Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Finanzas II
1. INTRODUCCIN
1. Introduccin
Se ha hecho alguna vez la pregunta, cmo puedo hacer para diversificar mi portafolio de acciones para que pueda tener un rendimiento similar al del mercado en general o de un ndice en particular? En la actualidad existe una respuesta a esa pregunta y es mediante inversiones en ttulos que se denominan fondos de ndices o ETF (Exchange Traded Found).
1. Introduccin
Suponga que quiere comprar todas las 30 acciones que forman parte del ndice Dow Jones. Si usted slo cuenta con la cantidad de US$ 1000 para invertir, esto no sera suficiente para comprar una accin de cada una de las empresas que comprenden el ndice. Ahora, asumamos que cuenta con ms dinero con el cual por lo menos puede comprar una accin de cada una de las 30 que forman el Dow Jones, por cada compra le cobrarn una comisin lo cual elevara su costo, solo en comisiones.
1. Introduccin
Esta limitacin hizo que se crearan ttulos de inversin que imitan el comportamiento de los ndices burstiles, el nombre que se les pone a estas rplicas de los ndices son los famosos:
2. QU ES UN ETF?
El nombre proviene de la derivacin del smbolo DIA (DIAmonds).Estos ttulos se negocian como cualquier otra accin y representan aproximadamente un ciento del valor total del ndice Dow Jones industrial Average. Si por ejemplo, el valor del Dow es de 9,690 puntos, entonces el precio del DIA es de $96.90. De esta forma se puede invertir y comprar acciones del DIA y al mismo tiempo tendr un portafolio diversificado que comprende de las 30 compaas ms grandes de EE.UU. Estas acciones se movern paralelamente con el ndice Dow Jones.
4. ETF INCATRACK
5. ETF EPU
El 13 de Julio del 2009 el Per se abre al mundo, mediante la emisin del primer Exchange Traded Fund (ETF), o fondo listado, de Per en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Cabe sealar que el ETF de Per en la bolsa estadounidense se denominar EPU, fue lanzado con la presencia de una comitiva peruana, liderada por el ministro de Economa y Finanzas, Luis Carranza; y con la participacin de representantes de las AFP y de la Bolsa de Valores de Lima (BVL).
6. ETF EPU
Para la administracin del EPU, las AFP convocaron a Barclays Global Investors (BGI), el mayor proveedor de ETF en el mundo. El EPU replicar un ndice creado con 25 acciones representativas del sector empresarial peruano y su cotizacin variar de acuerdo con el comportamiento de estas acciones. Asimismo, el ndice de referencia peruano para el EPU es el MSCI All Peru Capped Index, provisto por el banco Morgan Stanley.
6. ETF EPU
El EPU permitir a Per tener una mayor
presencia en los principales mercados financieros del mundo y propiciar una mayor visibilidad de la BVL, atrayendo a inversionistas internacionales. Asimismo, el EPU generar nuevas fuentes de financiamiento para las empresas peruanas y la posibilidad de implementar mercados de derivados, coberturas y otros componentes financieros. .
6. ETF EPU
El presidente de la BVL, Roberto Hoyle, resalt que este hecho contribuir a que ms inversionistas puedan destinar sus fondos a la compra de valores peruanos a travs de los ETF, dotando de este modo al mercado local de una mayor visibilidad al haberse listado estos valores en una de las vitrinas ms grandes del mundo como es la NYSE. Trabajo: Determinar la Cartera del ndice MSCI All Peru Capped Index
5. ETF EPU
La cotizacin de los ETFs como el EPU lo observaremos en el captulo de acciones para que se pueda demostrar que un ETF replica a un ndice, pero se cotiza como una accin.
BIBLIOGRAFA
Palomino Selem, Carlos. Opciones Financieras, Curso Grossman Capital Markets. Certificados de Participacin INCATRACK, Bolsa de Valores de Lima Noviembre 2007. www.yahoo.com finance www.bvl.com.pe www.amex.com us.ishares.com www.grossmancapitalmarkets.com.pe www.andina.com.pe