Vous êtes sur la page 1sur 22

Les facteurs dterminants de lefficience bancaire: Cas des banques commerciales tunisiennes

Imen LAHYANI Doctorante la Facult des Sciences Economiques et de Gestion de Sfax Imen.lahyani@yahoo.fr Tl : 21575816 Nesrine BEN SALAH Doctorante la Facult des Sciences Economiques et de Gestion de Sfax bsalahns@hotmail.com Tl : 22631792

Younes BOUJELBENE Facult des Sciences Economiques et de Gestion de Sfax Universit de Sfax, Tunisie

Rsum :
Cet article se propose dtudier les dterminants de lefficience des banques commerciales tunisiennes tout au long de la priode 1989-2006 en utilisant la mthode des frontires stochastiques. Nous nous concentrerons particulirement sur les effets de chacune des variables dintermdiation, de taille, daccessibilit aux services bancaires et de concentration sur lefficience. Nos rsultats suggrent un effet ngatif de la variable dintermdiation et daccessibilit aux services bancaires sur lefficience des banques commerciales tunisiennes. Les variables de taille et de concentration prsentent en revanche, un coefficient positif et statistiquement significatif. Cette relation positive entre la concentration et lefficience semble tre le rsultat dun management suprieur par les banques et dune efficacit leve dans le processus de production, orient beaucoup plus vers le financement des micro-entreprises. Les banques tunisiennes semblent dployer des efforts importants dans la slection de leurs emprunteurs et de la qualit de leurs portefeuilles de prts comme le recommandent les programmes de modernisation et de restructuration du systme bancaire tunisien. Mots cls : efficience, frontires stochastiques, banques tunisiennes Classification JEL: G21, G32, D21

Abstract :
This article investigates the main determinants of tunisian bank efficiency over the period 1989-2006 using a stochastic cost frontier. Our focus concen the effect of the intermediation ratio, the size, the accessibility to bank services and the concentration on bank efficiency. Our main results suggest a negatif effect of the intermediation ratio and the number of branches on the efficiency of tunisian commercial banks. The size and the concentration present however, a positif and significative coefficient. This positive relation between

concentration and efficiency may be the result of a superior managementof the banks and higher efficacity in the production process, oriented to the financing of micro firms. Tunisian banks seem display big efforts in the selection of their borrower and the quality of their loan portfolio, as recommanded by the program of modernization and restructuring of the tunisian banking system. Key words : Efficiency, stocastic frontier, tunisian banks JEL Classification: G21, G32, D21

INTRODUCTION :
Au cours des dernires dcennies, lenvironnement bancaire tunisien a connu de nombreuses mutations et des programmes de restructuration et de modernisation dont lobjectif tait de permettre aux banques tunisiennes de consolider leurs assises financires, dassainir leurs portefeuilles de crances non performantes, et daccrotre leurs niveaux defficience afin de saligner avec les exigences dun paysage financier de plus en plus libralis. Dans les faits, ces changements ont dmontr des diffrences entre banques dans leurs processus dajustement, se matrialisant dans leurs niveaux defficience et de productivit.

A cet effet, plusieurs travaux de recherches ont tent de mesurer lefficience cot et profit des banques tunisiennes en utilisant diffrentes mthodes paramtriques et non paramtriques. Chaffai et Dietsch (1998) ont t les premiers avoir mesur les scores defficience des banques tunisiennes au cours de la priode (1989-2000). Ils ont trouv que les scores defficience technique des banques commerciales tunisiennes se sont dtriors de 1989 1993 puis ils se sont amliors au cours des annes suivantes, soit de 1994 2000. Au contraire, Cook et al. (2000) ont dmontr, en utilisant les mthodes DEA, que lefficience du systme financier tunisien a rest relativement stable au cours de la priode de libralisation. Les reformes semblent tre moins fructueuses dans le rapprochement des diffrences defficience entre les banques publiques, de proprit domestique et les banques prives, de proprit trangre qui continuent raliser les niveaux defficience les plus levs. Dans le mme sillage, Chichti et Karray (2006) ont examin lefficience des banques commerciales au cours de la priode rcente de drglementation (1999-2002). En utilisant la mthode DEA et lindice de changement de productivit globale de Malmquist, ils ont dmontr une tendance croissante des niveaux defficience dune anne lautre. En diffrenciant les banques selon la taille de leurs actifs, ils ont trouv que les grandes banques sont plus efficientes que les petites banques. Les sources dinefficience semblent toute fois, tre diffrentes pour les deux classes de banques. En effet, pour les grandes banques, les sources dinefficience sont dorigine allocative plutt que technique. En revanche, les inefficiences des petites banques sexpliquent plutt par des inefficiences dchelle.

Partant de ce cadre danalyse, nous avons tent dexpliquer les diffrences observes dans les niveaux defficience des banques commerciales tunisiennes en considrant les effets dautres variables outre la variable Taille. Notre dmarche est la suivante : Nous essayerons dans une premire tape, de mesurer en utilisant la mthode des frontires stochastiques, les scores defficiences des banques commerciales tunisiennes au cours de la priode 1989-2006. Nous passerons dans une deuxime tape, expliquer les origines de ces diffrences defficience entre les banques tunisiennes, en se concentrant particulirement sur les effets de certaines variables internes aux banques en loccurrence les variables dintermdiation, de taille, daccessibilit aux services bancaires et de concentration. Le choix de ces variables est motiv par deux raisons : dune part, nous avons retenu un ensemble de dterminants qui semblent mieux caractriser le systme bancaire tunisien et dont les donnes sont disponibles tout au long de la priode dtude. Dautre part et compte tenu des mutations de lenvironnement bancaire national, la recherche sur les dterminants de lefficience savre dune grande importance. Cela permet de dterminer les facteurs sur les quels les banques tunisiennes peuvent agir pour accrotre leurs niveaux defficience et suivre les exigences dun environnement de plus en plus concurrentiel.

Larticle sera donc organis comme suit : Dans une premire section, nous passerons en revue les principales tudes empiriques sur les dterminants de lefficience bancaire. Dans une deuxime section, nous dcrivons les hypothses et la mthodologie de recherche adopte. Enfin, seront prsents les rsultats et leurs interprtations.

1. Les dterminants de lefficience bancaire : une revue de la littrature :


Les travaux de recherches analysant les dterminants de lefficience bancaire sont assez nombreux. Les premires tudes ont t celles de Miller et Noulas (1996), Dietsch et Lozano-Vivas (2000), Grigorian et Manole (2002), et Christopoulos et al. (2002), ayant tent dtudier les effets des variables environnementales sur lefficience bancaire. Des tudes plus rcentes de Halkos et al. (2004), Hauner (2005), Fries et Taci (2005), Hahn (2005), Drake et al. (2006), Havrylchyk (2006), Bos et Kool (2006), Pasiouras (2008), Sufian (2008), ont considr le cas dautres variables internes aux banques et spcifiques au march, pouvant expliquer les diffrences defficience entre banques, cot des variables environnementales.

Dietsch et Lozano-Vivas (2000) ont compar lefficience cot des banques franaises et espagnoles au cours de la priode 1988-1992. En utilisant les mthodes DFA, ils ont report que les banques franaises sont plus efficientes que les banques espagnoles, avec des niveaux defficience moyenne respectivement de 88% et 75% tout au long de la priode dtude. Afin dexpliquer les origines de ces diffrences defficience dans les deux pays, ils ont considr leffet dun ensemble de variables environnementales (macro conomiques, de structure et rglementaires et daccessibilit aux services bancaires). Sagissant des variables macro conomiques, les rsultats montrent une relation positive entre la densit de la population et lefficience cot. En effet, loffre de services bancaires dans des espaces de densit de population faible pourrait gnrer des cots bancaires levs et par la mme empcher les banques daccrotre leurs niveaux defficience. Une relation positive a t galement, reporte entre le revenu par habitant et lefficience. Les banques qui oprent dans des pays o le ratio de revenu par habitant est lev auraient tendance raliser des niveaux levs defficience. Cependant, une relation ngative a t trouve entre la densit de la demande et lefficience. Considrant les variables de structure et rglementaires, Dietsch et vivas (2000) montrent une relation positive entre la concentration et lefficience. Ce rsultat peut sexpliquer soit par un management suprieur soit par une efficience leve dans le processus de production. Dans ce cas, une concentration leve serait associe des cots faibles et des niveaux defficience levs. Les variables de capital et dintermdiation affichent en revanche, des coefficients ngatifs. Aussi lev est le ratio capital et dintermdiation aussi lev serait les cots de lindustrie bancaire. Enfin, laccessibilit aux services bancaires mesure par le nombre de branches/km2 prsente un coefficient ngatif ; cela signifie quun nombre lev de succursales conduit des niveaux faibles defficience.

Hao, Hunter et Young (1999) ont examin lefficience productive dun chantillon de banques corennes prives aprs le programme de drglementation initi par le gouvernement au dbut de 1980, soit de 1985 1995. En considrant un ensemble de variables conomiques, structurelles et financires, ils ont dmontr que les banques larges, avec des rseaux de branches installs dans tout le pays profitent mieux des mesures de libralisation et ralisent les niveaux defficience les plus levs. Ces effets taient toutefois contrebalancs, lorsque ces banques ont pay des niveaux de salaires levs par rapport au total actif ou employ plus de salaris par rapport au total actif ou galement entrepris des 4

investissements larges pour attirer les dpts des clients, tant donn le pouvoir des unions de travail en Core.

Cook et al. (2000) ont examin les effets de la libralisation financire sur lefficience du systme bancaire tunisien au cours de la priode 1992-1997, en utilisant les mthodes DEA. Ils ont procd par la suite des analyses de rgression pour tester la significativit de la relation hypothtique entre lefficience et un ensemble de variables relatives la taille dactifs, au total des crdits problmatiques, la structure de proprit et au temps. Leurs rsultats montrent une relation ngative et statistiquement significative entre la taille ainsi que des crdits problmatiques et lefficience. Leffet de la structure de proprit a t trouv positif et statistiquement significatif. En revanche, aucune relation na t trouve entre lefficience et le temps. Cook et al. (2000) ont expliqu cette efficience suprieure des banques prives par le fait quelles courent moins de problmes de crdits, enregistrent une participation trangre dans leur capital et sont gnralement plus petites que les banques publiques.

Dans le mme sillage, Girardone et al. (2004) ont tudi les principaux dterminants de lefficience cot des banques italiennes au cours de la priode 1993-1996. Leurs rsultats montrent que les scores dinefficience obtenues apparaissent inversement corrls avec le capital et positivement relis avec le niveau de crdits non performants. Cela signifie que les banques efficientes accordent plus dattention aux activits dorigination et de surveillance des prts. En revanche, les banques inefficientes tendent avoir des marges dintrt levs et des rseaux de branches tendus par rapport aux banques efficientes. Enfin, ltude montre quil ny pas une relation claire entre la taille dactifs et lefficience.

Plus rcemment, Pasiouras et al. (2007) ont examin limpact des facteurs internes et externes sur lefficience technique, allocative et cot des banques coopratives grecques au cours de la priode 2000-2004. Ils ont trouv que la capitalisation a un effet positif sur lefficience technique mais elle na pas deffet ni sur lefficience allocative ni sur lefficience cot. Leurs rsultats suggrent galement, une relation positive entre la taille et lefficience bancaire. Enfin, ltude dmontre une relation ngative et significative entre le nombre de branches et les diffrentes mesures defficience. Des rsultats similaires ont t galement reports par Pasiouras (2008) dans le cadre des banques commerciales grecques durant la

mme priode. Ses rsultats montrent que les variables capitalisation, activit de crdit et pouvoir de march affectent positivement lefficience des banques grecques.

De la sorte, Sufian (2008) a estim lefficience dans le secteur bancaire malaysien durant la priode 1995-1997 en utilisant la mthode DEA. Son intrt a port essentiellement, sur les effets des variables relatives la structure de proprit, aux caractristiques bancaires et la taille sur les niveaux defficience des banques dans ce pays. Sufian (2008) trouve une relation ngative et statistiquement significative entre les dpts bancaires et les niveaux defficience des banques malaysiennes. Cela suppose que les banques qui ont des parts de march petites sont moins efficientes que les banques avec des parts plus grandes. Dun autre cot, ses rsultats montrent que les banques qui ont des ratios de crdits par le total actifs levs prsentent les scores defficience les plus levs. Cette relation positive peut tre justifie par lhypothse du march efficient. En effet, les banques relativement efficientes peuvent raliser des cots de production moindres, leurs permettant de proposer des termes de prts plus raisonnables et de gagner des parts de march plus larges par rapport aux banques inefficientes. Enfin, les variables de taille, de structure de proprit et de rentabilit ont dmontr un effet positif et significatif sur lefficience. Cela signifie que les banques grandes, de proprit prive ou rentabilit leve sont plus efficientes que les banques petites, de proprit publique ou encore avec des niveaux faibles de rentabilit, cause des conomies dchelle quelles peuvent raliser.

2. Les hypothses :
La revue de littrature ralise prcdemment a mis en relief un ensemble de variables censes expliquer les variations des niveaux defficience entre banques. Nous avons retenu celles qui semblent mieux caractriser le systme bancaire tunisien et dont les donnes sont disponibles tout au long de la priode dtude (1989-2006). Chacune de ces variables est traduite par une hypothse distincte.

Hypothse 1 : Effet du ratio dintermdiation : Un ratio (total dpt par total crdit) faible (ou encore un ratio dintermdiation lev) pourrait conduire accroitre lefficience bancaire. Selon Ben Naceur (2003), les crdits sont prvus tre la principale source de revenus pour les banques. Ainsi plus ce ratio est faible,

plus les marges dintrts et de profit sont leves. Dans ce cas, lefficience peut augmenter. Toutefois, une sur utilisation des dpts se traduisant par un volume important de crdits octroys pourrait entrainer une augmentation du recours des ressources financires plus coteuses et par consquent une augmentation du cot total et une diminution des niveaux defficience.

H 1 : Le ratio dintermdiation a un effet ambigu sur lefficience.

Hypothse 2 : Effet de la taille: La variable taille est typiquement associe avec les conomies ou les disconomies dchelle. Selon Berger et al. (1993), les firmes larges tendent tre plus proches de la frontire efficiente que les firmes petites. Comme lexplique Hauner (2005), les banques larges ont gnralement un pouvoir de march lev et peuvent donc avoir leurs inputs moindre cot. Ces banques peuvent en outre, augmenter leurs rendements dchelle par lallocation des cots fixes sur un volume lev de services. Cook et al. (2000) aboutissent toutefois, un rsultat diffrent en analysant les effets de la libralisation financire sur lefficience des banques tunisiennes. Largument fourni est que les banques larges, gnralement de proprit publique sont des entits cres pour promouvoir des priorits essentiellement politiques. Elles oprent gnralement une chelle sous optimale et tendent accorder des crdits sans tenir compte de leurs profitabilits. Elles se trouvent ainsi avec un volume important de crdits problmatiques. Nous pouvons donc sattendre un effet ngatif de la taille sur lefficience bancaire.

H 2 : Le ratio Ln (TA) a un effet ngatif sur lefficience.

Hypothse 3 : Effet du nombre de branches: Le nombre de branches indique la capacit daccder aux services bancaires. Selon Bos et Kool (2006) et Pasiouras (2007), les banques situes dans des rgions de densit de population basse, pourraient avoir besoin dlargir leurs rseaux de branches afin de satisfaire la demande des clients. Cependant, un rseau de branches et de succursales tendu pourrait conduire des frais gnraux levs et par consquent des niveaux defficience cots bas.

H 3 : Le ratio du nombre de branches a un effet ngatif sur lefficience.

Hypothse 4 : Effet de la part de march: La part de march traduit le degr de concentration de march. Selon Grogorian et Manole (2002), Isik et Hassan (2003a), plus les parts de marchs sont leves, plus le march est concentr entre quelques banques et plus lefficience sera leve. Cette association positive de la concentration de march avec des cots bas traduit le choix et la consolidation concurrentielle travers la survie des banques les plus efficientes. En effet, les banques dans des marchs locaux concentrs chargent des taux levs sur leurs crdits et payent des taux faibles sur leurs dpts. Ces banques peuvent ainsi rduire leurs cots et augmenter leurs niveaux defficience. Comme lexplique Berger et Hannan (1988), ces banques sont capables doffrir des conditions moins favorables leurs clientles dans le but de recueillir des profits anormaux, tant donn leur pouvoir de march.

H 4 : Le ratio de part de march a un effet positif sur lefficience.

3. Donnes et description des variables :


3.1 Donnes : Notre base de donnes a t construite partir des tats financiers des banques tels que publis par de lAssociation Professionnelle Tunisiennes des Banques et des Etablissements Financiers. Les donnes couvrent dix banques commerciales durant la priode 1989-2006. En dfinitive, ltude a port sur 180 observations.

3.2 Dfinition et mesure des variables : 3.2.1 La variable explique : LEfficience La mesure de lefficience est ralise dans cette tude, par le moyen des mthodes des frontires stochastiques. Cela suppose priori, lidentification des variables dinputs et doutputs qui seront utilises dans la modlisation de la fonction cot. Dans la littrature, deux approches sont souvent voques : lapproche de production et lapproche dintermdiation. La premire considre les banques comme tant des units qui emploient des capitaux et des ressources humaines afin de produire divers types de comptes de prts et de dpts. Sous cette approche, les inputs bancaires sont reprsents par les principaux facteurs de production (le travail et le capital). En revanche, les outputs sont reprsents par

lensemble des services rendus aux dpositaires et aux emprunteurs et sont mesurs en nombre de comptes grs par la banque.

Dans cette tude, nous adoptons lapproche dintermdiation dveloppe initialement par Sealey et Lindley 1977, vu labsence dinformations sur le nombre de comptes des clients ou sur le nombre des crdits accords par banque, et les caractristiques du systme bancaire tunisien. Selon cette approche, la banque est considre comme tant une institution financire qui utilise le travail, le capital physique et le capital financier pour la production de ses produits et services finis. Nous considrons ainsi le cas de trois inputs: Le travail (L): mesur par le nombre total des employs pendant un exercice comptable. Le capital physique (K): mesur par une variable proxy, le total des immobilisations. Le capital financier (F) : mesur par le total des dpts et des autres ressources empruntes.

Les outputs, en revanche, sont valus par le volume des crdits et des investissements en portefeuille. Les crdits la clientle Y1 : sont composs par le portefeuille descompte, les comptes dbiteurs de la clientle, les crdits sur ressources spciales et les autres crdits la clientle. Le portefeuille titres Y2 : reprsente les obligations et les autres valeurs mobilires revenu fixe ou variable. il figure comme un poste lactif du bilan. On agrge ces deux outputs en une seule variable pour rduire le nombre de paramtres estimer dans la fonction de cot.

Les prix des inputs sont dtermins de la faon suivante : Le prix du facteur travail (PL) est obtenu en divisant les charges de personnel par le nombre demploys de la banque. Le prix du capital physique (PK) est approxim en divisant les charges gnrales dexploitation par les immobilisations. Le prix du capital financier (PF) est obtenu en rapportant les charges financires aux ressources empruntes.

Le cot total est la somme des charges de personnel, des frais gnraux dexploitation et des charges financires.

Le modle estimer prend ainsi, la forme suivante : Ln(CT/PF)=0+ 1LnYit+ 2Ln(PLit/PFit)+ 3Ln(PKit/PFit)+ 1/24(Ln(Yit))2+ 1/25Ln( Ln(PLit/PFit))2+ 1/26Ln(Ln(Pkit/PFit))2+ 7Ln(PLit/PFit) Ln(PKit/PFit)+ 8Ln(PLit/PFit) LnYit+ 9Ln(PKit/PFit) LnYit+Vit+it O : i= 110 : le nombre de banques retenues dans lchantillon. PL, PK et PF : les prix du travail (L), du capital physique (K) et du capital financier (F). Y : loutput bancaire form des crdits la clientle (Y1) et du portefeuille titres (Y2). CT : le cot total bancaire. 0, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8 et 9 : les coefficients estimer. it : linefficience Et Vit : le choc alatoire.

3.2.2 Les variables explicatives : Dans cette tude, nous avons retenu quelques variables qui semblent mieux expliquer lactivit des banques tunisiennes. Ces variables sont: INT : variable dintermdiation mesure par le ratio Total dpts par le total crdit. TA : variable Taille mesure par le logarithme du total actif. Elle mesure leffet de la taille sur lefficience. NB : variable daccessibilit des services bancaires aux clients mesure par le nombre de branches. Cest un indicateur du degr de la concurrence sur le march bancaire. PM : variable part de march mesure par le total crdit par banque par rapport au total crdits accords par lensemble des banques de notre chantillon. Elle traduit le degr de concentration sur le march bancaire.

10

4. Rsultats et interprtations :
4.1 Les niveaux defficience : Lestimation des paramtres du modle translogarithmique monoproduit a donn les rsultats prsents dans le tableau 3 en annexe.

Linterprtation du coefficient estim 1 relatif la variable doutput Y savre un peu dlicate. En effet, une variation positive du niveau de production Y a entran dans notre cas, une baisse du cot total. Le coefficient 1 est de signe ngatif (-1,0049). Cela signifie quune augmentation du niveau de production de 1% entraine une baisse du cot total de 1,0049%, toutes choses tant gales par ailleurs. Dun autre cot, les coefficients estims relatifs aux inputs (travail et capital) sont significativement positifs. Ainsi, une variation du cot total peut tre explique par une variation des prix des inputs.

Les rsultats destimation de lefficience cot des banques commerciales tunisiennes estims partir du modle translogarithmique monoproduit affichent une tendance croissante tout au long de la priode (1989-2006). En effet, le niveau moyen defficience a pass de (86,23%) en 1989 (91,98%) en 2006. Cette nette amlioration de lefficience du secteur bancaire tunisien peut sexpliquer par les actions de restructuration et de modernisation qui ont t entreprises par les autorits montaires pour libraliser le systme bancaire en Tunisie. Cependant cette tendance nest pas continue au cours du temps comme le montre la figure 1 prsente en annexe.

Aprs une augmentation continue au cours des premires annes dtude, le niveau defficience a subit une lgre baisse de 2,89% et a atteint un niveau moyen defficience de 89,13% en 1994. Cette baisse sest maintenue jusqu 1999, malgr certaines fluctuations la hausse au cours de la priode 1997-1998. Lanne 1999 a ainsi enregistr le niveau le plus faible de la priode, soit 80,22%. A partir de lanne 2002, le niveau defficience a repris la tendance observe en dbut de priode et lanne 2004 a enregistr le niveau defficience le plus lev, soit 92,81%.

Une forte observation montre galement, que les banques prives enregistrent les scores defficiences les plus leves lexception de la BIAT, avec une moyenne sectorielle

11

de lordre de (89,321%) (Voir tableau 5 en annexe). Ce rsultat est conforme celui de Cook et Habadou (2000) ayant report que les banques tunisiennes prives sont plus efficientes que les banques publiques. Lexplication dun tel rsultat pourrait tre la suivante: Les banques publiques sont gnralement des entits cres essentiellement pour promouvoir des priorits politiques. En outre, ces banques ont t pour longtemps, obliges dallouer un pourcentage fixe de leurs dpts pour prter aux secteurs prioritaires et se sont ainsi trouv avec un volume important de crdits non performants, dans leurs bilans.

4.2 Les dterminants de lefficience des banques commerciales tunisiennes : La rgression des scores defficience dtermins partir du modle translogarithmique monoproduit sur les variables spcifies plus haut a port sur deux modles : un premier modle effet fixe et un deuxime modle effet variable (voir Tableau 6 en annexe). Afin de dcider entre les deux modles, nous avons ralis le test de Hausmann. Sous lhypothse nulle, la statistique de Hausmann scrit : H= (b-B) [V_b-V_B) ^ (-1)] (b-B) O b et B sont les estimateurs des modles effet fixe et effet alatoire. V(.) sont les matrices des variances covariances des coefficients estims.

Le rsultat de ce test a retenu le modle effet fixe comme tant le modle le plus appropri dans le cadre de notre tude.

Lestimation du modle effet fixe est reprsente de la manire suivante : EFFI i t = 0,5378+ (-0,1278) INT i t + (0,3214) TA i t + (-0,0004) NB i t +0,5053PM i t O EFFI i t : le score defficience de la banque i lanne t dtermin partir du modle translogarithmique monoproduit. INT i t: le ratio Total dpts par le total crdit de la banque i lanne t. TA i t: le logarithme du total actif de la banque i lanne t. NB i t : le nombre de branches et dagences de la banque i lanne t. PM i t : le ratio Total crdits par banque par rapport au total crdit accords par lensemble des banques de notre chantillon.

12

Les rsultats issus du modle effet fixe1 ont dmontr un effet ngatif et statistiquement significatif de la variable INT approxime par le ratio du total dpt par le total crdit, sur lefficience bancaire. Cela signifie quun accroissement du montant du crdit par unit de dpt entraine une hausse de lefficience cot des banques commerciales tunisiennes. Dans ce cas, loctroi de crdit constitue une source importante de revenu pour les banques tunisiennes. Comme le montrent Allen et Rai (1996), les banques les plus engages dans des activits de crdit ont tendance tre mieux gres. Nous pouvons toute fois, signaler quun volume de crdits trop important pourrait entrainer une augmentation du recours des ressources financires plus coteuses, ce qui pourrait conduire leffet inverse, soit un accroissement du cot total et une baisse de lefficience.

La variable TA prsente en revanche, un coefficient positif et statistiquement significatif. En effet, un accroissement du Ln TA entraine un accroissement de lefficience cot. Cela signifie que les banques les plus grandes prsentent des niveaux defficience plus levs. Ces banques ont gnralement des taux dintermdiation levs et ont tendance accorder des crdits plus que les banques petites. Ce rsultat est conforme celui de Hauner (2005, 2007) ayant dtermin une relation positive entre la taille et lefficience cot dans le cadre du systme bancaire grec.

Nanmoins, une observation des scores defficience moyenne montre que les banques tunisiennes les plus grandes tels que la STB et la BNA affichent les niveaux defficience moyennes les plus faibles. Ce rsultat paraissant priori paradoxal pourrait tre expliqu comme suit : les grandes banques commerciales tunisiennes sont plus efficientes que les banques petites. Cependant, il existe selon Chichti et Karray (2006), un niveau doprations pour les grandes banques au-del duquel les rendements dchelle deviennent dcroissants. En outre, ces banques (STB et BNA) ont accumul au cours des annes passes, des montants leves de crdits problmatiques pesant jusqu aujourdhui sur leurs rentabilits et conduisant ainsi des niveaux defficience faibles.

Dun autre point de vue, il semble que la variable TA nest pas la seule dterminer les niveaux defficience. Dautres variables tels que le nombre de branches ou la
1

Le deuxime modle effet alatoire a donn des rsultats similaires, sauf pour la variable PM o une

relation ngative mais non significative a t trouve avec lefficience bancaire.

13

part de march peuvent y expliquer. Dailleurs, lobservation du coefficient de la variable NB montre un signe ngatif mais non significatif. En effet, un accroissement du nombre de branches augmente les cots opratoires de la banque et conduit donc une baisse de lefficience bancaire. Cela suppose que les banques qui ont les rseaux dagences les plus larges sont moins efficientes que les banques disposant de rseaux plus troits. Ce rsultat est similaire avec celui trouv par Bos et Cool (2006) dans le cadre des banques hollandaises.

Enfin, les rsultats montrent un coefficient positif et statistiquement significatif de la variable PM . En effet, un accroissement de la PM de la banque accrot lefficience bancaire. Cela signifie quun accroissement du volume de crdits par banque par rapport au total crdits du secteur augmente le niveau defficience. Ce rsultat semble appuyer nos premires interprtations concernant le taux dintermdiation. Comme lexplique Demsetz (1973) et De Young (1998), cette relation positive entre la concentration et lefficience semble tre le rsultat dun management suprieur par les banques et dune efficacit leve dans le processus de production, orient beaucoup plus vers le financement des microentreprises. Les banques tunisiennes semblent dployer des efforts importants dans la slection de leurs emprunteurs et de la qualit de leurs portefeuilles de prts comme le recommandent les programmes de modernisation et de restructuration du systme bancaire tunisien.

CONCLUSION :
Lobjet de cet article est dtudier les dterminants defficience des banques commerciales tunisiennes au cours de la priode 1989-2006. En utilisant la mthode des frontires stochastiques, nous avons dmontr une tendance croissante, bien que non continue, de lefficience moyenne des banques tunisiennes tout au long de la priode dtude. Cette tendance varie toutefois, entre les banques.

Partant de ces observations, nous avons tent dans une seconde tape, dexpliquer les diffrences defficience entre les banques commerciales tunisiennes. En procdant des analyses de rgression, nous avons essay de tester la relation pouvant exister entre lefficience et un ensemble de variables ayant justifi dans les travaux empiriques, un effet significatif sur lefficience bancaire et caractrisant mieux le fonctionnement des banques

14

tunisiennes. En particulier, nous nous sommes concentrs sur les effets des variables dintermdiation, de taille, daccessibilit aux services bancaires et de concentration. Nos rsultats ont dmont un effet ngatif et statistiquement significatif de la variable dintermdiation sur lefficience des banques commerciales tunisiennes. La variable daccessibilit aux services bancaires mesur par le nombre de branches a dmontr un effet ngatif mais non significatif sur lefficience. En revanche, les variables de taille et de part de march prsentent un coefficient positif et statistiquement significatif.

Cette tude apparait dun grand apport. Elle permet dexpliquer les diffrences defficience entre les banques commerciales tunisiennes. Ceci tant, cela permet de cerner certaines variables dcisionnelles spcifiques aux banques sur les quelles les gestionnaires des banques tunisiennes peuvent agir pour accrotre leurs niveaux defficience et affronter la concurrence tant interne quexterne. Deux conclusions pourraient ainsi tre conduites : Lamlioration de lefficience des banques commerciales tunisiennes exige une meilleure matrise de lactivit doctroi de prts, qui apparait tre une source de revenu pour les banques tunisiennes. Cela suppose ladoption de nouvelles mthodes dvaluation et de management du risque par les banques tunisiennes telle que le recommande la nouvelle rglementation bancaire Bale II. Elle ncessite galement, une augmentation de la taille de certaines banques petites et une rduction de la taille de banques larges des niveaux optimums.

Ltude prsente cependant certaines limites. Elle nintgre pas certaines variables endognes telles que la qualit du portefeuille bancaire. Elle ne considre pas non plus les variables environnementales telles que les changements rglementaires ou les conditions conomiques ; ayant dmontr dans des travaux antrieurs notamment de Dietsch et Vivas (2000) un effet significatif sur les niveaux defficience, ce qui constitue de nouvelles pistes de recherches.

15

ANNEXES
Tableau 1 : Statistiques descriptives des variables de la fonction Translogarithmique mono-produit au cours de la priode 1989-2006 *

Variables Y1 Y2 L K F PL PK PF

MAX 3672622 654960 3154 101347 3965021 34,405 0,926 0,089

MIN 122669 253 379 6365 222155 5,367 0,118 0,025

MOY 1155356,657 154101,974 1513,172 30490,018 1343549,16 15,971 0,368 0,044

ECART TYPE 778624,316 139738,247 768,898 21238,770 876643,062 6,934 0,160 0,016

*Tous les chiffres sont en milliers de dinars sauf pour la variable L qui est exprime en nombre demploys. Tableau 2 : Statistiques descriptives des variables explicatives defficience Variables INT TA NB PM MAX 1,816 15,257 158 0,263 MIN 0,061 12,523 14 0,033 MOY 0,920 14,030 76 0,100 ECART TYPE 0,251 0,588 35,002 0,054

Tableau 3 : Paramtres estims de la fonction Translogarithmique mono-produit Paramtres 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Valeurs 1,619 -1, 005 5,678 1,503 1.464 -3.672 -3.536 0.085 0,771 10-2 -1,207 Ecart type 2,963 4, 311 9,558 4,175 0,038 2,184 2,263 0,044 0,040 0,043 t-student 5,464 -2,331 5,941 3,599 3,804 -1,681 -1,562 1,902 1,923 -2,781 16

Tableau 4 : Evolution des niveaux defficience moyenne des banques commerciales tunisiennes (en %) au cours de la priode (1989-2006) Efficience Efficience Efficience MOY MIN MAX 86,23 68,10 94,99 89,54 83,97 93,40 90,95 80,90 96,08 92,56 79,15 96,59 91,78 81,74 96,57 89,13 75,36 96,04 87,35 71,84 96,59 86,57 72,12 95,10 86,86 71,15 97,13 90,56 76,75 98,87 80,22 63,94 88,10 86,53 71,23 95,97 87,69 76,60 93,73 89,87 77,30 95,81 91,21 75,78 96,39 92,81 79,00 97,63 92,27 80,36 97,33 91,98 78,29 98,11

Anne 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Figure 1 : Evolution de lefficience cot des banques commerciales tunisiennes au cours de la priode 1989-2006

17

Tableau 5 : Comparaison des niveaux defficience moyenne (en %) entre les banques

Banque

Efficience MOY

Efficience MIN

Efficience MAX 96,04 97,63 95,21 95,04 98,11 96,59 98,87 95,97 97,00 97,24

AB ATB UBCI BIAT BT BNA STB UIB BH BS

91,41 91,34 91,92 79,81 91,55 87,66 82,67 89,71 91,34 93,74

77,15 69,88 84,66 72,86 80,38 75,67 63,94 78,29 68,10 87,93

Tableau 6 : Les Dterminants defficience

Modle effet fixe Variables Constante INT TA NB PM coefficients 0,5379 -0,1279 0,0321 0,0004 0,5053 Ecart type 0,172 0,027 0,014 0,0004 0,216 t-student 3,12 -4,70 2,31 -0,90 2,34

Modle effet alatoire coefficients 0,8289 -0,1144 0,0162 -0,0006 -0,9492 Ecart type 0,165 0,024 0,013 0,0003 t-student 5,01 -4,75 1,29 -1,92 -0,50

Test Hausmann: H0 : Difference in coefficients not systemtic Chi 2(4) = (b-B) [(V _b-v_B) ^ (-1)] (b-B) =110,72 Prob > Chi 2=0.0000

18

BIBLIOGRAPHIE
1. Allen L. et Rai A., (1996), Operational efficiency in banking: An international comparison. , Journal of Banking and Finance 20, pp.655-672. 2. Battese G.E et Coelli T.J, (1995), A model for tecnical inefficiency effects in astochastic frontier production function for Panel Data. , Empirical Economics, vol 30, pp. 325-332. 3. Battacharaya A., Lovell C.A.K. et Sahay P., (1997), The impact of liberalization on the productive efficiency of indian commercial banks , European journal of operational research, vol 98, pp. 332-345. 4. Ben Naceur S., (2003), The determinant of the Tunisian banking industry profitability : panel evidence, http://www.mafhoum.com/press6/174E11.pdf 5. Berger A., et Hannan T.H., (1988), The price-concentration relationship in banking , Finance and economics series 23, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.). 6. Berger A. et Humphrey D., (1997), Efficiency of financial institutions: International survey and directions for future research , European journal of operational research, vol 98, pp. 175-212. 7. Bos J.W.B. et Kool C.J.M., (2006) Bank efficiency: The role of bank strategy and local market conditions , Journal of Banking & Finance 30, pp 19531974. 8. Burki A. et Niazi G., (2003), The effect of privatization, competition and regulation on banking efficiency in Pakistan, 1991-2000., Chancellors Conference Centre on ``Regulatory impact assessment : Strenghning regulaton policy, University of Manchester, UK, 26-27 November 2003. 9. Chaffai E.M., (1997b), Estimation des frontires defficience : Un survol des dveloppements rcents de la littrature., Revue dconomie du dveloppement, vol 3, pp. 33-67. 10. Chaffai E.M. et Dietsch M., (1998), Productive efficiency performances of tunisian and moroccan banks : An econometric analysis using panel data , Paper presented at the ERF fourth annual conference, Beirut 7-9.

19

11. Charnes A., Cooper W.W et Rhodes E., (1978), Measuring the efficiency of decision making units , European Journal of Operational Research, vol. 2, pp. 429444. 12. Christopoulos Dimitris K., Lolos Sarantis E.G. et Tsionas Efthymios G., (2002) Efficiency of the Greek banking system in view of the EMU: A heteroscedastic stochastic frontier approach , Journal of Policy Modeling 24, pp 813829. 13. Cook W.D., Habadou M. et Roberts G., (2000), Financial liberalization and efficiency in tunisian banking industry: DEA tests , Schulich School of business, York University, September 2000. 14. Demsetz H., (1973), Industry Structure, Market Rivalry, and Public Policy , Journal of Law and Economics 16, pp1-9. 15. DeYoung, R. (1998), Management quality and X-efficiency in national banks, Journal of Financial Services Research. , 13 (1), pp 5-22. 16. Dietsch M., (1996), Efficience et prise de risque dans les banques en France. , Revue Economique, vol 43, pp. 229-260. 17. Dietsch M. et Lozano Vivas A., (2000), How the environment determines banking efficiency: A comparison between French and Spanish industries , Journal of banking and finance, vol 24, pp. 985-1004. 18. Drake L., Hall Maximilian J.b et Simper R., (2006), The impact of macroeconomic and regulatory factors on bank efficiency : A non-parametric analysis of Hong Kong_s banking system , Journal of Banking & Finance 30, pp 14431466. 19. Frei F., Harker P. et Hunter L., (1997), Inside the black box : What makes a bank efficient ? , WFCI Working paper 97-20. 20. Fries S., Taci A., (2005), Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries, Journal of Banking and Finance, 29, pp 55-81. 21. Girardone C., Molyneux P. et Gardener Edward P.M., (2004), Analysing the Determinants of Bank Efficiency : The Case of Italian Banks , Applied Economics, vol 36, n3 pp215-227. 22. Hahn Franz R., (2005), Environmental Determinants of Banking Efficiency in Austria , WIFO Working Papers, No. 245 February 2005. 23. Halkos G. E. et Salamouris Dimitrios S., (2004), Efficiency measurement of the Greek commercial banks with the use of financial ratios: A data envelopment analysis approach , Management Accounting Research 15, pp 201224.

20

24. Hao J., Hunter W. et Young W., (1999), Deregulation and efficiency: The case of private corean banks., Working paper N 27, Federal Reserve Bank of Chicago. 25. Hauner D., (2005), Explaining efficiency differences among large German and Austrian banks , Appl. Econ. 37 (9), pp 969980. 26. Havrylchyk O., (2006), Efficiency of the Polish banking industry: foreign versus domestic banks . Journal of Banking and finance, vol 30, pp 19751996. 27. Isik I., (2002), Efficiency change, technical progress and productivity growth in banking : The initial post liberalization experience of Turkey., Department of accounting and finance, Rowan University, NJ, USA. 28. Isik I. Gunduz L., Kilic, O. et Uysal D., (2002), Assessing the relationship between liberalization, ownership and performance : The case of turkish banks. , Department of accounting and finance, Rowan University, NJ, USA. 29. Isik I. et Hassan, M.K., (2003a), Efficiency, ownership and market structure, corporate control and governance in the Turkish banking industry . Journal of Business and Financial Accounting, vol 30 (9/10), 13631421. 30. Karray C. et Chichti J. (2006), Efficience, productivit et progrs technologique en fonction de la taille de la firme bancaire : preuves empiriques sur les banques commerciales en Tunisie , Euro-mediterranean Economics and Finance Review, Vol 1, N2. 31. Koutsomanoli-Filippaki A., Mamatzakis E. et Staikouras C., (2008), Structural reforms and banking efficiency in the new EU States , Journal of Policy Modeling, Short communication. 32. Leibenstein H. (1966), Allocative efficiency vs X efficiency. , American Economic Review, vol 56, pp. 392-415. 33. Lozano- Vivas A., Pastor J.T.et Pastor, J.M. (2002), An efficiency comparison of Europan banking systems operating under different environment conditions , Journal of productivity Analysis, vol 18, pp. 59-77. 34. Miller S. M. et Noulas Athanasios G., (1996), The technical efficiency of large bank production , Journal of Banking & Finance, vol 20, pp 495-509. 35. Pasiouras F., (2008), Estimating the technical and scale efficiency of Greek commercial banks: The impact of credit risk, off-balance sheet activities, and international operations , Research in International Business and Finance 22 (3), p 301-318.

21

36. Pasiouras F., Sifodaskalakis E. et Zopounidis C., (2007), Estimating and analysing the cost efficiency of Greek cooperative banks: An application of two-stage data . 37. Sealey, C. W. et Lindley, J. T. (1977), Inputs, outputs, and a theory of production and cost at depository financial institutions, Journal of Finance, 32 (4), 1251-1266. 38. Sufian F., (2008), Determinants of bank efficiency during unstable macroeconomic environment: Empirical evidence from Malaysia , Research in International Business and Finance (2008).

22

Vous aimerez peut-être aussi