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Du bilan comptable au Bilan financier

Le bilan comptable est une approche juridique et non pas conomique car figure lactif ce que lentreprise possde et au passif figurent ses dettes. Le bilan financier se prsente en actif et passif galement : - lactif financier comprend lensemble des moyens conomiques mis en uvre pour exercer lactivit. Ces moyens reprsentent une immobilisation de capitaux - exigence de moyens de financement qui constituent le passif financier. A-Les moyens conomiques Le bilan financier se construit partir du bilan comptable corrig de retraitements. ACTIF Passif Immobilisations Capitaux propres et % provisions + immo/ crdit bail pour risques et charges Stock Clients Dettes : Crances - financires Dettes non financires (qui sont au - emprunt/crdit bail passif dans le bilan comptable) et - EENE % provisions pour risques et charges Trsorerie 1234Les dettes non financires passent du passif (bilan comptable) lactif (bilan financier) Retraitement des immobilisations finances par un contrat de crdit bail Effets escompts non chus (EENE) Provisions pour risques et charges (si ctait justifi alors dettes non financires, sinon capitaux propres)

La ralisation dun chiffre daffaire implique de disposer de moyens matriels (les immobilisations) cette exploitation exige galement dautres moyens ; il ny a pas dactivit sans stocks et sans crances clients qui mobilisent galement des capitaux. Ils gnrent donc un besoin de financement. Ce besoin de financement est en partie couvert par mes dettes non financires. Le reste est couvert par les Besoins en Fond de Roulement. La trsorerie positive : lanalyse vrifie quil ny a pas une trsorerie excessive qui ne serait pas convenablement place et vrifiera les raisons qui pousse conserver cette trsorerie importante. Sil y a une trsorerie importante : - incapacit grer efficacement la trsorerie - manque dopportunit dinvestissement commercial et industriel - attente dun investissement industriel et commercial important - prparation dune OPA - trsorerie exceptionnellement importante inhrente aux caractristiques dexploitation de lentreprise ex : fabriquant de jouet qui clture sont activit fin janvier, la trsorerie sera son maximum de lanne, elle ne traduit pas le niveau moyen de trsorerie de lentreprise. B-Les moyens de financement : 1/les capitaux propres ou les fonds propres : bilan financier en valeur net ou en valeur brut : 2 types de prsentation : - Les immobilisations nettes lactif ou - Les immobilisations brutes lactif et les amortissement et les provisions au passif. Est-ce que le rsultat est une ressource financire ? Cest une ressource financire si il ntait compos que de produits encaissables et de charges dcaissables. Cest lEBE qui traduit le mieux la capacit de lentreprise rembourser ses dettes. Il permet de donner une ide de la trsorerie potentielle produite par lactivit. La capacit dautofinancement (CAF) = produits encaissables - charges dcaissables

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Do le Rsultat= CAF-charges non dcaissables + produits non encaissables Car le rsultat est la somme des charges et produits dcaissables et non dcaissables, encaissables et non encaissables. CAF : trsorerie potentielle lie au rsultat net et dgage par rsultat exploitation et OP financires et exceptionnelles. EBE : trsorerie potentielle lie au rsultat dexploitation On a Capitaux propres = capital + rserves + rsultat Rserves + rsultats + amortissements et provisions venant de lactif = somme des CAF les dividendes.

Comment calculer la capacit dautofinancement ? 2 modes de calculs : - On fait linventaire dans le compte rsultat de lensemble des charges dcaissables et des produits encaissables lexception dun seul poste : le prix de vente des immobilisations (qui figure dans la rubrique produits exceptionnels sur OP en capital et dans le tableau 12 fiscal des plus values ) mthode longue - On rajoute au rsultat net les charges non dcaissables et on le diminue des produits non encaissables et du prix de vente des cession dimmobilisations. On distingue la CAF brute de la CAF nette : La CAF net= CAF dividendes. 2/la trsorerie dexploitation relle cest la diffrence entre les produits dexploitation encaisss et les charges dexploitation dcai sses

3/les dettes financires : a- long et moyen terme contractes sur les marchs de capitaux ou auprs des tablissements financiers et du systme bancaire emprunt

b-concourt bancaire court terme et dettes financires court terme dcouverts, effets escompts non chus. Quel est le sort des comptes courants dassocis ? Les comptes courants dassocis correspondent aux avances financires faites par les associs lentreprise. On les classe dans les dettes long, court ou moyen terme. Ces dettes financires sont gnralement classes parmi les dettes long et moyen terme. Or Ils sont exigibles immdiatement, court terme ? C-quilibre fondamental tir du bilan financier valeur brute (1 page lexamen) ACTIF Immobilisations emplois durables F R PASSIF Fonds propres : - capitaux propres - amortissements et provisions dettes financires long et moyen terme dettes financires court terme

Ressource stable

BFR Trsorerie positive

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Les ressources stables ont vocation financer en priorit les emplois durables i.e. en 1 lieu les immobilisations. Le fonds de roulement= ressources durables emplois stables. Il est dfinit comme lexcdent d es capitaux stables sur les immobilisations, il sagit donc du montant de capitaux stables disponibles pour financer les BFR Trsorerie = FR- BFR - si FR> BFR on a de la trsorerie positive - si FR< BFR on a de la trsorerie ngative

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