim os encargos financeiros suportados com a sua aquisio, no concorrem para a formao do lucro tributvel destas sociedades - art. 31. do Estatuto dos Benefcios Fiscais. Exemplo 12345A sociedade ZETA adquiriu uma participao de 30% na OMEGA por 40.000 , incluindo este valor um goodwill de 10.000 . A participao foi inicialmente contabilizada pelo mtodo do custo e realizado o ajustamento de transio. O saldo credor da conta 55.1 de 5.000 Foi criada uma proviso para depreciao deste activo, no montante de 1.000 , reflectido na conta 55.4 Foi imputado ao investimento a quota-parte dos lucros da associada, no montante de 5.000 Considere uma taxa de IRC, incluindo derrama, de 30%
Pretende-se: Contabilize as operaes e eventos e os activos e passivos por impostos diferidos com eles relacionados, admitindo que esto reunidas as condies para o seu reconhecimento Resoluo Descrio 1 - Pela aquisio 2.1 - Ajustamento de transio 2.2 - Passivo por Imposto diferido 3.1 - Amortizao do goodwill 111 Dbito Crdito 4112 4112 551x 6634 12 55.1 2762 4112 Valor 40.000 5.000 375 5.000 X 50% x 30% 2.000 Amortizao linear em 5 anos Observaes

3.1 - Amortizao do goodwill 3.2 - Activo por imposto diferido
6634
4112
2.000 Amortizao linear em 5 anos
No se reconhece o passivo p/imposto diferido porque tal implicaria igual aumento do valor do trespasse, com empolamento do activo e passivo ponto 22 da DC 28 55.4 2761 4112 49.1 554 782 1.000 300 1.000 x 30% 5.000
4.1 - Criao da proviso 4.2 - Activo por imposto diferido 5.1 - Lucros atribudos 5.2 - Passivo por Imposto diferido
No se reconhece o passivo p/imposto diferido dado que o actual regime de eliminao da dupla tributao econmica os exclui da tributao
4.6.2.3 - Divulgaes
Os principais componentes de gastos (proveitos) de impostos devem ser divulgados na nota 6 do ABDR em conformidade com os quadros desenvolvidos no ponto 70 - Contas individuais da DC 28. 1. Reconciliao do imposto do exerccio e do imposto corrente a. b. c. d. Decomposio dos Activos e Passivos por impostos diferidos por tipo de diferena data do Balano: Decomposio dos Impostos relativos a Resultados Lquidos do Exerccio, Reservas Livres e Resultados Transitados: Decomposio das Reavaliaes e Reconhecimentos iniciais de activos e passivos e outras variaes: Devem ainda ser divulgadas nesta nota: a) o relacionamento entre gastos (proveitos) de impostos e o resultado contabilstico e outras variaes patrimoniais (evidenciando a taxa efectiva mdia) b) uma explicao de alteraes na taxa(s) de imposto aplicvel em relao com a do perodo contabilstico anterior; c) a quantia agregada de diferenas temporrias associadas com investimentos em filiais, sucursais e associadas e interesses em empreendimentos conjuntos, em relao s quais no tenham sido reconhecidos passivos por impostos diferidos; d) com respeito a unidades operacionais descontinuadas, o imposto sobre o rendimento relacionados com: (i) o ganho ou perda da descontinuao; e
(ii) o resultado do perodo respeitante s actividades correntes da unidade operacional descontinuada, juntamente com as quantias correspondentes de cada perodo anterior apresentado. e) a quantia de um activo por impostos diferidos e a natureza das provas que suportam o seu reconhecimento, quando: (i) a utilizao do activo por impostos diferidos seja dependente de lucros tributveis futuros que excedam os lucros provenientes da reverso de diferenas temporrias 112

tributveis existentes; e (ii) a empresa tenha sofrido um prejuzo, quer no perodo corrente quer no perodo precedente, na jurisdio fiscal, com a qual se relaciona o activo por impostos diferidos. f) quaisquer efeitos significativos dessas alteraes nos seus activos e passivos por impostos correntes e diferidos que resultem de alteraes nas taxas de impostos ou da legislao fiscal que sejam decretadas ou anunciadas aps a data do balano.
Para aprofundamento deste tema sugere-se leitura dos textos de apoio Formao Segmentada da CTOC realizada de 4 a 20 de Maro de 2003, subordinada ao tema Impostos diferidos.
5 - Aquisies no mbito de concentraes de actividades empresariais

5.1 - Comunho versus aquisio
As fuses e aquisies de partes de capital de entidades so meios de concentrao de actividades empresariais, independentemente da forma que revistam, conforme considera, para efeitos contabilsticos, a DC 1 e a NIC 22. Segundo a NIC 22, 8, "uma concentrao de actividades empresariais o acto de juntar empresas separadas numa entidade econmica como resultado da unificao de uma empresa com outras, ou a obteno de controlo sobre os activos lquidos e as operaes de uma outra empresa.. A DC 1 veio normalizar os procedimentos contabilsticos relacionados com concentraes de actividades empresariais, definir e delimitar esse conceito, assim como os mtodos a utilizar na sua contabilizao, no se afastando daquilo que a NIC 22 preconiza. Segundo a DC 1 estaremos perante uma concentrao de actividades empresariais quando: a) se der a fuso de duas ou mais empresas, anteriormente independentes: por absoro de uma ou mais empresas por outra; ou por constituio de uma nova empresa custa da dissoluo de outras;
b) uma ou mais pessoas que j controlem pelo menos uma empresa, ou uma ou mais empresas, adquirirem o controlo directo ou indirecto da totalidade ou de partes de uma ou mais empresas: por compra de partes de capital ou de activos; por contrato, ou por qualquer outro meio. (ponto 2.1).
Para que as aquisies sejam considerados actos de concentrao empresariais, o controlo, atravs do qual se identificar a empresa adquirente, surge assim como condio necessria. Segundo a DC 1, esse controlo decorre de direitos, contratos ou quaisquer outros meios que, separados ou conjuntamente e tendo em ateno as circunstncias de facto ou de direito envolvidas, confiram a possibilidade de exercer uma influncia decisiva numa empresa, nomeadamente atravs: 113

a) dos direitos de propriedade ou direitos de uso de todos ou parte dos activos duma empresa; b) dos direitos ou contratos que confiram influncia decisiva na composio, no poder de voto ou nas decises dos rgos sociais de uma empresa. (ponto 2.4). O controlo adquirido por pessoas ou empresas que: sejam detentoras daqueles direitos ou beneficirias dos direitos decorrentes daqueles contratos, ou o sendo detentoras ou beneficirias de tais direitos, tenham o poder de os exercer. (ponto 2.5).
A NIC 22 ( 13 a 16) e o ponto 3.3 da DC 1 explicitam as circunstncias em que uma concentrao deve ser contabilizada como uma unificao de interesses. Os dispndios incorridos com relao a uma unificao de interesses incluem os gastos de registo, os custos de fornecer informao a accionistas, as remuneraes de intermedirios e consultores e os ordenados e outros gastos relacionados como servio de empregados envolvidos na concretizao da concentrao de actividades empresariais. Incluem tambm quaisquer custos ou perdas incorridas nas operaes de concentrao das empresas anteriormente separadas. A DC 1 e a NIC 22 preconizam dois mtodos de contabilizao das concentraes empresariais o da compra e o da unificao de interesses - que se aplicam respectivamente, quando se identifica o grupo accionista que detm o controlo da nova empresa, ou no. Numa adaptao de Barata (2002:35)(20), esquematiza-se o mbito de aplicao dos dois mtodos:
Absoro (a + b) a Constituio (a + b) c
Mtodo da comunho de interesses
Fuso por
Outros
Sem fuso Aquisio envolvendo apenas 90% do capital
Aquisio por fuso
Fuso por absoro (a + b) a Fuso por constituio (a + b) c
Mtodo da compra
Empresa adquire controlo directo, indirecto ou parcial
Por comparticipao de parte de capital ou activos Por contrato Por outros meios
Mtodos de contabilizao das fuses - aplicao Os referidos mtodos so aplicados data em que se concretiza a operao, devendo ser elaborado o Balano respeitante concentrao (balano da primeira consolidao).
5.2 - Trespasse
114

O reconhecimento contabilstico do trespasse (conceito que na literatura especializada se designa, nomeadamente, por "goodwill", "fonds de commerce" ou "avviamento) existe na compra de um conjunto de activos (e passivos) que constituam uma actividade empresarial ou compra de partes de capital de uma sociedade, desde que haja continuao da actividade anteriormente exercida pela adquirida. Segundo a NIC 22 ( 42) o goodwill proveniente da aquisio representa um pagamento feito pelo adquirente em antecipao de benefcios futuros. A amortizao do goodwill, segundo a NIC 22, deve ser realizada numa base sistemtica durante a sua vida til, com o pressuposto que no exceda os vinte anos a partir do reconhecimento inicial. O mtodo de amortizao deve reflectir o modelo pelo qual se espera que os benefcios futuros fluam para a empresa, devendo ser adoptado o mtodo em linha recta, excepto se houver forte evidncia que outro mtodo seja mais apropriado. No fim de cada ano deve ser estimado o goodwill recupervel. Na estimativa da vida til do goodwill devem-se incluir vrios factores, designadamente ( 48 da NIC 22): a) natureza e vida previsvel do negcio adquirido; b) a estabilidade e vida previsvel do sector a que se refere o goodwill; c) informao pblica sobre as caractersticas do trespasse em negcios ou sectores similares e ciclos de vida tpicos de negcios similares; d) os efeitos da obsolescncia dos produtos, de alteraes na procura e de outros factores econmicos sobre o negcio adquirido; e) as expectativas de vida ao servio dos principais indivduos ou grupos de empregados; e se o negcio adquirido pode ou no ser eficientemente gerido por outra equipa de gesto; f) o nvel de dispndio da manuteno ou da contribuio para fundo necessrio para obter os benefcios esperados e a capacidade e inteno da empresa atingir esse nvel;
g) aces esperadas dos concorrentes ou de potenciais concorrentes, e h) o perodo de controlo sobre o negcio adquirido e clusulas legais, regulamentadoras ou contratuais que afectem a vida til..
115

Goodwill / Badwill A existncia de goodwill negativo ou badwill pode significar que os activos identificveis esto sobre avaliados e/ou os passivos sub avaliados, pelo que a diferena encontrada deve ser ajustada por eventuais correces resultantes de factos desse tipo. O reconhecimento e mensurao preconizados pela NIC 22 pode-se esquematizar da seguinte forma: Goodwill negativo ou badwill Relaciona-se com expectativas de prejuzo e gastos futuros No se relaciona com expectativas de prejuzo e gastos futuros Reconhecida como: Proveito na DR do perodo em que esses prejuzos e gastos sejam reconhecidos Como proveito na DR, da seguinte forma: a quantia que no exceda os justos valores de activos no-monetrios identificveis, deve ser reconhecida numa vida til mdia ponderada desses activos a quantia que exceda os justos valores de activos no-monetrios identificveis, deve ser imediatamente reconhecida como proveito
A amortizao do trespasse est prevista no POC, ponto 5.4.8. que refere que os trespasses devem ser amortizados no prazo mximo de cinco anos, podendo, no entanto, este perodo ser dilatado, desde que tal se justifique e no exceda o do uso til. As amortizaes do trespasse no so aceites como custos fiscais, excepto (art. 17. do DR 2/90) em caso de deperecimento efectivo devidamente comprovado e reconhecido pela DGCI.
116

Como j afirmmos, o mtodo de unificao de interesses tem aplicao excepcional. D-se a unificao de interesses quando os accionistas de duas ou mais empresas garantem uma participao mtua continuada nos riscos e benefcios, numa entidade concentrada, desde que se verifiquem cumulativamente as condies previstas no ponto 3.3.4 da DC 1 Apesar da escolha do mtodo de contabilizao das concentrao de empresas depender de estarmos perante uma aquisio ou uma comunho de interesses, devemos considerar que o actual regime fiscal, no pugna pela neutralidade da escolha do mtodo contabilstico, ao fazer depender a aplicao do regime fiscal mais favorvel da derrogao da valorizao e respectiva contabilizao dos patrimnios pelo justo valor, conforme o estabelecido no n. 3 do art. 68. do CIRC Nos termos da citada DC 28 (18) no devero ser reconhecidos passivos por impostos diferidos do trespasse (goodwill) cujas amortizaes no sejam fiscalmente dedutveis; ou de reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que: (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal. Igualmente no devero ser reconhecidos activos por impostos diferidos relativos a trespasse (goodwill negativo que tenha sido tratado como proveito diferido, de acordo com a parte final do ponto 3.2.6 da Directriz Contabilstica n. 1; ou nos termos do disposto em 13.4.1., alnea e) das normas de consolidao de contas do Plano Oficial de Contabilidade, ou de b) Reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal.
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5.3 - Mtodos de contabilizao

A DC 1 e a NIC 22 estabelecem como mtodos de contabilizao das concentraes de actividades empresariais, os mtodos da compra (de aplicao generalizada) e aplicada s operaes que so aquisies e o da comunho de interesses, sujeito a verificao de um conjuntos de requisitos enunciados nas referidas normas contabilsticas. Os elementos caractersticos de cada um dos mtodos esto sintetizados no seguinte quadro:
Mtodos de contabilizao
Compra De aplicao generalizada Activos e passivos da empresa adquirida so registados ao justo valor a no balano da adquirente Devem ser includos todos os activos e passivos identificveis b, ainda que no apresentados nas DFs das empresas adquiridas (em regra, intangveis como marcas, patentes e outros) No persistem reservas ocultas pelo facto de ser atribudo o justo valor aos activos e passivos O preo pago comparado com o justo valor da adquirida: se a diferena for positiva (PA>JV) Atribuda a activos, designadamente intangveis O restante, ao trespasse c, a amortizar num perodo que no exceda 5 anos (excepcionalmente at 20 anos) Comunho de interesses De aplicao excepcional activos, passivos, reservas e resultados das empresas so escriturados pelas quantias que tinham antes da unificao Adio do patrimnio constante nas DFs das empresas intervenientes, salvo ajustamentos resultantes da aplicao de polticas contabilsticas divergentes
Como se consideram os contabilsticos se as reservas existem, elas persistem No h lugar trespasse ao
valores ocultas de
reconhecimento
A diferena entre a quantia registada como capital emitido (mais qualquer retribuio adicional em forma de dinheiro ou de outros activos) e a quantia registada relativa ao capital adquirido ajustada nos capitais prprios.
Se a diferena for negativa (PA<JV) Atribuda aos activos no monetrios de forma proporcional ou Tratada como proveito diferido, e imputado a resultados num perodo que no exceda 5 anos (excepcionalmente at 20 anos)
118

(excepcionalmente at 20 anos) Os custos provenientes da aquisio so considerados investimento, excepto na parte respeitante emisso de capital, que deduzido ao prmio expressa a parte dos resultados e capitais prprios atribuveis aos interesses minoritrios Os custos provenientes da unificao so considerados como custos do perodo, na empresa que concentra. No so reconhecidos minoritrios os interesses
Mtodos de contabilizao das fuses - diferenas a) DC 13 - Conceito de Justo Valor e 39 e 40 da NIC 22 b) Devem ser reconhecidos se, e s se: (26 NIC 22): seja provvel que quaisquer benefcios futuros associados fruiro para, ou recursos que incorporem benefcios econmicos fluiro de, o adquirente; e esteja disponvel uma medida fivel do seu custo ou justo valor. c) DC 12 - Conceito contabilstico de trespasse. Um dos traos dominantes do mtodo da compra a valorizao do patrimnio lquido ao justo valor e o reconhecimento do trespasse positivo ou negativo, quando o preo de aquisio , respectivamente, superior ou inferior aquele valor. Aplica-se neste mtodo os mesmos princpios usados na aquisio normal de activos. Com a entrada em vigor da DC 28, devem ser reconhecidos activos por impostos diferidos ou passivos por impostos diferidos relativamente ao reconhecimento de activos e passivos no momento da aquisio das participaes integradas em concentraes empresariais quando os valores contabilsticos utilizados na consolidao forem diferentes das respectivas quantias relevantes para a tributao. A escriturao dos passivos por impostos diferidos e dos activos por impostos diferidos deve ser efectuada por contrapartida da rubrica Diferenas de consolidao (goodwill) (&40, Como se deduz da essncia dos mtodos de contabilizao apenas as concentraes de actividades empresariais contabilizadas pelo mtodo da compra so susceptveis de reconhecimento de activos ou passivos por impostos diferidos. Nos termos da citada DC 28 (18) no devero ser reconhecidos passivos por impostos diferidos do trespasse (goodwill) cujas amortizaes no sejam fiscalmente dedutveis; ou de reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que: (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado fiscal. Igualmente no devero ser reconhecidos activos por impostos diferidos relativos a trespasse (goodwill negativo que tenha sido tratado como proveito diferido, de acordo com a parte final do ponto 3.2.6 da Directriz Contabilstica n. 1; ou nos termos do disposto em 13.4.1., alnea e) das normas de consolidao de contas do Plano Oficial de Contabilidade, ou de b) Reconhecimento inicial de um activo ou de um passivo numa transaco que (i) No seja uma concentrao de empresas; e (ii) No afecte, no momento da transaco, nem o resultado contabilstico, nem o resultado 119

fiscal.
5.3.1 - Mtodo contabilstico da compra 1 - Introduo

O uso do mtodo da compra consequncia de uma aquisio de uma empresa ser contabilizada nos mesmos termos que a compra de outros activos. Ora, isto adequado j que uma aquisio envolve uma transaco em que activos so transferidos, passivos so incorridos ou capital emitido em troca do controlo dos activos lquidos e das operaes de uma outra empresa. O mtodo da compra usa o custo como a base para o registo da aquisio e suporta-se na transaco de troca subjacente aquisio para determinao do custo (NIC 22; 17). A partir da data da aquisio, um adquirente deve: a) incorporar na demonstrao dos resultados os resultados das operaes da adquirida; e b) reconhecer no balano os activos e passivos identificveis da adquirida e qualquer goodwill ou goodwill negativo proveniente da aquisio. As aquisies podem resultar da compra sucessiva de aces no mercado financeiro, por negociao ou ainda atravs de uma oferta pblica de aquisio. O processo muito menos burocrtico, complexo e dispendioso, quando comparado com um processo de fuso. Na contabilizao das aquisies aplica-se a DC 1. A contabilizao pelo mtodo da compra releva as diferenas de aquisio (trespasse positivo ou negativo) devendo ser produzido o Balano consolidado onde so relevados os interesses minoritrios (ponto 3.2.8 da DC 1) pela proporo apropriada das quantias contabilizadas nos resultados e capitais prprios da subsidiria, imediatamente antes da concentrao ( ponto 3.2.7 da DC 1). Interesses minoritrios so a parte dos resultados e a dos capitais prprios de uma subsidiria que seja atribuvel s aces no possudas directamente pela empresa me ou indirectamente pela empresa me por intermdio de outra subsidiria.
2 - Contabilizao
Exemplo - Aquisio da totalidade das aces

A sociedade OMEGA adquiriu a totalidade das aces da empresa XPTO, tendo realizado a operao da seguinte forma; a) Emisso de 50.000 aces (valor nominal 2) resultantes do aumento de capital social, valorizadas a 2,4 , entregues em troca das 100.000 aces (valor nominal 1) da sociedade XPTO b) A OMEGA realizou despesas diversas com a aquisio (auditoria, estudo econmico/financeiro, etc) no valor de 5.000 e despesas com o aumento de capital no valor de 1.500 ; c) Os Balanos das sociedades, so os seguintes, estando o patrimnio da XPTO valorizado ao justo valor
Balano
Cod Activo OMEGA 7.500 XPTO 5.000 41 Investimentos financeiros 120

42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo
1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 120.000 1.020.000
170.000 (30.000) 30.000 17.000 2.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 49.000 35.000 84.000 194.000
Resoluo a) Lanamentos da operao de aquisio Descrio 1) Aumento de Capital social Capital Prmio XPTO 2) Despesas com a aquisio Investimento Prmio 3 Reconhecimento do trespasse 1)
1) 2) 3) Investimento = 120.000 + 5.000 = 125.000 Valor da XPTO = 110.000 Trespasse = 125.000 110.000 = 15.000
Dbito
Crdito 51 54
Valor 100.000 20.000 120.000 6.500 5.000 1.500 15.000
411.1 12 411.1 54 434 4111
Balanos
Cod Activo OMEGA 7.500 1.000.000 XPTO 170.000 Consolidado 6.000 1.170.000 15.000 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 43 Trespasse 121 5.000 a)

48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo Capital prprio 51 Capital 54 Prmio de emisso 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo a) (7.500 6.500) + 5.000 = 6.000
(200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 600.000 200.000 100.000 900.000 80.000 40.000 120.000 1.020.000
(30.000) 30.000 17.000 2.000 194.000 100.000 6.000 4.000 110.000 49.000 35.000 84.000 194.000
(230.000) 130.000 127.000 4.500 1.222.500 700.000 18.500 200.000 100.000 1.018.500 129.000 75.000 204.000 1.222.500
Exemplo Aquisio de parte do capital social

A sociedade OMEGA adquiriu a 80% das aces da empresa XPTO, tendo realizado a operao da seguinte forma; a) Emisso de 40.000 aces (valor nominal 2) resultantes do aumento de capital social, valorizadas a 2,4 , entregues em troca das 80.000 aces (valor nominal 1) da sociedade XPTO b) A OMEGA realizou despesas diversas com a aquisio (auditoria, estudo econmico/financeiro, etc) no valor de 5.000 e despesas com o aumento de capital no valor de 1.500 ; c) Os Balanos das sociedades, so os seguintes, estando o patrimnio da XPTO valorizado ao justo valor
Balano
Co d Activo OMEGA 7.500 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 XPTO 5.000 170.000 (30.000) 30.000 17.000 2.000 194.000
41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem Total Activo
122

Capital prprio 51 Capital 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo 80.000 40.000 120.000 1.020.000 49.000 35.000 84.000 194.000 600.000 200.000 100.000 900.000 100.000 6.000 4.000 110.000
Resoluo b) Lanamentos da operao de aquisio Descrio 1) Aumento de Capital social Capital Prmio XPTO 2) Despesas com a aquisio Investimento Prmio 3 Reconhecimento do trespasse
1) 2) 3) Investimento = 96.000 + 5.000 = 101.000 Valor de 80% da XPTO = 110.000 x 80% = 88.000 Trespasse = 101.000 88.000 = 13.000
Dbito
Crdito Valor 51 54 80.000 16.000 96.000 12 6.500 5.000 1.500 4111 13.000
411.1
411.1 54 434
Balanos
Cod Activo OMEGA 7.500 1.000.000 (200.000) 100.000 110.000 2.500 1.020.000 Total Activo Capital prprio 123 XPTO 170.000 (30.000) 30.000 17.000 2.000 194.000 Consolidado 6.000 1.170.000 13.000 (230.000) 130.000 127.000 4.500 1.220.500 41 Investimentos financeiros 42 Imobilizaes corpreas 43 Trespasse 48 Amortizaes acumuladas 32 Existncias 21 Clientes 12 Depsitos Ordem 5.000 a)

51 Capital 54 Prmio de emisso 57 Reservas 59 Resultados transitados Total Capital prprio Passivo 25 Interesses minoritrios 22 Fornecedores 24 Estado Total Passivo Total CP + Passivo a) (7.500 6.500) + 5.000 = 6.000
600.000 200.000 100.000 900.000
100.000 6.000 4.000 110.000 b)
680.000 14.500 200.000 100.000 994.500 22.000 129.000 75.000 226.000 1.220.500
80.000 40.000 120.000 1.020.000
49.000 35.000 84.000 194.000
b) Interesses minoritrios 20% x 110.000 (CP) = 22.000
Exemplo Aquisio da totalidade do capital social (justo valor e impostos diferidos)

1. 2. 3. 4. A sociedade ALFA adquiriu 100% das aces da Beta por 100.000 . O valor dos capitais prprios da Beta era, na data da compra, de 80.000 . Avaliado o patrimnio da Beta verificou-se que um terreno inscrito por 20.000 tinha um justo valor de 30.000. A ALFA tributa a uma taxa de IRC de 25%. Balanos Rubricas Activo Total C. Prprio Passivo Total Alfa 500.000 500.000 200.000 300.000 500.000 Beta 200.000 200.000 80.000 120.000 200.000
Pretende-se o registo da aquisio pelo mtodo da compra e o respectivo balano consolidado. Resoluo Clculos auxiliares Diferena de aquisio Preo de aquisio Valor contabilstico 100.000 80.000 = 20.000 124

Diferena de consolidao Dif. Aquisio Dif. Avaliao 20.000 10.000 = 10.000 (goodwill) Imposto diferido respeitante ao acrscimo de valor do imobilizado 10.000 x 25% (IRC) = 2.500 Ano N Descrio 1 Aquisio da participao 2 Reconhecimento do trespasse 3 Reconhecimento dos impostos diferidos (passivo) Dbito 411.1 434 434 Crdito 12 411.1 2762 Valor 100.000 10.000 2.500
Rubricas Activo diverso Trespasse Total C. Prprio Passivo Imposto diferido
Alfa
Beta
Consolidado
Observaes
500.000 200.000
610.000 500.000 + 200.000 - 100.000 + 10.000 (terreno) 12.500 10.000 + 2.500 (impostos diferidos)
500.000 200.000
200.00 80.000
622.500 200.000 420.000 2.500 622.500
300.000 120.000 200.00
Total CP + Passivo 500.000
Exemplo Aquisio de parte do capital social (justo valor e impostos diferidos)

1. 2. 3. 4. A sociedade ALFA adquiriu 80% das aces da Beta por 100.000 . O valor dos capitais prprios da Beta era, na data da compra, de 80.000 . Avaliado o patrimnio da Beta verificou-se que um terreno inscrito por 20.000 tinha um justo valor de 30.000. A ALFA tributa a uma taxa de IRC de 25%. Balanos Rubricas Activo Total C. Prprio Passivo Total Alfa 500.000 500.000 200.000 300.000 500.000 Beta 200.000 200.000 80.000 120.000 200.000
Pretende-se o registo da aquisio pelo mtodo da compra e o respectivo balano consolidado
125

Resoluo Clculos auxiliares Diferena de aquisio Preo de aquisio 80% x Valor contabilstico 100.000 80% x 80.000 = 36.000 Diferena de consolidao Dif. Aquisio Dif. Avaliao 36.000 80% x 10.000 = 28.000 (goodwill) Imposto diferido respeitante ao acrscimo de valor do imobilizado 10.000 x 80% x 25% (IRC) = 2.000 Ano N Descrio 1 Aquisio da participao 2 Reconhecimento do trespasse 3 Reconhecimento dos impostos diferidos (passivo) Rubricas Activo Trespasse Total C. Prprio Passivo Impostos diferidos Int. minoritrios Total CP + Passivo 500.000 200.000 500.000 200.000 200.000 80.000 300.000 120.000 Alfa Beta Consolidado Dbito 411.1 434 434 Crdito 12 411.1 2762 Observaes Valor 100.000 28.000 2.000
500.000 200.000
608.000 500.000 + 200.000 - 100.000 + 10.000 x 80% (terreno) 30.000 28.000 + 2.000 (impostos diferidos) 638.000 200.000 420.000 2.000 16.000 20% x 80.000 638.000
126

Bibliografia
Almeida, Antnio Pereira; Sociedades Comerciais; Coimbra Editora; 2003 (3 edio) Ansoff, H. Igor; Estratgia Empresarial; McGRAW-HILL; 1977 Antunes, Jos A. Engrcia; A Superviso Consolidada dos Grupos Financeiros; Publicaes Universidade Catlica; 2000 Barata, Alberto da Silva; Concentrao de Empresas e Consolidao de Contas; Editorial Notcias; 2002 Bilau, Jos Jacinto; Tratamento Fiscal das Fuses de Sociedades; Jornal Tcnico de Contas e da Empresa Dez/1995 Borges, Antnio; Rodrigues, Azevedo; Rodrigues, Rogrio; Elementos de Contabilidade Geral; reas Editora; 2000 (17 Edio) Costa, Carlos Baptista; Alves, Gabriel Correia; Contabilidade Financeira; Editora Rei dos Livros; 2001 (4 edio) Ferreira, Domingos; Fuses, Aquisies e Reestruturao de Empresas; 2002; Slabo Foster, George; Financial Statement Analysis, Prentice Englwood Clliffs; 1986 a) Lopes, Carlos Antnio Rosa; Consolidao de Balanos e Demonstrao de Resultados; Rei dos Livros; 2002 (4 edio) Lopes, Carlos Antnio Rosa; Aspectos Contabilsticos e Fiscais da Consolidao de Contas; Rei dos Livros; 1997 Machado, Jos Rita Braz; Contabilidade Financeira da perspectiva da determinao dos resultados; Procontas; 1998 Machado, Jos Rita Braz; Consolidao de Contas; Editorial Notcias 1993 Matos, Pedro Verga; Rodrigues, Vasco; Fuses e Aquisies motivaes, efeitos e polticas; Principia; 2000 Neto, Aurora Silva; Legislao Comercial; Ediforum; 2003 (18 edio) Oliveira, Celeste dos Santos; Fuses e Aquisies viso prtica e implicaes contabilsticas; Comunicao; 2002 OROC; Normas Contabilsticas Aplicveis em Portugal; 2001 Porter, Michael; Estratgia Competitiva tcnicas para anlise de indstrias e concorrncia; Editora Campus; 1986
127

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128

Abreviaturas
Anexo ACE AEIE CC CCiv CCoop CIRC CIRS CIVA CMVM CRC CSC CVM DC DGCI DL EIRL IAS IASB IASC IFRS IOSCO MEP NIC OPA OROC POC RGIT SGPS SCR ROC SROC TOC Anexo ao Balano e Demonstrao dos Resultados Agrupamento Complementar de Empresas Agrupamentos Europeus de Interesse Econmico Cdigo Comercial Cdigo Civil Cdigo Cooperativo Cdigo do Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Colectivas Cdigo do Imposto sobre o Rendimento de Pessoas Singulares Cdigo do Imposto sobre o Valor Acrescentado Comisso do Mercado de Valores Mobilirios Cdigo do Registo Comercial Cdigo das Sociedades Comerciais Cdigo dos Valores Mobilirios Directriz Contabilstica Direco Geral de Contribuies e Impostos Decreto Lei Estabelecimento Individual de Responsabilidade Limitada International Accounting Standart International Accounting Standart Board International Accounting Standards Committee International Financial Reporting Standards International Organization of Securities Comissions Mtodo da Equivalncia Patrimonial Norma internacional de contabilidade Oferta pblica de aquisio Ordem dos Revisores Oficiais de Contas Plano Oficial de Contabilidade Regime Geral das Infraces Tributrias Sociedades gestoras de participaes sociais Sociedades de capital de risco Revisor Oficial de Contas Sociedade de Revisores Oficiais de Contas Tcnico Oficial de Contas
129

Notas de Fim 1 (Janela-flutuante - Nota)

Ferreira, Domingos; Fuses, Aquisies e Reestruturao de Empresas; 2002; Slabo
2 (Janela-flutuante - Nota)
Ansoff, H. Igor; Estratgia Empresarial; McGRAW-HILL; 1977
Foster, George; Financial Statement Analysis, Prentice Englwood Clliffs; 1986 a)
_________
a) Referenciado por Correia, Fernando Augusto Monteiro; Aspectos Econmicos e Tcnicos das Fuses; Jornal do Tcnico de Contas e da Empresa; Maro de 2001
Porter, Michael; Estratgia Competitiva tcnicas para anlise de indstrias e concorrncia; Editora Campus; 1986
5 (Janela-flutuante - Agrupamentos Europeus de Interesse Econmico)

Regulamento (CEE) n. 2137/85, de 25 de Julho; Decreto-Lei 2/91, de 5 de Janeiro; Decreto-Lei n. 148/90, de 9 de Maio
Antunes, Jos A. Engrcia; A Superviso Consolidada dos Grupos Financeiros; Publicaes Universidade Catlica; 2000
Antunes, Jos A. Engrcia; A Superviso Consolidada dos Grupos Financeiros; Publicaes Universidade Catlica; 2000
Matos, Pedro Verga; Rodrigues, Vasco; Fuses e Aquisies motivaes, efeitos e polticas; Principia; 2000
Santos, Francisco Lopes dos; Excelncia Estratgica mtodos para a mudana; CIFAG; 1992
Oliveira, Celeste dos Santos; Fuses e Aquisies viso prtica e implicaes contabilsticas; 130

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Barata, Alberto da Silva; Concentrao de Empresas e Consolidao de Contas; Editorial Notcias; 2002
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Costa, Carlos Baptista; Alves, Gabriel Correia; Contabilidade Financeira; Editora Rei dos Livros; 2001 (4 edio)
Barata, Alberto da Silva; Concentrao de Empresas e Consolidao de Contas; Editorial Notcias; 2002
131

IRC - Fusões e Concentração de Empresas

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Sistema de Informao do Tcnico Oficial de Contas

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Concentrao de actividades empresariais 1 - Introduo

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2 - Concentrao empresarial e concorrncia

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3 - Concentrao empresarial e presuno de relaes especiais

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5 - Motivaes para operaes de concentrao empresarial

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Fuses 1 - Fuso - Conceitos e Projecto

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1.2 - O processo de fuso

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1.2.1 - Projecto de fuso

Apuramento de resultados e encerramento de contas, com referncia data da fuso;

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2 - Data da produo de efeitos contabilsticos e fiscais

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Mtodo da comunho de interesses

Sem fuso Aquisio envolvendo apenas 90% do capital

Aquisio por fuso

Fuso por absoro (a + b) a Fuso por constituio (a + b) c

Empresa adquire controlo directo, indirecto ou parcial

3.2 - Mtodos de contabilizao

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Mtodos de contabilizao das fuses - diferenas a) DC 13 - Conceito de Justo Valor e 39 e 40 da NIC 22

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3.4 - Fuso - Exemplos

Pretende-se os registos contabilsticos de suporte.

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2642.2 37.931 CSf

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Dbito 62x 2642.1

Balano da FORMA ps-fuso Cd Activo 180.000

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10.000 90.000 28.000 12.000 40.000

5.000 55.000 23.500 21.500 45.000

OTOC - Ordem dos Tcnicos Oficiais de Contas

28.000 12.000 90.000