UPeU: casos de FINANZAS II: Prof.

santos Alberto farfn pea

APRECIADOS ALUMNOS BIENVENIDOS AL CURSO DE FINANZAS II CONSIDERANDOS PARA EL DESARROLLO DEL CURSO
1. La UPeU considera como objeti o s!premo el desarrollo armonioso de las fac!ltades mental" f#sica $ moral" tanto de s!s profesores como de s!s al!mnos" para %!e esto sea !na realidad" &e preparado las clases de tal manera %!e a$!de a !sted apreciado al!mno a c!mplir s!s objeti os profesionales. Por otra parte" !sted debe ser consciente %!e el esf!er'o $ la perse erancia lo lle ar al ()ito. *a+amos de esto !n reto para %!e c!ando lle+!emos al final del c!rso !sted $ $o seremos felices. ,. Los al!mnos deben leer el material de apo$o %!e se les proporciona" les ser ir para la e al!aci-n te-rica $ para el desarrollo de los casos prop!estos. Adems debe apo$arse con la biblio+raf#a proporcionada en el silabo. .. A parte de los e)menes parcial $ final %!e los fija la administraci-n acad(mica de la Fac!ltad" cada al!mno c!mplir con lo si+!iente: ..1. /esarrollo de !n trabajo de in esti+aci-n $ e)posici-n del mismo en +r!pos $ e%!ipos de trabajo formados por los propios al!mnos" por nin+!na circ!nstancia los al!mnos componentes de !n +r!po podrn cambiarse a otro +r!po. La fec&a de entre+a del trabajo $ e)posici-n se fijar en el a!la de ac!erdo al crono+rama de la fac!ltad. ..,. Se aplicar tres prcticas escritas d!rante el desarrollo de la asi+nat!ra.

.... Las notas obtenidas en los n!merales anteriores se promediarn para obtener s! promedio de prcticas. ..0. La asistencia p!nt!al a clases" de ser necesaria" ser considerada en la e al!aci-n. 0. Las notas del promedio de prcticas $ las notas de los e)menes re%!eridos se+1n el silabo se promedian para obtener as# el promedio o nota final o la metodolo+#a %!e la administraci-n de la fac!ltad lo determine. 2. Las fec&as fijadas en el a!la para la entre+a de los trabajos de in esti+aci-n $ e)posici-n no se cambiarn a no ser por !n caso fort!ito o de f!er'a ma$or. Los al!mnos componentes de !n +r!po no p!eden trasladarse a otro +r!po. 3. No ol ide %!e n!nca se lle+a al final del camino si no se and! o por (l.

4. Los temas a desarrollar sern los si+!ientes: 4.1. Anlisis financiero $ matemtica para ne+ocios" como &erramientas f!ndamentales para la sol!ci-n de los problemas financieros 5repaso introd!ctorio6. 4.,. 7str!ct!ra financiera" clc!lo $ aplicaci-n del costo promedio ponderado de capital. 4... Arrendamientos de ac!erdo a la NI8 14. 4.0. Instr!mentos financieros de ac!erdo a las NI8s ., $ .9. 4.2. :ercado monetario nacional e internacional. 4.3. Anlisis costo ol!men !tilidad. 4.4. Apalancamientos $ ries+os: financieros" operati os $ total. 4.;. Fl!jo de caja o cas& flo<. 4.9. In ersiones a mediano $ lar+o pla'o.

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UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. 1: a" an" tir $ pa$=bac> A. 7l /elf#n S.A." in ertir a fines del ao ,?1, S@. ..491 millones. S! d!raci-n ser de cinco aos" d!rante los %!e prod!cir in+resos an!ales de S@...... millones. Los +astos de f!ncionamiento sern de S@. 1.2?0 millones an!ales. La depreciaci-n se calc!lar en l#nea recta al ,?A an!al" sin %!e %!ede alor resid!al a fines del ao ,?1;. La tasa impositi a es del .?A. Usted debe calc!lar: a6 el alor act!al neto con !na tea del 1?A" b6 el periodo de rec!peraci-n o pa$ bac> contable $ el descontado. Fosforera del Norte S.A." est pensando en ad%!irir !n piso en la torre central del centro comercial camino real en el importe de USC 32?"???.??. /ebido a las obras necesarias en el piso" el primer ao el a&orro neto prod!cido por la in ersi-n ser de USC 1"???.??. Los a&orros obtenidos en los ," . $ 0 sern de USC 39"???.??" 9."???.?? $ 9;"???.?? respecti amente. Los a&orros prod!cidos en el %!into ao j!nto con la enta del piso prod!cirn USC 90;"???.??. La empresa e)i+e !n retorno de la in ersi-n del 9A para s!s in ersiones. D8on iene comprar el pisoE 8orporaci-n :ara-n SA8" planea donar a la f!ndaci-n F*!(rfanos de Pac&ac!tecG" de manera indefinida S@. ,.?"??? an!ales. La financiera H" le ofrece pa+ar por s! dep-sito el ?.9A mens!al. 8alc!lar el importe del dep-sito. La empresa del inciso anterior" planea donar de manera indefinida dentro de c!atro aos 5diciembre6 a la f!ndaci-n FAncianos de P!eblo LibreG el importe de S@. 1;?"???.?? $ la misma financiera del inciso anterior le ofrece pa+ar el 1.;A bimens!al. D8!l es el importe del dep-sitoE 8aminos $ 8arreteras SA8" tiene dos opciones de in ersi-n para constr!ir parte de la carretera interocenica: 7.1. 8!atrocientos >il-metros de lon+it!d al s!r. 7sto s!pondr#a !na in ersi-n de S@. ,??"???.?? por >ilometro $ !n fl!jo neto desp!(s de imp!estos de S@. .?"???.?? por >ilometro cada ao. 7.,. /oscientos >il-metros de lon+it!d norte. 7sto s!pondr#a !na in ersi-n de S@. ,.?"???.?? por >ilometro" $a %!e e)isten al+!nas 'onas de terreno con ma$or dific!ltad para la constr!cci-n. 7l fl!jo de caja neto desp!(s de imp!estos ser de S@. 0?"???.?? por >ilometro cada ao. 7l alor del terreno por >ilometro es de S@.2?"???.?? $ la empresa pa+ar al 7stado !n 1?A de (ste alor por >ilometro cada ao. 7l pla'o de e)plotaci-n ser de .? aos. Al final de ellos" la carretera se re ertir al patrimonio del 7stado sin nin+1n tipo de indemni'aci-n. 7l inter(s i+ente es del 1,A.

B.

8.

/.

7.

7...

F.

Ind!strias del Norte S.A." %!iere saber el importe de !tilidades %!e recibi- cada !no de s!s c!atro socios" el socio !no aport- el ,?A de las acciones" el socio dos aport- el 0?A de las acciones" el socio tres aport- el ,2A de las acciones $ el socio c!atro aport- la diferencia de las acciones. 7l costo de las !tilidades no pa+adas es del ?.9A mens!al capitali'ables. Las !tilidades en menci-n ascienden a S@. ,"3??"???.?? +eneradas en la +esti-n ,??2 $ debieron pa+arse el .1.?2.,??3" el pa+o real se &i'o el .1.?2.1.. 9 p!ntos.

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UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. ,: 8ompletar 77FF Complete los estados financieros mostrados por la empresa Los Ir+anos S.A. 5creada el ?1 enero ,?1?6 $ &alle el 8apital de Jrabajo res!ltante al .1@1,@,?1," para lo c!al c!enta con la si+!iente informaci-n 5montos en US/6: 1. Inici- s!s operaciones con !n pr(stamo especial de US/ 2? ??? c!$os intereses 512A an!al6 se pa+an al final del ao" $ el capital se amorti'ar en febrero ,?1.. ,. 7l acti o fijo se deprecia linealmente $ tiene !na ida 1til de 3 aos. .. 7l costo de entas representa el 4?A de las entas. 0. Por pol#tica" no retiene !tilidades d!rante los primeros . aos de operaciones. 2. Los ratios proporcionados por el /epartamento de Finan'as a /iciembre ,??; son: Ka'-n corriente L 1 Ka'-n cida L ?.. Kotaci-n de in entarios L , eces Ka'-n de!da a lar+o pla'o L ?.? Balance General cierre AC$IVO !" # PASIVO ' PA$RIMONIO %USD& 8aja M Banco 7)istencias A8JINO 8OKKI7NJ7 7%!ipo $ ma%!inaria br!ta 5=6 /epreciaci-n A8JINO NO 8OKKI7NJ7 JOJAL A8JINO E(ta)o )e Re(*lta)o( !" 8!entas por pa+ar 3? ??? PASINO 8OKKI7NJ7 /e!das a lar+o pla'o PASINO NO 8OKKI7NJ7 8apital social PAJKI:ONIO JOJAL PASINO P PAJKI:ONIO %USD&

Concepto( Nentas 5=6 8osto de Nentas Utilidad br!ta 5=6 Intereses Utilidad imponible imp!estos6 5=6 Imp!estos 5.?A6 Utili)a) neta

USD 54?"???6 O 5antes de 12"42?

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UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. .: 8ompletar eeff La compa#a A87KO PLANO S.A." proporcion- los si+!ientes datos condensados 5:ILLON7S SOL7S6: AC$IVO BALAN87 Q7N7KAL /iciembre ,?1, PASIVO ' PA$RIMONIO 5 S@6 ,2 9? ;2 1? 8!entas comerciales por pa+ar Imp!estos por pa+ar Qastos ac!m!lados por pa+ar % S+& 2? ,? 12 ;2 02 02 12? 9? ,0? .4?

7fecti o 8!entas por cobrar In entario de mercanc#a Pa+o adelantado de +astos A8JINO 8OKKI7NJ7 Jerreno 7dificio 7%!ipo A8JINO NO 8OKKI7NJ7

JOJAL A8JINO

,1? PASINO 8OKKI7NJ7 .? /e!da a lar+o pla'o 4? 3? 13? PASINO NO 8OKKI7NJ7 8apital social Utilidades ac!m!ladas PAJKI:ONIO .4? JOJAL PASINO P PAJKI:ONIO

7SJA/O /7 K7SULJA/OS ,?11 R ,?1, 5al .1 diciembre de cada ao6 Concepto !"" !" Nentas 5todas a cr(dito6 42? ;?? 5=6 8osto art#c!los endidos 50,?6 500?6 5=6 Qastos operati os 5,;26 5.??6 Utilidad antes de imp!estos 02 3? 5=6 Imp!estos sobre la renta 51..26 51;6 5.?A6 ,"-. / Utili)a) neta Se sabe adems %!e: Por pol#tica del /irectorio" no se &arn ms in ersiones en acti os ni aportes de capital. La depreciaci-n del edificio es de S@ 2 millores an!al. La depreciaci-n del e%!ipo es de S@ 2 millones an!al. Se estima %!e las entas" el costo de art#c!los endidos $ los +astos operati os crecern en ,?A an!al d!rante los si+!ientes . aos.

Kesponda lo si+!iente: a6 8alc!le los si+!ientes ratios para el ao ,?1,: Ka'-n corriente" 8apital de trabajo" 7nde!damiento total" Ka'-n de de!da" Kentabilidad sobre In ersi-n. b6 Pro$ecte el 7stado de Kes!ltados al ,?1.. 4

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c6 Pro$ecte el Balance Qeneral al ,?1. si el Qerente Financiero establece como pol#tica para dic&o ao alcan'ar los estndares del sector. Kotac. 8tas.) cobrar L 11 7nde!d. corto pla'o L 1@. Se mantiene: Kotac. 8tas.) pa+ar L ; 7nde!d. Pat.a L. P. L 09.2,A S Pa+o adel. ) +astos Kotac. In entario L 0 /isponible en efecti oE S Qasto ac!m.) pa+ar d6 8on esta n!e a pol#tica: Dmejoran los #ndices de rentabilidadE 7 al1e dos ratios.

Qamarra S.A." precisa saber c!ntas !nidades debe ender de cada !no de los c!atro prod!ctos %!e fabrica para no +anar ni perder" a contin!aci-n se le proporciona la informaci-n necesaria: PKO/U8JOS A B 8 / Precio de enta !nitario 8osto ariable !nitario" cifra relati a de enta Qrado de relaci-n 8osto fijo total: 32A prod!cci-n $ .2A operati o 10.?? ?.02 ?.,? 3",,;"??? ,,.?? ?.2? ?.,2 13.?? ?.3? ?..? 1;.?? ?.32 ?.,2

UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. 0: 8alc!lar el PUNJO /7 7TUILIBKIO

8on los datos precedentes !sted debe calc!lar: 1. Las !nidades %!e necesita ender de cada prod!cto para no perder ni +anar. ,. Las !nidades %!e necesita ender si oc!rren los cambios si+!ientes: el precio de enta se incrementa el 1?A. Los costos fijos de prod!cci-n se incrementan el ;A. Los costos fijos operati os se mantienen. Los costos ariables de prod!cci-n se incrementan en 1?A. Los costos ariables se incrementan el 2A. .. NOJA: No ol ide %!e dentro de los costos ariables totales" correspondes a operati os ariables S@. ?.2? por !nidad.

UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. 2: Arrendamiento financiero :an!fact!ra S.A." desea ampliar s! prod!cci-n para lo c!al toma en arrendamiento financiero ma%!inaria por !n importe de S@. 32?"???.??. Las condiciones $ t(rminos del arrendamiento se dan a contin!aci-n: A- Con)icione( )el arren)amiento0 1. 7l arrendatario debe pa+ar al arrendador el 2A del NOB a la firma del contrato. ,. 7l costo del arrendamiento es el 12A de tasa efecti a. .. Las c!otas por el financiamiento son 1; escalonadas a 3? d#as. 0. 7l alor de la opci-n a compra es S@. 2"???.??. B- Caracter1(tica( )el 2ien0 1. Jiene !n alor resid!al del 1?A del NOB. ,. Jiene !na ida estimada de 2 aos. C- Se re3*iere 3*e *(te)0 1. 8alc!le el importe de la c!ota inicial ,. 8alc!le las c!otas del arrendamiento. .. Prepare !n c!adro de amorti'aci-n del arrendamiento mostrando tambi(n el IQN. 0. Prepare los asientos contables tanto para el arrendatario como para el arrendador. 2. 8alc!le la depreciaci-n considerando %!e la empresa !sa el m(todo de SAL/O /78K78I7NJ7. 3. Prepare el asiento contable de la depreciaci-n de la primera c!ota. UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 5

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8aso Nro. 3: Arrendamiento financiero :an!fact!ra S.A." desea ampliar s! prod!cci-n para lo c!al toma en arrendamiento financiero ma%!inaria por !n importe de S@. 1",??"???.??. Las condiciones $ t(rminos del arrendamiento se dan a contin!aci-n: A- Con)icione( )el arren)amiento0 1. 7l arrendatario debe pa+ar al arrendador el 2A del NOB a la firma del contrato. ,. 7l costo del arrendamiento es el 1 U A mens!al. .. Las c!otas por el financiamiento son 1, escalonadas a 9? d#as. 0. 7l alor de la opci-n a compra es S@. 2"???.??. B- Caracter1(tica( )el 2ien0 1. Jiene !n alor resid!al del 1?A del NOB. ,. Jiene !na ida estimada de 2 aos. C- Se re3*iere 3*e *(te)0 1. 8alc!le el importe de la c!ota inicial ,. 8alc!le las c!otas del arrendamiento. .. Prepare !n c!adro de amorti'aci-n del arrendamiento mostrando tambi(n el IQN. 0. Prepare los asientos contables tanto para el arrendatario como para el arrendador. 2. 8alc!le la depreciaci-n considerando %!e la empresa !sa el m(todo de SU:A /7 /IQIJOS. 3. Prepare el asiento contable de la depreciaci-n de la primera c!ota. UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. 4: 8alc!lar el 8PP8
V!an Pedres>i" +erente +eneral de Qamarra Je)til S.A." %!iere conocer el 8PP8 de la compa#a" para e)pandir el mercado $ &acer n!e as in ersiones. Los eeff bsicos se le proporcionan a contin!aci-n. Para los dems datos necesarios considerar datos adicionales:
BALANCE GENERAL AL ,"#" DE !" 4 !"" %E5pre(a)o en mile( )e n*e6o( (ole(& Concepto( A8JINO 8OKKI7NJ7 8aja $ bancos Nalores ne+ociables 8!entas por cobrar comerciales Prod!ctos terminados Prod!ctos en proceso :ateria prima Jotal acti o corriente AC$IVO NO CORRIEN$E Inm!ebles" ma%!inaria $ e%!ipo /epreciaci-n ac!m!lada Jotal acti o no corriente !" ,;"2;? 1"39? 1;"9;? ,2".2? ,"049 12"0;? 7 8.. 7 29"2;9 = 1."02; /;8", " !"" ,,";?? 1"39, 12"0;? 12";3? ."094 10"2;? 9,87! 7 2,"99; = 11"9?? /"8!7 : PASINO P PAJKI:ONIO PASIVO CORRIEN$E 8!entas por pa+ar comerciales /oc!mentos por pa+ar bancos Jrib!tos por pa+ar Otros pasi os 8orrientes Parte corriente de de!da a lar+o pla'o $otal pa(i6o corriente /e!das a lar+o pla'o =bonos &ipot 9 $ 1? A= $otal pa(i6o PA$RIMONIO Acciones com!nes = alor S@.1?.??= 8apital sobre el alor par Acciones preferentes Utilidades retenidas Utilidad del ejercicio $otal patrimonio par 19"??? 2"??? 2"??? 12"109 .0"9?9 978!. : ",:8; 7! !" !""

2";9? 3"20? 1;"12. 0"12? .",99 ,:8!, ,1"3?? .78;,

2"00? 4",2? 1."03? ,"23; ."?;; ,"8:! ; ,1"3?? .,8/! ; 19"??? 2"??? 2"??? 9"121 ,."02? ;"8;! " "".8! !9

Jotal acti e

",:8; 7!

"".8! !9

$otal )el pa(i6o 4 patrimonio

SABER S-A-0 ES$ADO DE GANANCIAS ' P<RDIDAS DEL !" DE ENERO AL ," DE DICIEMBRE DE !" 4 !"" %E5pre(a)o en mile( )e n*e6o( (ole(& Concepto( !" !""

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Nentas netas 8osto de entas Utili)a) 2r*ta Qastos de enta Qastos administrati os $otal =a(to( operaci>n Utili)a) operati6e )e

.13";9 ? 19;"3? ? "":8 7! ,."39? .2"02? .78"/ ! .78". ! ."99? 2",9? 78 :! /78:9 ! 10"931 ,/87! 7

Qastos por intereses bancarios Qastos por intereses &ipotecarios $otal =a(to( )e intere(e( Utili)a)e( ante( )e imp*e(to( Imp!estos .?A Utili)a) neta

,9;"9? ? 194"2? ? "!"8/! ! ,0"1, ? .0"39 ? .:8:" ! / 8.7 ! 0"11 ? 0"9; ? 78!7 ! ,,8.! ! 1?"?2? ,8/. !

/AJOS A/I8IONAL7S: 1. Para el ao ,?1," las c!entas por pa+ar comerciales estn representadas por los pro eedores: a6 .?A 1?@N" ,@0?W b6 0?A 12@N" ,.2@2?W c6 .?A 1?@N" .@3?. Para el anterior f!eron las mismas condiciones. ,. Los pr(stamos a corto pla'o tienen !n costo: el .?A al 12A" el 02A al 13A" 1?A al 1;A" 12A al 1.A. Se mantienen en relaci-n al ao anterior. .. Los pasi os diferidos tienen !n costo: er el costo del mercado act!al 5ej. S!nat6. 0. Las otras obli+aciones corrientes tienen !n costo: el .2A al 10A" el 0?A al 12A $ el ,2A al 1.A. Se mantienen en relaci-n al ao anterior. 2. Los bonos &ipotecarios tienen !n costo de: el 0?A al 9A $ el 3?A al 1?A. 3. Las acciones tienen !n costo: com!nes el ;A" preferentes el 1?A" !tilidades el 9A. 4. La compa#a" debe o no in ertir en ma%!inaria %!e tiene las si+!ientes caracter#sticas: ida 1til 1? aos" rendimientos netos an!ales S@. ,.4 millones" alor resid!al el 1?A del costo ori+inal" la in ersi-n ori+inal esta en el orden de S@. 12.9 millones.

UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. ;: 8l!b Uni ersitario S.A. 8l!b Uni ersitario S.A." es !no de los principales e%!ipos de la li+a de f1tbol en ni el nacional. /!rante los 1ltimos 2 aos el e%!ipo &a endido por completo los 0?"??? asientos indi id!ales $ los 12? palcos para empresas en el par%!e deporti o de s! ci!dad. 7ste estadio tiene act!almente !n alor en libros de S@.19X???"???.??. La depreciaci-n an!al !tili'ando el m(todo de l#nea recta es de S@.1X2??"???.??. 7l alor final estimado del par%!e deporti o al finali'ar die' aos es de S@.0X???"???.??. 7sta cantidad se basa en !n con enio %!e firmo el e%!ipo con las a!toridades m!nicipales locales. 7ste ac!erdo le concede a la ci!dad la opci-n de ol er a comprar el estadio en S@.0X???"???.?? dentro de 1? aos. 7l d!eo del par%!e deporti o tiene %!e pa+arle al m!nicipio S@.,X???"???.?? por cada ao %!e el estadio no sea propiedad de la ci!dad.
Lorena Qar'a la d!ea de la fran%!icia deporti a de !ni ersitario pronostica lo si+!iente para cada !no de los pr-)imos 1? aos: 12"??? boletos FAG por temporada endidos a S@..??.?? por ao. ,2"??? boletos FBG por temporada endidos a S@.,??.?? por ao. 12? palcos para empresas endidos a S@.2"???.?? cada !no por ao. Adems del pa+o al m!nicipio de S@.,X???"???.?? los costos de operaci-n an!ales sern S@.3.2 millones" estos costos incl!$en los s!eldos a los entrenadores" j!+adores $ administradores" as# como el costo de operar el estadio. Los derec&os de transmisi-n para la tele isi-n $ la radio sern S@.3X???"???.?? por ao. S!pon+a %!e los fl!jos de entrada $ salida de efecti o an!ales oc!rren al finali'ar cada ao. Qar'a estima %!e la fran%!icia deporti a tiene dos acti os: Los contratos de los j!+adores $ la pl!s al#a relacionada con el nombre de !ni ersitario.

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7l estadio sabiendo %!e la ci!dad ol er a comprarlo dentro de 1? aos. Kecibe !na oferta de !n corredor de bienes ra#ces de la localidad para comprar ambos acti os en S@.;0X???"???.??. 7l corredor de bienes ra#ces se propone conser ar el e%!ipo en s! estado act!al. Qar'a in ertir los S@.;0X???"???.?? al ;A an!al. Al anali'ar la oferta" Qar'a estima %!e el alor total de la fran%!icia deporti a de !ni ersitario al final de los 1? aos ser de S@.1??X???"???.?? 5estos incl!$en el pa+o de S@.0X???"???.?? %!e &ar la ci!dad por la recompra del par%!e deporti o6. 7n el anlisis no considere el imp!esto sobre la renta. Se pi)e0 Utili'ando el m(todo del alor presente neto" Drecomendar#a !sted %!e Qar'a aceptara la oferta de S@.;0X???"???.??E S! tasa de rendimiento deseada sobre la in ersi-n es del ;A an!al.

UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. 9: 7stado de Fl!jo de 7fecti o
Saber S.A. es competencia de Repuestos S.A., es una empresa comercializadora de repuestos para autos, ubicada en la ciudad de Lima, le proporciona la siguiente informacin, para que usted elabore el estado de flujo de efectivo para el ejercicio 20 2, por los m!todos directo e indirecto. Saber S.A. "ALA#$% &%#%RAL Al ' de diciembre ACTIVO 2012 2011 %fectivo 2,(00.00 )0,000.00 $uentas por cobrar *netas+ )(,000.00 '(,000.00 ,nventarios 2)(,(00.00 -0,000.00 &astos pagados por anticipado '.,(00.00 /(,000.00 Total Activo Corriente 580,500.00 420,000.00 ,nversiones en valores 00,(00.00 (0,000.00 ,nm. 1aquinaria 2 %quipo /(.,(00.00 /'2,000.00 3epreciacin acumulada 42 ',000.00 4 -0,000.00 ,ntangibles /2,000.00 /-,000.00 Total Activo no Corriente 486,000.00 450,000.00 ACTIVO TOTAL 1,066,500.00 870,000.00 PASIVO Y PAT I!O"IO $uentes por pagar comerciales '-,.(0.00 02,2(0.00

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5ributos por pagar *,R+ Sueldos por pagar 3ividendos por pagar Total Pa#ivo Corriente 6restamos a largo plazo "onos por pagar Total Pa#ivo no Corriente $apital 7tilidades Retenidas Total Patri%onio PASIVO Y PAT I!O"IO TOTAL

',(00.00 ',000.00 '),000.00 1$1,250.00 20,000.00 (0,000.00 270,000.00 ''0,000.00 2.(,2(0.00 605,250.00 1,066,500.00

),000.00 (,2(0.00 ),(00.00 120,000.00 /(0,000.00 450,000.00 (.,(00.00 /2,(00.00 &00,000.00 870,000.00

Las operaciones realizadas durante el ejercicio 20 2, fueron las siguientes8 . 9entas del periodo S:. 0 ,2(0.00 cu2o costo fue S:. ')/,(00.00. 2. ;ubo una Redencin de bonos por S:. '00,000.00. '. Se vende durante el periodo un activo fijo por S:. /),(00.00, que ten<a un costo de S:. 0.,(00.00 2 una depreciacin acumulada de S:. (-,(00.00. /. Se realizo una venta de acciones por S:. -(,(00.00, se compraron dos a=os atr>s en un costo de S:. )0,000.00. (. Se decret capitalizacin de utilidades retenidas por un importe de S:. '0,000.00. ). Se compr activo fijo por un importe de S:. 2',000.00? con un costo de S:.0.,(00.00 .. Se decretaron dividendos por un importe de S:. (2,(00.00 -. ,nversin en valores S:.-(,(00.00, que ten<a un costo de S:. )0,000.00 0. Se compr una pliza de seguros para proteger los activos fijos contra todo riesgo por S:. )0,000.00, con vigencia del 0 de enero al ' de diciembre de 20 2. 0. Se realizaron diversos gastos de acuerdo al siguiente reporte8 $onceptos 3epreciacin Amortizacin $argas de 6ersonal Seguros devengados $omisiones &astos diversos 5otal Administracin 0 ,(00 ),000 0(,000 ).,(00 2/,/(0 20/,/(0 9entas 5otal 0 ,(00 ),000 '0,0(0 ).,(00 /(,000 2/,/(0 ')/,(00

2(,0(0 /(,000 .0,0(0

UPeU=F88$7: Finan'as II Prof: santos Alberto farfn pea 8aso Nro. 1?: A#@L,S,S 3% %%AA4ABR5AL%CAS D 3%",L,3A3%S Saber S.A. es una empresa industrial competencia de Algodonera S.A., le facilita dos balances de situacin para que elabore un diagnstico de su situacin patrimonial 2 financiera. . La gerencia de Algodonera S.A., est> preocupada por las fuertes tensiones de tesorer<a que est> eEperimentando la empresa a lo largo de los Fltimos meses. A consecuencia de ello se Ga empezado a aplazar pagos a proveedores, una circunstancia que no se Gab<a producido nunca en los 2' a=os de Gistoria de la empresa. La situacin es particularmente eEtra=a 2a que, precisamente, desde que a principios de a=o se renov toda la maquinaria, la empresa Ga disfrutado de un incremento sustancial de sus ventas 2 los pedidos llegan continuamente. "alances de situacin $onceptos 20 A$5,9B 3isponible Realizable %Eistencias Activo fijo Total activo 6AS,9B %Eigible a corto plazo %Eigible a largo plazo 9 ( ) /0 20 117 2. 20 20 2 0 ) 20 0( 140 /( 20

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6A5R,1B#,B $apital Resultados acumulados Total 'a#ivo ( 'atri%onio

.0 0 117

.0 ( 140

Se pide8 a. ,dentificar puntos fuertes 2 d!biles de la empresa, desde una perspectiva patrimonial 2 financiera. b. Aormular recomendaciones para resolver los puntos d!biles. 2. A continuacin se aportan m>s datos de Algodonera S.A. 2 se completa el an>lisis patrimonial 2 financiero con la utilizacin de ratios. Los datos complementarios son los siguientes8 $onceptos 9entas $onsumo de materiales 3epreciaciones ,ncobrables $ompras ,mpagados "eneficios 20 )0 '0 / 0 '( 0 . 20 2 '0 .0 2 2 (0 / (

Se pide8 c. ,dentificar puntos fuertes 2 d!biles de la empresa, desde una perspectiva patrimonial 2 financiera. d. Aormular recomendaciones para resolver los puntos d!biles. '. A continuacin se aportan m>s datos de Algodonera S.A., a fin de completar el an>lisis econmico. $onceptos 20 20 2 9entas )0 '0 $onsumo de materiales '0 .0 1argen bruto '0 )0 6ersonal ( 20 Btros gastos de estructura 2 2 3epreciaciones / 6rovisin para insolvencias 0 ) "A,, 0 ( &astos financieros 2 0 "eneficios . ( Se pide8 e. ,dentificar puntos fuertes 2 d!biles de la empresa, desde una perspectiva econmica, a fin de completar el an>lisis patrimonial 2 financiero efectuado en los puntos 2 2. f. Aormular recomendaciones para resolver los puntos d!biles. /. 6ara completar el estudio de Algodonera S.A., se solicita que se analicen los aspectos siguientes8 Rendimiento Rentabilidad Apalancamiento Autofinanciacin. Se sabe que el a=o 20 la empresa se reparti el )0H de sus beneficios 2 que tiene la intencin de repartir un porcentaje similar de los beneficios del a=o 20 2. Aondo de maniobra. $iclo de maduracin. Se sabe que los saldos de los clientes integran la totalidad del realizable 2 que los saldos de proveedores integran la totalidad de las deudas a corto plazo. Se pide8 g. ,dentificar puntos fuertes 2 d!biles de la empresa, a fin de completar el an>lisis efectuado en los puntos anteriores. G. Aormular estrategias o recomendaciones para resolver los puntos d!biles. i. %laborar el informe final de an>lisis de estados contables de esta empresa.

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