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Rapport sur le comit daudit

Groupe de travail prsid par Olivier Poupart - Lafarge, membre du Collge de lAMF 14 Juin 2010

AVANT- PROPOS

Lentre en vigueur de lordonnance du 8 dcembre 2008 transposant la directive du Parlement europen et du Conseil de lUnion europenne concernant le contrle lgal des comptes a consacr le rle du comit daudit. Elle institue en effet, au sein des personnes et entits dont les titres sont admis aux ngociations sur un march rglement, un comit spcialis charg dassurer le suivi des questions relatives llaboration et au contrle des informations comptables et financires, comit gnralement dsign sous le nom de comit daudit . Conscration entoure dincertitudes, nouvelle forme de responsabilit, exigences nouvelles clarifier, contours des missions redessiner, telles sont les questions qui se sont fait jour depuis la publication de cette ordonnance. Face ces interrogations, et la place de plus en plus importante quoccupe la gouvernance des entreprises, lAMF a souhait conduire une rflexion sur ce nouveau cadre lgislatif entourant les comits daudit. Depuis les prmices de la loi de scurit financire de 2003 jusqu aujourdhui, lAMF a t prsente sur le terrain du contrle interne et de la gouvernance. Ainsi, en dcidant de former un groupe de travail sur les comits daudit, lAMF a choisi de marquer sa volont de rappeler que les comits daudit taient au cur de ses proccupations et faisaient partie des nouveaux enjeux de rgulation. Suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques, suivi du processus dlaboration de linformation financire, ces nouvelles missions du comit daudit apparaissent bien souvent comme des figures de style imposes. Cependant elles peuvent aussi tre apprhendes, non pas sous langle de la contrainte administrative, mais comme un facteur contribuant la performance et la prennit de lentreprise, tout en tant source de confiance durable. Mme si la loi fixe le cadre lgal, il est apparu opportun lAMF de souligner les points saillants des missions confies au comit daudit, dapporter un clairage sur son primtre dintervention et de proposer une dmarche concrte de mise en uvre, permettant ainsi de poser les fondamentaux et dviter des pratiques gomtrie variable. Paralllement, les rflexions se sont portes vers des notions plus juridiques, comme la responsabilit, pour laquelle, au-del des questions doctrinales, une orientation possible dvolution a t donne. A ce propos, il faut souligner que le comit daudit, manation du conseil dadministration ou du conseil de surveillance, ne diminue en aucune manire les responsabilits de ces organes dans les domaines concerns. Ceux-ci doivent dlibrer sur ces sujets, ainsi que sur le rapport du prsident sur le contrle interne et la gestion des risques, avec tout le soin ncessaire pour sassurer que lentreprise remplit pleinement ses obligations. Par ailleurs, cette rflexion a t loccasion de mettre jour le cadre de rfrence AMF sur le dispositif de contrle interne. Ce cadre conu et propos par lAMF en 2007 est avant tout un outil de progrs dont le principal objet est damliorer la gestion des entreprises. Cette mise jour lui permet galement de contribuer une plus grande homognit des concepts sous- tendant les travaux des comits daudit et la rdaction des rapports des prsidents sur le contrle interne et la gestion des risques.

LAMF remercie vivement lensemble des membres du groupe de travail pour la contribution active quils ont apporte cette rflexion. Le Prsident du groupe de travail Olivier Poupart-Lafarge Membre du collge de lAMF

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

SOMMAIRE
INTRODUCTION ___________________________________________________________________________ 4 1. 1.1. 1.1.1. 1.1.2. 1.1.3. 1.2. 1.2.1. 1.2.2. 2. 2.1. 2.2. 2.2.1. 2.2.2. 3. 3.1. 3.2. 3.3. 4. 5. 6. 6.1. 6.1.1. 6.1.2. 6.1.3. 6.1.4. 6.1.5. 6.1.6. 6.1.7. 6.1.8. 6.1.9. LES ANALYSES PREALABLES __________________________________________________________ 5 Le rappel des textes applicables ______________________________________________________ 5 La directive 2006/43/CE du 17 mai 2006 et les autres textes europens prparatoires _________ 5 Lordonnance n2008-1278 du 8 dcembre 2008 et larticle L.823-19 du code de commerce ____ 6 Le principe de territorialit ________________________________________________________ 6 La direction et les organes de gouvernance en matire de contrle interne et de gestion des risques 7 Le rle de la direction gnrale en matire de contrle interne et de gestion des risques _______ 7 Le rle du conseil en matire de contrle interne et de gestion des risques __________________ 7 LES PRINCIPALES MISSIONS DU COMITE DAUDIT ________________________________________ 8 Lanalyse des principaux termes du texte de loi __________________________________________ 8 Le rle du comit daudit et ses missions _______________________________________________ 9 La mission gnrale et le primtre dintervention du comit daudit________________________ 9 Lanalyse des principales attributions du comit daudit_________________________________ 10 LA COMPOSITION DES COMITES DAUDIT _______________________________________________ 12 La composition _____________________________________________________________________ 12 La comptence _____________________________________________________________________ 13 Lindpendance ____________________________________________________________________ 13 LE REGIME DE RESPONSABILITE ______________________________________________________ 14 LES EXEMPTIONS A LOBLIGATION DINSTAURER UN COMITE DAUDIT _____________________ 15 LA MISE EN UVRE DES MISSIONS DU COMITE DAUDIT __________________________________ 16 Lapproche de la mise en uvre _______________________________________________________ 16 Les principes de fonctionnement du comit daudit ______________________________________ 16 La nomination des membres du comit daudit et de son Prsident__________________________ 16 Le niveau de diligence attendu des membres du comit daudit_____________________________ 17 Les relations des membres du comit daudit avec lentreprise _____________________________ 17 Les relations des membres du comit daudit avec les commissaires aux comptes _____________ 17 Les caractristiques des informations cls donnes par les diffrents acteurs au comit daudit ___ 18 Les relations du comit daudit avec le conseil __________________________________________ 18 Lvaluation des travaux du comit daudit _____________________________________________ 18 La spcificit du comit daudit dans le cadre des structures directoire et conseil de surveillance _ 19

6.1.10. Le lien entre le comit daudit et le rapport du prsident sur les procdures de contrle interne et de gestion des risques _________________________________________________________________________ 19 6.2. 6.3. 7. 7.1 7.2 Le rle du comit daudit dans la communication financire et la diffusion de linformation financire __ 19 Lextriorisation des faiblesses significatives ______________________________________________ 21 LES SPECIFICITES LIEES AUX VaMPs___________________________________________________ 21 Le choix du comit daudit ____________________________________________________________ 22 Le choix du conseil runi en formation de comit daudit ____________________________________ 22

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

INTRODUCTION
Lordonnance du 8 dcembre 2008, transposant la directive europenne 2006/43/CE du 17 mai 2006 relative au contrle lgal des comptes, a institu dans son article 14, transpos dans les articles L823-19 et L 823-20 du code de commerce, un comit spcialis, ou comit daudit, pour les entits dont les titres sont admis aux ngociations sur un march rglement. Le comit a pour mission dassurer le suivi des questions relatives llaboration et au contrle des informations comptables et financires. Il agit sous la responsabilit exclusive et collective des membres, selon le cas, de lorgane charg de ladministration ou de lorgane de surveillance. Sans prjudice des comptences des organes chargs de ladministration, de la direction ou de la surveillance, le comit est notamment charg dassurer le suivi : du processus dlaboration de linformation financire ; de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques ; du contrle lgal des comptes annuels et, le cas chant, consolids par les commissaires aux comptes ; de lindpendance des commissaires aux comptes. Par ailleurs, la loi DDAC1 du 3 juillet 2008 a modifi les articles L. 225-37 et L. 225-68 du code de commerce pour tendre lobjet du rapport du prsident du conseil sur les procdures de contrle interne aux procdures de gestion des risques mises en place par la socit. Face ces nouvelles obligations lgislatives, et afin de rpondre aux attentes dun grand nombre dacteurs de la Place sur larticulation des nouveaux textes avec la pratique actuelle, lAMF a constitu un groupe de travail, compos dune trentaine de membres2, praticiens et experts de ces sujets. Ce groupe de travail a eu pour objectif de traiter la fois du sujet relatif aux comits daudit mais aussi de ladaptation du cadre de rfrence AMF. Lun des fils conducteurs du prsent rapport est la gestion des risques dans la mesure o il sagit dune des principales innovations de la loi. La mthodologie suivie par le groupe de travail sest fonde sur : Lanalyse de la transposition de la directive contrle lgal des comptes au sein de plusieurs pays europens ; La revue de la documentation existante sur le sujet mais aussi des pratiques actuelles observes au sein des grands groupes ; Linterview de diffrentes personnalits qualifies sur ce sujet. Le groupe de travail a choisi de mener sa rflexion autour de trois thmes structurants : Lanalyse des textes et les principales caractristiques du comit daudit ; La composition, la comptence, lindpendance et la responsabilit du comit daudit ; La mise en uvre des missions du comit daudit. Fruit des rflexions du groupe de travail, ce rapport se veut pratique. Il prcise les caractristiques et les missions du comit, en sattachant dfinir la notion de suivi , anaphore de ses diffrentes attributions et donne des conseils de mise en uvre pratique. Ces travaux ont t conduits la lumire des obligations essentielles pesant sur les comits daudit. Le groupe de travail privilgie une approche pragmatique en proposant, en particulier pour les valeurs moyennes et petites (les Vamps3), un dispositif adapt. Prcisons enfin que ce rapport na pas vocation se substituer aux rglementations spcifiques en vigueur dans certains secteurs dactivit, comme la banque et lassurance.
1

Loi portant diverses dispositions dadaptation du droit des socits au droit communautaire, dite loi DDAC qui a modifi Composition du groupe dtaille en annexe 1. Socits ayant une capitalisation boursire infrieure ou gale 1Md selon la position prise par lAMF sur la dfinition des

les articles L. 225-37 et L. 225-68 du code de commerce.


2 3

VaMPs donne dans le rapport Mansion (novembre 2007). Ce seuil correspond en pratique aux critres dfinis par Nyse Euronext pour les socits cotes sur les compartiments B et C dEuronext.

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1.

LES ANALYSES PREALABLES

La mission, les attributions et le primtre dintervention du comit daudit sinscrivent dans un cadre lgal qui dfinit le rle et les missions du conseil dadministration ou de surveillance et de la direction gnrale.

1.1. Le rappel des textes applicables Lobjet du prsent rappel est de souligner le contexte et lorigine des discussions ayant conduit ladoption des dispositions europennes rendant obligatoire la mise en place de comits daudit. 1.1.1. La directive 2006/43/CE du 17 mai 2006 et les autres textes europens prparatoires La directive 2006/43/CE du 17 mai 2006 relative au contrle lgal des comptes annuels et consolids pose, dans son article 41, le principe de la mise en place obligatoire dun comit daudit dans certaines socits et structures, mettant en exergue dans son prambule le fait que lexistence de comits daudit et de systmes efficaces de contrle interne contribue minimiser les risques financiers, oprationnels et de non-conformit et accrot la qualit de linformation financire () 4. Sagissant de la constitution et du fonctionnement des comits daudit, le considrant 24 du Prambule de la directive soulignait que : les tats membres peuvent prendre en considration la recommandation de la Commission du 15 fvrier 2005 concernant le rle des administrateurs non excutifs et des membres du conseil de surveillance des socits cotes et les comits du conseil d'administration ou de surveillance, qui nonce les modalits de constitution et de fonctionnement des comits d'audit . Larticle 6.1 de la recommandation de la Commission du 15 fvrier 2005 prcisait cet gard : Les comits de nomination, de rmunration et d'audit devraient mettre des recommandations visant prparer les dcisions que doit prendre le conseil d'administration ou de surveillance lui-mme. Leur principal objet devrait tre d'amliorer l'efficacit du conseil d'administration ou de surveillance, en veillant ce que ses dcisions soient mrement rflchies, et de l'aider organiser ses travaux de telle sorte que ses dcisions ne soient entaches d'aucun conflit d'intrts important . Quant aux objectifs du comit daudit, lAnnexe I de la recommandation du 15 fvrier 2005 nonait les rgles suivantes : 1. En ce qui concerne les politiques et procdures internes adoptes par la socit, le comit d'audit devrait au moins aider le conseil dadministration ou de surveillance : (i) contrler l'intgrit de l'information financire donne par la socit, notamment en s'assurant de la pertinence et de la cohrence des normes comptables appliques par la socit et son groupe (y compris des critres de consolidation des comptes des socits du groupe), (ii) rexaminer, au moins annuellement, les systmes internes de contrle et de gestion des risques, pour s'assurer que les principaux risques (y compris les risques lis au respect de la lgislation et des rglementations en vigueur) sont correctement identifis, grs et divulgus, (iii) s'assurer de l'efficacit de la fonction d'audit interne () . 2.Dans le cas de l'auditeur externe engag par la socit, le comit devrait au moins: (i) faire des recommandations au conseil dadministration ou de surveillance concernant, dune part, la slection, la nomination, la reconduction et la rvocation5 de l'auditeur externe par lorgane comptent en droit national et, dautre part, les modalits de son embauche, (ii) s'assurer de l'indpendance et de l'objectivit de l'auditeur externe, notamment en vrifiant que le cabinet d'audit se conforme aux instructions en vigueur concernant la rotation de ses associs, le niveau des honoraires verss par la socit et les autres exigences rglementaires, (iii) contrler la nature et l'tendue des services autres que d'audit qui ont t fournis, sur la base, notamment, de la dclaration faite par l'auditeur externe de tous les honoraires verss par la socit et son groupe au cabinet d'audit et son rseau, en vue de prvenir tout conflit d'intrts important ().

4 5

Cf. 24

me

considrant du prambule de la directive.

Disposition non applicable en France.

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1.1.2. Lordonnance n2008-1278 du 8 dcembre 2008 et larticle L.823-19 du code de commerce Lordonnance n2008-1278 du 8 dcembre 2008 a transpos la directive relative au contrle lgal des comptes en instituant lobligation de crer un comit spcialis au sein de certaines entits. Si la notion de comit daudit issue de la directive sest transforme en comit spcialis dans lordonnance, cette prcaution de langage trouve son origine dans la facult laisse au conseil dadministration ou de surveillance de donner une autre dnomination au comit spcialis, voire de crer dautres comits en ne se limitant pas la seule cration dun comit daudit6. Cette transposition a t ralise larticle L. 823-19 qui prcise : Au sein des personnes et entits dont les titres sont admis la ngociation sur un march rglement, ainsi que dans les tablissements de crdit mentionns larticle L. 511-1 du code montaire et financier, les entreprises d'assurances et de rassurances, les mutuelles rgies par le livre II du code de la mutualit et les institutions de prvoyance rgies par le titre III du livre IX du code de la scurit sociale, un comit spcialis agissant sous la responsabilit exclusive et collective des membres, selon le cas, de l'organe charg de l'administration ou de l'organe de surveillance assure le suivi des questions relatives l'laboration et au contrle des informations comptables et financires. La composition de ce comit est fixe, selon le cas, par l'organe charg de l'administration ou de la surveillance. Le comit ne peut comprendre que des membres de l'organe charg de l'administration ou de la surveillance en fonctions dans la socit, l'exclusion de ceux exerant des fonctions de direction. Un membre au moins du comit doit prsenter des comptences particulires en matire financire ou comptable et tre indpendant au regard de critres prciss et rendus publics par l'organe charg de l'administration ou de la surveillance. Sans prjudice des comptences des organes chargs de l'administration, de la direction et de la surveillance, ce comit est notamment charg d'assurer le suivi : a) Du processus d'laboration de l'information financire ; b) De l'efficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques; c) Du contrle lgal des comptes annuels et, le cas chant, des comptes consolids par les commissaires aux comptes ; d) De l'indpendance des commissaires aux comptes. Il met une recommandation sur les commissaires aux comptes proposs la dsignation par l'assemble gnrale ou l'organe exerant une fonction analogue. Il rend compte rgulirement l'organe collgial charg de l'administration ou l'organe de surveillance de l'exercice de ses missions et l'informe sans dlai de toute difficult rencontre. Cest sur la base de cet article L.823-19 du code de commerce, que lanalyse mene par le groupe de travail a t conduite.

1.1.3. Le principe de territorialit La directive prvoit comme principe dinstaurer un comit daudit dans toute socit dont les titres sont admis aux ngociations sur un march rglement de lespace conomique europen, la loi nationale prvoyant les modalits dapplication de ce principe. Si la loi franaise (code de commerce) sapplique aux seules socits ayant leur sige social en France, il convient de prciser que, en vertu de la directive, lobligation dinstaurer un comit daudit sapplique galement aux metteurs ayant leur sige social en Europe et dont les titres sont admis aux ngociations sur un march rglement - ces deux critres sapprciant cumulativement.

Larticle R.225-29 prvoit : "Il (le conseil dadministration) peut dcider la cration de comits chargs dtudier les questions

que lui-mme ou son prsident soumet, pour avis, leur examen. Il fixe la composition et les attributions des comits qui exercent leur activit sous sa responsabilit. "

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1.2. La direction et les organes de gouvernance en matire de contrle interne et de gestion des risques Avant dtudier le primtre et le rle du comit daudit, il convient au pralable de cerner ce qui relve des attributions du conseil dadministration7 ou de surveillance dune part et de la direction gnrale8 ou du directoire dautre part. Toutefois, lobjectif est didentifier dans la pratique les domaines relatifs aux missions du comit daudit, qui relvent de la responsabilit du conseil et de celle de la direction gnrale, en particulier en ce qui concerne le contrle interne et la gestion des risques. 1.2.1. Le rle de la direction gnrale en matire de contrle interne et de gestion des risques La direction gnrale, quelle agisse directement ou que ses services agissent par dlgation, est responsable de la qualit des systmes de contrle interne et de gestion des risques. Il lui incombe ainsi de concevoir et mettre en uvre les systmes de contrle interne et de gestion des risques adapts la taille de la socit, son activit et son organisation, et notamment de dfinir les rles et responsabilits cet gard dans la socit. La direction gnrale procde une surveillance continue des systmes de contrle interne et de gestion des risques dans lobjectif, dune part den prserver lintgrit, et dautre part, de les amliorer, notamment en les adaptant aux changements dorganisation et denvironnement. Elle initie toute action corrective qui savre ncessaire pour corriger les dysfonctionnements identifis et rester dans le primtre de risques accepts. Elle veille ce que ces actions soient menes bien. La direction gnrale sassure que les informations appropries sont communiques en temps voulu au conseil dadministration ou de surveillance et au comit daudit. 1.2.2. Le rle du conseil en matire de contrle interne et de gestion des risques Le niveau dimplication du conseil en matire de contrle interne et de gestion des risques varie dune socit lautre. Toutefois, lart. L 225-100 du code de commerce fait obligation au conseil dadministration de rendre compte des risques dans son rapport de gestion, qui doit notamment comporter : Une description des principaux risques et incertitudes auxquels la socit est confronte Une description des principaux risques et incertitudes auxquels les entreprises comprises dans la consolidation sont confrontes Des indications sur lutilisation des instruments financiers par lentreprise. Ces indications portent sur les objectifs et la politique de la socit en matire de gestion des risques financiers. Elles portent galement sur lexposition de la socit aux risques de prix, de crdit, de liquidit et de trsorerie. En pratique, le conseil prend connaissance des caractristiques essentielles des dispositifs de contrle interne et de gestion des risques retenus et mis en uvre par la direction gnrale pour grer les risques : lorganisation, les rles et les fonctions des principaux acteurs, la dmarche, la structure de reporting des risques et de suivi du fonctionnement des dispositifs de contrle. Il acquiert notamment une comprhension globale des procdures relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Sur le fond, le conseil veille ce que les risques majeurs identifis qui sont encourus par la socit soient adosss ses stratgies et ses objectifs, et que ces risques majeurs soient pris en compte dans la gestion de la socit. Cest dans ce cadre que le conseil est inform priodiquement des rsultats du fonctionnement des systmes, des principales dfaillances constates au cours de la priode coule, et des plans dactions arrts par la direction gnrale.

7 8

Dans la suite du prsent rapport, le conseil sentend comme le conseil dadministration ou le conseil de surveillance. Dans la suite du prsent rapport, la direction gnrale sentend comme le directoire ou la direction gnrale.

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En particulier, le conseil vrifie auprs de la direction gnrale que le dispositif de pilotage et des systmes de contrle interne et de gestion des risques est de nature assurer la fiabilit de linformation financire par la socit et donner une image fidle des rsultats et de la situation financire de la socit et du groupe. En tant que de besoin, le conseil peut faire usage de ses pouvoirs gnraux pour faire procder aux contrles et vrifications quil juge opportuns ou prendre toute autre initiative quil estimerait approprie en la matire.

2.

LES PRINCIPALES MISSIONS DU COMITE DAUDIT

2.1. Lanalyse des principaux termes du texte de loi Il convient de prciser de manire concrte le sens de certains termes cls utiliss dans larticle L.823-19 du code de commerce notamment : - la notion de suivi , dans la mesure o le terme est mis en facteur commun des quatre missions dfinies par cet article, et - la notion dinformation comptable et financire , dans la mesure o ce terme est utilis au titre de la mission gnrale du comit daudit.

La notion de suivi

La mission du comit daudit sinscrit dans le cadre des comptences et pouvoirs reconnus aux administrateurs ou aux membres du conseil de surveillance. Elle nimplique pas un suivi quotidien des missions qui lui ont t fixes dans la mesure o elle sinscrit par nature dans un cadre dhorizon de temps et de moyens limits. Ainsi, le terme suivi doit sentendre comme une notion de surveillance active des domaines qui relvent de la comptence du comit daudit. Le suivi nimplique pas une action en continu du comit daudit, mais doit lui permettre dintervenir tout moment jug ncessaire ou opportun. Sur la base des informations quil reoit, ce suivi amne le comit daudit, sil dtecte des signaux dalerte dans le cadre de sa mission, sen entretenir avec la direction gnrale et transmettre le cas chant linformation au conseil. Il ne lui appartient donc pas de se substituer la direction gnrale pour intervenir directement sil a connaissance dun dysfonctionnement ou dun risque de dysfonctionnement. Ce suivi conduit les membres du comit daudit prendre le recul ncessaire en sappuyant sur des informations synthtiques, afin de lui permettre davoir une comprhension suffisante des procdures mises en place et des principaux rsultats des contrles effectus et de lavancement des plans de matrise des risques. Par ailleurs, le comit daudit peut, dans le cadre de ses missions, se saisir de toute question quil juge utile ou ncessaire et demander la direction gnrale toute information.

La notion dinformation comptable et financire

Linformation comptable et financire sentend des informations comptables et financires tant historiques (informations priodiques), que prvisionnelles ou dautres informations financires issues dun processus dlaboration structur. Les informations prvisionnelles sont les prvisions de rsultats publies par les entreprises ou utilises pour des valuations comptables.

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2.2. Le rle du comit daudit et ses missions A titre liminaire, il convient de rappeler que le rle du comit daudit ne se substitue pas celui de la direction gnrale.

2.2.1. La mission gnrale et le primtre dintervention du comit daudit Le comit daudit assure un rle prpondrant en matire comptable et financire dans la mesure o il est charg dassurer le suivi des questions relatives l'laboration et au contrle de ces informations. Il prpare les travaux du conseil dans le cadre de larrt des comptes annuels ou de lexamen des comptes semestriels. En ce sens, le comit daudit joue un rle de conseil auprs de l'organe charg de l'administration ou de la surveillance, et en particulier pour ce qui relve des attributions spcifiques fixes par la loi. Rappelons que la loi attribue explicitement au comit daudit le suivi : a) Du processus d'laboration de l'information financire ; b) De l'efficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques ; c) Du contrle lgal des comptes annuels et, le cas chant, des comptes consolids par les commissaires aux comptes ; d) De l'indpendance des commissaires aux comptes. Dans la mesure o larticle L.823-19 du code de commerce prvoit que le comit daudit est notamment charg dassurer le suivi des points mentionns aux paragraphes a) d), il en ressort que le conseil, pour les fonctions qui lui incombent, peut confier au comit daudit toute autre mission quil juge opportune.

Le primtre dintervention du comit daudit en matire de suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques

Le groupe de travail sest interrog sur le primtre dintervention du comit daudit dans le cadre de sa mission de suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques. De faon gnrale, les systmes de contrle interne et de gestion des risques9 ne se limitent pas aux seuls aspects financiers et comptables et couvrent lensemble des domaines de lentreprise. Comme le comit daudit assure, dans le cadre de ses prrogatives, un rle prpondrant en matire comptable et financire, il lui appartient de sassurer quil existe un processus didentification et danalyse des risques susceptibles davoir une incidence significative sur linformation comptable et financire et notamment sur le patrimoine de la socit, et ce quel que soit leur horizon de temps. Mme si les dcisions de gestion portant sur les risques relvent de laction de la direction gnrale, le rle du comit daudit est de suivre la fois leur identification et leur analyse, ainsi que leur volution dans le temps. Cela signifie que le comit daudit doit inclure dans son champ daction : Les risques ayant fait lobjet dune traduction comptable (y compris information en annexe) ; Les risques identifis par les systmes de contrle interne et de gestion de risques mis en place par la direction gnrale et pouvant avoir une incidence sur les comptes. Le comit daudit peut aussi tre amen envisager les impacts potentiels sur linformation comptable et financire dun risque non identifi significatif qui viendrait sa connaissance ou quil aurait identifi dans le cadre de ses travaux. Par ailleurs, le conseil a la facult de se saisir du suivi des autres risques principaux identifis par la direction gnrale ou de confier ce suivi au comit daudit ou dautres comits du conseil.

Il sagit notamment des risques oprationnels, de crdit, de liquidit, de march, juridiques, stratgiques, industriels & environnementaux, thique, (cf. recommandation de lAMF sur les facteurs de risques publie le 29 octobre 2009).

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2.2.2. Lanalyse des principales attributions du comit daudit Le suivi du processus d'laboration de l'information financire

Lexpression processus dlaboration sous-entend quil nest pas demand au comit daudit de suivre (au sens contrler et/ou vrifier) linformation financire elle-mme, dont la charge incombe la direction gnrale, mais dtre inform de larchitecture densemble des systmes permettant dlaborer cette information. Les systmes de remonte comptable, sappuyant eux-mmes sur lorganisation globale des entreprises font naturellement partie de cette architecture quil convient de connatre. Le processus dlaboration de linformation financire concerne les informations comptables et financires. Partant, il ne doit pas tre circonscrit au seul processus dlaboration de linformation comptable. En effet, linformation financire est : soit issue dun processus comptable, et doit, dans ce cas, tre cohrente avec linformation comptable produite, soit nest pas issue dun processus comptable, et le comit daudit doit alors sassurer que linformation provient dun processus suffisamment structur ou organis, pour permettre de juger de la qualit et de la fiabilit de cette information (par exemple, informations prvisionnelles, objectifs, indicateurs de performance non norms, plan de restructuration, .). En outre, au-del du suivi du processus lui-mme, le comit daudit revoit linformation comptable et financire et en particulier les comptes en sinterrogeant sur la traduction comptable des vnements importants ou des oprations complexes (acquisitions ou cessions significatives, restructurations, oprations de couverture, existence dentits adhoc, provisions importantes) qui ont eu une incidence sur les comptes de lentreprise. Cette dmarche lui permet de comprendre de quelle manire ces questions complexes sont prises en compte dans le processus dlaboration de linformation financire et ce faisant, de bien remplir sa mission. Il ne sagit pas pour le comit daudit de sinterroger sur le fond, la raison stratgique ou la substance dune opration ou de juger de sa pertinence mais bien de sinterroger sur le processus dlaboration de linformation financire et sur la traduction comptable de ces oprations. En cas de dysfonctionnement dans le processus dlaboration de linformation financire, le comit daudit sassure que les actions correctrices ont t mises en place.

Le suivi de l'efficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques;

Le comit daudit sassure du suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques, sur la base des informations qui lui sont communiques ou quil demande. Les systmes de contrle interne et de gestion des risques doivent sappuyer sur un rfrentiel. En ce sens, le cadre de rfrence de lAMF ou tout autre rfrentiel connu sont des outils ncessaires la correcte mise en uvre de lefficacit des dits systmes. Le comit daudit veille lexistence des systmes de contrle interne et de gestion des risques, et leur dploiement et sassure que les faiblesses identifies donnent lieu des actions correctrices. En revanche, il nintervient pas dans la mise en uvre des dits systmes. Par ailleurs, le comit daudit, pour raliser sa mission de suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques, doit pouvoir prendre connaissance des rsultats des travaux de laudit interne et/ou de laudit externe raliss sur ces sujets, afin de sassurer quen cas de dysfonctionnements relevs, les plans dactions appropris ont t mis en place et des suites ont t donnes. Lorsque lon voque le suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques, la notion de dysfonctionnement est importante. Le comit d'audit doit en effet veiller ce que des systmes soient mis en place pour dtecter dventuels dysfonctionnements.

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10

Le comit daudit apprcie limportance des dysfonctionnements qui lui sont communiqus, et en informe le conseil, le cas chant. La mise en uvre des actions correctrices est du ressort de la direction gnrale.

Le suivi du contrle lgal des comptes annuels et, le cas chant, des comptes consolids par les commissaires aux comptes

En prambule, on rappelle quen application de larticle L.823-16 du code de commerce, les commissaires aux comptes portent la connaissance du comit spcialis () 1) Leur programme gnral de travail mis en uvre ainsi que les diffrents sondages auxquels ils ont procd ; 2) Les modifications qui leur paraissent devoir tre apportes aux comptes devant tre arrts ou aux autres documents comptables, en faisant toutes observations utiles sur les mthodes dvaluation utilises pour leur tablissement ; 3) Les irrgularits et les inexactitudes quils auraient dcouvertes ; 4) Les conclusions auxquelles conduisent les observations et rectifications ci-dessus sur les rsultats de la priode compars ceux de la priode prcdente . Lobjectif de ce suivi du contrle lgal des comptes est de permettre au comit daudit de prendre connaissance des principales zones de risques ou dincertitudes sur les comptes annuels ou consolids (y compris les comptes semestriels) identifies par les commissaires aux comptes, de leur approche daudit et des difficults ventuellement rencontres dans lexcution de leur mission. Le comit daudit examine les principaux lments ayant un impact sur lapproche daudit (primtre de consolidation, oprations dacquisitions cessions, options comptables, nouvelles normes appliques, oprations importantes) et les risques significatifs relatifs llaboration et au traitement de linformation comptable et financire, identifis par le commissaire aux comptes. Par ailleurs, le comit daudit change avec les commissaires aux comptes et examine leurs conclusions. Ce suivi des conclusions permet au comit daudit de mieux apprcier la qualit du processus dlaboration de linformation comptable et financire et de porter une attention particulire aux points daudit identifis par les commissaires aux comptes. A partir des informations quil reoit, le comit daudit veille au respect des obligations lgales et rglementaires en matire dinformation comptable et financire. Au regard de la complexit des normes comptables, il sera plus particulirement attentif linformation publie au titre des estimations comptables et jugements de la direction, afin den apprcier le caractre raisonnable. Son attention est galement porte sur les points daudit identifis au cours de lexamen des comptes, en particulier ceux ayant fait lobjet de discussions avec la direction financire. Le commissaire aux comptes informe le comit daudit de la nature et de limportance des anomalies constates dans les comptes et, conformment larticle L.823-16 du code de commerce, des faiblesses significatives du contrle interne pour ce qui concerne les procdures relatives llaboration et au traitement de linformation comptable et financire. Au-del de laudit des comptes, le comit daudit sentretient avec les commissaires aux comptes des obligations spcifiques imposes par la loi, comme par exemples : la procdure dalerte, les oprations particulires sur le capital, le respect de lgalit entre les actionnaires, le contrle des documents prvisionnels, le contrle des informations priodiques lorsque celles-ci ont fait lobjet dun examen par les commissaires aux comptes, etc... . Paralllement, il prend connaissance des rsultats des diligences directement lies la mission du commissaire aux comptes qui ont pu tre demandes par la direction gnrale. Le comit daudit assure galement le suivi du budget des honoraires des commissaires aux comptes afin de vrifier que les budgets proposs sont en adquation avec la mission et sassure que le co-commissariat, le cas chant, est effectif.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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Le suivi de l'indpendance des commissaires aux comptes

Les commissaires aux comptes examinent avec le comit daudit les risques pesant sur leur indpendance, en application de larticle L.823-16 du code de commerce. Ils lui communiquent chaque anne : a) Une dclaration d'indpendance ; b) Le montant global des honoraires verss au rseau des commissaires aux comptes par les socits contrles par la socit ou la socit qui la contrle, au titre des prestations qui ne sont pas directement lies la mission du commissaire aux comptes. c) Une information sur les prestations accomplies au titre des diligences directement lies la mission. Le comit daudit examine avec les commissaires aux comptes les mesures de sauvegarde quils ont prises pour attnuer les risques ventuels datteinte leur indpendance et sassurer quils respectent les dispositions lgales et rglementaires relatives aux incompatibilits prvues au code de dontologie de la profession de commissaire aux comptes. En cas dincertitudes sur certaines prestations, le comit daudit demande au commissaire aux comptes son analyse et son interprtation des textes si les diffrents cas ne sont pas expressment traits par les textes, fondes, le cas chant, sur les avis formuls par le Haut Conseil du commissariat aux comptes. Il sassure que le co-commissaire est galement inform de ces prestations. Le cas chant, le comit daudit peut solliciter une saisine du Haut Conseil du commissariat aux comptes pour clarifier des positions ambiges. Le comit daudit sassure que le commissaire aux comptes dispose, au sein de son cabinet, dune procdure dautorisation pralable la ralisation des diligences directement lies la mission du commissaire aux comptes et des prestations10 ralises par le rseau auquel le commissaire aux comptes appartient. Par ailleurs, le comit daudit met une recommandation sur les commissaires aux comptes proposs la dsignation par l'assemble gnrale sappuyant le cas chant sur une procdure dappel doffres.

3.

LA COMPOSITION DES COMITES DAUDIT

3.1. La composition En application de larticle L.823-19 du code de commerce, cest au conseil quil incombe de fixer la composition du comit daudit. Le conseil jouit dune grande libert dans la dtermination de la composition du comit daudit. La loi ne fixe pas le nombre de membres qui doivent composer le comit daudit. A cet gard, conformment ce qua pu recommander la Commission Europenne le 15 fvrier 2005, il est opportun que tout comit daudit soit compos dau moins trois membres. Par exception, le comit daudit des Vamps pourrait, sous rserve dexplications du conseil dans sa dlibration, ntre compos que de deux personnes. A ce principe de libert dans la fixation de la composition du comit daudit, larticle L.823-19 du code de commerce vient toutefois apporter deux tempraments. Dune part, le comit daudit ne peut tre compos que de membres du conseil, tant observ que les membres du comit daudit ne doivent pas exercer par ailleurs de fonctions au sein de la direction11. Cette disposition est une faon dimposer un minimum dindpendance de lensemble des membres du comit daudit (outre lexigence spcifique dindpendance lgard dun de ces membres).

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11

Le terme prestation sappuie sur larticle L.822-11 du code de commerce. La notion de direction doit sentendre dans une acception large, savoir les mandataires sociaux mais aussi tous les

membres de la direction gnrale (DG, DAF, ..).

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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Dautre part, lun des membres au moins du comit daudit doit prsenter des comptences particulires en matire financire ou comptable et tre indpendant (sur ces deux notions, cf. infra). Ces deux dispositions sont les deux seules exigences poses par la loi. Ceci tant rappel, le groupe de travail est favorable ce que les membres du comit daudit, autres que lexpert, disposent de comptences minimales en matire financire et comptable dfaut dexpertise en la matire. En ce sens, le conseil devrait sassurer, avant de procder leur nomination, que les autres membres du comit daudit justifient des comptences minimales. En outre, la loi impose au conseil de rendre public les critres notamment de comptence et dindpendance choisis pralablement la fixation de la composition du comit daudit. Le groupe de travail recommande que la publication de ces critres soit effectue dans le document de rfrence de la socit ou dans le rapport du prsident du conseil sur la gouvernance, et invite identifier la ou les personnes dsignes comme telles.

3.2. La comptence Cest au conseil quil incombe darrter les critres de comptence requis. Ni la directive 2006/43, ni larticle L.823-19 du code de commerce ne donnent en effet une dfinition de la comptence exige en matire financire ou comptable. Dune manire gnrale, les comptences attendues doivent porter dans le domaine financier ou dans le domaine de la comptabilit des socits cotes, tant prcis quil est souhaitable que le membre choisi pour ses comptences puisse justifier dune comptence dans ces deux domaines. A cet gard, une attention particulire pourra galement tre porte sur une comptence en matire de contrle interne et de gestion des risques, au regard des missions fixes au comit daudit. La comptence ainsi requise doit tre apprcie au regard de lexprience professionnelle du membre du comit daudit, de sa formation acadmique ou de sa connaissance de lactivit propre de la socit. Sagissant de lexprience professionnelle, lexercice de fonctions au sein dune direction financire ou dun cabinet daudit est de nature caractriser des comptences particulires en matire financire ou comptable. Mais tel est galement le cas, en principe, des expriences significatives passes au sein dune direction gnrale dans la mesure o la direction gnrale des socits assume la responsabilit de la publication des comptes.

3.3. Lindpendance Le conseil peut opportunment fixer les critres dindpendance12 au regard de ceux numrs notamment par le code de gouvernement dentreprise des socits cotes AFEP-MEDEF, ou pour les Vamps le code de gouvernement dentreprise de Middlenext, tant observ que les critres dindpendance applicables aux membres du comit daudit dune socit sont ceux appliqus aux administrateurs ou membres du conseil de surveillance de cette mme socit.

12

Cf. annexe 2.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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4.

LE REGIME DE RESPONSABILITE

Larticle L.823-19 du code de commerce dispose, en ce qui concerne la responsabilit civile des membres du comit spcialis, que ces derniers agissent : () sous la responsabilit exclusive et collective des membres, selon le cas, de lorgane charg de ladministration ou de lorgane de surveillance () . Daucuns pourraient considrer que cet article conduit ce que les membres du conseil, en tant que collectivit, soient tous ensemble civilement responsables des agissements des membres du comit spcialis13, et que les membres du comit spcialis ne sauraient tre responsables s qualits de leurs actes. Une telle analyse ne peut tre retenue. En premier lieu, cette interprtation ne peut se rattacher aucun des textes communautaires lorigine de cette disposition : la directive du 17 mai 2006 naborde pas la question, tandis que la recommandation de la commission europenne du 15 fvrier 2005 nvoque que la question de la responsabilit au sens large ( responsibility , soit avoir la charge de ) et non de la responsabilit juridique stricto sensu ( liability ). En second lieu, et surtout, une telle interprtation va lencontre du droit commun de la responsabilit des administrateurs rgi larticle L.225-251 du code de commerce. En application du droit commun, les administrateurs sont soit jugs individuellement responsables, soit jugs responsables de manire solidaire entre eux. Si la responsabilit solidaire vise la situation dans laquelle plusieurs administrateurs sont ensemble responsables, il reste quelle ne constitue pas une responsabilit collective ; en effet, la mise en uvre de la responsabilit solidaire requiert une faute personnelle de chacun des administrateurs responsables, l o la responsabilit collective implique que les administrateurs ne peuvent en aucune faon sexonrer de leur responsabilit, alors mme quils dmontreraient navoir commis aucune faute. Or, ainsi que la chambre commerciale de la Cour de cassation la jug le 30 mars 2010, le droit commun ne rend les administrateurs civilement responsables que des fautes qui leur sont imputables personnellement ; ils ne sauraient tre condamns en labsence de faute14. Cest dire quune interprtation littrale de larticle L.823-19 du code de commerce aboutirait une situation tonnante dans laquelle, ct du rgime de principe de responsabilit des administrateurs pour faute, existerait un rgime de responsabilit sans faute de ces mmes administrateurs raison des agissements du comit daudit15. En ralit, larticle L.823-19 signifie que les agissements du comit daudit doivent tre rattachs la responsabilit du conseil. Le terme exclusive implique labsence de responsabilit propre des membres du comit daudit : ces derniers ne sauraient tre responsables de leurs actes quen leur qualit de membres du conseil, et non en qualit de membres du comit spcialis. Quant aux termes de responsabilit collective , notion inconnue du droit franais jusqualors, le lgislateur semble les avoir utiliss pour indiquer que les agissements des membres du comit spcialis relvent, par principe, de la collectivit des administrateurs. Si lensemble des administrateurs est a priori responsable, les administrateurs conservent toutefois la facult de sexonrer de leur responsabilit en dmontrant quils se sont
13

Rappelons quen tout tat de cause, les membres du conseil dadministration ne peuvent tre tenus pnalement

responsables des agissements des membres du comit spcialis, en ce que le droit franais ne connait pas la responsabilit pnale du fait dautrui.
14

Larrt n08-17.841 rendu par la Cour de cassation le 30 mars 2010 nonce certes que la faute de ladministrateur ou du

membre du directoire est prsume ; ce dernier conserve toutefois la facult de sexonrer de sa responsabilit en dmontrant quil sest comport en administrateur prudent et diligent, notamment en sopposant la dcision fautive prise par le conseil dadministration, en faisant consigner au procs-verbal ses suggestions et rticences, voire en prsentant sa dmission.
15

Relevons cet gard que larticle R.225-29 du code de commerce qui autorise le conseil dadministration crer des comits

ad hoc, dispose que ces comits exercent leur activit sous la responsabilit du conseil. Il nest nullement prcis que cette responsabilit serait exclusive et collective . Il en est de mme pour les comits crs par le conseil de surveillance dans le cadre de lart. R 225-56 du code de commerce.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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comports en administrateurs prudents et diligents, notamment en sopposant la dcision fautive prise par le conseil, en faisant consigner au procs-verbal leurs suggestions et rticences, voire en prsentant leur dmission. En ce sens, la responsabilit des administrateurs du fait des agissements du comit spcialis est celle de droit commun. Cette interprtation permet de rester en accord avec le droit positif franais qui ne reconnat pas la notion de responsabilit collective et exige quune faute puisse tre impute un administrateur pour que celui-ci soit condamn. Elle aboutit en outre une solution semblable celle qui existe en principe dans les autres Etats Membres de lUnion Europenne. Cependant et afin de lever toute ambigut quant linterprtation de cette notion de responsabilit, lAMF a saisi la Chancellerie sur ce point en lui proposant de modifier la loi.

5.

LES EXEMPTIONS A LOBLIGATION DINSTAURER UN COMITE DAUDIT

La loi a prvu, dans son article L.823-20 du code de commerce, des principes dexemption lobligation dinstaurer un comit daudit, repris ci-aprs : Sont exempts des obligations mentionnes larticle L.823-19 : 1 Les personnes et entits contrles au sens de larticle L.233-16, lorsque la personne ou l'entit qui les contrle est elle-mme soumise aux dispositions de l'article L. 823-19 ; 2 Les organismes de placement collectif mentionns larticle L. 214-1 du code montaire et financier ; 3 Les tablissements de crdit dont les titres ne sont pas admis la ngociation sur un march rglement et qui n'ont mis, de manire continue ou rpte, que des titres obligataires, condition que le montant total nominal de ces titres reste infrieur 100 millions d'euros et qu'ils n'aient pas publi de prospectus ; 4 Les personnes et entits disposant d'un organe remplissant les fonctions du comit spcialis mentionn l'article L. 823-19, sous rserve d'identifier cet organe, qui peut tre l'organe charg de l'administration ou l'organe de surveillance, et de rendre publique sa composition. Les exemptions prvues au 1 et 4 conduisent apporter les prcisions suivantes. Dans lexemption prvue au 1, la notion de socit contrle au sens de larticle L.233-16, ne recouvre que les socits contrles de droit ou de fait. En consquence, un metteur consolid par mise en quivalence par une autre socit dont les titres sont admis aux ngociations sur un march rglement et dote dun comit daudit ne peut bnficier de cette exemption et doit constituer un comit daudit. Le groupe de travail recommande cependant que les socits contrles mettent en place, dans le cadre dune bonne gouvernance, un comit daudit afin de favoriser la protection des intrts de leurs actionnaires minoritaires. L exemption prvue au 4, sapplique toutes les socits indpendamment de leur taille. Cependant, le groupe de travail recommande que cette exemption ne concerne que les socits rpondant aux critres des Vamps 16. Lorsquun metteur dcide dattribuer les comptences du comit daudit son conseil, aucune disposition particulire nencadre la composition du conseil pris en sa qualit de comit daudit. Spcialement, dans cette hypothse, la loi nexige pas la prsence dun membre indpendant et comptent, ni mme que le prsident du conseil ne soit pas un membre exerant des fonctions de direction.

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Socits cotes sur les compartiments B et C dEuronext. Ces critres sont susceptibles dtre modifis dans le cadre de la

future revue de la directive prospectus.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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Le groupe de travail recommande cependant que lorgane remplissant les fonctions du comit daudit comprenne un membre ayant au moins des comptences particulires en matire financire ou comptable et indpendant. En outre, elle recommande que lorsque le prsident est un membre excutif, il ne participe pas la runion du conseil, runi en formation de comit daudit. Ds lors, de par la vacance du poste de prsident au cours de cette sance, le groupe de travail invite confier la prsidence du conseil runi en formation de comit daudit la personne dsigne comme comptente et indpendante. Si tel devait ne pas tre le cas, le conseil doit justifier sa position dans le document de rfrence et/ou le rapport du Prsident du conseil sur la gouvernance.

6.

LA MISE EN UVRE DES MISSIONS DU COMITE DAUDIT

Le groupe de travail a souhait dans cette partie sintresser la dclinaison pratique des missions du comit daudit et son fonctionnement. Lobjectif du groupe a t de proposer une approche mthodologique synthtique qui permette toute entreprise de mettre en place un comit daudit qui joue pleinement son rle. Il ne sagit donc pas de refaire les trs nombreux travaux17 qui existent dj, auxquels on pourra utilement se rfrer, mais plutt de prsenter une approche oprationnelle qui rponde aux besoins des socits cotes, en leur apportant les outils ncessaires au bon fonctionnement de leur comit daudit.

6.1. Lapproche de la mise en uvre 6.1.1. Les principes de fonctionnement du comit daudit La loi tant reste silencieuse sur les modalits de fonctionnement du comit daudit, la fixation de celles-ci est donc de la comptence exclusive du conseil. Le rglement intrieur18 du conseil rappelle les missions du comit daudit telles que prvues par la loi ainsi que les missions spcifiques qui lui ont t confies par le conseil. Il fixe galement les principes et les modalits dorganisation du comit daudit (nombre de runions, tablissement dun programme de travail annuel, fixation dun ordre du jour, dlai de mise disposition des documents,...). Sagissant du programme de travail annuel du comit daudit, il est adapt la taille, aux caractristiques, mais aussi lactualit de la socit (restructuration, oprations de croissance externe,) et aux rsultats des prcdents travaux du comit daudit. 6.1.2. La nomination des membres du comit daudit et de son Prsident En application de larticle L.823-19 du code de commerce, cest au conseil que revient la charge de fixer la composition du comit daudit. Mme si la dsignation dun prsident nest pas expressment prvue par la loi, cette pratique est vivement recommande car elle permet la fois dorganiser et de structurer les travaux du comit. Elle facilite galement la reprsentation du comit daudit auprs du conseil. Le conseil pourra prvoir une rpartition approprie des jetons de prsence aux membres du comit daudit, eu gard notamment la charge de travail de celui-ci.

17 18

Cf. annexe 3. Document prconis par les codes de gouvernement dentreprise des socits cotes AFEP-MEDEF et de Middlenext

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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6.1.3. Le niveau de diligence attendu des membres du comit daudit Les missions du comit daudit sinscrivent dans le cadre des comptences et pouvoirs reconnus aux administrateurs ou membres du conseil de surveillance. En ce sens les membres du comit daudit doivent, en tant quadministrateurs, tre la fois prudents et diligents. Dans la mesure o lexercice de ses missions sinscrit par nature dans un horizon de temps et de moyens limits, le comit daudit doit donc prendre le recul suffisant pour sassurer que le programme de travail quil a tabli, lui permet bien de remplir les missions qui lui incombent. 6.1.4. Les relations des membres du comit daudit avec lentreprise Le comit daudit peut entendre les acteurs de lentreprise quil juge utiles dans lexercice de sa mission parmi lesquels les membres de la direction gnrale. Le directeur financier est linterlocuteur privilgi du comit daudit. Le comit daudit peut sentretenir galement, lorsque ces fonctions existent au sein de lentreprise, avec les responsables des fonctions comptable, trsorerie, audit interne, contrle interne, contrle de gestion, gestion des risques, juridique, etc. ainsi que, le cas chant, avec les responsables des directions oprationnelles. De tels entretiens et/ou runions permettent aux membres du comit daudit de remplir plus efficacement leur mission. Ces entretiens et/ou runions sont linitiative des membres du comit daudit qui en dfinissent les conditions et les objectifs attendus. Il importe en pratique que le comit daudit puisse raliser ses entretiens et/ou runions, lorsquil le souhaite, en dehors de la prsence du directeur financier ou des membres de la direction gnrale. Les relations entre le comit daudit de la maison mre et les comits daudit des filiales.

Dans le cadre de groupes, il se peut que plusieurs socits dun mme groupe cot aient galement des comits daudit, soit sur une base volontaire, soit parce quil sagit de socits dont les titres sont admis la ngociation sur un march rglement. Les relations entre les diffrents comits daudit dun mme groupe ne sont rgies par aucun texte et il nexiste aucune rgle dencadrement, notamment des changes dinformation entre le comit daudit de la socit tte de groupe et les comits daudit des filiales. Dans le cas des filiales intgres globalement dans les comptes consolids de la socit mre, il peut savrer opportun que le comit daudit de la socit mre puisse prendre notamment connaissance des lments significatifs relatifs aux procdures de reporting comptable ou financier du groupe ou aux procdures de contrle interne et de gestion des risques. Le comit daudit de la filiale pourra, le cas chant, transmettre, par lintermdiaire des organes sociaux comptents, au comit daudit de la socit mre les faiblesses significatives releves par les commissaires aux comptes. De la mme faon, dans le cas des socits mises en quivalence dans les comptes consolids de la socit mre, le dialogue entre les comits daudit doit pouvoir exister sauf si linfluence notable quexerce la socit nest pas suffisante en pratique pour permettre des changes prcis dinformations dans des dlais compatibles avec le reporting de la socit tte de groupe. 6.1.5. Les relations des membres du comit daudit avec les commissaires aux comptes Le comit daudit sentretient avec les commissaires aux comptes loccasion de chaque arrt comptable et autant de fois quil lestime opportun. Ces relations sont particulirement importantes car la loi demande au comit daudit dassurer le suivi du contrle lgal des comptes annuels et, le cas chant, consolids par les commissaires aux comptes et dassurer le suivi de lindpendance des commissaires aux comptes. Il organise au moins une fois par an un entretien hors la prsence des reprsentants de lentreprise.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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6.1.6. Les caractristiques des informations cls donnes par les diffrents acteurs au comit daudit Le comit daudit sappuie principalement sur des informations synthtiques fournies par les directions et sur les entretiens quil ralise. Dans ce cadre, le comit daudit est destinataire, dans un dlai raisonnable, avant ses runions, de documents et analyses pertinents dont les contenus et formats doivent assurer la comparabilit dans le temps des informations et permettre aux membres du comit daudit davoir le confort ncessaire sur les informations attendues. Ces documents couvrent les sujets relatifs aux diffrentes missions dvolues au comit daudit. Ainsi, par exemple, concernant linformation financire ou comptable, il sagit, en complment des comptes, de notes de synthse relatives aux changements de mthodes comptables, aux grandes options de clture, aux transactions significatives et inhabituelles, la situation financire, au suivi des estimations et jugements de la direction, voire des litiges et autres engagements (y compris hors-bilan). Il sagit galement de notes de synthse portant sur les procdures de contrle interne, de la synthse19 des travaux raliss par les commissaires aux comptes et de la synthse ralise par le service daudit interne, sil existe. Ces documents doivent couvrir tous les points susceptibles davoir une incidence significative sur les comptes et la communication financire affrente. Sagissant de la gestion des risques, la direction gnrale communiquera notamment les rsultats de ses travaux sur lidentification et lanalyse des risques et fera le lien avec les informations publies sur les risques. Le comit daudit peut demander par ailleurs avoir accs toute autre information quil juge pertinente dans lexercice de ses fonctions. Enfin, le comit daudit peut recourir des experts extrieurs lorsque la situation lexige, aprs en avoir inform le prsident du conseil ou le conseil lui-mme. 6.1.7. Les relations du comit daudit avec le conseil Le comit daudit ne doit pas se substituer au conseil, mais en tre une manation qui effectue un travail prparatoire pour le conseil. Dans ce cadre, les travaux du comit daudit font lobjet dun compte-rendu rgulier et, a minima, loccasion de chaque arrt des comptes annuels et semestriels au conseil. Le compte-rendu est formalis par crit dans le procs-verbal du conseil. Il pourra, le cas chant, faire lobjet dun document spcifique. Ce compte-rendu peut comprendre, outre la synthse des travaux du comit daudit, ses avis et recommandations au conseil. Compte tenu de limportance des travaux du comit daudit il convient de lui mnager une plage de temps suffisante pour prsenter ses rsultats et les conclusions de ses travaux, lors de la runion du conseil. 6.1.8. Lvaluation des travaux du comit daudit Il est recommand que la question de lvaluation du comit daudit soit voque chaque anne, loccasion du point sur le fonctionnement du conseil dans son ensemble. A cette occasion, le conseil apprcie les missions effectivement ralises par le comit daudit au regard des objectifs qui lui ont t fixs et du plan de travail initialement dfini et formule des pistes damlioration du fonctionnement du comit.

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Cette synthse doit inclure notamment les principaux ajustements proposs et pris en compte ou non par la direction

gnrale.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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6.1.9. La spcificit du comit daudit dans le cadre des structures directoire et conseil de surveillance A la diffrence du conseil dadministration, le conseil de surveillance est tenu, aux termes de l'article L.225-68 du code de commerce, d' exercer le contrle permanent de la gestion de la socit par le directoire . Le conseil de surveillance, contrairement au conseil d'administration, n'est donc tenu que d'une fonction de surveillance. L'article L.225-68 du code de commerce apporte par ailleurs une prcision en son alina 5 en disposant que "Aprs la clture de chaque exercice et dans le dlai fix par dcret en Conseil d'Etat [trois mois - voir article R225-55 du mme Code], le directoire lui prsente, aux fins de vrification et de contrle, les documents viss au deuxime alina de l'article L.225-100 [c'est--dire notamment, les comptes annuels et consolids]". L'alina 6 ajoute que "le conseil de surveillance prsente l'assemble gnrale [...] ses observations sur le rapport du directoire ainsi que sur les comptes de l'exercice". Il en rsulte que la surveillance exerce par le conseil de surveillance s'exerce, selon le code de commerce, ex post, c'est--dire aprs l'arrt des comptes par le directoire. En pratique, le directoire arrte les comptes, les prsente au comit daudit qui formule ses observations au conseil de surveillance. Lintervention obligatoire du comit daudit pouvant allonger les dlais pour que les comptes soient effectivement contrls par le conseil de surveillance, le groupe de travail recommande que la mission confie au comit nallonge pas, autant que possible, les dlais entre larrt des comptes par le directoire et le contrle exerc par le conseil de surveillance. 6.1.10. Le lien entre le comit daudit et le rapport du prsident sur les procdures de contrle interne et de gestion des risques La loi, dans ses articles L.225-37 et L.225-68 du code de commerce, dispose que le prsident du conseil doit rendre compte dans un rapport, des procdures de contrle interne et de gestion des risques mises en place par la socit, en dtaillant notamment celles de ces procdures qui sont relatives l'laboration et au traitement de l'information comptable et financire pour les comptes sociaux et, le cas chant, pour les comptes consolids. Ainsi, ce rapport porte sur lensemble des procdures de contrle interne et de gestion des risques et dpasse le strict cadre de linformation comptable et financire, et ce mme sil dtaille spcifiquement les procdures relatives l'laboration et au traitement de l'information comptable et financire. Ce rapport est tabli par le prsident du conseil et doit par ailleurs tre approuv par le conseil. Compte tenu des fonctions que la loi a attribues au comit daudit en matire de suivi de lefficacit des systmes de contrle interne et de gestion des risques, il conviendrait que le conseil prvoit que le comit daudit ait connaissance du rapport du prsident et, le cas chant, formule des observations sur les sujets qui sont de sa comptence.

6.2. Le rle du comit daudit dans la communication financire et la diffusion de linformation financire La mise en uvre de la politique de communication financire de la socit, llaboration et le contrle des diffrents supports de cette communication relvent de la direction gnrale. Le rle du comit daudit en matire de communication financire dpend largement du conseil et de ce que celui-ci dcidera de confier ce comit en la matire. Avant de prciser le rle du comit daudit en la matire, il est apparu ncessaire danalyser ce que recouvre la communication financire dune socit. En effet au-del des informations lgales ou rglementaires, les metteurs peuvent choisir de diffuser des informations supplmentaires sur de multiples supports. En pratique, la communication financire varie en fonction de sa nature (communiqus, slides, rapport annuel, etc. ) et de ses destinataires (actionnaires, cranciers, analystes, etc.).

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La communication financire revt la forme de communiqus de presse loccasion de la publication de linformation priodique (comptes annuels et semestriels, information trimestrielle), tant rappel quil est recommand que le communiqu comprenne toutes les informations significatives en la matire. En plus de ces communiqus de presse, des documents de prsentation plus dtaills (prsentation aux analystes et aux investisseurs, etc.) peuvent tre labors, tant prcis que ces prsentations ne peuvent contenir des informations significatives qui nauraient pas t pralablement communiques au march. Enfin, ces lments peut sajouter la publication ventuelle dun document de rfrence. Le cas chant, dautres informations sensibles comme par exemple lavertissement sur rsultat, lannonce dune opration dacquisition importante ou la mise en uvre dun plan de restructuration font galement lobjet de communication financire. Par ailleurs, au-del des comptes, il existe beaucoup dinformations sur les risques dissmines dans les diffrents documents de communication financire (document de rfrence, rapport de gestion, rapport sur le contrle interne, etc.). Linformation priodique et celle sur les risques tant un lment cl de linformation financire, la cohrence densemble entre ces diffrents documents sur ces sujets devra tre assure. Le rle du comit daudit sur les communiqus de presse lis linformation priodique

Conformment sa mission de suivi du processus dlaboration de linformation financire, le comit daudit sassure de lexistence du processus de prparation des communiqus de presse loccasion de la publication des comptes annuels ou semestriels20 et de linformation trimestrielle21. Si la direction gnrale est en mesure de transmettre le projet de communiqu de presse au comit daudit, ce communiqu peut tre revu par le comit daudit, la demande du conseil, afin quil sassure, au regard des lments dont il dispose, de la cohrence de la prsentation de ces informations financires au march, avec celles figurant dans les comptes. A dfaut cette revue sera effectue par le conseil concernant les comptes annuels ou semestriels. Si le conseil se runit pour examiner le communiqu sur linformation trimestrielle, la procdure sapplique galement. Rapport du prsident sur les procdures de contrle interne, rapport de gestion

Ces rapports sont communiqus au conseil par le prsident. Le conseil a la facult de solliciter lavis du comit daudit sur le contenu de ces rapports. Autres documents (prvisions, tendances, avertissements sur rsultat et autres informations sensibles, slides danalystes, et document de rfrence)

La direction gnrale labore et contrle ces diffrents documents, lorsquils existent. Le conseil peut demander que ces documents lui soient transmis et saisir ventuellement le comit daudit pour lexercice de ses missions.

20 21

Comptes sociaux et consolids. En application de larticle L.451-1-2 du code montaire et financier, cette information financire comprend :

1 Une explication des oprations et vnements importants qui ont eu lieu pendant la priode considre et une explication de leur incidence sur la situation financire de l'metteur et des entits qu'il contrle ; 2 Une description gnrale de la situation financire et des rsultats de l'metteur et des entits qu'il contrle pendant la priode considre ; 3 Le montant net par branche d'activit du chiffre d'affaires du trimestre coul et, le cas chant, de chacun des trimestres prcdents de l'exercice en cours et de l'ensemble de cet exercice, ainsi que l'indication des chiffres d'affaires correspondants de l'exercice prcdent. Ce montant est tabli individuellement ou, le cas chant, de faon consolide. On rappelle que linformation trimestrielle ne comprend pas obligatoirement des comptes au sens strict, et que cette information ne fait pas lobjet dune revue par les commissaires aux comptes.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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6.3. Lextriorisation des faiblesses significatives Larticle L. 823-16 du code de commerce fait obligation aux commissaires aux comptes de porter la connaissance du comit daudit les faiblesses significatives du contrle interne, pour ce qui concerne les procdures relatives l'laboration et au traitement de l'information comptable et financire. L'AMF a par ailleurs rappel dans son rapport sur le gouvernement dentreprise que les metteurs devaient communiquer au march les dfaillances ou insuffisances graves du contrle interne qui auraient t rvles par une valuation ou tout moment, en particulier au cours de la prparation du rapport du prsident. Le groupe de travail souligne la ncessit dharmoniser le vocabulaire utilis dans le rapport de lAMF avec la notion de dficiences majeures. Lorsque le commissaire aux comptes porte la connaissance du comit daudit des faiblesses significatives du contrle interne, le comit daudit en informe le conseil et sassure que ces faiblesses significatives sont mentionnes dans le rapport du prsident sur les procdures de contrle interne et de gestion des risques, si celles-ci constituent des dficiences majeures. En sinspirant de dfinitions existantes, le groupe de travail estime que : Une faiblesse significative est une faiblesse ou un ensemble de faiblesses relatives au contrle interne li linformation comptable et financire qui est moins important quune dficience majeure. Toutefois, elle est suffisamment importante pour mriter lattention des personnes responsables de la surveillance de linformation comptable et financire. Il sagit des membres du comit daudit, du conseil mais aussi de la direction gnrale. Une dficience majeure est une faiblesse ou un ensemble de faiblesses relatives au contrle interne li linformation comptable et financire, qui est tel quil puisse conduire une anomalie significative, dans linformation comptable et financire, dont la connaissance par le march est susceptible davoir une incidence sensible sur le cours des instruments financiers mis par la socit. Il appartient au conseil dapprcier si la faiblesse identifie constitue une faiblesse significative ou une dficience majeure. Les commissaires aux comptes formulent22 leurs observations sur le rapport du prsident sur les procdures de contrle interne, en cas domission dans ce rapport de dficiences majeures du contrle interne relatif llaboration et au traitement de linformation comptable et financire.

7.

LES SPECIFICITES LIEES AUX VaMPs

La prsente partie traite des spcificits des comits daudit dans le cadre des socits dites Vamps23 . Pour ces socits, il existe deux possibilits consistant soit instituer un comit daudit, soit se placer dans le cadre de lexemption prvue larticle 823-20 4 du code de commerce. En effet, la loi prvoit des exemptions ds lors que les personnes et entits disposent dun organe remplissant les fonctions du comit spcialis mentionn larticle L.823-19 du code de commerce, sous rserve didentifier cet organe, qui peut tre lorgane charg de ladministration ou lorgane de surveillance, et de rendre public sa composition.

22

Cf. norme dexercice professionnel des commissaires aux comptes relative au rapport des commissaires aux comptes tabli Socits cotes sur les compartiments B et C dEuronext. Ces critres sont susceptibles dtre modifis dans le cadre de la

en application de larticle L.225.235 du code de commerce.


23

future revue de la directive prospectus.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

21

Ds lors, que lmetteur choisisse dinstituer un comit daudit ou de runir son conseil en formation de comit daudit, les missions dvolues ce comit daudit prvues larticle L.823-19 du code de commerce doivent tre assures.

7.1 Le choix du comit daudit Dans la mesure o une socit dite Vamps souhaite mettre en place un comit daudit, celle-ci est invite se conformer aux principes noncs dans les prcdentes parties du rapport quant aux dispositions mettre en uvre. Ces dispositions traitent la fois des missions du comit daudit, du champ dapplication, de sa composition mais aussi de sa mise en uvre pratique.

7.2 Le choix du conseil runi en formation de comit daudit Une socit dite Vamps peut se placer dans le rgime des exemptions dinstitution dun comit daudit dans la mesure o elle respecte les conditions nonces larticle L.823-20 du code de commerce. Le conseil runi en formation de comit daudit devra dans ce cas assurer les missions dvolues au comit daudit. Ces missions ont t prsentes au paragraphe 2.2 du prsent rapport. Paralllement, des dfinitions quant la notion de suivi ou dinformation financire ont t proposes au paragraphe 2.1. Ces lments dapprciation restent valables dans le cadre de lexemption. En matire de mise en uvre pratique, certains points ncessitent un clairage particulier dans le silence des textes. Ces points sont repris ci-aprs : Compte rendu des travaux du conseil runi en formation de comit daudit

Les travaux du comit daudit font lobjet dun compte-rendu rgulier et, a minima, loccasion de chaque arrt des comptes annuels et semestriels, au conseil. Dans la mesure o le conseil se runit en formation de comit daudit, et afin de relater les diligences accomplies dans le cadre des missions dvolues au comit daudit, le groupe de travail recommande que le conseil en fasse tat, soit dans son procs-verbal dans une section spcifique, soit tablisse un procs-verbal ad hoc pour la partie du conseil consacre aux missions du comit daudit. Les relations entre le commissaire aux comptes et le conseil, runi en formation de comit daudit

La loi fait obligation aux commissaires aux comptes, en application de larticle L.823-16 du code de commerce, de porter la connaissance du comit daudit un certain nombre dinformations ( programme gnral de travail, modifications devant tre apportes aux comptes, irrgularits et inexactitudes dcouvertes, conclusions auxquelles conduisent les observations et rectifications proposes sur les rsultats) ainsi que les faiblesses significatives de contrle interne. En labsence de comit daudit, le groupe de travail recommande que cet change dinformations se fasse directement avec le conseil. La prsidence du conseil, runi en formation de comit daudit

Lorsquun metteur dcide dattribuer les comptences du comit daudit son conseil, aucune disposition particulire nexiste quant la prsidence. Le groupe de travail recommande que lorsque le prsident est un membre excutif, il ne participe pas la runion du conseil, runi en formation de comit daudit. Ds lors, de par la vacance du poste de prsident au cours de cette sance, le groupe de travail invite ce que la personne dsigne comme comptente et indpendante assure la prsidence du conseil runi en formation de comit daudit.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

22

Si tel devait ne pas tre le cas, le conseil doit justifier sa position dans le document de rfrence et/ou le rapport du prsident du conseil sur la gouvernance. La prsence dun membre indpendant et comptent en matire financire ou comptable

Lorsquun metteur dcide dattribuer les comptences du comit daudit son conseil, aucune disposition particulire nencadre la composition du conseil pris en sa qualit de comit daudit. Spcialement, dans cette hypothse, la loi nexige pas la prsence dun membre indpendant et comptent. Le groupe de travail recommande cependant que lorgane remplissant les fonctions du comit daudit comprenne un membre indpendant et ayant au moins des comptences particulires en matire financire ou comptable et indpendant. Si tel devait ne pas tre le cas, le conseil doit justifier sa position dans le document de rfrence et/ou le rapport du prsident du conseil sur la gouvernance. La communication financire

Sagissant des informations relatives la communication financire, il convient de se reporter au paragraphe 6.2 du rapport.

* *

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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ANNEXE 1 : Composition du groupe de travail

Prsident : Olivier Poupart-Lafarge, membre du Collge de lAMF Prsidents des sous-groupes de travail Patrice Marteau, prsident dACTEO Didier Martin, avocat, BREDIN PRAT Grard Lancner, prsident de lAMRAE

Membres du groupe de travail Pascale Besse, directeur administratif et financier, SOLUCOM Marylne Boyer, directeur administratif et financier, THERMADOR GROUPE Annie Bressac, ESCP Europe, directeur de laudit interne de la Fondation dAuteuil Aldo Cardoso, prsident des comits daudit, IMERYS, RHODIA, et GDF-SUEZ Philippe Christelle, directeur de laudit interne, CAP GEMINI Jean-Philippe Desmartin, analyste, ODDO Sylvia Fonseca, directrice - Dlgation gnrale aux risques et aux contrles, EIFFAGE Sylvain de Forges, directeur risques et marchs, VEOLIA Environnement Jean-Baptiste Duchateau, directeur juridique, droit des socits et droit boursier, VEOLIA Environnement Jacques Fournier, reprsentant du dpartement DMF, CNCC Laurent Guillot, directeur financier, SAINT-GOBAIN Philippe Jeunet, membre du comit excutif en charge de la direction Audit et Risques, GDF-SUEZ Dominique Laboureix, directeur des tudes et des relations internationales au SGACP Bndicte Huot de Luze, directeur scientifique AMRAE Loc Le Berre, directeur gnral adjoint finance, GROUPE GORGE Michel Lger, prsident du cabinet BDO Xavier Maitrier, associ en charge du dpartement Amlioration de la performance, risques et contrle interne , PWC Viviane Neiter, prsidente du comit daudit, Dolphin Integration Charles Paris de Bollardire, prsident du comit daudit, STERIA Jean-Philippe Riehl, directeur de la gestion des risques, VEOLIA Environnement Jean-Florent Rerolle, reprsentant de lIFA Philippe Santi, directeur gnral dlgu, INTER PARFUMS Patrick Sayer, prsident, EURAZEO Louis Vaurs, dlgu gnral, IFACI Caroline Weber, directrice gnrale, MIDDLENEXT Daniel Barlow, reprsentant de la Chancellerie (DACS) Christian Belhte, reprsentant de la Chancellerie (DACS) Emmanuel Susset, reprsentant de la direction gnrale du Trsor et de la politique conomique (DGTPE) Edouard Vieillefond : secrtaire gnral adjoint - Direction de la rgulation et des affaires internationales (AMF) Sophie Baranger : directrice des affaires comptables (AMF)

Rapporteurs du groupe de travail Etienne Cunin : AMF- Direction des affaires comptables Anne Gillet : AMF- Direction des affaires comptables Patrice Aguesse - AMF- Direction de la rgulation et des affaires internationales Antoine Colas : AMF- Direction de la rgulation et des affaires internationales Patricia Choquet : AMF- Direction des affaires juridiques Franois Gilbert : AMF- Direction des affaires juridiques

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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ANNEXE 2 : Critres dindpendance Extraits des codes de gouvernement dentreprise AFEP-MEDEF et MIDDLENEXT

Middlenext - Code de gouvernement dentreprise pour les valeurs moyennes et petites - dcembre 2009 (extrait)

R8 : Composition du conseil Prsence de membres indpendants au sein du conseil Contexte : Lexistence dun actionnariat de rfrence fort peut conduire le conseil sur-reprsenter les intrts de cet actionnariat au dtriment des minoritaires mais aussi conforter des visions stratgiques ou des reprsentations de lenvironnement qui peuvent savrer errones. Cest pourquoi il est bon que les conseils souvrent des personnalits externes charges dapporter un regard diffrent sur les dcisions prises en conseil. Nanmoins, la taille des entreprises ne ncessitant pas toujours des conseils importants, les entreprises peuvent avoir des difficults les attirer. Il faut donc rester raliste sur le nombre dadministrateurs indpendants. Recommandation Il est recommand que le conseil accueille au moins 2 membres indpendants. Ce nombre pourra tre ramen 1 dans lhypothse o le conseil est compos de 5 membres ou moins. Il pourra tre augment dans les conseils dont leffectif est important. Quatre critres permettent de justifier lindpendance des membres du conseil, qui se caractrise par labsence de relation financire, contractuelle ou familiale significative susceptible daltrer lindpendance du jugement : ne pas tre salari ni mandataire social dirigeant de la socit ou dune socit de son groupe et ne pas lavoir t au cours des trois dernires annes ; ne pas tre client, fournisseur ou banquier significatif de la socit ou de son groupe ou pour lequel la socit ou son groupe reprsente une part significative de lactivit ; ne pas tre actionnaire de rfrence de la socit ; ne pas avoir de lien familial proche avec un mandataire social ou un actionnaire de rfrence ; ne pas avoir t auditeur de lentreprise au cours des trois dernires annes.

AFEP-MEDEF - Code de gouvernement dentreprise pour les socits cotes - dcembre 2008 (extrait)

8. LES ADMINISTRATEURS INDEPENDANTS 8.1. Un administrateur est indpendant lorsqu'il n'entretient aucune relation de quelque nature que ce soit avec la socit, son groupe ou sa direction, qui puisse compromettre l'exercice de sa libert de jugement. Ainsi, par administrateur indpendant, il faut entendre, non pas seulement administrateur non-excutif c'est--dire n'exerant pas de fonctions de direction de la socit ou de son groupe, mais encore dpourvu de lien d'intrt particulier (actionnaire significatif, salari, autre) avec ceux-ci. 8.2. Mme si la qualit du conseil dadministration ne saurait se rsumer en un pourcentage dadministrateurs indpendants, les administrateurs devant tre avant tout comptents, actifs, prsents et impliqus, il est important d'avoir au sein du conseil dadministration une proportion significative dadministrateurs indpendants qui non seulement rpond une attente du march, mais galement est de nature amliorer la qualit des dlibrations. La part des administrateurs indpendants doit tre de la moiti des membres du conseil dans les socits au capital dispers et dpourvues dactionnaires de contrle. Dans les socits contrles, la part des administrateurs indpendants doit tre dau moins un tiers.

Rapport du groupe de travail de lAMF sur le comit daudit

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8.3. La qualification dadministrateur indpendant doit tre dbattue par le comit des nominations et revue chaque anne par le conseil dadministration avant la publication du rapport annuel. Il appartient au conseil dadministration, sur proposition du comit des nominations, d'examiner au cas par cas la situation de chacun de ses membres au regard des critres noncs ci-dessous, puis de porter la connaissance des actionnaires dans le rapport annuel et lassemble gnrale lors de llection des administrateurs les conclusions de son examen de telle sorte que l'identification des administrateurs indpendants ne soit pas le fait de la seule direction de la socit mais du conseil lui-mme. Le conseil dadministration peut estimer qu'un administrateur, bien que remplissant les critres ci-dessous, ne doit pas tre qualifi d'indpendant compte tenu de sa situation particulire ou de celle de la socit, eu gard son actionnariat ou pour tout autre motif. Inversement, le conseil peut estimer quun administrateur ne remplissant pas les critres ci-dessous est cependant indpendant. 8.4. Les critres que doivent examiner le comit et le conseil afin de qualifier un administrateur d'indpendant et de prvenir les risques de conflit dintrts entre ladministrateur et la direction, la socit ou son groupe, sont les suivants : - Ne pas tre salari ou mandataire social de la socit, salari ou administrateur de sa socit mre ou d'une socit qu'elle consolide et ne pas lavoir t au cours des cinq annes prcdentes. - Ne pas tre mandataire social dune socit dans laquelle la socit dtient directement ou indirectement un mandat dadministrateur ou dans laquelle un salari dsign en tant que tel ou un mandataire social de la socit (actuel ou l'ayant t depuis moins de cinq ans) dtient un mandat dadministrateur. - Ne pas tre24 client, fournisseur, banquier daffaire, banquier de financement : - significatif de la socit ou de son groupe, - ou pour lequel la socit ou son groupe reprsente une part significative de lactivit. - Ne pas avoir de lien familial proche avec un mandataire social. - Ne pas avoir t auditeur de lentreprise au cours des cinq annes prcdentes. - Ne pas tre administrateur de lentreprise depuis plus de douze ans25.

8.5. Sagissant des administrateurs reprsentant des actionnaires importants de la socit ou de sa socit mre, ils peuvent tre considrs comme indpendants ds lors quils ne participent pas au contrle de la socit. Audel dun seuil de 10 % en capital ou en droits de vote, il convient que le conseil, sur rapport du comit des nominations, sinterroge systmatiquement sur la qualification dindpendant en tenant compte de la composition du capital de la socit et de lexistence dun conflit dintrts potentiel.

24 25

Ou tre li directement ou indirectement. A titre de rgle pratique, la perte de la qualit d'administrateur indpendant au titre de ce critre ne devrait intervenir qu'

l'expiration du mandat au cours duquel il aurait dpass la dure de 12 ans.

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ANNEXE 3 : Liste des principaux travaux publis sur les comits daudit

Travaux de lIFACI relatifs au contrle interne Lauto-valuation du contrle interne, oct.05 (cahier de la recherche-guide daudit-) ; Des cls pour la mise en uvre du CI, avril 08 (cahier de la recherche- meilleures pratiques-) ; Contrle interne et qualit, pour un management intgr de la performance, mai 08 (cahier de la recherchenotes professionnelles-) ; Commentaires relatifs la transposition des 4me,7me et 8me directives europennes (Groupe professionnel contrle interne de lIFACI), juin 09 ; Le contrle interne du systme dinformation des organisations, fvrier 09 (Guide oprationnel dapplication du cadre de rfrence AMF relatif au contrle interne, labor par un groupe de travail mixte IFACI/CIGREF).

Travaux de lIFACI relatifs au comit daudit Lefficacit des comits daudit, les meilleurs pratiques (tude ralise par PwC et parraine par lIIA, traduite par lIFACI et PwC, mai 2002) ; Le rle de laudit interne dans le gouvernement dentreprise (prise de position IFA/IFACI, mai 2009).

Travaux de lIFACI relatifs aux procdures de gestion des risques La cartographie des risques, groupe professionnel Assurances, juillet 06 (cahier de la recherche guide daudit-) ; Etude du processus de management et de cartographie des risques, janvier 2004 (cahier de la recherche guide daudit-) ; Management des risques, 2001 (traduction dun ouvrage anglais)

Travaux de lIFA Les comits daudit : 100 bonnes pratiques Position commune IFA-IFACI sur l'audit interne Document de synthse sur la gouvernance (incluant des recommandations sur les comits spcialiss) Vade mecum de l'administrateur Rapport de la commission juridique sur la nouvelle rglementation Rapport d'une commission adhoc sur les relations entre le comit d'audit et les commissaires aux comptes

Cercle des juristes Rapport d'un groupe de travail sur le conseil dadministration et le comit spcialis

Document European Issuers Position paper, Towards Common Principles for Internal Control & Risk Management Systems at Listed Companies in Europe, January 2010

Documents AMRAE relatifs au comit daudit Rle de ladministrateur dans la matrise des risques en collaboration avec lIFA

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