Matematicas Financieras Taller No 7 8 Inflacion y Devaluacion

1. Un artculo fabricado en Inglaterra, se vende en Colombia en $50.000. Suponiendo los siguientes indicadores econmicos: cambio actual 1= $4.000, inflacin en Inglaterra del 2%, devaluacin del peso con respecto a la Libra Esterlina 19% e inflacin en Colombia del 3% Cunto valdr el artculo en Colombia y en Inglaterra al final del ao? Un artculo fabricado en Francia, se vende en Colombia en $75.000. Suponiendo los siguientes indicadores econmicos: cambio actual 1= $2.520, inflacin en Francia del 3,5% y revaluacin del peso con respecto al Euro 7% e inflacin en Colombia del 4,5% Cunto valdr el artculo en Colombia y en Francia al final del ao? Un artculo fabricado en Colombia tiene un costo de $68.000, cuando la tasa de cambio es igual US$1 = $1800. Suponiendo que el (ndice de Precios al Productor) IPP del sector que lo produce en Colombia es del 8%, y que la devaluacin del peso frente al dlar es del 5,5%. Hallar el precio del artculo en Colombia y los Estados Unidos despus de un ao. Dos inversionistas de origen sueco, uno residente en Suecia y el otro en Colombia, han decidido realizar un negocio en Suecia, en el cual cada uno aportar el 50%. El negocio exige una inversin inicial de 300.000; transcurridos dos aos la inversin devolver la suma de 355.000. Hallar las tasas de rentabilidad totales y reales para cada uno de los socios suponiendo que los siguientes indicadores econmicos se mantienen constantes durante los 2 aos. a) Tasa promedio de inflacin en Colombia 8% anual b) Tasa promedio de inflacin en Suecia 2,5% anual c) Tasa de devaluacin del peso frente al dlar: primer ao 9%, segundo ao 10% y tercer ao 12%, devaluacin euro frente al dlar: aos 1 y 2 el 2%, para el tercer ao hay una reevaluacin del 3% d) Cambio actual 1 US$ = 2,23 y 1 US$= $1.700. 5. El seor Susuki residente en el Japn y Sr. Smith residente en Estados Unidos se asocian para comprar una Empresa en Colombia, el valor de cada accin es de $10.550 y esperan venderla al final de 5 meses en $12.880. a) Calcule la rentabilidad anual total y la rentabilidad anual real de cada uno de los socios b) Cunto tendr cada uno en su respectiva moneda al final de los 5 meses? Tome en cuenta la siguiente informacin: - Inflacin en: Colombia 6%, en Estados Unidos 4.5%, en Japn 2.5% - Tasa de devaluacin del peso frente al dlar 9% - Tasa de Devaluacin del dlar frente al Yen 1,5% - Cambio actual US$1 = $1750; US$1 = Yen 95. 6. Un empresario tiene actualmente contratado un prstamo con una entidad financiera a la tasa del TCC + 4 puntos. Cul debe ser el spread en puntos bsicos de forma tal que sea indiferente el prstamo en la entidad o en el mercado de capitales de Londres? Suponga los siguientes ndices:

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TCC = 12,5% N-ta, iDEV = 22% EA, Libor = 5,2% EA CARLOS MARIO MORALES C JULIO 2011

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7. Si en el problema anterior el valor de la Empresa de $75 mil millones de pesos y el Sr. Susuki participa en el negocio con el 35% de la compra y Sr. Smith con el resto, determinar la cantidad que recibir cada uno en su respectiva moneda. En el pas imaginario A cuya moneda es el IMA, un par de zapatos vale IMA 35.000, existe una inflacin del 18% y la tasa de cambio actual es de US$1 =IMA 1.000. En otro pas X rige el dlar americano y se prev una inflacin promedio del 6.5% anual. Al final de un ao; Cul debe ser la tasa de devaluacin en el pas A con respecto al dlar a fin de no perder competitividad en los mercados de X? Un inversionista internacional desea que todas sus inversiones le den una rentabilidad real del 6,5%. Qu tasa efectiva anual debe ofrecrsele en Ecuador si la inflacin esperada es del 2,5% de forma tal que satisfagan los deseos del inversionista?

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10. Un inversionista internacional desea que todas sus inversiones le den una rentabilidad real del 8%. Qu tasa efectiva anual debe ofrecrsele en Colombia si la inflacin esperada es del 8,5% de forma tal que satisfagan los deseos del inversionista? 11. Hallar la Tasa Efectiva anual de: a) b) c) d) e) DTF + 2 puntos IPC + 6 puntos Libor + 3 puntos DTF - 5 puntos Libor 2 puntos

Suponga: DTF = 12,5% TA, IPC = 5,5%, y Libor = 6,14 % N-s 12. Hallar X de las siguientes igualdades: a) b) c) d) e) IPC + 8 = CM + X CM + 5 = TCC + X DTF + 5.6 = IPC + X DTF + X = TBS(CF 180 das) + 8 DTF + X = TCC + 6.5

Suponga: IPP = 6%; IPC = 8.5%; CM = 12% (CM = correccin monetaria); DTF = 15%TA; TCC = 15.5%TA; TBS (CF 180 das) = 19.27%EA; TBS (Bancos 360 das) = 19.19%EA. Observacin: TBS (CF 360 das) significa Tasa Bsica Del Sector corporaciones financieras a 180 das. 13. Hallar X de las siguientes igualdades: a) b) c) d) e) DTF + X = IPC + 4 CM + 4 = IPP + X IPP + X = DTF + 2 IPC + 2 = IPP + X IPP + 5 = CM + X

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Suponga: IPP = 5%; IPC = 4.5%; CM = 8% (CM = correccin monetaria); DTF = 12%TA; TCC = 12,5%TA; TBS (CF 90 das) = 11.2%EA; TBS (Bancos 180 das) = 8.19%EA. Observacin: TBS (CF 180 das) significa Tasa Bsica Del Sector corporaciones financieras a 180 das. 14. Un ahorrador consigna en una corporacin de ahorro y vivienda la suma de $5000.000 el da 1 de abril y el da 20 de julio consigna $4000.000. Cunto podr retirar el 31 de diciembre, si la corporacin paga el 27% efectivo anual de correccin monetaria para los meses de abril y mayo y el 25% efectivo anual para el resto del perodo (junio-diciembre) a) Elabore los clculos en pesos b) Elabore los clculos en UVR sabiendo que el primero de abril 1 UVR = $1.850 15. En Colombia se estima que la correccin monetaria del primer ao ser del 12% y la del segundo ao del 8%; sobre esta base, se pide: a) Calcular la cantidad que recibir un ahorrador antes de impuestos si ha depositado la suma de $8500.000 durante dos aos en una cuenta de ahorros en UVR que garantiza pagar la correccin monetaria ms el 4% EA de inters sobre los UVR ahorrados. b) Calcule la rentabilidad obtenida antes de impuestos suponiendo que el cambio actual es 1 UVR = $3.750 c) Si la retencin en la fuente es del 7% sobre los intereses, calcular la rentabilidad despus de impuestos d) Calcular la cantidad final que le entregarn despus de impuestos

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