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Sommaire

Introduction I. La construction des budgets I.1. La procdure budgtaire I.1.1. Dfinition du budget I.1.2. Les tapes de La procdure budgtaire I.1.3. Larticulation des budgets I.2. Le budget des ventes I.2.1. La prvision des ventes I.2.1.1. Lajustement linaire I.2.1.2. Les variations saisonnires I.2.1.2.1. Les coefficients saisonniers I.2.1.2.2. Les coefficients saisonniers et prvision des ventes I.2. onfection du budget des ventes II. Le budget dapprovisionnement II.1. Les lments du budget dapprovisionnement II.2. onfection du budget II.2.a. !estion des stoc"s II.2.a.1. !estion des stoc"s II.2.a.2. #t$ode de gestion des stoc"s II.3. %udget des approvisionnements II.3.a. La budgtisation des approvisionnements II.3.b. La budgtisation des approvisionnements par &uantits constantes II.3.c. La budgtisation des approvisionnements par priodes constantes II.'. Le programme et le budget dapprovisionnement II.(. onfection du budget des approvisionnements II.(.a. )emar&ues prliminaires III. Le budget de production III.1. Le budget des matires premires III.2. Le budget de la main d*uvre III.2.a. Le co+t de la main d*uvre III.2.b. Le budget de la main d*uvre III.3. Le budget des autres c$arges IV. Le budget dinvestissement IV.1. La valeur actuelle nette (VAN)

IV.2. Le taux interne de rentabilit IV. . Lindice de pro!itabilit IV.". Le dlai de rcupration du capital IV.#. Le c$oix de !inancement de linvestissement IV.#.a. Lauto!inancement IV.#.b. Le !inancement par !onds propres IV.#.c. Le !inancement par emprunt %&&'( et par !onds propres "&&'( IV.#.d. Le !inancement par leasing ou crdit)bail ,-ercice dapplication V. Le budget de trsorerie ..1. llaboration du budget de trsorerie ..1.a. llaboration du budget des encaissements ..1.b. le budget des c$arges ..1.c. Le budget de la /.0 ..1.d. Le budget des ac$ats 1 #atires premires ..1.e. le budget des services fonctionnels VI. Les documents de s*nt$+se prvisionnels ,sum -rati.ue /udget des ventes /udget dapprovisionnement 0od+le dvaluation

IN1,2'341I2N !rer 2 une entreprise3 cest prvoir4 organiser4 commander4 coordonner4 contr5ler6 7rvoir4 cest 8 la fois valuer lavenir et le prparer4 prvoir cest dj8 agir6 La gestion repose sur la prvision 1 faire de la gestion budgtaire dans une entreprise4 cest faire de la gestion prvisionnelle. !estion budgtaire et gestion prvisionnelle sont deu- e-pressions s9non9mes. ,n conomie dentreprise4 une prvision est appele : budget ;. Les budgets de lentreprise ne doivent pas <tre confondus avec les budgets des administrations. Dans lentreprise un budget est une prvision5 alors &ue dans ladministration il est plut5t une allocation 2une autorisation3 de dpenses. 6uest ce .ue la gestion budgtaire 7 est une tec$ni.ue de gestion &ui consiste 8 partir dune prvision ob8ective des conditions internes et externes de-ploitation4 de fi-er 8 lentreprise4 pour une priode dfinie4 un ob8ecti!4 ainsi &ue les mo*ens ncessaires pour latteindre. 6ue !aut)il entendre par 9 1. les conditions internes et externes dexploitation Les conditions e-ternes 1 le marc$4 la conjoncture4 les c$oipoliti&ues4 les possibilits dapprovisionnement en matires premires. Les conditions internes 1 la &ualit et la &ualification du personnel4 les capacits productives de lentreprise4 etc.6 2. Lob8ecti! Lobjectif cest le but 8 atteindre. ,-emple 1 accro=tre notre c$iffre daffaires de >?4 par e-emple. #ais lobjectif doit <tre c$anc 1 accro=tre notre c$iffre daffaires de >? dici un an. ,t les mo9ens doivent <tre dfinis. Dans la notion dobjectif but et mo9ens forment un couple insparable. . La priode 0u sens strict de la gestion budgtaire4 la prvision couvre une priode dun an. ette prvision 8 un an sinscrit videmment dans une prvision 8 plus long terme 2cin& ans par e-emple3 &ui traduit la politi&ue4 la stratgie de lentreprise. ". Le rapproc$ement $a&ue mois lentreprise va comparer les rsultats prvus avec les rsultats rels. De cette comparaison rsultera 2ou non3 une dviation &uon appelle un cart.

es carts sont soumis 8 une anal9se &ui doit permettre de mettre en vidence les causes mais aussi les responsables de cet cart et de prendre des mesures correctives. Le rapproc$ement des donnes prvues et des donnes relles ainsi &ue lanal9se des carts &ui en rsulte4 constituent ce &uon appelle le contr:le budgtaire. Il 9 a donc deu- p$ases dans la gestion budgtaire 1 La p$ase dlaboration des budgets @ ,t4 la p$ase du contr5le budgtaire. I. LA 42N;1,341I2N '<; /3'=<1; 9 I.1. La procdure budgtaire 9 I.1.1.'!inition du budget 9 Le reprsente un c$iffrage des objectifs etAou des mo9ens @ il est e-prim en valeur etAou en &uantit. I.1.2.Les tapes de la procdure budgtaire 9 la procdure budgtaire comprend cin& grandes tapes 1 /ransmission des objectifs du plan oprationnel auresponsables des centres @ ,laboration dun budget provisoire par ces responsables @ Les budgets provisoires sont regroups pour tester leur co$rence @ ,laboration des budgets dfinitifs @ ,t4 suivi et actualisation des budgets en fonction des volutions et des ralisations. I.1.3.Larticulation des budgets 9 Bn distingue &uatre catgories de budgets 1 o Les budgets de-ploitation 1 ils comprennent le budget commercial 2budget des ventes et budget des frais de commercialisation34 le budget de production et le budget des approvisionnements. o Le budget des investissements 1 il recense les engagements 8 court terme &ui dcoulent des projets dinvestissement de lentreprise. o Le budget des frais gnrau- 2c$arges de structure3 1 il regroupe les c$arges lies 8 ladministration gnrale de lentreprise. o Le budget de trsorerie 1 traduit les donnes budgtes en terme dencaissements et de dcaissement4 et permet le suivi rgulier de la situation de trsorerie de lentreprise. Llaboration des

'

documents de s9nt$se prvisionnelle constitue la dernire tape de la construction budgtaire. I.2. Le budget des ventes 9 Lobjectif est de c$iffrer en volume lactivit prvisionnelle des services commerciau- afin destimer 1 o Les ressources potentielles tires de la vente @ o ,t4 les dpenses lies 8 la mise sur le marc$ des biens et services vendus par lentreprise. Des outils mat$mati&ues et statisti&ues permettent 8 lentreprise de prvoir lvolution de ses ventes 8 court terme. I.2.1.La prvision des ventes 9 Des outils mat$mati&ues et statisti&ues permettent 8 lentreprise de prvoir lvolution de ses ventes 8 court terme. es tec$ni&ues consistent 8 e-trapoler les volutions futures 8 partir de lobservation des p$nomnes passs. I.2.1.1.La8ustement linaire 9 onsidrons le tableau suivant4 regroupant les c$iffres daffaires annuels 2en milliers de dir$ams34 raliss par lentreprise 7revitec de C 8 C '
0nnes 0 C 23 DDD C1 2E DDD C2 31 DDD C3 3F DDD C' 'D DDD

)eprsentons sur un grap$i&ue lvolution du c$iffre daffaires au cours de la priode coule 1

Evolution du CA
5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 N N+1 N+2 Annes N+3 N+4 CA en milliers de DH

CA

Cous constatons &ue lvolution prsente une certaine rgularit dans le temps. Les points forment un nuage relativement $omogne a9ant appro-imativement la forme dune droite.

Lajustement linaire consiste 8 dterminer cette droite significative de la tendance des ventes sur la priode dobservation et son &uation. L&uation de cette droite est de la forme 9 G a- b. )aliser un ajustement linaire consiste 8 trouver les paramtres 2a et b3 de cette &uation. 7our cela4 on peut utiliser diffrentes tec$ni&ues. Dans tous les cas4 on peut interprter ainsi les lments de l&uation 1 o 9 G valeur du p$nomne tudi 2 03 @ o - G priode retenue pour lobservation du p$nomne 2les annes3 @ o a G coefficient directeur de la droite &ui mesure laccroissement mo9en du p$nomne 2dans le-emple4 accroissement annuel mo9en des ventes3. o b G valeur du p$nomne 8 la priode prcdant la premire observation. L&uation de la droite est calcule par la mt$ode des moindres carrs. ette droite est telle &ue la somme des distances de c$a&ue point par rapport 8 la droite soit minimale. La somme des distances est minimale pour 1
a= X i Yi X i H

b = y ax

X i =2xi x3 0vec et Application 9 lentreprise (-reivitec) Cous pouvons dresser le tableau suivant 1 Annes C CK1 CK2 CK3 CK' /B/0L xi 1 2 3 ' ( 1( *i 23 DDD 2E DDD 31 DDD 3F DDD 'D DDD 1(L DDD xi x= n >i I2 I1 D 1 2 D

Yi =2yi y3

?i IE EDD 3 EDD IEDD ( 2DD E 2DD D

>i?i 1F JDD 3 EDD D ( 2DD 1J 'DD '3 DDD

>@ ' 1 D 1 ' 1D

@ y= @

yi

dans notre exemple 9


x=1( =3 ( y =1(LDDD =31EDD (

calculons a et b 1
a= X i Yi '3DDD = ='3DD X i H 1D

b= y ax =31EDD( '3DD3) =1ELDD

<.uation de la droite da8ustement *A " &&B1C D&& Si la tendance actuelle est maintenue4 les ventes de CK( 2-GJ3 devrait <tre de 1 9G2'3DD J3K1E LDDG '' FDD Le c$iffre daffaires prvisionnel peut donc <tre estim 8 '' FDD DDD DM pour CK(. 4riti.ue de la mt$ode 9 L&uation nindi&ue &uune tendance mo9enne &ui pose comme $9pot$se &ue lvolution passe se reproduira 8 lidenti&ue. Dautre part4 cette mt$ode nest applicable &ue si le p$nomne est rellement linaire. I.2.1.2.Les variations saisonni+res 9 I.2.1.2.1.Les coe!!icients saisonniers 9 onsidrons les c$iffres daffaires mensuel de lentreprise #anurin pour les deu- annes passes 1
Ean. Fv. 0ar. Avr. 0ai Euin Euil. AoGt ;ept. 2ct. Nov. 'c. C 2D 22 21 1E 3D 2E 2( 32 2' 32 J2 ED CK1 23 2( 22 2D 32 2E 2J 3( 2E 'D F( L2

Le report des donnes sur un grap$i&ue4 permet de remar&uer &ue lactivit est soumise 8 des variations saisonnires 1
100 90 80 70 CA (KDH) 60 50 40 30 20 10 0 Juin Jan. Juil. Avr. Mar. #$t. %$. Fv. Aot Nov. !"t. Mai N N+1

Temps

Norte activit en mai4 ao+t et dcembre @ 0ctivit rduite en janvier4 avril et juillet. ompte tenu de lamplitude des fluctuations observes4 la prvision ne peut <tre ralise 8 partir de la seule tendance gnrale dgage en utilisant un ajustement linaire. Il importe alors dintgrer dans les prvisions des ventes les variations saisonnires grOce au calcul des coefficients saisonniers. Ils indi&uent la &uoteIpart de niveau dactivit de la priode considre par rapport 8 un niveau dactivit de rfrence. ,n prati&ue4 ces coefficients se calculent en rapportant la part de c$a&ue priode 2mois ou trimestre3 au total de lanne. Deu- modalits de calcul sont utilises 1 alcul des rapports au total de lanne 1 coefficients saisonniers simple@ alcul des rapports 8 la mo9enne gnrale 1 coefficients saisonniers mo9ens. a3coefficients saisonniers simple 1

S G /otal priode /otal gnral Dans le-emple 1


Anne N Anne NB1 Ean. Fv. 0ar. Avr. 0ai Euin Euil. AoGt ;ept. 2ct. Nov. 'ec. 1otal
20 22 21 18 30 28 25 32 24 32 62 80 394 23 25 22 20 32 28 26 35 28 40 75 92 446

1otal priode
43& 47 43 38 62 56 51 67 52 72 137 172 840

4oe!!icients 4oe!!icients saisonniers saisonniers en H


0'0512&& 0'0560 0'0512 0'0452 0'0738 0'0667 0'0607 0'0798 0'0619 0'0857 0'1631 0'2048 1 5'12 5'60 5'12 4'52 7'38 6'67 6'07 7'98 6'19 8'57 16'31 20'48 100

P /otal priode 1 janvier 1 '3G2DK23 PP oefficient saisonnier de janvier 1 total janvierAtotal gnralG '3AE'DG D4D(12 soit (412? du c$iffre daffaires gnral ,emar.ue 9 Bn prend la prcaution de calculer les coefficients sur le total des priodes 2ici les deu- annes3. ,n effet4 si on ne retient &uune anne4 il est possible &ue les vnements e-ceptionnels 2lancement dun produit par e-emple3 soient intervenus dans lanne considre et &ue les coefficients ainsi calculs soient peu reprsentatifs de lactivit $abituelle de lentreprise. b3Les coefficients saisonniers mo9ens 1
Anne N Anne NB1 -riode 4oe!!icients mo*enne saisonniers mo*ens Ean. Fv. 0ar. Avr. 0ai Euin Euil. AoGt
20 22 21 18 30 28 25 32 23 25 22 20 32 28 26 35 21'5 23'5 21'5 19 31 28 25'5 33'5 0'6143 0'6714 0'6143 0'5429 0'8857 0'8000 0'7286 0'9571

;ept. 2ct. Nov. 'ec. 1otal

24 32 62 80 394

28 40 75 92 446

26 36 68'5 86 35

0'7429 1'0286 1'9571 2'4571 12

#o9enne gnrale mensuelle G c$iffre daffaires total A nombre de mois G E'DA22P123 G 3( #o9enne priode 1 janvier 1 22D K 233A2 G 21.( oefficient saisonnier de janvier 1 21.(A3( G D.J1' ,emar.ue 9 on constate &ue le coefficient saisonnier simple e-prim en pourcentage est gal au coefficient saisonnier mo9en divis par 12. 0insi4 par e-emple4 pour janvier 1 D4J1'A12 G D4D(12 @ soit (.12?. Interprtation 9 les coefficients les plus levs sont constats pour les priodes de plus fortes activit. Lactivit de dcembre reprsente4 8 elle seule4 plus de 2D? du c$iffre daffaires annuel premire mt$ode3 ou encore le c$iffre daffaires de dcembre reprsente 2.'J fois le c$iffre daffaires mensuel mo9en ralis 2deu-ime mt$ode3. Bn vrifie galement &uau mois davril4 lactivit est la plus rduite 1 les coefficient saisonnier est en effet le plus faible pour ce mois l8 2'.(2? de lactivit totale selon la mt$ode 1. %ien &ue dans ces deu- approc$es4 les coefficients saisonniers nont pas la m<me valeur4 lors de leur utilisation4 on obtient des rsultats identi&ues. I.2.1.2.2.4oe!!icients saisonniers et prvisions des ventes 0 partir dune prvision annuelle4 on peut dterminer les c$iffres daffaires par priodes 2mensuelles ou trimestrielles3 en appli&uant les coefficients saisonniers. Supposons dans notre e-emple &ue lentreprise retienne pour lanne CK2 une prvision de c$iffre daffaires de (DD DDD DM. alculons selon lune et lautre mt$ode nonce ciIdessus les prvisions de c$iffre daffaires mensuelles 1
0t$ode 4oe!!icients saisonniers simples -riodes 4oe!!icients saisonniers en H Ean. Fv. 5'12 5'6 4$i!!re da!!aires (en 1&&& '() 25'6 28 4oe!!icients saisonniers mo*ens 0'6143 0'6714 4$i!!re da!!aires (en 1&&& '() 25'60 27'98 0t$ode 4oe!!icients saisonniers mo*ens

1D

0ar. Avr. 0ai Euin Euil. AoGt ;ept. 2ct. Nov. 'ec. 1otal

5'12 4'52 7'38 6'67 6'07 7'98 6'19 8'57 16'31 20'48 100

25'6 22'6 36'9 33'35 30'35 39'9 30'95 42'85 81'55 102'4 500

0'6143 0'5429 0'8857 0'8 0'7286 0'9571 0'7429 1'0286 1'9571 2'4571 12

25'60 22'62 36'90 33'33 30'36 39'88 30'95 42'86 81'55 102'38 500'00

0 janvier G (DD P (.12? G 2(.JD 0 janvier G 2(DDA123 P D.J1' G 2(.(E Bn vrifie &ue le total du c$iffre daffaires est gal 8 (DD DDD DM Bn remar&ue &ue les prvisions de c$iffres daffaires sont lgrement diffrentes selon &uon utilise lune ou lautre mt$ode. es carts sont dus au- arrondis retenus dans les calculs.

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I.2. 4on!ection du budget des ventes

La prvision des ventes peut <tre faite en faisant appel au- diffrentes mt$odes de prvision tudies4 mt$odes de-trapolation &ui prolonge lvolution du pass dans le future 2futur proc$e34 et suppose la stabilit conomi&ue4 dautres incidences auront pour effet la diminution de la demande ou des pri- non pas t prise en considration dans les diffrentes mt$odes le budget global des ventes peut <tre dcoup en plusieurs budgets si les ventes ont t ventiles comme suit 1 I ventilation c$ronologi&ue 1 I ventilation gograp$i&ue I ventilation par produit I ventilations par canal de distribution <xemple de con!ection de budget des ventes Qne entreprise fabri&ue 2 produits 0 et %. ses prvisions pour le premier trimestre sont 1 I produit 0 3DD DDD articles pri- prvisionnel '3 d$ lunit I produit % 1(D DDD articles pri- prvisionnel E( d$ lunit Ses ventes sont ventiles comme suit 1
7roduit 0 % janvier 1(? JD? fvrier 1(? 2D? mars FD? 2D?

%udget des ventes 2M./3 7roduit 0


0ois Ranvier Nvrier #ars /otal 6uantit '( DDD '( DDD 21D DDD 3DD DDD -.3 prvisionnel '3 '3 '3 0ontant 1 L3( DDD 1 L3( DDD L D3D DDD 12 LDD DDD 1VA 2&H 3EF DDD 3EF DDD 1 EJD DD 2 (ED DDD 4A prvisionnel 2 322 DDD 2 322 DDD 1D E3J DDD 1( 'ED DDD

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7roduit %
0ois Ranvier Nvrier #ars /otal 6uantit LD DDD 3D DDD 3D DDD 1(D DDD -.3 prvisionnel E( E( E( 0ontant F J(D DDD 2 ((D DDD 2 ((D DDD 12 F(D DDD 1VA 2&H 1 (3D DDD (1D DDD (1D DDD 2 ((D DDD 4A prvisionnel L 1ED DDD 3 DJD DDD 3 DJD DDD 1( 3DD DDD

,-ercice .entilation gograp$i&ue Qne entreprise fabri&ue un seul produit &uelle commercialise dans deurgions. La rgion du nord et la rgion du sud. Le pri- prvisionnel est identi&ue dans les 2 rgions.
;ur le nord 6 4A EDD 1J DDD FDD 1' DDD 1DDD 2D DDD LDD 1E DDD 3'DD ;ur le sud 6 4A 1DDD 2D DDD 12DD 2' DDD 1'DD 2E DDD 1DDD 2D DDD 'JDD L2 DDD total 6 1EDD 1LDD 2'DD 1LDD EDDD 4A 3J DDD 3E DDD 'E DDD 3E DDD 1JD DDD

1 er trimestre 2me trimestre me trimestre "me trimestre 1otal

Les ventes de lanne suivante 2C K 13 sont comme suit 1 2selon les prvisions3 nord 1 er trimestre JDD Sg 2me trimestre 'DD Sg me trimestre EDD Sg "me trimestre EDD Sg Le pri- de vente est 2D DM 2M./3 Sud EDD Sg LDD Sg 11DD Sg 1DDD Sg

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%udget des ventes prvisionnelles 2C K 13 2,t programme des ventes3


;ur le nord 6 4A JDD 12 DDD 'DD E DDD EDD 1J DDD EDD 1J DDD 2JDD (2 DDD ;ur le sud 6 4A EDD 1J DDD LDD 1E DDD 11DD 22 DDD 1DDD 2D DDD 3EDD FJ DDD total 6 1'DD 13DD 1LDD 1EDD J'DD 4A 2E DDD 2J DDD 3E DDD 3J DDD 13D DDD

1 er trimestre 2me trimestre me trimestre "me trimestre 1otal

,-ercice 1 reprendre les m<mes donnes et ajouter la /.0 2D?.

1'

II. Le budget dapprovisionnement Le budget dapprovisionnement permet de sassurer &ue les matires ncessaires 8 la production seront disponibles en &uantits suffisantes4 pour &uelle ne soit pas perturbe depuis &uel&ues temps4 deuconceptions semblent sopposer. La mt$ode classi&ue soutient &ue le dlai dapprovisionnementI fournisseurs4 le temps de transport4 les goulots dtranglements dans une c$a=ne de fabrication4 la production de pices intermdiaires4 le r9t$me diffrent des fabrications et des ventes. Bbligent 8 la constitution des stoc"s. La mt$ode dite : juste 8 temps ; soutient &uun stoc" nest pas ncessaire puis&uil est source de financement. II.1.Les lments du budget des approvisionnements I le budget des ac$ats de matires premires est tabli daprs le budget de production 1 I les &uantits sont issues des nomenclatures tec$ni&ues4 I le pri- dac$at est dtermin 8 partir de la politi&ue des pri- de vente probable des fournisseurs 1 I le budget dapprovisionnement doit tenir compte des 1 I co+ts du transport I co+t de fonctionnement des services ac$ats I autres c$arges dapprovisionnement I la prise en compte des niveau- de stoc" mo9en et des dlais de livraison est indispensable pour une meilleure prvision des commandes dac$at.

1(

II.2.4on!ection du budget II.2.a.=estion des stocIs 9 1) =estion de stocI Il est bon de rappeler &ue dabord le r5le de la fonction approvisionnement est de fournir les matires premires et composantes en &uantits suffisantes au moment voulu et au co+t le plus bas possible. 0ussi4 faut Til se rappeler &ue constituer un stoc" entra=ne des co+ts dont la minimisation doit <tre un objectif important de la fonction approvisionnement. 7rincipau- co+ts engendrs par les stoc"s o+tes lis 8 la commande 1 7asser une commande cre des c$arges Nrais courrier4 tle-46. Suivi des commandes particulires 2contr5les c$eU les fournisseurs3. Nrais de rception des commandes 2vrification4 contr5le &ualit4 cration et circulation des documents au- intresss3. Lensemble de ces c$arges forme le co+t dobtention des commandes. o+tes lies 8 la possession du stoc" 7ossder un stoc" entra=ne deu- cons&uences 1 il faut le loger et le financer es deu- obligations gnrent des c$arges 1 Lo9er des entrep5ts4 les assurances4 le gardiennage4 suivi administratif4 Le co+t financier 1 &ui est constitu par le co+t des ressources ncessaires au financement du %N) gnr par le-istence du stoc".

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Le co+t dopportunit gain dont lentreprise se prive en affectant des ressources au financement du stoc" au lieu de les placer sur le marc$ financier. Lensemble de ces co+ts forme le co+t de possession du stoc" &ui se-prime comme un tau- annuel de possession appli&u sur la valeur du stoc" mo9en. o+ts lis 8 linsuffisance des stoc"s 1 Il sagit de lensemble des frais rsultants du man&ue de disponibilit dun article4 e-emple co+ts des pnalits prvues dans les contrats dapprovisionnement3. La majeure partie de ces co+ts correspond 8 un co+t dopportunit dont lvaluation dpend en partie des cons&uences de cette pnurie 1 ventes diffres4 ventes perdues avec ou sans perte de clientle4 arr<t de production. Lensemble de tous ces co+ts constitue le co+t de gestion du stoc"4 en lui ajoutant le co+t dac$at des articles4 on obtient le co+t du stoc".
o+t de gestion du stoc" o+t dobtention des commandes o+t de possession des stoc"s o+t dac$at des articles stoc"s

o+t du stoc"

2)0t$ode gestion des stocIs 9

de

o+t de pnurie

Qne bonne gestion de stoc" passe tout dabord par la connaissance et le ma=trise de 1 adence dapprovisionnement @

Dlais de livraisons des fournisseurs @

1F

Civeau de scurit pour limiter les ris&ues de rupture de stoc"s. es lments sont 8 la base des modles de gestion de stoc" &ui sappuient tous sur un raisonnement connu sous le nom de modle de : VILSBC ;.
aI '!inition

0vant dentraimer ltude du modle de gestion de stoc" : VILSBC ;4 il est bon de rappeler &uel&ues dfinitions. Stoc" actif 2S03 est la &uantit de produits &ui entre en stoc" 8 c$a&ue livraison et &ui est consomme. Stoc"s de scurit 2SS3 Le SS est un volant de stoc" &ui a deu- buts 1 Naire face 8 une acclration de la consommation pendant le dlai de rapprovisionnement @ Naire face 8 un allongement du dlai de livraison Stoc" de rapprovisionnement 2S)3 Le S) est le niveau de stoc" &ui entra=ne le dclenc$ement de la commande. Il inclut bien entendu le stoc" de scurit. b) 0od+le de JIL;2N Les objectifs du modle de VILSBC sont de minimiser le co+t global 2co+t de gestion3 pour c$a&ue article ac$et4 et de trouver le nombre optimum dapprovisionnement dans une anne 2a &uantit conomi&ue3. ela suppose 1 la rgularit des ventes ou des consommations et lunicit des tarifs fournisseurs. Normation du modle 1 Soient 1 onsommation annuelle en &uantit N G co+t obtention dune commande /G tau- de possession de stoc" par an 7G co+t dun article stoc"
1E

CG nombre de commande C G AW WG &uantit conomi&ue Le co+t dobtention des commandes 2not S13 S1 G f - C et comme CA A W S1 G f > AW Le co+t de possession de stoc" 2S23 Supposons &ue le stoc" mo9en S2 K W A2 - 7 - t Le co+t de gestion scrit alors S G S1 K S2 S G 2f - AW3 K 2WA 2 - 7 -t3 Solution du modle Le co+t de gestion S est minimum pour une valeur de W. note WP est gal 8 1 W P G 2 xCxf A Pxt onnaissant la consommation annuelle4 la cadence dapprovisionnement optimale C P est gale 8 1 C P G 2 xCxPxtxf o+t de passation Gco+t de possession. ,-emple dapplication Soient pour un article 1 7G co+t unitaire dac$at 1 12 D$s G &uantit 8 rapprovisionner 2consommation3 1 1JDD D$s NG co+t dune commande 1 1(D D$s /G tau- mo9en des frais de stoc"age 1 D42( D$s
SI + SF Q K 2 2

1L

alcul de la &uantit conomi&ue de commande

La dpense totale annuelle dapprovisionnement cest 8 dire le co+t de gestion global scrit 1 D G 2 - 73 K
Cxf + Q - p -t Q 2 1JDD x1(D Q K - 12 - D42( Q 2

D G 21JDD - 123 K

Dou la &uantit conomi&ue W P G 2 xCxF 7-t WPG


2 x1JDD x1(D G'DD 12 x D42(

Il faudra donc commander 'DD articles alcul du nombre annuel de commandes alcul du nombre annuel C quantitsconomiques
consommationannueles 1JDD = '

Donc 1 la priode de rapprovisionnement sparant deu- commandes sera gale 8 1


12 mois G 3 mois '

II. ./udget des approvisionnements Il est rappel &ue les modles de gestion de stoc" permettent selon les cas de dterminer les paramtres ncessaires 8 la gestion des stoc"s 1

la cadence dapprovisionnement le niveau de dclenc$ement de la commande le niveau de stoc" de scurit

0 partir de l84 il est possible de budgtiser les approvisionnements.

2D

II. .a.La budgtisation des approvisionnements 9 ette budgtisation fait appara=tre dans le temps lc$elonnement des prvisions en termes de commandes 2enregistrements3 livraisons consommation niveau de stoc" Dans la prati&ue4 ce travail est fait sous deu- formes 1 en &uantit 1 le budget offre dans ce cas l8 au service approvisionnements4 la possibilit de contr5ler son suivi 2cest 8 dire du budget3. ,n valeur 1 les &uantits budgtises sont valorises par un co+t unitaire standard. ette valorisation est dune grande utilit dans le mesure oX elle permet dlaborer le budget global4 le budget de trsorerie ainsi &ue les tats de s9nt$se prvisionnels. Il est vrai &ue le service approvisionnements dispose de toutes les informations &ui lui sont ncessaires pour bOtir ses prvisions. services commerciau- et A ou services de production. Il lui appartient donc d$armoniser entre ces informations et les outils de gestion de stoc" 2module vo&u prvisions de stoc".
II.3.b.La

es

informations lui parviennent sous forme de budget labore par les

ci dessus3 afin llaborer

ses

budgtisation par .uantits constantes

aI principe ette mt$ode consiste 8 lancer des commandes 8 &uantit fi-e selon la formule de VILSBC3 selon des priodes variables.

21

bI priodicits es priodicits dpendent du niveau de rapprovisionnement gal au stoc" augment de la consommation mo9enne pendant le dlai de rapprovisionnement. cI calcul de la priodicit C G niveau de rapprovisionnement C G S K stoc" K 2d - m3 S G stoc" de scurit D G dlai dapprovisionnement e-prim en mois. #G mo9enne des sorties mensuelles
&uand le disponible atteint le niveau de rapprovisionnement4 on lance

la commande. 0vantage de la mt$ode 1 permet de rduire le stoc" mt$ode de calcul simple Inconvnients le mode de renouvellement bas sur le stoc" de scurit peut se rvler dangereu- dans la mesure oX lentreprise ne ma=trise pas le dlai de livraison. Ccessite un contr5le fr&uent du disponible Ce dcle pas automati&uement le ralentissement des sorties.

II. .c.La budgtisation par priodes constantes


ette mt$ode soppose totalement 8 la premire dans le sens oX les &uantits commandes sont variables et les priodes fi-es. aI principes Wuantits commandes variables

22

7riodicits fi-es bI la &uantit commande doit gale auLa &uantit commande doit augmenter le stoc" disponible afin &il satisfasse les sorties de la proc$aine priode tout en prservant le stoc" de scurit @ La &uantit commande doit gale au- sorties pendant le dlai dapprovisionnement et pendant le laps de temps sparant deucommandes 2t3 augmentes du stoc" de scurit et diminues du stoc" disponible 2D3 WG &uantit command D G dlai dapprovisionnement / G laps de temps entre deu- commandes #G mo9enne des sorties mensuelles DG stoc" disponibles WG 2dK t3 - 2 m T d3 0vantage de la mt$ode Dispense le suivi de stoc" en permanence et rduit le travail administratif 4 Dcle plus facilement les variations de sorties Nacilite le regroupement des commandes. Inconvnients de la mt$ode Immobilise des stoc"s et par cons&uent des capitau- plus importants 1 Le fais de ne pas rviser souvent le stoc" ris&ue de crer des ruptures de stoc" plus fr&uentes. II.".Le programme et le budget dapprovisionnement

23

0fin &ue les ateliers puissent disposer des matires et fournitures ncessaires lors&uils en auront besoin4 il convient dtablir le programme des approvisionnements ainsi &ue le budget correspondant. 7our passer du programme de production au programme des approvisionnements4 il convient de fi-er pralablement une norme de stoc"age au niveau des matires et de prvoir le stoc" de dpart. Stoc" initial
-rogramme de production 4onsommations de mati+res -rogramme des approvisionnements

Stoc" initial La construction du programme dapprovisionnement4 8 partir des prvisions de consommations de matires rsultat du programme de production est alors purement mcani&ue. II.#.4on!ection du budget des approvisionnements II.#.a. ,emar.ues prliminaires 1I concernant la valorisation des programmes 1 ette valorisation &ui se fait au co+t dac$at prtabli4 ne donne lieu 8 aucune difficult cest la raison pour la&uelle nous raisonnerons pour simplifier le-pos4 uni&uement sur des &uantits programmes. 2I concernant la dcomposition du budget des ac$ats 1 aI le point de dpart du raisonnement en la matire est le niveau d es consommations. bI compte tenu des e-istants et des consommations4 il convient ensuite de dterminer les &uantits 8 recevoir 2livraisons3 et les stoc" en rsultant4 cI enfin compte tenu des dlais dapprovisionnement4 il convient de dterminer les dates de commandes.

2'

3I concernant les diffrents t9pes de rapprovisionnement en fonction des caractristi&ues des consommations 1 aI lors&ue les consommations sont rgulires4 les approvisionnements sont galement rguliers du point de vue &uantitatif et du point de vue c$ronologi&ue. bI lors&ue les consommations sont irrgulires4 il convient de calculer nanmoins les &uantits 8 commander et den dduire le nombre idal de commandes 8 effectuer durant la priode ainsi &ue le dlai sparant deulivraisons4 &ui sont les plus souvent prati&ues 1 Livraisons de &uantits gales effectues 8 des dates espaces de faYon irrgulires @ Livraisons de &uantit ingales effectues 8 des dates espaces de faYon rgulires. ,-ercice 1 Qne entreprise : > ; consomme de faYon rgulire en une anne 23JD jours34 3JD lors de matires premires. Le rapprovisionnement seffectuer 8 intervalles de temps gau-4 le co+t de passation dune commande est de 'D( D$s et celui lui stoc"age par lot et par unit de temps 2jour3 est de D41 D$s. Wuel est le nombre de lots 8 commander pour &ue le co+t total de lapprovisionnement annuel soit minimum Z Solution o+t minimum de lapprovisionnement 2annuel3. G
2 x3JD x 'D( G 3JD xD41 E1DD = LD 3JD =' LD

Le nombre de commandes 8 effectuer dans l [anne est de 1 Le dlai sparant deu- commandes est de 1

3JD = ' jours 23 mois3. LD 2(

III.Le budget de production 9 La premire tape dans ltablissement dun plan de production est de dterminer la &uantit 8 produire. Le budget des matires premires4 le budget de main d*uvre directe et le budget des frais gnrau- de production sont tous drivs du budget de production. Lensemble de ces budgets constituent le budget de production. Les dirigeants intgrent les niveau- des stoc"s actuel et prvu et les prvisions des ventes au budget des matires premires. Les budgets mensuels des matires premires refltent le calendrier des ventes et le dlai entre la commande et la rception de ces matires premires. Dans un souci de simplifier llaboration du budget de production on va le rpartir en trois sous budget. I budget de matire premire I budget de mainId*uvre directe I budget des frais gnrau- de production Le budget de production est tabli en fonction du budget de ventes4 la prvision des produits 8 fabri&uer est justifie par les &uantits 8 vendre ou 8 stoc"er 2selon la politi&ue et la gestion de lentreprise3. Qne fois dterminer les ventes on dtermine les &uantits 8 produire4 les ateliers &ui vont raliser cette production 2afin dviter le goulots dtranglement3 et donc la &uantit de matires 8 consommer et leffectifs des salaris et le nombre d$eures de travail. III.1.Le budget des mati+res premi+res ,-emple 7renons le cas dune entreprise &ui produit 2 produit 0 et %4 les prvisions des ventes pour lanne C K 1 sont 1

2J

7our le produit 0
trimestre .entes prvisionnelles Bbjectif de stoc" final 7rvision de stoc" initial 7roduction prvisionnelle 1 2DDD 3DD 'DD 1LDD 2 21DD 2DD (DD 1EDD 3 22DD 3DD (DD 2DDD trimestre 3 1EDD 3DD 3DD 1EDD ' 21DD 2(D 'DD 1L(D /otal A an E'DD 1D(D 1EDD FJ(D

7our le produit %
1 1(DD 2DD 2DD 1(DD 2 1FDD 3DD 3DD 1FDD ' 1JDD 2DD 3DD 1(DD /otal A an JJDDD 1DDD 11DD J(DD

.entes prvisionnelles Bbjectif de stoc" final 7rvision de stoc" initial 7roduction prvisionnelle

onnaissance les &uantits 8 produire et labsorption de matires premires pas produite et le pri- dac$at par unit de matire premire in dtermine le budget de matire premire. )eprenons le-emple prcdent Si on considre &ue la fabrication dune unit de produit 0 ncessaire 1 Sg de matire premire 8 1( d$ et &uune unit de % ncessaire D.( Sg 8 3( d$ le Sg4 il ressort.
/rimestres 1 2 3 ' /otal 7roduction 0 1LDD 1EDD 2DDD 1L(D FJ(D Wuantit de #7 en Sg 1 1 1 1 1 7ri- Q 1( 1( 1( 1( 1( /otal 2E(DD 2FDDD 3DDDD 2L2(D 11'F(D

/rimestres 1 2 3 ' /otal

7roduction % 1(DD 1FDD 1EDD 1JDD JJDD

Wuantit de #7 en Sg D4( D4( D4( D4( D4(

7ri- Q 3( 3( 3( 3( 3(

/otal 2J2(D 2LF(D 31(DD 2EDDD 11((DD

III.2.Le budget de la main dKuvre 9


2F

La prvision des salaires est une tOc$e trs compli&ue4 le responsable des ressources $umaine doit dterminer 1 I laugmentation des salaires suivant c$a&ue contrat 2primes danciennet4 tau- de salaire etc. I les nouveau- recrutements 2augmentation des effectifs3. I Les dmissions I Les retraits etc.6 7our plier 8 ces problme on se base sur les anciens salaires et on tenant compte des c$arges sociales4 des autres c$arges sociales patronales 2assurance maladie4 cotisation 8 la retraite3. III.2.a.Le coGt de la main dKuvre par unit !abri.u Le stagiaire a dj8 tudi les diffrentes c$arges anal9ti&ues4 et prvisionnelles4 il est capable de dterminer le co+t par unit d*uvre fabri&u. )eprenons le-emple prcdent onsidrons &ue I le co+t de l$eure de production par unit est de (( d$ I une unit de 0 ncessaire 1 $ I une unit de % ncessite 1$ et 3D mm

III.2.b.Le budget de la main dKuvre Le budget de main d*uvre se prsente comme suit 1
0 % total M de production 1 1.(D o+t par M (( (( co+t par M (( E2.(D Q produites FJ(D J(DD o+t total '2D F(D (3J 2(D L(F DDD

III. .Le budget des autres c$arges Dans le co+t de production on distingue entre 1
2E

I c$arges directes &ui sont directement imputable au- produits4 les matires premires et la main Td*uvre directe. I $arges indirectes &ui sont indirectement imputable au- produits et &ui ncessitent gnralement des calculs et des mt$odes de rpartition avant leurs imputations I ,nergie lectricit4 c$arbon4 fuel etc6. I 7etit outillage Les prvisions des c$arges indirectes de production demandent donc pralablement une dissociation entre c$arge fi-e et c$arge fi-e et c$arges variables. Le budget G c$arges fi-es K c$arges variables par unit de production )eprenons le-emple prcdent et considrons &ue les c$arges variable sont comme suit 1 Ifrais gnrau- de production slvent 8 3D d$ par unit produite.

%udget de production du produit 0


7roduction $arges directes Imatires premires I mains d*uvre directes $arges indirectes Ifrais gnrau- de production Ientretien o+t de production 2E(DD 1D'(DD (FDDD 1LDDDDD 2FDDD LLDDD ('DDD 1EDDDD 3DDDD 11DDDD JDDDD 2DDDDD 2L2(D 1DF2(D (E(DD 1L(DDD 11'F(D '2DF(D 22L(DD FJ(DDD /rimestres 1 2 /otal 3 '

2L

%udget de production du produit %


7roduction $arges directes Imatires premires I mains d*uvre directes $arges indirectes Ifrais gnrau- de production Ientretien o+t de production 2J2(D 123F(D '(DDD 1L(DDD 2LF(D 1'D2(D (1DDD 221DDD 31(DD 1'E(DD ('DDD 23'DDD 2EDDD 132DDD 'EDDD 2DEDDD 11((DD (''(DD 1LEDDD E(EDDD /otal 3 2DDDDD 23'DDD '3'DDD ' 1L(DDD 2DEDDD 'D3DDD FJ(DDD E(EDDD 1J23DDD /rimestres 1 2 /otal 3 '

%udget de production global


/rimestres 1 2 1LDDDD 1EDDDD 1L(DDDD 221DDD 3E(DDD 'D1DDD

7roduit 0 7roduit % total

3D

IV.Le budget dinvestissement 9 Le budget dinvestissement est un lment constitutif du budget financier. $acun des lments du budget a un r5le prcis dans llaboration dune planification et dun contr5le efficace des activits oprationnelles. Le budget de trsorerie et le budget dinvestissement son les plus importants. La dcision dinvestissement est dune importance capitale dans le mesure oX I elle engage lavenir de lentreprise I elle a des effets difficilement rversibles I elle v$icule le progrs tec$ni&ues et la productivit de lentreprise Lentreprise est gnralement en situation de rationnement de capital4 autrement dit tous les investissement ralisable sont contraint par lenveloppe budgtaire disponible imposant 8 lentreprise des c$oidinvestissement et des slections des diffrents projet et les mo9ens de leurs financement. La t$orie conomi&ue classi&ue retient &uatre mt$ode dapprciation de la rentabilit dun investissement 1 I la valeur actuelle nette 2.0C3 I le tau- interne de rentabilit 2/I)3 I le dlai de rcupration du capital investi I lindice de profitabilit 2I73 IV.1.La valeur actuelle nette (VAN) ette mt$ode consiste 8 rapproc$er la dpense dinvestissement engage au- cas$ flo\ dgags pendant la dure de vie du projet il 9a lieu dactualis les cas$ flo\ linvestissement.
31

avec le m<me tau- dactualisation de

.0C G as$ flo\ PI dpense initiale Le cas$ flo\ signifie les flu- de trsorerie le cas$ flo\ serait alors as$ flo\G flu- de trsorerie G encaissements 2recettes3I dcaissements 2dpenses3. ,-emple 1 Qn investissement de 1(D DDD d$ procure des recettes de (D DDD d$ par an le tau- dactualisation est de 1(? calculer la .0C Les recettes tant constantes il suffit de multiplier par le coefficient 121+i3 n i .0C G (D DDD 12141(3( I 1(D DDD G 1F JDE D41(

QtiliseU les tables financires La valeur actuelle nette tant positive4 linvestissement est rentable sil 9 a lieu de c$oisir entre plusieurs projets dinvestissement4 le c$oi- serait celui pour le&uel la .0C est la plus grande. alcul de la .0C avec des cas$ flo\ variable dans le temps ,-emple 1
as$ flo\ as$ flo\ actualis 1 'D DDD 3J JLF 2 FD DDD 12313F 3 FD DDD 1FF1LD ' (D DDD 1J1 LEJ ( JD DDD 2333FL

.0C G 23J JLF K 123 13F 1LDK 1J1 LEJK 233 3FL3I1(D DDDG (E2 3EL IV.2.Le taux interne de rentabilit Le /I) est le tau- &ui ralise lgalit entre linvestissement et les cas$ flo\ annuels actualiss autrement dit cest le tau- &ui correspond 8 une .0C nulle. )eprenons le-emple prcdent 1 G
1(DDDD 12141(3( G rec$erc$er le tau- correspondant 2i est le /I)3 (DDDD i

7ar simple lecture de la table financire on dtermine le tau- i G 2D?


32

Si le tau- nest pas tabl on le dtermine par interpolation IV. .lindice de pro!itabilit Lors&ue le dcideur dinvestissement est confront au c$oi- de plusieurs projet &ui ne donne pas lavantage de lun par rapport 8 lautre il est trs utile de dterminer lindice de profitabilit afin de permettre un c$oi- plus judicieu-4 le projet le plus rentable est celui &ui 8 une indice le plus lev. Lindice de profitabilit permet de-primer la .0C par rapport 8 la dpense dinvestissement et donc de-primer la .0C en terme de tau-.

cashflowactualiss
cotdel ] investissement

IV.".Le dlai de rcupration du capital investi est le dlai au bout du &uel les cas$ flo\ dgags permettent de rcuprer le capital investi autrement dit le projet &ui a le dlai le plus court est celui &ui doit <tre retenu. <xemple I le co+t de linvestissement 1(D DDD I cas$ flo\ (D DDD I projet % I le co+t de linvestissement 3(D DDD I cas$ flo\ F( DDD le projet 8 retenir est 1 projet 0 1(D DDD G (D DDD K (D DDD K (D DDD dlai de rcupration G 3 ans projet % I 32( DDDG F( DDD Kco+t de linvestissement 3(D DDD I cas$ flo\ F( DDD le projet 8 retenir est 1

33

projet 0 1(D DDD G (D DDD K (D DDD K (D DDD dlai de rcupration G 3 ans projet % 32( DDDG F( DDD K F( DDD K F( DDD K F( DDD K2( DDDA12 Dlai de rcupration G 'ans e t ' mois Le c$oi- porte sur le projet : 0 ; IV.#.Le c$oix de !inancement de linvestissement 0prs une tude du diffrent projet dinvestissement linvestisseur se confrontera au c$oi- du mo9en de financement I financement par ses fonds propres 2autofinancement3 I financement par emprunt I financement par leasing IV.#.a.Lauto!inancement Dune manire gnrale4 la dtermination des futures ressources propres 8 lentreprise sera fond sur la rentabilit des anciens et nouveauinvestissements les mo9ens de financement doivent <tre e-prims en disponibilit de trsorerie4 et dans une large mesure bas lautofinancement net 1 le rsultat non distribu augment des amortissements. ,-emple1 Qne entreprise industrielle envisage dac&urir une mac$ine pour 1DDD d$. Les marges espres avant amortissements et c$arges financires sont de (L3 d$4 et (L' pour les trois premires annes. Les dirigeants $sitent entre deu- modes de financement 1 Isoit par des fonds propres I soit par emprunt de JDD d$ au tau- de 1D? et le solde par des fonds propres Wuel est le mode de financement 8 conseiller au- dirigeants. IV.#.b.Financement par des !onds propres
3'

as$ flo\ prvisionnels


lments #arges Idotations de-ploitation au- amortissements G )sultat de-ploitation I Imp5t sur les rsultats G )sultats nets K Dotations de-ploitation auamortissements G as$ flo\ alculons le /I) 1DDD G 'J3 1DDDA'J3 G as$ flo\ 1 (L3 333 2JD 13D 13D 333 'J3 2 (L3 333 2JD 13D 13D 333 J'3 3 (L3 333 2JD 13D 13D 333 J'3

121+i33 i

121+i33 G 241J i

La table financier2table '3 donne iG 1E4(D? Donc le /I) G 1E4(D? Les dirigeant de lentreprise vont investir 1DDD d$ &ui leur rapportent 1E4(D? pendant 3ans. IV.#.c.Financement par emprunt %&& d$ et par !ond propre "&& d$ Le tableau de lamortissement de lemprunt.
anne 1 2 3 apital restant d+ JDD 'DD 2DD intr<ts JD 'D 2D 12D remboursement 2DD 2DD 2DD JDD 0nnuit 2JD 2'D 22D F2D

as$ flo\ prvisionnels lments #arges Idotations de-ploitation au- amortissement c$arges financires G )sultat de-ploitation 1 (L3 333 JD 2DD 2 (L3 333 'D as$ flo\ 3 (L' 333 2D

3(

I Imp5t sur les rsultat G )sultats nets K Dotations de-ploitation amortissements I )emboursement de lemprunt G as$ flo\

FD 13D au- 333 2DD 2J3

333 2DD 2F3

33' 2DD 2LD

Le tau- interne de rentabilit des capitau- propres investis 'DD G 2J3 21 K i3I1 K2F3 21 K i3 I2 K2LD 21K i3I3 Les cas$ flo\ ntant pas constant4 on doit c$erc$ le tau- 2i3 par itration on prend les diffrents tau- pour dterminer le tau- le plus proc$e
as$ flo\ 2J3 2F3 2LD totau14'J? 1ED.13 12E.DF L3.1E 'D1.3E 14'2? 1FL.EL 12F.F2 L2.ED 'DD.'1 14'J2(? 1FL.E2 12F.J3 L2.FD 'DD.1( 14'J(2F? 1FL.ED 12F.JD L2.JF 'DD.DF 1.'J2F(? 1FL.FL 12F.(L L2.J( 'DD.D3

Le tau- interne de rentabilit financire des 'DD d$ investi par lentreprise est de 'J.2F(?. Le tau- de rentabilit du deu-ime mode de financement 'J.2F(? tant le plus lev donne lavantage 8 lemprunt de JDDet de complter par les fonds propres 'DD.

IV.#.d.Financement par leasing ou crdit) bail Le crdit bail4 comme son nom lindi&ue sapparente 8 la fois 8 une opration de financement et 8 une opration de location. !rOce 8 cette formule4 les entreprises peuvent disposer de matriels et mobilier pralablement c$oisis4 sans avoir 8 dbourser les sommes ncessaires 8 leurs ac&uisitions. Les socits de crdit bail se c$argent 8 cet gard de lac$at des &uipements 8 leur place dans le but de les louer.

3J

ette tec$ni&ue prsente lavantage dviter 8 un promoteur de consacrer une part trs importante de ses capitau- en investissement d&uipement4 en lui permettant4 de renforcer les mo9ens de lentreprise. ,-ercice dapplication La socit procde 8 ltude du financement dun investissement I valeur du matriel JDD DDD d$ M/ I la marge de structures $ors frais dinvestissement 2$ors c$arges financires et $ors amortissement3 1 2DD DDDd$ I progression de l,%, de 1D? par an Les dirigeants de la socit envisagent un investissement par crdit bail dune dure de cin& ans dont ses caractristi&ues sont les suivantes 1 I lo9er M/ de la 1ere anne '2.32? I lo9er M/ de la 2eme anne 32.3J? I lo9er M/ de la 1ere anne 2'.2D? I lo9er M/ de la 1ere anne 1J.ED? I lo9er M/ de la 1ere anne 11.LJ? I lo9er M/ de la 1ere anne '2.32? La valeur rsiduelle 2? de la valeur daccusation amortissable en un an les lo9ers sont pa9ables au terme de c$a&ue anne. dveloppement de

Solution Lvolution de l,%, est prsente dans le tableau suivant 1


1 3DD DDD 1 2(3 L2D 2 33D DDD 2 1L' 1JD 3 3J3 3DD 3 1'( 2DD ' 'DD DDD ' 1DD EDD ( ''D DDD ( F1 FJD J 'E' DDD J I

Le lo9er du matriel

3F

alcul des flu- nets de trsorerie 1


,%, rdit bail 0mortissement )sultat 'J DED 13( E'D 21F EDD 2LL 2DD ImpotA rsultat 23 D'D JF L2D 1DE LDD 1'L JDD #0% 23 D'D JF L2D 1DE LDD 1'L JDD .aleur de rac$at Nlu- nets 23 D'D JF L2D 1DE LDD 1'L JDD 2(3L2D 1L'1JD 1'(2DD 1DDEDD F1FJD + 12DDD JDD DDDG 1 + a + 21 + a32 + 21 + a33 + 21 + a3' + 21 + a3( 1 3DD DDD 2(3 L2D 2 33D DDD 1J' 1JD 3 3J3 DDD 1'( 2DD ' 'DD DDD 1DD EDD ( ''D DDD F1 FJD 3JE 2'D 1E' 12D 1E' 12D 12 DDD 1F2 12D J 'E' DDD 12 DDD 'F2 DDD 23J DDD 2'E DDD 2'E DDD

eci correspondant 8 un tau- de 11.F? Le tau- interne de rentabilit financire de JDD DDD investi par lentreprise en mode de crdit bail est de 11.F? .

3E

V. Le budget de trsorerie Le budget de trsorerie est lun des lments le plus important des budgets dj8 tudies. ,n ltablissant les dirigeant de lentreprise ont un outil &ui leur permet de faire face 8 des situations de-cdent ou de besoin de li&uidit afin d<tre en mesure de remdier 8 une situation de-cs par un placement rentable 8 court terme ou dans le cas c$ant permet de prvoir 8 lavance les mo9ens de financement ncessaires au temps opportun et au moindre co+t le budget de trsorerie est le dernier maillon du processeurs budgtaire dans la mesure oX il transforme les c$arges et les produits en terme montaires 2encaissement et dcaissement3 le budget de trsorerie rpond 8 deu- impratifs. Isassurer dun &uilibre mensuel entre encaissement et dcaissement. I conna=tre le solde de fin de priode budgtaire des comptes de tiers et de disponible4 tels &uils figureront dans le bilan prvisionnel. V.1.Llaboration du budget de trsorerie 0vant llaboration du budget gnral de trsorerie4 il est prfrable dlaborer des sous budget de trsorerie @ budget des encaissement budget de la /.0 et budget des dcaissements. V.1.a.Llaboration du budget des encaissements 9 il sagit des recettes de lentreprise c$elonne dans le temps4 &uelle soient des ventes4 des autres produits de-ploitation4 financire ou non courrant &ue lentreprise envisage dencaisser le budget des encaissement comprend deu- volet 1 I /.0 collecte I La partie base du tableau tient compte du dcalage dencaissement introduites par les modes de rglement en plus des crances figurant au bilan de lanne prcdente.

3L

,-emple 1 Soit le budget des ventes du premire semestre de lanne C


mois Wuantit 7Q a 2M/3 /va 2D? 0 2// 3 jan 2DD 2DD 'DDDD EDDD 'EDDD fv (DD 2DD 1DDDDD 2DDDD 12DDDD mars 2(D 2DD (DDDD 1DDDD JDDDD avril F(D 2DD 1(DDDD 3DDDD 1EDDD mai 2(D 2DD (DDDD 1DDDD JDDDD juin 3(D 2DD FDDDD 1'DDD E'DDD /otal 'JDDDD L2DDD ((2DDD

Les rglements des clients 1 Les ventes sont encaisses (D? au comptant le reste 8 3D jours. Le budget des encaissement se prsente comme suit 1
mois .entes 2M/3 /.0 collecte .0 2// 3 rance 2bilan3 ,ncaissement comptant ,ncaissement 8 3D j ,ncaissement du mois FD DDD jan 'D DDD E DDD 'E DDD 'J DDD 2' DDD fv 1DD DDD 2D DDD 12D DDD JD DDD 2' DDD E' DDD mars (D DDD 1D DDD 12D DDD 3D DDD JD DDD LD DDD avril 1(D DDD 3D DDD 1ED DDD LD DDD 3D DDD 12D DDD mai (D DDD 1D DDD JD DDD 3D DDD LD DDD 12D DDD juin FD DDD 1' DDD E' DDD '2 DDD 3D DDD F2 DDD '2 DDD '2 DDD /otal 'JD DDD L2 DDD ((2 DDD

V.1.b.Le budget des c$arges Il regroupe toutes les c$arges de lentreprise 1 ac$ats des marc$andises4 des matires premires les c$arges du personnel4 les c$arges financires et les autres c$arges dans le souci de simplifier llaboration du budget de dcaissement4 le budget doit <tre raliser aprs avoir laborer le budget de la /.0. V.1.c.Le budget de la 1VA e budget permet le calcul du dcaissement de /.0 selon les rgles en vigueur.
/.0 due G /.0 facturesI /.0 rcup sur les immobI /.0 rcup sur les c$argesI crdit de /.0

'D

Du mois #

du mois #

du mois #

du mois #I1

,-emple 1 Soit le budget de production de la socit du premier semestre suivant 1


8an 4$arge directes onsommation de 'D DDD ' DDD 2 DDD 1 DDD 3 DDD 1 DDD 3 DDD (' DDD 32 DDD 3 DDD 1 (DD (DD 3DDD 1 DDD 3 DDD '' DDD '' DDD ' 2DD 2 1DD 1 DDD 3 DDD 1 DDD 3 DDD (E 3DD 'E DDD ' 'DD 2 2DD 2 DDD 3 DDD 1 DDD 3 DDD J3 JDD 2D DDD 3 DDD 1 (DD (DD 3 DDD 1 DDD 3 DDD 32 DDD 2' DDD 3 DDD 1 (DD 2DD 3 DDD 1 DDD 3 DDD 3( FDD 2DEF DDD 21 JDD 1D EDD ( 2DD 1E DDD J DDD 1E DDD 2EF JDD !v mars avril mai 8uin 1otal

matires #ain d*uvre directes $arges sociales 4$arges indirectes ,ntretien 0ssurances $arges divers 0mortissement /otal A mois

V.1.d.Le budget des ac$ats 9 0ati+res premi+res


Stoc" debut K livraison I consommation G stoc" fin jan 223ED 3DDDD 'DDD 123ED jan 1(DD D F(DD 2DDD 2'(D D fv 123ED 'DDDD 32DDD 2D3ED fv 1(DDD F(DDD 3DDD 2((DD mars 2D3ED (DDDD ''DDD 2J3ED mars 1(DDD F(DD 1DDD 23DDD avril 2J3ED (DDDD 'EDDD 2E3ED avril 1(DDD F(DDD 2DDD 2'(DD mai 2E3ED 2DDDD E3ED mai 1(DDD F(DD 2DDD 2'(DD juin E3ED 3DDDD 2'DDD 1'3ED juin 1(DDD F(DD EDD 233DD D /otal semestre 2DDDDD 2DEDDD

V.1.e.Le budget des services !onctionnels


Salaires $arges sociales $arges de gestion /otal A mois /otal semestre LDDDD '(DDD L3DDD 1''3DD

)enseignement divers Irglement des fournisseurs les fournisseurs de matires premires sont rgles 8 3D jours fin de mois4 les autres fournisseurs sont rgls au comptant. I/.0 le tau- de /.0 est de 2D ? pour toutes les c$arges4 lentreprises est soumise au rgime dencaissement et elle est pa9able le 2( du mois. I les autres c$arges
'1

I les primes dassurance sont pa9able en mois de mars en totalit et slvent 8 3JDDD d$ I les salaires sont pa9s fin de mois I les c$arges sociales sont pa9es le mois suivant I le compte fournisseur prsent un S d e2'DDD au bilan de CI1 I ;olution Il faut au pralable dterminer les dcaissements puis&ue la /.0 8 rcuprer est dcal dun mois de la /.0 facture. %udget des dcaissements des ac$ats de #7.
0c$ats de #7 /.0 2D? 0c$ats // )glement %ilan 0c$at /.0 )cup jan 3DDDD JDDD 3JDDD 2'DDD fv 'DDDD EDDD 'EDDD 3JDDD 'DDD mars (DDDD 1DDDD JDDDD 'EDDD JDDD avril (DDDD 1DDDD JDDDD JDDDD EDDD mai juin 3DDDD JDDD 3JDDD 1DDDD bilan

le compte %SS prsente un S de L(DD

I le compte caisse prsente un SD de 11''D

3JDDD JDDD

%udget des dcaissements des c$arges


Les autres c$arges /.0 2D? // )glement /.0 8 rcuprer jan 3DDDD JDDD 3JDDD 3JDD fv 3(DD FDD '2DD '2DD JDD mars 2(DD (DD 3DDD 3DDD FDD AVRIL 3DDD JDD 3JDD 3JDD (DD mai 3(DD FDD '2DD '2DD JDD juin 2DDDD 'DD 2'DD 2'DD FDD bilan

'DD

Les autres c$arges 1 il sagit de lentretien4 des c$arges diverses et c$arges de gestion %udget de la /.0
/.0 facture /.0 )cuprable rdit de /.0 /.0 Due /.0 8 pa9er jan 12DDD D 12DDD fv 1'DDD 'JDD D L'DD 12DDD mars 1(DDD JFDD D E3DD L'DD AVRIL 2DDDD E(DD D 11(DD E3DD mai 2DDDD 1DJDD D L'DD 11(DD juin 12DDD 1DFDD D 13DD L'DD bilan

13DD

%udget des dcaissements 1

'2

,lment %ilan 2nI13 0c$at de #7 0utres c$arges )munration personnel $arges sociales 0ssurances /.0 due total

jan 2'DDD 3JDD 1LDDD L(DDD (J1DD

fv 3JDDD '2DD 1EDDD L(DD 12DDD FLFDD fv 2F3'D E'DDD FLFDD 31J'D

mars 'EDDD 3DDD 1L2DD LDDD 3JDDD L'DD 12'JDD mars 31J'D LDDDD 12'JDD I2LJD

AVRIL JDDDD 3JDD 1L'DD LJDD E3DD 1DDLDD AVRIL I 2LJD 12DDDD 1DDLDD 1FD'D

mai JDDDD '2DD 1EDDD LFDD 11(DD 1D3'DD mai 1FD'D 12DDDD 1D3'DD 33J'D

juin

bilan 3JDDD

2'DD 1EDDDD LDDD L'DDD 3EEDD juin 33J'D F2DDD JEEDD JJE'D LDDD FLDD (2LDD bilan JJE'D '2DDD 'J3DD

Le budget de trsorerie
jan Solde de trsorerie dbut 11''D de mois Les encaissements Les dcaissements Soldes F2DDD (J1DD 2F3'D

Le budget de trsorerie tant il ressort &ue 1 Le mois de mars prsente un dficit budgtaire 1 un besoin de li&uidit de 2LJD &ui est d+ au rglement des assurances4 il sera vite absorb par le-cdent du mois davril. 7our remdier 8 cette situation le responsable financier peut demander le paiement de lavenant sur deu- mois ce &ui conduira 8 un solde du mois de mars de : K 1(D'D ; et 8 un solde du mois davril de : K 1J 1'D ;.

'3

VI.Les documents de s*nt$+se prvisionnels Les documents de s9nt$se prvisionnels rpondent 8 deu- e-igences. I assurer l&uilibre comptable de lanne afin de permettre un suivi des carts. I .rifier la co$rence de la dmarc$e budgte avec celle retenue dans le plan 8 mo9en terme. Il sagit de dresser 1 I le compte de rsultat prvisionnel 2 7 3 I le bilan prvisionnel 8 la fin de le-ercice budgtaire 7our dresser ces deu- tats on a besoin de toutes les informations ncessaires 8 savoir 1 I le bilan de le-ercice prcdent I le budget des ventes I le budget de approvisionnement I le budget de trsorerie I les informations relatives 8 1 lamortissement ,-emple 1 daprs le contr5le de gestion des entreprises marocaines de #r Laaribi socit >. %ilan de la socit 0 au 1er Ranvier C actif Nond commercial Stoc" de marc$andises %an&ue total 12 DDD 1( DDD 32 DDD (D DDD 7assif apital total (D DDD (D DDD Dresser la situation prvisionnelle du premier trimestre de la

)enseignements

''

I les ventes prvisionnelles 'D DDD d$ 2les clients paient au comptant3 I les ac$ats mensuels 2D DDD d$ 2les fournisseurs sont rgls avec lois de retard I le lo9er mensuel est de 3 DDD d$ 2pa9 tous les 2 mois avance3 c$arger constates davance I les salaires J DDD d$ 2 pa9able fin de mois3. I Les c$arges sociales reprsentent 3D ? des salaires 2pa9e le 1( du mois &ui suit le trimestre3. I Les frais mensuel de publicit ( DDD d$ 2rgls le mois suivant3 I Le stoc" final 1E DDD d$ I Ce pas tenir compte de la /.0 Solution /udget des encaissements
janviers 'D DDD 'D DDD mois Nvrier 'D DDD 'D DDD mois janviers Ac$ats -ublicit Location 4$arges de personnel 1otal J DDD J DDD 12 DDD Nvrier ( DDD J DDD 11 DDD mois ;oldes dbut de mois Les encaissements Les dcaissements 1otal janviers 23 DDD 'D DDD 12 DDD (1 DDD Nvrier (1 DDD 'D DDD 11 DDD ED DDD mars ED DDD 'D DDD 3F DDD E3 DDD mars 2 D DDD ( DDD J DDD J DDD 3F DDD bilan mars 'D DDD 'D DDD bilan 'D DDD ( DDD 3 DDD ( 'DD

Ventes total

/udget des dcaissements

%udget de trsorerie

Le 4-4 prvisionnel
c$arges montant produits montant

'(

0c$ats

revendus

de (F DDD L DDD 1( DDD 1E DDD ( 'DD 1( JDD 12D DDD

.entes de marc$andises

12D DDD

marc$andises Locations et c$arges locatives 7ublicit $arges de personnels $arges de sociales )sultat de-ploitation

Le bilan prvisionnel au 31 mars C


actif Nond commercial Stoc" de marc$andises $arges constates davance %an&ue total 12 DDD 1E DDD 3 DDD E3 DDD 7assif capital )sultat Nournisseurs Brganismes sociautotal (D DDD 1( JDD '( DDD ( 'DD 11J DDD

'J

'F

/udget des ventes


Lentreprise N0DIL sou$aite tudier lvolution de ses ventes au cours des J dernires annes. ,lle vous remet donc les tableau- suivants 1 <volution du c$i!!re da!!aires de N)# L N
Anne 4A N)# %1 #&& N)" M# &&& N) CM D&& N)2 1&# && N)1 1 % C&& N 1%& #&&

4$i!!re da!!aires mensuels de N)2 L N


N)2 Ean. Fv. 0ar. Avr. 0ai Euin Euil. AoGt ;ept. 2ct. Nov. 'ec. /otal N)1 N

12 500 13000 12 500 10 800 6 980 4 920 3 700 2 800 10 700 11 400 13 000 3 000 105 300

18 000 16 700 15 100 13 450 8 250 5 860 4 850 3 890 12 600 14 900 16 300 6 900 136 800

19 825 23 980 16 015 16 010 11 610 9 350 4 870 3 375 10 250 13 960 17 670 13 585 160 500

1ravail L !aire 9 1. 0u mo9en dun ajustement linaire par la mt$ode des moindre carrs4 dtermineU le c$iffre daffaires prvisionnel annuel pour lanne CK1. 2. alculeU les coefficients saisonniers mensuels 2en pourcentage3. ommenteU les rsultats. ,n dduire les c$iffres daffaires mensuels pour lanne CK1.

<xercice 9
Lentreprise 0 fabri&ue de c$ocolat le service commercial de lentreprise 0n sur la base dune tude de marc$4 sest fi- les objectifs suivants 1 Iventes du 1er semestre 2C3 1 11(D tonnes de c$ocolat 8 ED4DD d$ le "g. I .entes du 2er semestre 2C3 1 1DDD tonnes de c$ocolat 8 E(4DD d$ le "g. I ventes du 1er semestre 2CK 13 1 13(D tonnes I ventes du 2me semestre 2 C K 13 1 13DD tonnes. 1.A.F ,tablir le tableau du budget des ventes 2 en milliers de dir$ams3 Solutions de le-ercice /udget des ventes (en milliers de '(s)
6uantits prvus 4$i!!res da!!aires prvues 1er semestre 1.1(D.DD "g L2.DDD N 2me semestre 1.DDD.DDD "g E(.DDD 1er semestre 1.3(D.DD "g 1DE.DDD NB 1 2me semestre 1.3DD.DDD "g 11D.(DD

Lapprovisionnement
<xercice 'E

)eprenons le cas prcdent mais dans le&uel la consommation toujours gale 8 3JD lots de matires premires par an est irrgulire et rpartie ainsi 2en lots durant lanne C3.
Eanvier Fvrier 0ars avril 'D 3D 2D 2D 0ai Euin Euillet aoGt 2D 2D 1( 1( ;eptembre 2ctobre Novembre dcembre 3D 'D (D JD

7ar ailleurs Le stoc" initial slve 8 ED lots Le dlai dapprovisionnement 2des ac$ats3 dtaill mensuellement dans c$acune des deu- ventualits suivantes 1 1re ventualit 1 &uatre livraisons annuelles fr LD lots c$acune4 effectues 8 des dates espaces de faYon irrgulires en supposant. Wue c$a&ue livraison a lieu le dernier jour du mois prcdent celui durant le&uel le stoc" minimum serait atteint &ue le dit stoc" minimum correspondant 8 un mois de consommation future. 2me ventualit 1 &uatre livraisons annuelles effectues le premire jour de c$a&ue trimestre et de niveau gal au- consommations prvus pour le dit trimestre.

Solution du t$me : % ;
#ois par numro 12 2CI Stoc" initial fin D 2CI13 onsummation 2courant de mois3 Stoc"s 2fins de mois3 Livraisons 2fins de mois3 Stoc"s 2fins de mois rectifis du fait des livraisons de fins de mois prcdents 13 ED 'D 'D LD 13 D 1D D 3D 1D 2D ED 2 D J D LD 11D L ( LD 1' D LD 1L D 1' D 2D 'D 2D 2D 1 ( ( 1( ED 3D (D 'D 1D (D (D JD ED 1 2 3 ' ( J F E L 1D 11 12

Il convient de remar&uer 1
'L

&ue fin fvrier4 fin juillet4 fin octobre et fin novembre4 les niveaudes stoc"s 2souligns3 seraient tels4 &uil savre ncessaire de prvoir une livraison 8 la fin des mois prcdents4 ce &ui ncessite une : rectification ; des stoc"s. Wu8 la fin de la priode annuelle4 le stoc" est gal 8 ce &uil tait au dbut. Cous pouvons donc dresser le budget ciI dessous 1

#ois par numro 12 2CI 13 ommandes Livraisons 2fin de mois3 onsummations courant de mois3 Stoc"s 2fins de mois3 ED LD 'D 13 D 3D 1D D 2D ED 2 D J D 2D 'D L D LD 2D 11D 1 ( L ( 1( ED L D LD 3D 1' D LD 'D 1L D (D 1' D JD ED LD 1 2 3 ' ( J F E L 1D 11 12

Bn peut prsenter la solution de la manire suivante4 aussi 1


0ois par numro 1 ;tocI initial ED 2dbut janvier3 2 3 ' ( J F E L 1D 11 12 JD 3D 2D 2D 2D 2D 1( 3D 'D (D 1D_2D ED ^ JD ^ 'D ^ 2D ^ (_ ED^ (D^ 1D_ 1'D^ ED 1DD ED JD 'D 11D L( E 1'D 1LD 1'D ED ;tocI consommation 'D !inal (t$ori.ue 'D^ 3D ac$ats LD ;tocI !inal (rel) 13D 'ate de commandes 12 2CI13 'ate de livraison Nin janvier

LD

Nin 2'3 avril

Nin juin

LD LD

Nin 2F3 juillet Nin 2E3 ao+t

Nin septembre Nin octobre

bI deu-ime ventualit

(D

dans ce cas4 puis&ue les dates de livraison sont connues4 la prsentation dun tableau prparatoire analogue 8 celui prsentI ci dessus nest pas ncessaire.
#ois par numro 12 2CI 13 ommandes Livraisons 2fin de mois3 onsummations courant de mois3 Stoc"s 2fins de mois3 ED LD 'D 13 D 3D 1D D 2D ED JD JD 2D 12 D 2D 1D D 2D ED JD JD 1( 12 ( ( 11D 3D ED 1( D 1( D 'D 1L D (D 1' D JD ED 1 2 3 ' ( J F E L 1D 11 12

Bn peut prsenter le budget dapprovisionnement4 aussi de la manire suivante


0ois par numro 1 2 3 ' ( J F E L 1D 11 12 ;tocI initial ED 2dbut janvier3 3D 2D 2D 2D 2D 1( 3D 'D (D JD 1D_2D ED ^ JD ^ 'D ^ 2D ^ (_ ED^ (D^ 1D_ 1'D^ ED 1DD ED JD 'D 11D L( E 1'D 1LD 1'D ED ;tocI consommation 'D !inal (t$ori.ue 'D^ 3D ac$ats LD ;tocI !inal (rel) 13D 'ate de commandes Nin 12 2CI13 3DA12 2nI13 'ate de livraison 1I1IC

3DA2C

1I'IC

LD

3DA(C

1IFIC

LD LD

3DAE C

1I1DIC

)emar&ues 1 1I dans la premire ventualit4 la capacit de stoc"age des magasins est mieu- utiliss puis&ue la livraison a lieu 2au dernier moment34 mais lorganisation des services administratifs ris&ue d<tre difficile dans la mesure oP les commandes ne sont pas effectues 8 des dates espaces rgulirement @ 2I dans la deu-ime ventualit4 au contraire4 si les commandes4 passes 8 dates fi-es ne perturbent pas les services administratifs4 il les ncessaire d prvoir des aires de stoc"age plus importantes.

(1

3I Du point de vue conomi&ue4 la meilleure des deu- solutions est celle dans la&uelle les e-istants sans les plus faibles.

(2

0od+le dvaluation
Qne fabri&ue de c$ocolat est depuis &uel&ues annes en priode de-pansion. Nin 2CI13 les dirigeants dsireu- de mettre en place un contr5le du dveloppement de la socit vous demande dtablir un budget de prvisions de trsorerie c$iffres pour c$acun des deu- semestres de lanne 8 venir 2C3. Divers renseignements vous sont fournis par les services comptents %ilan fin 2CI13 en SDM
actif Immobilisations nettes Stoc"s Sucre 2F3 DDD Sg 8 L4DD acao L1 DDD Sg 8 34(DD $ocolat 1FD DDD "g 8 (14DD lients 213 disponible 2(D DDD 2 '(F 3 1E( EJFD passif apital ,mprunt 223 Nournisseurs213 1ED DDD 1DD DDD 2D DDD

3D JEE ( DDD 3DD DDD 213 rglement prvu pour le 1er semestre C 223 dont 3( DDD SDM 8 lc$ance du 2eme semestre C

3DDDDD

,n suivant les indications donnes4 tablir les diffrents budgets prvisionnels pour lanne 2C3 ne pas tenir compte de la /.0.
A) prvisions des ventes

Le service commercial4 sur la base dune tude de marc$4 sest fi- les objectifs suivants 1 I ventes du 1er semestre 2C3 1 1 1(D tonnes de c$ocolat 8 DM ED4DD le "g I ventes du 2e semestre 2C3 1 DDD tonnes 8 DM E(4DD le "g I ventes du 1er semestre 2C K 13 1 13(D tonnes I ventes du 2e semestre 2CK 13 1 1 3DD tonnes %I prvisions de production Le service des stoc"s vous communi&ue les lments suivants 1 compte tenu des dlais de livraison et de fabrication4 le stoc" de fin de semestre doit reprsenter 2D? des ventes de c$ocolat du semestre suivant. I prvisions dapprovisionnement I 7rocessus de fabrication communi&u par le service de production. 7our la fabrication dune tonne de c$ocolat4 il faut EDD "g de sucre 'DD "g de caco I Les stoc"s de fin de semestre de sucre et de cacao doivent couvrir 1D? des besoins du semestre suivant
(3

I pri- dac$at prvisionnel en 2C3 o sucre 1 DM 1D.DD le "ilo o cacao 1 DM 3D.DD le "ilo dI prvisions de production 4onditions de production 7our obtenir 1DDD "g de c$ocolat le nombre d$eures de main d*uvre directe est de 2D. Le co+t prvisionnel de l$eur de main *uvre directe est de E(4DD DM pour le 1er semestre 2C3 et de EE4DD DM pour le 2e semestre. Les c$arges indirectes de production se dcomposent ainsi pour un semestre $arges variables 1EDD SDM pour une activit normale ; de 22 DDD $ de main d*uvre directe. $arges fi-es 1 1( DDD SDM 2dont F DDD SDM damortissement3. Les c$arges variables voluent corrlativement au nombre d$eures de main d*uvre directe. ,I prvisions de trsorerie ompte tenu des dives lments contenus dans les autres budgets4 il sagit de dterminer les prvisions de recettes et de dpenses pour les deusemestres 8 venir. ,enseignements complmentaires. Les c$arges dadministration gnrale et de distribution sont sensiblement fi-es ,t slvent 8 1F DDD SDM par semestre dont F DDD SDM damortissements3. ,lles sont engages et pa9es dans le semestre. 7our ce &ui concerne les conditions de rglement4 elles sont les suivantes .entes 1 'D? pa9es comptant JD? pa9es au cours du semestre suivant 0c$ats 1 3D? pa9es comptant FD? au cours du semestre suivant /outes les c$arges de production sont engags et pa9es dans le semestre en caisse dbut de semestre (DDD SDM

('