PRESUPUESTO DE EFECTIVO.

El presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de caja proyectado, es el presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas y salidas de dinero (efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. IMPORTANCIA DEL PRESUPUESTO DE EFECTIVO. Nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo: saber si vamos a tener un dficit o una falta de efectivo, o si vamos a tener un excedente; y, de acuerdo a ello, tomar decisiones, por ejemplo: Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo:

solicitar oportunamente un financiamiento. solicitar el refinanciamiento de una deuda. solicitar un crdito comercial (pagar las compras al crdito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crdito. cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso, otorgar uno menor crdito.

Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:

invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o equipos. invertirlo en adquirir mayor mercadera. invertirlo en la expansin del negocio. usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.

Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio ser rentable (cuando los futuros ingresos sean mayores que los futuros egresos); o saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada. Informacin que podemos presentar a terceros, por ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro negocio (por ejemplo, ante potenciales inversionistas); o al querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada (por ejemplo, al solicitar un prstamo a alguna entidad financiera). Cmo elaborar un presupuesto de efectivo

Para elaborar un presupuesto de efectivo es necesario contar con los dems presupuestos de la empresa; sin embargo, veamos a continuacin un ejemplo de cmo elaborar uno al contar con la siguiente informacin: Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa comercializadora (empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo de los cuatro primeros meses del ao; los datos que tenemos son los siguientes:

se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero, y aumento del 10% a partir de febrero. el precio de venta es de US$20. el cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito a 30 das. se pronostica compras de mercadera de 310 unidades para el mes de enero, y un aumento del 10% a partir de febrero. el precio de compra es de US$15. los proveedores permiten pagar la mercadera el 50% al contado y el 50% restante a crdito a 30 das. se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y servicios por US$250 mensuales (gastos administrativos). se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promocin y publicidad por US$230 mensuales (gastos de ventas). el negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en US$50 al mes. se obtiene un prstamo por US$2 100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones constantes de US$700 e intereses de US$504 en febrero, US$336 en mazo, y US$168 en abril. el pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible.

Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario elaborar los presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes que se realizan, y el 40% restante al mes siguiente; y el presupuesto de efectivo muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa.

Presupuesto de ventas enero Unidades 300 Precio de venta 20 TOTAL 6000

febrero 330 20 6600

marzo 363 20 7260

abril 399 20 7986

Nota: las ventas empiezan en 300 unidades en enero, y luego tiene un aumento constante del 10%. Presupuesto de cobros Contado (60%) Crdito a 30 das (40%) TOTAL 3600 enero 3600 febrero 3960 2400 6360 marzo 4356 2640 6996 abril 4791.6 2904 7695.6

Nota: de las ventas de US$6 000 hechas en enero, cobramos el 60% (US$3 600) al contado, y el 40% (US$2 400) al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez elaborados los presupuestos de ventas y cobros, debemos elaborar los presupuestos de compras y pagos, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan, y el 50% restante al mes siguiente. Presupuesto de compras enero Unidades 310 Precio de compra 15 TOTAL 4650

febrero 341 15 5115

marzo 375 15 5626.5

abril 413 15 6189.15

Nota: las compras empiezan en 310 unidades en enero, y luego tienen un aumento constante del 10%. Presupuesto de pagos Contado (50%) Crdito a 30 das (50%) TOTAL enero 2325 2325 febrero 2557.5 2325 4882.5 marzo 2813.25 2557.5 5370.75 abril 3094.58 2813.25 5907.83

Nota: de las compras de US$4 650 hechas en enero, pagamos el 50% (US$2 325) al contado, y el 50% restante (US$ 2 325) al crdito al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses.

Una vez elaborados los presupuestos de compras y pagos, pasamos a elaborar el presupuesto operativo (estado de resultados proyectado), ya que es necesario determinar el monto que se debe pagar por concepto de impuestos. Presupuesto operativo Ventas Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos administrativos Gastos de ventas Depreciacin UTILIDAD OPERATIVA enero 6000 4650 1350 250 230 50 820 febrero 6600 5115 1485 250 230 50 955 504 451 9.02 441.98 marzo 7260 5626.5 1633.5 250 230 50 1103.5 336 767.5 15.35 752.15 Abril 7986 6189.15 1796.85 250 230 50 1266.85 168 1098.85 21.98 1076.87

Intereses UTILIDAD ANTES DE IMP. 820 Impuestos (2%) UTILiDAD NETA 16.4 803.6

Y, finalmente, asegurndonos de que ya contamos con toda la informacin necesaria, pasamos a elaborar el presupuesto de efectivo. Presupuesto de efectivo Enero INGRESOS Cuentas por cobrar Prstamos TOTAL INGRESOS EGRESOS Cuentas por pagar Gastos administrativos Gastos de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESOS 3600 2100 5700 febrero 6360 6360 marzo 6996 6996 Abril 7695.6 7695.6

2325 250 230 16.4 2821.4

4882.5 250 230 9.02 5371.52

5370.75 250 230 15.35 5866.1

5907.83 250 230 21.98 6409.8

FLUJO DE EFECTIVO Amortizacin Intereses FLUJO DE FINANCIAMIENTO

2878.6

988.48 700 504 -215.52

1129.9 700 336 93.9

1285.8 700 168 417.8

2878.6