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Diagnostic financier (D.

Bodin)

Avec retraitements si FC :

FC

DIAGNOSTIC FINANCIER Activit conomique principale : % du CA dans l'activit principale : DONNEES DE BASE

SA Meubles Plus

Code NAF : 361G Exercice : 31/12/N 19.60% KE Pages 18 9 10 10

Fabrication de meubles meublants 100% Taux moyen TVA : Unit montaire :

1. Prsentation de l'entreprise 2. La liasse fiscale (feuillet 1 8 et 11) au 31/12/N 3. Les ratios sectoriels de la Centrale de bilans 4. Des extraits de l'annexe comptable 5. Des renseignements divers hors annexe comptable TRAVAIL A FAIRE Ch.3 Ch.3 Ch.3 Ch.5 Ch.5 Ch.5 Ch.5 Ch.6

FC seulement FC seulement

Arrondir tous les calculs au millier d'euros le plus proche (K).

Diagnostic de base Complter et commenter les documents suivants. Tab 1 .Les soldes intermdiaires de gestion (SIG) Tab 2 .La capacit d'autofinancement de l'exercice (CAF) Ratios 1 .Diagnostic de l'activit Tab 3 .Les regroupements du bilan fonctionnel (BF) Tab 4 .Le bilan fonctionnel (BF) Ratios 2 .Diagnostic du capital d'exploitation Ratios 3 .Diagnostic de la structure financire Ratios 4 .Diagnostic de synthse : mise en vidence du profil financier et calcul du score
Rdiger un rapport de synthse sur le diagnostic financier de l'entreprise. ~ 3 pages

Ch.1 Ch.2 Ch.2 Ch.3 Ch.3

Diagnostic approfondi (FC seulement)

Complter et commenter les documents suivants. Tab 5 .Le tableau de financement (modle du PCG) (TAF) Tab 6 .Les tableaux de flux de trsorerie (modle du CRC (TFT) Ratios 5 .Diagnostic des flux de trsorerie Tab 7 .Le bilan patrimonial (BP) Ratios 6 .Diagnostic de la situation patrimoniale

PRESENTATION DE L'ENTREPRISE
La socit Meubles Plus a t cre en 1980. Aprs des dbuts difficiles lis la concurrence trangre, l'entreprise a russi s'approprier une niche commerciale mettant bien en vidence son savoir faire : la fabrication de meubles modulables usage domestique et conus pour s'intgrer facilement dans des espaces rduits. La conception des produits a beaucoup volu depuis les dbuts. Initialement spcialise dans le bois, l'entreprise s'est peu peu oriente vers d'autres matriaux : le verre, l'acier, l'aluminium. Pour raliser cette mutation, la socit s'est entoure d'un personnel qualifi et comptent et a acquis diverses brevets relatifs l'assemblage de matriaux diffrents.
Sa clientle est essentiellement jeune et urbaine, mais les produits se vendent galement trs bien pour les rsidences secondaires. Sa localisation en Vende lui donne un net avantage pour mieux rpondre aux exigences de cette dernire demande.

Elle s'est lance sur le march de l'exportation il y a cinq ans, principalement en Grande Bretagne et en Belgique. Depuis ce march ne cesse de croire et reprsente aujourd'hui environ 20% des ventes.
Malgr ces atouts, les dirigeants s'inquitent de la dgradation du rsultat pour l'anne N et vous demande de procder un diagnostic financier complet de l'entreprise.

SA Meubles Plus 1 BILAN - ACTIF

Capital souscrit non appel Immobilisations incorporelles Frais d'tablissement Frais de recherche et de dveloppement Concessions, brevets et droits similaires Fonds commercial (1) Autres immobilisations incorporelles Avances et acomptes sur immobil. incorporelles Immobilisations corporelles Terrains Constructions Install. techniques, matriel et outillage industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes sur immobil. corporelles Immobilisations financires (2) Participations mise en quivalence Autres participations Crances rattaches des participations Autres titres immobiliss Prts Autres immobilisations financires
Actif immobilis

FC Exercice N clos le 2050 31/12/N Amort.+Dprc. Net N Brut Systme de base (0) AA 15 15
AB AD AF AH AJ AL AN AP AR AT AV AX CS CU BB BD BF BH Total I BJ BL BN BP BR BT BV BX BZ CB CD CF CH CJ CL CM CN CO

Exercice N-1
Brut

LF 1 31/12/N-1

Am.+Dpr. Net N-1

15 AC
AE 130 AG AI AK AM

5 44

10 86 100 20 80

120 840 786 76

AO AQ AS AU AW AY CT CV BC BE BG BI BK

82 340 31

120 758 446 45

120 850 740 65 5

86 290 23

120 764 450 42 5

Rgularisation

Stocks et en-cours : Matires premires et autres approvisionnements En-cours de production de biens En-cours de production de services Produits intermdiaires et finis Marchandises Avances et acomptes verss sur commandes Crances Crances clients et comptes rattachs (3) Autres crances (3) Capital souscrit appel, non vers Divers Valeurs mobilires de placement Disponibilits Charges constates d'avance (3)

45 75 8 2,095

8 510

37 75 8 1,585 104 8

45 90 8 2,023 84 203 12 414 51 50 44 17 875 11 2,909

6 425

39 90 8 1,598 84

104 BM 8 BO
BQ

Actif circulant

316 BS
BU 10 BW

45

271 10

18

185 12

514 BY 123 CA
CC

109

405 123 52 52 21 1,046 17 2,663 10 8

65

349 51 39 44 17 781 11 2,390 15

C Renvois A

T r d T d C

Total II Charges rpartir sur plusieurs exercices (III) Primes de remboursement des obligations (IV) Ecarts de conversion Actif (V) Total gnral (0 V) (1) Dont droit au bail CP (2) Part - d'un an des immobilisations financires CR (3 ) Part + d'un an

60 52 21 1,208

CE CG CI CK

8 162

11 94

17 3,335 1A

672

519

SA Meubles Plus 2 BILAN - PASSIF Capital social (1) (dont vers : Primes d'mission, de fusion, d'apport Ecarts de rvaluation (2) Rserve lgale Rserves statutaires ou contractuelles Rserves rglementes (3) Autres rserves Report nouveau Rsultat de l'exercice (bnfice ou perte) Subventions d'investissement Provisions rglementes Produits des missions de titres participatifs Avances conditionnes Provisions pour risques Provisions pour charges 2051 Systme de base DA 245 )
DB DC DD DE DF DG DH DI DJ DK DL DM DN DO DP DQ DR DS DT DU DV DW DX DY DZ EA EB EC ED EE 1B 1C EF EG EH

FC N Exercice 260 10 14 335 2 1 3 625 N-1 200 12 273 -40 182 3 7 637

LF 2

Capitaux propres

Total I Total I (bis) Total II

Autres fonds propres

Rgularisation

Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprs des tablissem. de crdit (5) Emprunts et dettes financires diverses Avances et acomptes reus sur commandes en cours Dettes fournisseurs et comptes rattachs Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachs Autres dettes Produits constats d'avance (4) Ecarts de conversion Passif

5 13 18 956 62 8 637 260 10 65 5 2,003 17 2,663

Provisions

7 7 855 155 495 112 3 113 2 1,735 11 2,390

Dettes (4) Renvoi

Total III (IV) Total gnral (I+II+III+IV) (1) Ecart de rvaluation incorpor au capital (2) Dont rserve spciale de rvaluation (3) Dont rserve spciale des plus-values long terme (4) Dettes et produits constats d'avance - d'un an (5) Dont concours bancaires courants et SC des banques

1,319 22

1,234 45

E d

SA Meubles Plus 3 COMPTE DE RESULTAT DE L'EXERCICE 2,052 Systme de base FranceN ExportationsN FA FC Ventes de marchandises 24 FB FD Production vendue (biens) 4,479 FE 1,202 FF FI Production vendue (services) FG 23 FH Chiffres d'affaires net FJ 4,526 FK 1,202 FL FM Production stocke FN Production immobilise FO Subventions d'exploitation FP Reprises (amort., dprc., provis.) & transferts de charges (9) FQ Autres produits (1)(11) (I) FR Total des produits d'exploitation (2) FS Achats de marchandises FT Variation de stocks (marchandises) FU Achats de MP et autres approvisionnements FV Variation de stocks (MP et approvisionnements) FW Autres achats et charges externes (3) (6bis) FX Impts, taxes et versements assimils FY Salaires et traitements FZ Charges sociales (10) GA Sur immobilisations : dotations aux amortissements GB Sur immobilisations : dotations aux dprciations GC Sur l'actif circulant : dotations aux dprciations GD Dotations aux provisions GE Autres charges (12) (II) GF Total des charges d'exploitation (4) GG 1. Rsultat d'exploitation (I-II) Bnfice attribu ou perte transfre (III) GH Perte supporte ou bnfice transfr (IV) GI GJ Produits financiers de participation (5) GK Produits autres valeurs mob. et crances d'actif immobilis (5) GL Autres intrts et produits assimils (5) GM Reprises (amort., dprc., provis.) & transferts de charges GN Diffrences positives de change GO Produits nets sur cessions de VMP Total des produits financiers (V) GP GQ Dotations aux amortissements, dprciations et provisions GR Intrts et charges assimils (6) GS Diffrences ngatives de change GT Charges nettes sur cessions de VMP Total des charges financires (VI) GU GV 2. Rsultat financier (V-VI) GW 3. Rsultat courant (I-II+III-IV+V-VI)
Produits d'exploitation Charges d'exploitation

N 24 5,681 23 5,728 121 5 83 2 5,939 12 2,706 -20 1,403 158 1,138 370 108 154 11 12 6,052 -113

N-1 48 5,410 35 5,493 -28 75 5 5,545 21 2,787 91 1,051 139 827 272 102 76 6 26 5,398 147

FC Exportations N-1

LF 3

824

Oprat. en commun

Dotations

Produits financiers

2 18 11 17 48 10 45 17 72 -24 -137

5 9 29 11 54 40 11 4 55 -1 146

Charges financires

SA Meubles Plus 4
Produits exceptionn.

FC 2,053 Systme de base N N-1

LF 4

COMPTE DE RESULTAT DE L'EXERCICE

HA Produits exceptionnels sur oprations de gestion 111 112 HB Produits exceptionnels sur oprations de capital 63 12 HC Reprises (amort., dprc., provis.) & transferts de charges 4 7 (VII) HD 178 131 Total des produits exceptionnels (7) HE Charges exceptionnelles sur oprations de gestion (6bis) 34 3 HF Charges exceptionnelles sur oprations de capital 4 HG Dotations aux amortissements, dprciations et provisions 2 (VIII) HH 38 5 Total des charges exceptionnelles (7) HI 4. Rsultat exceptionnel (VII-VIII) 140 126 Participation des salaris aux rsultats de l'entreprise (IX) HJ Impts sur les bnfices (X) HK 1 90 HL Total des produits (I+III+V+VII) 6,165 5,730 HM Total des charges (II+IV+VI+VIII+IX+X) 6,163 5,548 HN 5. Bnfice ou Perte (Produits - Charges) 2 182 HO (1) Dont produits nets partiels sur oprations long terme HY (2) Dont produits des locations immobilires 1G Dont produits d'exploitation affrents des exercices antrieurs HP (3) Dont crdit-bail mobilier 55 30 HQ Dont crdit-bail immobilier 1H (4) Dont charges d'exploitation s/ exercices antrieurs (Dtail en 8) 1J (5) Dont produits concernant des entreprises lies 1K (6) Dont intrts concernant des entreprises lies HX (6b) Dont dons faits aux organismes d'intrt gnral A1 (9) Dont transfert de charges A2 (10) Dont cotisations personnelles de l'exploitant (13) A3 (11) Dont redevances de concessions, brevets, licences (produits) A4 (12) Dont redevances de concessions, brevets, licences (charges) Extrait liasse fiscale N-1 (13) Dont primes et cotisations complmentaires personnelles Charges N Produits N Charges N-1 Produits N-1 (7) Dtail des produits et charges exceptionnels : 6718 Autres charges exceptionnelles sur oprations de gestion 34 3 6750 Valeurs comptables des lments d'actifs cds 4 6870 Dotations aux amortissements, dprciations et provisions 2 7718 Autres produits exceptionnels sur oprations de gestion 111 112 7751 Produits de cessions des immobilisations incorporelles 7752 Produits de cessions des immobilisations corporelles 61 12 7756 Produits de cessions des immobilisations financires 7770 Quote-part des subventions d'investissement vire au rsultat 2 7870 Reprises sur amortissements, dprciations & provisions 4 7 7970 Transferts de charges exceptionnelles Total 38 178 5 131 Charges N Produits N Charges N-1 Produits N-1 (8) Dtail des produits et charges sur exercices antrieurs
Renvois
Charges exceptionn.

SA Meubles Plus 5 IMMOBILISATIONS 2054

FC

LF 5

Valeur brute Augmentations en dbut Conscutives Acqu. cration d'exercice une rvaluation Vir. Poste-poste CADRE A KB KC Frais d'tablissement, de recherche et dvelopp, (I) KA 15 KF Autres postes d'immobilisations incorporelles (II) KD 100 KE 30 KG KI Terrains 120 KH KJ KL sur sol propre 820 KK KM KN KO Constructions sur sol d'autrui KP KR Install., agenc., amn. des constructions 30 KQ KS KU Installations techniques, matriel et outillage industriels 740 KT 60 KV KX Autres Installations, agencements, amnag. divers 9 KW KY IA immobilisat. Matriel de transport 12 KZ 11 LB ID corporelles Matriel de bureau et informatique, mobilier 44 LC 5 LE LF LG Emballages rcuprables et divers LH IJ Immobilisations corporelles en cours 5 LI IK LL IM Avances et acomptes IP Total III IN 1,780 LN 76 8G SM 8T Participations 8U SV 8W Crances rattachs des participations IP 1S Autres titres immobiliss 45 1R IT 1V Prts et autres immobilisations financires 98 1U LS Total IV LQ 143 LR OJ Total gnral (I+II+III+IV) 0G 2,023 OH 121 Diminutions Valeur brute Rvaluation Cessions ou mises en Valeur d'origine Virement IMMOBILISATIONS mises hors service fin d'exercice fin d'exercice poste poste CADRE B LT LU 15 1W Frais d'tabl., de recherche et dvelopp. Total I LV LW 130 1X Autres postes d'immobilisat. incorporelles Total II LX LY Terrains 120 IZ MA MB sur sol propre 820 MC MD ME MF Constructions sur sol d'autrui MG Install., agenc., amn. des constr. 10 MH 20 MI MJ Install.techniques, matriel et outillage industriels 14 MK 786 ML MM MN Autres Installat., agencem., amn. divers 9 MO MP immobilisat. Matriel de transport 5 MQ 18 MR MS MT corporelles Mat. de bureau et inform., mobilier 49 MU MV MW MX Emballages rcuprables et divers NA NB Immobilisations corporelles en cours 5 MZ ND NE NF Avances et acomptes Total III 5 NG 29 NH 1,822 NI 0U 0V 0W Participations 0X 0Y 0Z Crances rattachs des participations 2B 2C Autres titres immobiliss 45 2D 2E Prts et autres immobilisations financires 15 2F 83 2G NJ Total IV 15 NK 128 2H Total gnral (I+II+III+IV) 5 0K 44 0L 2,095 0M
Corporelles
Incor.

Financires

Corporelles

Incor.

Financires

SA Meubles Plus 6
CADRE A
Incor.

FC AMORTISSEMENTS 2055
Cumul en dbut d'exercice Augmentations Dotations de l'exercice PB 5 PF 24 PJ PN 3 PS PW 1 QA 63 QE 1 QI 1 QM 10 QR QV 79 0P 108

LF 6

SITUATIONS ET MOUVEMENTS DE L'EXERCICE

Frais d'tablissement, de recherche et dvelopp. (I) Autres postes d'immobilisations incorporelles (II) Terrains sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Install., agenc., amn. des constructions Installations techniques, matriel et outillage industriels Autres Installations, agencements, amnag. divers immobilisat. Matriel de transport corporelles Matriel de bureau et informatique, mobilier Emballages rcuprables et divers Total III Total gnral (I+II+III)
VENTILATION DES DOTATIONS DE L'EXERCICE Immobilisations amortissables Amortissements linaires QY 5 Frais d'tabl., recherche et dvelop. Total I QZ 24 Autres postes d'immo incorporelles Total II RA Terrains RD sur sol propre 3 RG Constructions sur sol d'autrui Install., agenc., amn. des constr. RJ 1 Install.techniques, matriel et outillage industriels RM Autres Installat., agencem., amn. divers RP 1 RS immobilisat. Matriel de transport corporelles Mat. de bureau et inform., mobilier RV 3 Emballages rcuprables et diversRY Total III SB 8 Total gnral (I+II+III) SG 37

CADRE B

Diminutions Cumul Amort. sur en fin sorties&reprises d'exercice PA PC PD 5 PE PG PH 20 44 PI PK PL PM PO PQ 78 81 PR PX PU PV QB 8 8 PY 1 PZ QB 290 13 QC 340 QD QE QG 6 7 QH QJ 8 4 QK 5 QL QN QO 9 19 QP QS QT QU QW 399 25 QX 453 0N 0Q 419 25 0R 502 CADRE C : AMORTISSEMENTS DEROGATOIRES Amortissements Amortissements dgressifs exceptionnels Dotations Reprises 2J 2K 2L 2M 2N 2P 2R 2S RB RC 2T 2U RE RF 2V 2W RH RI 2X 2Y RK RL 2Z 3A RN 3B 3C 63 RO 4 RQ RR 3D 3E RT 3F 3G 1 RU RW 3H 3J 7 RX RZ SA 3K 3L SC SE SF 71 SD 4 SH SK SL 71 SJ 4 Valeur nette en dbut d'exercice Augmentations Dotations de l'exercice SM SP Valeur nette en fin d'exercice SN SR

CADRE D MOUVEMENTS AFFECTANT LES CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES

Corporelles

Incor.

Corporelles

Charges rpartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations

SA Meubles Plus 7 PROVISIONS ET DEPRECIATIONS 2056


Montant en dbut d'exercice Augmentations Dotations de l'exercice TB TD TG TJ TM IB IK TP TS 4B 9 4F 4K 4V 4U 4Y 5C 5H 5M 5S 5W 2 TV 11 6B 6F 03 9V 07 5 6P 45 6U 109 6Y 5 TY 164 UB 175 UE 165 UG 10 UJ Diminutions Reprises de l'exercice TC TE TH TK TN 4 IC IL TQ TT 4 4C 4G 4L 4R 4V 4Z 5D 5J 5N 5T 5X TW 6C 6G 04 9W 08 3 6R 18 6V 65 6Z 8 TZ 94 UC 98 UF 83 UH 11 UK 4

FC

LF 7
Montant en fin d'exercice

TA Prov, reconstitution gisements miniers et ptroliers 3U Provisions pour investissements 3V Provisions pour hausse de prix 3W Provisions pour fluctuations de cours 3X Amortissements drogatoires 7 IE Provisions fiscales pour implantations l'tranger IJ Provisions pour prts d'installation 3Y Autres provisions rglementes Total I 3Z 7 4A Provisions pour litiges 2 4E Provisions pour garanties donnes aux clients 4J Provisions pour pertes sur march terme 4N Provisions pour amendes et pnalits 4T Provisions pour pertes de change 4X Provisions pour pensions et obligations similaires 5B Provisions pour impts 5F Provisions pour renouvellement des immobilisations 5L Provisions pour grosses rparations 5R Provisions pour charges fisc.+ soc. s/ congs pays 5V Autres provisions pour risques et charges 5 Total II 5Z 7 6A Sur immobilisations incorporelles 6E Sur immobilisations corporelles 02 Sur titres mis en quivalence 9U Sur titres de participation 06 Sur autres immobilisations financires 6 6N Sur stocks et en-cours 18 6T Sur comptes clients 65 6X Autres dprciations 11 Total III 7B 100 Total gnral (I + II + III) 7C 114 d'exploitation Dont dotations et reprises : financires exceptionnelles Titres mis en quivalence : montant de la dprciation la clture de l'exercice (a) La dprciation N-1 concerne les mmes stocks que l'anne N.
Provisions rglementes Provisions pour risques et charges Dprciations

TB TF TI TL TO ID IM TR TU 4D 4H 4M 4S 4W 5A 5E 5K 5P 5U 5Y TX 6D 6H 05 9X 09 6S 6W 7A UA UD

3 11

Eta co

7 18

Immobilisations

8 45 a 109 8 170 191

Et

colle pub

10

Au e

SA Meubles Plus

FC

LF 8 + LF 11 8

8 ETAT DES ECHEANCES DES CREANCES ET DES DETTES 2,057 Extrait Montant brut A 1 an au plus A plus de 1 an CADRE A ETAT DES CREANCES Brut N-1 UL UM UN Crances rattaches des participations UP Prts (1) (2) 75 UR 10 US 65 90 UT UW Autres immobilisations financires 53 UV 53 53 VA Clients douteux et litigieux 125 117 8 107 UX Autres crances clients 389 389 307 UY Personnel et comptes rattachs 30 30 18 UZ Scurit sociale et autres organismes sociaux VM Etat et autres Impts sur les bnfices VB collectivits Taxe sur la valeur ajoute 62 62 23 VN publiques Autres impts, taxes, vers.assimils VC Groupe et associs (2) VR Dbiteurs divers 31 31 10 VS Charges constates d'avance 21 21 17 Totaux VT 786 VU 660 VV 126 625 VD (1) Prts accords en cours d'exercice Remboursements prts obtenus en cours d'exercice VE 15 VF (2) Prts avances consentis aux associs (pers.physique) Montant brut A 1 an au plus 1 5 ans au + A + de 5 ans Brut N-1 CADRE B ETAT DES DETTES 7Y Emprunts obligataires convertibles (1) 7Z Autres emprunts obligataires (1) Emprunts et dettes VG 2 ans au + l'origine des tabl. de crdit (1) + de 2 ans l'origine VH 956 272 634 50 855 8A Emprunts et dettes financires diverses (1) (2) 42 42 140 8B Fournisseurs et comptes rattachs 637 637 495 8C Personnel et comptes rattachs 48 48 72 8D Scurit sociale et organismes sociaux 65 65 8E Etat et Impts sur les bnfices 26 26 6 VW autres Taxe sur la valeur ajoute 40 40 34 VX collectivits Obligations cautionnes VQ publiques Autres impts, taxes, vers. assimils 81 81 8J Dettes sur immobilisations et comptes rattachs 10 10 3 VI Groupe et associs (2) 20 20 15 8K Autres dettes (3) 65 65 113 8L Produits constats d'avance 5 5 2 Totaux VY 1,995 VZ 1,311 634 50 1,735 VJ (1) Emprunts souscrits en cours d'exercice 400 VK Emprunts rembourss en cours d'exercice 373 N N-1 VL (3) dont Crditeurs divers (2) Emprunts dettes auprs des associs (pers. physiques) 6 2 11
Affectation du rsultat N-1 Renvoi

Renvois

Actif circulant

Actif Immob,

TABLEAU AFFECTATION DU RESULTAT RENSEIGNEMENTS DIVERS

Origines

Report nouveau antrieur Rsultat de l'exercice prcdent Prlvements sur les rserves Affectation aux rserves

2058C N
0C 0D 0E ZB ZD ZE ZF ZG YQ YR YS YT XQ YU YY YZ YP

Extrait N-1

-40 182 2 90 50 180 60 205 55 345 887 1,815 49

-40

Affectations Dividendes Autres rpartitions Report nouveau de l'exercice Engagements Engagements de crdit-bail mobilier hors bilan Engagements de crdit-bail immobilier Effets escompts et non chus Autres achats Sous-traitance et charges Locations, charges locatives et de coproprit externes Personnel extrieur l'entreprise TVA Montant de la TVA collecte Montant de la TVA dductible au titre des biens et des services Divers Effectif moyen du personnel

Rserve lgale Autres rserves

-40 100 40 44 55 261 915 1,264 37

Renseignements divers

Rsul

SA Meubles Plus

EXTRAITS DE L'ANNEXE

FC

Annexes comptables - AC 10
Zone non utilises

ETAT DES IMMOBILISATIONS EN CREDIT-BAIL


Date Objet Valeur d'origine Option d'achat

A complter
Amortissements conomiques Redevances de crdit-bail Systme Dotations N Cumul N de l'exercice cumules restant d

1/5/N-1 Fraiseuse 2/10/N Photocopieur Crdit-bail mobilier

100 80 180

20 5 25

4 ans L 4 ans L

20 5 25

33 5 38

30 25 55

100 25 125

130 50 180

Crdit-bail immobilier Total en fin d'exercice 180 25 ETAT DES CHARGES A REPARTIR SUR PLUSIEURS EXERCICES
Date Objet Valeur d'origine Systme

25

38

55

125
Solde en fin d'exercice

180

Amortissements pratiqus Cumul N-1 Dotations N Cumul N

ETAT DES PRIMES DE REMBOURSEMENT DES OBLIGATIONS


Date Nature de l'emprunt Valeur d'origine Amortissements pratiqus Cumul N-1 Dotations N Cumul N Solde en fin d'exercice

ETAT DES SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT


Date Organisme Valeur d'origine Rintgrations (Cpte 139*) Cumul N-1 Quote-part N Cumul N Solde en fin d'exercice

1/07/N-4 Conseil Rgional

10

2 2
Rserves Report Nouveau

9 9
Rsultat

1 1 A complter
Dividende distribu Variation Situation

10 7 TABLEAU DE VARIATION DE LA SITUATION NETTE DE L'EXERCICE


Date Oprations ralises Capital Primes

1/01/N Soldes en dbut d'exercice 28/05/N Affectation du rsultat N-1 1/09/N Augmentation de capital : .Incorporation de rserves .Apport en numraire libr .Apport en numraire non libr 31/12/N Rsultat N 31/12/N Soldes en fin d'exercice ETAT DES ECARTS DE CONVERSION
Postes de crances et de dettes libelles en monnaies trangres N

200 28 17 15 260
Actif N-1 N

285 92 10 10 -28

-40 40

182 -182

50

627 -50 27 15 2 621

349
Passif N-1

2 2

50

.Immobilisations financires (prts) .Crances clients .Emprunts auprs tablissements de crdit .Dettes fournisseurs de biens et services ETAT DES INTERETS COURUS
Intrts courus l'Actif N

10 7 17
N-1

9 2 11

10 7 17

6 5 11
N N-1

Intrts courus au Passif

Immobilisat. financires (prts)

Emprunts auprs tabl. de crdit Groupe et associs

12

RENSEIGNEMENTS COMPLEMENTAIRES POUR L'EVALUATION DU L'ENTREPRISE Rsultats latents sur actifs ngociables N Donnes pour l'valuation du fonds de commerce Actif immobilis 240 Evaluation fiscale en % du CA Stocks -41 Dlai de rcupration du capital d'exploitation Valeurs mobilires de placement -6 Taux de profit escompt du capital d'exploitation Rsultat latent sur les actifs ngociables 193 Les dividendes prvus en N+1 sont de

N 50% 8 ans 12.50%

comptables - AC 10 Secteur d'activit : LES RATIOS SECTORIELS DE LA CENTRALE DE BILANS Fabrication de meubles meublants Entreprises Nombre % 24 19.8% 50 41.3% 29 24.0% 18 14.9% 121 100.0%
Moyenne

9 Anne : Code NAF : Effectifs Nombre % 468 4.9% 1,944 20.5% 2,212 23.3% 4,856 51.2% 9,480 100.0% N 361G

Ratios modifis et non actualiss: les nombres et pourcentages indiqus donnent un aperu des valeurs relles (1).

Structure de l'chantillon Taille de valeur ajoute 1: < 760 K 2 : de 760 1 800 K 3 : de 1 800 4 600 K 4: > 4 600 K Total avec un taux de couverture de Ratios Structure d'exploitation 1. Equipement par salari 2. Taux d'exportation 3. Taux de valeur ajoute 30. Coefficient de capital 4. Dlai rotation stocks marchandises 5. Dlai rotation stocks produits et encours 6. Dlai rotation stocks approvisionnements 7. Dlai rglement des clients 8. Dlai rglement des fournisseurs 9. Poids des BFR d'exploitation Croissance 10. Taux de variation du chiffre d'affaires 11. Taux de variation de la valeur ajoute 12. Taux d'investissement d'exploitation Rendement 13. Rendement de la main d'oeuvre 14. Cot apparent de la main d'oeuvre 15. Rendement des quipements Capacit bnficiaire 16. Taux de marge commerciale 17. Taux de marge sur production propre 18. Taux de rsultat brut d'exploitation 19. Taux de rotation du capital d'exploitation 20. Taux rent. brute du capital d'exploitation 31. Taux rent. nette du capital d'exploitation 32. Taux de marge brute globale 21. Taux rentabilit nette globale 22. Taux rent. financire des capitaux propres Rpartition des revenus 33a. Personnel 33b. Prteurs 33c. Etat 33d. Associs 33e. Entreprise Autonomie financire 34.Taux de liquidit du rsultat brut d'exploitation 23. Poids des intrts s/ Rsultat Brut Global 24. Dlai apparent de remboursement 25. Couverture interne des investissements Structure financire 26. Taux d'endettement financier 27. Taux d'endettement financier net 28. Couverture stable des capitaux investis 29. Financement courant des BFR

35%
Unit

Les ratios principaux sont mentionns en caractres gras. Q1 Q2 (Mdiane) Q3 Mdiane N-1

K % % Jours Jours Jours Jours Jours Jours % % % K K % % % % % % % % % % % % % % % % % Mois % % % % %

27 17.0% 40.9% 1.7 47.2 81.6 66.9 63.9 80.0 10.2% 9.5% 7.1% 34.2 28.6 153.1% 39.3% 7.1% 179.0% 14.5% 10.0% 8.3% 9.8% 7.0% 75.0% 2.9% 8.7% 2.1% 14.1% 112.1% 17.1% 51.6 102.4% 108.6% 78.1% 108.1% 21.3%

16 1.6% 32.7% 1.1 19.2 57.7 51.7 40.2 54.0 1.6% -1.7% 2.3% 17.1 24.2 80.4% 23.4% 4.4% 154.7% 8.3% 3.5% 5.2% 3.9% 3.2% 68.5% 1.5% 6.8% 0.0% 6.8% 73.1% 7.4% 12.5 38.7% 37.3% 3.8% 91.5% 0.0%

24 1.4% 41.0% 1.4 9.5 75.8 60.0 65.8 78.0 9.2% 7.9% 4.6% 32.4 29.4 113.9% 41.1% 7.0% 184.2% 12.6% 8.2% 7.9% 8.1% 7.4% 73.7% 2.5% 8.3% 0.0% 13.1% 105.9% 12.1% 26.0 68.1% 79.3% 52.4% 103.0% 15.3%

34 30.4% 49.8% 2.1 70.1 94.9 78.3 82.9 91.0 16.0% 17.2% 9.2% 39.5 32.5 171.4% 48.7% 10.2% 201.0% 18.0% 16.1% 11.0% 12.6% 11.3% 83.6% 3.2% 10.8% 2.5% 21.1% 157.5% 24.0% 63.6 170.8% 123.7% 1O9.6% 113.7% 35.8%

24 6.7% 42.4% 1.6 40.6 73.2 62.9 64.0 77.0 4.3% 2.3% 7.3% 35.0 26.0 153.2% 64.6% 8.0% 182.2% 13.3% 7.8% 8.5% 7.8% 8.5% 74.2% 2.4% 8.0% 0.0% 13.2% 75.8% 10.9% 24.5 62.4% 94.4% 68.9% 104.0% 8.7%

(1) Vous pouvez actualiser ces ratios en vous les procurant la Banque de France.

SA Meubles Plus LES TABLEAUX D'ANALYSE

DIAGNOSTIC FINANCIER 31/12/N

FC

Tab 1

LES SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION (SIG) Composantes Ventes de marchandises - Cot d'achat des marchandises vendues : 1. Marge commerciale Production vendue + Production stocke + Production immobilise 2. Production de l'exercice - Consommations de matires - Sous traitance directe 3. Marge brute de production 4. Marge brute globale (1+3) - Autres achats et charges externes 5. Valeur ajoute (VA) + Subventions d'exploitation - Impts, taxes et versements assimils - Charges de personnel 6. Excdent brut d'exploitation (EBE) + Reprises (amort.,dpr. prov.), transferts de charges + Autres produits - Dotations aux amortiss., dprciat. & provisions - Autres charges 7. Rsultat d'exploitation (RE) + Bnfice sur oprations faites en commun - Perte sur oprations faites en commun + Produits financiers - Charges financires 8. Rsultat courant Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles 9. Rsultat exceptionnel Rsultat courant + Rsultat exceptionnel - Participation des salaris aux rsultats - Impts sur les bnfices 10. Rsultat net comptable Produits des cessions d'lments d'actif - Valeurs comptables des lments d'actif cds 11. Plus-values sur cessions d'lments d'actif N 24 -12 12 5,704 121

FC seulement M Retraitements Soldes retraits N-1 N N-1 N N-1 48 -21 27 5,445 -28 5,417 -2,878 2,539 2,566 -1,051 1,515 -139 -1,099 277 75 5 -184 -26 147 54 -55 146 131 -5 126 146 126 -90 182 12 12 147 109 256 182 40 90 312 75 387 -83 164 (+3) 13 (+2) DADP retraites 132 286 (+1) 17 (+3) Intrts retraits 78 329 (+3) 13 (+2) DADP retraites 288 417 (+1) 30 13 17 261 612 (LF43) (AC10) =(1)-(2) 621 (LF11)

5,825 -2,686 3,139 3,151 -1,403 1,748 5 -158 -1,508 87 83 2 -273 -12 -113 48 -72 -137 178 -38 140 -137 140 -1 2 61 -4 57

-400

-291 (-1-4) 2,148

1,806 (+1+4)

345

261 (+4) Personnel extrieur 142 307 (+1) 13 (+2) DADP retraites -83 164 (+3)

25

30

17 (+3) Intrts retraits

Soldes complmentaires pour le calcul des ratios Rsultat d'exploitation (RE) -113 + Amortiss., dprciat.& provisions (DADP-RADP) 190 Rsultat brut d'exploitation (RBE) ou EBE retrait 77 Rsultat de l'exercice 2 + Charges d'intrts 45 + Participation des salaris aux rsultats + Impts sur les bnfices 1 Rsultat net global (RNG) 48 + Amortiss., dprciat.& provisions (DADP-RADP) 185 Rsultat brut global (RBG) 233
Elments retraiter : (1) Redevances de location financement

25 30

25 55 25 30 345

FC seulement

(2) dont DADP retraites sur la location financement (3) dont intrts retraits sur la location financement (4) Personnel extrieur

SA Meubles Plus LA CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT DE L'EXERCICE (CAF) Mthode soustractive Excdent brut d'exploitation (EBE) + Transferts de charges d'exploitation + Autres produits de gestion courante - Autres charges de gestion courante Rsultat sur oprations faites en commun + Produits financiers - Charges financires + Produits exceptionnels - Charges exceptionnelles - Participation des salaris aux rsultats - Impts sur les bnfices Capacit d'autofinancement (CAF)
(1) Sauf 786 Reprises sur amort., dprciat. & provisions (2) Sauf 686 Dotations aux amort., dprciat. & provisions (3) Sauf 675 Valeurs comptables des lts d'actif cds Sauf 687 Dotations aux amort., dprciat. & provisions

87 2 -12

N-1

277 5 -26 25 -55 112 -3 -90 245

FC Tab 2 FC seulement M Retraitements CAF retraite N N-1 N N-1

(1) (2) (4) (3)

37 -62 111 -34 -1 128

(4) Sauf 775 Produits des cessions d'lments d'actif Sauf 777 QP subvent. d'investiss. vire au rsultat Sauf 787 Reprises sur amort., dprciat. & provisions

Mthode additive Rsultat de l'exercice + Dotations aux amortiss., dprciat. & provisions (DADP) : .Dotations d'exploitation .Dotations financires .Dotations exceptionnelles - Reprises sur amortiss., dprciat. & provisions (RADP) : .Reprises d'exploitation .Reprises financires .Reprises exceptionnelles - Rsultat li des oprations d'investissement : - Produits des cessions d'lments d'actif - QP subventions d'investissement vire au rsultat + Valeurs comptables des lments d'actif cds Capacit d'autofinancement (CAF)

2 273 10 -83 -11 -4 -61 -2 4 128

N-1

182 184 2 -75 -29 -7 -12 245 153 258 (+1) 25 13 (+1) DADP retraites

Partage de la capacit d'autofinancement Capacit d'autofinancement (CAF) - Dividendes = Autofinancement - Dotations nettes des reprises (DADP-RADP) = Autofinancement de croissance
Elments retraiter :

128 -50 78 -185 -107

N-1

245 245 -75 170 25 13

153 103 -107

258 (+1) 258 (+1) 170

FC seulement (1) dont DADP retraites sur la location financement

25

13 (Tab1)

SA Meubles Plus
LES REGROUPEMENTS DU BILAN FONCTIONNEL
Immobilisations

FC
Brut N Totaux N Brut N-1

Tab 3

Regroupements de l'actif Immobilisations incorporelles d'exploitation Immobilisations corporelles * Immobilisations en location financement (Vo) hors Immobilisations financires
exploitation

Totaux N-1 Variations

145 1,822 180 128

2,147 128 428 10

100 1,780 100 143

1,980 143 287 12 141 -2

LF5 LF5 *(6) LF5

Stocks et en-cours Avances et acomptes verss sur commandes Crances clients et comptes rattachs (41) Autres crances ( S -444-45-46) Charges constates d'avance (486) * Ecarts de conversion (Actif) * - Ecarts de conversion (Passif) * Effets escompts non chus (EENE) Total de l'actif d'exploitation Capital souscrit appel, non vers (4562) Crances Etat, Impts sur les bnfices (444) diverses Groupes et associs (45) Dbiteurs divers (46) Trsorerie (+) Valeurs mobilires de placement (50) Disponibilits (51,53)
Actif d'exploitation Crances d'exploitation
C T r d d

Actif circulant

514 92 21 10 -10 60

687 1,125

414 41 17 9 -6 40

LF8 *(1) *(2) 172 *(9) LF8 LF8 21 LF8 18

515 814

31 60 52

31 112 3,543

10 50 44
Brut N-1

10 94 3,041
Totaux N-1

Totaux N Brut N Regroupements du passif Total des capitaux propres 625 Capitaux Autres fonds propres propres -15 - Capital souscrit non appel (1 re ligne Actif) appels - Provisions rglementes -3 607 Provisions rglementes 3 Fonds d'amort., Provisions pour risques et charges 18 dprciations, me 672 col Actif) provisions Amortissements & dprciations (2 731 * Amort. immo en location financement (TotalA) 38 Total des emprunts 1,018 -22 - Concours bancaires courants Emprunts * - Intrts courus sur les emprunts -12 1,126 * Endettement par location financement (VNC) 142 Avances et acomptes reus s/ commandes 8 637 Dettes fournisseurs et ctes rattachs (40) 234 Dettes fiscales et sociales ( S -444) 59 Autres dettes ( S -46) Produits constats d'avance 5 * Ecarts de conversion (Passif) 7 * - Ecarts de conversion (Actif) -7 935 Total du passif d'exploitation 943 10 Dettes sur immobilisations (404,405) Dettes 26 Etat, Impts sur les bnfices (444) diverses Crditeurs divers (46) 6 * Intrts courus sur les emprunts 12 54 22 Concours bancaires courants (519) Trsorerie (-) 82 * Effets escompts non chus (EENE) 60 3,543 * Retraitements et engagements hors bilan (italiques) FC seulement A retraiter : 1. Ecarts de conversion - actif sur crances 10 2. Ecarts de conversion - passif sur crances 10 3. Ecarts de conversion - actif sur dettes 7 4. Ecarts de conversion - passif sur dettes 7 12 5. Intrts courus sur emprunts (1688) Vo Engagements 6. Immobilisations en crdit-bail 180 Total Am hors bilan : 7. 38 VNC 8. 142 9. Effets escompts non chus 60
Fonds propres Passif d'exploitation

637 -7 7 7 519 13 1,010 -45 -8 87 495 106 111 2 5 -2 3 6 2 8 45 40 630

546

*(7) *(5) *(8) LF8 LF8

1,044

Dettes

Dettes d'exploitation

717 717

*(4) 218 *(3) LF8 LF8 35 *(5) -3 *(9) 92

19 85 3,041

E d

9 (AC10) 6 " 2 " 5 " 8 " 100 " 13 " 87 " 40 (LF11)

SA Meubles Plus LE BILAN FONCTIONNEL (BF) Immobilisations d'exploitation (AIE) BFR d'exploitation (BFRE) Capital d'exploitation (CE) Immobilisations hors exploitation (AIHE) Capitaux investis (CI) BFR hors exploitation (BFRHE) Trsorerie Actif (T+) Total des emplois Capitaux propres appels (CPA) Fonds d'amortissem., dprciations & provisions (FADP) Financement propre (FP) Emprunts (E) Trsorerie Passif (T ) Endettement financier (EF) Total des ressources SOLDES INTERMEDIAIRES DE SITUATION Financement stable - Actif immobilis Fonds de roulement net global (FRNG) Actif d'exploitation (AE) - Passif d'exploitation (PE) BFR d'exploitation (BFRE) Crances diverses (AHE) - Dettes diverses (PHE) BFR hors exploitation (BFRHE) Besoin en fonds de roulement (BFR) Trsorerie Actif (T+) - Trsorerie Passif (T-) Trsorerie nette (T) E Contrle : FRNG = BFR + T N
FP+E AIE+AIHE

FC Tab 4

2,147 182 2,329 128 2,457 -23 112 2,546 607 731 1,338 1,126 82 1,208 2,546

N-1 1,980 97 2,077 143 2,220 -9 94 2,305 630 546 1,176 1,044 85 1,129 2,305

2,464 -2,275 189 1,125 -943 182 31 -54 -23 159 112 -82 30

N-1 2,220 -2,123 97 814 -717 97 10 -19 -9 88 94 -85 9

SA Meubles Plus LE TABLEAU DE FINANCEMENT DE L'EXERCICE (Modle du PCG) (TAF) LE TABLEAU DES EMPLOIS ET DES RESSOURCES DE L'EXERCICE N EMPLOIS RESSOURCES Distributions mises en paiement Capacit d'autofinancement de au cours de l'exercice 50 (LF11) l'exercice Acquisitions d'lments d'actif Cessions ou rductions d'lments immobilis : d'actif immobilis : .Immobilisations incorporelles 45 (LF5) .Cessions d'immobilisations : .Immobilisations corporelles 151 (LF5) .incorporelles .Immobilisations financires .corporelles (LF5) Charges rpartir sur plusieurs .Cessions ou rductions exercices d'immobilisations financires (LF6 D) Augmentation des capitaux propres : Rduction des capitaux propres .Augmentation de capital ou apports (AC10) .Augmentation autres capitaux propres Remboursement des dettes Augmentation des dettes financires 398 (LF8 B) financires Total des emplois 644 Total des ressources Variation du fonds de roulement Variation du fonds de roulement net global (ressource nette) 92 net global (emploi net) LA VARIATION DU FONDS DE ROULEMENT NET GLOGAL Variations d'exploitation Variations des actifs d'exploitation : .Stocks et en-cours .Avances et acomptes verss sur commandes .Crances clients, cptes rattachs et autres crances d'exploitation Variations des dettes d'exploitation : .Avances et acomptes reus sur commandes en cours .Dettes fournisseurs, cptes rattachs et autres dettes d'exploitation Totaux A. Variation nette d'exploitation Variations hors exploitation Variations des autres dbiteurs Variations des autres crditeurs Totaux B. Variation nette hors exploitation TOTAL A + B Besoins de l'exercice en fonds de roulement ou Dgagement net de fonds de roulement dans l'exercice Variations de trsorerie Variations des disponibilits Variations des concours bancaires courants Totaux C. Variation nette de trsorerie Variations du fonds de roulement net global (A+B+C) Emploi net ou Ressource nette Les deux mthodes de calcul de l'excdent de trsorerie d'exploitation (ETE)
Besoins 1 N Dgagements 2 N

FC

Tab 5

153 (CAF)

(LF4) 61 (LF4) 15 (LF45) 27 (AC10) (AC10) 480 (LF8 B) 736

Solde 2 -1

141 172

2 8 218 228

313 21 21

-85

35 35

14 -71

18 3 21

-21 -92

A partir de l'excdent sur oprations Hors stocks A partir du rsultat brut d'exploitation Avec stocks -D Stocks Rsultat brut d'exploitation (RBE) (1) 132 -141 Excdent sur oprations (ESO) -9 -85 141 56 - D BFRE - D Encours commercial (2) Excdent de trsorerie d'exploitation 47 Excdent de trsorerie d'exploitation 47 (1) = EBE corrig et ventuellement retrait. (2) = ( D Crances d'exploitation - D Dettes d'exploitation).

SA Meubles Plus LES TABLEAUX DES FLUX DE TRESORERIE (Modles CRC) LE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (Modle 1 CRC) Rsultat net
Elimination des charges&produits sans incidence s/ la trsorerie & non lis l'activit:

FC

Tab 6

2 (SIG) 56 -57 -2 -1 -78 -79 -189 76 -113 -50 27 480 -398 59 -133 9 -124 " - (6) " " - ( D BFR (TAF) + D(2)) A - (Acquisitions (TAF) - D (2)) (TAF) B " " " " AC10 C A+B+C (BF) Contrle : T (BF) - (6)

+ Amortissements, dprciations & provisions hors dprciations s/ actif circulant - Plus-values sur cessions d'lments d'actif - QP subventions d'investissement vires au rsultat Marge brute d'autofinancement de l'exercice - (71+7) - Variation du besoin en fonds de roulement li l'activit Flux net de trsorerie gnr par l'activit - Acquisitions d'immobilisations - (45+151-7) + Cessions ou rductions d'immobilisations Flux net de trsorerie li aux oprations d'investissement - Dividendes verss + Augmentations de capital en numraire + Emissions d'emprunts - Remboursements d'emprunts + Subventions d'investissements reus Flux net de trsorerie li aux oprations de financement Variation du disponible (*) + Trsorerie l'ouverture Trsorerie la clture LE TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE (Modle 2 CRC) Rsultat d'exploitation
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trsorerie :

-83 (SIG) 61 " - (6) -22 " -85 (TAF) -107 =ETE - (6) -88 37 19 60 -(Charges (CAF) + intr. retraits - D (4)) + (Produits (CAF) - D (3)) -(IS (CAF) - D (1)) -(Charges (CAF) - produits (CAF) - D (5)) (CAF) A - (Acquisitions (TAF) - D (2)) (TAF) B " " " " AC10 C A+B+C (BF) Contrle : T (BF) - (6)

+ Amortissements, dprciations & provisions hors dprciations s/ actif circulant Rsultat brut d'exploitation - Variation du besoin en fonds de roulement d'exploitation Flux net de trsorerie d'exploitation
Autres encaissements et dcaissements lis l'activit : - Charges financires + Produits financiers - Impts sur les bnfices

Charges et produits exceptionnels lis l'activit - Autres (Participation des salaris aux rsultats) Flux net de trsorerie gnr par l'activit -79 - Acquisitions d'immobilisations -189 + Cessions ou rductions d'immobilisations 76 Flux net de trsorerie li aux oprations d'investissement -113 - Dividendes verss -50 + Augmentations de capital en numraire 27 + Emissions d'emprunts 480 - Remboursements d'emprunts -398 + Subventions d'investissements reus Flux net de trsorerie li aux oprations de financement 59 Variation du disponible (*) -133 + Trsorerie l'ouverture 9 Trsorerie la clture -124 (*) La diffrence du rsultat avec les calculs effectus partir du tableau de financement provient des dprciations de l'actif circulant. N N-1 D (1) + (Dettes- crances) sur impts sur les bnfices 26 6 20 Tab3 ou LF8 (2) + Dettes sur immobilisations incorporelles et corporelles 10 3 7 Tab3 ou LF8 (3) - Crances : Intrts courus sur immobilisations financires Tab3 ou AC10 (4) + Dettes : Intrts courus sur emprunts 12 8 4 Tab3 ou AC10 (5) + (Dettes-crances) diverses -25 -8 -17 Tab3 ou LF8 Total : - BFR hors exploitation 23 9 14 (6) Dprciations sur l'actif circulant 154 (LF3)

SA Meubles Plus LE BILAN PATRIMONIAL (BP) Actif immobilis - Frais d'tablissement - Crances de l'actif immobilis (<1an) + Crances de l'actif circulant (>1an) Actif > 1 an Stocks et en-cours (Valeurs d'exploitation) Avances et acomptes verss + Crances + Crances de l'actif immobilis (<1an) - Crances de l'actif circulant (>1an) Crances < 1 an (Valeurs ralisables) Valeurs mobilires de placement + Disponibilits Disponibilits (Valeurs disponibles) Actif < 1an Total de l'actif Total des capitaux propres avant rpartition - Capital souscrit non appel + Autres fonds propres + Comptes courants des associs stables - Frais d'tablissement - Charges constates d'avance - Charges rpartir sur plusieurs exercices - Ecarts de conversion - Actif + Provisions (risques et charges) non justifies + Produits constats d'avance + Ecarts de conversion - Passif - Dividendes prvus Situation nette ou Actif net comptable (ANC) Dettes > 1 an - Comptes courants des associs stables + Provisions (pour risques et charges) > 1an Dettes > 1an (Dettes long terme : DLT) Passif > 1an (Capitaux permanents) Dettes < 1 an - Produits constats d'avance + Dividendes prvus + Provisions (pour risques et charges) < 1an Passif < 1an (Dettes court terme : DCT) Total du passif VALEUR DE L'ENTREPRISE Actif net comptable + Rsultat latent sur les actifs ngociables Actif net comptable corrig (ANCC) Valeur du fonds de commerce : (1) % du chiffre d'affaires (mthode fiscale) (2) Valeur de rendement -ANCC (3) Rente du goodwill capitalise N 1,585 -10 -10 8 1,573 383 10 528 10 -8 540 52 52 104 1,027 2,600 625 -15 -10 -21 -17 5 17 584 684 684 1,268 1,319 -5 18 1,332 2,600 N A

FC Tab 7

N-1 A tablir partir de la VNC l'actif 1,598 Actif fictif -15 Reclassement > 1 an " 1,583 269 12 400 15 Reclassement < 1 an " 427 39 44 83 779 2,362 637 Quasi fonds propres Actif fictif -17 " -11 Passif fictif 2 " 11 " -50 Reclassement > 1 an 572 501 Quasi fonds propres 501 1,073 1,234 -2 Passif fictif 50 Reclassement < 1 an 7 Option par dfaut 1,289 2,362

584 193 777

E Mthode applicable si le rsultat est > 0. B 2,864 B B 1 3,641 Fourchette d'valuation (A+B) 2 777 3 777 (1) Chiffre d'affaires x % variable suivant les secteurs d'activit (% dtermin par la DGI). (2) (Rsultat courant net d'impts s/ bnfices x Dlai de rcupration) - Actif net comptable corrig. (3) (Rsultat courant net d'impts s/ bnfices - Capital exploitation x % profit espr) x Dlai rcupration.

SA Meubles Plus

FC

Ratios 1

LES GRILLES DE RATIOS 1. Le diagnostic de l'activit 2. Le diagnostic du capital d'exploitation 3. Le diagnostic de la structure financire 4. Le diagnostic de synthse Diagnostic financier approfondi 5. Le diagnostic des flux financiers raliss 6. Le diagnostic de la situation patrimoniale 1. LE DIAGNOSTIC DE L'ACTIVITE

31/12/N Ratios 1 Ratios 2 Ratios 3 Ratios 4 FC seulement Ratios 5 Ratios 6

Entreprise 1. Croissance Taux de variation du CA CA (N) - CA (N-1) Chiffre d'affaires (N-1) Taux de variation de la VA VA (N) - VA (N-1) Valeur ajoute (N-1) 2. Structure et rendement Taux d'exportation Exportations Chiffre d'affaires Taux de valeur ajoute Valeur ajoute Vtes marchandises + Production + Subventions Rendement de la main d'oeuvre Valeur ajoute Effectif Cot apparent de la main d'oeuvre Charges de personnel Effectif 3. Capacit bnficiaire Taux de marge commerciale Marge commerciale Ventes de marchandises Taux de marge brute de production Marge brute de production Production Taux de rsultat brut d'exploitation Rsultat brut d'exploitation Chiffre d'affaires 4. Importance des principales charges Poids des intrts dans le CA Charges d'intrts Chiffre d'affaires Poids des intrts dans le RBG Charges d'intrts Rsultat brut global Partage de la valeur ajoute en % Personnel (Charges de personnel + Participation) Prteurs (Charges d'intrts) Etat (Impts et taxes + Impts s/ les bnfices) Associs (Dividendes) Entreprise (Autofinancement) Divers (Diffrence entre le total rparti et la VA) Valeur ajoute N 235 5,493 342 1,806 1,202 5,728 2,148 5,854 2,148 49 1,853 49 12 24 3,139 5,825 132 5,728 75 5,728 75 288 N 1,853 75 159 50 103 -92 2,148 4.3% 18.9% N 21.0% 36.7% 43.8 37.8 N 50.0% 53.9% 2.3% N 1.3% 26.0% 824 5,493 1,806 5,465 1,806 37 1,360 37 27 48 2,539 5,417 286 5,493 57 5,493 57 417 N-1 1,360 57 229 258 -98 1,806 N-1 15.0% 33.0% 48.8 36.8 N-1 56.2% 46.9% 5.2% N-1 1.0% 13.7% N-1

Mdianes sectorielles Unit

N 9.2% 7.9% N 1.4% 41.0% 32.4 29.4 N

N-1 4.3% 2.3% N-1 6.7% 42.4% 35.0 26.0 N-1


R16 % R2 % R3 % R13 Mt R14 Mt R10 % R11 %

% R18 %

7.0% N

8.0% N-1

% R23 %

12.1%

10.9%

% 86.3% 3.5% 7.4% 2.3% 4.8% -4.3% 100%

% 75.3% 3.2% 12.7% 14.3% -5.4% 100%

Mdianes sectorielles

73.7% 2.5% 8.3% 0.0% 13.1%

74.2% 2.4% 8.0% 0.0% 13.2%

R33a R33b R33c R33d R33e

SA Meubles Plus 2. LE DIAGNOSTIC DU CAPITAL D'EXPLOITATION Entreprise 1. Importance et rendement Coefficient de capital Capital d'exploitation Valeur ajoute Equipement par salari
Immo d'exploitation (hors terrains+constructions)

FC

Ratios 2

Mdianes sectorielles Unit

N 2,329 2,148 1,187 49 2,148 1,187 458 1,187 1.1 24.2 181.0% 38.6% 2,077 1,806 1,010 37 1,806 1,010 346 1,010

N-1 1.2 27.3 178.8% 34.3%

N 1.4 24.0 113.9%

N-1 1.6 24.0 153.2%


R30 1 R1 Mt R15 %

Effectif Rendement de l'quipement Valeur ajoute


Immo d'exploitation (hors terrains+constructions)

Taux d'obsolescence de l'quipement


Amort. immo exploitat.(hors terrains+constr.)(1) Immo d'exploitation (hors terrains+constructions)

2. Structure des BFRE N N-1 N N-1 Dlai rotation stocks de marchandises (*) Stock de marchandises Achats de marchandises Dlai rotation stocks produits & encours (*) Stock de produits 324 20.0 203 13.5 9.5 40.6 Production 5,825 5,417 Dlai rotation stocks d'approvis. (*) Stock d'approvisionnements 104 13.8 84 10.9 75.8 73.2 Achats d'approvisionnement 2,706 2,787 Dlai de rglement des clients (*) 566 30.8 454 25.5 60.0 62.9 Crances clients (2) 6,615 6,408 Chiffre d'affaires TTC (3) Dlai de rglement des fournisseurs (*) 627 38.0 483 33.9 65.8 64.0 Dettes fournisseurs (4) 5,936 5,123 (Achats et charges externes) TTC (5) Poids des BFRE (*) BFR d'exploitation 182 11.4 97 6.4 78.0 77.0 Chiffre d'affaires 5,728 5,493 3. Capacit bnficiaire N N-1 N N-1 Taux de rotation du capital d'exploitation Chiffre d'affaires 5,728 245.9% 5,493 264.5% 184.2% 182.2% Capital d'exploitation 2,329 2,077 Taux rentabilit brute du capital d'exploit. Rsultat brut d'exploitation 132 5.7% 286 13.8% 12.6% 13.3% Capital d'exploitation 2,329 2,077 Taux rentabilit nette du capital d'exploit. Rsultat d'exploitation -83 -3.6% 164 7.9% 8.2% 7.8% Capital d'exploitation 2,329 2,077 (*) Ratios multiplier par la dure de l'exercice (360) pour convertir en jours. (1) Y compris les amortissements sur les immobilisations en location financement (Tab3 : regroupements fonctionnels). (2) Crances clients (LF1) Avances et acomptes reus (LF2) + (FC seulement) Effets escompts non chus (LF11) . (3) Chiffres d'affaires (LF3) + TVA collecte (LF11). (4) Dettes fournisseurs (LF2) - Avances et acomptes verss (LF1). (5) S (Achats de marchandises + MP & approvis. + autres achats et charges externes) (LF3) + TVA dductible (LF11).

R4 Jrs R5 Jrs R6 Jrs R7 Jrs R8 Jrs R9 Jrs

R19 % R20 % R31 %

SA Meubles Plus 3. LE DIAGNOSTIC DE LA STRUCTURE FINANCIERE Entreprise 1. Structure financire Taux d'endettement financier (1) Endettement financier Capitaux propres appels Cot de l'endettement (2) Intrts (*) Endettement financier Taux d'endettement financier net Endettement financier - Trsorerie Actif Capitaux propres appels Couverture stable des capitaux investis Financement stable Capitaux investis Financement courant des BFR Trsorerie Passif BFR 2. Capacit bnficiaire Taux de rentabilit nette globale (3) Rsultat net global Cx propres appels + Endettement financier Taux de prlvement sur le rsultat (4) Participation salaris + Impt s/ bnfices Rsultat avant prlvement Taux rentab. financire des capit. propres Rsultat de l'exercice Capitaux propres appels 3. Effet de levier de l'endettement (*) Y compris les intrts retraits. 4. LE DIAGNOSTIC DE SYNTHESE N 1,208 607 75 1,208 1,096 607 2,464 2,457 82 159 78 1,815 1 3 2 607 199.0% 6.2% 180.6% 100.3% 51.6% N 4.3% 33.3% 0.3% -2.54% 1,129 630 57 1,129 1,035 630 2,220 2,220 85 88 329 1,759 90 272 182 630 N-1 179.2% 5.0% 164.3% 100.0% 96.6% N-1 18.7% 33.1% 28.9% 16.37% 7.4%

FC

Ratios 3

Mdianes sectorielles Unit

N 79.3%

N-1 94.4%
R26 %

% R27 % R28 % R29 %

52.4% 103.0% 15.3% N 8.1%

68.9% 104.0% 8.7% N-1 7.8%

R21 %

% R22 %

8.5%

= (1) x [(3)-(2)] x [1-(4)]

4.1 Synthse partir des ratios principaux (Ratios mentionns en gras dans la grille de la CDB et dans la dernire colonne (Unit) Profil financier Structure d'exploitation R1. Equipement par salari R9. Poids des BFR d'exploitation Croissance R11. Taux de variation de la valeur ajoute Capacit bnficiaire R18. Taux de rsultat brut d'exploitation R20. Taux de rent. brute du capital d'exploitat. R22. Taux rentabilit financire des cx propres Autonomie financire R23. Poids des intrts sur rsultat brut global L'quilibre des structures financires R26. Taux d'endettement financier R28. Couverture stable des capitaux investis Evaluation de la position des ratios Ri de l'entreprise dans son secteur par rapport aux quartiles de la CDB
Le secteur d'activit Entreprise Apprciation

Q1 16.0 54.0 -1.7% 4.4% 8.3% 3.2% 7.4% 37.3% 91.5%

Q2 24.0 78.0 7.9% 7.0% 12.6% 7.4% 12.1% 79.3% 103.0%

Q3 34.0 91.0 17.2% 10.2% 18.0% 11.3% 24.0% 123.7% 113.7%

N 24.2 11.4 18.9% 2.3% 5.7% 0.3% 26.0% 199.0% 100.3%

N-1 27.3 6.4

N ++ ++

N-1 + ++

5.2% 13.8% 28.9% 13.7% 179.2% 100.0% ++ + --

-----

++ -

Q3 < Ri ou 1.1Q2 < Ri < Q3 0.9Q2 < Ri < 1.1Q2 Q1 < Ri < 0.9Q2 Ri < Q1

Ri < Q1 Q1 < Ri < 0.9Q2 0.9Q2 < Ri < 1.1Q2 1.1Q2 < Ri < Q3 Q3 < Ri

trs favorable favorable moyenne dfavorable trs dfavorable

SA Meubles Plus 4.2 Score AFDCC2 Ratios Terme constant Indpendance financire Fonds propres x 100 Ressources stables Equilibre financier Ressources stables Emplois stables Endettement global (Dettes + EENE) x 360 Chiffre d'affaires Dlais clients (Crances clients + EENE) x 360 Chiffre d'affaires TTC Dlais fournisseurs Dettes fournisseurs x 360 Achats TTC Rotation des stocks Stocks x 360 Chiffre d'affaires Rotation du capital Immobilisations brutes x 360 Chiffre d'affaires Fonds de roulement Fonds de roulement x 360 Chiffre d'affaires Liquidit gnrale Actif net circulant Dettes court terme Capacit de remboursement Dettes financires Capacit d'autofinancement Taux d'intrt financier Charges d'intrts x 100 Chiffre d'affaires Taux de valeur ajoute Valeur ajoute x 100 Chiffre d'affaires Rentabilit conomique Excdent brut d'exploitation x 100 CA + Subventions d'exploitation Part de l'autofinanc. dans la VA Autofinancement x 100 Valeur ajoute Taux de croissance du CA CA (N) - CA (N-1) Chiffre d'affaires (N-1) Log CA Score AFDCC2
Entreprises moyennes de l'industrie Bornes Coefficient [< >] score (1)

FC Entreprise
N Calcul Ratioi (2) (1)x(2) N-1 Calcul

Ratios 4

0.1004 -100 0 0 0 0 0 0 -360 0 -100 0 -100 -30 100 10 500 500 500 360 1500 360 6 50 5 100 35 0.1437 87 5,733 1.6040 0.0565 -0.7253 1,025 1,002 996 128 45 5,728 -0.0077 428 5,728 0.0156 625 2,151

0.1004 0.4533 637 2,045

Ratioi (2)

(1)x(2)

0.1004 0.4859 (6)


(10) (10) (2) (12) (13) (4) (13) (7) (15)

29.0563

31.1491

26.8994

-0.2071

287 5,493

18.8094

-0.1448 (3)
(13) (1) (13) (11) (13)

1.0230 7.7812 0.7856

1.6409 0.4396 -0.5698

764 768 965 245 40 5,493

0.9948 3.9388 0.7282

1.5957 (5)
(9)

0.2225 (7)
Tab2

-0.5282 (16)
(13) Tab1 (13)

1.5175

0.2181

277 5,493

5.0428

0.7247 Tab1
(14) Tab2 Tab1

-2

1.5230

235 5,493

0.0428

0.0652
(13) (13)

Situation trs saine

2.14

Situation trs saine

2.46

(1) Immobilisations brutes (2050 = BJ) (2) Emplois stables (2050 = BJ+CL+CN) (3) Stocks (2050 = BL+BN+BP+BR+BT) (4) Crances clients (2050 = BX+YS) (5) Actif net circulant (2050 = CJ-CH-CK-CI) (6) Fonds propres (2051 = DL+DO) (7) Emprunts (2051+2058C = DS+DT+DU+DV-EH) (8) Dettes fournisseurs (2051 = DX)

(9) Dettes court terme (2051 = DW+DX+DY+DZ+EA+EH) (10) Ress. stables (2050+2051 = DL+DO+DR+DS+DT+DU+DV-EH+ED+BK-AA-CM) (11) Fonds de roulement = Ressources stables - Emplois stables (12) Dettes = Dettes financires + Dettes court terme (13) Chiffre d'affaires (2052 = FL) - Si TTC (2058C = +TVA collecte) (14) - Si Subventions exploitation (2052 = +FO) (14) Achats (2052 = FS+FU+FW+YZ) - Si TTC (2058C = +TVA dductible) (15) Charges d'intrts (2052 = GR)

SA Meubles Plus 5. LE DIAGNOSTIC DES FLUX DE TRESORERIE Entreprise Taux de liquidit du rsultat d'exploitation Flux de trsorerie d'exploitation Rsultat brut d'exploitation Taux d'investissement d'exploitation Investissement d'exploitation Valeur ajoute Dlai de remboursement des emprunts (1) Emprunts Capacit d'autofinancement (1) A multiplier par 12. N -107 -22 196 2,148 1,126 153 <0 9.1% 88 mois N-1

FC

Ratios 5

Mdianes sectorielles

Unit

N 105.9% 4.6% 26

N-1 75.8% 7.3% 25


% R12 % ~R24
Mois

6. LE DIAGNOSTIC DE LA SITUATION PATRIMONIALE Entreprise Capitaux permanents - Actif > 1 an Fonds de roulement financier Autonomie financire Situation nette Dettes > 1 an Solvabilit gnrale Total actif Dettes Solvabilit court terme Actif < 1 an Dettes < 1 an Liquidit (Crances < 1 an + Disponibilits) Dettes < 1 an
Tab1

N 1,268 -1,573 -305 584 684 2,600 2,016 1,027 1,332 644 1,332 85.4% 129.0% 77.1% 48.3%

N-1 1,073 -1,583 -510 572 501 2,362 1,790 779 1,289 510 1,289

Unit

114.2% % 132.0% % 60.4% 39.6%


%

DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA SOCIETE MEUBLE PLUS


La socit Meuble Plus est spcialise dans la conception de meubles modulables conus pour sadapter essentiellement aux petites surfaces de logement. Au cours du dernier exercice son rsultat a fortement chut par rapport lanne prcdente (2 K au lieu de 182 K). Sagit-il dune baisse passagre ou le constat dune dgradation structurelle de la sant financire de lentreprise. Nous allons essayer de rpondre cette question en envisageant trois axes danalyse : lactivit, les moyens dexploitation mis en uvre et la structure financire de lentreprise La croissance du chiffre daffaires pour lexercice est de 4% alors que plus de 50% des entreprises concurrentes du secteur ont un chiffre daffaires qui progressent de 9%. Malgr ce rsulta t mdiocre, lentreprise conserve une forte propension crer de la valeur ajoute : croissance de 19%, taux qui place lentreprise dans les 25% des plus performantes sur ce critre. Comment expliquer ces premires donnes : Lentreprise semble avoir un certain dynamisme et est ouverte sur les marchs internationaux (taux dexportations nettement suprieur la concurrence), les prix pratiqus ne semblent pas tre trop levs (taux de marge brute et taux de rentabilit du capital dexploitation faible). Au x regards des donnes fournies, le tassement de la croissance du chiffre daffaire pourrait tre du la faiblesse des crdits clients (~30 jours) par rapport aux habitudes mdianes du secteur (~ 60 jours). Par contre, laptitude de lentreprise crer une forte valeur ajoute trouve son explication au regard de la productivit de la main duvre et de lquipement : productivit acquise en accordant des salaires moyens plus favorables que la concurrence et en faisant un bon usage du capital dexploitation. Le capital dexploitation par euro de valeur ajoute est infrieur la concurrence. Pour analyser ce rsultat, il est ncessaire dexaminer sparment ses deux composantes : Lquipement productif est un niveau convenable et avec taux moyen dobsolescence relativement faible : lment favorable lamlioration du rendement ; Les BFRE sont trs faibles (~11 jours dactivit contre 78 en moyenne dans le secteur) : rsultats obtenus par une bonne matrise des stocks dapprovisionnements et surtout une politique de crdit clients trs courte. Ces lments jouent un effet positif sur la trsorerie, mais la faiblesse des crdits clients a aussi un effet nocif sur les ventes (dj mentionn). La structure financire subit les consquences dune rentabilit faible et du manque de capitaux propres (Depuis sa cration en 1980, la socit na accumul que trs peu de rserves par rapport au capital initial). Ainsi, pour financer les capitaux investis, elle a du sendetter un niveau suprieur lacceptable : le taux dendettement est deux fois suprieur aux rgles de lquilibre financier : 199% au lieu de 100%. Ce surendettement contraint lentreprise financer 52% de ses besoins de trsorerie lis au cycle dexploitation (BFR) avec des dcouverts bancaires. Les crdits fournisseurs courts ne font quaggraver la situation. Un rallongement de ceux-ci serait bnfique, mais il faut auparavant regagner leur confiance. Cette politique a un cot : les banques prlvent en intrts le quart du surplus montaire global gnr au cours de lexercice (R23=26%) et en dfinitive, la rentabilit globale est trs faible : 100 euros de ressources stables ne rapportent que 4.3 avec un risque de dfaillance de lentreprise important, ce qui est trs insuffisant. Au bout du compte, leffet de levier est ngatif et lincidence sur la rentabilit financire est immdiate. Pour conclure, nous pouvons prciser que la socit Meuble Plus souffre actuellement dun endettement inacceptable quil est urgent de rduire pour limiter les risques de cessation de paiement. Trois solutions peuvent tre envisages conjointement : Pratiquer des prix de vente avec des marges un peu plus confortables en envisageant au moins pour une partie de lactivit un re-positionnement vers une clientle plus aise ; Adopter une politique de juste temps en matire de stockage des produits finis (ils sont deux fois suprieurs la mdiane du secteur) pour librer des ressources montaires ; Revoir les modalits de slection des fournisseurs en privilgiant les dlais, plutt que les prix. Ces quelques mesures devraient avoir des effets non ngligeables pour rduire le surendettement et permettre lentreprise Meuble Plus de retrouver une situation financire plus saine et la hauteur de son dynamisme commercial.