ngeniera en Tecnologas de la nformacin y Comunicacin Materia: INGENIERA ECONMICA Sptimo cuatrimestre ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Septiembre Diciembre 2009 ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Colaboradores: 1. M en C. Alma Nelly Tlaxcala Castaeda 2. M.A. Mara E!a "#re$ Ramre$ %. M.A. Mara Let&c&a R'dr()e$ *arr&ent's NDICE Pgina UNIDAD CONCEPTO! " CRITERIO! ECONMICO! DE# $A#OR DE# DINERO A TRA$%! DE# TIEMPO& && CONCEPTO! 'INANCIERO! ()!ICO! &*& CAPITA#I+ACIN DE INTERE!E! UNIDAD * M%TODO! " AN)#I!I! 'INANCIERO DE PRO"ECTO!& *&&METODO! DE IN$ER!IN& *&*& E$A#UACIN DE A#TERNATI$A! DE IN$ER!IN ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA UNIDAD , PROGRMACIN #INEA#& ,&& M%TODO! DE PROGRAMACIN #INEA# ,&*& M%TODO !IMP#E- " !U! $ARIANTE! UNIDAD . !EGUIMIENTO DE PRO"ECTO!& 4&& T%CNICA! " M%TODO! PARA #A ADMINI!TRACIN DE PRO"ECTO! .&*& T%CNICA DE E$A#UACIN " RE$I!IN DE# PROGRMA /PERT 0 .&, M%TODO DE #A RUTA CRTICA ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Unidad Te123ica4 I& Conce53os 6 cri3erios econ1icos 6 el valor del dinero a 3rav7s del 3ie15o& Ob8e3ivo4 El alu1no iden3i9icar2 los conce53os 9inancieros 5ara 5las1ar las o5ciones :ue se a8us3en a los recursos dis5onibles& UNIDAD CONCEPTO! " CRITERIO! ECONMICO! " E# $A#OR DE# DINERO A TRA$%! DE# TIEMPO && CONCEPTO! 'INANCIERO! ()!ICO!& ;<u7 es la Ingenier=a Econ1ica> Es la disciplina que se preocupa de los aspectos econmicos de la ingeniera; implica la evaluacin sistemtica de los costos y beneficios de los proyectos tcnicos propuestos. Los principios y metodologa de la ingeniera econmica son parte integral de la administracin y operacin diaria de compaas y corporaciones del sector privado, servicios pblicos regulados, unidades o agencias gubernamentales, y organizaciones no lucrativas. Estos principios se utilizan para analizar usos alternativos de recursos financieros, particularmente en relacin con las cualidades fsicas y la operacin de una organizacin. ;De :u7 se encarga la Ingenier=a Econ1ica> Se encarga del aspecto monetario de las decisiones tomadas por los ingenieros al trabajar para hacer que una empresa sea lucrativa en un mercado altamente competitivo. nherentes a estas decisiones son los cambios entre diferentes tipos de costos y el desempeo (Tiempo de respuesta, seguridad, peso, confiabilidad, etc.) proporcionado por el diseo propuesto a la solucin del problema. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ;Cu2l es su Ob8e3ivo> Lograr un anlisis tcnico, con nfasis en los aspectos econmicos, de manera de contribuir notoriamente en la toma de decisiones. Cules son sus principios? 1.- Desarrollar las alternativas: La eleccin se da entre las alternativas. Es necesario identificar las alternativas y despus definirlas para el anlisis subsecuente. 2.- Enfocarse en las diferencias: Al comparar las alternativas debe considerarse slo aquello que resulta relevante para la toma de decisiones, es decir, las diferencias en los posibles resultados. 3.- Utilizar un punto de vista consistente: Los resultados posibles de las alternativas, econmicas y de otro tipo, deben llevarse a cabo consistentemente desde un punto de vista definido. 4.- Utilizar una unidad de medicin comn: Utilizar una unidad de medicin comn para enumerar todos los resultados probables har ms fcil el anlisis y comparacin de las alternativas. 5.- Considerar los criterios relevantes: La selecin de una alternativa requiere del uso de uno o varios criterios. El proceso de decisin debe considerar los resultados enumerados en la unidad monetaria y los expresados en alguna otra unidad de medida o hechos explcitos de una manera descriptiva. 6.- Hacer explcita la incertidumbre: La incertidumbre es inherente al proyectar los resultados futuros de las alternativas y debe reconocerse en su anlisis y comparacin. 7.- Revisar sus decisiones: La toma de decisiones mejorada resulta de un proceso adaptativo; hasta donde sea posible, los resultados iniciales proyectados de la alternativa seleccionada deben compararse posteriormente con los resultados reales logrados. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ;Por :u7 es i15or3an3e la Ingenier=a Econ1ica> La ingeniera econmica, en forma bastante simple, hace referencia a la determinacin de los factores y criterios econmicos utilizados cuando se considera una seleccin entre una o ms alternativas. Otra definicin de la ingeniera econmica plantea que es una coleccin de tcnicas matemticas que simplifican las comparaciones econmicas. Con estas tcnicas, es posible desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar los aspectos econmicos de los diferentes mtodos (alternativas) empleados en el logro de un objetivo determinado. Las tcnicas funcionan igualmente bien para un individuo o para una corporacin que se enfrenta con una decisin de tipo econmico. Algunas de las preguntas usuales que pueden ser consideradas metdicamente por individuos, negocios y corporaciones, y por las agencias pblicas (gubernamentales) que utilizan el material de este libro, se formulan aqu. ndividuos Debo pagar el saldo de mi tarjeta de crdito con dinero prestado? Qu representan financieramente mis estudios universitarios en mi carrera profesional? Las deducciones federales al impuesto sobre la renta son para la hipoteca de mi casa un buen negocio o debo acelerar los pagos de mi hipoteca? Exactamente qu tasa de retorno obtuvimos en esta inversin en acciones? Debo comprar o arrendar mi prximo automvil o conservar el que tengo ahora y continuar pagando el prstamo? Conceptos bsicos, trminos y grficas 5 Corporaciones y negocios Lograremos el retorno requerido si instalamos esta nueva tecnologa de fabricacin en ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA la planta? Construimos o arrendamos las instalaciones para la nueva sucursal en Asia? En trminos econmicos es mejor fabricar internamente o comprar por fuera una parte componente de una nueva lnea de producto? Unidades gubernamentales que atienden al pblico Cunto recaudo del nuevo impuesto necesita generar la ciudad para pagar la emisin de bonos escolares que se est sometiendo a votacin? Sobrepasan los beneficios los costos de un puente sobre el canal intracostero en este punto? Es econmico para la ciudad en trminos de costos construir un domo para eventos deportivos importantes? Debe la universidad estatal contratar una institucin universitaria de la comunidad local para ensear en cursos de pregrado a nivel bsico o es preferible que el profesorado de la universidad lo haga? ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Pa5el de la Ingenier=a econ1ica en la 3o1a de decisiones La gente toma decisiones; los computadores, las metodologas y otras herramientas no lo hacen. Las tcnicas y los modelos de ingeniera econmica ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que las decisiones afectan lo que se realizar, el marco de tiempo de la ingeniera econmica es generalmente el futuro. Por consiguiente, los nmeros utilizados en un anlisis de ingeniera econmica son las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra. Es comn incluir resultados en un anlisis de hechos observados. ste utiliza los mtodos de la ingeniera econmica para analizar el pasado, puesto que no se toma una decisin de seleccionar una alternativa (futura) sobre otra. En lugar de ello, el anlisis explica o caracteriza los resultados. Por ejemplo, una corporacin puede haber iniciado una divisin de pedidos por correo hace 5 aos. Ahora sta desea conocer el retorno real sobre la inversin (RS) o la tasa de retorno (TR) experimentada por esta divisin. El anlisis de resultados y la decisin de alternativas futuras se consideran el dominio de la ingeniera econmica. Un procedimiento muy popular utilizado para considerar el desarrollo y seleccin de alternativas es el denominado enfoque de solucin de problemas o proceso de toma de decisiones. Los pasos habituales en el enfoque son los siguientes: Pasos en la solucin de problemas 1. Entender el problema y la meta. 2. Reunir informacin relevante. 3. Definir las soluciones alternativas. 4. Evaluar cada alternativa. 5. Seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos criterios. 6. mplementar la solucin y hacer seguimiento a los resultados. La ingeniera econmica tiene un papel importante en los pasos 2, 3 y 5, y es la tcnica principal en el paso 4 para realizar el anlisis de tipo econmico de ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA cada alternativa. Los pasos 2 y 3 establecen las alternativas y la ingeniera econmica ayuda a estructurar las estimaciones de cada uno. El paso 4 utiliza uno o ms modelos de la ingeniera econmica examinados en este libro para completar el anlisis econmico sobre el cual se toma una decisin. Ejemplo 1.2 Reconsidere las preguntas presentadas en el ejemplo anterior sobre la compra conjunta de un avin corporativo. Establezca algunas formas en las cuales la ingeniera econmica puede contribuir al proceso de toma de decisiones en la seleccin entre las dos alternativas. Solucin Suponga que el problema y la meta son las mismas para cada presidente: disponer de un transporte permanente y confiable que minimice los costos totales. La ingeniera econmica ayuda en diversas formas. Utilice el enfoque de solucin de problemas como marco de referencia. Pasos 2 y 3: El marco de referencia de las estimaciones necesarias para un anlisis de ingeniera econmica ayuda en la estructuracin de cuales datos deben ser calculados y recolectados. Por ejemplo, para la alternativa 1 (comprar el avin), estos incluyen el costo estimado de compra, los mtodos de financiacin y las tasas de inters, los costos anuales de funcionamiento, el posible incremento en los ingresos por ventas y las deducciones en el impuesto sobre la renta. Para la alternativa 2(mantener el statu quo), stos incluyen costos de transporte comercial observados y estimados, ingresos de ventas anuales y otra informacin relevante. Observe que a ingeniera econmica no incluye especficamente la estimacin; sta ayuda a determinar cules estimaciones e informacin se necesitan para el anlisis (paso 4) y para la decisin (paso 5). Paso 4: ste es el centro de la ingeniera econmica. Las tcnicas generan valores numricos denominadas rnedidas de valor, que consideran inherentemente el valor del dinero en el tiempo. Algunas medidas comunes del valor son: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Valor presente (VP) Valor Futuro (VF) Valor Anual (VA) Tasa de retorno (TR) Razn beneficio/costo (B/C) Costo capitalizado (CC) ValorPpresente,(VP): Es la cantidad de dinero que se invierte o se presta ahora en un proceso en el cual, los intereses o rendimientos se retiran peridicamente con la condicin que no se reinviertan. La caracterstica fundamental es que la obtencin de nuevos rendimientos se obtienen siempre sobre esta inversin que permanece constante. Valor Futuro, (F): El valor futuro de un valor presente es la cantidad de dinero de la cual se dispone al final del plazo de la transaccin. El valor futuro es la suma del valor presente y los intereses devengados durante el tiempo en que se efectu la inversin. A continuacin se ilustra alguna de las ecuaciones que permita efectuar clculos de los rendimientos nominales: Con la formula del valor futuro F, se pueden determinar los valores: presente, la tasa de inters y los periodos de tiempo. En este texto no se pretende efectuar dichos clculos, pero el lector interesado los puede consultar en el texto de "Fundamentos de Matemtica Financieras ", de este autor. Valor Anual (VA) Este mtodo se basa en calcular qu rendimiento anual uniforme provoca la inversin en el proyecto durante el perodo definido. Por ejemplo: supongamos que tenemos un proyecto con una inversin inicial de $1.000.000. El perodo de beneficio del proyecto es de 5 aos a partir de la puesta en marcha y la reduccin de costo cada ao (beneficio del proyecto) es de $400.000. La TREMA (Tasa de recuperacin mnima aceptada) o Tasa de Descuento es del 12%. Se calculan las anualidades de la inversin inicial: esto equivale a calcular qu flujo de efectivo anual uniforme tiene el proyecto, combinando la inversin y los beneficios. La situacin equivale a pedir un prstamo de $1.000.000 por 5 aos al 12%. Si es as, se devolveran $277.410 cada ao durante 5 aos. El VA del proyecto se puede calcular usando la funcin PAGO(c1,c2,c3) de Excel, en donde c1 = TREMA (Tasa de recuperacin mnima aceptada) o Tasa ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA de Descuento (12%), c2 = cantidad de aos que dura el proyecto (5 aos) y c3 = inversin inicial ($1.000.000). En nuestro caso sera: PAGO(12, 5, 1.000.000) = $277.410. Esto equivale a que el proyecto arrojar un flujo de efectivo positivo de $277.410 durante los cinco aos, cada ao. VA = $400.000 - $277.410 = $122.590 . (VA = ingreso anual provocado por el proyecto - gastos anuales). Este ejemplo asume que conocemos los gastos y los ingresos del proyecto. Para comparar dos proyectos: el supuesto es que los dos proyectos duran la misma cantidad de perodos. En todos estos casos, se considera el hecho de que el dinero hoy vale una suma diferente en el. futuro. Paso 5: Para la porcin econmica de la decisin, se utiliza algn criterio basado en una de las medidas de valor para seleccionar solamente una de las alternativas. Adems, hay tantos factores no econmicos -sociales, ambientales, legales, polticos, personales, para nombrar algunos que pueden parecer en ocasiones que el resultado del anlisis de ingeniera econmica se utiliza menos de lo que el ingeniero pueda desear. Pero sta es la razn exacta por la cual quien toma decisiones debe tener una informacin adecuada de todos los factores econmicos y no econmicos para hacer una seleccin informada. En este caso, el anlisis econmico favorece significativamente el avin de la propiedad conjunta (alternativa 1); pero, debido a factores no econmicos uno o ambos presidentes puedan decidir continuar con la situacin actual seleccionando la alternativa 2. A manera de ilustracin, ste se esquematiza en la figura 1.1 para dos alternativas, a saber: (alternativa 1)Nueo dise!o de planta y (alternativa 2) "e#ora$iento de la planta anti%ua& Una vez que se han identificado las alternativas y est disponible la informacin relevante (es decir, las estimaciones), el flujo del anlisis de economa generalmente sigue los pasos 3 a 5 de solucin de problemas descritos en la seccin anterior. A continuacin se hace un seguimiento de estos pasos a ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA travs de las secciones principales identificadas en el enfoque de estudio de ingeniera econmica (figura 1.1). Generalmente, las alternativas contienen informacin tal como costo inicial (incluidos precios de compra y costos de construccin, instalacin y despacho), vida esperada, inresos y astos anuales estimados de la alternativa (incluidos costos de mantenimiento anual), valor de salvamento proyectado (valor de reventa o canje), una tusa de inter's (tasa de retorno) apropiada y posiblemente efectos de i$puestos sobre la renta( En general, los gastos anuales se agrupan en una suma y se denominan costos anuales de operacin (!A")# 'lu8os de e9ec3ivo duran3e alg?n 5eriodo de 3ie15o& Las entradas y salidas de dinero reales se denominan $lu%os de e$ectivo# Para realizar el anlisis econmico, pueden requerirse estimaciones para la financiacin, las tasas de inters, la vida de los activos, los ingresos, los costos, los efectos tributarios, etc. Para especificar los aspectos econmicos de las alternativas (paso 3), se ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA renen y formatean las estimaciones relevantes (paso 2). Sin las estimaciones de flujos de efectivo durante un periodo de tiempo establecido, no es posible realizar un estudio de ingeniera econmica. An2lisis 1edian3e un 1odelo de ingenier=a econ1ica& Los procedimientos permiten tomar decisiones econmicas solamente sobre aquellas alternativas que han sido reconocidas como tales; los procedimientos no ayudan a identificar las alternativas mismas. Si slo han sido identificadas y definidas las alternativas A( B y C para el anlisis, cuando el mtodo D, aunque no se reconoce como una alternativa, es el ms atractivo, con seguridad se tomar la decisin equivocada. La importancia de la identificacin y definicin alternativa en el proceso de toma de decisiones nunca se enfatiza en demasa, puesto que dicho paso (paso 4 en el enfoque de solucin de problemas) hace que el resultado de un anlisis econmico tenga un valor real. Al3erna3iva evaluada& Para cada alternativa se establece una medida de valor. Este es el resultado del anlisis de ingeniera econmica. Por ejemplo, el resultado de un anlisis de tasa de retorno de las dos alternativas puede ser: )eleccionar la alternatia 1 en la cual se esti$a una tasa de retorno del 1*&+, anual durante una ida de -. a!os& 'ac3ores no econ1icos& Como se mencion anteriormente, muchos otros factores -sociales, del entorno, legales, polticos, personales, etc.- deben ser considerados antes de hacer una seleccin. Algunos de stos son tangibles (cuantificables), mientras que otros no lo son. Cri3erios de evaluacin o de seleccin& Al seleccionar una alternativa, la persona que toma decisiones aplica una combinacin de criterios econmicos utilizando la medida de valor, y los factores no econmicos e intangibles. Si se define solamente una alternativa, siempre existe una segunda alternativa presente en la forma de su ne%acin( llamada tambin la alternativa co$o est/ ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA o el statu que. Esta opcin se analizar a lo largo del libro, pero, en resumen, ello significa que se mantiene el enfoque actual. Conscientes de ello o no, todos los das utilizamos criterios para seleccionar alternativas. Por ejemplo, cuando alguien se dirige a la universidad, decide tomar la "mejor ruta. Pero cmo defini la persona el trmino mejor? Fue la mejor ruta la ms segura, la ms corta, la ms rpida, la ms barata, la de mejor paisaje, o cul? Obviamente, dependiendo del criterio o combinacin de criterios que se utilicen para identificar la mejor, cada vez podra seleccionarse una ruta diferente. En el anlisis econmico, se utilizan generalmente como la base tangible para la evaluacin. Por tanto, cuando hay diversas formas de lograr un objetivo determinado, se selecciona la alternativa con el costo global ms bajo o la utilidad neta global ms alta. En la mayora de los casos las alternativas contienen factores intan%ibles que no pueden expresarse de manera fcil en trminos de dlares. Cuando las alternativas disponibles tienen aproximadamente el mismo costo equivalente, los factores no econmicos e intangibles pueden ser utilizados como la base para seleccionar la mejor alternativa. #a al3erna3iva seleccionada& Una vez se ha hecho la seleccin, se espera que tendr lugar la implementacin y el seguimiento continuo (paso 6). Generalmente, el seguimiento origina nuevas alternativas a medida que cambian la tecnologa y los mercados y los activos se deterioran. C)#CU#O DE INTERE!E! La manifestacin del valor del dinero en el tiempo se conoce con el trmino inter's( que es el incremento entre una suma original de dinero prestado y la suma final debida, o la suma original poseda (o invertida) y la suma final acumulada. Se hace referencia a la inversin original o al monto del prstamo ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA como el principal& Si una persona invirti dinero en algn momento en el pasado, el inters ser: Ecuacin 1: nters = monto total ahora - principal original (1) Si el resultado es negativo, la persona ha perdido dinero y no hay inters. Por otra parte, si obtuvo en prstamo dinero en algn momento del pasado, el inters ser: Ecuacin 2: nters = monto debido ahora - principal original (2) En cualquier caso, hay un aumento en la cantidad de dinero que se invirti o prest originalmente y el incremento por encima de la suma original es el inters. Cuando el inters se expresa como un porcentaje de la su$a ori%inal por unidad de tie$po( el resultado es una tusa de inter's& Esta tasa se calcula como: Ecuacin (3) (3) El periodo de tiempo ms comn en el cual se expresa una tasa de inters es 1 ao. Sin embargo, dado que las tasas de inters pueden estar expresadas en periodos de tiempo menores de 1 ao, por ejemplo, 1% mensual, la unidad de tiempo utilizada al expresar una tasa de inters tambin debe ser identificada. Este periodo se denomina el periodo de inter's& Los siguientes ejemplos ilustran clculos de inters. &%emplo: La firma nversiones el Orculo invirti $100,000 el 1 de maya y retir un total de $106,000 exactamente un ao mas tarde. Calcule (a) el inters obtenido y (b) la tasa de inters sobre la inversin. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA 'olucin (a) Al aplicar la ecuacin 1: nters = $106,000 - 100,000 = $6000 (b) La ecuacin 3 determina la tasa de inters sobre el periodo de inters de 1 ao. !omentario Cuando se trata de dinero prestado, los clculos son similares a los que aparecen arriba excepto que el inters se calcula mediante la ecuacin 2. Por ejemplo, si el Orculo hubiera obtenido en prstamo $100,000 ahora hubiera reembolsado $110,000 despus de 1 ao, el inters es $10,000 y la tasa de inters a travs de la ecuacin 3 es $10,000/$100,00 * 100%= 10% anual. &*& CAPITA#I+ACIN DE INTERE!E! INTER%! !IMP#E " COMPUE!TO Los trminos inters, periodo de inters y tasa de inters (introducidos en la seccin 1.4) son tiles para el clculo de sumas equivalentes de dinero para un periodo de inters en el pasado y un periodo en el futuro. Sin embargo, para ms de un periodo de inters, los trminos inter's si$ple e inter's co$puesto resultan importantes. 0l inter's si$ple se calcula utilizando slo el principal, ignorando cualquier inters causado en los periodos de inters anteriores. El inters simple total durante diversos periodos se calcula como: en donde la tasa de inters est expresada en forma decimal. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA E8e15lo4 Si Julin obtiene $1000 en prstamo de su hermana mayor durante aos a un inters simple del 5% anual cunto dinero pagara l al final de los 3 aos? Tabule los resultados. Los $50 de intereses acumulados durante el primer ao y los $50 causados en el segundo ao no ganan inters.. El inters causado cada ao se calcula solamente sobre el principal de $1000. #os detalles del 5ago de este 5r7s3a1o se tabulan en la tabla 1.1. La cifra de cero en la columna de final del ao representa el presente: es decir, en el momento en el cual el dinero es prestado. El prestatario no realiza pago alguno hasta el final del ao 3, de manera que la suma adeudada cada ao aumenta uniformemente en $50, puesto que el inters simple se calcula slo sobre el principal del prstamo. Para el inter(s compuesto( el inters acumulado para cada periodo de inters se calcula sobre el principal $/s el $onto total del inter's acu$ulado en todos los periodos anteriores& Por tanto, el inters compuesto significa un inters ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA sobre el inters, es decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo tambin sobre el inters. Ahora, el inters para un periodo se calcula as: E8e15lo4 Si Julin obtiene, de su hermana, en prstamo $1000 al 5 % de inters anual compuesto en lugar del inters simple, como en el ejemplo anterior, calcule la suma total a pagar despus d e 3 aos. Elabore grficas y compare los resultados de este ejemplo y del anterior. Los detalles se muestran en la tabla 1.2. El plan de pago es el mismo que aquel del ejemplo de inters simple; no se hacen pagos hasta que el principal ms el inters acumulado sean causados al final del ao 3. La figura 1.4 muestra la suma a pagar al final de cada ao durante 3 aos. Para el caso del inters compuesto se reconoce la diferencia adeudada al valor del dinero en el tiempo. Se paga un inters extra de $1157 - $1150= $7.63 comparado con el inters simple durante el periodo de 3 aos. La diferencia entre inters simple y compuesto crece cada ao. Si se continan los clculos durante ms aos, por ejemplo, 10 aos, la diferencia es $128.90; despus de 20 aos, el inters compuesto es $653.30 ms que el inters simple. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Si $7.63 no parece una diferencia significativa en 3 aos solamente, recuerde que la suma inicial aqu es de $1000. Si se hacen estos mismos clculos para una suma inicial de $100,00 $1 milln se est hablando de una suma importante. Todo esto indica que el poder del clculo compuesto es de vital importancia en todos los anlisis de tipo econmico. E8e15lo /@o8a de Calculo0 Desarrolle una hoja de calculo para determinar el inters compuesto y el saldo del prstamo cada ao para los $1000 que Julin obtuvo en prstamo al 5% anual. Compare grficamente los resultados para l inters compuesto y el inters simple del ejemplo 1.7. !olucin4 La figura 1.5a presenta una hoja de clculo para determinar el inters compuesto anual y el saldo del prstamo. La figura 1.5b compara el inters simple y el compuesto en formatos tabulares y grficos ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Para demostrar que los diferentes planes de rembolso de prstamos, o planes de inversin, son equivalentes pero de un ao a otro difieren sustancialmente en las sumas monetarias, se combinan los conceptos de inters simple, inters compuesto y equivalencia. Tal combinacin muestra tambin cuntas formas hay para considerar el valor del dinero en el tiempo. El siguiente ejemplo ilustra la equivalencia para cinco planes de rembolso del prstamo. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA TA!A MNIMA ATRACTI$A DE RETORNO Para que cualquier inversin sea rentable, el inversionista (corporacin o individuo) debe esperar recibir ms dinero de la suma invertida. En otras palabras, debe ser posible obtener una tasa de retorno o un retorno sobre la inversin# Durante un determinado periodo de tiempo, la tasa de retorno (TR) se calcula como: El numerador puede llamarse utilidad, inreso neto, o muchos trminos diversos. Obsrvese que este clculo es en esencia el mismo que el de la tasa de inters en la ecuacin [ 1.31. Los dos trminos pueden ser utilizados indistintamente, dependiendo del punto de vista, o de quin realiza la operacin; el trmino tasa de inters es utilizado desde el punto de vista del prestatario, cuando el dinero ha sido obtenido en prstamo, o cuando se establece un inters fijo. El trmino tasa de retorno se utiliza comnmente ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA cuando se estima la rentabilidad de una alternativa propuesta o cuando se evalan los resultados de un proyecto o inversin terminados. Ambos se representan con el smbolo i# Las alternativas de inversin se evalan sobre el pronstico de que puede esperarse una TR razonable. Alguna tasa razonable debe, por consiguiente, ser establecida y utilizada en la fase de criterios de seleccin del enfoque de estudio de ingeniera econmica (remtase nuevamente a la figura 1.1). La tasa razonable se denomina tasa minima atractiva de retorno ()*A+) y es ms alta que la tasa esperada de un banco o alguna inversin segura que comprenda un riesgo mnimo de inversin. La figura 1.6 indica las relaciones entre diferentes valores de tasa de retorno. En Estados Unidos, el retorno actual de los bonos del Tesoro de EE.UU. se utiliza algunas veces como la tasa segura de referencia. Tambin se hace referencia a la TMAR como la tasa base para proyectos; es decir, para que un proyecto sea considerado financieramente viable, la TR esperada debe igualar o exceder la TMAR o tasa base. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Los trminos capital( fondos de capital 1 capital de inersin se refieren todos a fondos disponibles destinados a inversin para ayudar a la compaa a generar negocios e ingreso. El trmino capital es el que se utiliza con mayor frecuencia. Para la mayora de las organizaciones industriales y de negocios, el capital es un recurso limitante. Aunque hay muchas alternativas que pueden generar un TR que excede el TMAR como lo indica la figura 1.6, probablemente no habr suficiente capital disponible para todo, o puede estimarse que el riesgo del proyecto es muy alto para incurrir en un riesgo de inversin. Los nuevos proyectos se emprenden porque tienen una relacin esperada TR > TMAR y en general son aquellos proyectos que tienen un retorno esperado, por lo menos tan grande como el retorno de otra alternativa que an no ha recibido fondos. Un proyecto nuevo seleccionado de esta manera sera una propuesta representada por la parte superior de la flecha que indica la TR en la figura 1.6. Por ejemplo, si TMAR = 12% y la propuesta 1 con una TR esperada = 13% no puede ser financiada por falta de fondos de capital, mientras que la propuesta 2 tiene una TR estimada = 14.5% y puede ser financiada con el capital disponible, slo se emprende la propuesta 2. Dado que la propuesta 1 no se lleva a cabo por la falta de capital, se hace referencia a su TR estimada del 12, como el costo de oportunidad3 es decir, debe perderse la oportunidad de realizar un retorno adicional del 13%. El capital limitado y los costos de oportunidad se analizan en ms detalle en el captulo 17. El concepto de TMAR se utilizar en todo el texto. Los puntos importantes ahora son: (1) Para evaluar una propuesta nica o para comparar alternativas debe determinarse o establecerse una TMAR o tasa base y (2) La TR del proyecto menor que la TMAR debe considerarse econmicamente inaceptable. Por supuesto, si se decreta que se seleccionar una alternativa y que todas las TR son menores que TMAR, entonces se seleccionar la alternativa ms cercana a TMAR. Como podra esperarse, los individuos utilizan en gran medida la misma lgica antes presentada, pero con menos especificidad y estructura al fijar la TMAR y en la definicin, evaluacin y seleccin de una alternativa. Adems, los individuos tienen dimensiones sustancialmente diferentes a las corporaciones ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA en cuanto a riesgo e incertidumbre cuando las alternativas son evaluadas mediante estimaciones de TR y los factores intangibles asociados. '#UAO! DE E'ECTI$O4 !U E!TIMACIN " DIAGRAMACIN En este primer captulo se desea analizar tambin uno de los elementos fundamentales de la ingeniera econmica: los pujos de efectio& En la seccin 1.3 los flujos de efectivo se describen como las entradas y salidas reales de dinero. Toda persona o compaa tiene entradas de efectivo recaudos e ingreso (entradas) y desembolsos de efectivo -gastos y costos (salidas). Estas entradas y desembolsos son los flujos de efectivo, en los cuales las entradas de efectivo se representan en general con un signo positivo y las salidas con uno negativo. Los flujos de efectivo ocurren durante periodos de tiempo especficos, tales como 1 mes o 1 ao. De todos los elementos del enfoque de estudio de la ingeniera econmica (figura 1. l), la estimacin del flujo de efectivo probablemente es la ms difcil e inexacta. Las estimaciones de flujos de efectivo son slo eso: estimaciones sobre un futuro incierto. Una vez estimados, las tcnicas de este libro pueden guiar al lector en su toma de decisiones. Pero la precisin, demostrada con el tiempo, de las entradas y salidas de efectivo estimadas de una alternativa determinan con claridad la calidad del anlisis econmico y de la conclusin. El libro de Ostwald 0n%ineerin% Cost 0sti$atin% ('ase Bibliografa) es una fuente excelente para la estimacin de costos. Losflujos de entradas de efectio( o recibos, pueden estar compuestos de los siguientes elementos, dependiendo de la naturaleza de la actividad propuesta y del tipo de negocio involucrado. (Las entradas y salidas comnmente utilizadas en los captulos iniciales de este libro aparecen en negrilla). &%emplos de entradas de e$ectivo Ingresos (generalmente incre$entales atribuidos a la alternativa). Reducciones en el cos3o de o5eraciones (atribuidas a la alternativa). $alor de salva1en3o de ac3ivos& ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Recibo del 5rinci5al de un 5r7s3a1o& Ahorros en impuestos sobre la renta. ngresos provenientes de la venta de acciones y bonos. Ahorros en costos de construccin e instalaciones. Ahorros o rendimiento de los fondos de capital corporativos. Las salidas de efectio( o desembolsos, pueden estar conformadas de los siguientes, dependiendo nuevamente de la naturaleza de la actividad y del tipo de negocio. &%emplos de salidas de e$ectivo Pri1er cos3o de ac3ivos (con instalacin y envo). Cos3os de o5eracin (anual e incremental). Cos3os de 1an3eni1ien3o 5eridico 6 de recons3ruccin& Pagos del in3er7s 6 del 5rinci5al de un 5r7s3a1o& Aumento esperado de costos principales. mpuestos sobre la renta. Pago de bonos y de dividendos de bonos. Gasto de fondos de capital corporativos. La informacin de antecedentes para las estimaciones es proporcionada por departamentos tales como marketing, ventas, ingeniera, diseo, manufactura, produccin, servicios de campo, finanzas, contabilidad y servicios de computador. La precisin de las estimaciones depende, en gran medida, de las experiencias de la persona que hace la estimacin con situaciones similares. Generalmente, se realizan esti$aciones puntuales3 es decir, se obtiene la estimacin de un valor nico para cada elemento econmico de una alternativa. Si se adopta un enfoque estadstico al estudio de la ingeniera econmica, puede desarrollarse la esti$acin de un ran%o o de una distribucin& En la mayor parte de este libro se utilizarn estimativos puntuales. En captulos avanzados se introducirn estimaciones de distribucin. Una vez se desarrollan estimaciones de entradas y salidas de efectivo, el flujo de efectivo ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA neto durante un determinado periodo de tiempo puede representarse como: Dado que los flujos de efectivo tienen lugar naturalmente en intervalos de tiempo variables y frecuentes dentro de un periodo de inters, se supone de manera simple que todo el flujo de efectivo ocurre al final del periodo de inters, lo cual se conoce como la conencin de final del periodo& Cuando ocurren diversos ingresos y desembolsos dentro de un periodo de inters determinado, se supone que el flujo de efectivo neto ocurre al final del periodo de inters. Sin embargo, debe entenderse que, aunque las sumas de F o A se localizan al final de dicho periodo por convencin, el final del periodo no es necesariamente diciembre 3 1. 0n el e#e$plo 1&1-( dado 4ue la inersin tuo lu%ar el 1 de $a1o de 155*( los retiros tendr/n lu%ar el 1 de $a1o de cada a!o si%uiente durante 1. a!os& Por tanto( el final del periodo si%nifica un periodo de tie$po a partir de la fec6a de la transaccin& Conce53os 6 cri3erios econ1icos 6 el valor del dinero a 3rav7s del 3ie15o Unidad Te123ica4 II& M73odos 6 An2lisis 'inanciero de Pro6ec3os& ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Ob8e3ivo4 El alu1no e15lear2 los 173odos 6 an2lisis de al3erna3ivas de inversin ba8o cer3eBaC riesgoC incer3idu1bre 5ara la 3o1a de decisin& UNIDAD * M%TODO! " AN)#I!I! 'INANCIERO DE PRO"ECTO! IN$ER!IN La inversin es cualquier sacrificio de recursos hoy, con la esperanza de recibir algn beneficio en el futuro. Estas inversiones pueden ser temporales, a largo plazo, privada (gasto final del sector privado) y pblica (gasto final del gobierno). Por su parte, la inversin fija es la incorporacin al aparato productivo de bienes destinados a aumentar la capacidad global de la produccin (computadoras, nuevas tecnologas, etc.). La inversin de capital humano es por ejemplo el pago de estudios universitarios, cualquier curso de capacitacin que hacen las empresas para sus empleados, entre otros. La inversin, es el flujo de producto de un perodo dado que se usa para mantener o incrementar el stock de capital de la economa. El gasto de inversin trae como consecuencia un aumento en la capacidad productiva futura de la economa. La inversin bruta es el nivel total de la inversin y la neta descuenta la depreciacin del capital. Esta ltima denota la parte de la inversin que aumenta el stock de capital. En teora econmica el ahorro macroeconmico es igual a la inversin. El inversionista, es quien coloca su dinero en un ttulo valor o alguna alternativa que le genere un rendimiento futuro, ya sea una persona o una sociedad. Existen distintos tipos de inversin: D Inversin EE3ran8era De Por3a9olio /O Indirec3a0 ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Aquella inversin que hacen agentes de una economa en bonos, acciones y otras participaciones que no constituyen inversin extranjera directa ni reservas internacionales. D Inversin EE3ran8era Direc3a La define el FM como "la inversin cuyo objeto sea adquirir una participacin permanente y efectiva en la direccin de una empresa en una economa que no sea la del inversionista." La inversin debe contemplar los cambios en la participacin efectiva en el capital de las empresas, incluidas las utilidades que se reinvierten. DETERMINANTE! DE #A IN$ER!IN * Ingreso: El ingreso est compuesto por todas aquellas entradas de dinero que tiene una persona y con el que cuentan para consumir y cubrir necesidades. Dependiendo del ingreso las personas invierten o no en determinado bien o servicio. Mientras mayor es el ingreso, mayor es la inversin. Si la persona gana bien, invierte ms y tiene ganancias a largo plazo. "Existe un factor que influye y determina la inversin al igual que el anterior, este est representado por los costos de bienes y servicios". Contrario a los precios que no forman parte de los determinantes de la inflacin, ya que los precios no son ms que los costos + las ganancias. Los inversionistas se ven muy influenciados a adquirir o no un bien dependiendo de su costo. "El inversionista siempre hace las cosas a su conveniencia" (Phill Morton, Economa y principios, 1982) *#as eE5ec3a3ivas 6 la con9ianBa de los e15resarios, es un factor sumamente importante que influye directa e indirectamente sobre las inversiones de ellos. Esto depende mucho de la situacin poltica y econmica del pas; "si las cosas andan mal, los empresarios no invierten, no confan y punto". (Phill Morton) *& M%TODO! DE IN$ER!IN *&&& $alor 5resen3e ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA En vista de que el consumo presente se valora en mayor grado que el consumo futuro, no pueden compararse directamente. Una forma de estandarizar el anlisis, consiste en medir el consumo en trminos de su valor presente. El valor presente es el valor actual de uno o ms pagos que habran de recibirse en el futuro. La frmula para calcular el valor presente es la siguiente: C / F i0 n En donde: VP = Valor presente C = Cantidad futura 1 = Constante i = Tasa de inters anual n = Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario,. El valor presente es aqul que calcula el valor que una cantidad a futuro tiene en este instante, ya que si pretendemos obtener cierto valor en algn prstamo, cobro, etc., a futuro, primero se debe calcular lo que se posee imaginariamente en el presente, sin embargo, ese valor siempre va a depender de la tasa de inters anual. Ejemplo: Cunto se pagara en este momento por el derecho a recibir $100 dentro de 1 ao, con una tasa de inters del 10%? 1.- dentificar los valores: C = $100 i = 0.1 n = 1 ao $P G ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA VP = ? 2.- Aplicar la frmula: C / F i0 n 3.- Sustituir la frmula: VP = 100 = 100 = 99.90 (1+0.1) 1.1 4.- Resultado: Por tanto, si la tasa de inters es de 10%, $99.90 es el valor presente de recibir $100 de aqu a un ao, que es lo mximo que estara dispuesto a pagar hoy por obtener $100 dentro de un ao. Ejercicios: 1.- Calcular la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir $ 3,500 dentro de 5 aos, con una tasa de inters anual de 15%? C = $3,500 i = 0.15 n = 5 aos VP = ? C / F i0 n VP = 3500 = 3500 = 3500 = 1741.29 (1+0.15) 5 (1.15) 5 2.01 $P G $P G ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Por lo tanto, la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir $3,500 dentro de 5 aos con una tasa de inters de 15%, es de $1,741.29 2.- Calcular la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir $900,000 dentro de 8 aos, con una tasa de inters anual de 10% C = $900,000 i = 0.1 n = 8 aos C / F i0 n VP = 900000 = 900000 = 900000 = 420560.74 (1+0.1)8 (1.1)8 2.14 Por lo tanto la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir $900, 000 dentro de 8 aos, con una tasa anual de 10%, es de $420,560.74 3.- Calcular la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir $500 dentro de 3 meses, con una tasa de inters anual de 12% C = $500 i = 0.03 [(0.12 anual/12 meses) * 3 meses] n = 3 meses C / F i0 n VP = 500 = 500 = 500 = 458.71 $P G $P G ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA (1+0.03) 3 (1.03) 3 1.09 Por lo tanto, la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir $500 dentro de 3 meses con una tasa de inters anual de 12%, es de $458.71. *&&*& 'ondo de A1or3iBacin de salva1en3o& Cuando se analiza el aspecto econmico de un equipo se entiende que ste tiene un costo inicial o de adquisicin;. El dinero que se recibe por un equipo al final de su vida til se llama valor de salvamento (V)) o valor de rescate, y debe contabilizarse como un ingreso, dentro del flujo de efectivo del equipo, en algunas ocasiones puede ser cero (Baca, 1999, Pg. 92). Despus de deducir el costo de desecho, el valor neto en el momento de la disposicin se denomina valor de desecho. Valor en libros y valor comercial Valor en libros como el valor de salvamento. Valor comercial de los activos como el valor de salvamento. VC: Precio de venta. VL = Valor en libros. VC = VL: Se registra como un ingreso no gravable. VC = VL: Constituye un ingreso gravable si es positivo Un costo deducible si es negativo. Cuando un activo tiene un valor de salvamento terminal (VS), hay muchas formas de calcular el VA. Esta seccin presenta el mtodo del fondo de amortizacin de salvamento, el que por lo general se utiliza en este texto. En el mtodo del fondo de amortizacin de salvamento, el costo inicial P se convierte ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA primero en una cantidad anual uniforme equivalente utilizando el factor A/P Dado, normalmente, su carcter de flujo de efectivo positivo, despus de su conversin a una cantidad uniforme equivalente a travs del factor A/F, el valor de salvamento se agrega al equivalente anual del costo inicial. Estos clculos pueden estar representados por la ecuacin general: Naturalmente, si la alternativa tiene cualquier otro flujo de efectivo, ste debe ser incluido en el clculo completo de VA. Lo cual se ilustra en el ejemplo 6.1. Ejemplo 6.1 Calcule el VA de un aditamento de tractor que tiene un costo inicial de $8000 y un valor de salvamento de $500 despus de 8 aos. Se estima que los costos anuales de operacin para la maquina son $900 y se aplica una tasa de inters del 20% anual. El diagrama de flujo de efectivo indica que: VA=A 1 +A 2 donde A, = costo anual de la inversin inicial con un valor de salvamento considerado: = -8000(A/P,20%,8)+500(A/F,20%,8) = $-2055 A 2 = costo anual de operacin = $-900 El valor anual para el aditamento es: VA = -2055 - 900 = $-2955 ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA *&&,& Tasa in3erna de re3orno& En algunos casos, se conoce la cantidad de dinero depositado y la cantidad de dinero recibida luego de un nmero especificado de aos pero de desconoce la tasa de inters o tasa de retorno. Cuando hay involucrados un pago nico y un recibo nico, una serie uniforme de pagos recibidos, o un gradiente convencional uniforme de pagos recibido, la tasa desconocida puede determinarse para "i por una solucin directa de la ecuacin del valor del dinero en el tiempo. Sin embargo, cuando hay pagos no uniformes, o muchos factores, el problema debe resolverse mediante un mtodo de ensayo y error, o numrico. Ejemplo: Si Carolina puede hacer una inversin de negocios que requiere de un gasto de $3000 ahora con el fin de recibir $5000 dentro de 5 aos, Cul sera la tasa de retorno sobre la inversin? P = F [1/(1+i)n] 3000 = 5000 [1 / (1+i)5] 0.600 = 1 / (1+i)5 i = (1/0.6)0.2-1 = 0.1076 = 10.76% *&&. $ida ?3il igual 6 di9eren3e El costo capitalizado (CC) se refiere al valor presente de un proyecto cuya vida til se supone durar para siempre. Algunos proyectos de obras pblicas tales como diques, sistemas de irrigacin y ferrocarriles se encuentran dentro de esta categora. Adems, las dotaciones permanentes de universidades o de organizaciones de caridad se evalan utilizando mtodos de costo capitalizado. En general, el procedimiento seguido al calcular el costo capitalizado de una secuencia infinita de flujos de efectivo es la siguiente: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA 1. Trace un diagrama de flujo de efectivo que muestre todos los costos (y/o ingresos) no recurrentes (una vez) y por lo menos dos ciclos de todos los costos y entradas recurrentes (peridicas). 2. Encuentre el valor presente de todas las cantidades no recurrentes. 3. Encuentre el valor anual uniforme equivalente (VA) durante un ciclo de vida de todas las cantidades recurrentes y agregue esto a todas las dems cantidades uniformes que ocurren en los aos 1 hasta infinito, lo cual genera un valor anual uniforme equivalente total (VA). 4. Divida el VA obtenido en el paso 3 mediante la tasa de inters i para lograr el costo capitalizado. 5. Agregue el valor obtenido en el paso 2 al valor logrado en el paso 4. El propsito de empezar la solucin trazando un diagrama de flujo de efectivo debe ser evidente, a partir de los captulos anteriores. Sin embargo, el diagrama de flujo de efectivo es probablemente ms importante en los clculos CC que en cualquier otra parte, porque ste facilita la diferenciacin entre las cantidades no recurrentes y las recurrentes (peridicas). Dado que el costo capitalizado es otro trmino para el valor presente de una secuencia de flujo de efectivo perpetuo, se determina el valor presente de todas las cantidades no recurrentes (paso 2). En el paso 3 se calcula el VA (llamado A anteriormente) de todas las cantidades anuales recurrentes y uniformes. Luego, el paso 4, que es en efecto AL, determina el valor presente (costo capitalizado) de la serie anual perpetua utilizando la ecuacin: Costo capitalizado = VA i O VA VP= -----------
Ejemplo: Evaluacin del valor presente y del costo capitalizado 161 La ecuacin anterior se deriva del factor (P/A, i, n) cuando n= . La ecuacin para P utilizando el factor P/A es: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA (1+i) n -1 P = A ------------------------ i (1+i) n Si el numerador y el denominador se dividen por (1 + i)", la ecuacin se transforma as: 1 ---------------- (1 +i) P= A ------------------------------------ i Ahora, a medida que TZ tiende a ~0, el trmino del numerador se convierte en 1, produciendo P= A / i La validez de la ecuacin [5. l] puede ilustrarse considerando el valor del dinero en el tiempo. Si se depositan $10,000 en una cuenta de ahorros al 20% anual de inters compuesto anualmente, la cantidad mxima de dinero que puede retirarse al final de cada ao eternamente es $2000, que es la cantidad igual al inters acumulado cada ao. Esto deja el depsito original de $10,000 para obtener inters, de manera que se acumularn otros $2000 al ao siguiente. En trminos matemticos, la cantidad de dinero que puede acumularse y retirarse en cada periodo de inters consecutivo durante un nmero infinito de periodos es: A = Pi Por tanto, en el ejemplo, A = 10,000(0.20) = $2000 anual El clculo del costo capitalizado en la ecuacin es la ecuacin resuelta para P: A P= ------------- i ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA *&&H !eg?n el cos3o ca5i3aliBado El costo capitalizado (CC) se refiere al valor presente de un proyecto cuya vida til se supone durar para siempre. Algunos proyectos de obras pblicas tales como diques, sistemas de irrigacin y ferrocarriles se encuentran en esta categora. Adems, las dotaciones permanentes de universidades o de organizaciones de caridad se evalan utilizando mtodos de costo capitalizado. En general, el procedimiento seguido al calcular el costo capitalizado de una secuencia infinita de flujos de efectivo es el siguiente: Trace un diagrama de flujo de efectivo que muestre todos los costos y/o ingresos no recurrentes (una vez) y por lo menos dos ciclos de todos los costos y entradas recurrentes (peridicas). Encuentre el valor presente de todas las cantidades no recurrentes. Encuentre el valor anual uniforme equivalente (VA) durante un ciclo de vida de todas las cantidades recurrentes y agregue esto a todas las dems cantidades uniformes que ocurren en los aos 1 hasta el infinito, lo cual genera un valor anual uniforme equivalente total (VA). Divida el VA obtenido en el paso 3 mediante la tasa de inters "i para lograr el costo capitalizado. Agregue el valor obtenido en el paso 2 al valor obtenido en el paso 4. El propsito de empezar la solucin trazando un diagrama de flujo de efectivo debe ser evidente. Sin embargo, el diagrama de flujo de efectivo es probablemente ms importante en los clculos de costo capitalizado que en cualquier otra parte, porque ste facilita la diferenciacin entre las cantidades no recurrentes y las recurrentes o peridicas. Costo capitalizado = VA / i VP = VA / i ; P = A / i Ejemplo: Calcule el costo capitalizado de un proyecto que tiene un costo inicial de $150,000 y un costo de inversin adicional de $50,000 despus de 10 aos. El costo anual de operacin ser de $5,000 durante los primeros 4 aos y ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA $8,000 de all en adelante. Adems se espera que haya un costo de adaptacin considerable de tipo recurrente por $15000 cada 13 aos. Suponga que i = 15 % anual. P1 = -150,000 - 50,000(P/F,15%,10[0.2472]) = -$162,360.00 A1 = -15,000(A/F,15%,13[0.02911] = -$436.65 P2 = -436.65 / 0.15 = -$2911.00 P3 = 5,000 / 0.15 = -$33,333.33 P4 = -3,000 / 0.15 (P/F,15%,4[0.5718]) = -$11,436.00 VP = P1 + P2 + P3 + P4 = IJ*KCK.K&,, Actualmente hay dos lugares en consideracin para la construccin de un puente que cruce el ro Ohio. El lado norte, que conecta una autopista estatal principal haciendo una ruta circular interestatal alrededor de la ciudad, aliviara en gran medida el trfico local. Entre las desventajas de ste lugar se menciona que el puente hara poco para aliviar la congestin de trfico local durante las horas de congestin y tendra que ser alargado de una colina a otra para cubrir la parte ms ancha del ro, las lneas del ferrocarril y las autopistas locales que hay debajo. Por consiguiente, tendra que ser un puente de suspensin. El lado sur requerira un espacio mucho ms corto, permitiendo la construccin de un puente de celosa, pero exigira la construccin de una nueva carretera. El puente de suspensin tendra un costo inicial de $30,000,000 con costos anuales de inspeccin y mantenimiento de $15,000. Adems, el suelo de concreto tendra que ser repavimentado cada 10 aos a un costo de $50,000. Se espera que el puente de celosa y las carreteras cuesten $12,000,000 y tengan costos anuales de mantenimiento de $10,000. As mismo, ste tendra que ser pulido cada 10 aos a un costo de $45,000. Se espera que el costo de adquirir los derechos de va sean de $800,000 para el puente de suspensin y ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA de $10,300,000 para el puente de celosa. Compare las alternativas con base en su costo capitalizado si la tasa de inters es de 6% anual. Solucin: Alternativa 1: P = 30,000,000 + 800,000; A = 15,000; R1 = 50,000 c/10 aos. Alternativa 2: P = 12,000,000 + 10,300,000; A = 8,000; R1 = 10,000 c/ 3 aos; R2 =45,000 c/ 10 aos. VP1 = -30,000,000 - 800,000 -(15,000/0.06) - ((50,000/0.06)(A/F,6%,10) [0.07587]) = IJ,C,C**H&KK VP2 = -12,000,000 - 10,300,000 -- ((10,000/0.06(A/F,6%,3)[0.31411]) - ((45,000/0.06(A/F,6%,10)[0.07587]) = -J**CH.*CHLM&HK Se debe construir el puente de celosa, puesto que su costo capitalizado es ms bajo. Ejemplo: Un ingeniero de una ciudad est considerando dos alternativas para el suministro de agua local. La primera alternativa comprende la construccin de un embalse de tierra sobre un ro cercano, que tiene un caudal altamente variable. El embalse formar una represa, de manera que la ciudad pueda tener una fuente de agua de la cual pueda depender. Se espera que el costo inicial del embalse sea de $8,000,000 con costos de mantenimiento anual de $25,000 y que el embalse dure indefinidamente. Como alternativa, la ciudad puede perforar pozos en la medida requerida y construir acueductos para transportar el agua a la ciudad. El ingeniero estima que se requerir inicialmente un promedio 10 pozos a un costo de $45,000 por cada uno, incluyendo la tubera de conduccin. Se espera que la vida promedio de un pozo sea de 5 aos con un costo anual de operacin de $12,000 por pozo. Si la tasa de inters que se utiliza es del 15% anual, determine cul alternativa debe seleccionarse con base en sus costos capitalizados. Alternativa 1: P = 8,000,000; A = 25,000 ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Alternativa 2: P = 45,000 * 10; n = 10 aos; A = 12,000 * 10 VP1 = -8,000,000 - 25,000/0.15 = IJLCNNCNNN&NM A1 = -45,000*10(A/P,15%5[0.29832]) = -134,244.00 A2 = 12,000 * 10 = 120,000 VP2 = (A1 + A2)/i = (-134,244 - 120,000) / 0.15 = IJCNO.CONK&KK Los costos son considerablemente ms baratos que el embalse. *&*& E$A#UACIN DE A#TERNATI$A! DE IN$ER!IN La conveniencia de llevar a cabo una inversin se debe estudiar desde distintos puntos de vista o criterios. No existe un indicador que resuma en una nica cifra toda la informacin significativa para decidir la conveniencia o no de una inversin. Son los llamados ele1en3os clave para la evaluacin de proyectos de inversin. Ren3abilidad En principio, lo que interesa fundamentalmente es la rentabilidad. 0l pro1ecto es rentable si el alor de los rendi$ientos 4ue proporciona es superior al alor de los recursos 4ue utiliza, es decir, si el valor de los movimientos de fondos positivos supera al de los negativos, teniendo en cuenta que el valor de unos movimientos de fondos no es igual a su suma, puesto que tales movimientos tienen lugar en diferentes instantes. #a co15aracin en el 3ie15o de can3idades 1one3arias Al comparar estas dos cantidades, teniendo en cuenta los momentos a que van asociadas, hay que considerar dos aspectos. Por una parte, las unidades monetarias no son constantes. La moneda, es una unidad cuya magnitud varia a lo largo del tiempo, y hay que tener en cuenta esta variacin para comparar dos cantidades en tiempos distintos. Si se estima que a lo largo del prximo ao el aumento del nivel de precios ser de un 4% ello significa que 1.100 u.m. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA percibidas dentro de un ao tendrn el mismo poder adquisitivo que 1.100/1,04, es decir, igual a 1.057,69 u.m. actuales. En segundo lugar, es evidente, que no es lo mismo disponer de una cierta cantidad ahora que un ao despus. Las entidades financieras prestan dinero a quien lo solicita ahora y ofrece garantas de devolverlo ms tarde. Este servicio tiene un coste; si el banco nos presta 1.000 unidades monetarias hoy al 7% de inters, al cabo de un ao habr que devolverle 1.070 unidades. Por lo tanto, deberemos tener en cuenta: a) La tasa de inters nominal, o coste del alquiler del dinero referido a unidades monetarias corrientes. (el 7 % en este ejemplo) b) La tasa de variacin del nivel de precios, llamada inflacin, en el lenguaje corriente. (el 4% en este ejemplo). Y a partir de estos dos, se puede definir un tercero: c) El tipo de inters real o coste del alquiler del dinero referido a unidades monetarias constantes. En el ejemplo, las 1.070 u.m. que se pagan dentro de un ao son equivalentes (tienen el mismo poder adquisitivo) a 1.070/1,04 =1.028,85 u.m. actuales, por lo cual el tipo de inters real es igual a 1.028,85/1000 =1,102885*100= 2,88%. RiesgoP!eguridad Entre dos proyectos con la misma rentabilidad es lgico preferir el de resultados ms ciertos, es decir, el que ofrece mayor seguridad, o lo que es lo mismo, $enor ries%o& El riesgo mayor o menor, es inherente a la inversin. Recurdese que invertir es, bsicamente, renunciar a unas satisfacciones ciertas a cambio de unas expectativas, es decir, a cambio de algo no totalmente seguro o inclusive muy incierto. Por lo tanto, el riesgo y la inversin son dos conceptos ntimamente relacionados. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA La cuanta y el momento de los pagos se pueden prever muchas veces con poco error, pero en cuanto a los cobros siempre hay dificultades para su estimacin exacta. Las previsiones parten de supuestos que pueden o no cumplirse, y evidentemente, la posibilidad de cometer errores crece en la medida que las previsiones se alejan del presente y se entran en el futuro. #i:uideB 0n %eneral( la li4uidez se refiere a la capacidad de los actios para %enerar fondos con los 4ue recuperar los pa%os iniciales& En determinados tipos de inversin, la liquidez es la facilidad con que se puede cambiar por dinero el objeto de la inversin. Al invertir habremos pagado dinero a cambio de un activo; la liquidez es la facilidad para andar el camino inverso. As una inversin en acciones que se cotizan en bolsa es ms lquida que la inversin en un inmueble. Desde el punto de vista que se acaba de expresar, los proyectos industriales (inversiones productivas en general) sern casi siempre inversiones de escasa liquidez, puesto que una vez realizado el proyecto y efectuado los pagos correspondientes, suele ser muy difcil vender los activos si no es a costa de grandes prdidas. Un indicador muy sencillo y utilizado en la evaluacin de la liquidez de un proyecto es el perodo de retorno o perodo de recuperacin, definido como el tiempo necesario para recuperar la inversin inicial. Desde luego el concepto slo queda claramente definido en el caso de que haya unos primeros periodos con movimientos de fondos negativos seguidos de otros con movimientos positivos. Si los signos negativos y positivos se van alternando a lo largo de la vida del proyecto no se puede hablar propiamente de un periodo de retorno. Pero el primero de estos casos es el ms frecuente y por lo tanto, dicho periodo puede calcularse para la mayora de los proyectos de inversin. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Por supuesto, lo deseable, es que el periodo de retorno sea lo ms corto posible. Consideraciones adicionales sobre la evaluacin de las inversiones a) El horizonte de los proyectos que se comparan ha de ser el mismo. Si no se hace as, la comparacin no es correcta. Supngase que se trata de elegir un modelo de mquina para un sistema productivo que ha de funcionar indefinidamente, y que la eleccin se plantea entre dos modelos (P y Q) de duracin respectiva de 2 y 3 aos. En este caso no se debe calcular el VAN de P con un horizonte de 2 aos y el de Q con 3 aos, sino calcular ambos VAN para un mismo horizonte (como 6 aos (que por ser mltiplo de 2 y de 3 facilita los clculos.) b) Las variaciones en el nivel de precios Cuando la variacin de precios en los cobros y en los pagos no sea la misma, (cosa que sucede con cierta frecuencia) conviene hacer las previsiones en unidades monetarias corrientes para cada concepto por separado y actualizarlas despus con la tasa de inters o de descuento que proceda. c) El valor residual Cuando al final de la vida til de la inversin exista un valor residual de la misma, que puede ser positivo o negativo, deber tenerse en cuenta en clculos del V.A.N., como un cobro o un pago, segn corresponda. Por ejemplo, la vida til estimada de unas instalaciones industriales podra fijarse en un determinado nmero de aos en funcin de una poltica de empresa, pero dichas instalaciones podran tener algn valor en el mercado de maquinaria de segunda mano. Si este valor fuese significativo, debera incluirse en los clculos del V.A.N. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Por el contrario, desmontar dichas instalaciones podra suponer un coste por las causas que fueren, en cuyo caso debera de contemplarse dicho coste como un pago. e) Horizonte y perodos Desde el punto de vista econmico, la vida de un proyecto es el tiempo durante el cual producir cobros y pagos; a este tiempo se le denomina 6orizonte de la inersin y puede o no coincidir con la vida del proyecto desde el punto de vista tcnico. Por supuesto, generalmente el horizonte no se conoce exactamente a priori, pero es indispensable una estimacin del mismo. El horizonte se considera dividido en periodos de igual duracin (tales como un ao, un mes, etc.) y normalmente se tratan todos los cobros y pagos de un perodo como si tuvieran lugar en el instante final del mismo. Evidentemente, al reducir a un solo instante lo que en realidad ocurre a lo largo de un intervalo, introduce errores. Conviene tener esto en cuenta para definir perodos suficientemente cortos como para que estos errores no tengan importancia, pero sin perder de vista que las dificultades para hacer previsiones aumentan a medida que el intervalo de tiempo disminuye. Aunque todos los ejemplos de anlisis de inversiones que hemos podido consultar, utilizan periodos de tiempo para fijar el horizonte temporal de la inversin, nosotros pensamos que tambin es correcto utilizar el nmero de unidades a fabricar/vender y su distribucin temporal, e incluso pensamos que puede mejorar la calidad de las previsiones. f) Cobros, pagos, ingresos y gastos Para evaluar econmicamente una inversin los datos bsicos son los instantes en que se producen entradas y salidas de dinero y los importes de estos movimientos. Estas entradas y salidas se denominan respectivamente, cobros y pagos. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Los flujos que se han de prever son los asociados al proyecto de inversin, que se superponen a una situacin anterior a la puesta en marcha del proyecto. En definitiva, los cobros y los pagos futuros que dependan del proyecto en cuestin. La base de dichos cobros y pagos ser la Cuen3a de Resul3ados 5revisional asociada al proyecto de inversin, en la cual como mnimo, figurarn los ingresos previstos en funcin de las unidades a vender y el precio previsto de venta, as como los costes correspondientes a dichas unidades de producto, en funcin de los correspondientes costes fijos y variables. (Una vez ms, las unidades a producir/vender son importantes a la hora de hacer los clculos). Ni el precio de venta, ni los costes unitarios pueden considerarse necesariamente lineales, puesto que adems de los incrementos lgicos de .PC., los precios de venta de los productos pueden verse afectados por la poltica de precios que deba seguir la empresa en la comercializacin del producto, su ciclo de vida, la reaccin de la competencia, etc. En cuanto a los costes, podran verse afectados por las llamadas "economas de escala y otras reducciones de precios que la empresa logre obtener (curva de la experiencia), mayor apalancamiento operativo, etc. g) Dimensin de un proyecto de inversin Desde el punto de vista econmico se suele considerar como dimensin de un proyecto la cantidad $/7i$a de fondos 4ue re4uiere( es decir( el alor $/s ne%atio de la cura acu$ulada de $oi$ientos de fondos& No debe ignorarse, que con frecuencia, las inversiones de capital fijo arrastran a su vez, mayor necesidad de capital circulante, debido fundamentalmente al incremento de la produccin y venta. ncremento del crdito a conceder a los clientes, incremento de materias primas y auxiliares para alimentar las lneas de produccin, incremento de productos en curso de produccin, incremento de productos terminados, etc. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA La dimensin financiera de un proyecto de inversin, puede ser un factor de riesgo importante, junto con la estructura financiera de la empresa y el volumen de recursos propios de la misma, y dentro de dicha dimensin deben incluirse tanto los importes que se contabilizan en el Activo, como los que se registran directamente como gasto. La verdadera inversin que hay que tener en cuenta, para calcular la tasa de rentabilidad, es la suma de desembolsos originada por el proyecto, con independencia del tratamiento contable que la empresa le haya dado. h) Estructura financiera correcta Aunque los manuales no inciden demasiado en el tema, nosotros lo consideramos de vital importancia. Peumans dice que es frecuente obserar c$o al%unas e$presas 4ue no obtienen resultados alta$ente satisfactorios superan los periodos de crisis con cierta facilidad( $ientras 4ue otras con rentabilidades $u1 eleadas( al atraesar per8odos cr8ticos se en obli%adas a cesar en su actiidad& 9a razn de esta diferencia radica e7clusia$ente en el e4uilibrio o dese4uilibrio de su estructura financiera# ,e a-u. la importancia de establecer un plan de inversiones racional y la necesidad de e$ectuar un estudio detallado de la estructura $inanciera de la empresa -ue re$le%a el balance :& Por lo tanto, debemos tener en cuenta la estructura financiera del balance, y el impacto que tendr en dicha estructura la inversin una vez realizada, y a lo largo de su horizonte temporal. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Unidad Te123ica4 III& Progra1acin #ineal Ob8e3ivo4 El alu1no e15lear2 los 173odos de 5rogra1acin lineal 5ara la solucin de 5roble1as& UNIDAD , PROGRAMACIN #INEA# INTRODUCCIN La programacin lineal es una herramienta cuantitativa para tomar decisiones administrativas. Hace parte de un grupo de tcnicas de optimizacin, conocido como Progra1acin Ma3e123ica. Se compone de un conjunto de conceptos tericos y algoritmos matemticos que nos permiten analizar diferentes tipos de problemas encontrados en la gestin empresarial, para los cuales necesitamos obtener la solucin ptima. Consiste fundamentalmente en la elaboracin de un modelo matemtico lineal del problema, en la utilizacin de un algoritmo para la bsqueda de su solucin ptima y finalmente en interpretar y analizar esta. La Progra1acin #ineal /P#0 es una de las principales ramas de la nvestigacin Operativa. En esta categora se consideran todos aquellos modelos de optimizacin donde las funciones que lo componen, es decir, funcin objetivo y restricciones, son funciones lineales en las variables de decisin. Los modelos de Programacin Lineal por su sencillez son frecuentemente usados para abordar una gran variedad de problemas de naturaleza real en ingeniera y ciencias sociales, lo que ha permitido a empresas y organizaciones importantes beneficios y ahorros asociados a su utilizacin. ,& M%TODO! DE PROGRAMACIN #INEA# ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Los Modelos Ma3e123icos se dividen bsicamente en Modelos De3er1is3as /MD0 o Modelos Es3oc2s3icos /ME0. En el primer caso (MD) se considera que los parmetros asociados al modelo son conocidos con certeza absoluta, a diferencia de los Modelos Estocsticos, donde la totalidad o un subconjunto de los parmetros tienen una distribucin de probabilidad asociada. Un modelo de programacin lineal proporciona un mtodo eficiente para determinar una decisin ptima, (o una estrategia ptima o un plan ptimo) escogida de un gran nmero de decisiones posibles. En todos los problemas de Programacin Lineal, el objetivo es la maximizacin o minimizacin de alguna cantidad. M%TODO! DE !O#UCIN DE PRO(#EMA! DE PROGRAMACIN #INEA# Existen tres mtodos de solucin de problemas de programacin lineal: M73odo gr29ico o de las rec3as de nivel. Las rectas de nivel dan los puntos del plano en los que la funcin objetivo toma el mismo valor. M73odo anal=3ico o de los v7r3ices. El teorema fundamental de la programacin linealC nos permite conocer otro mtodo de solucionar un programa con dos variables: ;0n un pro%ra$a lineal con dos ariables( si e7iste una solucin <nica 4ue opti$ice la funcin ob#etio( 'sta se encuentra en un punto e7tre$o ('rtice) de la re%in factible acotada( nunca en el interior de dic6a re%in& )i la funcin ob#etio to$a el $is$o alor pti$o en dos 'rtices( ta$bi'n to$a id'ntico alor en los puntos ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA del se%$ento 4ue deter$inan& 0n el caso de 4ue la re%in factible no es acotada( la funcin lineal ob#etio no alcanza necesaria$ente un alor pti$o concreto( pero( si lo 6ace( 'ste se encuentra en uno de los 'rtices de la re%in: Es:ue1a 5r2c3ico& Los problemas de programacin lineal pueden presentarse en la forma estndar, dando la funcin objetivo y las restricciones, o bien plantearlos mediante un enunciado. Este es el mtodo que se utilizar en forma prctica. ,&&& !IMP#E- El mtodo Simplex es un procedimiento iterativo que permite ir mejorando la solucin a cada paso. El proceso concluye cuando no es posible seguir mejorando ms dicha solucin. El mtodo Simplex se basa en la siguiente propiedad: si la funcin objetivo, f, no toma su valor mximo en el vrtice A, entonces hay una arista que parte de A, a lo largo de la cual f aumenta. Modelo es32ndar de Progra1acin #ineal Optimizar Z = C1X1+ C1X2 +..+ Cn Xn). Funcin ob#etio& Sujeta a a11X1+ a11X2 +...+ a1nXn) b1 a21X1+ a21X2 +...+ a2nXn) b1 Restricciones am1X1+ am1X2 +...+ amnXn) bm Debiendo ser X1 0, X2 0, ... Xn 0 Donde : ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Xj : variables de decisin, j = 1,2.., n. n : nmero de variables. m : nmero de restricciones. aij , bi , cj constantes, i = 1,2.., m. Deber tenerse en cuenta que este mtodo slo trabaja para restricciones que tengan un tipo de desigualdad ">" y coeficientes independientes mayores o iguales a 0, y habr que estandarizar las mismas para el algoritmo. En caso de que despus de ste proceso, aparezcan (o no varen) restricciones del tipo "<" o "=" habr que emplear otros mtodos, siendo el ms comn el mtodo de las Dos Fases. ,&&*& M%TODO !IMP#E- DUA# El modelo para resolver problemas de programacin lineal que pueden resolverse sin utilizar variables artificiales se llama mtodo simplex Dual, en este modelo la solucin comienza siendo factible pero no optima (Fuera del rea Solucin). El algoritmo fue desarrollo en 1954 por C. E. Lemke y se conoce con el nombre de Mtodo Dual-Simplex. Primero se debe expresar el modelo en formato estndar, agregando las variables de holgura y de exceso que se requieran. La conversin de las ecuaciones se hace de tal manera de que todas las variables exceso en las restricciones tengan un coeficiente de mas uno (+1), multiplicando simplemente toda la ecuacin por menos uno (-1). Dentro el proceso de solucin solo cambiara la forma de elegir la variable entrante o saliente: La variable entrante ser la "ms negativa del lado derecho (el ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA trmino independiente), es decir la variable menor. La variable saliente ser determinada por medio de una divisin entre las filas de los coeficiente de "z y los coeficientes de la variable entrante, eligiendo as las ms pequea en valor absoluto. El proceso de iteracin ser el mismo planteado para el mtodo Simplex PRMAL. ,&*& M%TODO !IMP#E- " !U! $ARIENTE! CON!TRUCCIN DE #O! MODE#O! DE PROGRAMACIN #INEA# De forma obligatoria se deben cumplir los siguientes requerimientos para construir un modelo de Programacin Lineal: Funcin objetivo. (FO): Debe haber un objetivo (o meta o blanco) que la optimizacin desea alcanzar. Restricciones y decisiones: Debe haber cursos o alternativas de accin o decisiones, uno de los cules permite alcanzar el objetivo. La FO y las restricciones son lineales. Deben utilizarse solamente ecuaciones lineales o desigualdades lineales. Pasos para la construccin del $odelo 1. Definir las variables de decisin. 2. Definir el objetivo o meta en trminos de las variables de decisin. 3. Definir las restricciones. 4. Restringir todas las variables para que sean no negativas. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA ,&*& !O#UCIONE! PTIMA! MQ#TIP#E! " !O#UCIONE! PTIMA! NO ACOTADA! Los programas lineales con dos variables suelen clasificarse atendiendo al tipo de solucin que presentan. stos pueden ser: FACTBLES. Si existe el conjunto de soluciones o valores que satisfacen las restricciones. Estas a su vez pueden ser: con solucin nica, con solucin mltiple (si existe ms de una solucin) y con solucin no acotada (cuando no existe lmite para la funcin objetivo). NO FACTBLES. Cuando no existe el conjunto de soluciones que cumplen las restricciones, es decir, cuando las restricciones son inconsistentes. La aplicacin del mtodo simplex dual es especialmente til en el anlisis de sensibilidad. Se usa cuando despus de haber obtenido la solucin ptima, se desea agregar una nueva restriccin al modelo si la nueva restriccin no se cumple. En este caso se obtiene que para los valores ptimos de las variables de decisin, la solucin permanece ptima pero se convierte en infactible. Surge entonces la necesidad de aplicar el algoritmo Dual-Simplex para extraer la variable bsica que tiene valor infactible. Cuando estudiemos el tema de anlisis de sensibilidad analizaremos un caso como el citado EAEMP#O La empresa AHM tiene una pequea planta en la que fabrica en forma artesanal 2 productos: jarrn modelo "fash y jarrn modelo "exquiso. Las contribuciones a las utilidades para los productos ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA determinados por el departamento de contabilidad son de $10.00 y $16.00 respectivamente. Para su fabricacin, los jarrones pasan por dos reas de proceso de produccin. En el rea A se prepara la materia prima y en el rea B se arma y hornea. El tiempo requerido para fabricar un producto de jarrn modelo "fash en el rea A es de 2 horas y en el rea B es de 1 hora. Para la elaboracin de un jarrn modelo "exquiso se requiere de 2 horas en el rea A y en el rea B 2 horas. Las horas/hombre disponibles por da en el proceso de preparacin de materia prima es de 8 horas y en el proceso de armado y horneado de 6 horas. Maximice sus utilidades: a) Realice el planteamiento: identifique la funcin objeto y restricciones del problema. b) nserte el planteamiento en Excel y utilizando la aplicacin "solver encuentre la solucin ptima. c) nterprete su resultado. a0 REA#ICE E# P#ANTEAMIENTO4 IDENTI'I<UE #A 'UNCIN O(AETO " RE!TRICCIONE! DE# PRO(#EMA& FUNCN OBJETO: MAX 10X + 16Y RESTRCCONES : S.A. 2X + 2Y <= 8 1X + 2Y <= 6 X>= 0, Y>= 0 Donde : X corresponde a los jarrones "fash y Y corresponde a los jarrones "exquiso La 9uncin ob8e3o, esta formada considerando las ganancias a la venta de cada uno de los productos. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA La 5ri1era res3riccin esta basada en el tiempo disponible en el proceso del rea A, preparacin de materia prima. La segunda res3riccin esta basada en el tiempo disponible en el proceso del rea B, armado y horneado. La 3ercera res3riccin indica que no se utilizarn valores negativos, ya que no podemos fabricar en forma negativa (eliminar productos); esta restriccin ser indicada en "opciones seleccionando la casilla "Adoptar no negativos. b0 IN!ERTE E# P#ANTEAMIENTO EN E-CE# " UTI#I+ANDO #A AP#ICACIN R!O#$ERS ENCUENTRE #A !O#UCIN PTIMA& El complemento Solver es un programa (complemento: programa suplementario que agrega funciones o comandos personalizados a Microsoft Office.) de Microsoft Office Excel que est disponible cuando instala Microsoft Office o Excel. Sin embargo, para utilizarlo en Excel primero lo debe cargar: 1. Haga clic en el bo3n de Microso93 O99ice y, a continuacin, haga clic en O5ciones de EEcel. 2. Haga clic en Co15le1en3os y, en el cuadro Ad1inis3rar, seleccione Co15le1en3os de EEcel. 3. Haga clic en Ir. 4. En el cuadro Co15le1en3os dis5onibles, active todas las casillas de verificacin, sin olvidar Co15le1en3o !olver y, a continuacin, haga clic en Ace53ar. !ugerencia Si Co15le1en3o !olver no aparece en la lista del cuadro Co15le1en3os dis5onibles, haga clic en EEa1inar para buscar el complemento. Si se le indica que el complemento Solver no est instalado actualmente en el equipo, haga clic en != para instalarlo. 5. Una vez cargado el complemento Solver, el comando !olver estar disponible en el grupo An2lisis de la ficha Da3os. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Solver es un excelente complemento de MS Excel que permite la resolucin de pequeos y medianos problemas de Programacin Lineal. En la mayora de las aplicaciones con fines estudiantiles es suficiente para resolver dichas instancias. Basados en planeamiento del problema anterior: MA- K- F N" !&A& *- F *" TG L &&&&& & - F *" TG N &&&&& &-UG KC "UG K
PA!O & Se ingresan los parmetros a una planilla de clculo. Las celdas marcadas en amarillo corresponde a las "Celdas Cambiantes" o variables de decisin del modelo. La Celda C2 corresponde al Valor de la Funcin Objetivo que esta dada por: A2*A3 + B2*B3. Las Celdas C5 Y C6 almacenan el valor o lado izquierdo de las restricciones 1 y 2, quedando definidas como A2*A5 + B2*B5 y A2*A6 + B2*B6, respectivamente.
PA!O *& Se inicia la aplicacin Solver y se cargan los datos de la planilla.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA PA!O ,. Una vez ingresados los parmetros se selecciona "Opciones". Una vez dentro de este menu se deben activar las opciones de "Adoptar modelo lineal" y "Asumir no negativos". Luego se selecciona "Aceptar" y luego "Resolver.
PA!O .& Si el modelo admite solucin se obtienen los resultados. Se recomienda seleccionar los nformes que sugiere Solver para una mayor comprensin del modelo resuelto.
PA!O H& Los resultados son desplegados en las celdas cambiantes y se verifica el cumplimiento de las restricciones del problema. La Solucin ptima es -G*, "G* con Valor ptimo $/P0GH*. Adicionalmente, ambas restricciones se encuentran activas, es decir, se cumplen en igualdad.
PA!O N& Al seleccionar los nformes de Respuesta, en particular el "nforme de Sensibilidad" se obtiene informacin relevante sobre el modelo propuesto. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA c0 INTERPRETE !U RE!U#TADO& De acuerdo a los resultados lanzados por "solver. El resultado ptimo es que fabrique 2 jarrones modelo "fash y 2 jarrones modelo "exquiso, para obtener una ganancia de $52.00 en la venta de stos. CA!O!4 1. La industria de manufactura BOMBER S.A. DE C.V. fabrica y vende dos tipos de bombas hidralicas: bomba normal y extra grande. El proceso de manufactura asociado con la fabricacin de bombas implica 3 actividades: ensamblado, pintura y prueba (control de calidad). Los requerimientos de recursos para ensamble, pintura y prueba de las bombas se muestra a continuacin: BOMBA TEMPO DE ENSAMBLE TEMPO DE PNTADO TEMPO DE PRUEBA Normal 3.6 1.6 0.6 Extra grande 4.8 1.8 0.6
La contribucin a las utilidades por la venta de una bomba normal es de $50.00, en tanto que la utilidad por una bomba grande es de $75.00. Existen disponibles por semana 4800 horas de tiempo de ensamble, 1980 horas de tiempo para pintura y 900 horas e tiempo de prueba. Las experiencias anteriores de venta sealan que la compaa puede esperar vender cuando menos 300 bombas normales y 180 de las extra grandes por semana. Se desea determinar la cantidad de cada tipo de bomba que debe fabricar semanalmente con el objeto de maximizar sus utilidades. R= 300 b normales y 775 extra grandes con utilidades de $73,125.01 2. La empresa dedicada a la fabricacin de muebles de oficina, produce dos tipos de escritorios: ejecutivos y secretariales. La compaa tiene dos plantas que fabrican los escritorios. La planta 1, es una planta antigua, que opera con doble turno, o sea 80 horas por semana. La ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA planta 2 es una planta ms nueva y no opera a su capacidad total. Sin embargo y dado que los administradores planean operar la segunda planta con base en un turno doble como el de la planta 1, se han encontrado operadores para que trabajen en los dos turnos. En estos momentos, cada turno de la planta 2 trabaja 25 horas por semana. En la siguiente tabla se muestra el tiempo de produccin (en horas por unidad) y los costos estndar (en dlares por unidad) en cada planta. TEMPO DE PRODUCCN COSTO ESTNDAR ( dll/ unidad) PRODUCTO P#ANTA P#ANTA * P#ANTA P#ANTA * Escri3orio e8ecu3ivo 7 6 250 260 Escri3orio secre3arial 4 5 200 180 La compaa ha competido con xito en el pasado asignando en precio de $350.00 dll. a los escritorios ejecutivos. Sin embargo parece que la compaa tendr que reducir el precio de los escritorios secretariales a $270.00 dll. con objeto de estar en posicin competitiva. La compaa. La compaa ha estado experimentando excesos de costos en las ltimas ocho semanas; por tanto, los administradores han fijado una restriccin presupuestaria semanal sobre los costos de produccin. El presupuesto semanal para la produccin total de escritorios ejecutivos es de $2000.00 dll. , en tanto que el presupuesto para los escritorios secretariales es de $2200.00 dll. A los administradores les gustara determinar cual es el nmero de cada clase de escritorios que deben fabricarse en cada planta con el objeto de maximizar las utilidades. R= fabricar 8 escritorios ejecutivos en la planta 1, 2 escritorios secretariales en la planta 1; 0 escritorios ejecutivos en la planta 2 y 10 escritorios secretariales en la planta 2, con lo cual se alcanzara una utilidad de $1900.00 dll. 3. La industria Agro-Tech es una pequea compaa de fabricacin de productos qumicos, especialmente dos tipos de fertilizantes que se elaboran combinando ingredientes que se compran con proveedores externos . Se desea elaborar un programa de produccin que conduzca ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA a las mayores utilidades posibles, al mismo tiempo solo se puede utilizar una cantidad especifica de cada uno de los ingredientes por mes. Los fertilizantes son: el fertilizante "FERT 5-5-10 y el fertilizante "FERT 5- 10-5 . En cada caso, el primer valor se refiere al porcentaje que el producto final tiene de NTRATO QUMCO, el segundo valor se refiere al porcentaje de FOSFATO que tiene el producto final y el tercer valor da el porcentaje de POTASO en cada una de las mezclas. El fertilizante se estabiliza con un material de relleno que es barro. No hay restricciones para el uso de mano de obra, ni de maquinaria, ni de barro, el costo del relleno por tonelada es de $10.00. Para mezclar se requiere utilizar una mquina mezcladora especial con un costo de uso de $15.00 por mezclar una tonelada de cualquier fertilizante. El cliente compra cualquier cantidad de fertilizante de cualquier tipo. Esta dispuesto a pagar $71.50 por tonelada de "FERT 5-5-10 y $69.00 por tonelada de "FERT 5-10-5. Este mes la disponibilidad y costo de la materia prima es: NTRATO: lo compramos a $200.00 la tonelada y nos pueden vender hasta 1100 toneladas. FOSFATO: lo compramos a $80.00 la tonelada y nos pueden vender hasta 1800 toneladas. POTASO: lo compramos a $160.00 la tonelada y nos pueden vendar hasta 2000 toneladas. Agro Tech desea conocer la forma de obtener mayores utilidades utilizando los recursos limitados. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Unidad Te123ica4 I$& !egui1ien3o de Pro6ec3o Ob8e3ivo4 El alu1no e15lear2 las 37cnicas 6 173odos 5ara el segui1ien3o de un 5ro6ec3o .& !egui1ien3o de Pro6ec3o .& T7cnicas 6 M73odos 5ara la ad1inis3racin de 5ro6ec3os Los proyectos en gran escala por una sola vez han existido desde tiempos antiguos; este hecho lo atestigua la construccin de las pirmides de Egipto y los acueductos de Roma. Pero slo desde hace poco se han analizado por parte de los investigadores operacionales los problemas gerenciales asociados con dichos proyectos. El problema de la administracin de proyectos surgi con el proyecto de armamentos del Polaris, empezando 1958. Con tantas componentes y subcomponentes juntos producidos por diversos fabricantes, se necesitaba una nueva herramienta para programar y controlar el proyecto. El PERT (evaluacin de programa y tcnica de revisin) fue desarrollado por cientficos de la oficina Naval de Proyectos Especiales. Booz, Allen y Hamilton y la Divisin de Sistemas de Armamentos de la Corporacin Lockheed Aircraft. La tcnica demostr tanta utilidad que ha ganado amplia aceptacin tanto en el gobierno como en el sector privado. Casi al mismo tiempo, la Compaa DuPont, junto con la Divisin UNVAC de la Remington Rand, desarroll el mtodo de la ruta crtica (CPM) para controlar el mantenimiento de proyectos de plantas qumicas de DuPont. El CPM es idntico al PERT en concepto y metodologa. La diferencia principal entre ellos es simplemente el mtodo por medio del cual se realizan estimados de tiempo para las actividades del proyecto. Con CPM, los tiempos de las actividades son determinsticos. Con PERT, los tiempos de las actividades son probabilsticos o estocsticos. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA El PERT/CPM fue diseado para proporcionar diversos elementos tiles de informacin para los administradores del proyecto. Primero, el PERT/CPM expone la "ruta crtica" de un proyecto. Estas son las actividades que limitan la duracin del proyecto. En otras palabras, para lograr que el proyecto se realice pronto, las actividades de la ruta crtica deben realizarse pronto. Por otra parte, si una actividad de la ruta crtica se retarda, el proyecto como un todo se retarda en la misma cantidad. Las actividades que no estn en la ruta crtica tienen una cierta cantidad de holgura; esto es, pueden empezarse ms tarde, y permitir que el proyecto como un todo se mantenga en programa. El PERT/CPM identifica estas actividades y la cantidad de tiempo disponible para retardos. El PERT/CPM tambin considera los recursos necesarios para completar las actividades. En muchos proyectos, las limitaciones en mano de obra y equipos hacen que la programacin sea difcil. El PERT/CPM identifica los instantes del proyecto en que estas restricciones causarn problemas y de acuerdo a la flexibilidad permitida por los tiempos de holgura de las actividades no crticas, permite que el gerente manipule ciertas actividades para aliviar estos problemas. Finalmente, el PERT/CPM proporciona una herramienta para controlar y monitorear el progreso del proyecto. Cada actividad tiene su propio papel en ste y su importancia en la terminacin del proyecto se manifiesta inmediatamente para el director del mismo. Las actividades de la ruta crtica, permiten por consiguiente, recibir la mayor parte de la atencin, debido a que la terminacin del proyecto, depende fuertemente de ellas. Las actividades no crticas se manipularan y remplazaran en respuesta a la disponibilidad de recursos. De9inicin: El mtodo del camino crtico es un proceso administrativo de planeacin, programacin, ejecucin y control de todas y cada una de las actividades componentes de un proyecto que debe desarrollarse dentro de un tiempo crtico y al costo ptimo. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Usos: El campo de accin de este mtodo es muy amplio, dada su gran flexibilidad y adaptabilidad a cualquier proyecto grande o pequeo. Para obtener los mejores resultados debe aplicarse a los proyectos que posean las siguientes caractersticas: a. Que el proyecto sea nico, no repetitivo, en algunas partes o en su totalidad. b. Que se deba ejecutar todo el proyecto o parte de el, en un tiempo mnimo, sin variaciones, es decir, en tiempo crtico. c. Que se desee el costo de operacin ms bajo posible dentro de un tiempo disponible. Dentro del mbito aplicacin, el mtodo se ha estado usando para la planeacin y control de diversas actividades, tales como construccin de presas, apertura de caminos, pavimentacin, construccin de casas y edificios, reparacin de barcos, investigacin de mercados, movimientos de colonizacin, estudios econmicos regionales, auditoras, planeacin de carreras universitarias, distribucin de tiempos de salas de operaciones, ampliaciones de fbrica, planeacin de itinerarios para cobranzas, planes de venta, censos de poblacin, etc., etc. .&* T7cnica de evaluacin 6 revisin del 5rogra1a /PERT0 El mtodo PERT (Program Evaluation and Review Technique Tcnica de evaluacin y revisin de programas) es un mtodo que sirve para planificar proyectos en los que hace falta coordinar un gran nmero de actividades. Por ejemplo, supongamos que queremos hacer un viaje de fin de curso. El PERT es una herramienta que nos permite planificar las diferentes actividades que son necesarias para el xito del viaje. Utilizaremos el PERT para encontrar respuesta a una serie de preguntas, como: Cundo debemos empezar a planificar el viaje? ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Qu tareas tenemos que realizar? En qu orden? Qu tareas son ms importantes si queremos evitar retrasos? Qu retraso nos podemos permitir en cada tarea? Qu ocurrir con el proyecto si terminamos una tarea antes o despus de lo previsto? El mtodo PERT nos permite representar grficamente las diferentes actividades que componen el proyecto y calcular los tiempos de ejecucin de forma que podamos contestar a esas preguntas. Para ello debemos seguir 4 pasos: 1. Hacer una lista de actividades o tareas 2. Hacer una "tabla de precedencias 3. Dibujar el grafo 4. Calcular las duraciones A continuacin, explicamos los diferentes pasos: Paso n 1: Hacer una lista de las actividades que tienen que llevarse a cabo: Tenemos que hacer una lista de todas las tareas que son necesarias para poder llevar el proyecto a buen trmino. En este punto, no es necesario que las tareas estn ordenadas cronolgicamente. Simplemente se trata de hacer una lista de tareas lo ms completa posible. Es fundamental que no nos dejemos ninguna tarea fuera. En nuestro caso, queremos organizar un viaje de fin de curso y, por tanto, una posible lista de tareas sera la siguiente: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA A. Contactar con otros compaeros que podran estar interesados en organizar el viaje y formar un comit organizador. B. Elaborar una lista de agencias de viaje potenciales. C. Recabar informacin acerca de diferentes destinos tursticos, con presupuestos orientativos. D. Estudiar posibles fechas para el viaje. E. Preparar una reunin informativa para ver la disponibilidad de los compaeros de clase y discutir destinos y fechas. F. Sabiendo el nmero aproximado de personas interesadas y las fechas aproximadas, negociar con diferentes agencias. G. Organizar reunin para decidir la opcin final. H. Recaudar reservas de plaza. . Organizar el pago completo y recogida de billetes. J. Preparar folleto informativo para los participantes. Paso n 2: Hacer una tabla de precedencias: Para cada actividad, se trata de establecer qu actividades deben precederla. Es decir, vamos a tomar la lista de actividades, que posiblemente estar desordenada, y vamos a ordenar las tareas segn una relacin de precedencia. En la tabla, indicamos en la columna de la izquierda cada una de las tareas y, en la columna de la derecha, las tareas que la preceden, es decir: aquellas tareas que necesaria$ente tenemos que haber terminado antes de poder empezar cada tarea. Actividad Actividades precedentes A - B A C A D A ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA E B, C, D F E G F H G H J G Por ejemplo, para poder empezar la tarea C (recabar informacin acerca de posibles destinos tursticos), es necesario haber terminado la tarea A (formar un comit organizador): al fin y al cabo, es el comit organizador el que va a tener que contactar con las agencias y recabar informacin. Cada una de las relaciones de precedencia que tenemos en la tabla se puede representar grficamente. En realidad hay slo 4 tipos distintos de grafos parciales: Nudo inicial= De l deben partir todas las actividades que no tienen precedente. En nuestro caso, slo hay una actividad sin precedente y por tanto dibujaramos: Precedencias lineales= Corresponden a los casos en los que hay una nica actividad que precede y una nica actividad que procede. Por ejemplo, Precedencias de dier%encia= Corresponden a los casos en los que hay una actividad que precede y varias actividades que proceden. En nuestro caso, ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Precedencias de coner%encia= Corresponden a los casos en los que hay varias actividades que preceden y una nica actividad que procede. Paso n 3: Dibujar el grafo: D C E B B A C D E F Se hace siguiendo 3 reglas: - Un nudo slo puede numerarse una vez que se han numerado todos los nudos que le preceden (que tienen flechas que llegan hasta l) ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA - Debe haber un nico nudo de comienzo y un nico nudo de final. - Dos flechas que parten del mismo nudo no pueden tener el mismo nudo de destino. Esta ltima regla es la menos intuitiva. Puede suceder perfectamente que, para pasar de una fase del proyecto a la siguiente, sean necesarias varias actividades distintas. Por ejemplo, en nuestro proyecto, las actividades B, C y D son proceden de A y preceden a E. En principio, esto se podra representar de la siguiente forma: Sin embargo es interesante (para que la notacin no sea demasiado pesada a medida que el PERT se complica) poder definir una actividad como un conjunto de 2 nudos (los 2 nudos que estn ligados por esa actividad); y con la forma de representacin que acabamos de plantear esto no sera posible. Por eso, utilizamos la siguiente representacin: Hemos aadido 3 actividades "ficticias (con los nombres B', C' y D') y 3 nudos ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA intermedios simplemente para respetar el principio de designacin unvoca. Para construir el grafo completo, utilizamos estas reglas que acabamos de describir y obtenemos el siguiente grafo: Paso n 4: Anlisis de duraciones: tiempos "early" y "last": El grafo PERT se utiliza para calcular la duracin del proyecto y para evaluar la importancia de las diferentes tareas: Tiempo "early" = tiempo mnimo necesario para alcanzar un nudo. Tiempo "last" = tiempo mximo que podemos tardar en alcanzar un nudo sin que el proyecto sufra un retraso. Las duraciones previstas nos vienen dadas por las caractersticas de las diferentes tareas: hay tareas que llevan ms o menos tiempo. Por el contrario, los tiempos early y last dependen de la relacin entre las diferentes tareas, y podemos calcularlos a travs del grafo PERT. Por ejemplo, supongamos que las duraciones previstas son las siguientes: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA A continuacin incorporaramos estos datos al grafo PERT, de la siguiente forma: Debajo de cada flecha, colocamos la duracin de la actividad correspondiente. Para los tiempos early: empezamos por el nudo inicial, asignndole un tiempo early = 0. A partir de este nudo, el tiempo early de cada nudo ser igual al tiempo early del nudo anterior + la duracin de la actividad precedente. Si hay varios nudos y actividades inmediatamente anteriores, se toma el mximo de los "candidatos. Para los tiempos last: empezamos por el nudo final, asignndole un tiempo last igual a su tiempo early. A partir de este nudo, el tiempo last de cada nudo ser igual al tiempo last del nudo posterior $enos la duracin de la actividad procedente. Si hay varios nudos y actividades inmediatamente posteriores, se toma el valor mnimo entre los "candidatos. Decimos que hay "HOLGURA en un nudo cuando el tiempo early es inferior al tiempo last. Que haya holgura significa que podemos permitirnos un retraso sin que la duracin total del proyecto se vea comprometida. No hay holgura en un nudo cuando el tiempo early es igual al tiempo last. El "CAMNO CRTCO es la senda definida por los nudos que no tienen holgura. Este camino es importante porque nos indica todas las actividades para las cuales es importante que no haya ningn retraso. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA En nuestro caso, tenemos holgura nicamente en 2 actividades: B (Elaborar la lista de agencias de viajes potenciales) D (Estudiar posibles fechas para el viaje) A continuacin mostramos el grafo PERT completo: .&, M73odo de la Ru3a Cr=3ica Existen dos conceptos claves para la aplicacin del mtodo CPM: Definicin 1 El tiempo ms temprano para un nodo i es el instante ms inmediato en el cual puede ocurrir el evento correspondiente al nodo i. Definicin 2 El tiempo ms tarde para un nodo i es el ltimo instante en el cual puede ocurrir el evento correspondiente al nodo i sin retrasar la duracin total del proyecto. Resolucin Grafica Para calcular los tiempos ms tempranos para cada actividad se comienza fijando el tiempo como cero en el nodo inicial. Luego, se calcula el intervalo de tiempo que transcurre entre el inicio y las actividades inmediatas al comienzo del proyecto (figura 3.1). Debido a que la actividad artificial no tiene duracin, el tiempo acumulado al nodo 3 para que sean terminadas todas las actividades predecesoras a dicho nodo corresponde a 9 das. En otras palabras, el tiempo ms temprano para el nodo 3 es 9 das. Luego, las actividades que comienzan ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA en el nodo 3 no pueden comenzar antes de 9. Los nuevos intervalos de tiempo se muestran en la figura 3.2. A continuacin, es posible completar el intervalo de tiempo de desarrollo para la actividad E (figura de abajo). Finalmente, el tiempo mas temprano para el nodo 5 es de 26 das, por lo que la actividad F solo puede comenzar en dicho instante. Los intervalos de tiempo mas temprano para todas las actividades del proyecto se muestran en la figura 3.4. A partir de esta figura, se puede concluir que la duracin mnima del proyecto es de 38 das, cantidad que corresponde al camino mas largo para llegar del nodo inicial 1 al nodo final 6. Como segunda etapa se procede a calcular los tiempos mas tarde para cada nodo. La idea consiste en determinar cuanto es posible retardar el inicio de cada actividad sin afectar la duracin total del proyecto. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Para ello se comienza desde el nodo final. En este caso, dado que existe una nica actividad que llega a dicho nodo no es posible retardarla sin afectar la duracin del proyecto. La figura 3.5 muestra el intervalo de tiempo ms tarde para la ltima actividad en parntesis cuadrado. Las actividades que llegan al nodo 5 terminan a ms tardar en el da 26, por lo tanto, es posible retardar la actividad C en 26 17 = 9 das . Se incorpora los intervalos de duracion de tiempo mas tarde a la malla en la figura 3.6. El nodo 4 tiene como tiempo mas tarde 26, por lo que no es factible re- tardar la actividad D (figura 3.7). De esta forma, el nodo 3 tiene como tiempo mas tarde 9 das, por lo tanto las actividades deben llegar a mas tardar el da 9. Como la actividad artificial no tiene duracion, la actividad B no puede ser retardada. La actividad A puede ser retardada en 96 = 3 das (figura 3.8). Luego, se puede definir: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA Definicion 3 Una actividad crtica es una actividad que no puede ser retardada sin afectar la duracion total del proyecto. En otras palabras, en el tiempo ms temprano y el tiempo mas tarde de inicio de la actividad son identicos. Definicin 4 Un camino desde el nodo inicial al final constituido solo por actividades crticas se denomina ruta crtica. Es decir, constituye el camino que no puede ser retrasado sin afectar la duracin del proyecto, o bien, la ruta ms larga entre los nodos inicial y final. De acuerdo a la definiciones anteriores, la ruta crtica del proyecto corresponde a las actividades B DummyDE F segun los calculos realizados (figura 3.8). La ruta crtica se ha marcado con lnea ms gruesa en la figura. Es importante mencionar que en un proyecto puede existir ms de una ruta crtica. Resolucion Mediante LP Para determinar la ruta crtica mediante programacion lineal podemos definir las siguientes variables: xj = tiempo acumulado hasta al nodo j De acuerdo a ello, las restricciones a satisfacer son: ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Es decir, para cada arco (i; j) que conecta al nodo j se debe cumplir que el tiempo acumulado desde el nodo i mas la duracin de la actividad que conecta el nodo i con el j (tij) deber ser mayor al tiempo acumulado al nodo j. Como el objetivo es completar el proyecto, interesa minimizar la diferencia entre el tiempo acumulado al nodo inicial (x1) frente al nodo final (xf ): Aplicando las variables definidas al ejemplo se obtiene: Resolviendo el problema se obtiene una solucin optima: z = 38, x1 = 0, x2 = 9, x3 = 9, x4 = 16, x5 = 26 y x6 = 38, lo que indica que el proyecto puede ser completado en 38 das. Evidentemente el problema anterior tiene muchas soluciones alternativas debido a que las actividades pueden ser retrasadas sin afectar la duracion del proyecto y a la arbitrariedad en fijar el instante de inicio, sin embargo todas ellas poseen como valor de la funcion objetivo z = 38. DI'ERENCIA! ENTRE PERT " CPM Como se indic antes, la principal diferencia entre PERT y CPM es la manera en que se realizan los estimados de tiempo. El PERT supone que el tiempo para realizar cada una de las actividades es una variable aleatoria descrita por una distribucin de probabilidad. El CPM por otra parte, infiere que los tiempos ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA de las actividades se conocen en forma determinsticas y se pueden variar cambiando el nivel de recursos utilizados. La distribucin de tiempo que supone el PERT para una actividad es una distribucin beta. La distribucin para cualquier actividad se define por tres estimados: (1) el estimado de tiempo ms probable, m; (2) el estimado de tiempo ms optimista, a; y (3) el estimado de tiempo ms pesimista, b. La forma de la distribucin se muestra en la siguiente Figura. E1 tiempo ms probable es el tiempo requerido para completar la actividad bajo condiciones normales. Los tiempos optimistas y pesimistas proporcionan una medida de la incertidumbre inherente en la actividad, incluyendo desperfectos en el equipo, disponibilidad de mano de obra, retardo en los materiales y otros factores.
Con la distribucin definida, la media (esperada) y la desviacin estndar, respectivamente, del tiempo de la actividad para la actividad Z puede calcularse por medio de las frmulas de aproximacin. El tiempo esperado de finalizacin de un proyecto es la suma de todos los tiempos esperados de las actividades sobre la ruta crtica. De modo similar, suponiendo que las distribuciones de los tiempos de las actividades son independientes (realsticamente, una suposicin fuertemente cuestionable), la varianza del proyecto es la suma de las varianzas de las actividades en la ruta crtica. Estas propiedades se demostrarn posteriormente. En CPM solamente se requiere un estimado de tiempo. Todos los clculos se hacen con la suposicin de que los tiempos de actividad se conocen. A medida que el proyecto avanza, estos estimados se utilizan para controlar y monitorear el progreso. Si ocurre algn retardo en el proyecto, se hacen esfuerzos por lograr que el proyecto quede de nuevo en programa cambiando la asignacin de recursos. ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA (I(#IOGRA'A4 Blank, Leland y T. Tarquin Anthony J. (2007), >n%enier8a 0con$ica (?ta& ed& en espa!ol de la +ta& 0d& en in%l's)& Bogot Colombia Mc Graw Hill. Canad, John R. (2007) T'cnicas de An/lisis 0con$ico para Ad$inistradores e >n%enieros&(@lti$a 0d&) Mxico, D.F. Mxico Editorial Diana. Pinilla, Vicente. (2004) )i$ulacin= >ntroduccin Terica 1 Aplicaciones en Ad$inistracin& ( @lti$a 0d)& Cartagena Colombia Ediciones Uniandes. Quesada bargen, V. Manuel y Vergara Schmalbach, Carlos J. (2006) An/lisis Cuantitatio con A>NB)B Cartagena Colombia Ediciones Uniandes (Universidad de Cartagena)