ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE CIENCIAS
ESCUELA DE INGENIERA QUMICA
PROYECTO DE ANLISIS ECONMICO

TEMA: ANLISIS ECONMICO DE LA EMPRESA PLASTICAUCHO

Integrantes:
CRISTIAN FREIRE
CAROLINA COBA
MARIA CRISTINA GUAMAN
MARIO RAMOS

1. Contenido
2. TEMA: ....................................................................................................................... 2
3. OBJETIVOS: ............................................................................................................. 2
3.1.

GENERALES: ................................................................................................... 2

3.2.

ESPECFICOS: .................................................................................................. 2

4. INTRODUCCION. .................................................................................................... 2
5. JUSTIFICACION Y PROBLEMTICA. ................................................................. 3
6. MARCO TEORICO. ................................................................................................. 4
6.1.

DESCRIPCION DE LA EMPRESA. ................................................................ 4

6.2.

MATERIAS PRIMAS. ...................................................................................... 4

6.3.

PRODUCCION. ................................................................................................ 5

6.4.

PROCESO DE PRODUCCION. ....................................................................... 5

7. DESCRIPCION DEL PROCESO DE PRODUCCION. ........................................... 5

7.1.

DESCRIPCION DEL PROCESO ESCRITO. ................................................... 5

7.2.

DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROCESO. ..................................................... 6

8. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO. .......................................................... 6

8.1.

ANALISIS ECONOMICO DE LA EMPRESA. ............................................... 6

8.1.1. BALANCE GENERAL DE ESTADO DE LA EMPRESA EN LOS AOS

2009,2010 Y 2011...................................................................................................... 7
8.1.2. ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO. ..................................... 9
8.1.3. ESTADO DE UTILIDADES. ...................................................................... 10
8.1.4. BALANCE ECONOMICO. ......................................................................... 11
8.1.5. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. ....................................................... 13
8.2. ANALSIS FINANCIERO DE LOS DATOS DEL BALANCE ECONOMICO
DE LA EMPRESA. ..................................................................................................... 14
8.2.1. RATIOS FINANCIEROS ............................................................................ 14
8.2.2. PUNTO DE EQUILIBRIO. ......................................................................... 16
8.2.3. VALORACION DE INVERSIOINES CON RESPECTO AL VALOR DEL
DIERO EN EL TIEMPO (TASAS DE INTERES). ................................................ 20
9. CONCLUSION:....................................................................................................... 21

2. TEMA:
ANALISIS ECONOMICO DE LA EMPRESA PLASTICAUCHO
OBJETIVOS:
3.1.GENERALES:

Realizar el anlisis econmico de la empresa PLASTICAUCHO los

aos 2010,2011y 2012.

3.2.ESPECFICOS:

Determinar el cambio de valoracin de las inversiones, en relacin al

cambiante valor del dinero en el tiempo.
Enfocar el anlisis econmico a la evolucin de la empresa, as
como las caractersticas determinantes de la eficiencia (Ratios
financieros) de la misma en los periodos determinados
anteriormente.
Determinar el progresosobre los costos y ventas, as como la
determinacin del punto de equilibrio para una produccin en el
lapso de tiempo de 2 meses de inicio de periodo del ao 2011.

3. INTRODUCCION.
Plasticaucho Industrial S.A., es una empresa cuya actividad industrial se encuentra
vinculada con la comercializacin y fabricacin de calzado, productos de caucho y eva.
Su manufactura abarca cinco lneas diferentes, siendo stas: produccin de compuestos
termoplsticos, calzado de lona, cuero, botas de plstico y artculos de caucho y eva.
El inicio de las actividades de fabricacin de calzado se remonta al ao 1931, en el cual
su fundador Don Jos Filometor Cuesta Tapia, determina la orientacin de su compaa
y delinea su trayectoria para las prximas dcadas; es as que, a lo largo de los aos, su
obra se ha mantenido en constante evolucin y crecimiento, expandiendo la
comercializacin de sus productos bajo la marca VENUS, la cual est registrada ante el
Estado
Ecuatoriano
desde
1938
En 1942 se inauguran las primeras instalaciones propias de la Fbrica Venus para la
produccin de calzado de lona vulcanizado en autoclave, calzado de cuero,
impermeables, suelas y tacones para calzado. En los aos crticos de la 2 guerra

mundial, abasteci al pas de CAMELBACK, que es un material utilizado para

reencauche
de
llantas.
En 1965, Plasticaucho Industrial Sociedad Annima, se constituy con personera
jurdica, incorporando nueva tecnologa, maquinaria moderna y procesos eficientes. La
produccin efectiva arranca el 1 de enero de 1968. A partir de 1972, la empresa decide
el traslado de su planta fsica al sector llamado Catiglata en un terreno de 22.000 m2.
Durante los siguientes aos se instalaron centros de atencin a clientes y distribucin de
productos en las ciudades de Guayaquil, Quito, Cuenca, Ambato y Santo Domingo de
los
Tschilas.
En 1992 se cre la Fundacin Cuesta Holgun, como brazo ejecutor de la poltica de
colaboracin social que ha caracterizado a los accionistas de la empresa y a sus
colaboradores a lo largo de los aos.
El proceso de comercializacin internacional comenz a mediados de los aos 90. En
1999 se crean las empresas filiales Venus Peruana y Venus Colombiana para
comercializar los productos en dichos pases, adems se exporta a otros pases de
Latinoamrica.
Desde inicios de este siglo se incursion en nuevos segmentos de mercado, para lo cual
se desarrollaron nuevos canales de distribucin, nuevas marcas y se adquirieron varias
representaciones
de
productos
brasileros
y
asiticos.
En la actualidad, estamos construyendo nuestro nuevo Complejo Industrial ubicado en
el Parque Industrial Ambato, en un rea de terreno de 85.000 m2
4. JUSTIFICACION Y PROBLEMTICA.
Grupo empresarial exitoso, que produce y comercializa de manera competitiva
principalmente calzado para el mercado latinoamericano, cultivando la fidelidad de sus
clientes y actuando responsablemente con la sociedad.
Damos pasos firmes sustentados en nuestros principios y valores, talento humano,
experiencia, innovacin y tecnologa, para satisfacer a nuestros clientes y accionistas.

El presente proyecto que planteamos nace como fruto de los conocimientos obtenidos
en Anlisis Econmico con lo cual queremos determinar y reanalizar de qu manera se
puede mejorar la rentabilidad de esta empresa; implicando as su incremento en la
produccin debido a la demanda del producto elaborado, evitando que el aumento del
uso de materia prima, maquinaria, mano de obra, materiales afecte de una u otra manera
a la misma, produciendo perdidas no programadas que provocaran un descenso
econmico considerable dentro de la empresa.
Para lo cual se ha realizado una serie de actividades orientadas principalmente para dar
a conocer como se realiza un anlisis de ingeniera dentro de dicha empresa, obteniendo

datos de financiamiento, construccin de instalaciones, adquisicin de maquinaria y

formas de elaboracin del producto.

5. MARCO TEORICO.
6.1.DESCRIPCION DE LA EMPRESA.
Ubicacin:Panamericana Norte Km 2 (Ambato).
Mano de obra: Dado que todo el equipo es automtico, los trabajadores no poseen
habilidades especiales. Slo son necesarios operadores de mquinas,
empaquetadores, supervisores, y vendedores.
Transportacin: Para el transporte de las materias primas y los productos, puede
comprarse una camioneta de reparto o alquilar un servicio de transporte.
Comercializacin: Se puede realizar una venta directa o si se desea disponer de
agentes para manejar la comercializacin del producto.
Clima: La localizacin de la planta no est afectada por el clima. Cualquier lugar
es adecuado, pero podra sealarse que los materiales plsticos deben ser
almacenados en lugares secos para prevenirlos de la humedad.

6.2.MATERIAS PRIMAS.
Material principal:
PVC (en forma de polvo o grnulos).
Materiales adicionales:
Agentes colorantes:Son usados para adquirir el color deseado de la suela.
Espuma en polvo:Es un aditivo hecho de PVC usado para transformar la textura de la
suela en una sustancia flexible, lisa, esponjosa. Este tambin reduce el peso de la suela.
La cantidad de la espuma en polvo est determinada por el tipo de calzado que se va
a producir.

6.3.PRODUCCION.
Las lneas de producto contienen:

Calzado de lona de algodn con suela de PVC ideales para todo tipo de
actividad, por sus caractersticas de comodidad y durabilidad.
Calzado de full PVC utilizado para tareas agrcolas y para aquellos trabajos
especializados en tareas que requieren proteccin del pie contra la humedad.
Calzado escolar y colegial ideal para estudiantes con excelentes prestaciones de
durabilidad y proteccin en el uso de nios y jvenes como parte de su
uniforme.
Calzado de lona con suela de caucho para uso casual el cual incorpora diseos
de moda y estilos muy actuales acordes con tendencias internacionales.

6.4.PROCESO DE PRODUCCION.
6. DESCRIPCION DEL PROCESO DE PRODUCCION.
7.1.DESCRIPCION DEL PROCESO ESCRITO.
El PVC, los agentes colorantes, y la espuma en polvo son mezclados conjuntamente
en una mezcladora automtica. La cantidad de espuma en polvo estar determinada
por el tipo de calzado que se va a producir. Esta solucin tambin puede ser
comprada premezclada.
La mixtura de PVC es colocada en los receptculos de la mquina automtica
productora de calzados.
Luego los moldes son adheridos a la mquina.
Las palas (parte superior del calzado) son compradas desde suministros externos y
colocadas en los moldes.
La mixtura de PVC, mezclada y calentada, es inyectada en los moldes y adherida a
las palas. Despus que es enfriado, los moldes son abiertos automticamente y los
calzados removidos.
Los calzados son inspeccionados y luego enviados a la lnea de empaque.
Despus que las plantillas y los cordones son insertados en los calzados, ellos son
empaquetados y colocados en el almacn hasta su comercializacin

7.2.DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROCESO.

7. ANALISIS ECONOMICO Y FINANCIERO.

7.1.ANALISIS ECONOMICO DE LA EMPRESA.

8.1.1. BALANCE GENERAL DE ESTADO DE LA EMPRESA EN LOS AOS 2009,2010 Y 2011.

EMPRESA: PLASTICAUCHO.
SECTOR:Panamericana Norte Km 2
UBICACIN: ECUADOR-AMBATO.
FECHA DE CIERRE: 21 DE DICIEMBRE.
BALANCE GENERAL

2012

2011

2010

$ 1.152

$ 639

$ 567

$ 513

80,3%

$ 72

12,7%

$ 34

$ 2.006

$ 334

$ -1.972

-98,3%

$ 1.672

501,0%

Cuentas a Cobrar

$ 10.568

$ 8.495

$ 6.842

$ 2.073

24,4%

$ 1.653

24,2%

Inventarios

$ 2.622

$ 4.496

$ 5.213

$ -1.874

-41,7%

$ -717

-13,8%

Otros Activos Corrientes

$ 1.866

$ 917

$ 2.005

$ 949

103,5%

$ -1.088

-54,3%

$ 16.243

$ 16.553

$ 14.961

$ -311

-1,9%

$ 1.592

10,6%

$ 4.301

$ 4.731

$ 4.720

$ -431

-9,1%

$ 12

0,2%

Activos Intangibles Netos

$0

$0

$0

$0

Inversiones Permanentes

$6

$6

$6

$0

Otros Activos No Corrientes

$0

$0

$0

$0

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

$ 4.307

$ 4.737

$ 4.726

$ -431

-9,1%

$ 12

0,2%

ACTIVOS TOTALES

$ 20.549

$ 21.290

$ 19.687

$ -741

-3,5%

$ 1.604

8,1%

Proveedores

$ 4.465

$ 933

$ 3.244

$ 3.532

378,7%

$ -2.311

-71,2%

Deudas Bancarias y Financieras CP

$ 4.370

$ 6.975

$ 6.181

$ -2.605

-37,3%

$ 794

12,8%

Disponibilidades
Inversiones Transitorias

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

Activos Fijos Netos

2012 vs. 2011

2011 vs. 2010

$0
0,0%

$0

0,0%

$0

Impuestos, Sueldos y Previsiones a Pagar

$ 301

$ 834

$ 850

$ -533

-63,9%

$ -16

-1,8%

$ 2.064

$ 3.708

$ 77

$ -1.644

-44,3%

$ 3.631

4691,0%

$ 11.200

$ 12.450

$ 10.352

$ -1.250

-10,0%

$ 2.098

20,3%

Deudas Bancarias y Financieras LP

$ 486

$ 2.302

$ 2.860

$ -1.816

-78,9%

$ -558

-19,5%

Otros Pasivos a Pagar de LP

$0

$0

$0

$0

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

$ 486

$ 2.302

$ 2.860

$ -1.816

-78,9%

$ -558

-19,5%

PASIVOS TOTALES

$ 11.686

$ 14.752

$ 13.212

$ -3.066

-20,8%

$ 1.540

11,7%

Capital Social

$ 500

$ 500

$ 500

$0

0,0%

$0

0,0%

Reservas Legales y Estatutarias

$ 291

$ 262

$ 222

$ 29

11,1%

$ 40

17,9%

Ajustes y Reservas por Revaluacin

$ 3.748

$ 3.748

$ 3.748

$0

0,0%

$0

0,0%

Utilidades Retenidas

$ 4.324

$ 2.029

$ 2.005

$ 2.295

113,1%

$ 24

1,2%

TOTAL PATRIMONIO NETO

$ 8.863

$ 6.539

$ 6.475

$ 2.324

35,5%

$ 64

1,0%

PASIVOS + PN

$ 20.549

$ 21.291

$ 19.687

$ -742

-3,5%

$ 1.604

8,1%

$0

$ -0

$ -0

Otros Pasivos a Pagar

TOTAL PASIVO CORRIENTE

Check!!

$0

8.1.2. ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO.

ESTADO DE EVOLUCION PN
PN AL INICIO
Ganancia/Prdida Neta
Dividendos/Honorarios Pagados
Venta Neta de Capital
Ajuste Rdos. Ejer. Ant.
PN AL FINAL
Check!!

2012

2011

$ 6.539
$ 1.683
$ 761
$ -118
$ -2
$ 8.863
$0

$ 6.475
$ 592
$ -138
$ -394
$3
$ 6.539
$ -0

2010

2012 vs. 2011

2011 vs. 2010

$ 6.437
$ 64
1,0%
$ 38
0,6%
$ 905 $ 1.091 184,2% $ -313 -34,6%
$ -79
$ 899 -651,3% $ -59
75,1%
$ -788
$ 276
-70,1% $ 395
-50,1%
$ -0
$ -5
-159,4%
$3
-1194,8%
$ 6.475 $ 2.325 35,6%
$ 64
1,0%
$ -0

8.1.3. ESTADO DE UTILIDADES.

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos por Ventas

2012
$ 99.658

2011
$ 71.078

2010
$ 62.082

Inventario Inicial
(+) Compras

$ 4.496
$ 80.850

$ 5.213
$ 56.126

$ 3.209
$ 50.541

(-) Inventario Final

Costo de Ventas

$ -2.622
$ 82.724

$ -4.496
$ 56.843

$ -5.213
$ 48.537

$ 16.934
$0
$0
$ 13.992
$ 432
$0
$ 14.424
$ 2.511
$ -1.591
$ 324
$ 440

$ 14.235
$0
$0
$ 13.003
$ 525
$0
$ 13.528
$ 707
$ -1.716
$ 946
$ 655

$ 13.546
$0
$0
$ 12.444
$ 744
$0
$ 13.188
$ 358
$ -1.714
$ 1.691
$ 570

$ 1.683
$0
$ 1.683

$ 592
$0
$ 592

$ 905
$0
$ 905

UTILIDAD BRUTA
Gastos de Comercializacin
Gastos de Administracin
Otros Gastos Generales
Depreciaciones
Amortizaciones
(-) TOTAL GASTOS OPERATIVOS
UTILIDAD OPERATIVA (EBIT)
Intereses Pagados
Intereses Cobrados
Resultados No Operativos
(Extraordinarios)
UTILIDAD a/IMPUESTOS (EBT)
Impuesto a las Ganancias
RESULTADO DEL EJERCICIO

2012 vs. 2011

$
40,2%
28.580
$ -717
-13,8%
$
44,1%
24.725
$ 1.874
-41,7%
$
45,5%
25.881
$ 2.699
19,0%
$0
$0
$ 989
7,6%
$ -93
-17,8%
$0
$ 896
6,6%
$ 1.803 255,0%
$ 125
-7,3%
$ -622
-65,8%
$ -215
-32,9%
$ 1.091
$0
$ 1.091

184,2%
184,2%

2011 vs. 2010

$ 8.996
14,5%
$ 2.004
$ 5.585

62,5%
11,1%

$ 717
$ 8.306

-13,8%
17,1%

$ 690
$0
$0
$ 559
$ -219
$0
$ 340
$ 349
$ -2
$ -745
$ 85

5,1%

$ -313
$0
$ -313

4,5%
-29,4%
2,6%
97,6%
0,1%
-44,0%
14,9%
-34,6%
-34,6%

8.1.4. BALANCE ECONOMICO.

BALANCE ECONOMICO
Disponibilidades e Inversiones
Transitorias
Activo Corriente
(-) Disponibilidades e Inversiones
Transitorias
Pasivo Corriente
(-) Deudas Bancarias y Financieras CP
NECESIDADES OPERATIVAS
FONDOS
Activo No Corriente
TOTAL INVERSIONES CP Y LP
Deudas Bancarias y Financieras CP
Deudas Bancarias y Financieras LP
Patrimonio Neto
TOTAL FINANCIAMIENTO CP Y LP
Check!!
Variacin del NOF
Variacin del Activo No Corriente

2011

2012

2010

2012 vs. 2011

2011 vs. 2010

$ 1.186

$ 2.645

$ 901

$ -1.459

-55,2%

$ 1.744

193,6%

$ 16.243
$ -1.186

$ 16.553
$ -2.645

$ 14.961
$ -901

$ -311
$ 1.459

-1,9%
-55,2%

$ 1.592
$ -1.744

10,6%
193,6%

$ 11.200
$ -4.370
$ 8.227

$ 12.450
$ -6.975
$ 8.433

$ 10.352
$ -6.181
$ 9.889

$ -1.250
$ 2.605
$ -206

-10,0%
-37,3%
-2,4%

$ 2.098
$ -794
$ -1.456

20,3%
12,8%
-14,7%

$ 4.307
$ 13.719
$ 4.370
$ 486
$ 8.863
$ 13.719
$0

$ 4.737
$ 15.815
$ 6.975
$ 2.302
$ 6.539
$ 15.816
$ -0

$ 4.726
$ 15.516
$ 6.181
$ 2.860
$ 6.475
$ 15.516
$ -0

$ -431
$ -2.096
$ -2.605
$ -1.816
$ 2.324
$ -2.097

-9,1%
-13,3%
-37,3%
-78,9%
35,5%
-13,3%

$ 12
$ 300
$ 794
$ -558
$ 64
$ 300

0,2%
1,9%
12,8%
-19,5%
1,0%
1,9%

$ -206
$ -431

$ -1.456
$ 12

(+) Depreciaciones y Amortizaciones

CAPEX ( Variacin Activos LP)

$ 432
$1

$ 525
$ 537

8.1.5. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.

ESTADO FLUJO DE EFECTIVO

2012-2011

2011-2010

EBIT
(+) Depreciaciones y amortizaciones
EBITDA
(-) Variacin del NOF
Cuentas a Cobrar
Inventarios
Otros Activos Corrientes
Proveedores
Impuestos, Sueldos y Previsiones a
Pagar
Otros Pasivos a Pagar
(-) Impuestos
FLUJO OPERATIVO

$ 2.511
$ 432
$ 2.942
$ 206
$ -2.073
$ 1.874
$ -949
$ 3.532
$ -533

$ 707
$ 525
$ 1.232
$ 1.456
$ -1.653
$ 717
$ 1.088
$ -2.311
$ -16

$ -1.644
$0
$ 3.149

$ 3.631
$0
$ 2.688

$ 431
$ -432
$0
$0
$0
$0
$ -1

$ -12
$ -525
$0
$0
$0
$0
$ -537

$ -2.605
$ -1.816
$0
$0
$0
$ -1.591
$ 324
$ 440

$ 794
$ -558
$0
$0
$0
$ -1.716
$ 946
$ 655

$ 761
$ -118
$ -2
$ -4.607

$ -138
$ -394
$3
$ -408

$ -1.459

$ 1.744

Activos Fijos Netos

(-) Depreciaciones
Activos Intangibles Netos
(-) Amortizaciaciones
Inversiones Permanentes
Otros Activos No Corrientes
FLUJO DE LAS INVERSIONES
Deudas Bancarias y Financieras CP
Deudas Bancarias y Financieras LP
Otros Pasivos a Pagar de LP
Capital Social
Ajustes y Reservas por Revaluacin
Intereses Pagados
Intereses Cobrados
Resultados No Operativos
(Extraordinarios)
Dividendos/Honorarios Pagados
Venta Neta de Capital
Ajuste Rdos. Ejer. Ant.
FLUJO DE LA FINANCIACION
SALDO DE CAJA

8.2.ANALSIS FINANCIERO DE LOS DATOS DEL BALANCE

ECONOMICO DE LA EMPRESA.
8.2.1. RATIOS FINANCIEROS
8.2.1.1.RATIOS DE LIQUIDEZ.
ANALISIS DE LA LIQUIDEZ
Activo Corriente
-Pasivo Corriente
(=) Capital de Trabajo
(/) Ventas
(=) Capital de Trabajo/Ventas
(/) Total de Activos
(=) Capital de Trabajo/Activos
Activo Corriente
(/) Pasivo Corriente
(=) Ratio de Liquidez
Activo Corriente
(-) Inventarios
(/) Pasivo Corriente
(=) Prueba Acida
Disponibilidades + Inversiones
Transitorias
(/) Pasivo Corriente
(=) Prueba Defensiva

2012
2011
2010
$ 16.243 $ 16.553 $ 14.961
$ -11.200 $ -12.450 $ -10.352
$ 5.043
$ 4.103
$ 4.609
$ 99.658 $ 71.078 $ 62.082
5,1%
5,8%
7,4%
$ 20.549 $ 21.290 $ 19.687
24,5%
19,3%
23,4%
$ 16.243 $ 16.553 $ 14.961
$ 11.200 $ 12.450 $ 10.352
1,5
1,3
1,4
$ 16.243 $ 16.553 $ 14.961
$ -2.622 $ -4.496 $ -5.213
$ 11.200 $ 12.450 $ 10.352
1,2
1,0
0,9
$ 1.186
$ 2.645
$ 901

2012-2010
$ -311
-1,9%
$ 1.250 -10,0%
$ 940
22,9%
$ 28.580 40,2%
-0,01 pp -12,3%
$ -741
-3,5%
0,05 pp 27,3%
$ -311
-1,9%
$ -1.250 -10,0%
0,12 p
9,1%
$ -311
-1,9%
$ 1.874 -41,7%
$ -1.250 -10,0%
0,25 p
25,6%
$ -1.459 -55,2%

$ 11.200
10,6%

$ -1.250
-0,11 pp

$ 12.450
21,2%

$ 10.352
8,7%

-10,0%
-50,2%

NOTA: Los datos usados para el clculo de los ratios se encuentran en las tablas del
anlisis econmico del apartado anterior.
CONCLUSION:
Por cada Dlar de Deuda Exigible en el Corto Plazo por causa de pagos, la empresa
cuenta con 1,5 dlares para pagarla; 0,12 puntos ms que el ao anterior. Si excluimos
los Inventarios, la empresa cuenta con 1,2 para pagarla; 0,25 puntos porcentuales ms
que el ao anterior. Adems El capital de trabajo es de unos 5043 dlares en el ao
2011, y la capacidad defensiva de 10,6 %, cantidad con la que contamos para operar la
produccin e invertir.

8.2.1.2.RATIOS DE ACTIVIDAD.
RATIOS DE ACTIVIDAD
Ingresos por Ventas
/Cuentas a Cobrar sin IVA
(=) Rotacin de Cuentas por Cobrar
/ Das Bancarios para Rotacin)
(=) Das de Cuentas por Cobrar
Costo de las Mercaderas Vendidas
/Inventarios
(=) Rotacin de Stocks
/ Das Bancarios para Rotacin)
(=) Das de Inventarios
Compras
/ Cuentas a Pagar sin IVA
(=) Rotacin de Cuentas por Pagar
/ Das Bancarios para Rotacin)
(=) Das de Cuentas por Pagar
CICLO OPERATIVO
CICLO DE CAJA

2011
$ 99.658
$ 8.734
11,4
360
31,6
$ 82.724
$ 2.622
31,5
360
11,4
$ 80.850
$ 5.652
14,3
360
25,2
43,0
17,8

2010
$ 71.078
$ 7.021
10,1
360
35,6
$ 56.843
$ 4.496
12,6
360
28,5
$ 56.126
$ 1.181
47,5
360
7,6
64,0
56,5

2009
$ 62.082
$ 5.654
11,0
360
32,8
$ 48.537
$ 5.213
9,3
360
38,7
$ 50.541
$ 4.106
12,3
360
29,2
71,5
42,2

CONCLUSION:
Mientras que las Cuentas por Cobrar se convierten en Efectivo en promedio en 32
das, los Inventarios lo hacen en 11 das. Asimismo, el Ciclo Operativo de la Empresa
es de 43 das. Dado que la empresa consigue financiamiento de los proveedores en
promedio por 25 das, el Ciclo de Conversin de Caja es de 18 das. El anlisis es solo
para el ao 2010.
8.2.1.3.RATIOS DE RENTABILIDAD.
ANALISIS DE LA RENTABILIDAD
Utilidad Bruta
/ Ingresos por Ventas
(=) Margen Bruto
Utilidad Operativa (EBIT)
/ Ingresos por Ventas
(=) Margen Operativo EBIT
Utilidad Operativa (EBITDA)
/ Ingresos por Ventas

2012
$ 16.934
$ 99.658
17,0%
$ 2.511
$ 99.658
2,5%
$ 2.942
$ 99.658

2011
$ 14.235
$ 71.078
20,0%
$ 707
$ 71.078
1,0%
$ 1.232
$ 71.078

2010
$ 13.546
$ 62.082
21,8%
$ 358
$ 62.082
0,6%
$ 1.101
$ 62.082

(=) Margen Operativo

BITDA
Resultado Neto
/ Ingresos por Ventas
(=) Margen Neto
Resultado Neto
/Activos Totales
(=) ROA
Resultado Neto
/ PN
(=) ROE
Tasa Efectiva de Ipuestos (t)
NOPAT = EBIT*(1-T)
/ Capital Invertido
(=) ROIC

3,0%

1,7%

1,8%

$ 1.683
$ 99.658
1,7%
$ 1.683
$ 20.549
8,2%
$ 1.683
$ 8.863
19,0%
0,0%
$ 2.511
$ 13.719
18,3%

$ 592
$ 71.078
0,8%
$ 592
$ 21.290
2,8%
$ 592
$ 6.539
9,1%
0,0%
$ 707
$ 15.815
4,5%

$ 905
$ 62.082
1,5%
$ 905
$ 19.687
4,6%
$ 905
$ 6.475
14,0%
0,0%
$ 358
$ 15.516
2,3%

CONCLUSION:
La empresa obtiene un 17 % de utilidad bruta de lo que obtiene por las ventas de
los productos, de esto el 2,5 % son gasto operativo y sin imposiciones el margen
operativo corresponde a un 3% del total obtenido en ventas.

8.2.2. PUNTO DE EQUILIBRIO.

Para el perodo:

01/01/2011-01/03/2011

Precio de venta (P):

$ 80,50

Punto de equilibrio (X):

613 unidades

Punto de equilibrio Ventas (S):

493,08

Unidades Vendidas en el Periodo:

2016 unidades
COSTOS FIJOS

Publicidad
Contabilidad, jurdico
Depreciacin

$0,00
$1.230,00
$320,00

Seguros

$9.100,00

Fabrica
Nmina
Alquiler
Suministros
Impuestos (bienes races, etc)

$2.500,00
$1.850,00
$0,00
$1.594,00
$1.267,00

$0,00
$0,00
$17.861,00

Otros (especificar)
Otros (especificar)
Total de los costos fijos (TFC)

COSTOS VARIABLES
Costos variables sobre la base de Cantidad en Quetzales por unidad
$ 6,84 por unidad
Costo de Ventas
Trabajo directo

$ 34,00 por unidad

Materia Prima

$ 10,00 por unidad

$ 0,50 por unidad

Gastos Generales
Otros (especificar)

$ 51,34

Costo total variable por unidad (V)

$ 51,34

Margen de contribucin por unidad (cm) = P - V

Proporcin Contribucin Margen (CMR) = 1 - V / P = CM / P

$ 29,16
$ 36,22

Punto de Equilibrio
Punto de Equilibrio Unidades (X) X = TFC / (P - V)
Punto de Equilibrio Ventas (S)
CMR

UNIDADE
S
0

COSTO
FIJO

613 unidades

S = P = X * TFC /

COSTO TOTAL

$ 493,08

TOTAL
RENOVADO
-

17.861,00

PERDIDA O
GANANCIA
(17.861,00)

17.861,00
(16.073,49)

61,3
17.861,00

21.008,14

4.934,65
(14.285,98)

122,6
17.861,00

24.155,28

9.869,30

17.861,00

27.302,43

14.803,95

17.861,00

30.449,57

19.738,60

17.861,00

33.596,71

24.673,25

(12.498,48)

183,9

(10.710,97)

245,2

(8.923,46)

306,5

(7.135,95)

367,8
17.861,00

36.743,85

29.607,90
(5.348,44)

429,1
17.861,00
490,4 17.861,00
551,7

39.890,99
43.038,14

34.542,55
39.477,20

(3.560,94)
(1.773,43)

17.861,00

46.185,28

44.411,85

17.861,00

49.332,42

49.346,50

17.861,00

52.479,56

54.281,15

17.861,00

55.626,70

59.215,80

17.861,00

58.773,85

64.150,45

14,08

613

1.801,59

674,3

3.589,10

735,6

5.376,60

796,9

7.164,11

858,2
17.861,00

61.920,99

69.085,10
8.951,62

919,5
17.861,00

65.068,13

74.019,75
10.739,13

980,8
17.861,00

68.215,27

78.954,40

17.861,00

71.362,41

83.889,05

17.861,00

74.509,56

88.823,70

17.861,00

77.656,70

93.758,35

12.526,64

1042,1

14.314,14

1103,4

16.101,65

1164,7

17.889,16

1226
17.861,00

80.803,84

98.693,00
19.676,67

1287,3
17.861,00

83.950,98

103.627,65
21.464,18

1348,6
17.861,00

87.098,12

108.562,30

17.861,00

90.245,27

113.496,95

17.861,00

93.392,41

118.431,60

23.251,68

1409,9

25.039,19

1471,2

Punto de Equilibrio
$ 140,000.00
$ 120,000.00
$ 100,000.00

Total de Ingresos
Costo Total

Ventas

$ 80,000.00
$ 60,000.00

P.E.

$ 40,000.00
$ 20,000.00

Ganancia (prdida)

$ 0.00
0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

-$ 20,000.00
-$ 40,000.00
Unidades (X)

CONCLUSION:
Para la empresa plasticaucho , necesita vender 613 unidades de su producto para recuperar el dinero gastado en producirlos, a un precio al
pblico de 80,50 $, con un costo fijo de 17.861,00 $ y uno variable de 51,34 $/unidad. Dando como resulta un monto de ganancia por
venta de 49337 $.

8.2.3. VALORACION DE INVERSIOINES CON RESPECTO AL

VALOR DEL DIERO EN EL TIEMPO (TASAS DE INTERES).
ANALISIS DE INVERSIONES
FLUJOS
284,522
Flujos de Caja-Bancos
(FC2011+FC2010)
1185,9
Disponibilidad + Inversiones
Transitorias
10568,3
Cuentas por cobras con inters
12038,722
Inversin Total

INVERSION TOTAL
0,05
0,15
inters
FV
FV
Periodos
12640,6581 13844,5303
1
13272,691 15921,2098
2
13936,3256 18309,3913
3
14633,1418
21055,8
4
15364,7989 24214,17
5
16133,0389 27846,2955
6
16939,6908 32023,2399
7
17786,6754 36826,7258
8
18676,0091 42350,7347
9
19609,8096 48703,3449
10

0,25
FV
15048,4025
18810,5031
23513,1289
29391,4111
36739,2639
45924,0799
57405,0999
71756,3748
89695,4685
112119,336

120000
100000

Valor Futuro

80000

0,05
0,15

60000

0,25
Linear (0,05)

40000

Linear (0,15)
Linear (0,25)

20000
0
0

6
Periodos o Aos

10

12

8. CONCLUSION:
Las inversiones mantienen una tendencia creciente en teora, aunque esta
representacin solo es un estimado, ya que en el proceso intervienen distintos
factores que reducen la cantidad de las inversiones como: el uso de los fondos
depositados en cuentas bancarias, las prdidas de efectivo en las inversiones
temporales, endeudamiento excesivo, las variaciones de las tasas de inters, etc. La
representacin anterior solo es un estimado optimista del crecimiento del capital
invertido a un inters fijo en el tiempo.