Economia

ECONOMA GENERAL
Yuri V. Plasencia 12 c 2013 Universidad Nacional del Centro del Per
UNCP,Universidad de Chile, yuplasencia@gmail.com Este manuscrito puede ser impreso y reproducido para uso individual o de enseanza, no puede ser usado con nes comerciales sin autorizacin del autor.
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ndice general
I Introduccin
1. Que es Economa? 1.1. Concepto y Mtodo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.1. Modelos Econmicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.2. La condicin de Ceteris Paribus . . . . . . . . . . . . . . 1.1.3. Supuestos de Optimizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.1.4. Las Matemticas y el desarrollo moderno de la Economa 1.2. Microeconoma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3. Macroeconoma . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.3.1. Evolucin de la Macroeconoma . . . . . . . . . . . . . .
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II Como Funcionan los Mercados

2. Demanda y Teora de la Eleccin 2.1. Demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2. Teora del Consumidor . . . . . . . . . . . . . . 2.2.1. Preferencias y funcin de utilidad . . . . 2.2.2. Axiomas . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.3. Racionalidad . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.4. Deseabilidad . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.5. Continuidad . . . . . . . . . . . . . . . . 2.3. Curvas de Indiferencia . . . . . . . . . . . . . . 2.4. Funcin de utilidad . . . . . . . . . . . . . . . . 2.4.1. Utilidad del Consumo de Bienes . . . . . 2.4.2. Argumentos de la Funcin de Utilidad . . 2.4.3. Susutitucin e Intercambio de Bienes . . 2.5. Funcion de Utilidad para Preferencias Especcas 2.5.1. Cobb-Douglas . . . . . . . . . . . . . .
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II
NDICE GENERAL 2.5.2. Sustitutos Perfectos 2.5.3. Complementarios . 2.5.4. CES . . . . . . . . 2.6. El casode n Bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 23 23 24 27 27 28 28 28 29 31 31 32 32 32 32 33 33 34 34 35 36 37 38 38 38 39 40 41 41 41 41
3. Maximizacin de la Utilidad y Eleccin 3.1. Posibilidades de Consumo y la Recta Presupuestaria . . . . . 3.1.1. Cambios en la Restriccin Presupuestaria . . . . . . 3.2. Eleccin del Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.2.1. Maximizacin de la Utilidad . . . . . . . . . . . . . 3.2.2. Soluciones de Esquina . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3. El caso de n Bienes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.1. Condicin de Primer Orden . . . . . . . . . . . . . 3.3.2. Impicancias de la condicin de primer orden: TMgS 3.3.3. Soluciones de Esquina . . . . . . . . . . . . . . . . 3.3.4. Funcin de Utilidad Indirecta . . . . . . . . . . . . 3.3.5. Minimzacin del Gasto . . . . . . . . . . . . . . . . 4. Efecto Sustitucin y Efecto Ingreso 4.1. Funcin de Demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.1.1. Homogeneidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2. Cambios en el Ingreso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.1. Bienes Normales y Bienes Inferiores . . . . . . . . . 4.3. Cambios en los precios de los bienes . . . . . . . . . . . . . 4.3.1. Cambio en el precio de bienes Normales . . . . . . . 4.3.2. Cambio en el precio de bienes Inferiores . . . . . . . 4.4. La curva de demanda Individual Individual . . . . . . . . . 4.5. Curva de Demanda Compensada . . . . . . . . . . . . . . . 4.6. Relacin entre Demanda Compensada y Demanda Ordinaria 4.7. Elasticidad de Demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.7.1. Elasticidad Precio de la Demanda . . . . . . . . . . 4.7.2. Elasticidad Ingreso de la Demanda . . . . . . . . . . 4.7.3. Elasticidad precio-cruzado de la Demanda . . . . . . 4.8. Excedente del Consumidor . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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III Incertidumbre e Informacin

5. Incertidumbre 5.1. Conceptos y Herramientas: Estadstica Matemtica . . . . . . . .
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45 45
NDICE GENERAL 5.2. Introduccin: Incertidumbre . . . . . . . . . . . . . . . 5.2.1. Loteras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3. Aversin al Riesgo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3.1. Perspectiva Histrica de la Aversin al Riesgo . . 5.3.2. Paradoja de San Petersburgo . . . . . . . . . . . 5.3.3. El Problema de Sempronio . . . . . . . . . . . . 5.4. Denicin y Caracterizacin de la Aversin al Riesgo . . 5.4.1. Denicin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4.2. Medida de la Aversin al Riesgo . . . . . . . . . 5.4.3. Caracterizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5. Teorema de Von Newman-Morgenstern . . . . . . . . . 5.5.1. ndice de Utilidad de Von Newman-Morgenstern 5.5.2. Maximizacin de la Utilidad Esperada . . . . . . 5.6. Economa Conductual . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.6.1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.6.2. Anomalas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.6.3. Teora de la Prospectiva: Khaneman y Tversky . 5.7. Ejercicios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6. La Economa de la Informacin 6.1. Propiedades de la Informacin . . . . . . . . . 6.1.1. El valor de la Informacin . . . . . . . 6.2. Riesgo Moral,Seleccin Adversa,Sealamiento 6.2.1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . 6.2.2. Seleccin Adversa . . . . . . . . . . . 6.3. Riesgo Moral . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6.3.1. Solucin al Problema de Riesgo Moral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
III
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IV Produccin y Costos
7. Produccin 7.1. Tecnologa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.1.1. Conjunto de Producciones . . . . . . 7.1.2. Axiomas . . . . . . . . . . . . . . . 7.1.3. Funcin de Produccin . . . . . . . . 7.1.4. Productividad Marginal . . . . . . . . 7.1.5. Productividad Media . . . . . . . . . 7.1.6. Isocuantas de produccin . . . . . . . 7.1.7. Tasa Marginal de Sustitucin Tcnica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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IV
NDICE GENERAL 7.1.8. Retornos de Escala . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.1.9. Funciones de Produccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 78
Parte I
Introduccin
Captulo 1
Que es Economa?
Todos los das escuchamos noticias de crisis econmica en Europa, problemas scales en EE.UU, reduccin en la conanza del consumidor en Per, o problemas muchos mas especcos a los hogares como subir el precio de la electricidad, bajara las tarifas de jo a movil en telecomunicaciones, el PBI ha crecido explciada fundamentalmente por el sector construccin... probablemente tu escuchas todos los das y muchas veces en el da sobre economa. Pero,qu es economa?.
1.1. Concepto y Mtodo

Primero, la economa es una ciencia social. Busca explicar algo sobre la sociedad, as como la Psicologa, la Sociologa o la Ciencia Poltica. Pero Economa es distinta de las otras ciencias sociales, nos hacemos preguntas y respondemos usando herramientas matemticas y estadsticas, haciendo sexy a la ciencia social. En corto, la denicin de economa: Economa es el estudio de la eleccin bajo escasez Si es que este concepto le parece extrao, solo es un parecido, por que seguro esperabas una denicin donde exista la palabra dinero, bonos y acciones, precios, etc.
CAPTULO 1. QUE ES ECONOMA?
1.1.1. Modelos Econmicos

Una de las cosas ciertas de la Ciencia Econmica Contempornea es estudiar la realidad en pequeas porciones, limitando la pretensin del conocimiento a un rea limitada, obligando a las especializaciones. Sin embargo de manera general, estudiamos la realidad a partir de modelos que simplican la realidad, a partir de ello hacemos inferencia haca el futuro.
1.1.2. La condicin de Ceteris Paribus

Los modelos en economa funcionan bajo ciertas condiciones, que en un determinado momento todo lo que no est considerado en el modelo es constante, un poco realista pero ayuda a que el modelo funcione. Lo bueno es que simplicamos la realidad para poder explicarlo y lo malo es que muchos parmetros y variables no considerados en el modelo varan en el tiempo e inuyen en el fenmeno que queremos explicar.
1.1.3. Supuestos de Optimizacin

Muchos modelos econmicos asumen la racionalidad econmica, signica que los agentes econmicos deciden ptimamente. Los consumidores toman buenas decisiones, son capaces de comparar alternativas y sus decisiones son bien denidas. Las rmas optimizan sus benecios y sus acciones se orientan en ese sentido.
1.1.4. Las Matemticas y el desarrollo moderno de la Economa

A partir de la segunda guerra mundial la investigacin en economa se ha expandido a una velocidad mayor en aos previos, esto involucra la incorporacin de herramientas matemticas mas sosticadas. Sin embargo en las ltimas dos dcadas con el desarrollo de la computacin la investigacin emprica abunda, en algunos casos cuestionando conceptos slidos como la estructura de mercado y la competencia.
1.2. Microeconoma
Microeconoma es un conjunto de modelos construidos con el objetivo de ayudar a entender al proceso por el cual los recursos escasos son reasignados entre usos alternativos y el rol del mercado y los precios en la economa. Los conceptos y modelos desarrollados por los economistas con datos y anlisis empricos son base para el anlisis de polticas pblicas y gubernamentales en general, inuyendo en como deben hacerse las cosas tanto en el mbito privado y pblico.
1.3. MACROECONOMA
1.3. Macroeconoma
Macroeconoma es el estudio de los agregados econmicos. Con ella podemos entender como funciona la economa y obtener recomendaciones de poltica econmica. En palabras sencillas, es tratar de entender de que determina los distintos agregados econmicos y analizar los efectos macroeconmicos sobre la evolucin de la economa. El estudio de la macroeconoma es entender la realidad. Una vez que tenemos cierta nocin de lo que ocurre, podemos avanzar en la obtencin de conclusiones de poltica econmica, predecir lo que puede ocurrir y evaluar el estado de una economa particular, sus oportunidades y riesgos.
1.3.1. Evolucin de la Macroeconoma

Macroeconoma Keynesiana La macroeconoma nace con la publicacin del libro seminal Teora general del empleo, inters y dinero en 1936 escrito por Jhon Maynard Keynes, dando impulso al estudio de la macroeconoma. Keynes es uno de los economistas mas inuyentes, solo mencionar a economistas ganadores del premio nobel de economa: Paul Samuelson, John Hicks, Lawrence Klein, James Tobin, Franco Modigliani y Robert Solow entre otros; la discusin crtica a la teora Keynesiana ha dado origen a cambios importantes en la forma de estudiar la macroeconoma, muchos crticos incluso han ganado el premio nobel de economa Milton Friedman, Robert Lucas, Finn Kydland y Edward Prescott.
Macroeconoma Clsica La dominancia de la macroeconoma keynesiana dur hasta principios de la dcada de 1970. Si bien Milton Friedman ya haba lanzado sus primeras crticas metodolgicas, en particular a la existencia de una relacin negativa de largo plazo entre inacin y desempleo, al papel de las expectativas y a la importancia de seguir reglas de poltica, no fue sino hasta Robert Lucas, junto a otros destacados economistas, que la macroeconoma keynesiana tradicional fue seriamente cuestionada. Lucas argument que era esencial incorporar la formacin de expectativas en el anlisis macroeconmico, ya que todos los desarrollos previos que la ignoraban estaban implcitamente asumiendo un grado importante de irracionalidad por
CAPTULO 1. QUE ES ECONOMA?
parte del pblico. Si la autoridad hiciera un anuncio, el pblico debera procesar esta informacin, lo que afectara su conducta. Esto se conoce como la formacin de expectativas racionales, y ha pasado a ser un supuesto bsico en la gran mayora de los modelos macroeconmicos. Adems, constituy un cuestionamiento fundamental al anlisis de poltica con modelos que no estaban bien fundamentados en la conducta de los agentes econmicos y en la formacin de expectativas. Por eso, a este desarrollo se le conoce como la revolucin de las expectativas racionales. La siguiente crtica a los modelos tradicionales, aun ms radical, surge de los modelos conocidos como del ciclo econmico real. La idea desarrollada entre otros por Fynn Kydland y Edward Prescott, plantea en su versin original que modelos de equilibrio general sin imperfecciones pueden dar cuenta de las uctuaciones econmicas. De ser as, las uctuaciones seran ptimas y no habra necesidad de usar polticas de estabilizacin. Las recesiones, por ejemplo, seran la respuesta ptima de los agentes a perturbaciones de la productividad. Metodolgicamente, estos desarrollos han representado un importante avance en trminos de tener modelos internamente coherentes y con slidos fundamentos microeconmicos. Sin embargo, su xito emprico an es muy discutido. Los nuevos avances en esta rea han tenido que apelar a distorsiones para replicar de mejor forma la evidencia macroeconmica. Los desarrollos keynesianos no se han quedado atrs de estos desafos, y es as como surge lo que hoy se conoce como la nueva sntesis neoclsica. Esta ha tenido un importante xito aplicado. Hoy da, la mayora de los bancos centrales de pases industriales usa este tipo de modelos para realizar sus proyecciones y anlisis de polticas. Esta nueva sntesis sigue la tradicin keynesiana de considerar rigideces de precios, pero en modelos con expectativas racionales, comportamiento dinmico de los agentes econmicos y en un contexto de equilibrio general.
Parte II
Como Funcionan los Mercados
Captulo 2
Demanda y Teora de la Eleccin

2.1. Demanda
Si demandas un bien o un servicio entonces tu Deseas el bien Puedes obtenerlo Puedes comprarlo Deseas el bien, implica un deseo ilimitado por ejemplo desear comerse una hamurguesa Bembos podra resultar un deseo que va ms all de tu presupuesto en un determinado momento. Cuntas veces ha deseado algo que va ms all de tu presupuesto? y Cuntas veces sus deseos estaban dentro de su presupuesto?. Demanda reeja una decisin sobre lo que deseas satisfacer. Cantidad demandada de un bien un servicio es el monto que los consumidores planean comprar durante un periodo dado un precio. Muchas veces la demanda es mayor a la disponibilidad del bien, por lo tanto la cantidad comprada es menor a lo deseado. Cabe destacar que la demanda de un bien se mide en un determinado periodo, por ejemplo, comprar un kilo de quinua por da puede decirse que la demanda de quinua es 1 kilo por da, 7 kilos por semana o 30 kilos al mes. Hay factores que afectan el plan de consumo, los principales el precio y el ingreso. Discutiremos entonces como el precio afecta la demanda. La pregunta es Manteniendo todo lo dems constante, cmo cambia la demanda cuando cambia su precio?, la respuesta la da la Ley de la Demanda. 9
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CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN
Ley de Demanda 1. Manteniendo todo lo dems constante, cuanto mayor es el precio, la cantidad demandada es menor y cuanto ms pequeo es el precio, la cantidad demandada es mayor.
7 6 Precio (S/.) 5 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Cantidad demandada (En millones de unidades) 10
El otro factor que afecta la demanda es el ingreso de las familias, a mas ingreso demandan ms1 . La demanda se va a ilustrar a travs de la curva de demanda. La curva de demanda muestra la relacin entre el precio y la cantidad demandada de un bien cuando todo lo dems que interviene en la demanda permanece constante. Vamos asumir un bien abstracto, cuando el precio fuera 6 la demanda sera cero, pero en el otro extremo cuando el precio fuera cero (gratis) la demanda sera 8 millones
1 Asumiendo que los bienes son normales, ms adelante daremos la denicin de bienes normales o inferiores
2.2. TEORA DEL CONSUMIDOR
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de unidades, y el intermedio es cuando el precio est entre 0 y 6, la demanda sera menos de 8 millones de unidades. Cambio en la Demanda El cambio en la demanda es originada por otras variables distintas al precio. Un aumento del ingreso, manteniendo los precios constantes o cualquier otra variable como la variacin del clima, cambio de gustos o preferencias o cercana de fechas festivas, escenarios de crisis econmica (shock de demanda), etc. 7 6 5 Precio (S/.) 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Cantidad demandada (En millones de unidades) Como se observa en el segundo grco, las curvas de demanda se desplazan en forma paralela haca la izquierda o derecha cuando disminuye la demanda o aumenta, respectivamente.
2.2. Teora del Consumidor

Hay cuatro conceptos importantes en la teora del consumidor, estos son el conjunto de consumo, el conjunto factible, las relaciones de preferencia y los supuestos de conducta. Nos ocuparemos de las relaciones de preferencia y los otros damos algunos conceptos breves. Denotemos el Conjunto de Consumo o Conjunto de Eleccin con X , este representa todo el conjunto de alternativas o planes de consumo completos, que
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el consumidor puede desear, sea este en la prctica alcanzable o no. Denotemos a x = (x1 , , xn ) como el vector que contiene distintas cantidades de cada una de los n commodities2 y llamaremos a x Conjunto presupuestario o plan de consumo. Un plan de consumo x X se representa como un punto de X , esto es x Rn +. Simplicando, asumiremos que el conjunto de eleccin es el cuadrante no negativo en el plano cartesiano, X = Rn +. Las propiedades del conjunto de consumo X deniremos como los requerimientos mnimos de este conjunto: 1. X Rn + 2. X es cerrado 3. X es convexo 4. 0 X Para tener nocin de Conjunto factible, consideremos B como todas las alternativas de planes de consumo imaginable y obtenible dada las circunstancias del consumidor. El conjunto alcanzable dada la realidad econmica o restriccin presupuestaria del consumidor. Por lo tanto, el conjunto factible B es subconjunto del conjunto de consumo X , B X . Una relacin de preferencia especica los lmites, si el consumidor muestra alguna consistencia o inconsistencia en la eleccin del consumidor, adems de informacin acerca de los gustos del consumidor revelados en la eleccin de alternativas de bienes. Finalmente el modelo necesita especicar algunos supuestos de conducta. Los consumidores buscan identicar y seleccionar una alternativa disponible mas preferida de acuerdo a sus gustos.
2.2.1. Preferencias y funcin de utilidad

Relacin de preferencia Las decisiones de las personas es muy amplia como para estudiarlo en un solo curso, por ahora nos restringiremos a las decisiones de consumo. En la economa existen n bienes o servicios, por lo que una canasta de consumo estar representada por un vector x = (x1 , , xn ), donde xi designa la cantidad del bien o servicio
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Con commodities nos referimos a bienes o servicios y en adelante sern usados indistintamente
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i contenida en dicha canasta. Por cierto, muchos de los componentes pueden ser ceros. Las preferencias del consumidor se expresan sobre un conjunto de potenciales canastas de consumo. Habitualmente se supone que este conjunto es Rn + , pero bien podra tratarse de un subconjunto de Rn , por ejemplo el conjunto de todas + las canastas que le permiten sobrevivir, o bien el conjunto podra estar acotado por razones legales. En todo caso, es necesario asumir que el conjunto de las potenciales canastas, que denotaremos X , es cerrado, convexo y no-vaco. Notar que implcitamente hemos supuesto que los bienes son divisibles, lo que hacemos para simplicar el anlisis. Las preferencias que el consumidor tiene en el conjunto X se caracterizan a travs de la relacin de preferencia . Dadas dos canastas x e y, escribimos x y cuando la canasta x es preferida a la canasta y. A partir de la relacin de preferencia se pueden denir otras 2: (i) Indiferencia: la canasta x es indiferente a la canasta y, y se escribe x y , si x y e y x. (ii) Preferencia estricta: la canasta x es estrictamente preferido a la canasta y, denotndose x y , si x es preferido a y, pero y no es preferido a x. A continuacin deniremos algunas propiedades que una relacin de preferencia puede cumplir. Dichas propiedades las usaremos para construir una teora sobre el comportamiento de los consumidores, pero en denitiva si la relacin de preferencia de un consumidor las cumple o no es una cuestin emprica.
2.2.2. Axiomas
yo 1. Completitud: Para cualquier par de canastas x e y en X, o bien x y x, o x y . Es decir, dadas 2 canastas el individuo es capaz de decidir si preere una, la otra, o le son indiferentes. 2. Transitividad: Dada una terna de canastas x, y, z en X, s x entonces x z . yey z,
3. Monotona: Si la canasta x contiene lo mismo o ms de cada bien que la canasta y , y estrictamente ms de al menos un bien, entonces x y . 4. No-saturacin local: Para cualquier canasta x X y > 0, existe alguna canasta y tal que x y < e y x .
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CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN 5. Continuidad: Para cada x X los conjuntos de la forma {y X |x {y X |y x} son cerrados. y} e
6. Convexidad (dbil): Para cualquier par de canastas x, e y en X, y cualquier [0, 1], s y x, entonces y + (1 )x x.
2.2.3. Racionalidad
Se dice que la relacin de preferencia es racional si cumple las dos primeras condiciones. Dadas esas dos propiedades, es una relacin de orden, por lo tanto es posible hablar de maximizacin. En lo que sigue supondremos que la relacin de preferencia es racional.
Figura 2.1: Conducta Racional
La racionalidad no parece una condicin muy exigente, sin embargo, no siempre se cumple. Por ejemplo, hay evidencia de personas dispuestas a realizar un
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viaje a una tienda ms apartada para comprar un artculo que cuesta 100 porque se vende con un descuento de 20 %, pero no para comprar un artculo que cuesta 1.000 con un descuento de 2 %, a pesar que en ambos casos el viaje produce el mismo benecio. Tambin a veces las personas por problemas de fuerza de voluntad, que se reere a la preferencia por la graticacin instantnea, realizan acciones de las que despus se arrepienten. Por ello, un obeso come ms de lo que quisiera pensando que va a comenzar el rgimen la prxima semana. Es decir su consumo no representa necesariamente su canasta preferida. En la seccin 3 volveremos sobre stos temas, pero en esta seccin y la siguiente supondremos racionalidad. Generalmente la unidad de consumo es la familia, y en ella participan varios miembros. Aunque todos tengan preferencias racionales, dependiendo de la forma de tomar las decisiones de consumo al interior de la familia, stas no sern necesariamente transitivas. Pero en estos apuntes pensaremos en un consumidor nico.
2.2.4. Deseabilidad
Los axiomas 3, 4 y 5 tienen que ver con la deseabilidad de los bienes. La monotona expresa la idea que siempre ms es mejor, pero es una propiedad exigente. Podra darse que el individuo est saturado con un bien, por lo que consumir ms no le reporte ningn benecio e incluso podra disminuir el bienestar. Por ello, en la demostracin de algunos resultados se utiliza la no saturacin local, que es una propiedad ms dbil. Una propiedad adicional de la relacin de preferencia necesaria para algunos resultados importantes es la convexidad. Esta condicin, como veremos ms adelante, reeja la idea que las personas preeren la diversidad. Este no es un supuesto muy restrictivo y en trminos generales reeja cmo son las preferencias de las personas.
2.2.5. Continuidad
Finalmente la intuicin del axioma de continuidad es que no existan discontinuidades en las preferencias. Por tanto, si la canasta y es estrictamente preferida a la canasta x y la canasta z es muy cercana a la canasta y , entonces la canasta z es preferida a la canasta x (en realidad estamos expresando que el conjunto de las canastas preferidas a la canasta x es un conjunto abierto). Un ejemplo de relacin de preferencia no continua es el siguiente.
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2.3. Curvas de Indiferencia

Denicin 1. Se denominan conjuntos de indiferencia a aqullos de la forma {y X |y x}. Denimos X+ como el conjunto de las canastas en X cuyos componentes son todos positivos La transitividad implica que dos curvas de indiferencia distintas no se intersectan y la monotona que si una canasta en una curva de indiferencia tiene menos de un bien que otra en la misma curva, entonces debe tener ms de algunos de los otros bienes. Finalmente, la convexidad implica que el conjunto B es convexo. Luego para el caso si las preferencias son racionales, montonas, continuas y convexas, las curvas de indiferencia tienen la forma que se ilustra en la siguiente gura.
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La gura anterior ilustra que cuando la relacin de preferencia es convexa, a medida que la cantidad disponible del factor 1 disminuye se necesitan ms unidades del factor 2 para sustituir una unidad del bien 1 manteniendo la utilidad constante. Entonces con dos bienes es simple dar la intuicin del axioma de convexidad: a medida que disminuye un bien cada vez es ms difcil reemplazarlo por el otro. Esta idea se generaliza para varios bienes sealando que los individuos preeren canastas de consumo diversicadas. Notar que el axioma de completitud implica que alguna curva de indiferencia pasa por cada uno de los puntos del espacio de bienes, y el axioma de monotona que las curvas de indiferencia ms distantes del origen son las preferidas.
2.4. FUNCIN DE UTILIDAD
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2.4. Funcin de utilidad

Dado los axiomas, los consumidores son capaces de ordenar los bienes del menos deseados al ms deseado, este proceso de ordenar en el orden de preferencia se llama utilidad. En este sentido, diremos que los bienes mas deseados presentan mayor utilidad en relacin a los bienes menos deseados. Por ejemplo si una persona tiene dos opciones: A y B, si A es ms deseado que B, entonces diremos que la utilidad de elegir A, u(A) es mayor que la utilidad de elegir B, u(B ). La eleccin que realiza el consumidor genera bienestar o satisfaccin, el benecio que obtiene el consumidor por los bienes consumidos se llama Utilidad. Formalmente, la funcin de utilidad: Denicin 2. Una funcin u : Rn + R representa las preferencias de un consumidor, y se denomina funcin de utilidad, cuando para cualquier par de canastas x e y en X se tiene que x y s y slo s u(x) u(y ). Si la eleccin anterior representa cestas de consumo, por el consumo de ellos obtenemos utilidad. Si u(A) = 10 y u(B ) = 9, o tenemos el caso de u(A) = 1 000 000 y u(B ) = 1, en ambos casos los nmero indican que A es preferido a B (A B ). En trminos tcnicos, la utilidad preserva el orden de transformacin. Cabe destacar que este orden de preferencia es un consumidor, sin embargo no podemos hacer conclusiones de dos consumidores distintos. Por ejemplo, si dos alumnos de la clase se toma un helado Donito, el primero puede decir la utilidad de tomarse el helado es 100 y el segundo puede decir que la utilidad que le da es 1. No podemos decir nada, por que cada uno puede estar expresando en distintas escalas su satisfaccin.
2.4.1. Utilidad del Consumo de Bienes

Asumiendo un consumidor elige una cesta de consumo de n bienes x1 , x2 , , xn , asumiremos que la utilidad que le genera consumir estos bienes es U tilidad = u(x1 , x2 , , xn , Otras cosas) (2.1)
Donde los xs representan la cantidad de bienes que consumen y Otras cosas se reere a todas las dems cosas relevantes en la satisfaccin del consumidor. Dado que nuestro objetivo es entender como afecta el consumo de bienes, sin prdida de generalidad podemos asumir que las otras cosas no son tan relevantes en la utilidad, por lo tanto la ecuacin (2.1) puede escribirse como U tilidad = u(x1 , x2 , , xn ) (2.2)
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CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN Si solo tratramos de dos bienes (n = 2), podemos escribir U tilidad = u(x, y )) (2.3)
La discusin inicial de ceteris paribus que tuvimos en la parte introductoria se hace efecto.
2.4.2. Argumentos de la Funcin de Utilidad

La utilidad de los individuos podramos expresarlo en funcin de otros argumentos, por ejemplo la utilidad depende de la riqueza real, podemos escribir entonces la utilidad utilidad = u(W ) (2.4)
La intuicin es que a mas riqueza, los individuos pueden acceder a ms bienes y servicios, por lo tanto se siente ms feliz. Por otro lado, podemos pensar que consumir les genera bienestar, pero para consumir esos bienes el individuo tiene que generarse ingresos, esto es que tiene que trabajar, este ltimo le genera desutilidad con el cual est revelando que el ocio es un bien valorado, por lo tanto utilidad = u(c, h)
(2.5)
El consumo futuro y presente genera bienestar, podemos considerar entonces que el consumo de maana (ahorro de hoy) puede causar bienestar ahora. La intuicin de esta armacin es que individuos que son pacientes pueden consumir menos hoy, por ejemplo dejar de comprar entretenimiento para consumir maana el mismo bien u otro, se sienten mas satisfechos por esto, por lo tanto utilidad = u(c1 , c2 )
(2.6)
2.4.3. Susutitucin e Intercambio de Bienes

Los consumidores voluntariamente cambian entre bienes, entre los bienes que consume. El hecho de comprar un pan a cambio de dinero es la forma mas comn de hacer este cambio, el dinero es un bien al que renuncia a cambio del pan,
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o tambin puede suceder que de un presupuesto del desayuno puede renunciar a la mantequilla para adquirir mermelada, ha intercambiado la mantequilla por la mermelada.
Figura 2.2: Curva de Indiferencia
La combinacin de las cantidades de los bienes x1 y x2 entregan la misma utilidad, es indiferente entre cualquier combinacin de los dos bienes. Esta curva muestra la sustituibilidad entre los bienes, conforme aumenta la cantidad de x1 , disminuye x2 , por ello la pendiente es negativa.
Tasa Marginal de Sustitucin Cualquier punto de la curva de indiferencia se llama la tasa marginal de sustitucin, esto es T MS = dx2 x2 = |u = u1 x1 dx1 (2.7)
Mapa de Indiferencia Las combinaciones de los bienes en una curva de indiferencia nos muestra el grado de sustitucin entre bienes. Sin embargo pueden haber innitos planes mas deseados, movimiento en la direccin norte este representa mayor nivel de satisfaccin.
20
Prefrencias Inconsistente Por el axioma de transitividad, la decisiones que elige el consumidor son consistentes. En el grco 2.7, si A B , entonces debe ocurrir D D , para que ocurra esto las curvas de indiferencia no deben cruzarse.
Figura 2.4: Cruce
Curvas de indiferencia de Pendiente Positiva
21
Figura 2.5: Pendiente Positiva
Curvas de indiferencia gruesa
Figura 2.6: Grosor de la Curva
Nocin de Convexidad Por denicin de convexidad, cualquier combinacin de bienes de una cesta debe ser preferido a la cesta.
22
Ejemplo 1. Suponga la funcin de utilidad u = (x.y )1/2 , asumiendo de que u = 10, entonces: 400 = x y 400 y = x 20 = (x y )1/2 (2.8)
Figura 2.8: Convexidad
2.5. FUNCION DE UTILIDAD PARA PREFERENCIAS ESPECFICAS 23 En el ejemplo, la tasa marginal de sustitucin en el punto A es
T MS =
dy 400 = 2 dx x y =4 x
(2.9) (2.10)
2.5. Funcion de Utilidad para Preferencias Especcas

2.5.1. Cobb-Douglas
u = u(x, y ) = x y
(2.11)
2.5.2. Sustitutos Perfectos
u = u(x, y ) = x + y
(2.12)
2.5.3. Complementarios
u = u(x, y ) = min(x, y )
(2.13)
2.5.4. CES
u = u(x, y ) =
x y +
(2.14)
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Figura 2.9: Funcin de Utilidad
2.6. El casode n Bienes

En la prctica las cestas de consumos est compuesto por n bienes, es mas realista entonces analizar que U = u(x1 , x2 , , xn ) Diferenciando la expresin dU = U U dx1 , , dxn x1 xn (2.16) (2.15)
Dado que U = constante la combinacin de los bienes i y j es dU = Por lo tanto T M gSij = dxj U/xi = dxi U/xj (2.18) U U dxi + dxj xi xj (2.17)
Ejercicio 1. 1. Graca la curva de indeferencia, siguiendo las funciones de utilidad siguiente
2.6. EL CASODE N BIENES u(x, y ) = 3x + y u(x, y ) = xy u(x, y ) = x + y u(x, y ) = u(x, y ) =

xy x +y
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x2 y 2
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Captulo 3
Maximizacin de la Utilidad y Eleccin

3.1. Posibilidades de Consumo y la Recta Presupuestaria
Figura 3.1: La Lnea Presupuestaria
La eleccin de las cestas de consumo est limitado por el ingreso y los precios. Las familias tiene un presupuesto con el cual compran bienes y servicios nales. 27
28 CAPTULO 3. MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD Y ELECCIN La linea presupuestaria de las familias describe el lmite de la eleccin del consumo. En la gura 3.1 se ilustra que la combinacin de los bienes x1 y x2 , el rea debajo de la linea de restriccin presupuestaria es es alcanzable, por que el presupuestos de los hogares puede adquirir cualquier combinacin de bienes y servicios que est debajo de la lnea presupuestaria. El lmite es la lnea misma. Mas arriba de la linea el presupuesto no puede adquiir la combinacin deseada. En la gura 3.1 se cumple que el gasto en la compra de bienes es menor o igual al presupuesto. Si el individuo tiene I nuevos soles, y el precio de x e y es px y py , respectivamente, entonces decimos que el individuo est limitado por su presupuesto px x + py y I (3.1)
3.1.1. Cambios en la Restriccin Presupuestaria

Los cambios en la restriccin presupuestaria se dan por cambios en el ingreso o cambios en los precios de los bienes considerados en la cesta presupuestaria del consumidor Cambios en el Ingreso Cambios en el Precio
3.2. Eleccin del Consumidor

Dada las preferencias y la restriccin prespuestaria, vamos a determinar como los consumidores eligen que cantidad de bienes que van a comprar. Asumiremos que los consumidores eligen los bienes de manera racional tal que maximicen la satisfaccin que van a alcanzar, dada la restriccin presupuestin presupuestaria dispobible para l o ella.
3.2.1. Maximizacin de la Utilidad

Para Maximizar de la Utilidad, dado in ingreso jo para gastar, el individuo gastar todo su ingreso hasta agotarlo el total de su ingreso. La canasta de maximizacin debe satisfacer dos condiciones. Primero, debe estar dentro de la lnea presupuestaria Asumimos que todo el presupuesto disponible es gastado por el consumidor (no hay ahorro). La segunda condicin es que la cesta de maximizacin debera ser la cesta mas
3.2. ELECCIN DEL CONSUMIDOR
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preferida de bienes y servicios. Estas dos condicioes hace que el problema de maximizacin se reduzca a la bsqueda de un punto en la recta presupuestaria.
Figura 3.2: Maximizacin de la Utilidad
En la gura 3.1, el punto donde se interseca la recta presupuestaria y la curva de indiferencia es el mximo, donde se obtiene la mayor utilidad por la combinacin de los dos bienes. Las curvas de indiferencia describen las preferencias de los consumidores para ambos bienes, x1 y x2 . A este tipo de soluciones se le conoce como solucin interior.
3.2.2. Soluciones de Esquina

Por otro lado no siempre es posible combinar dos bienes, el consumidor puede estar en una situacin en que un bien es posible consumirlo pero desea otra sustancia prohibida en el espacio donde est. Por ejemplo, un individuo que suele combinar caf y cigarro, sostener una reunin en una espacio pblico en el Per solo podr tomar caf, por lo tanto alcanzando solucin de esquina (esto es Regulacin). Otra fuente de soluciones de esquina es simplemente la negatividad del consumidor por combinar bienes, el consumidor podra desear una bebida mas algn alimento slido, pero si la bebida es helada y los alimentos slidos disponibles
30 CAPTULO 3. MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD Y ELECCIN en la conjunto de bienes elegibles estn hamburguesa, pan con chicharrn u otros alimentos no saludables en combinacin con la bebida helada (esto es Pocas Alternativas).
Figura 3.3: Solucin de Esquina
Pero una vez discutido, que la recta presupuestaria debera ser tangente a la curva de indiferencia ms alta del consumidor. La pregunta obvia es podra haber mas de un punto, es decir ms de un punto tangente?. La respuesta es obvia por la discusin hecha en la seccin anterior, la vurva de indiferencia cuando es convexa solo tendr un punto tangente donde la recta presupuestaria y la curva de indiferencia coinciden. En la gura 3.4(b) la curva u2 tiene dos puntos tangentes, por que la curva de indiferencia no es convexa, y encontramos una situacin donde la curva u 2 tiene un punto ptimo, el cual no hace sentido en nuestro anlisis. Lo correcto es la curva 3.4(a), hay un solo ptimo.
3.3. EL CASO DE N BIENES
31
Figura 3.4: Preferencias no convexas
3.3. El caso de n Bienes

Hasta ahora hemos discutido la eleccin de dos bienes por parte del consumidor. Pero los bienes que eligen los consumidores es un conjunto de bienes, para ello analizamos que suscede cuando los bienes elegidos es ms de dos.
x1 , ,xn
m ax u = U (x1 , , xn )
(3.2)
s.t p 1 x1 + p 2 x2 + + p n xn I (3.3)
3.3.1. Condicin de Primer Orden

Pero, asumiendo que los consumidores gastan todo su ingreso (no ahorran), podemos pensar en el presupuesto que tienen es para el consumo de bienes o servicios, la ecuacin (3.3) se cumple con igualdad. El Lagrangeano ser L = U (x1 , , xn ) + (I p1 x1 p2 x2 pn xn ) (3.4)
32 CAPTULO 3. MAXIMIZACIN DE LA UTILIDAD Y ELECCIN
3.3.2. Impicancias de la condicin de primer orden: TMgS 3.3.3. Soluciones de Esquina

La situacin del consumidor que consume caf y cigarro, al elegir solo el caf le lleva a que no todo el presupuesto se consuma, salvo que el reemplace el cigarro por ms caf. Pero, es poco probable que eso ocurra. En la situacin del consumidor que toma bebida helada, el presupuesto destinado al consumo de alimento slido simplemente no lo consumidr, por lo tanto la ecuacin (3.3) se cumplir con desigualdad estricta. Pero por construccin, una desigualdad estricta puede tener un mejor anlisis cuando pensamos en una desigualdad no estricta.
3.3.4. Funcin de Utilidad Indirecta 3.3.5. Minimzacin del Gasto
Captulo 4
Efecto Sustitucin y Efecto Ingreso

4.1. Funcin de Demanda
Como se ha visto en las secciones anteriores, la cantidad demandada de un bien depende de su precios, del precio de los otros bienes y del ingresos. Intuitivamente, cuando el precio del bien es bajo, se espera que la cantidad demandada del bien aumente, de lo contrario si la cantidad demandada ser bajo, por otro lado se espera que cuando el ingreso es ms alto, debe consumir mas bienes que si tuviera un ingreso ms bajo.
Sin embargo, si hay dos bienes que satisfacen la misma necesidad, obviamente cada bien lo har en distintos grados. Por ejemplo, si un alumno de microeconoma quiere leer un documento que le envi el profesor por mail, le ser indiferente entre usar un smart phone, una tablet, e-reader,ipad o una laptop. Si el alumno solo lee el mail, es de esperar que si sube el precio de un ipad compre menos ipad y lo reemplace por ua table o un e-reader o tal vez lo cambie por una laptop. Del mismo modo, si el precio de la mantequilla sube, es de esperar que sea reemplazado por la margarina o queso, en consecuencia subir la cantidad demanda de la margarina o del queso. Matemticamente, nuestra intuicin de la funcin de demanda puede formularse como 33
34
CAPTULO 4. EFECTO SUSTITUCIN Y EFECTO INGRESO
x 1 = x 2 . . . =
x2 (p1 , p2 , , pn , I )
x1 (p1 , p2 , , pn , I ) (4.1)
x n = xn (p1 , p2 , , pn , I ) En (4.1), los precios y el ingreso son exgenos, es decir estos parmetros estn fuera del control de los individuos.
4.1.1. Homogeneidad
La primera propiedad de la funcin de demanda es la Homogeneidad. Consiste en que si duplicamos el precio y el ingreso(en su defecto, si multiplicamos por alguna constante), la cantidad demandada ptima se mantiene igual, sin cambio alguno. Considerando una restriccin presupuestaria de dos bienes, en lugar de n: p 1 x1 + p 2 x2 = I Si duplicamos el precio y los ingresos: 2p1 x1 + 2p2 x2 = 2I (4.3) (4.2)
Factorizando 2 de (4.3) llegamos a (4.2). Formalmente, para algn bien xi y para algn t > 0 x i = xi (p1 , p2 , , pn , I ) = xi (tp1 , tp2 , , tpn , tI ) (4.4)
La ecuacin (4.4) es homogenea de grado 0. Decimos que una funcin f (x1 , x2 , , xn ) es de grado k cuando f (tx1 , tx2 , , txn ) = tk f (x1 , x2 , , xn ) para algn t > 0. La ecuacin (4.4) es el caso donde k = 0.
4.2. Cambios en el Ingreso

Un incremento en el ingreso tendr como consecuencia el incremento de la cantidad demandada. Un incremento de I a I , incrementa la cantidad comprada de x2 a x , de igual forma la cantidad demanda de y pasa de y2 a y . El desplazamiento de I a I y posteriormente a I es en forma paralela, reejando que solo el ingreso est cambiando y no los precios relativos de los bienes x e y . Esto se puede observar grcamente en la gura 4.1
4.2. CAMBIOS EN EL INGRESO
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4.2.1. Bienes Normales y Bienes Inferiores

Cuando el aumenta la cantidad demandada de ambos los bienes con el aumento de los ingresos. Los bienes que tienen esta propiedad se llaman bienes normales sobre todo el rango del ingreso observado, esto es xi /I > 0. En la gura 4.1 se observa que el aumento del ingreso aumenta la cantidad comprada de ambos bienes en discusin.
Figura 4.1: Cambios en el Ingreso
Por otro lado, hay alguns bienes que disminuyen la cantidad comprada cuando el ingreso aumenta, a este tipo de bienes se les conoce como bienes inferiores. La gura 4.2 muestra que el bien z es inferior, por que conforme aumenta el ingreso de I1 a I2 y luego a I3 la cantidad demandada disminuye de z1 a z2 y luego a z3 . Esto es xi /I > 0
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Figura 4.2: Cambios en el Ingreso Cantidad de y
y3 y2 y1 z2 z1 I1
u3 u2 u1 z3 I3 I2 Cantidad de z
Bienes Normales y Bienes Inferiores Un bien xi para el cual se cumple xi /I 0 sobre un rango de cambio en el ingreso es un bien normal. Si xi /I < 0 sobre un rango de variacin, el bien se llama bien inferior, en ese rango de ingreso.
4.3. Cambios en los precios de los bienes

El cambio en los precios de los bienes cambian la pendiente de la curva de restriccin presupuestaria, y tambin el intercepto al menos en uno de los ejes, como vimos en el captulo anterior. En consecuencia, este cambio en el intercepto de la curva genera que la maximizacin de la utilidad se nueva un punto de otra curva de indiferencia, del mismo modo cambiando la tasa marginal de sustitucin (TMgS). Cuando cambian los precios se genera dos efectos: efecto sustitucin, un cambio en el precio de al menos uno de los bienes, cambian los precios relativos el cual ocasiona que los bienes se sustituya por otros que su precio relativo a bajado en relacin al otro. Efecto ingreso, el cambio del precio de un bien ocasiona que su ingreso real cambie, en consecuencia la cantidad adquirida del bien cambia.
4.3. CAMBIOS EN LOS PRECIOS DE LOS BIENES
37
4.3.1. Cambio en el precio de bienes Normales
Figura 4.3: Cambios en el Ingreso x2
x 2
x 2
1 p2 1 x1 + p 2 x2 = I
xB 2
1 p1 1 x1 + p 2 x2 = I
u2
u1 x xB 1 x 1
x1
Analizando el efecto de la disminucin del precio de x1 , en la gura 4.3, el consumidor est maximizando su utilidad eligiendo el par (x 1 , x2 ). El cambio en la cantidad comprada causada por la reduccin en el precio de x1 se observa en la B B gura 4.3, cambio de x 1 a x1 es el efecto sustitucin, y el aumento de x1 a x1 es el efecto ingreso.
38
4.3.2. Cambio en el precio de bienes Inferiores
4.4. La curva de demanda Individual Individual

Figura 4.4: Construccin de la Curva de Demanda I = p x x + py y I = p x x + py y I = p x x + py y p x p x p x u3 u1 py p x x x u2
x (a) Mapa de Curva de Indiferencia individual
p x
p x x x de Demanda x (b) Curva
) x(px , p y , I x
4.5. Curva de Demanda Compensada

Denicin 3. Una Curva de Demanda Compensada muestra la relacin entre el precio y la cantidad comprada de un bien, bajo el supuesto que el resto de los precios (de los otros bienes) permanecen constantes, y tambin la utilidad permanece constante. En ocasiones a la curva de demanda compensada se le llama demanda
4.6. RELACIN ENTRE DEMANDA COMPENSADA Y DEMANDA ORDINARIA 39 Hicksiana. Esta curva solo ilustra el efecto sustitucin. Formalizando esta idea, podemos expresarlo de la siguiente forma x = xc (px , py , U ) (4.5)
Cantidad de y
Figura 4.5: Construccin de la Curva de Demanda Compensada (a) Mapa de Curva de Indirencia p x m = p y
x m = p py
x m = p py
px
Cantidad de x
p x p x p x ) xc (px , p y , U x x x Cantidad de x (b) Curva de Demanda Compensada
4.6. Relacin entre Demanda Compensada y Demanda Ordinaria

Como discutimos lneas arriba, la demanda compensada solo muestra el efecto sustitucin, en tanto que la demanda ordinaria muestra efecto ingreso y efecto sustitucin. Grcamente podemos observar en la gura 4.6
40
Figura 4.6: Comparacin de demanda Compensada y demanda Ordinaria px
p x p x p x ) x(px , p y , I ) xc (px , p y , U x x x x x Cantidad de x
La demanda compensada se obtiene minimizando la funcin de gasto, sujeta a que se quiere alcanza un nivel dado de utilidad. Por denicin, xc (px , py , U ) = x [px , py , I ] xc (px , py , U ) = x [px , py , E (px , py , U )] Esto es xc px Reordenando x px = xc px
Efecto Sustitucin
(4.6)
x x E + px E px x E E px
Efecto Ingreso
(4.7)
(4.8)
La ecuacin (4.8) es conocido como la ecuacin de Slutsky.
4.7. Elasticidad de Demanda

La elasticidad de la demanda es, la variacin porcentual de la cantidad demandada dada la variacin del 1 % en otra variable (precios, ingresos, etc.). Se puede calcular la elasticidad de la demanda compensada o demanda ordinaria.
4.8. EXCEDENTE DEL CONSUMIDOR
41
4.7.1. Elasticidad Precio de la Demanda

La elasticida precio de la demanda del bien x mide la variacin porcentual de la cantidad demandad de x cuando vara su precio px en algn porcentaje. ex,px = x px x px x/x = px /px px x px x (4.9)
4.7.2. Elasticidad Ingreso de la Demanda

La elasticidad ingreso de la demanda del bien x, mide la variacin porcentual de la cantidad demanda del bien x ante una variacin porcentual del ingreso del consumidor. x I x I x/x = (4.10) ex,I = I/I I x I x
4.7.3. Elasticidad precio-cruzado de la Demanda

La elasticidad precio cruzada la demanda del bien x o simplemente elasticidad cruzada, mide la variacin porcentual de la cantidad demanda del bien x ante una variacin porcentual del precio del otro bien. ex,py = x py x py x/x = py /py py x py x (4.11)
4.8. Excedente del Consumidor

Las preocupaciones en economa estn centracadas como la jacin de precio de un monopolio afecta el bienestar de los consumidores. Para ello estudiaremos primero en que consiste el excedente del consumidor. El excedente del consumidor es la diferencia entre la disposicin a pagar de los individuos y lo que realmente pagan. Esto es, si el el primer individuo estab dispuesto a pagar v1 , pero pago px , entonces este consumidor obtiene v1 px de excedente, asimismo el segundo consumidor obtendr v2 px de excedente, asi sucesivamente, hasta llegar al n-esimo consumidor que su disposicin a pagar ser lo que realmente pago, por lo tanto el excedente del consumidor es el excedente agregado, es es (v1 px )+(v2 px )+ + vn1 px . Si tenemos un nmero grande de consumidores, la demanda agregada podemos aproximarlo por la funcin de demanda agregada, q = D (p), y el excedente del consumidor ser Sn =
px
D (p)dp
p
(4.12)
42
Figura 4.7: Excedente del Consumidor Neto p v1 v2
Excedente del Consumidor Neto
px
El excedente de consumidor bruto es el excedente del consumidor neto mas el gasto del consumidor px D (px ). La funcin de gasto ofrece el primer componente para el estudio del bienestar relacionada al precio. Consideremos un cambio en el precio de x.
Parte III
Incertidumbre e Informacin
43
Captulo 5
Incertidumbre
5.1. Conceptos y Herramientas: Estadstica Matemtica
Variable Aleatoria:En palabras sencillas, una variable aleatoria es una variable cuyo valor es desconocido hasta que sea observado, es decir, es una variable que no es perfectamente predecible. Funcin de Densidad de Probabilidad (fdp): Una funcin que muestra las probabilidades asociadas con los posibles resultados de una variable aleatoria. Valor Esperado de una Variable Aleatoria: El valor de una variable que ocurrir en promedio. El valor esperado de una variable aleatoria x se denota por E (x). Si x es una variable aleatoria discreta con n resultados, n xi entonces E (x) = i=1 = f (xi ), donde f (x) es la funcin de densidad de n probabilidad de la variable aleatoria x. Si x es una variable aleatoria cont+ nua, entonces E (x) = xf (x)dx. Varianza y desviacin estndard de una variable aleatoria: Estos conceptos miden la dispersin de una variable aleatoria en relacin a su valor n 2 = esperado. En el caso de que x sea discreto, V ar (x) = x i=1 [xi + 2 2 E (x)] f (xi ); en el caso contnuo, V ar (x) = x = [xi E (x)]2 f (x)dx. La desviacin estandard es la raz cuadrada de la varianza-
5.2. Introduccin: Incertidumbre

El riesgo es una variable relevante para los individuos como para la sociedad. Cuando hoy tomaste la decisin de vestirte, imagino que lo haz hecho pensando en 45
46
CAPTULO 5. INCERTIDUMBRE
la situacin del tiempo, si va a llover o hacer fro. Si piensas que va a llover podras llevar paraguas y adems vestirte un casaca. Si no, obviamente irs sin paraguas y ropa ligera. Pero, si te vestiste como si va a llover, pero si no llueve al nal del da, imagino que debes sentir que tomaste una mala decisin. Los consumidores toman decisiones sobre alternativas cuyos resultados son inciertos. Por ejemplo, un consumidor puede decidir si compra o no un boleto de lotera. Se podra analizar dicha decisin de compra como la de cualquier otro bien recurriendo a la teora general del consumidor que vimos anteriormente. Pero desarrollar una teora con supuestos adicionales acerca de las preferencias de las personas se traduce en funciones de utilidad con mayores propiedades. Analizaremos las decisiones de las personas cuando eligen entre alternativas que tienen distintos resultados (consecuencias) posibles, pero que al momento de tomar la decisin se desconoce cul ocurrir. Las alternativas entre las que deba decidir una persona pueden ser muy diversas. Por ejemplo, los resultados pueden ser distintas canastas de consumo. Ejemplo 2. Un agricultor decide entre sembrar una supercie extensa o una menor. Si siembra una supercie extensa y la lluvia es abundante el resultado ser muy positivo, pero si la lluvia es escasa perder parte importante de la siembra. En el ejemplo el individuo tiene creencias subjetivas con respecto a la ocurrencia de los distintos resultados. En el curso supondremos que las probabilidades de ocurrencia de los distintos resultados son conocidas y objetivas como en las loteras.
5.2.1. Loteras
Por simplicidad supondremos que existe un nmero nito n de premios posibles, los que denotaremos c1 , , cn . Una lotera ai entrega los distintos premios, con probabilidades objetivas y conocidas por el consumidor. Luego una lotera es una distribucin discreta de premios asociados a una probabilidad de ocurrencia. Una lotera que entrega un premio c1 con probabilidad p, y un premio c2 con probabilidad q , y nada con probabilidad 1 p q , se denotar (c1 , p; c2 , q ). Generalizando, una lotera que entrega premios c1 , c2 , , cn con probabilidades p1 , p2 , , pn se denotar por (c1 , p1 ; c2 , p2 ; ; cn pn
5.3. AVERSIN AL RIESGO
47
5.3. Aversin al Riesgo

5.3.1. Perspectiva Histrica de la Aversin al Riesgo
Un quiebre importante en el anlisis de las decisiones bajo incertidumbre fue desarrollado por Bernoull (1954), un distinguido matemtico Suizo, quien escribi en San Petersburgo en 1738, su trabajo en latn titulado Specimen theoriae novae de mensura sortis o Exposicin de una nueva teora sobre la medicin del riesgo. Su principal propsito del fue mostrar que las personas que muestran la misma lotera pueden tener valoracin distinta de acuerdo a su psicologa, esto fue distinto a lo inicialmente propuesto por los famosos cientcos Pascal y Fermat, que argumentaban que el valor de una lotera debe ser igual a la esperanza matemtica y por lo tanto independiante para todas las personas, sin importar de su actitud ante el riesgo. Para justicar estas ideas, Bernoull utiliz tres ejemplos: El primero es la paradoja de San Petersburgo. El segundo, el segundo es el problema de sempronio.
5.3.2. Paradoja de San Petersburgo

Es un juego que consiste en que una moneda es tirado al aire hasta que aparezca cara por primera vez. Si la cara aparece en el n-simo tiro, entonces el jugador recibe 2n . Este juego puede tener innitos resultados, del hecho mismo que algunos jugadores puede sacar cara en el primer tiro, y algunos jugadores se demorar incluso das y lanzar muchas veces para sacar cara. Consideremos xi el premio cuando aparece por primera vez cara en el intento i.
x1 = 2;
x2 = 22 = 4;
x3 = 23 = 8;
xn = 2n ;
i
(5.1)
La probabilidad de obtener cara en la primera vez en el intento i es 1 2 ; esto es la probabilidad de obtener i 1 veces sello antes de obtener cara. Entonces la probabilidad de obtener cara ser 1 1 = ; 2 1 ; 4 1 ; 8 1 ; 2n
2 = 22 =
3 =
n =
(5.2)
48
El valor esperado del premio del juego de la paradoja de San Petersburgo es por lo tanto innito E (x) = 1 x1 + 2 x2 + + n xn + =

i xi =
i=1
i=1
1 i 2 2i
= 1 + 1 + + 1 + =
(5.3)
Este juego sin embargo hace ver que ningn jugador puede jugar demasiado por el pago que implica (innito). Si el pago fuera S/. 1 milln en lugar de 2, porbablemente nadie juagra el juego, salvo alguien que considere pequeo a este monto, esto implica que las personas dependiendo de la valoracin que le dan al dinero muestran una aversin al juego (aversin al riesgo de perder montos ms altos). Esto es la paradoja, No vale su valor esperado en dlares. Desafortunadamente, este ejemplo de la Paradoja de San Petersburgo, opac otros excelentes ejemplos de Bernoull. La aversin al riesgo puede entenderse analizando el problema de Sempronio. Utilidad Esperada como Solucin a la Paradoja La solucin de Bernoull a la paradoja de San Petersburgo y al problema de Sempronio , fue el argumento de que los individuos no se preocupan de los premios monetarios que se obtienen de juego o de la decisin de transportar mercancas por un lugar peligroso. Si no, la utilidad que genera la riqueza. Si asumimos que que la utilidad marginal de la riqueza disminuye conforme aumenta la riqueza, la paradoja de San Petersburgo va a converger a una utilidad esperada nita. Suponga que la utilidad que genera el premio que entrega en el juego de la paradoja de San Petersburgo es u(xi ) = ln(xi ) (5.4) Esta utilidad es una funcin cncava (u (xi ) > 0, u (xi ) < 0); y la utilidad esperada de este juego converge a un nmero nito. E (u) = = =
i=1 i=1 i=1
i u(xi ) 1 ln(xi ) 2i i ln(2) = 2 ln(2) 2i (5.5)
5.3. AVERSIN AL RIESGO
49
5.3.3. El Problema de Sempronio

Sempronio tiene bienes en su casa por un valor1 de US$ 4000 y adicionalmente posee bienes comerciables por US$ 8000 en el extranjero de donde lo va a transportar por mar. Sin embargo la experiencia diaria nos ensea que de dos barcos que se trasladan, uno se hunde y solo uno llega a su destino. En nuestro lenguaje moderno, podemos decir que Sempronio enfrenta riesgo sobre su riqueza. Esta riqueza puede ser presentado por una lotera x , el cual toma el valor de US$ 4000 por la probabilidad de 1/2(Si los dos barcos se hunden) o tendra US$ 12 000 con probabilidad 1/2. Denotaremos esta lotera x que est 1 ; 12 000 , ) ; la expectativa matemtica es distribuido como (4000, 1 2 2 1 1 Ex 4000 + 12000 = 8000 2 2 (5.6)
Ahora, Sempronio tiene una ingeniosa idea, en lugar de traer toda su riqueza del exterior de US$8000 en un solo barco, lo tiene que traer en dos barcos. Asumiendo que los barcos se trasladan con igual costo y rutas de igual de peligrosas, Sempro1 1 1 ; 8 000, 2 ; 12 000, 4 ). nio tendr una ms diversicada lotera distribuida como (4000, 4 Entonces el valor esperado de la lotera es 1 1 1 Ey 4000 + 8000 + 12000 = 8000 4 2 4 (5.7)
Note que el valor esperado de la lotera (E x ) es el mismo!. Si Sempronio podra medir su bienestar antes o despus de diversicar, se sentira indiferente entre diversicar o no hacerlo. Sin embargo, muchas personas lo pueden ver mucho ms atractivo diversicar, por que tendrn la esperanza de que al menos uno de los barcos llegue a su destino, esto es que y es ms atractivo que x . Bernoull sugiere que muchas personas preeren y ax . Por ello, en lugar de calcular la esperanza matemtica del resultado monetario, debera usarse la esperanza matemtica de la utilidad de la riqueza. Adems que la relacin de la utilidad de la riqueza no es lineal. La idea de Bernoull es que la utilidad que hace que y se preferido a x es que tiene que ser una funcin de utilidad cncava en el ingreso, entonces la lotera y tendr un valor ms alto que x . Una funcin u(x) doblemente diferenciable es
En el artculo original est ducados, para nes de enseanza, se cambia ducados por dlares americanos
1
50
cncava solo si la utilidad marginal u (x) es decreciente en x. para mostrar la idea de Bernoull, consideremos una funcin u(x) = x, que es una funcin creciente y su utilidad marginal es decreciente. Usando esta preferencia, en el problema de Sempronio, vamos a determinar la utilidad esperada de la utilidad de cada una de las loteras. 1 4000 + 2 1 4000 + 4 1 12000 = 86,4 2 1 1 8000 + 12000 = 87,9 2 4
E ( x) = E ( y) =
(5.8) (5.9)
Dado que y genera una mayor utilidad que x , el primero ser elegido por Sempronio.
1 Figura 5.1: Midiendo la utilidad esperada de (4000, 1 2 ; 12 000, 2 )
5.4. DEFINICIN Y CARACTERIZACIN DE LA AVERSIN AL RIESGO 51
5.4. Denicin y Caracterizacin de la Aversin al Riesgo

5.4.1. Denicin
Si hay una lotera z que ofrece un pago de S/.25 con probabilidad 1 2 , y S/.5 con 1 probabilidad 2 . Decimos que un consumidor es averso al riesgo si 1 1 u 25 + 5 2 2 1 1 > u(25) + u(5) 2 2 (5.10)
5.4.2. Medida de la Aversin al Riesgo

La medida de aversin al riesgo ms usada es la aversin al riesgo desarrollada por J.W. Pratt en 1960, esta medida de aversin al riesgo r (w) es r (w) = u (w) u (w) (5.11)
5.4.3. Caracterizacin
Un agente (individuo) averso al riesgo es un agente que no desea riesgo de media cero. Un agente averso al riesgo podra desear loteras riesgosas si los pagos esperados son lo sucientemente grandes. Un inversionista averso al riesgo desear comprar un activo riesgoso solo si el retorno esperado es mayor a la tasa de retorno de un activo libre de riesgo. Un agente averso al riesgo podra no comprar un seguro si es muy costos adquirirlo. Es importante cuanticar el grado de aversin al riesgo para ayudar a conocerse mejor a las personas y ayudarles a tomar mejores decisiones en situaciones de incertidumbre. Una forma de medir el grado de aversin al riesgo de un agente es preguntarle cuanto est dispuesto a pagar para deshacerse de un riesgo de media cero z . La respuesta a esta pregunta se referir a la prima de riesgo asociado con el risgo. Para un agente con funcin de utilidad u y riqueza inicial w, la prima de riesgo debe satisfacer la siguiente condicin:
Eu(w + z ) = u(w )
(5.12)
Usando aproximacin de taylor de primer orden para u(w ) y de segundo orden para Eu(w + z ) en torno a w u(w ) u(w) u (w) (5.13)
52 y
1 2 u (w) Eu(w + z ) E u(w) + z u (w) + z 2 1 2 = u(w) + u (w)E z + u (w)E z 2 1 = u(w) + u (w) 2 2 (5.14) Por lo tanto =
1 2 u (w) 2 u (w)
(5.15)
(w ) Donde u u (w ) es la medida de aversin al riesgo.
5.5. Teorema de Von Newman-Morgenstern

Jhon Von Newman y Oskar Morgenstern desarrollaron modelos matemticos para analizar la conducta econmica de los individuos bajo condiciones de incertidumbre. Para entender estas interacciones, fue necesario necesario investigar los motivos de los participantes en estos juegos. La hiptesis de que los individuos toman decisiones bajo situaciones de incertidumbre basado en la utilidad esperada es intuitivamente razonable, esto es posible debido al supuesto de la conducta racional.
5.5.1. ndice de Utilidad de Von Newman-Morgenstern

Para empezar, suponga que hay n posibles premios que un individuo puede ganar por participar en una lotera. Denotando estos premios con x1 , x2 , , xn y asumiendo que estos han sido ordenados en orden ascendente de deseabilidad. Por lo tanto x1 es el premio menos deseado por el individuo, xn es el premio ms preferido. Asumiendo una utilidad arbitraria para estos dos premios extremos. Por lo tanto, es conveniente asignar u(x1 ) = 0 u(xn ) = 1 (5.16)
Aunque otro par de nmeros podran usarse en lugar de 0 y 1. Consideremos el siguiente experimento, preguntarle a un individuo a decir cual es probabilidad i
5.6. ECONOMA CONDUCTUAL
53
al cual estara indiferente entre recibir xi con certeza y un juego que ofrece xn con probabilidad i y x1 con probabilidad 1 i , esto es xi = i u(xn ) + (1 i )u(x1 ) = i 1 + (1 i ) 0 = i La probabilidad i mide cuan deseable es el premio xi = i u(xn ) + (1 i )u(x1 ) (5.17)
5.5.2. Maximizacin de la Utilidad Esperada

Para explicar, como ejemplo consideremos los siguientes dos juegos. El primer juego ofrece x2 con probabilidad q y x3 con probabilidad 1 q . El otro juego ofrece x5 con probabilidad t y x6 con probabilidad 1 t. Queremos mostrar que el individuo 1 elegir el juego si y solo si la utilidad esperada del juego 1 es mayor a la utilidad esperada del juego 2. Para ambos juegos, la utilidad esperada E (J1 ) y E (J2 ): E (J2 ) = E (J1 ) = qu(x2 ) + (1 q )u(x3 ) tu(x5 ) + (1 t)u(x6 ) (5.18)
Sustituyendo el ndice de utilidad (pues, 2 es la utilidad de x2 ) tenemos: Eu(J2 ) = Eu(J1 ) = qu2 + (1 q )u3 tu5 + (1 t)u6 (5.19)
El consumidor elegir el juego 1 (J1 ) solo si qu2 + (1 q )u3 > tu5 + (1 t)u6 (5.20)
5.6. Economa Conductual

5.6.1. Introduccin
La economa conductual recurre a nociones de psicologa cognitiva para entender las decisiones de los consumidores y sus efectos sobre el mercado. Se preocupa principalmente con los lmites de la racionalidad. Los modelos de economa conductual enriquecen los modelos neoclsicos con supuestos ms realistas de la naturaleza humana. Generalmente, modican el modelo neoclsico estndar y analiza una anomala particular observada en los mercados. Segn sus autores, estos modelos corregidos no slo realizan las mismas
54
predicciones correctas de los modelos tradicionales, sino que adems predicen correctamente resultados donde los modelos tradicionales fallan. Por ejemplo, el anlisis racional predice que la gente se preocupa por el futuro, razn por la que ahorra. Pero modelos que consideran la posibilidad de problemas de autocontrol hacen la misma prediccin, pero permiten investigar la posibilidad de que la gente sub-ahorre.
5.6.2. Anomalas
Las predicciones de la utilidad esperada presentan algunas anomalas 1. A las personas les preocupan los cambios ms que los estado nales de riqueza. 2. Uso de heursticas y efecto de la presentacin. 3. Preferencias dinmicamente inconsistentes permite estudiar adicciones Recientemente la economa conductual ha integrado otras nociones provenientes de la sicologa 1. Trabajo sobre justicia y altruismo recproco han debilitado el supuesto neoclsico de egoismo puro. 2. Trabajos sobre motivacin intrnsica y sobre identidad permite a los agentes mostrar que tienen utilidad de pertenecer a grupos sociales adicionalmente al consumo. Sin embargo, se ha generado escepticismo por los mtodos usados en economa conductual tanto los experimentos como el anlisis estadstico de respuestas a cuestionarios. La conducta experimentalmente observada sera, a juicio de los crticos, inaplicable a situaciones del mercado donde las oportunidades de aprendizaje y la competencia asegurar al menos una aproximacin cercana a la conducta racional. Solo aplican al tipo de decisiones por una vez a que se presentan los participantes en los experimentos. Algunos modelos suponen que los errores o sesgos estn correlacionados entre los agentes, por lo que la agregacin no los cancela. Los sesgos cognitivos pueden tener efectos agregados si existe un contagio social de emociones. La economa conductual se basa tanto en la sicologa individual como social. Los economistas condutuales se han hecho cargo de estas crticas Behavioral economists have also incorporated these criticisms by focusing on eld studies rather than lab experiments.
5.6. ECONOMA CONDUCTUAL
55
5.6.3. Teora de la Prospectiva: Khaneman y Tversky

Presentan diversos ejemplos que muestran que los axiomas sobre los cuales se basa la teora de la utilidad esperada no siempre se cumplen. Los aspectos que ms veces no se cumplen son la regla de utilidad esperada (es decir, el axioma de independencia) y el supuesto que los individuos en su evaluacin consideran estados nales en vez de prdidas y ganancias. El estudio de Khaneman y Tversky es un anlisis estadstico de las repuestas que estudiantes universitarios de Israel a una serie de elecciones hipotticas. En lo que sigue N representa el nmero de personas que particip, y la cifra entre cuadrados el porcentaje que opt por cada alternativa. Un asterisco al lado de un porcentaje indica que la eleccin es signicativa al uno por ciento. Recordando que una lotera que entrega un premio x con probabilidad p, y un premio y con probabilidad q , y nada con probabilidad 1 p q , se denotar (x, p; y, q ). Ejemplo 3. La primera decisin es elegir entre las loteras A y B, y la segunda entre las loteras C y D. El ingreso promedio mensual de una familia era 3.000 libras. A : (2,500; ,33, 2,400; ,66) [18 %]B : (2,400; 1)[82 %] N=72 y C : (2,500; ,33)[83 %] D : (2,400; ,34)[17 %] N=72. Se cumple que v (2,400) > 0,33v (2, 500) + ,66v (2,400) 0,34v (2,400) > ,33v (2, 500). Si se aplica la regla de la utilidad esperada se llega a una contradiccin. Efecto certeza . La gente sobrevalora resultados que considera ciertos en relacin a resultados que son probables. Representa una violacin del axioma de independencia.
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5.7. Ejercicios
1. Considere que las conductas que presentan Alejandrina es amante al riesgo, Emerson es neutro al riesgo y Astrid es averso al riesgo. Dibuje una funcin de utilidad que muestre las conductas de Astrid, Emerson y Alejandrina, en ese orden. 2. A un individuo averso al riesgo se le ofrece escoger entre un juego que paga S/.1000 con probabilidad 25 % y S/. 100 con probabilidad 75 % o un pago de S/. 325. Cul elegir?. 3. Cual elegir si el pago con certeza es 320? 4. Cual elegir si el pago con certeza es 330? 5. Considere las siguientes Loteras 1 x = (6000, ; 18000, 2 1 y = (6000, ; 12000, 2 1 ) 2 1 1 ; 18000, ) 4 4 (5.21) (5.22)
a) Hallar el valor esperado de las loteras x yy b) Considere una funcin de utilidad u(x) = x. Hallar la utilidad esperada de ambas loteras. c) Cul lotera es mejor? 6. Un individuo tiene la siguiente funcin de utilidad u(w) = w1/2 : (6, 1 ; 6, 1 ). Su riqueza inicial es 10 y enfrenta la lotera X 2 2 a) Calcule el valor exacto del equivalente cierto y de la prima de riesgo b) Aplique la frmula de Pratt para obtener una aproximacin de la prima de riesgo c) Muestre que para es funcin de utilidad, la aversin absoluta al riesgo es decreciente en riqueza mientras que la aversin rrelativa al riesgo es constante. d) Si la funcin de utilidad es v (w) = w1/4 (5.24) (5.23)
5.7. EJERCICIOS
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responda nuevamente la parte (a). Te sorprende los cambios en el equivalente cierto y en la prima de riesgo? Relacione este cambio a la nocin de mayor aversin al riesgo (i.e exprese v (w) como una transformacin cncava de u(w)). : (3, 1 ; 3, 1 ), calcule la nueva prima de riesgo aproe) Si el riesgo es Y 2 2 ximado por la frmula de Pratt. Por que la aproximacin de la prima ? de riesgo es 4 veces menor que la prima de riesgo de X 7. Considere una familia de funciones de utilidad exponencial u= 1 eaw a
a) Muestre que a es el grado de la aversin absoluta al riesgo. b) Muestre que u es lineal en w cuando a tiende a cero (ayuda: use la regla de LHo pital). c) Considere la lotera x con pagos positivos y negativos. Determine el valor de Eu( x) cuando a tiende a innito.
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Captulo 6
La Economa de la Informacin
6.1. Propiedades de la Informacin
La caracterstica principale de la informacin es que es un bien pblico (no exclusivo - su uso no agota la disponibilidad para otros(no excluye a otros) - y no rival - otros pueden usarlo a costo cero -)
6.1.1. El valor de la Informacin

Para ilustrar como la informacin se valora, asume que un individuo muestra una situacin incierta que involucra tiempos buenos y tiempos malos y el individuo puede invertir en un mensaje que le generar acerca de las probabilidades del resultado. Este mensaje puede tomar los valores 1 y 2 con probabilidades p y 1 p, respectivamente. Si el mensaje toma el valor 1, entonces el individuo espera que hayan buenos tiempos con probabilidad 1 y malos tiempos con probabilidad 1 1 . Si el mensaje toma el valor 2, entonces el individuo espera que hayan buenos tiempos con probabilidad 2 y malos tiempos con probabilidad 1 2 . Sea V1 la utilidad indirecta esperada mxima cuando el mensaje toma el valor 1 y V2 cuando el mensaje toma el valor 2. El individuo cuando considera que la informacin debe ser comprada, la utilidad esperada es Eucm = pV1 + (1 p)V2 (6.1)
Por el contrario, si el individuo decide no comprar el mensaje, la utilidad esperada es Eusm = pV0 + (1 p)V0 59 (6.2)
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CAPTULO 6. LA ECONOMA DE LA INFORMACIN
Compra el mensaje solo si quiere tomar decisiones, entonces solo si la utilidad esperada de comprar el mensaje excede a la utilidad esperada de no hacerlo, esto es
Eucm Eusm
(6.3)
6.2. Riesgo Moral,Seleccin Adversa,Sealamiento

6.2.1. Introduccin
Entendemos por informacin imperfecta a la falta de informacin. Esta puede presentarse de distintas maneras pero a nosotros nos interesa la informacin asimtrica. La informacin imperfecta adems de incluir a la asimetra de informacin presenta casos en los cuales la falta de informacin afecta por partes iguales a todos los agentes. Mientras que por informacin asimtrica entendemos a los casos en los cuales algunos agentes tienen acceso a la informacin pero otros no. Presentada sta ltima como conocimiento oculto o acciones ocultas.
6.2.2. Seleccin Adversa

Debido a la existencia de informacin asimtrica es que se expulsa del mercado a los agentes de buena calidad y solo quedan en l los de mala calidad. Esto no es otra cosa que una versin ms moderna de la Ley de Gresham. Pensemos en el mercado de autos usados, la asimetra de informacin se presenta entre los vendedores y compradores de autos usados (es el caso de un conocimiento oculto). Puesto que los vendedores conocen el estado de los autos, mientras que los compradores desconocen dicho estado. Supongamos que en l existen 2 grupos de autos, en uno se agrupan los de buen estado (buenos) y en el otro los de mal estado (malos) . Los vendedores de autos en buen estado esperan recibir un mejor precio que los de autos malos. El comprador al no poder distinguir uno de otro tipo de autos va a pagar el precio promedio del mercado. Pero este precio ser menor del que estn dispuestos a recibir los vendedores de autos buenos, es por esto que dichos vendedores no ofertaran ms su auto. Y de esta manera solo quedaran en el mercado autos en mal estado.
6.2. RIESGO MORAL,SELECCIN ADVERSA,SEALAMIENTO 61 El hecho de que solo se transen autos de mala calidad hace que los compradores no quieran realizar transacciones en dicho mercado y por lo tanto este desaparece. El hecho de tener que pagar un precio promedio introduce un concepto: riesgos compartidos. Cuando el comprador quiere transar en el mercado enfrenta los riesgos de comprar un auto malo o uno bueno. Recordemos que al ser un promedio el precio tiene en cuenta los altos precios relativos de los autos buenos y los bajos precios relativos de los autos malos. Es por esto que los vendedores de autos buenos estn compartiendo el riesgo con los vendedores de autos malos. O sea que el vendedor de autos buenos esta ayudando al vendedor de autos malos. Esto se da cuando percibe un precio menor al que querra recibir por su auto. Solucin a la Seleccin Adversa: Intervencin Akerlof recomienda la intervencin del gobierno para solucionar el tipo de problemas recin observado. En un primer abordaje vamos a estudiar un caso sin intervencin para despus poder compararlo con el caso en el cual el gobierno interviene. Al punto de tratar la intervencin del gobierno tenemos que establecer una relacin con los bienes preferentes. stos son los bienes que para los ojos de la sociedad en su conjunto generan externalidades positivas. Es por ello que para analizar la intervencin del gobierno vamos a trabajar con el mercado de los seguros mdicos. Justamente porque la salud es un bien preferente. En el mercado de los seguros mdicos la asimetra radica en que las empresas aseguradoras no conocen (o no tanto) el estado de salud de los asegurados. Estos a su vez, pueden ser de alto o bajo riesgo de enfermedad. En este mercado se plantea el mismo problema que en el de los autos usados. Siendo los que ms quieren asegurarse los de mayor riesgo de enfermar (es chocante pero estos seran los autos en mal estado del anterior ejemplo). Al igual que en el caso anterior, los asegurados de mayor riesgo impulsan la prima hacia arriba, y esta resulta ser superior a la que estn dispuestos a pagar los de menor riesgo. Las conclusiones a las que llegamos son las mismas que en el caso anterior, pero revisten una mayor importancia puesto que las personas de alto riesgo no podrn conseguir un seguro mdico y estas son paradjicamente las que ms lo necesitan . Este punto merece una detencin. El anlisis antes desarrollado nos sirve para entender el funcionamiento (y tambin el mal funcionamiento) del PAMI. Ya que esta mutual solo tiene asegurados de mala calidad o propensos a enfermar. Este sera el caso en el cual al retirarse los sanos no se permite que la aseguradora
62
incremente la cuota (es por esto que la cuota puede ser considerada poltica). Debido a esto es el continuo dcit que se observa en dicha mutual. Una forma de intervencin con la que cuenta el gobierno es obligando a todos los agentes a asegurarse. El hecho de imponer la obligatoriedad del seguro mdico es similar a aplicar un subsidio cruzado. Recordemos de nuestro anterior anlisis el concepto de riesgo compartido. De el se desprende que los sanos tienen que compartir el riesgo de enfermarse con los de mayor riesgo. Y es por ello que al imponer la obligatoriedad del seguro que aparece el subsidio cruzado: a los sanos se les impone un impuesto y a los de mayor riesgo se les otorga un subsidio. Los sanos tendrn que pagar una cuota mayor a la que estaran dispuestos a pagar sin la intervencin del gobierno. Mientras que los ms propensos a enfermar pagarn una cuota menor a la que pagaran sin la intervencin del gobierno. Por lo tanto logramos un equilibrio con una prima menor que sin la intervencin gubernamental, asociado a este nivel ms bajo de prima esta un nivel ms alto de alcance del seguro. No se podra arribar a este resultado sin la intervencin del estado debido a las fallas de coordinacin a las que se enfrentaran las empresas aseguradoras. stas nunca podran llegar a un acuerdo entre ellas y con los agentes mediante el cual lograr transferencias de unos agentes a otros. Siempre existir la empresa que quiera tomar ventaja de ello y esto rompera el acuerdo. A pesar de que algunos estarn disconformes (los sanos) puesto que se ven obligados a contratar un seguro que no querran contratar; este resultado representa una mejora paretiana respecto del caso sin intervencin. La mejora se logra debido a la posibilidad de un mayor nivel de cobertura del seguro mdico por parte de los individuos. El hecho de que algunos tengan que contratar un seguro en forma obligatoria, situacin que podra generar resquemores no afecta a la mejora y esto se debe a que la mayor cobertura es algo que deja a todos mejor que antes. Solucin a la Seleccin Adversa: Screening o Autoseleccin El screening es una herramienta que desarrollaron los que sufren a la informacin asimtrica al no poder distinguir entre un tipo y otro de calidad . En el ejemplo anterior del seguro mdico seran las compaas aseguradoras las que realizan una seleccin. Para evitar este problema la compaa crea una amplia gama de contratos (uno para cada tipo de calidad de usuario ). Por las propias caractersticas de los asegurados estos elegirn el contrato diseado a su medida. Entonces los de mayor posibilidad de enfermarse elegirn una cobertura total pero con alta cuota, mientras que los ms sanos elegirn uno de menor cuota y con cobertura
6.3. RIESGO MORAL parcial. Solucin a la Seleccin Adversa: Signaling
63
Adems de la intervencin del gobierno y del screening existen distintas herramientas como para solucionar los problemas que crea la Seleccin Adversa. Como las garantas, certicados de calidad, normas de calidad (ISO), etc. Todas estas son seales que muestran los que padecen la informacin asimtrica para distinguirse y no tener que compartir los costos con la parte de menor calidad. En el anterior ejemplo del seguro mdico, las personas sanas querran ser diferenciadas de las enfermas. Una seal para ser efectiva tiene que cumplir con las siguientes caractersticas: 1. Implicar un costo 2. Vericable 3. Creble Tiene que implicar un costo para evitar que todos emitan la seal. Si la seal no implica un costo, todos pueden emitirla y pierde la funcin de diferenciar. Por otro lado si no es vericable nadie puede constatar su veracidad, por lo tanto tambin perdera el papel de seal. Y por ltimo tiene que ser creble, para poder ser recibida como verdadera. Para explicar esto introduciremos otro caso de seleccin adversa: La productividad laboral. Cuando una empresa quiere contratar un empleado esta no conoce la productividad de l. Este es otro caso de informacin asimtrica, donde el empleado conoce su productividad pero la compaa no. Esta herramienta es llevada a cabo por los empleados de alta productividad para distinguirse de los de baja productividad. Buscan diferenciarse y para ello recurren a la educacin. Para ello la educacin tiene que cumplir con las siguientes condiciones: tiene que ser ms costosa para las personas de una menor productividad que para las de alta productividad. De esta manera se esta imponiendo un penalizacin a las de menor productividad. Y es por ello que la compaa puede identicar a los de baja productividad.
6.3. Riesgo Moral

El Riesgo Moral como su nombre nos deja ver es el riesgo que puede provenir de la moral, ya sea va acciones ocultas o va conocimiento oculto.
64
El riesgo moral, muchas veces llamado informacin oculta. Son muchas las industrias que tienen este problema, la industria del crdito, seguros, el mercado de bienes usados, etc. En el mercado de crditos las instituciones que otorgan crdito no poseen toda la informacin que el deudor posee sobre si mismo. Suponemos que existe responsabilidad limitada, los deudores solo honraran la deuda en la medida que el rendimiento del proyecto lo permita. Una empresa otorga un prstamo a un cliente esperando que este lleve a cabo un determinado proyecto, y que una vez concluido realice el pago de la deuda. En esta instancia el deudor puede incurrir en una accin oculta y modicar su accionar una vez recibido el crdito. Encarando un proyecto ms riesgoso (por el cual espera obtener un rendimiento mayor pero con una probabilidad menor de concretarse) que el indicado al banco al momento de solicitar el prstamo. A su vez el deudor puede informar un rendimiento realizado del proyecto menor al banco para as no tener que pagar el importe completo de la deuda. Este problema surge porque el banco no puede controlar el verdadero valor del rendimiento realizado (por la existencia de informacin asimtrica). Este es un tpico caso de conocimiento oculto. Todo seguro trae en forma inmanente un cambio de comportamiento. Volvamos a tratar el tema del seguro mdico, pero esta vez desde otra ptica, ahora analizaremos el comportamiento del asegurado. Como nos indica el concepto de riesgo moral, el asegurado cambiara su comportamiento una vez contratado el servicio. Supongamos que el asegurado tiene una enfermedad, y esta requiere que siga un tratamiento. Dicho tratamiento exige determinado comportamiento por parte del enfermo, y si ste no cumple con l el perodo del tratamiento se extiende. El esfuerzo que pondr en cumplir con el tratamiento ser menor que si tuviese que enfrentar los costos de llevarlo adelante. De la misma manera, si vemos en la realidad es muy normal que ante un dolor en un brazo el mdico nos exija todo tipo de estudios. Y como nosotros no cargamos con los costos de tales estudios los efectuamos sin hacernos grandes problemas. Ahora si tuvisemos que afrontar estos costos tendramos ms miramientos ante el pedido del mdico. Volviendo al mercado del crdito vemos que para enfrentar el problema del riesgo moral causado por las acciones ocultas existen herramientas del estilo del Screening y del Signaling. En una primera instancia podemos identicar a dos: las garantas (o collaterals) y los prestamos compartidos (o prestamos parciales).
6.3. RIESGO MORAL
65
Mientras que para enfrentar los problemas causados por el conocimiento oculto las instituciones de crdito solo se pueden valer del monitoreo. Siguiendo el anterior ejemplo, el banco puede tratar de obtener informacin acerca del verdadero resultado del proyecto. La lgica detrs de los primeros dos es hacer que el deudor comparta el riesgo para de esa manera poder enfrentar las acciones ocultas. Si un deudor (o prestatario) comparte el riesgo del crdito (o prstamo) tendr incentivos a no llevar adelante acciones ocultas. La razn es la siguiente: si ahora opta por un proyecto ms riesgoso el tendr que afrontar parte de ese mayor riesgo. En otras palabras, para el tendr un costo incurrir en el azar moral y cambiarse a un proyecto ms riesgosos. Es por la conexin que establecen las garantas y los prestamos compartidos entre el riesgo y el deudor que stos tendrn incentivos a cumplir sus convenios con las instituciones de crdito. La funcin de estas dos herramientas es justamente asociar al deudor en el caso de resultados negativos de los proyectos. Segn cada herramienta, esto se logra exigiendo un activo como garanta o prestando solo una parte del crdito solicitado por el deudor. En el primero de los casos al exigirle un activo como garanta se le esta imponiendo la posibilidad de perder dicho activo ante la posibilidad de resultados negativos del proyecto. En tanto que prestando solo una parte del crdito se logra que el deudor tenga que afrontar el resto del capital necesario para llevar adelante el proyecto. De esta manera el costo que tendr que enfrentar el deudor ante un resultado negativo es ms alto que si el prstamo cubre todo el capital necesitado para el proyecto. Por ltimo, anteriormente no asociamos directamente a las garantas y los prestamos parciales con el signaling o el screening debido a que ambas pueden ser identicados con una o con otra en forma indistinta. Esto se debe a que las dos logran tanto sealizar una calidad como seleccionar a un buen cliente . Los instrumentos nancieros al exigir una garanta por un lado hacen un screening puesto que cada tipo de deudor elegir el instrumento que le corresponda. Mientras que por otro lado tambin cumple la funcin de seal, ya que un solo un deudor bueno aceptara perder un activo en el caso del resultado negativo del proyecto. El mismo anlisis se puede realizar para el prstamo parcial. En el caso del monitoreo, este consta de inspecciones peridicas al deudor en la cual se recaba informacin sobre la evolucin del proyecto. Estas inspecciones tienen que imponer una pena al deudor si encuentran que l esta mintiendo. Al enfrentar este costo el deudor tendr incentivos a no adulterar la informacin que suministra al prestamista. Una analoga nos sirve de ejemplo: cuando la polica es rgida al imponer penas a los vehculos que exceden la velocidad, este costo logra
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que los conductores respeten dichos lmites. De esta forma se crean incentivos a respetar las normas.
6.3.1. Solucin al Problema de Riesgo Moral

Incentivo de Esfuerzo Imagina una situacin en el cual una parte se llama principal y la otra parte agente. Consideremos que hay un nmero grande de agentes con similares caractersticas y preferencias. Suponga que el agente tiene una funcin de utilidad de reserva, adems trabaja para el principal. Entonces su nivel de utilidad depender del ingreso que recibe por trabajar w y el esfuerzo que realiza para trabajar e. u(w, a) = we
(6.4)
Si el agente se esfuerza, generar ingresos al principal por S/. 270, si no se esfuerza, su trabajo es ojo, entonces solo generar S/. 70. Si no se esfuerza e = 0 su utilidad no se ve afectado, si se esfuerza, deniremos un esfuerzo 5, e = 5. El sistema de incentivo considerar un pago adicional del principal al agente, tal que trabaje, podra incluso pagarle hasta que deja de ser rentable pagar pagos extras para que se esfuerce.
Parte IV
Produccin y Costos
67
Captulo 7
Produccin
La principal actividad de las rmas es producir nuevos productos o servicios a partir de ciertos insumos.
7.1. Tecnologa
1. En esta seccin estudiamos cmo se producen los bienes y servicios. Suponemos que la produccin ocurre en entidades llamadas rmas. 2. Inicialmente nos centramos en el aspecto tecnolgico, es decir cunto se puede producir dada cierta disponibilidad de insumos. 3. Suponemos que los insumos que intervienen en el proceso de produccin son medibles cardinalmente. Otros factores, como la moral de la fuerza de trabajo, que tambin afectan la produccin, pero que no son medibles cardinalmente, se considerarn jos. 4. Asimismo, es necesario tener presente que la produccin no es un nivel sino que est referida a un perodo de tiempo.
7.1.1. Conjunto de Producciones

En lo que sigue consideramos una rma que utiliza n insumos distintos, los que designamos x1 , , xn , para producir m bienes que denotamos q1 , , qm . Un proceso productivo determinado puede ser visto como posible o imposible. T designar al conjunto de producciones posibles, o simplemente Conjunto de Producciones, dada la tecnologa existente y las restricciones legales que puedan 69
70
CAPTULO 7. PRODUCCIN
aplicar. Luego un vector (x, q ) est en T si es un par legal y tecnolgicamente posible.Por cierto que el conjunto T se modica con el avance tecnolgico y cambios legales. En lo que sigue analizamos algunos axiomas tiles para caracterizar la tecnologa, los que pueden cumplirse o no dependiendo de las circunstancias.
7.1.2. Axiomas
1. Posibilidad de Inaccin: El par (0, 0) pertenece al conjunto T . La posibilidad de inaccin indica que no existen costos hundidos. Es decir, que no se han tomado decisiones de produccin irreversibles. Reeja una situacin de largo plazo. 2. Eliminacin sin costo: Sea (x, q ) en T , si x1 x, y q 1 q , entonces (x1 , q 1 ) T . Eliminacin sin costo expresa la idea que siempre es posible absorber ms insumos sin disminuir la produccin. 3. Imposibilidad de producir algo de nada: Si (0, q ) T , entonces q = 0. 4. Acotamiento: Existe > > 0 tal que q x para cualquier par (x, q ), donde es alguna norma. El axioma de acotamiento implica al de imposibilidad de producir algo de la nada. El axioma de acotamiento tambin elimina la posibilidad de tener productividades marginales innitas como se ilustra con el siguiente ejemplo. Ejemplo 4. n = m = 1, q = x1/2 . Luego x 0, .
q x
1 , x
por lo tanto cuando
5. T es cerrado: Para toda sucesin (xs , q s ) T , si (xs , q s ) (x, q ), entonces (x, q ) T . 6. Aditividad: Si (xa , q a ) y (xb , q b ) estn en T , entonces (xa + xb , q a + q b ) est en T . El axioma de aditividad descarta la existencia de externalidades negativas, as como de retornos decrecientes a escala. Tambin se puede interpretar como una condicin de libre entrada si se trata de rmas diferentes.
7.1. TECNOLOGA
71
7. Retornos no crecientes a escala (divisibilidad): Si (x, q ) T , entonces (x, q ) T para cualquier [0, 1].
El axioma de retornos no-crecientes a escala implica la divisibilidad de cualquier proceso productivo, el que se puede replicar a una escala menor. Elimina la exigencia de cantidades mnimas de insumos para producir.
8. Retornos no decrecientes a escala: Si (x, q ) T , entonces (x, q ) T para cualquier 1.
El axioma de retornos no-decrecientes a escala implica que los procesos productivos se pueden replicar a escalas mayores.
9. Retornos constantes a escala: Si (x, q ) T , entonces (x, q ) T para cualquier 0.
Retornos constantes a escala implican que T es un cono.
10. Cuasi-convexidad: Si los pares (x, q ) y (x1 , q ) pertenecen al conjunto T , entonces (x + (1 )x1 , q ) tambin est en T para cualquier 0 1. Es decir, el conjunto de los x tal que (x, q ) pertenece a T es convexo para todo q .
Estricta cuasi-convexidad por su parte expresa la idea que la diversidad en los insumos es positiva, o dicho de otro modo que las combinaciones balanceadas de insumos son mejores que las no balanceadas.
72
Figura 7.1: Tenologa Cuasi-Convexa 11. Convexidad: Si los pares (xa , q a ) y (xb , q b ) pertenecen al conjunto T , entonces (xa + (1 )xb , q a + (1 )q b ) tambin est en T , para cualquier 0 1. El axioma de convexidad implica los axiomas de cuasi-convexidad y retornos no-crecientes a escala, lo cual es muy fcil de probar (suponiendo que se cumple el axioma de inaccin). Luego la convexidad agrega a la cuasiconvexidad el concepto de retornos no-crecientes a escala y algo ms. A grandes rasgos, las tecnologas T cumplen los 6 primeros axiomas. Los 5 siguientes son ms restrictivos, pero en general la teora no los requiere. Sin embargo, muchos desarrollos se simplican suponiendo que la tecnologa es cuasi-convexa. Proposicin 1. La tecnologa cumple los axiomas de aditividad y retornos no crecientes a escala si y solo si es convexa y presenta retornos constantes a escala. Demostracin: Para cualquier 0, podemos escribir = n + donde n es el mayor entero contenido en , por lo que 0 1. Si (x, q ) T , por retornos no crecientes a escala (x, q ) T , por aditividad (x + x + .... + x + x, q + q + .... + q ) T . En consecuencia (x, q ) T para cualquier 0. Sean (xa , q a ) y (xb , q b ) dos pares en T , 0 1. Entonces por axioma de
7.1. TECNOLOGA
73
retornos no crecientes a escala (xa , q a ) y ((1 )xb , (1 )q b ) estn en T . Y por aditividad (xa + (1 )xb , q a + (1 )q b ) est en T , para cualquier 0 1, lo que muestra que la tecnologa es convexa.
7.1.3. Funcin de Produccin

En lo que sigue restringimos el anlisis a rmas monoproductoras. Denicin 4. La funcin de produccin f () es aquella que asocia a cada vector x la mayor produccin que es posible obtener con dicho vector de insumos, es decir: f (x) = m ax{q |(x, q ) T }
q
(7.1)
La funcin de produccin corresponde al borde superior del conjunto T .
7.1.4. Productividad Marginal

Denicin 5. Se llama productividad marginal del insumo i (P M gi ) al cambio en la produccin que provoca un aumento marginal en la disponibilidad de dicho insumo manteniendo los dems insumos constantes, es decir P M gi (x0 ) = l m
0 0 0 0 0 0 0 f (x0 1 , x2 , , xi + xi , , xn ) f (x1 , x2 , , xi , , xn ) (7.2) xi 0 x1
donde x0 j la cantidad del insumo j . Si la funcin f es diferenciable y fi denota la derivada de la funcin f con respecto al argumento i, entonces P M gi (x0 ) = fi (x0 ). Notar que si se cumple el axioma de eliminacin sin costo, la productividad marginal es no negativa. Cabe destacar que la productividad marginal se puede escribir como P M gi (x0 ) = f (x) xi (7.3)
El cual usa derivadas parciales, eso implica que manteniendo todos los dems insumos constantes, cuanto vara la produccin por el aumento en una unidad del insumo xi .
74
Productividad Marginal Decreciente La produccin de cualquier bien depende de la cantidad de inputs, por ejemplo del trabajo o capita, pero no puede usarse innitamente la cantidad de insumos (Por ejemplo, no se puede usar abono innitamente en la produccin agrcola) sin deteriorar la productividad total. Por lo tanto la cantidad de insumos que se considerar sern decreciente, esto matemticamente implica que la segunda deriva de la produccin con respecto a un insumo es negativaP M gi xi 2 f (x) <0 x2 i
(7.4)
El supuesto de productividad marginal decreciente originalmente fue propuesto en el siglo XXIX por el economista Thomas Malthus, quien estaba preocupado en el crecimiento de la poblacin de su poca, el cual podra reducir la productividad marginal del trabajo.
7.1.5. Productividad Media

En muchas ocasiones cuando nos referimos a la productividad del trabajo, nos referimos a la productividad media del trabajo. Denimos la produccin media como P M ei (x0 ) = f (x) xi (7.5)
Si consideramos n insumos en la produccin, el producto medio depender solo de los n 1 insumos. Ejemplo 5. Considere una funcin de produccin q = f (k, l) = 100k3 l3 kl La produccin marginal del capital es P M gk = f (k, l) k = 300k2 l3 l f (k, l) k = 100k2 l3 l (7.6)
(7.7)
Y la produccin media del capital es P M gk =
(7.8)
7.1. TECNOLOGA
75
7.1.6. Isocuantas de produccin

Denicin 6. Llamaremos isocuantas de produccin a las fronteras de los conjuntos Qq , es decir, a los conjuntos {x|f (x) = q }.
Si para cualquier punto (x1 , x2 , , xn1 ) en Rn1 existe una nica solucin para la igualdad f (x1 , , xn ) = q 0 , sta dene implcitamente a xn como funcin del vector (x1 , x2 , , xn1 ) Rn1 . Llamando h a la funcin de n 1 R+ as denida, entonces xn = h(x1 , x2 , , xn1 ) satisface R+ f (x1 , x2 , , xn1 , h(x1 , x2 , , xn1 )) = q 0 xj (7.9)
x1 j
A q=50
x2 j
q=20 q=10
x1 i
x2 i
xi
Figura 7.2: Isocuanta En resumen, una isocuanta las combinaciones de los insumos xi y xj que puede producir un nivel dado de produccin. Matemticamente, una isocuanta es el conjunto de insumos x1 , x2 , , xn que satisface f (x1 , x2 , , xn ) = q0 (7.10)
7.1.7. Tasa Marginal de Sustitucin Tcnica

Denicin 7. La Tasa Marginal de Sustitucin Tcnica (TMST) entre dos insumos mide en cuantas unidades se debe aumentar un insumo para mantener la produccin constante cuando la disponibilidad del otro insumo disminuye en una unidad.
76
En esta denicin se consideran slo 2 insumos productivos, los otros se suponen constantes. Entonces escribiremos la isocuanta f (x1 , x2 ) = q 0 , que diferencindola resulta en: dx2 dx1 f 1 f2
T M ST =
=
q =cte
(7.11)
La funcin x2 = h(x1 ) es tal que f (x1 , h(x1 )) = q 0 . Entonces la TMST tambin est dada por: T M ST = dx2 dx1 = h (x1 )
q =cte
(7.12)
Por lo cual la TMST es igual a la pendiente de la isocuanta. x2
TMST
h(x)
x1 Figura 7.3: Tenologa Cuasi-Convexa Si la funcin f es cuasi-cncava, entonces la funcin h es convexa. Lo anterior implica que a medida que disminuye la cantidad disponible del insumo 1 se necesitan ms unidades del insumo 2 para sustituir una unidad del insumo 1. En resumen, una tecnologa es cuasi-convexa cuando resulta ms difcil sustituir un insumo cuando este es escaso, que es otra forma de ver que combinaciones
7.1. TECNOLOGA
77
balanceadas de insumos son mejores. Por otro ladoa la tasa marginal de sustitucin tcnica, muestra la tasa a la cual un isumo puede ser sustituido por otro insumo, por ejemplo la tasa a la cual el trabajo puede ser sustituido por capital, manteniendo la produccin constante La TMST y su relacion con la Productividad Marginal Diferenciando la produccin total tendremos dq = df (x1 , x2 , , xn ) f f f dx1 + dx2 + + dxn = x1 x2 xn
(7.13)
SI consideramos solo el capital y el trabajo como lo nicos factores de produccin y para pqueos cambios en k y l, tendremos f f dl + dk = 0 l k
dq = de donde dk dl =
(7.14)
P M gl = T M ST (l por k) P M gk
(7.15)
Razones de una Tasa Marginal de Sustitucin Tcnica La gura 7.2 no solo muestra a las isocuantas de pendiente negatica, sino tambin que son convexas. Lo que muestra una tasa marginal de sustitucin tcnica decreciente, lo que dice es que cuando la disponibilidad de uno de los insumos es bastante, la disposicin de cambiar por otr insumo escaso es alta.
7.1.8. Retornos de Escala

Caracterizando la funcin de produccin. Primero, la pregunta que se tiene que responder es cuanto aumentar la produccin cuando duplicamos todos los insumos?. La respuesta a esta pregunta es los retornos de escala que muestra una funcin de produccin. Segundo, duplicar todos los insumos puede hacer incurrir en prdida de eciencia, por que la produccin puede hacerse ms difcil dada la mayor escala de la rma.
78
Cuadro 7.1: Retornos a escala Efectos en la produccin Retornos de Escala f (tk, tl) = tf (k, l) Constante f (tk, tl) < tf (k, l) Decreciente f (tk, tl) > tf (k, l) Creciente Intuitivamente, si un incremento proporcional de los insumos aumenta la produccin en la misma proporcin, signica que la produccin es de escala constante, si la produccin aumenta ms que el aumento proporciona de los insumos, la produccin es de escala creciente, y si la produccin disminuye en menor proporcin, entonces la produccin es de escala decreciente.
7.1.9. Funciones de Produccin

Lineal De proporciones Fijas Cob - Douglas CES
Bibliografa
[1] Nicholson, W. & Snyder, C.(2008) Microeconomic Theory: Basic Principles and Extensions,Thomson South Western. Mason, USA. [2] Parkin, M.(2012) Microeconomics, Pearson Education, Inc. 501 Boylston Street, Suite 900, Boston.
79
80
BIBLIOGRAFA

Economia

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ECONOMA GENERAL

Yuri V. Plasencia 12 c 2013 Universidad Nacional del Centro del Per

II Como Funcionan los Mercados

III Incertidumbre e Informacin

NDICE GENERAL 7.1.8. Retornos de Escala . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7.1.9. Funciones de Produccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77 78

1.1. Concepto y Mtodo

CAPTULO 1. QUE ES ECONOMA?

1.1.1. Modelos Econmicos

1.1.2. La condicin de Ceteris Paribus

1.1.3. Supuestos de Optimizacin

1.1.4. Las Matemticas y el desarrollo moderno de la Economa

1.3.1. Evolucin de la Macroeconoma

CAPTULO 1. QUE ES ECONOMA?

Como Funcionan los Mercados

Demanda y Teora de la Eleccin

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

7 6 Precio (S/.) 5 4 3 2 1 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Cantidad demandada (En millones de unidades) 10

2.2. TEORA DEL CONSUMIDOR

2.2. Teora del Consumidor

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

2.2.1. Preferencias y funcin de utilidad

2.2. TEORA DEL CONSUMIDOR

Figura 2.1: Conducta Racional

2.2. TEORA DEL CONSUMIDOR

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

2.3. Curvas de Indiferencia

2.4. FUNCIN DE UTILIDAD

2.4. Funcin de utilidad

2.4.1. Utilidad del Consumo de Bienes

2.4.2. Argumentos de la Funcin de Utilidad

2.4.3. Susutitucin e Intercambio de Bienes

2.4. FUNCIN DE UTILIDAD

Figura 2.2: Curva de Indiferencia

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

Figura 2.3: Curva de Indiferencia

Figura 2.4: Cruce

Curvas de indiferencia de Pendiente Positiva

2.4. FUNCIN DE UTILIDAD

Figura 2.5: Pendiente Positiva

Curvas de indiferencia gruesa

Figura 2.6: Grosor de la Curva

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

Figura 2.7: Curva de Indiferencia

Figura 2.8: Convexidad

2.5. Funcion de Utilidad para Preferencias Especcas

2.5.2. Sustitutos Perfectos

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

Figura 2.9: Funcin de Utilidad

2.6. El casode n Bienes

Ejercicio 1. 1. Graca la curva de indeferencia, siguiendo las funciones de utilidad siguiente

2.6. EL CASODE N BIENES u(x, y ) = 3x + y u(x, y ) = xy u(x, y ) = x + y u(x, y ) = u(x, y ) =

CAPTULO 2. DEMANDA Y TEORA DE LA ELECCIN

Maximizacin de la Utilidad y Eleccin

3.1.1. Cambios en la Restriccin Presupuestaria

3.2. Eleccin del Consumidor

3.2.1. Maximizacin de la Utilidad

3.2. ELECCIN DEL CONSUMIDOR

Figura 3.2: Maximizacin de la Utilidad

3.2.2. Soluciones de Esquina

Figura 3.3: Solucin de Esquina

3.3. EL CASO DE N BIENES

Figura 3.4: Preferencias no convexas

3.3. El caso de n Bienes