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Objetivo General:
Analizar el significado de la gestin financiera en la empresa, dentro de un entorno econmico globalizado orientado a la comunidad y a sus dueos, apoyndose en un sistema de informacin contable como instrumento bsico para la toma de decisiones financieras y administrativas.
Objetivo Especifico:
Manejo de aspectos especficos de una organizacin que varan de acuerdo con la naturaleza. Funciones bsicas: La Inversin La Financiacin Las Decisiones sobre los dividendos de una organizacin.
RESULTADOS SOCIALES
RESULTADOS ECONMICOS
ESTRATEGIA ORGANIZACIONAL
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
CULTURA ORGANIZACIONAL
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ALINEACION
ENTORNO DE LA GERENCIA FINANCIERA SE DICE QUE EL GERENTE ES: Gerente = Tc + Ac + Ei + Ca + Mo + Ce Tc: Ac: Ei: Ca: Mo: Ce: Titulo Cualquiera Amplios Conocimientos Experiencia Intensa Contactos Adecuados Momento Oportuno Capacidad de Ejecucin
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Con Eficiencia.
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FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FINANCIERO Realizar una planificacin para Toma Decisiones orientadas al logro de los objetivos de la empresa. racionales
Determinar los puntos fuertes y los puntos dbiles de la empresa. Determinar el tipo de enfoque que se requiere para la empresa, dependiendo del inters particular del Gerente. Tener presente a los diversos agentes (stakeholders) interesados en analizar la marcha la compaa y todos ellos se centran en distintos aspectos. Empleados Proveedores Clientes Comunidad Estado
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PLANEACIN FINANCIERA
Que es Planeacin Financiera Es el efecto global de las decisiones de FINANCIACIN y de INVERSIN. Las decisiones de Inversin y Financiacin se influyen mutuamente y no deben adaptarse independientemente. Con la Planeacin Financiera se evitan sorpresas futuras y se aprende a reaccionar ante sorpresas inevitables. Es la determinacin de la empresa de gobernar su propio destino. Se trata de establecer cul es el impacto de las decisiones de hoy en las oportunidades de maana. La incertidumbre se convierte en probabilidad y sta, en hechos y logros. La Planeacin Financiera ayuda a establecer OBJETIVOS CONCRETOS que proporcionen estndares para medir los resultados en el tiempo.
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PLANEACIN FINANCIERA
Justificacin de la Planeacin Financiera Toma en cuenta los probables sucesos futuros. Mide constantemente los progresos reales o probables de la ejecucin Vs. las metas. Provee las herramientas necesarias para lograr un objetivo. Produce un resultado claro, cuantitativo y conciso. Toma en cuenta los aspectos cuantitativos y cualitativos de las polticas operativas.
El proceso de planificacin empresarial tiene cuatro fases: a. Fijacin de Objetivos b. Seleccin de Estrategias c. Programacin
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d. Ejecucin de Tcticas
PLANEACIN FINANCIERA
Porque se planea La mayora de los problemas financieros suelen surgir por una falta de planeacin. De los negocios que verdaderamente planifican son pocos los que fracasan. La planeacin obliga a los administradores a pensar en el futuro Empresa en Marcha La Planeacin es una poderosa herramienta de administracin para el corto y largo plazo. En el CORTO PLAZO se afectan activos y pasivos de corta duracin y las decisiones son fcilmente revocables. En el corto plazo se denomina PLANEACION TCTICA, y se parte de la base de unos objetivos/metas preestablecidos.
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PLANEACIN FINANCIERA
Que no es Planeacin Financiera La Planeacin Financiera no intenta reducir al mnimo los riesgos. Es un proceso de anlisis entre decidir que riesgos asumir y que riesgos son innecesarios y no merecen tenerse en cuenta. Por lo tanto planear es algo ms que prevenir. La previsin se fija en la consecuencia futura ms probable. El planeador debe preocuparse de los sucesos probables e improbables.
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PLANEACIN FINANCIERA
Planeacin financiera en el largo plazo El control de los sucesos futuros que Influyen en la naturaleza del negocio se denomina PLANEACION ESTRATGICA. El proceso de planeacin a largo plazo no debe basarse en la intuicin sino en considerar la probabilidad de sucesos futuros. Se debe anticipar y reconstruir el futuro. En el largo plazo se trata de mirar el cuadro general y se evitan los detalles. Se consideran solo las inversiones de capital globales. Todos los proyectos de inversin se tratan como un solo proyecto. Cada Unidad o Divisin de la empresa debe presentar 3 planes teniendo en cuenta que son proyectos mutuamente excluyentes : Optimista Normal Pesimista
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PLANEACIN FINANCIERA REQUISITOS PARA UNA PLANEACION EFECTIVA Previsin Capacidad de previsin congruente, basada en buenas fuentes de informacin El plan financiero ptimo Debe decidirse cual es el mejor plan, basado en un modelo o teora que conduzca directamente a la estrategia financiera ptima. Contenido de un plan financiero integral El Plan Financiero se inserta dentro del plan general de la empresa, partiendo de objetivos contables ajustados al objeto general de la empresa.
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PLANEACIN FINANCIERA
Un programa integral debe servir para planear, coordinar y controlar, para el logro de metas preestablecidas. El Plan integral debe hacer nfasis en: Planeacin de ingresos, Planeacin de produccin, de Ventas y de Personal. El Plan Financiero surge paralelo a estos planes. El Plan Financiero, debe presentar balances, cuentas de resultados y de tesorera, inversin de capital planificada as como la financiacin planeada (Poltica de dividendos por ejemplo).
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PLANEACIN FINANCIERA
Personal participante en el proceso de planeacin El proceso de planeacin es complejo porque se compone de un aspecto formal y organizado. La Gerencia de Ventas, las reas de Produccin se deben involucrar directamente en el proceso, en el cual Finanzas COORDINA todas las funciones y la informacin general, para disear la estrategia del corto y largo plazo. Finanzas asesora dado que no tiene un verdadero control sobre las otras reas involucradas en la planeacin.
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HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO Informacin de los Estados Financieros Bsicos. Balance General. Estado de Resultados. Estado de Flujo de Efectivo. Estado de Cambios en el Capital de Trabajo. Estado de Conciliacin del Patrimonio. Informacin complementaria sobre sistemas contables y polticas financieras. Ventas Recaudo Crdito Seleccin de clientes y proveedores Contratacin personal Tesorera
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HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO Informacin sobre el mercado, la produccin y la organizacin. Administracin de los activos de la firma y los recursos financieros contenidos dentro de tales activos: Prediccin de variables financieras. Estados financieros proforma proyectados Elaboracin presupuesto liquidez (Flujo Caja proyectado) Informacin obtenida de las herramientas de administracin financiera: Evaluacin de Proyectos. Anlisis del Costo de Capital. Anlisis del Capital de Trabajo. Bases en las matemticas financieras para la toma de decisiones.
Stakeholders
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HERRAMIENTAS DEL GERENTE FINANCIERO Aspectos Externos de la empresa. Informacin macroeconmica especializada o de anlisis de otras empresas similares. Situacin econmica mundial. Situacin econmica nacional. Situacin del sector. Situacin poltica y aspectos legales. Aspectos internos de la empresa. Integracin de todas las reas de la empresa. Administracin acorde al tamao, las necesidades y el objeto social. Recursos humanos. La produccin. Mercadeo y ventas. Informacin complementaria sobre sistemas contables y polticas administrativas
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Informacin Complementaria Estructura de Costos. Discriminacin de costos fijos y costos variables. Sistema de valuacin de inventarios. Forma de amortizacin de diferidos. Costo y forma de pago de los pasivos. Mtodos utilizados en la depreciacin.
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CRITERIO
GERENTE FINANCIERO
ACADEMIA
PRACTICA
EXPERIENCIA
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COMPETIDORES: BENCHMARKING-MERCADO
CLIENTES Y PROVEEDORES
Equilibrio Organizacional
MERCADO: NUEVAS OPORTUNIDADES NUEVAS TECNOLOGIAS GOBIERNO 28
La decisin final sobre inversiones se basa en el presupuesto de inversiones. Este proceso establece como utilizar los recursos de proyectos con beneficios a futuro. El riesgo de todo proyecto de inversin se basa en el grado de certeza de los futuros beneficios. Las inversiones deben valorarse en relacin con el rendimiento y riesgo, ya que afectan el valor de mercado de la firma. La reubicacin de recursos cuando un activo deje de ser rentable; la determinacin del monto total de los activos de la firma, su composicin y nivel de riesgo empresarial
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VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Contabilidad Forma de representar la realidad econmica de la organizacin. Ofrecen la informacin para elaborar los Estados Financieros. Representacin de la actividad o gestin del Gerente Financiero. Se basan en el principio de Causalidad y Partida Doble. La Contabilidad registra y acumula las operaciones de la firma en categoras llamadas cuentas. Hay nueve cuentas que se pueden clasificar en seis clases: De ventas: Ventas o facturacin: Servicios o bienes que se entregan al cliente y se facturan. De flujo de dinero: Caja: Dineros que ingresa en efectivo a la firma, mientras se guarda 31 en la empresa.
VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Bancos: Dineros o cheques que recibe la firma y que se encuentra en cuentas de ahorro o corrientes. Cuentas por Cobrar: Cartera pendiente de pago por parte de los clientes. Cuentas por Pagar: Cuentas que no han sido pagadas a los proveedores de bienes y servicios. De costos: Costos: Todo aquello que est asociado a la fabricacin o prestacin del servicio, incluida la depreciacin de los activos que entran directamente en la produccin o la prestacin del servicio. De Gastos de Administracin: Gastos Generales o Administrativos: Registra todo lo relacionado con los pagos de nmina y servicios.
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VISIN GENERAL DE LOS ESTADOS FINANCIEROS De Activos Fijos: Activos Fijos: Registran las transacciones relacionadas con bienes que son necesarios para el normal funcionamiento de la firma y que no se pretende vender.
De Depreciacin: Depreciacin: Registra la parte del valor de los bienes que se requieren para la empresa en marcha; incluyen tanto los bienes que intervienen en la fabricacin de un bien o prestacin de un servicio, como los bienes necesarios para que otras actividades de soporte de la empresa ocurran.
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EL BALANCE GENERAL Estado Financiero esttico. Presenta la situacin financiera o las condiciones de un negocio, en un momento dado, segn se reflejan en los registros contables. Se le conoce como: Estado de situacin financiera Estado de inversiones Estado de recursos y obligaciones Estado de activo, pasivo y capital.
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El PASIVO se clasifica en Corto Plazo o Corriente y Largo Plazo, as: Pasivo Corriente se ordena de acuerdo a su grado de exigibilidad (obligaciones bancarias, proveedores, gastos acumulados, impuestos por pagar, etc.)
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PATRIMONIO, se organiza empezando por las cuentas ms estables, es decir, el capital pagado, el supervit de capital, las reservas, las utilidades retenidas y, por ltimo, las utilidades del ejercicio. Acreencias de los dueos, como diferencia entre Activo menos Pasivo.
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EL BALANCE GENERAL
E S T R U C T U R A
E S T R U C T U R A O P E R A T I V A
ACTIVO
PATRIMONIO
F I N A N C I E R A
ACTIVO =
PATRIMONIO
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EL BALANCE GENERAL
E S T R U C T U R A F I N A N C I E R A
E S T R U C T U R A O P E R A T I V A
PASIVO
ACTIVO
PATRIMONIO
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EL BALANCE GENERAL
ACTIVO
CORRIENTE: DISPONIBLE DEUDORES INVENTARIOS INVERSIONES TEMPORALES
PASIVO Y PATRIMONIO
CORRIENTE: DEUDAS CORTO PLAZO PROVEEDORES ANTICIPOS IMPUESTOS
PASIVO CIRCULANTE
ACTIVO CIRCULANTE
CAPITAL DE TRABAJO
FIJO LARGO PLAZO EDIFICIOS MAQUINARIA MUEBLES Y ENSERES VEHICULOS TERRENOS OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES INVERSIONES A LARGO PLAZO GASTOS PAGOS X ANTICIPADO GOODWIL
A C P C = CT
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EL BALANCE GENERAL
ACTIVO
ACTIVOS DE MAYOR LIQUIDEZ
CORRIENTE: DISPONIBLE DEUDORES INVENTARIOS INVERSIONES TEMPORALES < CAPITAL DE TRABAJO > AC - PC FIJO LARGO PLAZO EDIFICIOS MAQUINARIA MUEBLES Y ENSERES VEHICULOS TERRENOS OTROS ACTIVOS VALORIZACIONES INVERSIONES A LARGO PLAZO GASTOS PAGOS X ANTICIPADO GOODWIL
PASIVO Y PATRIMONIO
DEUDAS (PATRIMONIO) DE TERCEROS
CORRIENTE: DEUDAS CORTO PLAZO PROVEEDORES ANTICIPOS IMPUESTOS
FINANCIACION DE LA OPERACION
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EL BALANCE GENERAL
ACTIVOS Activos Corrientes Efectivo Cuentas por Cobrar Inventarios Deudores Varios Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Inversiones a Largo Plazo Activos No Depreciables Terrenos Activos Depreciables Edificios Maquinaria Muebles y Enseres Vehculos Subtotal Activos Depreciables (-) Depreciacin Acumulada Total Activos Depreciables Total Activos No Corrientes Otros Activos TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Corrientes Proveedores Obligaciones Laborales Obligaciones Fiscales Obligaciones Financieras Provisiones Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes (LP) Proveedores Obligaciones Laborales Obligaciones Fiscales Obligaciones Financieras Provisiones Total Pasivos No Corrientes Patrimonio Capital Utilidades Retenidas Utilidades del Ejercicio Total Patrimonio
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EL ESTADO DE RESULTADOS Presenta el desarrollo de la actividad de una empresa durante un perodo de tiempo, generalmente un ao, mediante Ingresos y Gastos, as como la Utilidad o Prdida resultante de las operaciones. Se le conoce como: Estado de Rentas y Gastos Estado de Ingresos y Egresos Estado de Resultados Estado de Utilidades Se centra en establecer cuanto es el costo de la operacin.
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EL ESTADO DE RESULTADOS CONSIDERACIONES La cuenta de resultados registra toda operacin referida al ejercicio. La informacin a ventas se refiere a todas las ventas realizadas, tanto de contado como a crdito. Los gastos son todos aquellos incurridos, aunque no hayan sido cancelados. La cuenta de resultados tambin recoge gastos que no implican salida de dinero, pero que deben ser registrados por corresponder a una prdida para la empresa. Las amortizaciones son prdida de valor que sufre peridicamente el inmovilizado de la empresa (edificios, maquinarias, vehculos, equipos informticos, etc.) debido a su uso, obsolescencia, etc. Las provisiones son prdida de valor que en algn momento puede sufrir algn elemento del activo: cartera morosa, perdidas de inventario, etc. O por posibles prdidas futuras en las que puede incurrir la empresa: demandas judiciales, impuestos reclamados por 45 DIAN, etc.
EL ESTADO DE RESULTADOS CONSIDERACIONES Se debe distinguir entre los resultados de la actividad ordinaria y los de naturaleza extraordinaria: Los resultados de la actividad ordinaria son producto de como est evolucionando la empresa, que tendencia est siguiendo, o cual es su posible evolucin futura. Las partidas extraordinarias son de carcter puntual. La resultados netos son fondos generados por la empresa, y se refleja en el patrimonio. La empresa decidir posteriormente que parte de estos beneficios quedan en la empresa en forma de reservas y que parte reparte a los accionistas en forma de dividendos.
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EL ESTADO DE RESULTADOS
FINANCIACION DE LA OPERACION
INGRESOS OPERATIVOS
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EL ESTADO DE RESULTADOS
FINANCIACION DE LA OPERACION
INGRESOS OPERATIVOS
EFECTO DE LA ACTIVIDAD
(-) COSTOS (-) GASTOS OPERATIVOS (-) DEPRECIACIONES EFECTO DE LA ESTRUCTURA OPERATIVA
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EL ESTADO DE RESULTADOS
FINANCIACION DE LA OPERACION
INGRESOS OPERATIVOS
COMPONENTE DE FINANCIACION
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EL ESTADO DE RESULTADOS
VENTAS (-) Costo de Ventas Utilidad Bruta (-) Gastos de Administracin (-) Gastos de Ventas Utilidad Operativa (+) Otros Ingresos (-) Otros Egresos Utilidad Antes de Intereses e Impuestos (-) Gastos Financieros (Intereses) Utilidad Antes de Impuestos (-) Provisin para Impuestos UTILIDAD NETA
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ESTADO DE FLUJO DE FONDOS Compara el balance general en dos fechas determinadas, mostrando dnde se obtuvieron recursos financieros (sin distinguir si son efectivo o no) y qu destinacin le dio a esos recursos. Se le conoce como: Estado de Fuentes y Usos de Fondos. Estado de Origen y Aplicacin de Fondos Estado de Cambios en la Situacin Financiera
ESTADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL DE TRABAJO Explica los cambios que entre dos fechas determinadas, ha experimentado el capital de trabajo neto, considerando las fuentes o usos ajenos al mismo capital de trabajo que originaron tales cambios. Estado de Conciliacin del Capital de Trabajo Estado de Fuentes y Usos de Capital de Trabajo Estado de Origen y Aplicacin de Capital de Trabajo
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ESTADOS FINANCIEROS COMPLEMENTARIOS ESTADO DE CONCILIACIN DEL PATRIMONIO Estado de Supervit Ganado Estado de Ganancias Apropiadas Estado de Ganancias No Apropiadas ESTADO DE FLUJO DE CAJA PRESUPUESTADO Muestra las entradas y salidas de efectivo que se tienen o pueden tener en el futuro. Estado de Flujo de Efectivo Estado de Ingresos y Egresos de Efectivo Estado de Fuentes y Usos del Efectivo Presupuesto de Efectivo Presupuesto de Caja
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LOS PRESUPUESTOS
Definicin Un presupuesto es tan solo un Plan de trabajo formulado sin optimismo exagerado. Las cifras en l contenidas son una base y una gua. Establecida la base o lmite, dentro de un concepto justo y razonable, perfectamente realizable, se debe esforzar por alcanzar el ideal sealado. Presupuesto y Control Presupuestario Los presupuestos son documentos administrativos dentro de la funcin de planificacin. Computan por anticipado para proyectar en trminos monetarios los ingresos, gastos e inversiones relacionados con el cumplimiento de determinadas funciones de la empresa. Dirigido todas hacia el logro de objetivos prefijados y que se cumplirn mediante la integracin de un conjunto de esfuerzos, en los cuales intervendrn recursos humanos, materiales y financieros. Generalmente se preparan por perodos que van de 1 a 5 aos.
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LOS PRESUPUESTOS Objetivos Determinar los datos para planificar en trminos de costos, niveles de produccin y los ingresos provenientes a sta. Poner en conocimiento a quienes toman decisiones de las posibles desviaciones con respecto a la planificacin. Desarrollar un punto de apoyo responsable para ejercer el control. Tipos de presupuestos en funcin a su naturaleza a. Presupuesto Financiero: Presupuesto de efectivo o flujo de caja. Balance general presupuestado b. Presupuesto Econmico: Presupuesto de ingresos. Presupuesto de egresos. Estado de resultados presupuestado.
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LOS PRESUPUESTOS
Presupuesto financiero o flujo de caja Una importante reporte y/o herramienta de gestin empresarial (decisin y accin). Tiene un acumulado real y una proyeccin. Mide capacidad de pago de una empresa. Alerta necesidades de financiamiento. Establece estndares para control posterior. Registra los ingresos y egresos de efectivo, reflejando movimientos de : Operaciones. Inversin. Financiamiento. Importancia del flujo de caja El flujo de caja es muy difundido por los inversionistas. Un indicador que ayuda a tomar decisiones a la gerencia de la empresa. Para invertir capital en reas que ofrecen los mayores rendimientos.
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