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ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA

Universidad Tecnolgica de Puebla


ngeniera en Tecnologas de la nformacin y Comunicacin
Materia:
INGENIERA ECONMICA
Sptimo cuatrimestre
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Septiembre Diciembre 2009
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Colaboradores:
1. M en C. Alma Nelly Tlaxcala Castaeda
2. M.A. Mara E!a "#re$ Ramre$
%. M.A. Mara Let&c&a R'dr()e$ *arr&ent's
NDICE
Pgina
UNIDAD
CONCEPTO! " CRITERIO! ECONMICO! DE# $A#OR DE#
DINERO A TRA$%! DE# TIEMPO&
&& CONCEPTO! 'INANCIERO! ()!ICO!
&*& CAPITA#I+ACIN DE INTERE!E!
UNIDAD *
M%TODO! " AN)#I!I! 'INANCIERO DE PRO"ECTO!&
*&&METODO! DE IN$ER!IN&
*&*& E$A#UACIN DE A#TERNATI$A! DE IN$ER!IN
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
UNIDAD ,
PROGRMACIN #INEA#&
,&& M%TODO! DE PROGRAMACIN #INEA#
,&*& M%TODO !IMP#E- " !U! $ARIANTE!
UNIDAD .
!EGUIMIENTO DE PRO"ECTO!&
4&& T%CNICA! " M%TODO! PARA #A ADMINI!TRACIN DE PRO"ECTO!
.&*& T%CNICA DE E$A#UACIN " RE$I!IN DE# PROGRMA /PERT 0
.&, M%TODO DE #A RUTA CRTICA
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Unidad Te123ica4 I& Conce53os 6 cri3erios econ1icos 6 el
valor del dinero a 3rav7s del 3ie15o&
Ob8e3ivo4 El alu1no iden3i9icar2 los conce53os 9inancieros 5ara
5las1ar las o5ciones :ue se a8us3en a los recursos
dis5onibles&
UNIDAD CONCEPTO! " CRITERIO! ECONMICO! " E# $A#OR DE#
DINERO A TRA$%! DE# TIEMPO
&& CONCEPTO! 'INANCIERO! ()!ICO!&
;<u7 es la Ingenier=a Econ1ica>
Es la disciplina que se preocupa de los aspectos econmicos de la
ingeniera; implica la evaluacin sistemtica de los costos y beneficios de los
proyectos tcnicos propuestos. Los principios y metodologa de la ingeniera
econmica son parte integral de la administracin y operacin diaria de
compaas y corporaciones del sector privado, servicios pblicos regulados,
unidades o agencias gubernamentales, y organizaciones no lucrativas. Estos
principios se utilizan para analizar usos alternativos de recursos financieros,
particularmente en relacin con las cualidades fsicas y la operacin de una
organizacin.
;De :u7 se encarga la Ingenier=a Econ1ica>
Se encarga del aspecto monetario de las decisiones tomadas por los
ingenieros al trabajar para hacer que una empresa sea lucrativa en un mercado
altamente competitivo. nherentes a estas decisiones son los cambios entre
diferentes tipos de costos y el desempeo (Tiempo de respuesta, seguridad,
peso, confiabilidad, etc.) proporcionado por el diseo propuesto a la solucin
del problema.
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;Cu2l es su Ob8e3ivo>
Lograr un anlisis tcnico, con nfasis en los aspectos econmicos, de
manera de contribuir notoriamente en la toma de decisiones.
Cules son sus principios?
1.- Desarrollar las alternativas: La eleccin se da entre las alternativas. Es
necesario identificar las alternativas y despus definirlas para el anlisis
subsecuente.
2.- Enfocarse en las diferencias: Al comparar las alternativas debe considerarse
slo aquello que resulta relevante para la toma de decisiones, es decir, las
diferencias en los posibles resultados.
3.- Utilizar un punto de vista consistente: Los resultados posibles de las
alternativas, econmicas y de otro tipo, deben llevarse a cabo
consistentemente desde un punto de vista definido.
4.- Utilizar una unidad de medicin comn: Utilizar una unidad de medicin
comn para enumerar todos los resultados probables har ms fcil el anlisis
y comparacin de las alternativas.
5.- Considerar los criterios relevantes: La selecin de una alternativa requiere
del uso de uno o varios criterios. El proceso de decisin debe considerar los
resultados enumerados en la unidad monetaria y los expresados en alguna otra
unidad de medida o hechos explcitos de una manera descriptiva.
6.- Hacer explcita la incertidumbre: La incertidumbre es inherente al proyectar
los resultados futuros de las alternativas y debe reconocerse en su anlisis y
comparacin.
7.- Revisar sus decisiones: La toma de decisiones mejorada resulta de un
proceso adaptativo; hasta donde sea posible, los resultados iniciales
proyectados de la alternativa seleccionada deben compararse posteriormente
con los resultados reales logrados.
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;Por :u7 es i15or3an3e la Ingenier=a Econ1ica>
La ingeniera econmica, en forma bastante simple, hace referencia a la
determinacin de los factores y criterios econmicos utilizados cuando se
considera una seleccin entre una o ms alternativas. Otra definicin de la
ingeniera econmica plantea que es una coleccin de tcnicas matemticas
que simplifican las comparaciones econmicas. Con estas tcnicas, es posible
desarrollar un enfoque racional y significativo para evaluar los aspectos
econmicos de los diferentes mtodos (alternativas) empleados en el logro de
un objetivo determinado.
Las tcnicas funcionan igualmente bien para un individuo o para una
corporacin que se enfrenta con una decisin de tipo econmico. Algunas de
las preguntas usuales que pueden ser consideradas metdicamente por
individuos, negocios y corporaciones, y por las agencias pblicas
(gubernamentales) que utilizan el material de este libro, se formulan aqu.
ndividuos
Debo pagar el saldo de mi tarjeta de crdito con dinero prestado?
Qu representan financieramente mis estudios universitarios en mi carrera
profesional?
Las deducciones federales al impuesto sobre la renta son para la hipoteca de
mi casa un
buen negocio o debo acelerar los pagos de mi hipoteca?
Exactamente qu tasa de retorno obtuvimos en esta inversin en acciones?
Debo comprar o arrendar mi prximo automvil o conservar el que tengo
ahora y
continuar pagando el prstamo?
Conceptos bsicos, trminos y grficas 5
Corporaciones y negocios
Lograremos el retorno requerido si instalamos esta nueva tecnologa de
fabricacin en
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la planta?
Construimos o arrendamos las instalaciones para la nueva sucursal en Asia?
En trminos econmicos es mejor fabricar internamente o comprar por fuera
una parte
componente de una nueva lnea de producto?
Unidades gubernamentales que atienden al pblico
Cunto recaudo del nuevo impuesto necesita generar la ciudad para pagar la
emisin
de bonos escolares que se est sometiendo a votacin?
Sobrepasan los beneficios los costos de un puente sobre el canal intracostero
en este
punto?
Es econmico para la ciudad en trminos de costos construir un domo para
eventos
deportivos importantes?
Debe la universidad estatal contratar una institucin universitaria de la
comunidad local
para ensear en cursos de pregrado a nivel bsico o es preferible que el
profesorado
de la universidad lo haga?
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Pa5el de la Ingenier=a econ1ica en la 3o1a de decisiones
La gente toma decisiones; los computadores, las metodologas y otras
herramientas no lo hacen. Las tcnicas y los modelos de ingeniera econmica
ayudan a la gente a tomar decisiones. Puesto que las decisiones afectan lo que
se realizar, el marco de tiempo de la ingeniera econmica es generalmente el
futuro. Por consiguiente, los nmeros utilizados en un anlisis de ingeniera
econmica son las mejores estimaciones de lo que se espera que ocurra.
Es comn incluir resultados en un anlisis de hechos observados. ste utiliza
los mtodos de la ingeniera econmica para analizar el pasado, puesto que no
se toma una decisin de seleccionar una alternativa (futura) sobre otra. En
lugar de ello, el anlisis explica o caracteriza los resultados. Por ejemplo, una
corporacin puede haber iniciado una divisin de pedidos por correo hace 5
aos. Ahora sta desea conocer el retorno real sobre la inversin (RS) o la
tasa de retorno (TR) experimentada por esta divisin.
El anlisis de resultados y la decisin de alternativas futuras se consideran el
dominio de la ingeniera econmica.
Un procedimiento muy popular utilizado para considerar el desarrollo y
seleccin de alternativas es el denominado enfoque de solucin de problemas
o proceso de toma de decisiones. Los pasos habituales en el enfoque son los
siguientes:
Pasos en la solucin de problemas
1. Entender el problema y la meta.
2. Reunir informacin relevante.
3. Definir las soluciones alternativas.
4. Evaluar cada alternativa.
5. Seleccionar la mejor alternativa utilizando algunos criterios.
6. mplementar la solucin y hacer seguimiento a los resultados.
La ingeniera econmica tiene un papel importante en los pasos 2, 3 y 5, y es la
tcnica principal en el paso 4 para realizar el anlisis de tipo econmico de
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cada alternativa. Los pasos 2 y 3 establecen las alternativas y la ingeniera
econmica ayuda a estructurar las estimaciones de cada uno. El paso 4 utiliza
uno o ms modelos de la ingeniera econmica examinados en este libro para
completar el anlisis econmico sobre el cual se toma una decisin.
Ejemplo 1.2
Reconsidere las preguntas presentadas en el ejemplo anterior sobre la compra
conjunta de un avin corporativo. Establezca algunas formas en las cuales la
ingeniera econmica puede contribuir al proceso de toma de decisiones en la
seleccin entre las dos alternativas.
Solucin
Suponga que el problema y la meta son las mismas para cada presidente:
disponer de un transporte permanente y confiable que minimice los costos
totales. La ingeniera econmica ayuda en diversas formas. Utilice el enfoque
de solucin de problemas como marco de referencia.
Pasos 2 y 3: El marco de referencia de las estimaciones necesarias para un
anlisis de ingeniera econmica ayuda en la estructuracin de cuales datos
deben ser calculados y recolectados. Por ejemplo, para la alternativa 1
(comprar el avin), estos incluyen el costo estimado de compra, los mtodos de
financiacin y las tasas de inters, los costos anuales de funcionamiento, el
posible incremento en los ingresos por ventas y las deducciones en el impuesto
sobre la renta. Para la alternativa 2(mantener el statu quo), stos incluyen
costos de transporte comercial observados y estimados, ingresos de ventas
anuales y otra informacin relevante. Observe que a ingeniera econmica no
incluye especficamente la estimacin; sta ayuda a determinar cules
estimaciones e informacin se necesitan para el anlisis (paso 4) y para la
decisin (paso 5).
Paso 4: ste es el centro de la ingeniera econmica. Las tcnicas generan
valores numricos denominadas rnedidas de valor, que consideran
inherentemente el valor del dinero en el tiempo. Algunas medidas comunes del
valor son:
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Valor presente (VP) Valor Futuro (VF)
Valor Anual (VA) Tasa de retorno (TR)
Razn beneficio/costo
(B/C)
Costo capitalizado
(CC)
ValorPpresente,(VP): Es la cantidad de dinero que se invierte o se presta
ahora en un proceso en el cual, los intereses o rendimientos se retiran
peridicamente con la condicin que no se reinviertan. La caracterstica
fundamental es que la obtencin de nuevos rendimientos se obtienen siempre
sobre esta inversin que permanece constante.
Valor Futuro, (F): El valor futuro de un valor presente es la cantidad de dinero
de la cual se dispone al final del plazo de la transaccin. El valor futuro es la
suma del valor presente y los intereses devengados durante el tiempo en que
se efectu la inversin. A continuacin se ilustra alguna de las ecuaciones que
permita efectuar clculos de los rendimientos nominales:
Con la formula del valor futuro F, se pueden determinar los valores: presente, la
tasa de inters y los periodos de tiempo. En este texto no se pretende efectuar
dichos clculos, pero el lector interesado los puede consultar en el texto de
"Fundamentos de Matemtica Financieras ", de este autor.
Valor Anual (VA)
Este mtodo se basa en calcular qu rendimiento anual uniforme provoca la
inversin en el proyecto durante el perodo definido. Por ejemplo: supongamos
que tenemos un proyecto con una inversin inicial de $1.000.000. El perodo de
beneficio del proyecto es de 5 aos a partir de la puesta en marcha y la
reduccin de costo cada ao (beneficio del proyecto) es de $400.000. La
TREMA (Tasa de recuperacin mnima aceptada) o Tasa de Descuento es del
12%. Se calculan las anualidades de la inversin inicial: esto equivale a
calcular qu flujo de efectivo anual uniforme tiene el proyecto, combinando la
inversin y los beneficios. La situacin equivale a pedir un prstamo de
$1.000.000 por 5 aos al 12%. Si es as, se devolveran $277.410 cada ao
durante 5 aos.
El VA del proyecto se puede calcular usando la funcin PAGO(c1,c2,c3) de
Excel, en donde c1 = TREMA (Tasa de recuperacin mnima aceptada) o Tasa
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de Descuento (12%), c2 = cantidad de aos que dura el proyecto (5 aos) y c3
= inversin inicial ($1.000.000). En nuestro caso sera: PAGO(12, 5, 1.000.000)
= $277.410. Esto equivale a que el proyecto arrojar un flujo de efectivo
positivo de $277.410 durante los cinco aos, cada ao.
VA = $400.000 - $277.410 = $122.590 . (VA = ingreso anual provocado por el
proyecto - gastos anuales).
Este ejemplo asume que conocemos los gastos y los ingresos del proyecto.
Para comparar dos proyectos: el supuesto es que los dos proyectos duran la
misma cantidad de perodos.
En todos estos casos, se considera el hecho de que el dinero hoy vale una
suma diferente en el. futuro.
Paso 5: Para la porcin econmica de la decisin, se utiliza algn criterio
basado en una de las
medidas de valor para seleccionar solamente una de las alternativas. Adems,
hay tantos factores no econmicos -sociales, ambientales, legales, polticos,
personales, para nombrar algunos que pueden parecer en ocasiones que el
resultado del anlisis de ingeniera econmica se utiliza menos de lo que el
ingeniero pueda desear. Pero sta es la razn exacta por la cual quien toma
decisiones debe tener una informacin adecuada de todos los factores
econmicos y no econmicos para hacer una seleccin informada. En este
caso, el anlisis econmico favorece significativamente el avin de la propiedad
conjunta (alternativa 1); pero, debido a factores no econmicos uno o ambos
presidentes puedan decidir continuar con la situacin actual seleccionando la
alternativa 2.
A manera de ilustracin, ste se esquematiza en la figura 1.1 para dos
alternativas, a saber: (alternativa 1)Nueo dise!o de planta y (alternativa 2)
"e#ora$iento de la planta anti%ua&
Una vez que se han identificado las alternativas y est disponible la informacin
relevante (es decir, las estimaciones), el flujo del anlisis de economa
generalmente sigue los pasos 3 a 5 de solucin de problemas descritos en la
seccin anterior. A continuacin se hace un seguimiento de estos pasos a
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travs de las secciones principales identificadas en el enfoque de estudio de
ingeniera econmica (figura 1.1).
Generalmente, las alternativas contienen informacin tal como costo inicial
(incluidos precios de compra y costos de construccin, instalacin y despacho),
vida esperada, inresos y astos anuales estimados de la alternativa
(incluidos costos de mantenimiento anual), valor de salvamento proyectado
(valor de reventa o canje), una tusa de inter's (tasa de retorno) apropiada y
posiblemente efectos de i$puestos sobre la renta( En general, los gastos
anuales se agrupan en una suma y se denominan costos anuales de
operacin (!A")#
'lu8os de e9ec3ivo duran3e alg?n 5eriodo de 3ie15o& Las entradas y salidas
de dinero reales se denominan $lu%os de e$ectivo# Para realizar el anlisis
econmico, pueden requerirse estimaciones para la financiacin, las tasas de
inters, la vida de los activos, los ingresos, los costos, los efectos tributarios,
etc. Para especificar los aspectos econmicos de las alternativas (paso 3), se
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renen y formatean las estimaciones relevantes (paso 2). Sin las estimaciones
de flujos de efectivo durante un periodo de tiempo establecido, no es posible
realizar un estudio de ingeniera econmica.
An2lisis 1edian3e un 1odelo de ingenier=a econ1ica&
Los procedimientos permiten tomar decisiones econmicas solamente sobre
aquellas alternativas que han sido reconocidas como tales; los procedimientos
no ayudan a identificar las alternativas mismas.
Si slo han sido identificadas y definidas las alternativas A( B y C para el
anlisis, cuando el mtodo D, aunque no se reconoce como una alternativa, es
el ms atractivo, con seguridad se tomar la decisin equivocada. La
importancia de la identificacin y definicin alternativa en el proceso de toma de
decisiones nunca se enfatiza en demasa, puesto que dicho paso (paso 4 en el
enfoque de solucin de problemas) hace que el resultado de un anlisis
econmico tenga un valor real.
Al3erna3iva evaluada& Para cada alternativa se establece una medida de valor.
Este es el resultado del anlisis de ingeniera econmica. Por ejemplo, el
resultado de un anlisis de tasa de retorno de las dos alternativas puede ser:
)eleccionar la alternatia 1 en la cual se esti$a una tasa de retorno del 1*&+,
anual durante una ida de -. a!os&
'ac3ores no econ1icos& Como se mencion anteriormente, muchos otros
factores -sociales, del entorno, legales, polticos, personales, etc.- deben ser
considerados antes de hacer una seleccin. Algunos de stos son tangibles
(cuantificables), mientras que otros no lo son.
Cri3erios de evaluacin o de seleccin& Al seleccionar una alternativa, la
persona que toma decisiones aplica una combinacin de criterios econmicos
utilizando la medida de valor, y los factores no econmicos e intangibles. Si se
define solamente una alternativa, siempre existe una segunda alternativa
presente en la forma de su ne%acin( llamada tambin la alternativa co$o est/
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o el statu que. Esta opcin se analizar a lo largo del libro, pero, en resumen,
ello significa que se mantiene el enfoque actual.
Conscientes de ello o no, todos los das utilizamos criterios para seleccionar
alternativas.
Por ejemplo, cuando alguien se dirige a la universidad, decide tomar la "mejor
ruta. Pero cmo defini la persona el trmino mejor? Fue la mejor ruta la
ms segura, la ms corta, la ms rpida, la ms barata, la de mejor paisaje, o
cul? Obviamente, dependiendo del criterio o combinacin de criterios que se
utilicen para identificar la mejor, cada vez podra seleccionarse una ruta
diferente. En el anlisis econmico, se utilizan generalmente como la base
tangible para la evaluacin. Por tanto, cuando hay diversas formas de lograr un
objetivo determinado, se selecciona la alternativa con el costo global ms bajo
o la utilidad neta global ms alta.
En la mayora de los casos las alternativas contienen factores intan%ibles que
no pueden expresarse de manera fcil en trminos de dlares. Cuando las
alternativas disponibles tienen aproximadamente el mismo costo equivalente,
los factores no econmicos e intangibles pueden ser utilizados como la base
para seleccionar la mejor alternativa.
#a al3erna3iva seleccionada& Una vez se ha hecho la seleccin, se espera que
tendr lugar la implementacin y el seguimiento continuo (paso 6).
Generalmente, el seguimiento origina nuevas alternativas a medida que
cambian la tecnologa y los mercados y los activos se deterioran.
C)#CU#O DE INTERE!E!
La manifestacin del valor del dinero en el tiempo se conoce con el trmino
inter's( que es el incremento entre una suma original de dinero prestado y la
suma final debida, o la suma original poseda (o invertida) y la suma final
acumulada. Se hace referencia a la inversin original o al monto del prstamo
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como el principal& Si una persona invirti dinero en algn momento en el
pasado, el inters ser:
Ecuacin 1:
nters = monto total ahora - principal original (1)
Si el resultado es negativo, la persona ha perdido dinero y no hay inters. Por
otra parte, si obtuvo en prstamo dinero en algn momento del pasado, el
inters ser:
Ecuacin 2:
nters = monto debido ahora - principal original (2)
En cualquier caso, hay un aumento en la cantidad de dinero que se invirti o
prest originalmente y el incremento por encima de la suma original es el
inters.
Cuando el inters se expresa como un porcentaje de la su$a ori%inal por
unidad de tie$po( el resultado es una tusa de inter's& Esta tasa se calcula
como:
Ecuacin (3)
(3)
El periodo de tiempo ms comn en el cual se expresa una tasa de inters es 1
ao. Sin embargo, dado que las tasas de inters pueden estar expresadas en
periodos de tiempo menores de 1 ao, por ejemplo, 1% mensual, la unidad de
tiempo utilizada al expresar una tasa de inters tambin debe ser identificada.
Este periodo se denomina el periodo de inter's& Los siguientes ejemplos
ilustran clculos de inters.
&%emplo:
La firma nversiones el Orculo invirti $100,000 el 1 de maya y retir un total
de $106,000 exactamente un ao mas tarde. Calcule (a) el inters obtenido y
(b) la tasa de inters sobre la inversin.
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'olucin
(a) Al aplicar la ecuacin 1:
nters = $106,000 - 100,000 = $6000
(b) La ecuacin 3 determina la tasa de inters sobre el periodo de inters
de 1 ao.
!omentario
Cuando se trata de dinero prestado, los clculos son similares a los que
aparecen arriba excepto que el inters se calcula mediante la ecuacin 2. Por
ejemplo, si el Orculo hubiera obtenido en prstamo $100,000 ahora hubiera
reembolsado $110,000 despus de 1 ao, el inters es $10,000 y la tasa de
inters a travs de la ecuacin 3 es $10,000/$100,00 * 100%= 10% anual.
&*& CAPITA#I+ACIN DE INTERE!E!
INTER%! !IMP#E " COMPUE!TO
Los trminos inters, periodo de inters y tasa de inters (introducidos en la
seccin 1.4) son tiles para el clculo de sumas equivalentes de dinero para un
periodo de inters en el pasado y un periodo en el futuro. Sin embargo, para
ms de un periodo de inters, los trminos inter's si$ple e inter's co$puesto
resultan importantes.
0l inter's si$ple se calcula utilizando slo el principal, ignorando cualquier
inters causado en los periodos de inters anteriores. El inters simple total
durante diversos periodos
se calcula como:
en donde la tasa de inters est expresada en forma decimal.
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E8e15lo4
Si Julin obtiene $1000 en prstamo de su hermana mayor durante aos a un
inters simple del 5% anual
cunto dinero pagara l al final de los 3 aos? Tabule los resultados.
Los $50 de intereses acumulados durante el primer ao y los $50 causados en
el segundo ao no ganan inters.. El inters causado cada ao se calcula
solamente sobre el principal de $1000.
#os detalles del 5ago de este 5r7s3a1o se tabulan en la tabla 1.1. La cifra de
cero en la columna de final del ao representa el presente: es decir, en el
momento en el cual el dinero es prestado. El prestatario no realiza pago alguno
hasta el final del ao 3, de manera que la suma adeudada cada ao aumenta
uniformemente en $50, puesto que el inters simple se calcula slo sobre el
principal del prstamo.
Para el inter(s compuesto( el inters acumulado para cada periodo de inters
se calcula sobre el principal $/s el $onto total del inter's acu$ulado en todos
los periodos anteriores& Por tanto, el inters compuesto significa un inters
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
sobre el inters, es decir, refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo
tambin sobre el inters. Ahora, el inters para un periodo se calcula as:
E8e15lo4
Si Julin obtiene, de su hermana, en prstamo $1000 al 5 % de inters anual
compuesto en lugar del inters simple, como en el ejemplo anterior, calcule la
suma total a pagar despus d e 3 aos. Elabore grficas y compare los
resultados de este ejemplo y del anterior.
Los detalles se muestran en la tabla 1.2. El plan de pago es el mismo que
aquel del ejemplo de inters simple; no se hacen pagos hasta que el principal
ms el inters acumulado sean causados al final del ao 3.
La figura 1.4 muestra la suma a pagar al final de cada ao durante 3 aos.
Para el caso del inters compuesto se reconoce la diferencia adeudada al valor
del dinero en el tiempo. Se paga un inters extra de $1157 - $1150= $7.63
comparado con el inters simple durante el periodo de 3 aos. La diferencia
entre inters simple y compuesto crece cada ao. Si se continan los clculos
durante ms aos, por ejemplo, 10 aos, la diferencia es $128.90; despus de
20 aos, el inters compuesto es $653.30 ms que el inters simple.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Si $7.63 no parece una diferencia significativa en 3 aos solamente, recuerde
que la suma inicial aqu es de $1000. Si se hacen estos mismos clculos para
una suma inicial de $100,00 $1 milln se est hablando de una suma
importante. Todo esto indica que el poder del clculo compuesto es de vital
importancia en todos los anlisis de tipo econmico.
E8e15lo /@o8a de Calculo0
Desarrolle una hoja de calculo para determinar el inters compuesto y el saldo
del prstamo cada ao para los $1000 que Julin obtuvo en prstamo al 5%
anual. Compare grficamente los resultados para l inters compuesto y el
inters simple del ejemplo 1.7.
!olucin4
La figura 1.5a presenta una hoja de clculo para determinar el inters
compuesto anual y el saldo del prstamo. La figura 1.5b compara el inters
simple y el compuesto en formatos tabulares y grficos
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Para demostrar que los diferentes planes de rembolso de prstamos, o planes
de inversin, son equivalentes pero de un ao a otro difieren sustancialmente
en las sumas monetarias, se combinan los conceptos de inters simple, inters
compuesto y equivalencia. Tal combinacin muestra tambin cuntas formas
hay para considerar el valor del dinero en el tiempo. El siguiente ejemplo ilustra
la equivalencia para cinco planes de rembolso del prstamo.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
TA!A MNIMA ATRACTI$A DE RETORNO
Para que cualquier inversin sea rentable, el inversionista (corporacin o
individuo) debe esperar recibir ms dinero de la suma invertida. En otras
palabras, debe ser posible obtener una tasa de retorno o un retorno sobre la
inversin# Durante un determinado periodo de tiempo, la tasa de retorno (TR)
se calcula como:
El numerador puede llamarse utilidad, inreso neto, o muchos trminos
diversos. Obsrvese que este clculo es en esencia el mismo que el de la tasa
de inters en la ecuacin [ 1.31. Los dos trminos pueden ser utilizados
indistintamente, dependiendo del punto de vista, o de quin realiza la
operacin; el trmino tasa de inters es utilizado desde el punto de vista del
prestatario, cuando el dinero ha sido obtenido en prstamo, o cuando se
establece un inters fijo. El trmino tasa de retorno se utiliza comnmente
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
cuando se estima la rentabilidad de una alternativa propuesta o cuando se
evalan los resultados de un proyecto o inversin terminados. Ambos se
representan con el smbolo i#
Las alternativas de inversin se evalan sobre el pronstico de que puede
esperarse una TR razonable. Alguna tasa razonable debe, por consiguiente,
ser establecida y utilizada en la fase de criterios de seleccin del enfoque de
estudio de ingeniera econmica (remtase nuevamente a la figura 1.1). La tasa
razonable se denomina tasa minima atractiva de retorno ()*A+) y es ms
alta que la tasa esperada de un banco o alguna inversin segura que
comprenda un riesgo mnimo de inversin. La figura 1.6 indica las relaciones
entre diferentes valores de tasa de retorno. En Estados Unidos, el retorno
actual de los bonos del Tesoro de EE.UU. se utiliza algunas veces como la tasa
segura de referencia. Tambin se hace referencia a la TMAR como la tasa
base para proyectos; es decir, para que un proyecto sea considerado
financieramente viable, la TR esperada debe igualar o exceder la TMAR o tasa
base.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Los trminos capital( fondos de capital 1 capital de inersin se refieren todos a
fondos disponibles destinados a inversin para ayudar a la compaa a generar
negocios e ingreso.
El trmino capital es el que se utiliza con mayor frecuencia. Para la mayora de
las organizaciones industriales y de negocios, el capital es un recurso limitante.
Aunque hay muchas alternativas que pueden generar un TR que excede el
TMAR como lo indica la figura 1.6, probablemente no habr suficiente capital
disponible para todo, o puede estimarse que el riesgo del proyecto es muy alto
para incurrir en un riesgo de inversin. Los nuevos proyectos se emprenden
porque tienen una relacin esperada TR > TMAR y en general son aquellos
proyectos que tienen un retorno esperado, por lo menos tan grande como el
retorno de otra alternativa que an no ha recibido fondos. Un proyecto nuevo
seleccionado de esta manera sera una propuesta representada por la parte
superior de la flecha que indica la TR en la figura 1.6. Por ejemplo, si TMAR =
12% y la propuesta 1 con una TR esperada = 13% no puede ser financiada por
falta de fondos de capital, mientras que la propuesta 2 tiene una TR estimada =
14.5% y puede ser financiada con el capital disponible, slo se emprende la
propuesta 2. Dado que la propuesta 1 no se lleva a cabo por la falta de capital,
se hace referencia a su TR estimada del 12, como el costo de oportunidad3 es
decir, debe perderse la oportunidad de realizar un retorno adicional del 13%. El
capital limitado y los costos de oportunidad se analizan en ms detalle en el
captulo 17.
El concepto de TMAR se utilizar en todo el texto. Los puntos importantes
ahora son: (1) Para evaluar una propuesta nica o para comparar alternativas
debe determinarse o establecerse una TMAR o tasa base y (2) La TR del
proyecto menor que la TMAR debe considerarse econmicamente inaceptable.
Por supuesto, si se decreta que se seleccionar una alternativa y que todas las
TR son menores que TMAR, entonces se seleccionar la alternativa ms
cercana a TMAR.
Como podra esperarse, los individuos utilizan en gran medida la misma lgica
antes presentada, pero con menos especificidad y estructura al fijar la TMAR y
en la definicin, evaluacin y seleccin de una alternativa. Adems, los
individuos tienen dimensiones sustancialmente diferentes a las corporaciones
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
en cuanto a riesgo e incertidumbre cuando las alternativas son evaluadas
mediante estimaciones de TR y los factores intangibles asociados.
'#UAO! DE E'ECTI$O4 !U E!TIMACIN " DIAGRAMACIN
En este primer captulo se desea analizar tambin uno de los elementos
fundamentales de la ingeniera econmica: los pujos de efectio& En la seccin
1.3 los flujos de efectivo se describen como las entradas y salidas reales de
dinero. Toda persona o compaa tiene entradas de efectivo recaudos e
ingreso (entradas) y desembolsos de efectivo -gastos y costos (salidas). Estas
entradas y desembolsos son los flujos de efectivo, en los cuales las entradas
de efectivo se representan en general con un signo positivo y las salidas con
uno negativo.
Los flujos de efectivo ocurren durante periodos de tiempo especficos, tales
como 1 mes o 1 ao. De todos los elementos del enfoque de estudio de la
ingeniera econmica (figura 1. l), la estimacin del flujo de efectivo
probablemente es la ms difcil e inexacta. Las estimaciones de flujos de
efectivo son slo eso: estimaciones sobre un futuro incierto. Una vez
estimados, las tcnicas de este libro pueden guiar al lector en su toma de
decisiones. Pero la precisin, demostrada con el tiempo, de las entradas y
salidas de efectivo estimadas de una alternativa determinan con claridad la
calidad del anlisis econmico y de la conclusin. El libro de Ostwald
0n%ineerin% Cost 0sti$atin% ('ase Bibliografa) es una fuente excelente para
la estimacin de costos.
Losflujos de entradas de efectio( o recibos, pueden estar compuestos de los
siguientes elementos, dependiendo de la naturaleza de la actividad propuesta y
del tipo de negocio involucrado. (Las entradas y salidas comnmente utilizadas
en los captulos iniciales de este libro aparecen en negrilla).
&%emplos de entradas de e$ectivo
Ingresos (generalmente incre$entales atribuidos a la alternativa).
Reducciones en el cos3o de o5eraciones (atribuidas a la
alternativa).
$alor de salva1en3o de ac3ivos&
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Recibo del 5rinci5al de un 5r7s3a1o&
Ahorros en impuestos sobre la renta.
ngresos provenientes de la venta de acciones y bonos.
Ahorros en costos de construccin e instalaciones.
Ahorros o rendimiento de los fondos de capital corporativos.
Las salidas de efectio( o desembolsos, pueden estar conformadas de
los siguientes,
dependiendo nuevamente de la naturaleza de la actividad y del tipo de
negocio.
&%emplos de salidas de e$ectivo
Pri1er cos3o de ac3ivos (con instalacin y envo).
Cos3os de o5eracin (anual e incremental).
Cos3os de 1an3eni1ien3o 5eridico 6 de recons3ruccin&
Pagos del in3er7s 6 del 5rinci5al de un 5r7s3a1o&
Aumento esperado de costos principales.
mpuestos sobre la renta.
Pago de bonos y de dividendos de bonos.
Gasto de fondos de capital corporativos.
La informacin de antecedentes para las estimaciones es proporcionada por
departamentos tales como marketing, ventas, ingeniera, diseo, manufactura,
produccin, servicios de campo, finanzas, contabilidad y servicios de
computador. La precisin de las estimaciones depende, en gran medida, de las
experiencias de la persona que hace la estimacin con situaciones similares.
Generalmente, se realizan esti$aciones puntuales3 es decir, se obtiene la
estimacin de un valor nico para cada elemento econmico de una alternativa.
Si se adopta un enfoque estadstico al estudio de la ingeniera econmica,
puede desarrollarse la esti$acin de un ran%o o de una distribucin& En la
mayor parte de este libro se utilizarn estimativos puntuales. En captulos
avanzados se introducirn estimaciones de distribucin.
Una vez se desarrollan estimaciones de entradas y salidas de efectivo, el flujo
de efectivo
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
neto durante un determinado periodo de tiempo puede representarse como:
Dado que los flujos de efectivo tienen lugar naturalmente en intervalos de
tiempo variables y frecuentes dentro de un periodo de inters, se supone de
manera simple que todo el flujo de efectivo ocurre al final del periodo de
inters, lo cual se conoce como la conencin de final del periodo& Cuando
ocurren diversos ingresos y desembolsos dentro de un periodo de inters
determinado, se supone que el flujo de efectivo neto ocurre al final del periodo
de inters. Sin embargo, debe entenderse que, aunque las sumas de F o A se
localizan al final de dicho periodo por convencin, el final del periodo no es
necesariamente diciembre 3 1.
0n el e#e$plo 1&1-( dado 4ue la inersin tuo lu%ar el 1 de $a1o de 155*( los
retiros tendr/n lu%ar el 1 de $a1o de cada a!o si%uiente durante 1. a!os& Por
tanto( el final del periodo si%nifica un periodo de tie$po a partir de la fec6a de
la transaccin&
Conce53os 6 cri3erios econ1icos 6 el valor del dinero a 3rav7s
del 3ie15o
Unidad Te123ica4 II& M73odos 6 An2lisis 'inanciero de
Pro6ec3os&
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Ob8e3ivo4 El alu1no e15lear2 los 173odos 6 an2lisis de
al3erna3ivas de inversin ba8o cer3eBaC riesgoC incer3idu1bre
5ara la 3o1a de decisin&
UNIDAD *
M%TODO! " AN)#I!I! 'INANCIERO DE PRO"ECTO!
IN$ER!IN
La inversin es cualquier sacrificio de recursos hoy, con la esperanza de recibir
algn beneficio en el futuro. Estas inversiones pueden ser temporales, a largo
plazo, privada (gasto final del sector privado) y pblica (gasto final del
gobierno). Por su parte, la inversin fija es la incorporacin al aparato
productivo de bienes destinados a aumentar la capacidad global de la
produccin (computadoras, nuevas tecnologas, etc.).
La inversin de capital humano es por ejemplo el pago de estudios
universitarios, cualquier curso de capacitacin que hacen las empresas para
sus empleados, entre otros.
La inversin, es el flujo de producto de un perodo dado que se usa para
mantener o incrementar el stock de capital de la economa.
El gasto de inversin trae como consecuencia un aumento en la capacidad
productiva futura de la economa. La inversin bruta es el nivel total de la
inversin y la neta descuenta la depreciacin del capital. Esta ltima denota la
parte de la inversin que aumenta el stock de capital. En teora econmica el
ahorro macroeconmico es igual a la inversin.
El inversionista, es quien coloca su dinero en un ttulo valor o alguna alternativa
que le genere un rendimiento futuro, ya sea una persona o una sociedad.
Existen distintos tipos de inversin:
D Inversin EE3ran8era De Por3a9olio /O Indirec3a0
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Aquella inversin que hacen agentes de una economa en bonos, acciones y
otras participaciones que no constituyen inversin extranjera directa ni reservas
internacionales.
D Inversin EE3ran8era Direc3a
La define el FM como "la inversin cuyo objeto sea adquirir una participacin
permanente y efectiva en la direccin de una empresa en una economa que no
sea la del inversionista." La inversin debe contemplar los cambios en la
participacin efectiva en el capital de las empresas, incluidas las utilidades que
se reinvierten.
DETERMINANTE! DE #A IN$ER!IN
* Ingreso: El ingreso est compuesto por todas aquellas entradas de dinero
que tiene una persona y con el que cuentan para consumir y cubrir
necesidades. Dependiendo del ingreso las personas invierten o no en
determinado bien o servicio. Mientras mayor es el ingreso, mayor es la
inversin. Si la persona gana bien, invierte ms y tiene ganancias a largo plazo.
"Existe un factor que influye y determina la inversin al igual que el anterior,
este est representado por los costos de bienes y servicios". Contrario a los
precios que no forman parte de los determinantes de la inflacin, ya que los
precios no son ms que los costos + las ganancias. Los inversionistas se ven
muy influenciados a adquirir o no un bien dependiendo de su costo. "El
inversionista siempre hace las cosas a su conveniencia" (Phill Morton,
Economa y principios, 1982)
*#as eE5ec3a3ivas 6 la con9ianBa de los e15resarios, es un factor
sumamente importante que influye directa e indirectamente sobre las
inversiones de ellos. Esto depende mucho de la situacin poltica y econmica
del pas; "si las cosas andan mal, los empresarios no invierten, no confan y
punto". (Phill Morton)
*& M%TODO! DE IN$ER!IN
*&&& $alor 5resen3e
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
En vista de que el consumo presente se valora en mayor grado que el consumo
futuro, no pueden compararse directamente. Una forma de estandarizar el
anlisis, consiste en medir el consumo en trminos de su valor presente. El
valor presente es el valor actual de uno o ms pagos que habran de recibirse
en el futuro.
La frmula para calcular el valor presente es la siguiente:
C
/ F i0
n
En donde:
VP = Valor presente
C = Cantidad futura
1 = Constante
i = Tasa de inters anual
n = Periodo de capitalizacin, unidad de tiempo, aos, meses, diario,.
El valor presente es aqul que calcula el valor que una cantidad a futuro tiene
en este instante, ya que si pretendemos obtener cierto valor en algn prstamo,
cobro, etc., a futuro, primero se debe calcular lo que se posee imaginariamente
en el presente, sin embargo, ese valor siempre va a depender de la tasa de
inters anual.
Ejemplo:
Cunto se pagara en este momento por el derecho a recibir $100 dentro de 1
ao, con una tasa de inters del 10%?
1.- dentificar los valores:
C = $100
i = 0.1
n = 1 ao
$P G
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
VP = ?
2.- Aplicar la frmula:
C
/ F i0
n
3.- Sustituir la frmula:
VP = 100 = 100 = 99.90
(1+0.1) 1.1
4.- Resultado:
Por tanto, si la tasa de inters es de 10%, $99.90 es el valor presente de recibir
$100 de aqu a un ao, que es lo mximo que estara dispuesto a pagar hoy
por obtener $100 dentro de un ao.
Ejercicios:
1.- Calcular la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de recibir
$ 3,500 dentro de 5 aos, con una tasa de inters anual de 15%?
C = $3,500
i = 0.15
n = 5 aos
VP = ?
C
/ F i0
n
VP = 3500 = 3500 = 3500 = 1741.29
(1+0.15)
5
(1.15)
5
2.01
$P G
$P G
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Por lo tanto, la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de
recibir $3,500 dentro de 5 aos con una tasa de inters de 15%, es de
$1,741.29
2.- Calcular la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de
recibir $900,000 dentro de 8 aos, con una tasa de inters anual de 10%
C = $900,000
i = 0.1
n = 8 aos
C
/ F i0
n
VP = 900000 = 900000 = 900000 = 420560.74
(1+0.1)8 (1.1)8 2.14
Por lo tanto la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de
recibir $900, 000 dentro de 8 aos, con una tasa anual de 10%, es de
$420,560.74
3.- Calcular la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de
recibir $500 dentro de 3 meses, con una tasa de inters anual de 12%
C = $500
i = 0.03 [(0.12 anual/12 meses) * 3 meses]
n = 3 meses
C
/ F i0
n
VP = 500 = 500 = 500 = 458.71
$P G
$P G
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
(1+0.03)
3
(1.03)
3
1.09
Por lo tanto, la cantidad que se pagara en este momento por el hecho de
recibir $500 dentro de 3 meses con una tasa de inters anual de 12%, es de
$458.71.
*&&*& 'ondo de A1or3iBacin de salva1en3o&
Cuando se analiza el aspecto econmico de un equipo se entiende que
ste tiene un costo inicial o de adquisicin;. El dinero que se recibe por un
equipo al final de su vida til se llama valor de salvamento (V)) o valor de
rescate, y debe contabilizarse como un ingreso, dentro del flujo de efectivo del
equipo, en algunas ocasiones puede ser cero (Baca, 1999, Pg. 92).
Despus de deducir el costo de desecho, el valor neto en el momento de
la disposicin se denomina valor de desecho.
Valor en libros y valor comercial
Valor en libros como el valor de salvamento.
Valor comercial de los activos como el valor de salvamento.
VC: Precio de venta.
VL = Valor en libros.
VC = VL: Se registra como un ingreso no gravable.
VC = VL: Constituye un ingreso gravable si es positivo
Un costo deducible si es negativo.
Cuando un activo tiene un valor de salvamento terminal (VS), hay muchas
formas de calcular el VA. Esta seccin presenta el mtodo del fondo de
amortizacin de salvamento, el que por lo general se utiliza en este texto. En el
mtodo del fondo de amortizacin de salvamento, el costo inicial P se convierte
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
primero en una cantidad anual uniforme equivalente utilizando el factor A/P
Dado, normalmente, su carcter de flujo de efectivo positivo, despus de su
conversin a una cantidad uniforme equivalente a travs del factor A/F, el valor
de salvamento se agrega al equivalente anual del costo inicial. Estos clculos
pueden estar representados por la ecuacin general:
Naturalmente, si la alternativa tiene cualquier otro flujo de efectivo, ste debe
ser incluido en el clculo completo de VA. Lo cual se ilustra en el ejemplo 6.1.
Ejemplo 6.1
Calcule el VA de un aditamento de tractor que tiene un costo inicial de $8000 y
un valor de salvamento de $500 despus de 8 aos. Se estima que los costos
anuales de operacin para la maquina son $900 y se aplica una tasa de inters
del 20% anual.
El diagrama de flujo de efectivo indica que:
VA=A
1
+A
2
donde A, = costo anual de la inversin inicial con un valor de salvamento
considerado:
= -8000(A/P,20%,8)+500(A/F,20%,8) = $-2055
A
2
= costo anual de operacin = $-900
El valor anual para el aditamento es:
VA = -2055 - 900 = $-2955
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
*&&,& Tasa in3erna de re3orno&
En algunos casos, se conoce la cantidad de dinero depositado y la cantidad de
dinero recibida luego de un nmero especificado de aos pero de desconoce la
tasa de inters o tasa de retorno. Cuando hay involucrados un pago nico y un
recibo nico, una serie uniforme de pagos recibidos, o un gradiente
convencional uniforme de pagos recibido, la tasa desconocida puede
determinarse para "i por una solucin directa de la ecuacin del valor del
dinero en el tiempo. Sin embargo, cuando hay pagos no uniformes, o muchos
factores, el problema debe resolverse mediante un mtodo de ensayo y error, o
numrico.
Ejemplo: Si Carolina puede hacer una inversin de negocios que requiere de
un gasto de $3000 ahora con el fin de recibir $5000 dentro de 5 aos, Cul
sera la tasa de retorno sobre la inversin?
P = F [1/(1+i)n]
3000 = 5000 [1 / (1+i)5]
0.600 = 1 / (1+i)5
i = (1/0.6)0.2-1 = 0.1076 = 10.76%
*&&. $ida ?3il igual 6 di9eren3e
El costo capitalizado (CC) se refiere al valor presente de un proyecto cuya vida
til se supone durar para siempre. Algunos proyectos de obras pblicas tales
como diques, sistemas de irrigacin y ferrocarriles se encuentran dentro de
esta categora. Adems, las dotaciones permanentes de universidades o de
organizaciones de caridad se evalan utilizando mtodos de costo capitalizado.
En general, el procedimiento seguido al calcular el costo capitalizado de una
secuencia infinita de flujos de efectivo es la siguiente:
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
1. Trace un diagrama de flujo de efectivo que muestre todos los costos (y/o
ingresos) no recurrentes (una vez) y por lo menos dos ciclos de todos los
costos y entradas recurrentes (peridicas).
2. Encuentre el valor presente de todas las cantidades no recurrentes.
3. Encuentre el valor anual uniforme equivalente (VA) durante un ciclo de vida
de todas las cantidades recurrentes y agregue esto a todas las dems
cantidades uniformes que ocurren en los aos 1 hasta infinito, lo cual genera
un valor anual uniforme equivalente total (VA).
4. Divida el VA obtenido en el paso 3 mediante la tasa de inters i para lograr el
costo capitalizado.
5. Agregue el valor obtenido en el paso 2 al valor logrado en el paso 4.
El propsito de empezar la solucin trazando un diagrama de flujo de efectivo
debe ser evidente, a partir de los captulos anteriores. Sin embargo, el
diagrama de flujo de efectivo es probablemente ms importante en los clculos
CC que en cualquier otra parte, porque ste facilita la diferenciacin entre las
cantidades no recurrentes y las recurrentes (peridicas).
Dado que el costo capitalizado es otro trmino para el valor presente de una
secuencia de flujo de efectivo perpetuo, se determina el valor presente de
todas las cantidades no recurrentes (paso 2). En el paso 3 se calcula el VA
(llamado A anteriormente) de todas las cantidades anuales recurrentes y
uniformes. Luego, el paso 4, que es en efecto AL, determina el valor presente
(costo capitalizado) de la serie anual perpetua utilizando la ecuacin:
Costo capitalizado = VA
i
O VA
VP= -----------

Ejemplo:
Evaluacin del valor presente y del costo capitalizado 161
La ecuacin anterior se deriva del factor (P/A, i, n) cuando n= . La ecuacin
para P utilizando el factor P/A es:
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
(1+i)
n
-1
P = A ------------------------
i (1+i)
n
Si el numerador y el denominador se dividen por (1 + i)", la ecuacin se
transforma as:
1
----------------
(1 +i)
P= A ------------------------------------
i
Ahora, a medida que TZ tiende a ~0, el trmino del numerador se convierte en
1, produciendo P= A / i
La validez de la ecuacin [5. l] puede ilustrarse considerando el valor del dinero
en el tiempo. Si se depositan $10,000 en una cuenta de ahorros al 20% anual
de inters compuesto anualmente, la cantidad mxima de dinero que puede
retirarse al final de cada ao eternamente es $2000, que es la cantidad igual al
inters acumulado cada ao. Esto deja el depsito original de $10,000 para
obtener inters, de manera que se acumularn otros $2000 al ao siguiente. En
trminos matemticos, la cantidad de dinero que puede acumularse y retirarse
en cada periodo de inters consecutivo durante un nmero infinito de periodos
es: A = Pi Por tanto, en el ejemplo,
A = 10,000(0.20) = $2000 anual
El clculo del costo capitalizado en la ecuacin es la ecuacin resuelta para P:
A
P= -------------
i
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
*&&H !eg?n el cos3o ca5i3aliBado
El costo capitalizado (CC) se refiere al valor presente de un proyecto cuya vida
til se supone durar para siempre. Algunos proyectos de obras pblicas tales
como diques, sistemas de irrigacin y ferrocarriles se encuentran en esta
categora. Adems, las dotaciones permanentes de universidades o de
organizaciones de caridad se evalan utilizando mtodos de costo capitalizado.
En general, el procedimiento seguido al calcular el costo capitalizado de una
secuencia infinita de flujos de efectivo es el siguiente:
Trace un diagrama de flujo de efectivo que muestre todos los costos y/o
ingresos no recurrentes (una vez) y por lo menos dos ciclos de todos los costos
y entradas recurrentes (peridicas).
Encuentre el valor presente de todas las cantidades no recurrentes.
Encuentre el valor anual uniforme equivalente (VA) durante un ciclo de vida
de todas las cantidades recurrentes y agregue esto a todas las dems
cantidades uniformes que ocurren en los aos 1 hasta el infinito, lo cual genera
un valor anual uniforme equivalente total (VA).
Divida el VA obtenido en el paso 3 mediante la tasa de inters "i para lograr
el costo capitalizado.
Agregue el valor obtenido en el paso 2 al valor obtenido en el paso 4.
El propsito de empezar la solucin trazando un diagrama de flujo de efectivo
debe ser evidente. Sin embargo, el diagrama de flujo de efectivo es
probablemente ms importante en los clculos de costo capitalizado que en
cualquier otra parte, porque ste facilita la diferenciacin entre las cantidades
no recurrentes y las recurrentes o peridicas.
Costo capitalizado = VA / i VP = VA / i ; P = A / i
Ejemplo: Calcule el costo capitalizado de un proyecto que tiene un costo inicial
de $150,000 y un costo de inversin adicional de $50,000 despus de 10 aos.
El costo anual de operacin ser de $5,000 durante los primeros 4 aos y
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
$8,000 de all en adelante. Adems se espera que haya un costo de adaptacin
considerable de tipo recurrente por $15000 cada 13 aos. Suponga que i = 15
% anual.
P1 = -150,000 - 50,000(P/F,15%,10[0.2472]) = -$162,360.00
A1 = -15,000(A/F,15%,13[0.02911] = -$436.65
P2 = -436.65 / 0.15 = -$2911.00
P3 = 5,000 / 0.15 = -$33,333.33
P4 = -3,000 / 0.15 (P/F,15%,4[0.5718]) = -$11,436.00
VP = P1 + P2 + P3 + P4 = IJ*KCK.K&,,
Actualmente hay dos lugares en consideracin para la construccin de un
puente que cruce el ro Ohio. El lado norte, que conecta una autopista estatal
principal haciendo una ruta circular interestatal alrededor de la ciudad, aliviara
en gran medida el trfico local. Entre las desventajas de ste lugar se
menciona que el puente hara poco para aliviar la congestin de trfico local
durante las horas de congestin y tendra que ser alargado de una colina a otra
para cubrir la parte ms ancha del ro, las lneas del ferrocarril y las autopistas
locales que hay debajo. Por consiguiente, tendra que ser un puente de
suspensin. El lado sur requerira un espacio mucho ms corto, permitiendo la
construccin de un puente de celosa, pero exigira la construccin de una
nueva carretera.
El puente de suspensin tendra un costo inicial de $30,000,000 con costos
anuales de inspeccin y mantenimiento de $15,000. Adems, el suelo de
concreto tendra que ser repavimentado cada 10 aos a un costo de $50,000.
Se espera que el puente de celosa y las carreteras cuesten $12,000,000 y
tengan costos anuales de mantenimiento de $10,000. As mismo, ste tendra
que ser pulido cada 10 aos a un costo de $45,000. Se espera que el costo de
adquirir los derechos de va sean de $800,000 para el puente de suspensin y
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
de $10,300,000 para el puente de celosa. Compare las alternativas con base
en su costo capitalizado si la tasa de inters es de 6% anual.
Solucin:
Alternativa 1: P = 30,000,000 + 800,000; A = 15,000; R1 = 50,000 c/10 aos.
Alternativa 2: P = 12,000,000 + 10,300,000; A = 8,000; R1 = 10,000 c/ 3 aos;
R2 =45,000 c/ 10 aos.
VP1 = -30,000,000 - 800,000 -(15,000/0.06) - ((50,000/0.06)(A/F,6%,10)
[0.07587]) = IJ,C,C**H&KK
VP2 = -12,000,000 - 10,300,000 -- ((10,000/0.06(A/F,6%,3)[0.31411]) -
((45,000/0.06(A/F,6%,10)[0.07587]) = -J**CH.*CHLM&HK
Se debe construir el puente de celosa, puesto que su costo capitalizado es
ms bajo.
Ejemplo: Un ingeniero de una ciudad est considerando dos alternativas para
el suministro de agua local. La primera alternativa comprende la construccin
de un embalse de tierra sobre un ro cercano, que tiene un caudal altamente
variable. El embalse formar una represa, de manera que la ciudad pueda
tener una fuente de agua de la cual pueda depender. Se espera que el costo
inicial del embalse sea de $8,000,000 con costos de mantenimiento anual de
$25,000 y que el embalse dure indefinidamente.
Como alternativa, la ciudad puede perforar pozos en la medida requerida y
construir acueductos para transportar el agua a la ciudad. El ingeniero estima
que se requerir inicialmente un promedio 10 pozos a un costo de $45,000 por
cada uno, incluyendo la tubera de conduccin. Se espera que la vida promedio
de un pozo sea de 5 aos con un costo anual de operacin de $12,000 por
pozo. Si la tasa de inters que se utiliza es del 15% anual, determine cul
alternativa debe seleccionarse con base en sus costos capitalizados.
Alternativa 1: P = 8,000,000; A = 25,000
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Alternativa 2: P = 45,000 * 10; n = 10 aos; A = 12,000 * 10
VP1 = -8,000,000 - 25,000/0.15 = IJLCNNCNNN&NM
A1 = -45,000*10(A/P,15%5[0.29832]) = -134,244.00
A2 = 12,000 * 10 = 120,000
VP2 = (A1 + A2)/i = (-134,244 - 120,000) / 0.15 = IJCNO.CONK&KK
Los costos son considerablemente ms baratos que el embalse.
*&*& E$A#UACIN DE A#TERNATI$A! DE IN$ER!IN
La conveniencia de llevar a cabo una inversin se debe estudiar desde distintos
puntos de vista o criterios. No existe un indicador que resuma en una nica
cifra toda la informacin significativa para decidir la conveniencia o no de una
inversin. Son los llamados ele1en3os clave para la evaluacin de proyectos
de inversin.
Ren3abilidad
En principio, lo que interesa fundamentalmente es la rentabilidad. 0l pro1ecto
es rentable si el alor de los rendi$ientos 4ue proporciona es superior al alor
de los recursos 4ue utiliza, es decir, si el valor de los movimientos de fondos
positivos supera al de los negativos, teniendo en cuenta que el valor de unos
movimientos de fondos no es igual a su suma, puesto que tales movimientos
tienen lugar en diferentes instantes.
#a co15aracin en el 3ie15o de can3idades 1one3arias
Al comparar estas dos cantidades, teniendo en cuenta los momentos a que van
asociadas, hay que considerar dos aspectos. Por una parte, las unidades
monetarias no son constantes. La moneda, es una unidad cuya magnitud varia
a lo largo del tiempo, y hay que tener en cuenta esta variacin para comparar
dos cantidades en tiempos distintos. Si se estima que a lo largo del prximo
ao el aumento del nivel de precios ser de un 4% ello significa que 1.100 u.m.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
percibidas dentro de un ao tendrn el mismo poder adquisitivo que 1.100/1,04,
es decir, igual a 1.057,69 u.m. actuales.
En segundo lugar, es evidente, que no es lo mismo disponer de una cierta
cantidad ahora que un ao despus. Las entidades financieras prestan dinero a
quien lo solicita ahora y ofrece garantas de devolverlo ms tarde.
Este servicio tiene un coste; si el banco nos presta 1.000 unidades monetarias
hoy al 7% de inters, al cabo de un ao habr que devolverle 1.070 unidades.
Por lo tanto, deberemos tener en cuenta:
a) La tasa de inters nominal, o coste del alquiler del dinero referido a unidades
monetarias corrientes. (el 7 % en este ejemplo)
b) La tasa de variacin del nivel de precios, llamada inflacin, en el lenguaje
corriente. (el 4% en este ejemplo).
Y a partir de estos dos, se puede definir un tercero:
c) El tipo de inters real o coste del alquiler del dinero referido a unidades
monetarias constantes. En el ejemplo, las 1.070 u.m. que se pagan dentro de
un ao son equivalentes (tienen el mismo poder adquisitivo) a 1.070/1,04
=1.028,85 u.m. actuales, por lo cual el tipo de inters real es igual a
1.028,85/1000 =1,102885*100= 2,88%.
RiesgoP!eguridad
Entre dos proyectos con la misma rentabilidad es lgico preferir el de
resultados ms ciertos, es decir, el que ofrece mayor seguridad, o lo que es lo
mismo, $enor ries%o&
El riesgo mayor o menor, es inherente a la inversin. Recurdese que invertir
es, bsicamente, renunciar a unas satisfacciones ciertas a cambio de unas
expectativas, es decir, a cambio de algo no totalmente seguro o inclusive muy
incierto. Por lo tanto, el riesgo y la inversin son dos conceptos ntimamente
relacionados.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
La cuanta y el momento de los pagos se pueden prever muchas veces con
poco error, pero en cuanto a los cobros siempre hay dificultades para su
estimacin exacta. Las previsiones parten de supuestos que pueden o no
cumplirse, y evidentemente, la posibilidad de cometer errores crece en la
medida que las previsiones se alejan del presente y se entran en el futuro.
#i:uideB
0n %eneral( la li4uidez se refiere a la capacidad de los actios para %enerar
fondos con los 4ue recuperar los pa%os iniciales&
En determinados tipos de inversin, la liquidez es la facilidad con que se puede
cambiar por dinero el objeto de la inversin. Al invertir habremos pagado dinero
a cambio de un activo; la liquidez es la facilidad para andar el camino inverso.
As una inversin en acciones que se cotizan en bolsa es ms lquida que la
inversin en un inmueble.
Desde el punto de vista que se acaba de expresar, los proyectos industriales
(inversiones productivas en general) sern casi siempre inversiones de escasa
liquidez, puesto que una vez realizado el proyecto y efectuado los pagos
correspondientes, suele ser muy difcil vender los activos si no es a costa de
grandes prdidas.
Un indicador muy sencillo y utilizado en la evaluacin de la liquidez de un
proyecto es el perodo de retorno o perodo de recuperacin, definido como el
tiempo necesario para recuperar la inversin inicial.
Desde luego el concepto slo queda claramente definido en el caso de que
haya unos primeros periodos con movimientos de fondos negativos seguidos
de otros con movimientos positivos. Si los signos negativos y positivos se van
alternando a lo largo de la vida del proyecto no se puede hablar propiamente
de un periodo de retorno. Pero el primero de estos casos es el ms frecuente y
por lo tanto, dicho periodo puede calcularse para la mayora de los proyectos
de inversin.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Por supuesto, lo deseable, es que el periodo de retorno sea lo ms corto
posible.
Consideraciones adicionales sobre la evaluacin de las inversiones
a) El horizonte de los proyectos que se comparan ha de ser el mismo. Si no se
hace as, la comparacin no es correcta.
Supngase que se trata de elegir un modelo de mquina para un sistema
productivo que ha de funcionar indefinidamente, y que la eleccin se plantea
entre dos modelos (P y Q) de duracin respectiva de 2 y 3 aos. En este caso
no se debe calcular el VAN de P con un horizonte de 2 aos y el de Q con 3
aos, sino calcular ambos VAN para un mismo horizonte (como 6 aos (que
por ser mltiplo de 2 y de 3 facilita los clculos.)
b) Las variaciones en el nivel de precios
Cuando la variacin de precios en los cobros y en los pagos no sea la misma,
(cosa que sucede con cierta frecuencia) conviene hacer las previsiones en
unidades monetarias corrientes para cada concepto por separado y
actualizarlas despus con la tasa de inters o de descuento que proceda.
c) El valor residual
Cuando al final de la vida til de la inversin exista un valor residual de la
misma, que puede ser positivo o negativo, deber tenerse en cuenta en
clculos del V.A.N., como un cobro o un pago, segn corresponda.
Por ejemplo, la vida til estimada de unas instalaciones industriales podra
fijarse en un determinado nmero de aos en funcin de una poltica de
empresa, pero dichas instalaciones podran tener algn valor en el mercado de
maquinaria de segunda mano. Si este valor fuese significativo, debera incluirse
en los clculos del V.A.N.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Por el contrario, desmontar dichas instalaciones podra suponer un coste por
las causas que fueren, en cuyo caso debera de contemplarse dicho coste
como un pago.
e) Horizonte y perodos
Desde el punto de vista econmico, la vida de un proyecto es el tiempo durante
el cual producir cobros y pagos; a este tiempo se le denomina 6orizonte de la
inersin y puede o no coincidir con la vida del proyecto desde el punto de vista
tcnico. Por supuesto, generalmente el horizonte no se conoce exactamente a
priori, pero es indispensable una estimacin del mismo.
El horizonte se considera dividido en periodos de igual duracin (tales como un
ao, un mes, etc.) y normalmente se tratan todos los cobros y pagos de un
perodo como si tuvieran lugar en el instante final del mismo.
Evidentemente, al reducir a un solo instante lo que en realidad ocurre a lo largo
de un intervalo, introduce errores.
Conviene tener esto en cuenta para definir perodos suficientemente cortos
como para que estos errores no tengan importancia, pero sin perder de vista
que las dificultades para hacer previsiones aumentan a medida que el intervalo
de tiempo disminuye.
Aunque todos los ejemplos de anlisis de inversiones que hemos podido
consultar, utilizan periodos de tiempo para fijar el horizonte temporal de la
inversin, nosotros pensamos que tambin es correcto utilizar el nmero de
unidades a fabricar/vender y su distribucin temporal, e incluso pensamos que
puede mejorar la calidad de las previsiones.
f) Cobros, pagos, ingresos y gastos
Para evaluar econmicamente una inversin los datos bsicos son los
instantes en que se producen entradas y salidas de dinero y los importes de
estos movimientos. Estas entradas y salidas se denominan respectivamente,
cobros y pagos.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Los flujos que se han de prever son los asociados al proyecto de inversin, que
se superponen a una situacin anterior a la puesta en marcha del proyecto. En
definitiva, los cobros y los pagos futuros que dependan del proyecto en
cuestin.
La base de dichos cobros y pagos ser la Cuen3a de Resul3ados 5revisional
asociada al proyecto de inversin, en la cual como mnimo, figurarn los
ingresos previstos en funcin de las unidades a vender y el precio previsto de
venta, as como los costes correspondientes a dichas unidades de producto, en
funcin de los correspondientes costes fijos y variables. (Una vez ms, las
unidades a producir/vender son importantes a la hora de hacer los clculos).
Ni el precio de venta, ni los costes unitarios pueden considerarse
necesariamente lineales, puesto que adems de los incrementos lgicos de
.PC., los precios de venta de los productos pueden verse afectados por la
poltica de precios que deba seguir la empresa en la comercializacin del
producto, su ciclo de vida, la reaccin de la competencia, etc. En cuanto a los
costes, podran verse afectados por las llamadas "economas de escala y otras
reducciones de precios que la empresa logre obtener (curva de la experiencia),
mayor apalancamiento operativo, etc.
g) Dimensin de un proyecto de inversin
Desde el punto de vista econmico se suele considerar como dimensin de un
proyecto la cantidad $/7i$a de fondos 4ue re4uiere( es decir( el alor $/s
ne%atio de la cura acu$ulada de $oi$ientos de fondos&
No debe ignorarse, que con frecuencia, las inversiones de capital fijo arrastran
a su vez, mayor necesidad de capital circulante, debido fundamentalmente al
incremento de la produccin y venta. ncremento del crdito a conceder a los
clientes, incremento de materias primas y auxiliares para alimentar las lneas
de produccin, incremento de productos en curso de produccin, incremento de
productos terminados, etc.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
La dimensin financiera de un proyecto de inversin, puede ser un factor de
riesgo importante, junto con la estructura financiera de la empresa y el volumen
de recursos propios de la misma, y dentro de dicha dimensin deben incluirse
tanto los importes que se contabilizan en el Activo, como los que se registran
directamente como gasto.
La verdadera inversin que hay que tener en cuenta, para calcular la tasa de
rentabilidad, es la suma de desembolsos originada por el proyecto, con
independencia del tratamiento contable que la empresa le haya dado.
h) Estructura financiera correcta
Aunque los manuales no inciden demasiado en el tema, nosotros lo
consideramos de vital importancia.
Peumans dice que es frecuente obserar c$o al%unas e$presas 4ue no
obtienen resultados alta$ente satisfactorios superan los periodos de crisis con
cierta facilidad( $ientras 4ue otras con rentabilidades $u1 eleadas( al
atraesar per8odos cr8ticos se en obli%adas a cesar en su actiidad& 9a razn
de esta diferencia radica e7clusia$ente en el e4uilibrio o dese4uilibrio de su
estructura financiera# ,e a-u. la importancia de establecer un plan de
inversiones racional y la necesidad de e$ectuar un estudio detallado de la
estructura $inanciera de la empresa -ue re$le%a el balance :&
Por lo tanto, debemos tener en cuenta la estructura financiera del balance, y el
impacto que tendr en dicha estructura la inversin una vez realizada, y a lo
largo de su horizonte temporal.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Unidad Te123ica4 III& Progra1acin #ineal
Ob8e3ivo4 El alu1no e15lear2 los 173odos de 5rogra1acin
lineal 5ara la solucin de 5roble1as&
UNIDAD ,
PROGRAMACIN #INEA#
INTRODUCCIN
La programacin lineal es una herramienta cuantitativa para tomar decisiones
administrativas. Hace parte de un grupo de tcnicas de optimizacin, conocido
como Progra1acin Ma3e123ica. Se compone de un conjunto de conceptos
tericos y algoritmos matemticos que nos permiten analizar diferentes tipos de
problemas encontrados en la gestin empresarial, para los cuales necesitamos
obtener la solucin ptima.
Consiste fundamentalmente en la elaboracin de un modelo matemtico lineal
del problema, en la utilizacin de un algoritmo para la bsqueda de su solucin
ptima y finalmente en interpretar y analizar esta.
La Progra1acin #ineal /P#0 es una de las principales ramas de la
nvestigacin Operativa. En esta categora se consideran todos aquellos
modelos de optimizacin donde las funciones que lo componen, es decir,
funcin objetivo y restricciones, son funciones lineales en las variables de
decisin.
Los modelos de Programacin Lineal por su sencillez son frecuentemente
usados para abordar una gran variedad de problemas de naturaleza real en
ingeniera y ciencias sociales, lo que ha permitido a empresas y organizaciones
importantes beneficios y ahorros asociados a su utilizacin.
,& M%TODO! DE PROGRAMACIN #INEA#
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Los Modelos Ma3e123icos se dividen bsicamente en Modelos De3er1is3as
/MD0 o Modelos Es3oc2s3icos /ME0. En el primer caso (MD) se considera que
los parmetros asociados al modelo son conocidos con certeza absoluta, a
diferencia de los Modelos Estocsticos, donde la totalidad o un subconjunto de
los parmetros tienen una distribucin de probabilidad asociada.
Un modelo de programacin lineal proporciona un mtodo eficiente para
determinar una decisin ptima, (o una estrategia ptima o un plan ptimo)
escogida de un gran nmero de decisiones posibles.
En todos los problemas de Programacin Lineal, el objetivo es la maximizacin
o minimizacin de alguna cantidad.
M%TODO! DE !O#UCIN DE PRO(#EMA! DE PROGRAMACIN #INEA#
Existen tres mtodos de solucin de problemas de programacin lineal:
M73odo gr29ico o de las rec3as de nivel. Las rectas de nivel dan los
puntos del plano en los que la funcin objetivo toma el mismo valor.
M73odo anal=3ico o de los v7r3ices. El teorema fundamental de la
programacin linealC nos permite conocer otro mtodo de solucionar un
programa con dos variables: ;0n un pro%ra$a lineal con dos ariables(
si e7iste una solucin <nica 4ue opti$ice la funcin ob#etio( 'sta se
encuentra en un punto e7tre$o ('rtice) de la re%in factible acotada(
nunca en el interior de dic6a re%in& )i la funcin ob#etio to$a el $is$o
alor pti$o en dos 'rtices( ta$bi'n to$a id'ntico alor en los puntos
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
del se%$ento 4ue deter$inan& 0n el caso de 4ue la re%in factible no es
acotada( la funcin lineal ob#etio no alcanza necesaria$ente un alor
pti$o concreto( pero( si lo 6ace( 'ste se encuentra en uno de los
'rtices de la re%in:
Es:ue1a 5r2c3ico& Los problemas de programacin lineal pueden
presentarse en la forma estndar, dando la funcin objetivo y las
restricciones, o bien plantearlos mediante un enunciado. Este es el
mtodo que se utilizar en forma prctica.
,&&& !IMP#E-
El mtodo Simplex es un procedimiento iterativo que permite ir mejorando la
solucin a cada paso. El proceso concluye cuando no es posible seguir
mejorando ms dicha solucin.
El mtodo Simplex se basa en la siguiente propiedad: si la funcin objetivo,
f, no toma su valor mximo en el vrtice A, entonces hay una arista que parte
de A, a lo largo de la cual f aumenta.
Modelo es32ndar de Progra1acin #ineal
Optimizar Z = C1X1+ C1X2 +..+ Cn Xn). Funcin ob#etio&
Sujeta a a11X1+ a11X2 +...+ a1nXn) b1
a21X1+ a21X2 +...+ a2nXn) b1
Restricciones
am1X1+ am1X2 +...+ amnXn) bm
Debiendo ser
X1 0, X2 0, ... Xn 0
Donde :
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Xj : variables de decisin, j = 1,2.., n.
n : nmero de variables.
m : nmero de restricciones.
aij , bi , cj constantes, i = 1,2.., m.
Deber tenerse en cuenta que este mtodo slo trabaja para restricciones
que tengan un tipo de desigualdad ">" y coeficientes independientes mayores o
iguales a 0, y habr que estandarizar las mismas para el algoritmo. En caso de
que despus de ste proceso, aparezcan (o no varen) restricciones del tipo "<"
o "=" habr que emplear otros mtodos, siendo el ms comn el mtodo de las
Dos Fases.
,&&*& M%TODO !IMP#E- DUA#
El modelo para resolver problemas de programacin lineal que
pueden resolverse sin utilizar variables artificiales se llama mtodo
simplex Dual, en este modelo la solucin comienza siendo factible
pero no optima (Fuera del rea Solucin).
El algoritmo fue desarrollo en 1954 por C. E. Lemke y se conoce con
el nombre de Mtodo Dual-Simplex.
Primero se debe expresar el modelo en formato estndar,
agregando las variables de holgura y de exceso que se requieran.
La conversin de las ecuaciones se hace de tal manera de que
todas las variables exceso en las restricciones tengan un coeficiente
de mas uno (+1), multiplicando simplemente toda la ecuacin por
menos uno (-1).
Dentro el proceso de solucin solo cambiara la forma de elegir la
variable entrante o saliente:
La variable entrante ser la "ms negativa del lado derecho (el
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
trmino independiente), es decir la variable menor.
La variable saliente ser determinada por medio de una divisin
entre las filas de los coeficiente de "z y los coeficientes de la
variable entrante, eligiendo as las ms pequea en valor absoluto.
El proceso de iteracin ser el mismo planteado para el mtodo
Simplex PRMAL.
,&*& M%TODO !IMP#E- " !U! $ARIENTE!
CON!TRUCCIN DE #O! MODE#O! DE PROGRAMACIN
#INEA#
De forma obligatoria se deben cumplir los siguientes requerimientos
para construir un modelo de Programacin Lineal:
Funcin objetivo. (FO): Debe haber un objetivo (o meta o
blanco) que la optimizacin desea alcanzar.
Restricciones y decisiones: Debe haber cursos o alternativas
de accin o decisiones, uno de los cules permite alcanzar el
objetivo.
La FO y las restricciones son lineales. Deben utilizarse
solamente ecuaciones lineales o desigualdades lineales.
Pasos para la construccin del $odelo
1. Definir las variables de decisin.
2. Definir el objetivo o meta en trminos de las variables de
decisin.
3. Definir las restricciones.
4. Restringir todas las variables para que sean no negativas.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
,&*& !O#UCIONE! PTIMA! MQ#TIP#E! " !O#UCIONE!
PTIMA! NO ACOTADA!
Los programas lineales con dos variables suelen clasificarse
atendiendo al tipo de solucin que presentan. stos pueden ser:
FACTBLES. Si existe el conjunto de soluciones o valores
que satisfacen las restricciones. Estas a su vez pueden ser:
con solucin nica, con solucin mltiple (si existe ms de
una solucin) y con solucin no acotada (cuando no existe
lmite para la funcin objetivo).
NO FACTBLES. Cuando no existe el conjunto de soluciones
que cumplen las restricciones, es decir, cuando las
restricciones son inconsistentes.
La aplicacin del mtodo simplex dual es especialmente til en el
anlisis de sensibilidad. Se usa cuando despus de haber obtenido
la solucin ptima, se desea agregar una nueva restriccin al
modelo si la nueva restriccin no se cumple.
En este caso se obtiene que para los valores ptimos de las
variables de decisin, la solucin permanece ptima pero se
convierte en infactible. Surge entonces la necesidad de aplicar el
algoritmo Dual-Simplex para extraer la variable bsica que tiene
valor infactible. Cuando estudiemos el tema de anlisis de
sensibilidad analizaremos un caso como el citado
EAEMP#O
La empresa AHM tiene una pequea planta en la que fabrica en
forma artesanal 2 productos: jarrn modelo "fash y jarrn modelo
"exquiso. Las contribuciones a las utilidades para los productos
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
determinados por el departamento de contabilidad son de $10.00 y
$16.00 respectivamente.
Para su fabricacin, los jarrones pasan por dos reas de proceso de
produccin. En el rea A se prepara la materia prima y en el rea B
se arma y hornea. El tiempo requerido para fabricar un producto de
jarrn modelo "fash en el rea A es de 2 horas y en el rea B es de
1 hora. Para la elaboracin de un jarrn modelo "exquiso se
requiere de 2 horas en el rea A y en el rea B 2 horas.
Las horas/hombre disponibles por da en el proceso de preparacin
de materia prima es de 8 horas y en el proceso de armado y
horneado de 6 horas.
Maximice sus utilidades:
a) Realice el planteamiento: identifique la funcin objeto y
restricciones del problema.
b) nserte el planteamiento en Excel y utilizando la
aplicacin "solver encuentre la solucin ptima.
c) nterprete su resultado.
a0 REA#ICE E# P#ANTEAMIENTO4 IDENTI'I<UE #A
'UNCIN O(AETO " RE!TRICCIONE! DE# PRO(#EMA&
FUNCN OBJETO: MAX 10X + 16Y
RESTRCCONES : S.A. 2X + 2Y <= 8
1X + 2Y <= 6
X>= 0, Y>= 0
Donde : X corresponde a los jarrones "fash y
Y corresponde a los jarrones "exquiso
La 9uncin ob8e3o, esta formada considerando las ganancias a la
venta de cada uno de los productos.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
La 5ri1era res3riccin esta basada en el tiempo disponible en el
proceso del rea A, preparacin de materia prima.
La segunda res3riccin esta basada en el tiempo disponible en el
proceso del rea B, armado y horneado.
La 3ercera res3riccin indica que no se utilizarn valores negativos,
ya que no podemos fabricar en forma negativa (eliminar productos);
esta restriccin ser indicada en "opciones seleccionando la casilla
"Adoptar no negativos.
b0 IN!ERTE E# P#ANTEAMIENTO EN E-CE# " UTI#I+ANDO #A
AP#ICACIN R!O#$ERS ENCUENTRE #A !O#UCIN PTIMA&
El complemento Solver es un programa (complemento: programa
suplementario que agrega funciones o comandos personalizados a Microsoft
Office.) de Microsoft Office Excel que est disponible cuando instala Microsoft
Office o Excel. Sin embargo, para utilizarlo en Excel primero lo debe cargar:
1. Haga clic en el bo3n de Microso93 O99ice y, a continuacin, haga
clic en O5ciones de EEcel.
2. Haga clic en Co15le1en3os y, en el cuadro Ad1inis3rar, seleccione
Co15le1en3os de EEcel.
3. Haga clic en Ir.
4. En el cuadro Co15le1en3os dis5onibles, active todas las casillas de
verificacin, sin olvidar Co15le1en3o !olver y, a continuacin, haga clic
en Ace53ar.
!ugerencia Si Co15le1en3o !olver no aparece en la lista del cuadro
Co15le1en3os dis5onibles, haga clic en EEa1inar para buscar el
complemento.
Si se le indica que el complemento Solver no est instalado actualmente
en el equipo, haga clic en != para instalarlo.
5. Una vez cargado el complemento Solver, el comando !olver estar
disponible en el grupo An2lisis de la ficha Da3os.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Solver es un excelente complemento de MS Excel que permite la resolucin de
pequeos y medianos problemas de Programacin Lineal. En la mayora de las
aplicaciones con fines estudiantiles es suficiente para resolver dichas
instancias.
Basados en planeamiento del problema anterior:
MA- K- F N"
!&A& *- F *" TG L
&&&&& & - F *" TG N
&&&&& &-UG KC "UG K

PA!O & Se ingresan los parmetros a una planilla de clculo. Las celdas
marcadas en amarillo corresponde a las "Celdas Cambiantes" o variables de
decisin del modelo. La Celda C2 corresponde al Valor de la Funcin Objetivo
que esta dada por: A2*A3 + B2*B3. Las Celdas C5 Y C6 almacenan el valor o
lado izquierdo de las restricciones 1 y 2, quedando definidas como A2*A5 +
B2*B5 y A2*A6 + B2*B6, respectivamente.


PA!O *& Se inicia la aplicacin Solver y se cargan los datos de la planilla.


ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
PA!O ,. Una vez ingresados los parmetros se selecciona "Opciones". Una
vez dentro de este menu se deben activar las opciones de "Adoptar modelo
lineal" y "Asumir no negativos". Luego se selecciona "Aceptar" y luego
"Resolver.


PA!O .& Si el modelo admite solucin se obtienen los resultados. Se
recomienda seleccionar los nformes que sugiere Solver para una mayor
comprensin del modelo resuelto.


PA!O H& Los resultados son desplegados en las celdas cambiantes y se
verifica el cumplimiento de las restricciones del problema. La Solucin ptima
es -G*, "G* con Valor ptimo $/P0GH*. Adicionalmente, ambas restricciones
se encuentran activas, es decir, se cumplen en igualdad.


PA!O N& Al seleccionar los nformes de Respuesta, en particular el "nforme de
Sensibilidad" se obtiene informacin relevante sobre el modelo propuesto.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
c0 INTERPRETE !U RE!U#TADO&
De acuerdo a los resultados lanzados por "solver. El resultado ptimo es que
fabrique 2 jarrones modelo "fash y 2 jarrones modelo "exquiso, para obtener
una ganancia de $52.00 en la venta de stos.
CA!O!4
1. La industria de manufactura BOMBER S.A. DE C.V. fabrica y vende dos
tipos de bombas hidralicas: bomba normal y extra grande. El proceso
de manufactura asociado con la fabricacin de bombas implica 3
actividades: ensamblado, pintura y prueba (control de calidad). Los
requerimientos de recursos para ensamble, pintura y prueba de las
bombas se muestra a continuacin:
BOMBA TEMPO DE
ENSAMBLE
TEMPO DE
PNTADO
TEMPO DE
PRUEBA
Normal 3.6 1.6 0.6
Extra grande 4.8 1.8 0.6

La contribucin a las utilidades por la venta de una bomba normal es de
$50.00, en tanto que la utilidad por una bomba grande es de $75.00. Existen
disponibles por semana 4800 horas de tiempo de ensamble, 1980 horas de
tiempo para pintura y 900 horas e tiempo de prueba. Las experiencias
anteriores de venta sealan que la compaa puede esperar vender cuando
menos 300 bombas normales y 180 de las extra grandes por semana. Se
desea determinar la cantidad de cada tipo de bomba que debe fabricar
semanalmente con el objeto de maximizar sus utilidades.
R= 300 b normales y 775 extra grandes con utilidades de $73,125.01
2. La empresa dedicada a la fabricacin de muebles de oficina, produce
dos tipos de escritorios: ejecutivos y secretariales. La compaa tiene
dos plantas que fabrican los escritorios. La planta 1, es una planta
antigua, que opera con doble turno, o sea 80 horas por semana. La
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
planta 2 es una planta ms nueva y no opera a su capacidad total. Sin
embargo y dado que los administradores planean operar la segunda
planta con base en un turno doble como el de la planta 1, se han
encontrado operadores para que trabajen en los dos turnos. En estos
momentos, cada turno de la planta 2 trabaja 25 horas por semana. En la
siguiente tabla se muestra el tiempo de produccin (en horas por unidad)
y los costos estndar (en dlares por unidad) en cada planta.
TEMPO DE PRODUCCN COSTO ESTNDAR ( dll/
unidad)
PRODUCTO P#ANTA P#ANTA * P#ANTA P#ANTA *
Escri3orio e8ecu3ivo 7 6 250 260
Escri3orio
secre3arial
4 5 200 180
La compaa ha competido con xito en el pasado asignando en precio de
$350.00 dll. a los escritorios ejecutivos. Sin embargo parece que la
compaa tendr que reducir el precio de los escritorios secretariales a
$270.00 dll. con objeto de estar en posicin competitiva. La compaa. La
compaa ha estado experimentando excesos de costos en las ltimas ocho
semanas; por tanto, los administradores han fijado una restriccin
presupuestaria semanal sobre los costos de produccin. El presupuesto
semanal para la produccin total de escritorios ejecutivos es de $2000.00
dll. , en tanto que el presupuesto para los escritorios secretariales es de
$2200.00 dll. A los administradores les gustara determinar cual es el
nmero de cada clase de escritorios que deben fabricarse en cada planta
con el objeto de maximizar las utilidades.
R= fabricar 8 escritorios ejecutivos en la planta 1, 2 escritorios secretariales
en la planta 1; 0 escritorios ejecutivos en la planta 2 y 10 escritorios
secretariales en la planta 2, con lo cual se alcanzara una utilidad de
$1900.00 dll.
3. La industria Agro-Tech es una pequea compaa de fabricacin de
productos qumicos, especialmente dos tipos de fertilizantes que se
elaboran combinando ingredientes que se compran con proveedores
externos . Se desea elaborar un programa de produccin que conduzca
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
a las mayores utilidades posibles, al mismo tiempo solo se puede utilizar
una cantidad especifica de cada uno de los ingredientes por mes.
Los fertilizantes son: el fertilizante "FERT 5-5-10 y el fertilizante "FERT 5-
10-5 . En cada caso, el primer valor se refiere al porcentaje que el producto
final tiene de NTRATO QUMCO, el segundo valor se refiere al porcentaje
de FOSFATO que tiene el producto final y el tercer valor da el porcentaje de
POTASO en cada una de las mezclas. El fertilizante se estabiliza con un
material de relleno que es barro. No hay restricciones para el uso de mano
de obra, ni de maquinaria, ni de barro, el costo del relleno por tonelada es
de $10.00. Para mezclar se requiere utilizar una mquina mezcladora
especial con un costo de uso de $15.00 por mezclar una tonelada de
cualquier fertilizante.
El cliente compra cualquier cantidad de fertilizante de cualquier tipo. Esta
dispuesto a pagar $71.50 por tonelada de "FERT 5-5-10 y $69.00 por
tonelada de "FERT 5-10-5. Este mes la disponibilidad y costo de la materia
prima es:
NTRATO: lo compramos a $200.00 la tonelada y nos pueden vender hasta
1100 toneladas.
FOSFATO: lo compramos a $80.00 la tonelada y nos pueden vender hasta
1800 toneladas.
POTASO: lo compramos a $160.00 la tonelada y nos pueden vendar hasta
2000 toneladas.
Agro Tech desea conocer la forma de obtener mayores utilidades
utilizando los recursos limitados.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Unidad Te123ica4 I$& !egui1ien3o de Pro6ec3o
Ob8e3ivo4 El alu1no e15lear2 las 37cnicas 6 173odos 5ara el
segui1ien3o de un 5ro6ec3o
.& !egui1ien3o de Pro6ec3o
.& T7cnicas 6 M73odos 5ara la ad1inis3racin de 5ro6ec3os
Los proyectos en gran escala por una sola vez han existido desde tiempos
antiguos; este hecho lo atestigua la construccin de las pirmides de Egipto y
los acueductos de Roma. Pero slo desde hace poco se han analizado por
parte de los investigadores operacionales los problemas gerenciales asociados
con dichos proyectos.
El problema de la administracin de proyectos surgi con el proyecto de
armamentos del Polaris, empezando 1958. Con tantas componentes y
subcomponentes juntos producidos por diversos fabricantes, se necesitaba una
nueva herramienta para programar y controlar el proyecto. El PERT (evaluacin
de programa y tcnica de revisin) fue desarrollado por cientficos de la oficina
Naval de Proyectos Especiales. Booz, Allen y Hamilton y la Divisin de
Sistemas de Armamentos de la Corporacin Lockheed Aircraft. La tcnica
demostr tanta utilidad que ha ganado amplia aceptacin tanto en el gobierno
como en el sector privado.
Casi al mismo tiempo, la Compaa DuPont, junto con la Divisin UNVAC de la
Remington Rand, desarroll el mtodo de la ruta crtica (CPM) para controlar el
mantenimiento de proyectos de plantas qumicas de DuPont. El CPM es
idntico al PERT en concepto y metodologa. La diferencia principal entre ellos
es simplemente el mtodo por medio del cual se realizan estimados de tiempo
para las actividades del proyecto. Con CPM, los tiempos de las actividades son
determinsticos. Con PERT, los tiempos de las actividades son probabilsticos o
estocsticos.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
El PERT/CPM fue diseado para proporcionar diversos elementos tiles de
informacin para los administradores del proyecto. Primero, el PERT/CPM
expone la "ruta crtica" de un proyecto.
Estas son las actividades que limitan la duracin del proyecto. En otras
palabras, para lograr que el proyecto se realice pronto, las actividades de la
ruta crtica deben realizarse pronto. Por otra parte, si una actividad de la ruta
crtica se retarda, el proyecto como un todo se retarda en la misma cantidad.
Las actividades que no estn en la ruta crtica tienen una cierta cantidad de
holgura; esto es, pueden empezarse ms tarde, y permitir que el proyecto
como un todo se mantenga en programa. El PERT/CPM identifica estas
actividades y la cantidad de tiempo disponible para retardos.
El PERT/CPM tambin considera los recursos necesarios para completar las
actividades. En muchos proyectos, las limitaciones en mano de obra y equipos
hacen que la programacin sea difcil. El PERT/CPM identifica los instantes del
proyecto en que estas restricciones causarn problemas y de acuerdo a la
flexibilidad permitida por los tiempos de holgura de las actividades
no crticas, permite que el gerente manipule ciertas actividades para aliviar
estos problemas.
Finalmente, el PERT/CPM proporciona una herramienta para controlar y
monitorear el progreso del proyecto. Cada actividad tiene su propio papel en
ste y su importancia en la terminacin del proyecto se manifiesta
inmediatamente para el director del mismo. Las actividades de la ruta crtica,
permiten por consiguiente, recibir la mayor parte de la atencin, debido a que la
terminacin del proyecto, depende fuertemente de ellas. Las actividades no
crticas se manipularan y remplazaran en respuesta a la disponibilidad de
recursos.
De9inicin: El mtodo del camino crtico es un proceso administrativo de
planeacin, programacin, ejecucin y control de todas y cada una de las
actividades componentes de un proyecto que debe desarrollarse dentro de un
tiempo crtico y al costo ptimo.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Usos: El campo de accin de este mtodo es muy amplio, dada su gran
flexibilidad y adaptabilidad a cualquier proyecto grande o pequeo. Para
obtener los mejores resultados debe aplicarse a los proyectos que posean las
siguientes caractersticas:
a. Que el proyecto sea nico, no repetitivo, en algunas partes o en su totalidad.
b. Que se deba ejecutar todo el proyecto o parte de el, en un tiempo mnimo,
sin variaciones, es decir, en tiempo crtico.
c. Que se desee el costo de operacin ms bajo posible dentro de un tiempo
disponible.
Dentro del mbito aplicacin, el mtodo se ha estado usando para la
planeacin y control de diversas actividades, tales como construccin de
presas, apertura de caminos, pavimentacin, construccin de casas y edificios,
reparacin de barcos, investigacin de mercados, movimientos de colonizacin,
estudios econmicos regionales, auditoras, planeacin de carreras
universitarias, distribucin de tiempos de salas de operaciones, ampliaciones
de fbrica, planeacin de itinerarios para cobranzas, planes de venta, censos
de poblacin, etc., etc.
.&* T7cnica de evaluacin 6 revisin del 5rogra1a /PERT0
El mtodo PERT (Program Evaluation and Review Technique Tcnica de
evaluacin y revisin de programas) es un mtodo que sirve para planificar
proyectos en los que hace falta coordinar un gran nmero de actividades.
Por ejemplo, supongamos que queremos hacer un viaje de fin de curso. El
PERT es una herramienta que nos permite planificar las diferentes actividades
que son
necesarias para el xito del viaje. Utilizaremos el PERT para encontrar
respuesta a una serie de preguntas, como:
Cundo debemos empezar a planificar el viaje?
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Qu tareas tenemos que realizar?
En qu orden?
Qu tareas son ms importantes si queremos evitar retrasos?
Qu retraso nos podemos permitir en cada tarea?
Qu ocurrir con el proyecto si terminamos una tarea antes o despus
de lo previsto?
El mtodo PERT nos permite representar grficamente las diferentes
actividades
que componen el proyecto y calcular los tiempos de ejecucin de forma que
podamos contestar a esas preguntas.
Para ello debemos seguir 4 pasos:
1. Hacer una lista de actividades o tareas
2. Hacer una "tabla de precedencias
3. Dibujar el grafo
4. Calcular las duraciones
A continuacin, explicamos los diferentes pasos:
Paso n 1:
Hacer una lista de las actividades que tienen que llevarse a cabo:
Tenemos que hacer una lista de todas las tareas que son necesarias para
poder
llevar el proyecto a buen trmino. En este punto, no es necesario que las tareas
estn ordenadas cronolgicamente. Simplemente se trata de hacer una lista de
tareas lo ms completa posible. Es fundamental que no nos dejemos ninguna
tarea fuera.
En nuestro caso, queremos organizar un viaje de fin de curso y, por tanto, una
posible lista de tareas sera la siguiente:
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
A. Contactar con otros compaeros que podran estar interesados en organizar
el
viaje y formar un comit organizador.
B. Elaborar una lista de agencias de viaje potenciales.
C. Recabar informacin acerca de diferentes destinos tursticos, con
presupuestos
orientativos.
D. Estudiar posibles fechas para el viaje.
E. Preparar una reunin informativa para ver la disponibilidad de los
compaeros
de clase y discutir destinos y fechas.
F. Sabiendo el nmero aproximado de personas interesadas y las fechas
aproximadas, negociar con diferentes agencias.
G. Organizar reunin para decidir la opcin final.
H. Recaudar reservas de plaza.
. Organizar el pago completo y recogida de billetes.
J. Preparar folleto informativo para los participantes.
Paso n 2:
Hacer una tabla de precedencias:
Para cada actividad, se trata de establecer qu actividades deben precederla.
Es
decir, vamos a tomar la lista de actividades, que posiblemente estar
desordenada, y vamos a ordenar las tareas segn una relacin de precedencia.
En la tabla, indicamos en la columna de la izquierda cada una de las tareas y,
en la columna de la derecha, las tareas que la preceden, es decir: aquellas
tareas que necesaria$ente tenemos que haber terminado antes de poder
empezar cada tarea.
Actividad Actividades
precedentes
A -
B A
C A
D A
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
E B, C, D
F E
G F
H G
H
J G
Por ejemplo, para poder empezar la tarea C (recabar informacin acerca de
posibles destinos tursticos), es necesario haber terminado la tarea A (formar
un
comit organizador): al fin y al cabo, es el comit organizador el que va a tener
que contactar con las agencias y recabar informacin.
Cada una de las relaciones de precedencia que tenemos en la tabla se puede
representar grficamente. En realidad hay slo 4 tipos distintos de grafos
parciales:
Nudo inicial=
De l deben partir todas las actividades que no tienen precedente. En nuestro
caso, slo hay una actividad sin precedente y por tanto dibujaramos:
Precedencias lineales=
Corresponden a los casos en los que hay una nica actividad que precede y
una
nica actividad que procede. Por ejemplo,
Precedencias de dier%encia=
Corresponden a los casos en los que hay una actividad que precede y varias
actividades que proceden. En nuestro caso,
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Precedencias de coner%encia=
Corresponden a los casos en los que hay varias actividades que preceden y
una
nica actividad que procede.
Paso n 3:
Dibujar el grafo:
D
C E
B
B
A C
D
E F
Se hace siguiendo 3 reglas:
- Un nudo slo puede numerarse una vez que se han numerado todos los
nudos
que le preceden (que tienen flechas que llegan hasta l)
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
- Debe haber un nico nudo de comienzo y un nico nudo de final.
- Dos flechas que parten del mismo nudo no pueden tener el mismo nudo de
destino.
Esta ltima regla es la menos intuitiva. Puede suceder perfectamente que, para
pasar de una fase del proyecto a la siguiente, sean necesarias varias
actividades
distintas. Por ejemplo, en nuestro proyecto, las actividades B, C y D son
proceden
de A y preceden a E. En principio, esto se podra representar de la siguiente
forma:
Sin embargo es interesante (para que la notacin no sea demasiado pesada a
medida que el PERT se complica) poder definir una actividad como un conjunto
de 2 nudos (los 2 nudos que estn ligados por esa actividad); y con la forma de
representacin que acabamos de plantear esto no sera posible. Por eso,
utilizamos la siguiente representacin:
Hemos aadido 3 actividades "ficticias (con los nombres B', C' y D') y 3 nudos
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
intermedios simplemente para respetar el principio de designacin unvoca.
Para construir el grafo completo, utilizamos estas reglas que acabamos de
describir y obtenemos el siguiente grafo:
Paso n 4:
Anlisis de duraciones: tiempos "early" y "last":
El grafo PERT se utiliza para calcular la duracin del proyecto y para evaluar la
importancia de las diferentes tareas:
Tiempo "early" = tiempo mnimo necesario para alcanzar un nudo.
Tiempo "last" = tiempo mximo que podemos tardar en alcanzar un nudo
sin que el proyecto sufra un retraso.
Las duraciones previstas nos vienen dadas por las caractersticas de las
diferentes
tareas: hay tareas que llevan ms o menos tiempo.
Por el contrario, los tiempos early y last dependen de la relacin entre las
diferentes tareas, y podemos calcularlos a travs del grafo PERT.
Por ejemplo, supongamos que las duraciones previstas son las siguientes:
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
A continuacin incorporaramos estos datos al grafo PERT, de la siguiente
forma:
Debajo de cada flecha, colocamos la duracin de la actividad
correspondiente.
Para los tiempos early: empezamos por el nudo inicial, asignndole un
tiempo early = 0. A partir de este nudo, el tiempo early de cada nudo
ser
igual al tiempo early del nudo anterior + la duracin de la actividad
precedente. Si hay varios nudos y actividades inmediatamente
anteriores, se toma el mximo de los "candidatos.
Para los tiempos last: empezamos por el nudo final, asignndole un
tiempo last igual a su tiempo early. A partir de este nudo, el tiempo last
de cada nudo ser igual al tiempo last del nudo posterior $enos la
duracin de la actividad procedente. Si hay varios nudos y actividades
inmediatamente posteriores, se toma el valor mnimo entre los
"candidatos.
Decimos que hay "HOLGURA en un nudo cuando el tiempo early es inferior al
tiempo last. Que haya holgura significa que podemos permitirnos un retraso sin
que la duracin total del proyecto se vea comprometida.
No hay holgura en un nudo cuando el tiempo early es igual al tiempo last. El
"CAMNO CRTCO es la senda definida por los nudos que no tienen holgura.
Este camino es importante porque nos indica todas las actividades para las
cuales es importante que no haya ningn retraso.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
En nuestro caso, tenemos holgura nicamente en 2 actividades:
B (Elaborar la lista de agencias de viajes potenciales)
D (Estudiar posibles fechas para el viaje)
A continuacin mostramos el grafo PERT completo:
.&, M73odo de la Ru3a Cr=3ica
Existen dos conceptos claves para la aplicacin del mtodo CPM:
Definicin 1 El tiempo ms temprano para un nodo i es el instante ms
inmediato en el cual puede ocurrir el evento correspondiente al nodo i.
Definicin 2 El tiempo ms tarde para un nodo i es el ltimo instante en el cual
puede ocurrir el evento correspondiente al nodo i sin retrasar la duracin total
del proyecto.
Resolucin Grafica
Para calcular los tiempos ms tempranos para cada actividad se comienza
fijando el tiempo como cero en el nodo inicial. Luego, se calcula el intervalo de
tiempo que transcurre entre el inicio y las actividades inmediatas al comienzo
del proyecto (figura 3.1). Debido a que la actividad artificial no tiene duracin, el
tiempo acumulado al nodo 3 para que sean terminadas todas las actividades
predecesoras a dicho nodo corresponde a 9 das. En otras palabras, el tiempo
ms temprano para el nodo 3 es 9 das. Luego, las actividades que comienzan
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
en el nodo 3 no pueden comenzar antes de 9. Los nuevos intervalos de tiempo
se muestran en la figura 3.2.
A continuacin, es posible completar el intervalo de tiempo de desarrollo para
la actividad E (figura de abajo).
Finalmente, el tiempo mas temprano para el nodo 5 es de 26 das, por lo que la
actividad F solo puede comenzar en dicho instante. Los intervalos de tiempo
mas temprano para todas las actividades del proyecto se muestran en la figura
3.4. A partir de esta figura, se puede concluir que la duracin mnima del
proyecto es de 38 das, cantidad que corresponde al camino mas largo para
llegar del nodo inicial 1 al nodo final 6.
Como segunda etapa se procede a calcular los tiempos mas tarde para cada
nodo. La idea consiste en determinar cuanto es posible retardar el inicio de
cada actividad sin afectar la duracin total del proyecto.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Para ello se comienza desde el nodo final. En este caso, dado que existe una
nica actividad que llega a dicho nodo no es posible retardarla sin afectar la
duracin del proyecto. La figura 3.5 muestra el intervalo de tiempo ms tarde
para la ltima actividad en parntesis cuadrado.
Las actividades que llegan al nodo 5 terminan a ms tardar en el da 26, por lo
tanto, es posible retardar la actividad C en 26 17 = 9 das
. Se incorpora los intervalos de duracion de tiempo mas
tarde a la malla en la figura 3.6. El nodo 4 tiene como tiempo mas tarde 26, por
lo que no es factible re-
tardar la actividad D (figura 3.7). De esta forma, el nodo 3 tiene como tiempo
mas tarde 9 das, por lo
tanto las actividades deben llegar a mas tardar el da 9. Como la actividad
artificial no tiene duracion,
la actividad B no puede ser retardada. La actividad A puede ser retardada en
96 = 3 das (figura 3.8).
Luego, se puede definir:
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
Definicion 3 Una actividad crtica es una actividad que no puede ser retardada
sin afectar la
duracion total del proyecto. En otras palabras, en el tiempo ms temprano y el
tiempo mas tarde de
inicio de la actividad son identicos.
Definicin 4 Un camino desde el nodo inicial al final constituido solo por
actividades crticas se denomina ruta crtica. Es decir, constituye el camino que
no puede ser retrasado sin afectar la duracin del proyecto, o bien, la ruta ms
larga entre los nodos inicial y final.
De acuerdo a la definiciones anteriores, la ruta crtica del proyecto corresponde
a las actividades B DummyDE F segun los calculos realizados (figura 3.8).
La ruta crtica se ha marcado con lnea ms gruesa en la figura. Es importante
mencionar que en un proyecto puede existir ms de una ruta crtica.
Resolucion Mediante LP Para determinar la ruta crtica mediante programacion
lineal podemos definir las siguientes variables:
xj = tiempo acumulado hasta al nodo j
De acuerdo a ello, las restricciones a satisfacer son:
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA

Es decir, para cada arco (i; j) que conecta al nodo j se debe cumplir que el
tiempo acumulado desde el nodo i mas la duracin de la actividad que conecta
el nodo i con el j (tij) deber ser mayor al tiempo acumulado al nodo j. Como el
objetivo es completar el proyecto, interesa minimizar la diferencia entre el
tiempo acumulado al nodo inicial (x1) frente al nodo final (xf ):
Aplicando las variables definidas al ejemplo se obtiene:
Resolviendo el problema se obtiene una solucin optima: z = 38, x1 = 0, x2 = 9,
x3 = 9, x4 = 16, x5 = 26 y x6 = 38, lo que indica que el proyecto puede ser
completado en 38 das.
Evidentemente el problema anterior tiene muchas soluciones alternativas
debido a que las actividades pueden ser retrasadas sin afectar la duracion del
proyecto y a la arbitrariedad en fijar el instante de inicio, sin embargo todas
ellas poseen como valor de la funcion objetivo z = 38.
DI'ERENCIA! ENTRE PERT " CPM
Como se indic antes, la principal diferencia entre PERT y CPM es la manera
en que se realizan los estimados de tiempo. El PERT supone que el tiempo
para realizar cada una de las actividades es una variable aleatoria descrita por
una distribucin de probabilidad. El CPM por otra parte, infiere que los tiempos
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
de las actividades se conocen en forma determinsticas y se pueden variar
cambiando el nivel de recursos utilizados.
La distribucin de tiempo que supone el PERT para una actividad es una
distribucin beta. La distribucin para cualquier actividad se define por tres
estimados:
(1) el estimado de tiempo ms probable, m;
(2) el estimado de tiempo ms optimista, a; y
(3) el estimado de tiempo ms pesimista, b.
La forma de la distribucin se muestra en la siguiente Figura. E1 tiempo ms
probable es el tiempo requerido para completar la actividad bajo condiciones
normales. Los tiempos optimistas y pesimistas proporcionan una medida de la
incertidumbre inherente en la actividad, incluyendo desperfectos en el equipo,
disponibilidad de mano de obra, retardo en los materiales y otros factores.

Con la distribucin definida, la media (esperada) y la desviacin estndar,
respectivamente, del tiempo de la actividad para la actividad Z puede
calcularse por medio de las frmulas de aproximacin.
El tiempo esperado de finalizacin de un proyecto es la suma de todos los
tiempos esperados de las actividades sobre la ruta crtica. De modo similar,
suponiendo que las distribuciones de los tiempos de las actividades son
independientes (realsticamente, una suposicin fuertemente cuestionable), la
varianza del proyecto es la suma de las varianzas de las actividades en la ruta
crtica. Estas propiedades se demostrarn posteriormente.
En CPM solamente se requiere un estimado de tiempo. Todos los clculos se
hacen con la suposicin de que los tiempos de actividad se conocen. A medida
que el proyecto avanza, estos estimados se utilizan para controlar y monitorear
el progreso. Si ocurre algn retardo en el proyecto, se hacen esfuerzos por
lograr que el proyecto quede de nuevo en programa cambiando la asignacin
de recursos.
ANTOLOGA: INGENIERA ECONMICA
(I(#IOGRA'A4
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