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IFRS : LES NORMES COMPTABLES DU NOUVEL ORDRE CONOMIQUE GLOBAL ?

Association Francophone de Comptabilit | Comptabilit - Contrle - Audit


2007/3 - Tome 13 pages 3 20

ISSN 1262-2788
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Pour citer cet article :

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- IFRS : les normes comptables du nouvel ordre conomique global ? , Comptabilit - Contrle - Audit, 2007/3 Tome 13, p. 3-20. DOI : 10.3917/cca.133.0003

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Christian HOARAU et Robert TELLER IFRS : LES NORMES COMPTABLES DU NOUVEL ORDRE CONOMIQUE GLOBAL ?

IFRS: les normes comptables du nouvel ordre conomique global?


Introduction par Christian HOARAU et Robert TELLER
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Les objectifs fixs par le comit ditorial de CCA pour ce numro spcial consacr la normalisation comptable internationale correspondaient la volont de donner la plume la communaut acadmique et lensemble des chercheurs en comptabilit sur un thme majeur de notre champ disciplinaire, celui de la rgulation et de la normalisation comptables. Lintroduction de ce numro sarticule autour de trois ples de rflexions : Les perspectives, enjeux et dfis associs la normalisation internationale Les questionnements sur et autour de la normalisation Des rsultats issus de la recherche franaise

I Perspectives, enjeux et dfis associs la normalisation internationale


Le but initial de lappel communication tait, dune part, de proposer un tat de lart de cette normalisation et, dautre part, dexaminer les enjeux et les perspectives attendues pour les prochaines annes. Les thmatiques taient largement ouvertes aux diffrentes disciplines touches par la comptabilit (droit, conomie, finance, sociologie, science politique). Des esprits chagrins avaient, en effet, relev le silence assourdissant des chercheurs propos des IFRS et de lvolution de notre rfrentiel. Ce numro spcial est l pour montrer que la recherche franaise est bien prsente. Il faut dire que le thme de la normalisation comptable internationale nest pas dun abord facile car il se situe demble dans la problmatique de la gouvernance des systmes conomiques et donc, peu ou prou, du capitalisme financier global . Cette volution suscite de nombreuses questions qui sont, pour certaines dentre elles, traites dans ce numro.

1.1 Un rfrentiel de dogmatique comptable prtention mondialiste ?


En seulement six annes, les perspectives de la cration dun jeu unique de normes comptables pouvant tre utilis travers le monde ont chang alors mme que les premires rflexions sur un
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1. 2 Un dispositif de contrle et dvaluation des dcisions des dirigeants.


Au-del des dbats fondamentaux sur la Fair Value (FV), lvaluation est centrale dans la reprsentation comptable la fois en raison des effets propres des choix des mthodes adoptes et par le fait essentiel quelle dtermine ce qui doit tre enregistr et donc reprsent. Alors mme que les facteurs immatriels dans la cration de richesse jouent un rle majeur dans lconomie contemporaine, ceux-ci ne sont pas reconnus comme des actifs, et donc non reprsents, car non valus, lorsquils sont gnrs en interne. Leur valuation nest pas considre comme fiable. Certains objecteront quvaluer zro est aussi une mthode dvaluation. Les IFRS obissent la logique des montages institutionnels du discours qui nest plus rduite lespace Etat-nation mais stend, avec la mondialisation, la plante entire. Elles favorisent, ou tout au moins accompagnent, une conomie financiarise sans frontires et participent lexpansionnisme gestionnaire. Orient uniquement vers les besoins dinformation des actionnaires et des investisseurs boursiers, ce reporting financier constitue un instrument de contrle et dvaluation des dcisions des
1. Pierre Legendre La socit comme texte. Linaments dune anthropologie dogmatique , Fayard, 2001 COMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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projet de normes internationales datent de 1973. Rappelons que ces avances tiennent dabord la profonde rforme de lIASC, avec notamment la cration de lIASB, soutenue par les europens mais aussi par la SEC et le FASB. Du moins, ces derniers ne sy sont pas opposs en gardant lambition dinfluencer lIASB afin de rapprocher les normes IFRS des normes amricaines. Aujourdhui plus de 100 pays imposent ou permettent lutilisation des IFRS alors qu la fin des annes 1990 assez peu de socits utilisaient les IAS comme rfrentiel unique. Certains envisageaient mme que les normes amricaines (US gaap) puissent devenir le rfrentiel mondial. Si lUE a jou un rle moteur dans cette dynamique, on soulignera que la perspective de reconnaissance des IFRS sur les marchs amricains a t dterminante dans les choix oprs ou annoncs par les pays mergents en faveur de ce rfrentiel (Chine, Inde, Brsil, Russie). Malgr ces avances importantes rien ne permet daffirmer aujourdhui que les IFRS sont le rfrentiel mondial. On pourrait galement qualifier ce rfrentiel de dogmatique comptable prtention mondialiste. On emploie ici ce terme banni de dogmatique dans son sens emprunt aux deux versants de la doxa auxquels le juridique fait souvent allusion et que tous les pouvoirs mobilisent : dun ct laffirmation de principes et, de lautre, la reprsentation, le dcor et les montages qui la permettent. Comme le souligne Pierre Legendre (2001) toutes les cultures, y compris loccidentale, vivent de vrits indmontrables, de croyances aspirant au statut dintouchables dont la cohrence et les consquences normatives tiennent leur authentification en bonne et due forme sociale1. Nest-ce pas le cas de la reprsentation issue des normes comptables? Le langage issu des normes comptables et en lespce des IFRS, comme tout langage, est matrice, relation mais aussi tension du mot et de la chose, de sorte quun objet extrieur nexiste que parce que sa condition dexistence matrielle se double de sa construction dans la reprsentation. Pour mettre laccent sur les conditions de cette reprsentation, notamment les conventions qui la modlent, nous rappelons souvent que la vrit comptable nexiste pas. Mais ds lors que la socit ladopte ou la reconstruit comme valeur ne prend-elle pas le statut de vrit dogmatique ?

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dirigeants. Dans ce sens les IFRS, comme tous les instruments de gestion, sont des dispositifs du gouvernement des organisations et des individus. Ce nouveau langage de la performance de lentreprise est suppos contribuer la rduction de lasymtrie informationnelle. Dans lanalyse de cette performance, lemprise du paradigme de la FV conduit se poser la question de ce qui ressort de laction des dirigeants, de leur subjectivit introduite dans la valorisation des actifs leur valeur prsente et de lvolution des marchs financiers. Par ailleurs, la temporalit sous-jacente la FV et la focalisation sur la cration de valeur financire contribuent favoriser la prfrence des dirigeants pour le court terme et les incitent ignorer les effets plus long terme de leurs choix stratgiques et de leurs dcisions. Mais lhorizon temporel est-il le mme pour tous les investisseurs et de faon plus large pour les diffrentes parties prenantes? Labsence de diffrenciation dans ce domaine nest-elle pas une source dasymtrie dinformation ?

1. 3

Un pouvoir considrable sans relle lgitimit politique

Linstitution qui dfinit ce langage et la reprsentation quil vhicule a un pouvoir au sens de puissance (potestas) et donc une responsabilit. Cest le cas de lIASB dont les normes de reporting financier ont un impact direct sur des dizaines de milliers dentreprises qui emploient des millions de salaris. Quelle est la lgitimit de ce pouvoir ? Quel en est le garant, lautorit (auctoritas) ? Responsable devant qui ? Ces questions sont au cur de la rgulation comptable internationale et de linformation financire. Ses contours et sa nature sont un des enjeux des IFRS et de lIASB. Deux autres enjeux ou dfis pour les IFRS sont la viabilit dans la dure dun systme normatif fond sur des principes et son universalit.

1. 4

Rgulation comptable internationale, lgitimit et dmocratie

La rgulation est aujourdhui une des formes majeures de laction publique en conomie de march. Ancienne dans les pays anglo-saxons, elle est plus rcente dans les pays europens de droit codifi. Si, dans les premiers, les notions de rgulation et de rglementation sont proches, dans les seconds, le terme de rgulation apparat au milieu des annes 1980 la suite du mouvement de dsengagement de lEtat et de drglementation de lconomie. La rgulation dsigne une fonction et une architecture institutionnelle lautorit de rgulationdont lindpendance est la condition mme de la rgulation. La fonction peut faire lobjet de diffrentes conceptions2. On en mentionnera uniquement deux. Elle correspond la volont douvrir le processus normatif lintervention formalise des oprateurs et la socit civile et, dans une conception plus large, elle recouvre de nouvelles formes de gouvernance associant pouvoirs publics et pouvoirs privs, experts et pouvoirs politiques 3 Dans le champ de la normalisation comptable, elle porte sur le processus dlaboration, dapplication et de contrle des normes. Au niveau national, la rgulation associe, selon des architectures insti2. Le terme de rgulation apparat dans la langue franaise en 1832 et dfinit laction de rguler et corriger le fonctionnement dun appareil ou de coordonner un systme complexe afin den assurer un fonctionnement correct et rgulier. Cette notion est un concept central de la cyberntique , mot invent par Ampert en 1834 , pour dsigner ltude des modes de gouvernement. 3. G. Farjat Pour un droit conomique , PUF, 2004 COMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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tutionnelles diffrentes selon les pays, des acteurs privs, en particulier la profession comptable et/ou une technostructure qui en est issue, et les pouvoirs publics qui en assurent la tutelle. A lchelon international, la sparation entre la production des normes par lIASB et leur mise en uvre et son contrle, qui relvent de lespace national ou rgional, conduit une rgulation fragmente source de conflit de lgitimit. Cette situation soulve des questions dimportance, en particulier celle-ci : devant quelle organisation ou instance un producteur priv dun bien collectif, si lon veut bien considrer linformation comptable comme telle, doit-il rendre compte ? Autrement dit quelle doit-tre la gouvernance de lIASB ? Comment viter la confusion entre deux ordres de lgitimit, celle procure par lefficacit des rsultats (conception technocratique de la lgitimit) et celle qui procde de lorigine des pouvoirs (conception politique de la lgitimit) ?

LIASB rend compte au collge des 22 trustees qui a, lui-mme, le pouvoir de nommer 14 membres et le devoir de trouver le financement ncessaire son fonctionnement. Pour lessentiel, le financement a t assur depuis lorigine par les quatre grands cabinets daudit ( Big Four ), les entreprises et les banques (y compris des Banques centrales) au nombre de 242 en 2006, et dautres organisations (associations et gouvernement4), et enfin par la vente des publications. A partir de 2008, un nouveau mode de financement fera appel aux contributions volontaires des diffrents gouvernements. Lorganisation de cet ensemble est fonde en thorie sur le cloisonnement entre le financement provenant des diffrents donateurs et les dcisions de lIASB. En raison de la nature de bien collectif de linformation comptable et du pouvoir de politique conomique internationale que dtient dsormais lIASB, le collge des trustees , dont le renouvellement est assur par cooptation, ne semble pas tre la structure adquate pour lui servir de garant . Cela pourrait mme le rendre vulnrable en cas de crise ou de conflits srieux. Lensemble IASC Fondation et lIASB est une illustration exemplaire des initiatives du secteur priv qui sont un lment-cl du processus de mondialisation. Les rsultats de leurs actions chappent la matrise des Etats-nations impuissants ou consentants. Ce phnomne nest pas nouveau. Ainsi ds les annes 1930, E. Lambert relevait dans le domaine du commerce international un nouveau droit n comme la loi marchande mdivale de la seule force des faits conomiques (Farjat, op.cit). Connue sous la qualification de lex mercatoria , cette thorie juridique considre que la rgulation des relations conomiques internationales pourrait chapper lemprise des lgislations tatiques et de la mthode classique de rsolution des conflits au profit dun droit marchand n spontanment au sein de la communaut des acteurs du commerce international. Elle prtend ainsi reconnatre la lex mercatoria les qualits dun ordre juridique autonome.

1. 6

LUnion Europenne et la lgitimation politique de lIASB

Sans intgration dans un systme juridique, les normes IFRS nauraient pas de lgalit et tendraient au mieux constituer une sorte de lex mercatoria. La dcision de lUE dintgrer ces normes dans le droit communautaire leur a donn une lgalit juridique et a, de ce fait, confr lIASB une lgitim institutionnelle qui lui faisait dfaut initialement. LIASB reconnat que lUE a jou un rle moteur
4. Sur la centaine de pays favorables aux IFRS, seuls 25 ont contribu de faon volontaire au financement de lIASB. COMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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1. 5

Une lgitimit technocratique sans lgitimit politique ?

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dans les avances de la normalisation comptable internationale. Mais ce nest pas sur le terrain de la lgalit juridique de ses normes quil fonde sa lgitimit. Lintgration dans les systmes juridiques nationaux nest que le rsultat de son action laquelle est lgitime selon lui au regard de deux critres : un savoir ou une expertise technique confirme et une indpendance revendique notamment par rapport aux politiques et aux intrts particuliers. Ces deux caractristiques sont communes la plupart des autorits de rgulation conomique.

1. 7

Expertise, indpendance et lgitimit technico-rationnelle

1. 8 Un pouvoir normatif encastrer dans une institution de gouvernance internationale


Au total, lIASB, dont la lgitim est technico-rationnelle, dispose dun pouvoir normatif qui lui fait jouer, en matire de politique conomique internationale, un rle pour lequel il na pas a priori de lgitimit dmocratique. Labsence dune vritable autorit de tutelle conduit au fait que cet organisme international priv est sans contre-pouvoirs. Quelle que soit la qualit de son due-process , ces procdures ne peuvent pas tre assimiles un contre-pouvoir.
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Le recours, dans un domaine aussi technique que la production de normes comptables, des techniciens comptents est ncessaire pour clairer le dbat. Mais la dlgation consentie doit-elle comprendre celle de prendre les dcisions qui auront des consquences juridiques, conomiques et sociales ? En raison des choix oprs et de leurs consquences, il est couramment admis que llaboration des normes relve dun processus politique. Les normes comptables ne sont pas de simples outils de spcification technique mais remplissent galement une fonction stratgique dans la socit. Comme nous lavons dj mentionn, en tant quinstrument de reprsentation, la comptabilit participe la construction sociale de la ralit et les normes IFRS sont aussi des rgles de gouvernement des organisations et des individus. LIASB dispose dune lgitimit technico-rationnelle mais ses pouvoirs de dcision en matire normative comportent une dimension politique pour laquelle il na pas a priori de lgitimit. Le deuxime lment de lgitimit, lindpendance, mrite galement notre attention. Il repose sur un postulat implicite, parfois explicite, en matire de rgulation conomique selon lequel la rgulation doit tre assure par des autorits indpendantes du politique. En ce qui concerne lIASB il sagit, en outre, dune indpendance vis--vis des donateurs et plus largement des acteurs privs ou publics ayant un intrt en matire de normes comptables internationales. Quen est-il en pratique ? La probit des personnes nest, ici, pas en question mais les limites leur indpendance peuvent prendre des formes plus subtiles voire inconscientes chez les individus comme linfluence culturelle ou idologique. A cet gard, on soulignera que lorigine gographique et/ou professionnelle (un passage par les Big Four un moment de leur carrire) de la majorit des membres du Board montre une forte influence angloamricaine. Pour un organisme vocation internationale, par dfinition confront diverses cultures juridique, conomique ou sociale, cette influence peut tre considre comme une limite lindpendance revendique. Dans ce sens, on pourrait sinterroger sur le rle des normes IFRS dans la tendance la diffusion du modle de gouvernance du capitalisme anglo-amricain. Celle-ci ntant quun des aspects de la convergence des rgimes capitalistes nationaux vers ce type de capitalisme.

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1. 9

Un organe international de supervision pour lIASB

Concilier la lgitimit techno-rationnelle (et donc lefficacit des rsultats) et la lgitimit dmocratique est un exercice dlicat. A court terme, une approche raliste consisterait revoir la gouvernance actuelle de lIASB de faon permettre un contrle ex-ante plus important des autorits publiques qui sont notamment charges de faire appliquer les IFRS et de sassurer du contrle de leur mise en uvre. Une telle rforme permettrait peut-tre dviter des conflits comme ceux que lIASB a rencontrs avec lUE sur lapplication de lIAS 39 et plus rcemment sur lIFRS 8. Sans modification de la gouvernance, de tels conflits pourraient se renouveler sur dautres normes. Le projet de crer au sein de lIASCF un organe de supervision compos des principales autorits de contrle et des rgulateurs des marchs financiers sinscrit dans cette rforme de la gouvernance de lIASB et marque la volont des autorits publiques de contrler llaboration des normes comptables internationales7. Les attributions de nouvel organe de supervision ne sont pas fixes ce jour mais il pourrait notamment valider la nomination des 22 trustees , approuver le programme de travail de lIASB, superviser le processus de production des normes et enfin garantir un financement adquat du normalisateur international. Cette initiative positive sera-t-elle suffisante pour renforcer la lgitimit et la responsabilit de lIASB ? On soulignera le paradoxe dinclure ce groupe de reprsentants des pouvoirs publics dans une fondation prive si lobjectif est que lIASB et lIASCF rendent des comptes. Une vritable tutelle implique une subordination de ces organismes privs aux autorits publiques.

5. K.Polanyi La grande transformation. Aux origines politiques conomiques et conomiques de notre temps , Gallimard, 1983. 6. Sur les diffrentes lectures des travaux de Polanyi (1886-1964) et de la notion dencastrement (embeddedness) voir notamment Avec Karl Polanyi contre la socit du tout-marchand , Revue du MAUSS, Ed La Dcouverte, n29, premier semestre 2007. 7. Communiqu commun du 7 novembre 2007 de la Commission europenne, la SEC, la FSA (rgulateur japonais), et lorganisation internationale des commissions de valeur (OISCV). COMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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Cette situation reflte un phnomne luvre au niveau mondial ou global, celui de lmancipation du march de lautorit politique. Comme la montr K. Polanyi, cette volont dmancipation est un des traits dcisifs du capitalisme. Elle a, cependant, provoqu au cours de la priode 1930-1945 des crises dont les socits occidentales nont pu sortir que par la grande transformation , cest--dire en acceptant de re-socialiser lconomie et en rintroduisant une part de subordination de lconomique au politique5. Ce double mouvement - mancipation et resocialisation - est associ aujourdhui aux termes de dsencastrement et de rencastrement dans la perspective institutionnaliste initie par Polanyi et dveloppe ensuite, notamment, par Granovetter6. Au niveau international, cela suppose une capacit dinventer des modalits dvaluation et de contrle des rgulations conomiques capables de prendre en compte lintrt gnral. Dans cette perspective, la tutelle de lIASB ne pourrait-elle tre confie une des grandes institutions internationales publiques comme le FMI, la Banque Mondiale, lONU ou lOCDE ? Pour linstant ces organismes ne paraissent pas en mesure dassurer cette fonction, certains dentre eux, notamment le FMI et la Banque Mondiale, tant confronts la rforme de leurs propres modes de gouvernance.

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1. 10

Une meilleure prise en compte des parties prenantes

De plus, une gouvernance renouvele doit galement se traduire par un pouvoir accru des diffrentes parties prenantes de linformation comptable dans le processus de dcision, ce que ne permet pas un simple renforcement des contacts comme semble le prvoir le projet de rforme de la gouvernance de lIASB. Les normes sont un domaine dans lequel il est hautement souhaitable quil y ait des dbats publics, contradictoires et transparents lors des phases danalyse et dvaluation de tel ou tel choix. Les chercheurs peuvent y contribuer comme experts indpendants condition de leur accorder davantage de reconnaissance et de moyens. La rforme de la gouvernance de lIASB est de nature en renforcer la lgitimit et savre tre une des conditions de succs de la poursuite de la normalisation comptable internationale. Elle nest toutefois pas suffisante. Il reste vrifier quun rfrentiel normatif fond sur des principes est viable dans le temps et quil est appliqu ou accept travers le monde.

1. 11

Lapproche par les principes lpreuve du temps

LIASB dans sa constitution actuelle est un organisme de normalisation relativement jeune. Il na pas encore t confront, dans la dure, toutes les difficults de mise en uvre de normes fondes sur des principes. Celles-ci comportent, en effet, une part importante dinterprtation et de jugement ce qui implique des processus dadaptation dans la dure. Par ailleurs, la recherche de convergence avec les normes amricaines (US Gaap) fondes sur une approche par les rgles peut se rvler tre une menace pour lobjectif de lIASB qui est de mettre au point des normes fondes sur des principes. Le maintien dun tel objectif apparat en lui-mme une limite la convergence. Or, dans un domaine essentiel pour la transparence et la comparabilit de linformation comptable, celui de la rgulation des comportements de gestion des rsultats comptables, aucune approche normative nest satisfaisante en soi. Dans chaque systme normatif, les dirigeants ont des possibilits de grer les rsultats mais les modalits en sont diffrentes. Dans un systme fond sur les rgles, comme les US Gaap, les dirigeants peuvent grer les rsultats par la structuration des oprations. Ce qui nest pas le cas des normes IFRS sous-tendues par une approche fonde sur les principes. Inversement, la place majeure laisse linterprtation des normes, consubstantielle lapproche par les principes, offre une latitude de gestion des rsultats croissante avec le degr de flexibilit et dimprcision de la norme. La mise en uvre des IFRS requiert une importante activit dinterprtation au cours de laquelle les dirigeants formulent des jugements et procdent des estimations alatoires. Celles-ci reposent sur des hypothses ou des incertitudes. Dans ce contexte, certains dirigeants peuvent tre tents dabuser de la latitude inhrente la norme pour induire en erreur les utilisateurs de linformation financire et ce, dautant plus que la sensibilit des valeurs comptables aux mthodes, hypothses et estimations est leve. On remarquera que les groupes europens ont communiqu trs peu dinformations sur lvolution de leurs estimations lors de la premire application des IFRS en 2005 (Ernst and Young, 2006)

1. 12

La question de lhomognit de lapplication des normes IFRS

La question de lapplication des IFRS est centrale au regard des objectifs poursuivis par lIASB, la comparabilit et la transparence de linformation comptable. Les IFRS sont-elles appliques de faon
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harmonieuse et homogne travers le monde, notamment en Europe ? Nassiste-t-on pas dans la phase dapplication une certaine adaptation du rfrentiel au contexte socio-conomique national ? On a pu constater que la majeure partie des metteurs trangers cots aux E-U dclaraient leurs tats financiers conformes aux IFRS en vigueur dans leur pays. LUE ne semble pas la seule avoir adopt des variantes plus ou moins diffrentes des IFRS de lIASB. Sans entrer dans le dtail des difficults poses par la traduction mme des normes, on soulignera toutefois que celle-ci requiert, ds la premire phase, une activit dinterprtation pour faire passer des valeurs linguistiques supposes quivalentes dune langue en lespce langlais- une autre langue. Lapplication est une question importante car la multiplication des variantes de rfrentiels IFRS posera des problmes de comparabilit, sans voquer son influence sur lvolution des ngociations avec la SEC et le FASB. Mme sur la base du rfrentiel de lIASB, la comparabilit des tats financiers ne semble pas acquise davance et aller de soi.

1. 13 Quel organisme pour assurer en Europe la convergence des interprtations ?


Lapplication des normes IFRS va susciter, compte tenu de la diversit des environnements nationaux, des interrogations voire des conflits dinterprtation. Ni lIFRIC ni les rgulateurs europens ne peuvent jouer ce rle. Le premier ne peut assurer cette mission puisque ses interprtations ont le mme statut que les normes et, ce titre, doivent tre adoptes par les instances de dcision de lUE. Les seconds non plus si lon souhaite sparer la mission de surveillance de lapplication des normes de lactivit dinterprtation. La cration dun Comit europen dinterprtation, dont la mission serait de fixer progressivement la doctrine europenne, parat donc logique et opportune. A cet gard, on soulignera que les auditeurs, notamment les Big Four , contribuent llaboration de la norme et en sont, en mme temps, les interprtes en premire instance du fait de leur mission lgale. Ils disposent dailleurs des ressources intellectuelles et dune grande capacit, par concertation entre eux, diffuser au niveau international ce qui sera considr comme les bonnes pratiques . Si lapproche par les principes accrot leur responsabilit, comme celle des prparateurs, par rapport lapproche par les rgles, elle leur confre un pouvoir considrable. On peut supposer que les Big Four joueront un rle-cl dans une harmonisation internationale de fait. Au-del, les litiges ns de lapplication des normes et de leur interprtation seront rgls par le juge qui sera linterprte en dernier ressort. Mais compte tenu du caractre technique et complexe de la matire, les interprtations des auditeurs feront probablement rfrence. Lefficacit de lapproche par les principes repose largement sur les auditeurs et les rgulateurs dont la responsabilit est de sassurer que les prparateurs appliquent les normes de bonne foi.

1. 14

Le rle central de laudit comme institution produisant la confiance

La bonne foi est une institution essentielle de la vie en socit et tous les systmes de droit lui font une place qui diffre selon limportance accorde par le droit aux considrations morales. Longtemps cartes la faveur du positivisme lgislatif, les considrations morales ont t progressivement rintroduites dans le droit aprs la Seconde guerre mondiale.
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1. 15

Limpossible qute de luniversel

Une application cohrente et harmonieuse des normes IFRS travers le monde sera un des facteurscls de leur succs. Il est loin dtre acquis ce jour. Peut-il ltre avec une grande diversit denvironnements politique, conomique, social et culturel et en labsence au niveau mondial dautorit de rgulation ? Un autre enjeu pour lIASB est la participation des Etats-Unis pour que le rfrentiel soit considr comme mondial ou global. Aujourdhui, le champ dapplication des IFRS nest pas universel car, dune part, tous les pays nappliquent pas les IFRS, en particulier les Etats-Unis, et, dautre part, toutes les catgories de socits ou dentreprises ne sont pas concernes. Au-del de la reconnaissance des IFRS partir de 2009 sur les marchs financiers amricains pour les metteurs trangers, il est crucial pour lIASB quelles soient autorises pour les metteurs nationaux. Do la priorit donne au processus de convergence avec les US Gaap dont le programme a t actualis en 2006. Le but de celui-ci nest pas dobtenir des tats financiers identiques court terme mais, plutt, un alignement des traitements comptables des transactions qui sont identiques par nature. La limite essentielle ce processus de convergence rside dans les diffrences entre les deux approches normatives, lune fonde sur les principes et lautre sur les rgles. Par ailleurs, la SEC a soumis dbat un projet qui porte sur la possibilit offerte aux metteurs trangers (non amricains) et nationaux (amricains) de choisir entre les IFRS et les US Gaap comme rfrentiel de prparation
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En matire dapplication des normes IFRS on peut lui donner deux sens. La bonne foi est dabord un critre dinterprtation qui peut sopposer une lecture formelle et abstraite de la norme. Elle est, ensuite, une qualit morale qui consiste faire preuve dun esprit loyal, sincre et honnte. Elle soppose, bien entendu, la fraude mais elle exclut aussi toute intention malveillante ou opportuniste, comme celle de tromper le lecteur des comptes. Dans ce domaine, lactivit des comits daudit parat galement importante. Elle est, pour linstant, insuffisante en France mais lentre en vigueur en 2008 de la directive sur le contrle lgal des comptes, qui largit la responsabilit des comits daudit, devrait conduire leurs membres sinvestir davantage dans leurs fonctions. Il faut, cependant, rester conscient quun systme normatif fond sur des principes comportera toujours une part de jugement et une activit dinterprtation exerce par les prparateurs des tats financiers. Do limportance du rle de lthique dans le comportement des dirigeants mais galement des sanctions en cas dabus. De cet espace dinterprtation peuvent surgir des conflits entre une comptabilit dintention et une description loyale des oprations. Pour les viter et assurer une plus grande transparence de linformation comptable, la place majeure laisse linterprtation doit saccompagner dinformations justifiant et permettant de comprendre les dcisions et les choix rsultant de jugements et destimations de la part des dirigeants. Lactivit de documentation des choix comptables devient, de ce fait, essentielle. On peut, aussi, se demander si au fil du temps lIASB ne sera pas contraint de fournir des indications spcifiques sur la faon dont une norme doit tre applique afin de rduire les effets des diffrences dans le jugement professionnel. On objectera que si les recommandations strictes sont inappropries, le rsultat en sera une comparabilit apparente, et des dispositions dissemblables seront entres de force dans le mme traitement comptable. Mais il nest pas vident quune augmentation du volume des recommandations dtailles puisse accrotre ce risque.

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de leurs tats financiers. Diffrents arguments pour ou contre pourraient tre mentionns, citons, titre dexemple, dun ct lintrt des grandes firmes multinationales amricaines de rduire leur cot de production de linformation comptable lorsque les tats financiers de ses filiales sont labors sous rfrentiel IFRS et, de lautre, une perte considrable du pouvoir normatif du FASB qui serait cd lIASB, organisme priv contrl par une fondation et financ par des donations, et qui nest soumis aucune autorit de rgulation publique. En fait lorientation que prendront les Etats-Unis relve clairement de la dcision politique. Quant au projet de rfrentiel IFRS pour les PME il soulve galement de nombreuses questions. Au-del du contenu du projet, lambition qui le sous-tend savoir que les IFRS deviennent le rfrentiel mondial et universel- conduit sinterroger, si lexception des trs grandes socits internationales cotes, il est ncessaire et bnfique pour les diffrentes parties prenantes davoir un seul rfrentiel mme si celui-ci est adapt la taille des entreprises sous la forme dun rfrentiel IFRS simplifi ? En lespce, il faut avoir en mmoire les moyens ncessaires pour lapplication de normes fondes sur une approche par les principes, et bien sr se pose la question du monopole normatif. A linverse, chaque pays peut-il continuer grer et faire voluer plusieurs rfrentiels ? Les gains de luniformit sont-ils suprieurs celui de la diversit qui rpond diffrents besoins ? La rponse apporte par le CNC dans sa lettre de commentaires sur ce projet est clairante sur la volont de prserver lautorit des pouvoirs publics en la matire. Elle prcise demble dans ses commentaires gnraux que le champ dapplication doit tre laiss linitiative des juridictions locales ou rgionales mais pas lIASB.

II Questionnements sur et autour de la normalisation comptable internationale


La problmatique de la normalisation comptable internationale qui vient dtre voque suscite, bien videmment, de nombreux questionnements. Les principaux sont brivement rsums ci-aprs.

2. 1

Le cadre gnral de la gouvernance mondiale des marchs financiers

Derrire lharmonisation comptable internationale, ce qui se joue, cest le mode de gouvernance des grandes entreprises et plus gnralement un des piliers du fonctionnement des marchs donc dun certain mode de fonctionnement du capitalisme financier international. Un tel systme peut-il se passer de normes comptables universelles charges de reprsenter les transactions, les contrats et les relations entre agents conomiques fonctionnant au sein du village global ? La globalisation financire implique-t-elle une globalisation comptable ? Les accords de principe sur la convergence des normes IFRS et des US GAAP prfigurent-ils ce nouveau systme mme si beaucoup pensent quil sagit plutt dun alignement des premires sur les secondes ? Que restera-t-il alors de loriginalit des IFRS qui sont des normes fondes sur des principes en cas de fusion avec les normes amricaines qui sont, pour lessentiel, bases sur des rgles ? Cette volution estelle inluctable et marque-t-elle une rupture du modle comptable, quels sont les degrs de libert des acteurs politiques nationaux ou europens ? Souvent prsente comme un fait acquis, cette mondialiCOMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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sation des normes comptables fait partie dun processus qui ne fait que commencer et dont la trajectoire est loin dtre stabilise. Le processus de convergence naissant ne va pas sans poser de nombreux problmes politiques tels que lvolution du poids de lEurope, les difficults lies une implmentation correcte des IFRS sans dveloppement des IFRS locaux , la question du financement et de lindpendance de lIASB, le rle et le quasi monopole des big four dans la conception des normes et dans laudit de leur bonne application Cette production de normes rsulte dun processus qui a dj fait lobjet de travaux de recherche. Comme tout processus sa dynamique dvolution reste un sujet de recherche actuel : faut-il un contrle de ce processus (gouvernance de la normalisation comptable), quel niveau (tatique, europen, rgional, mondial), qui pourrait exercer un tel contrle, quel serait le statut des flat four dans un tel processus ?

2. 2 Comment juger de la pertinence dun systme de normes et sur quels critres scientifiques peut-on valider son efficacit : la porte du courant de recherche sur la value relevance
Le courant de la value relevance theory , majoritaire dans les milieux anglo-saxons, a produit de nombreux travaux thoriques et empiriques cherchant montrer la supriorit des US GAAP sur les autres normes internationales ou encore la supriorit des IFRS sur les normes locales . Ces travaux produisent dans lensemble des rsultats contrasts et il ne semble pas possible, pour linstant de pouvoir se dterminer sur ce point sur la base de rsultats incontestables. On peut aussi contester la pertinence de courant ou du moins le fait quil soit le seul critre partir duquel on puisse valuer lefficacit du processus de normalisation. De cette question des liens avec les marchs financiers se dduit toute une srie dinterrogations portant sur la nature de la performance financire et le dveloppement du court-termisme, les mesures alternatives de la performance, les liens entre la normalisation et lefficience des marchs financiers, le dveloppement des instruments financiers ou encore les limites de lautorgulation par la communaut financire. La congruence entre les chiffres comptables et le cours boursier est certes une approche possible permettant dapprcier lutilit de ces normes en matire de transparence et damlioration des informations destination des investisseurs et des marchs financiers. Pour autant, est-ce la seule fonction de la norme comptable qui remplit par ailleurs dautres fonctions tout aussi importantes en matire de reprsentation des contrats, de mesure de la performance interne, dinstrument de structuration des organisations . La fonction sociale voire socitale du modle comptable est aussi une question centrale ne serait-ce que pour comprendre (sinon mesurer) lampleur et la porte des externalits lies au fonctionnement des systmes conomiques actuels. Une autre faon possible de poser la question de la relevance ne serait-elle pas la suivante : un modle comptable de la valeur peut-il restaurer la valeur du modle comptable ? Le dbat est alors report sur la conception de la valeur : sagit-il de la seule valeur financire ou boursire ? Les premiers rsultats sur la pertinence (relevance) du comprehensive income laissent penser que cette question garde toute son actualit. En effet, le projet commun IASB-FASB sur le comprehensive income tend faire reconnatre au bilan le rsultat global interprt comme la variation de la valeur des capitaux hors apports des actionnaires. Un tel rsultat qui inclut des plus et moins values non ralises aurait un contenu informatif suprieur au rsultat net ou oprationnel. Il semble bien que ce rsultat soit loin dtre acquis lheure actuelle.
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2. 3 Le primtre de linformation et la question des mesures alternatives de la performance financire


Linformation environnementale ou socitale apparat frquemment de faon volontaire dans les rapports des grands groupes soucieux de leur image au sein du public et (ou) de limpact dune telle information sur le cours boursier. Ces pratiques sont, en partie au moins, consacres dans des textes lgislatifs tels que la loi NRE et mme le Sarbannes Oxley Act. Un ensemble de normes existe dj concernant ce type de publication (principes directeurs de lOCDE, Global Reporting Initiative, normes IFAC). LInstitut anglais des experts-comptables a propos un cadre danalyse tout comme le rapport de la commission Jenkins a servi de support au rgulateur boursier amricain La place et le statut juridique de cette information non financire pose problme. Elle impacte les marchs financiers et, de ce fait, elle ne peut laisser indiffrents les rgulateurs IASB ou SEC ou lOICV. De son ct, lIASB a lanc un projet de normalisation de linformation de gestion (management commentary, discussion paper). Le CESR (rgulateur boursier europen) a mis une recommandation (octobre 2005) sur les mesures alternatives de la performance (performance financire non norme et performance extra-financire).

2. 4 Le cas exceptionnel de la premire application (FTA 2005) et de la priode de transition en France : une priode dexprimentation exceptionnelle
Dans son livre sur la gouvernance, Roland Prez signale malicieusement que les historiens ont eu tendance dater le dbut du XXI sicle aprs les attentats du 11 septembre 2001 alors que dautres ont considr que la faillite du groupe dnergie Enron, quelques semaines aprs la tragdie prcdente, constituait un vnement tout aussi majeur pour la Bourse amricaine et, par l, pour lconomie mondiale. 8 On peut aussi penser que lapplication obligatoire des normes IFRS (International Financial Reporting Standards) aux socits cotes depuis le premier janvier 2005 et leur possible sinon probable gnralisation lensemble des entreprises constitue un pas dcisif dans llaboration du modle comptable du nouveau sicle. La persistance des affaires (Tyco, Enron, Worldcom ) a mis sur la place publique le caractre central de la production de normes dinformation financire de qualit. Le dveloppement de la normalisation internationale peut, aussi, sanalyser en raction cette crise de linformation financire qui implique la prise en compte des jeux dacteurs qui font, qui interprtent, qui auditent, qui utilisent ou qui vendent cette information. Cette chane de linformation financire engage tout un ensemble dacteurs : dirigeants, comptables, contrleurs de gestion, auditeurs, commissaires aux comptes, membres des comits daudit, administrateurs indpendants, banquiers, agences de notation. Elle rvle des rapports de pouvoir, des asymtries informationnelles, des maillons faibles, des conflits dintrts De ce point de vue, la priode 2003-2006 offre une exprience dune richesse exceptionnelle. Les groupes europens ont prsent leurs comptes 2004 en IFRS avec analyse compare des impacts sur le bilan et le rsultat, par rapport aux anciennes normes comptables. Ces choix comptables relatifs la premire application (FTA) ont sans doute impliqu des dcisions de nature stratgique puisquen principe ces choix ne pourront pas tre remis en cause (utilisation plus ou moins large de la fair value
8. Roland Prez : La gouvernance de lentreprise. - La Dcouverte, 2003. COMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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par exemple). On dispose ainsi dune base de donnes dune grande richesse quil est possible dobserver. Peut-on dores et dj dceler des tendances lourdes, est-il possible dinterprter les rsultats et den infrer des comportements , y a-t-il eu des stratgies opportunistes en matire de choix comptables ? Les mtiers de la banque et de lassurance ont oppos, en France, une rsistance farouche aux normes IAS 32 et 39 qui ont finalement t adoptes avec retard et en version simplifie . Quelles sont les raisons dune telle rsistance ?

2. 5

Les normes internationales et les mtiers du chiffre

2. 6 Une transformation de la rgulation juridique en matire comptable et fiscale


Le droit comptable franais est rest pour lessentiel dans le giron du droit fiscal jusqu la rforme qui a cr le Comit de la rglementation comptable (CRC). LEtat dlgue alors son pouvoir normatif deux autorits administratives indpendantes. Les consquences long terme de cette dlgation de pouvoir de lEtat des autorits administratives indpendantes ou des organismes privs internationaux nont pas fait, pour linstant, lobjet dune valuation. Ladoption des normes internationales impacte lensemble des branches du droit. Les problmes dinterprtation qui en rsultent pourront-ils trouver une solution dans la jurisprudence ? Quelle sera lattitude du juge de limpt face ces normes bien diffrentes des rgles du plan comptable gnral ? Labsence actuelle dune vritable jurisprudence comptable lui laisse le champ libre. Ladoption des normes comptables internationales nest-elle pas une opportunit pour promouvoir, en droit interne, un cadre conceptuel fiscalo-comptable qui contribuerait une plus grande cohrence mais aussi une meilleure scurit juridique ?

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Les normes IFRS ont des impacts considrables sur les diffrents mtiers du chiffre (experts-comptables, auditeurs, commissaires aux comptes, directeurs financiers, concepteurs de systmes dinformation, juristes dentreprise, analystes financiers). On peut sinterroger sur la transformation de lenvironnement lgal des mtiers de laudit, sur la place du directeur comptable dans lorganisation, sur ses liens avec la hirarchie. La csure opre traditionnellement entre comptabilit financire et comptabilit (ou contrle) de gestion est aussi largement remise en cause dans la mesure o les deux aspects de la fonction seront ncessaires pour le dcoupage en units gnratrices de trsorerie, pour la dfinition des secteurs dactivit, le calcul des taux dactualisation, la prvision des flux futurs ncessaires pour les tests de dprciation ou la dfinition des actifs etc Dans une conomie immatrielle et financiarise, la comprhension de la technique comptable nest plus suffisante pour reprsenter les transactions. Cette limite est clairement apparue avec la bulle internet et la comptabilisation des dot.com mais le problme pos est plus gnral : la reprsentation comptable dune transaction dpend du mtier dans lequel elle sinsre et de la stratgie des acteurs qui y oprent et sur ces deux points, le plan de compte ou la rgle comptable ne sont pas dun grand secours.

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III Quelques rsultats significatifs produits par la recherche franaise


Les contributions retenues dans ce numro spcial comprennent des rflexions de nature conceptuelle et des recherches plus empiriques qui permettent de se faire une premire ide sur les impacts provoqus par ladoption du rfrentiel IFRS.

3. 1 Des normes qui restent (et resteront ?) tournes vers les investisseurs avec un cadre conceptuel orient investisseur complt par des commentaires annexes dans le rapport de gestion :
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Le projet de refonte du cadre conceptuel commun, IASB et FASB est sans ambigut cet gard. Malgr des dveloppements sur la diversit des types dutilisateurs qui sont viss, le projet de cadre prcise que la relation entre le management dune entreprise et ses propritaires est de mme nature que celle dun agent (management) qui agit pour le compte dun principal (actionnaires ou autres propritaires), lobjet gnral du reporting financier nest pas explicitement en direction des besoins dinformation du management . Le modle de gouvernance orient actionnaire est ainsi confirm, mais, compte tenu de la varit des besoins dinformations, la recherche dune image fidle unique pour tous les stakeholders nest-elle pas illusoire ? Par ailleurs, lIASB a lanc un projet de normalisation de linformation de gestion (management commentary, discussion paper) et le CESR a mis une recommandation (octobre 2005) sur les mesures alternatives de la performance (performance financire non norme et performance extra-financire). On peut donc penser que des cadres alternatifs ou complmentaires au cadre IFRS pourront voir le jour assez rapidement.

3. 2 Ladoption des IFRS : un choix politique inluctable pour lU.E sans doute mal ngoci
LEurope avait-elle un autre choix que celui dopter pour le rglement 2002 gnralisant lapplication des IFRS aux groupes cots europens ? Certes ce point reste controvers mais, mme si cette dcision a fait lobjet de critiques, un consensus semble se dgager pour reconnatre que cette option tait la seule qui soit raisonnable compte tenu de ltat de la normalisation antrieure. Par contre, des interrogations demeurent notamment sur trois points : le poids de lEurope au sein du nouveau processus de dcision parat faible et un rquilibrage au profit des conceptions europennes continentales serait donc souhaitable, surtout si lapplication des IFRS devait tre tendue dautres entreprises que les socits cotes. la domination exerce par le modle anglo-saxon sur lIASB semble en effet difficilement compatible avec la vocation universelle de cet organisme. la part prise par les grands cabinets daudit dans la normalisation comptable internationale est sans doute trop importante et suppose galement la mise en place dun processus de rgulation.

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3. 3 Un dfi cognitif pour une profession comptable la croise des chemins


Contrairement la vision traditionnelle de la comptabilit axe vers la reddition des comptes et reposant sur la notion de cot historique, plusieurs de ces nouvelles normes adoptent une approche prospective de juste valeur, reposant essentiellement sur lestimation de flux de trsorerie futurs. Dans lapplication de ces normes, le dfi pour lexpert-comptable nest pas reli la mesure ou la constatation des oprations ou vnements dans les tats financiers. Le vrai dfi est donc cognitif, il sagit de comprendre les aspects conomiques ou financiers de la transaction ou de lvnement et, aussi, matriser lutilisation des mthodes dvaluation reposant sur des estimations de flux futurs, mthodes qui constituent souvent un pr-requis pour la mesure de la performance organisationnelle et sa constatation aux tats financiers. Cet impact sur le rle et lavenir de la profession comptable mrite considration car elle risque dtre lamine par les tendances lourdes rsultant de la complexit du contexte daffaires et de leur financiarisation accrue. La profession comptable serait-elle la croise des chemins ?

3. 4

Une utilisation modre de la juste valeur

Les risques mis en avant dans beaucoup dcrits sur la juste valeur comme cheval de Troie de la financiarisation du modle comptable semblent pour linstant rduits. Il est, par contre, plus difficile de tester lhypothse selon laquelle un largissement du domaine dapplication de la juste valeur conduirait les entreprises privilgier les investissements les plus rentables court terme. Les premires observations relatives la priode de transition font tat dun usage modr de la juste valeur mais il est vrai, aussi, que limpact de lIAS 39 na peut-tre pas encore jou plein.

3. 5 Une volatilit accrue des rsultats et un impact limit sur les capitaux propres
Les travaux qui ont mesur limpact des IFRS sur les capitaux propres saccordent reconnatre un effet limit qui peut sexpliquer par des mcanismes de compensation entre une hausse lie laccroissement notable du rsultat net du fait principalement de larrt de lamortissement du goodwill et une baisse lie la comptabilisation tendue des engagements de retraite en vertu de lIAS 19. Limpact sur le rsultat est beaucoup plus significatif du fait, essentiellement, de la nouvelle conception des incorporels et de la suppression de lamortissement des carts dacquisition.

3. 6 Un relchement du principe de prudence dans les textes contrebalanc par des pratiques prudentes au niveau des choix comptables
Lvolution du cadre conceptuel confirme le retrait trs net de la prudence qui ne figure plus en tant que telle comme principe comptable fondamental. Quoiquil en soit, ce relchement du principe de prudence ne semble pas avoir modifi le comportement des directions des socits. Lobservation des choix comptables oprs lors de la priode de transition montre une remarquable stabilit des pratiques, les groupes ont majoritairement choisi les options les plus proches des pratiques antCOMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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rieures. Ainsi, les exemptions de premire application facilitant le passage (non-retraitement rtrospectif ) ont t largement appliques : exemptions aux IFRS 3 et IFRS 2 .Le recours lvaluation la juste valeur des immobilisations reste, pour linstant, marginal pour les normes IAS 16 et 40. Concernant la possibilit ponctuelle (IFRS 1) de rvaluation la juste valeur des immobilisations, seulement18 % des groupes de lchantillon ont retenu cette option.

3. 7 Des choix comptables largement contingents lors de la priode de transition


Les travaux mens dans le cadre de la priode de transition confirment lexistence dune contingence de la politique comptable des socits cotes. Tout en se conformant gnralement au consensus des professionnels comptables, certaines socits ont tir avantage de ce passage pour renouveler leur politique comptable ou amliorer la prsentation de leur bilan des fins de communication financire . Dautres ont cherch minimiser les impacts financiers en se limitant traiter des aspects strictement techniques . Les prparateurs des comptes ont jou leur rle en procdant des analyses en substance des transactions significatives sur la base de leur jugement professionnel tout en ayant recours lintervention des commissaires aux comptes et en se retranchant le plus souvent derrire les pratiques de place.

3. 8 Un impact significatif sur les processus de gouvernance des entreprises cotes : lamorce dun contrle plus strict des dirigeants ?
Derrire lharmonisation comptable internationale se joue aussi le mode de gouvernance des grandes entreprises. En privilgiant le besoin dinformation des investisseurs, lIASB tout comme le FASB adhre au modle de gouvernance dit de lagence. Le modle de gouvernance orient actionnaire est ainsi confirm, le normalisateur allant jusqu faire une rfrence explicite la thorie de lagence. Le changement de rfrentiel comptable a donn lieu une information consquente des administrateurs, et notamment des membres du comit daudit. Linformation comptable est sortie de sa sphre pour aller leur rencontre et impliquer les oprationnels. Les IFRS ont entran un processus dunification des systmes dinformation qui doit fournir une information standardise lensemble des parties prenantes de lentreprise, ce qui, terme, pourrait conduire un meilleur contrle des dirigeants.

3. 9 Le comprehensive income : une nouvelle conception de la performance pour linstant, non valide empiriquement
Un des challenges importants du projet de convergence des cadres conceptuels amricain et international est celui du reporting de la performance qui sappuie en partie sur des valeurs de march et des valeurs boursires, volatiles et virtuelles. Cette approche privilgie les tats financiers orients vers le bilan, au dtriment des tats financiers plus centrs sur le compte de rsultat. A partir dun chantillon dentreprises franaises et britanniques cotes, observes sur la priode pr-IFRS (1992-2004) et postIFRS (2005), lutilit informationnelle de trois mesures de performance (le rsultat net, le rsultat
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oprationnel et le comprehensive income) est examine. Ltude montre que ces trois mesures du rsultat comptable sont associes de manire significative au rendement boursier, tout en faisant preuve de degrs de value-relevance et dutilit varis. Le comprehensive income fournit moins dinformation que le rsultat net, tant en France quau Royaume-Uni. Les other comprehensive income (OCI) vhiculent une information additionnelle par rapport celle qui est apporte par le rsultat net. Les auteurs de ltude concluent que bien que ce contenu informatif des OCI milite en faveur de leur divulgation dans les tats financiers, ces rsultats vont tout de mme lencontre de lidologie sous-jacente au projet de lIASB qui vise remplacer le rsultat net par le comprehensive income .

3. 10 La norme IFRS 2 : une confirmation du basculement de la thorie de lentit vers la thorie de la proprit
Envisag sous langle de la thorie comptable, la norme IFRS 2 qui exige, des groupes cots, la comptabilisation en charge des stocks options pose la question de savoir si lexercice des options par certains salaris entrane une charge supporte par lentreprise en tant quentit. Lentreprise en tant quentit distincte subit-elle un appauvrissement lors de lexercice des stock-options ? Lauteur de ltude rpond par la ngative puisquil y a certes, augmentation de capital et cration dactions, mais quen contrepartie, aucune charge ne sera supporte par lentreprise en tant quentit. Elle ne subira aucun flux de trsorerie ngatif et au contraire, elle obtiendra des fonds supplmentaires en cas de leve des options. Dans le cas dun rachat des ses propres actions, lentreprise supportera une charge si la valeur de rachat est suprieure la valeur dexercice stipul dans le plan. Mais cette incidence financire ngative ne saurait concerner lentreprise elle-mme .sauf considrer quelle na justement pas de patrimoine propre et nest quun prolongement de ses actionnaires . IL est possible, en effet, que les effets dilutifs de laugmentation de capital rserve aboutissent mcaniquement un amoindrissement de lavoir dtenu par les anciens actionnaires. En dfinitive, linclusion dans le compte de rsultat dune charge qui pse non pas sur lentit conomique mais sur lactionnaire, illustre bien lide selon laquelle toute rgle comptable est indissociable de son contexte conomique mais aussi idologique . Pour lauteur, la norme IFRS 2 et plus globalement la mesure de la performance financire apparaissent alors, au moins en partie, orientes par la proprit prive, mtaconvention au fondement du modle comptable.
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3. 11 Des changements majeurs et un fort impact financier au niveau des incorporels : une stabilit du poids des incorporels au bilan (environ 50 %) mais une modification dans leur structure
La norme IAS 38 complte par la norme IAS 36 Dprciations dactifs et IFRS 3 Regroupements dentreprises , introduit des changements majeurs dans le domaine des incorporels. Les regroupements dentreprises sont dsormais comptabiliss selon la mthode de lacquisition, lamortissement de lcart dacquisition est remplac par un test de dprciation suivant lIAS 36. Les lments incorporels autres que lcart dacquisition subissent galement des changements significatifs qui rsultent dune part des conditions restrictives dactivation des lments incorporels et dautre part dune certaine souplesse des critres de reconnaissance des immobilisations incorporelles acquises lors de regroupements dentreprises.
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Christian HOARAU et Robert TELLER IFRS : LES NORMES COMPTABLES DU NOUVEL ORDRE CONOMIQUE GLOBAL ?

3. 12 Un effet significatif sur le poids du goodwill et des autres actifs incorporels dans le total de lactif non courant contrast selon les groupes.
Globalement, lvolution du poids des actifs incorporels dans le total des actifs non courants est stable et reprsente plus de la moiti des actifs non courants. Le passage aux normes IFRS se traduit par une rupture dans lhabituelle rpartition des actifs incorporels entre goodwill et immobilisations incorporelles identifiables. Pour certains groupes, le passage aux normes IFRS a un impact significatif sur le poids du goodwill qui augmente au dtriment du poids des immobilisations incorporelles. Pour dautres, la part des immobilisations incorporelles augmente au dtriment du poids du goodwill en raison notamment de la capitalisation des frais de dveloppement.

Le changement de rfrentiel comptable caractris par le passage dun systme statique un systme actuariel, donc plus prdictif et privilgiant linformation narrative , entrane- t-il un changement significatif sur lestimation du risque de dfaillance pour les groupes franais ? Sur la base des rapports annuels 2005 dentreprises industrielles franaises du SBF 120, ltude montre que lestimation du risque de dfaut diminue de manire significative car lapplication des normes IFRS favorise, notamment, une reconnaissance plus large des dettes financires et induit une classification plus stricte des actifs et des passifs courants que le rfrentiel franais.

3. 14 En guise de conclusion provisoire : de nombreuses interrogations et quelques rsultats significatifs .


Voil un bilan qui ne donne sans doute pas une image fidle de la richesse des recherches franaises en matire de normalisation comptable mais qui constitue, malgr tout, un apport que nous esprons significatif.

COMPTABILIT CONTRLE AUDIT / Numro thmatique dcembre 2007 (p. 3 20)

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3. 13

Une diminution relative du risque de dfaillance des groupes cots ?

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