Geneva present

Comptabilit financire en IFRS Missionnier Pierra

Cours de HEC et Science Eco !"IGE
re

anne

Huong-Ly Dang 2012-2013

Introduction #
!tilisateurs de l$information comptable et financire # Les investisseurs actuels (actionnaires) et potentiels : risque inhrent investisse!ent et sa renta"ilit leur

#cision #$acheter% conserver ou ven#re les

actions% esti!er la capacit #es entreprises payer #es #ivi#en#es &r'teurs #e capitau( : pay l$chance ou pas )ournisseurs et autres cr#iteurs : !ontants leurs sont #us pays l$chance ou pas *lients : relation long ter!e &ersonnel #e l$entreprise : sta"ilit et continuit #$e(ploitation% capacit #e r!unrer les salaris% avantage en !ati+re #e retraite% #$opportunit #$e!ploi ,tats et leurs organis!es pu"lics : rpartitions #es ressources gnres par les entreprises% politiques -iscal #ter!iner .ran# pu"lic : l$cono!ie locale

R%le de l$information comptable et financire # /0le in-or!ationnel : esti!er la valeur #e l$entreprise% valuer sa situation% les ratios #e per-or!ance% #$en#ette!ent et #e solva"ilit /0le contractuel : contr0ler la "onne e(cution #es contrats entre la -ir!e et ses partenaires1

&b'ectifs de l$I(S) (international -inancial reporting stan#ar#s) Dvelopper un ense!"le unique #e nor!es glo"ales #e haute qualit% co!prhensi"les et applica"les (in-os haute qualit transparente et co!para"le) &ro!ouvoir une utilisation et une application rigoureuse #e ces nor!es 2ravailler avec les nor!alisateurs #es #i--rents pays pour susciter une convergence

Lobjectif des tats financiers est de fournir des informations sur la situation financire, les performances et les changements dans la situation financire dune entreprise qui soient utiles un grand ventail dutilisateurs dans leur prise de dcisions conomiques.

Situation financire d$une entreprise : ressources cono!iques% structure -inanci+re% liqui#it et solva"ilit% capacit s$a#apter au( change!ents #e son environne!ent

C*apitre # +tats financiers et mcanismes comptables

La co!!unication -inanci+re est cruciale Divers acteurs : !archs -inanciers% l$,tat% conso!!ateurs% salaris /apports annuels 3rganes #e contr0le #e l$entreprise : conseil #$a#!inistration% co!it #$au#it% #e r!unration Fonction # no!"reu( #$in-or!ations sur la nature et la per-or!ance #e l$entreprise1 4oyens #e preuve et #$outils #e contr0le #e la "onne e(cution #es contrats entre la -ir!e et ses partenaires1 5n-or!ation utile la prise #e #cision cono!ique1

+tat financier # situation #e l$entreprise une #ate #onne1 &ropritaires actuels ou potentiels (renta"ilit #e leur investisse!ent)% l$quipe #irigeante #e l$entreprise ("n-ices -uturs)% les analystes -inanciers (apprcier et -or!uler #es reco!!an#ations sur l$investisse!ent -utur)% "anques et investisseurs% -ournisseurs et cranciers (re!"ourse!ent #es #ettes)% l$,tat (paie!ent #$i!p0t)% les salaris et syn#icats (scurit #es e!plois) Informations sur # Situation financire : recenser les "iens utiliss par l$entreprise% valuer et analyser l$volution #e leur valeur Performance ou rsultat : renta"ilit% "n-ice ,a trsorerie : le cash (argent liqui#e 6 #p0t "ancaire : #lai #e liqui#ation !oins #e 3 !ois)1 /e!"ourser les e!prunts l$chance et payer les -actures #es -ournisseurs% les salaires et les i!p0ts1

)ilan # 7ituation -inanci+re un !o!ent #onn 8 acti-s% passi-s% capitau( propres

(ctif : "ien% ressource contr0l avec #es avantages cono!iques -uturs (terrains% "9ti!ent% quipe!ents in#ustriels% !o"ilier% stoc:s et l$argent liqui#e% les #roits% "revets% licences% participations% crances% valeurs !o"ili+res #e place!ent ou #p0ts "ancaires) Passif # o"ligations #e -aire ou #e payer (e!prunt ou #couvert "ancaire% #ette -ournisseurs ou -iscal et social% engage!ent #e retrait% #e prestations #e garantie et les provisions pour risques ;uri#iques) Capitau- propres : #i--rence entre acti-s et passi- (valeur nette #e l$entreprise)% l$apport initial #es propritaires% rserves : partie non re#istri"ue *onso!!ation et cration #e richesse (charge et pro#uit) &ro#uit < charges 8 rsultats

,tat #e la situation -inanci+re #e la prio#e= ou >ilan Dure !oins #$un an 8 courants

.istinction entre # ,l!ent corporel : terrains% constructions et quipe!ents >iens incorporels : licences% "revets% logiciels >iens -inanciers 7toc:s *rances Disponi"ilit et autres l!ents #e la trsorerie Dette -ournisseurs

&rovisions (#ette #ont l$chance ou !ontant e(act pas encore connu) Dette -inanci+re (e!prunts) *apitau( propres 8 l$apport initial (capital social)% rsultats rinvestis (rserves) et

rsultat #e l$e(ercice

Compte de rsultat : variation #e capitau( propres entre #eu( #ates #e cl0ture1 ,e contenu # Les pro#uits #es activits or#inaires (ventes% chi--re #$a--aire) *harges -inanci+re (cout #u -inance!ent) L$i!p0t sur les "n-ices /sultat net #e l$e(ercice

Classement des c*ar/es selon leur nature # *onso!!ation #e !ati+re pre!i+re et stoc:s )rais #e personnel Dprciation et l$a!ortisse!ent #e la valeur

Classement des c*ar/es selon leur fonction # *o?t #e ventes (pro#uction% acquisition #es !archan#ises) )rais #$a#!inistration #e l$entit )rais #e #istri"ution )rais #e recherche et #e #veloppe!ent

Deu( sch!as a"outissent au !'!e rsultat : seule la rpartition #es charges change1

0ableau- des flu- de trsorerie : #tailler toutes les oprations qui ont gnr un -lu( #e trsorerie1 1 cat/ories des flu- # Les -lu( lis l$activit oprationnelle : cration #e chi--re #$a--aires ou #$autres pro#uits or#inaires (co?ts #es ventes% -rais a#!inistrati-s et co!!erciau() Les -lu( d$investissement : !ouve!ent #ans l$acti- non courant1 Les oprations #e cessions1 Les -lu( #e financement : !ouve!ent #ans les apports #e capitau( propres ou #es #ettes -inanci+res1 (@ug!entation ou r#uction #e capital% paie!ent #e #ivi#en#e au( actionnaires et l$o"tention ou re!"ourse!ent #$e!prunts -inanciers)1

Le rsultat co!pta"le est une !esure #e per-or!ance "ase sur les engage!ents #e l$entreprise1 Les -lu( #e trsorerie correspon#ent au( encaisse!ents et #caisse!ents1

,es tapes pour dterminer le rsultat d$une entreprise # 11 7ituation #e la trsorerie initiale1 21 *alcul #e variation #e la trsorerie occasionne par les seules oprations #$e(ploitation 31 @nalyse #e la variation #e la trsorerie A1 Les ventes B1 Les achats C1 Les conso!!ations D1 Les a!ortisse!ents Situation de trsorerie # 7ol#e au 01E01EF 7 G

Hncaisse!ent en F Dcaisse!ent en F 2rsorerie au 31E12EF

6I -J 8K

L$o";ecti- est #$analyser si l$activit principale et rcurrente #e l$entreprise est en !esure #e gnrer su--isa!!ent #e trsorerie1 &er!ettre #$viter le recours rpt #es -inance!ents e(trieurs (e!prunts% aug!entations #e capital) ou !'!e #e cessation #e paie!ents1 ,es mouvements d$e-ploitation de trsorerie 8 oprations relative la prio#e o"serve 6 oprations propre!ent #its (e(clut les !ouve!ents -inanciers et les investisse!ents)1 .es financements particuliers (e!prunt% appel au( actionnaires) co!portent #es contraintes (paie!ent #e #ivi#en#es et #$intr'ts) *$est la trsorerie /nre par l$e-ploitation qui #oit per!ettre #$investir1 E-emple de flu- d$investissement : vente #e titres (acti- non courant) L !o#ernisation #$un quipe!ent1 E-emple de flu- financiers : !ouve!ents #e capitau( propres (#ivi#en#es) ou #ettes long ter!e (e!prunts% charges -inanci+res)1 E-emple de flu- d$e-ploitation : ventes% #ettes envers les -ournisseurs% achat #es !archan#ises ou -ournitures% le co?t #es transports% salaires et charges sociales% pri!es #iverses% pu"licit% charges e(ternes #iverses% ta(e pro-essionnelle1 2ariation de la trsorerie 8 cycle #$e(ploitation 6 cycle #$investisse!ent 6 cycle #e -inance!ent *o!pta"iliser les pro#uits et les charges au !o!ent #e leur ralisation (non au !o!ent #e l$encaisse!ent ou #caisse!ent)1 5l y a un #calage #e trsorerie #ans les ventes cr#it1 7eules les !archan#ises conso!!es et #isparus au cours #e la prio#e reprsentent une charge #e l$entreprise1

Rsultat d$e-ploitation : .termination des ventes

Hncaisse!ent F *rances au 01E01EF *rances au 31E12EF Mentes F

G -I 6J 8K

.termination des ac*ats Dcaisse!ent F Dettes au 01E01EF Dettes au 31E12EF @chats F G -I 6J 8K

.termination des consommations 7toc: au 01E01EF @chats F 7toc: au 31E12EF *onso!!ations F G 6I - J 8K

C*ar/es d$e-ploitation 3 conso!!ations F 6 charges #iverses (salaires et charges sociales, primes diverses, publicit, charges e ternes diverses, ta e professionnelle) 6 #otations au( a!ortisse!ents Produits d$e-ploitation 3 ventes F Produits d$e-ploitation c*ar/es d$e-ploitation 3 rsultat d$e-ploitation 4rsultat ordinaire5

Rsultat d$e-ploitation 6 rsultat financier !co"t li au emprunts ou bnfice# 3 rsultat avant imp%ts7

Produit financier c*ar/e financier 3 rsultat financier

Rsultat avant imp%t Imp%t 3 rsultat net

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Principes et mcanismes comptables # ,$tablissement des tats financiers reposent sur 8 *9pot*ses # ,a continuit d$e-ploitation : si l$entreprise est proche #$une cessation #$activit liqui#ation #e ses acti-s1 ,a comptabilit d$en/a/ement : les vne!ents sont co!pta"iliss au !o!ent #e leur ralisation1

Certaines caractristi:ues :ue doit avoir un tat financier # ,a pertinence : pouvoir a--ecter la #cision #es utilisateurs1 @i#er co!pren#re et valuer1 L$in-or!ation prsente #oit avoir une i!portance signi-icative1 ,$intelli/ibilit : pouvoir co!pren#re i!!#iate!ent l$in-or!ation1 3 con#itions : connaissance raisonna"le #es activits cono!iques #e l$entreprise% #e la co!pta"ilit 6 volont #$tu#ier les tats -inanciers1 ,a comparabilit : #ans te!ps et #ans l$espace1 &ouvoir suivre l$volution1 /eprsente les chi--res #e l$anne en cours% !ais aussi #e celle prc#ente1 4'!e !tho#e co!pta"le1 ,a fiabilit : contenir aucune erreur1 B caractristiques : o Prminence du fonds sur la forme : privilgier la nature cono!ique #$une transaction au lieu #e la nature ;uri#ique1 o "eutralit : ne pas orienter les #cisions #ans un sens pr#ter!in o ,$e-*austivit : -ournir toutes les in-or!ations ncessaires1 o ,a prudence : prcaution #ans l$e(ercice #es ;uge!ents ncessaires la prparation #es esti!ations o ,$ima/e fidle : #e la situation -inanci+re et #e la per-or!ance #e l$entreprise1 acti-s 8 passi-s 6 capitau( propres

Identit fondamentale

0ableau rcapitulatif de transactions #$une entreprise au cours #$une prio#e #onne1 Compte en 0 4#"it et cr#it) per!et l$enregistre!ent #es #iverses transactions1 L$ense!"le #es co!ptes est regroup #ans un /rand livre1 *o!ptes acti-s 8 #"iteurs1 *o!ptes passi-s 8 cr#iteurs1 @ug!entation #e l$acti- 8 #"it1 /#uction #e l$acti- 8 cr#it1 7ol#e -inal 8 D"it1 L$inverse pour passi-1 ,a balance : !ouve!ent synthtique #es !ouve!ents et #es sol#es1 )aire apparaitre tout sur une seule ligne1

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,e livre;'ournal enregistre (*hronologique!ent) E-emple #

les

oprations

les

unes

apr+s

les

autres1

$lu lis lactivit % flu de ploitation Compte en 0

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&older les comptes qui se retrouvent dans le '() enfin de dterminer la perte ou le bnfice

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E-emple de balance #

,e 'ournal

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7ol#er les co!ptes qui se retrouvent #ans le *E/ en-in #e #ter!iner la perte ou le "n-ice puis l$a##itionner au( *apitau( propres1

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C*apitre 8 # Rsultat des activits ordinaires

Produits des activits ordinaires : (ventes #e "iens% prestations #e services%
pr't #es tiers #e "iens et #$autres acti-s qui gn+rent #es intr'ts% re#evance ou #ivi#en#es)1 .ate de reconnaissance des ventes vente1 enre/istrement des ventes mesure de la

2rans-ert #es risques et avantage (la livraison) 6 r+gle!ent pro"a"le pour le ven#eur 8 date de reconnaissance de la vente D+s la si/nature du bon de livraison% le ven#eur a re!pli ses o"ligations lies la vente et l$acheteur #oit re!plir ses propres o"ligations et verser le r+gle!ent convenu1 (pplications du principe de transfert des ris:ues et avanta/es : 2rans-ert #e proprit *o!!erce international *ontrats long ter!e Mente #e services 5ntr'ts% re#evances% #ivi#en#es

Contrats de ventes avec clauses de rac*at1 H(e!ple vhicule : co!!e les risque et avantages lis au vhicule n$ont pas t #-initive!ent trans-rs% il n$y avait #onc pas lieu d$enre/istrer une vente1 La voiture #oit rester #ans le stoc: #u constructeur1 *e n$est qu$une location (6/) #ont le loyer total sera calcul co!!e la #i--rence entre le pri( #e vente #u vhicule neu- et le pri( #e rachat convenu avec le loueur1 Les contrats #e ventes avec clauses #e rachat #$une #ure trop longue s$apparente plus un achat cr#it qu$ une location1 /equali-ication #$un contrat #e location en un contrat #e vente1 Le loyer total correspon# au pri( #e vente #e la !archan#ise neuve1 I"C&0ERMS : international co!!ercial ter!s : r+gles #-inissent la rpartition% le !o!ent #u trans-ert #u risque pour le "ien #u ven#eur l$acheteur ,es contrats < lon/ terme ncessitent plusieurs prio#es #e co!pta"le1 *eci apparaNt souvent #ans les cas de prestations de services1 ,a mt*ode d$avancement con#uit taler le chi--re #$a--aires et la !arge sur tout la prio#e #e la ralisation1 (Hnregistre!ent #e l$encaisse!ent total #ans la trsorerie1 Le

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chi--re #$a--aire s$tale sur la prio#e #e la ralisation1 La rgularisation se -ait le &/@)

travers

,a mt*ode d$ac*vement consiste enregistrer la !arge #ans sa totalit seule!ent l$ach+ve!ent #u pro;et1 (Hnregistre!ent #e l$encaisse!ent total #ans la trsorerie1 La rgularisation se -ait travers le &/@1 Lorsque le pro;et se ralise% enregistre!ent #u chi--re #$a--aire% ainsi que sol#er le &/@)1 ,e c*iffre d$affaire # les prestations #e services et #es ventes #e pro#uits lies au( activits or#inaires #es socits consoli#es par intgration glo"ale1 Mesure des ventes 8 #ter!iner le !ontant enregistrer1 /!unration sous -or!es #$intr't 8 placer l$argent #ans les "anques E-emple de la valeur actualise : La valeur actualise #e 10B au tau( #e BO 8 100 G6 (PBO 8 10B G P (16BO) 8 10B G P 110B 8 10B )or!ule gnrale : valeur actualise #e I au tau( #e :O 8 I E (1 6 :O)

Fe sont pas co!pris #ans le !ontant #es ventes : 2M@ /a"ais% re!ises et /etours /istournes )rais #e !ise en service E -rais #e #ossier &rogra!!es #e -i#lisation

Les pro#uits s$enten#ent tou;ours hors 02(7 *ette #erni+re est #irecte!ent enregistre co!!e une #ette envers l$,tat1 Rabais= remises et retours : annulation #$un chi--re #$a--aires prala"le!ent enregistr1 Rabais : r#uction #e pri( pour co!penser un #-aut !ineur sur un pro#uit ven#u1 &ris en co!pte lors #e la vente initiale1 Remise : r#uction #e pri( accor#e certains clients ou #ans le ca#re #$o--res pro!otionnelles ponctuelles1 &ris en co!pte lors #e la vente initiale1

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Ristournes # r#uction #e pri( en -onction #u volu!e #e transaction1 &ris en co!pte lors #e la vente initiale1

Frais de dossier ou de mise en service : ralisation1 Qne !a;oration #u co?t initial1

taler sur une #ure #e la prio#e #e

Pro/rammes de fidlisation # 8 mo9ens # 1) *onsi#rer la vente co!!e #eu( oprations #i--rentes1 (H( : &ri( #u vol in#iqu sur le "illet et un &/@ au titre #$une -raction #$un vol ultrieur)1 2 ventes enregistrer : 1 !aintenant au 1er vol et le 2e plus tar#1 4tho#e slectionn par l$5@7* 2) *onsi#rer le co?t li la quote-part #u 2+!e vol co!!e une !a;oration #u co?t #u pre!ier1 (e( : une seule vente% !ais avec une !a;oration #e charges)

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C*ar/es des activits ordinaires

Classement des c*ar/es # cf7 c*apitre Consommation de marc*andises : Stoc> initial de marc*andises 6 3 ; 3 (c*ats marc*andises Marc*andises disponibles < la vente Stoc> final de marc*andises Co?t des marc*andises vendues

Inventaire permanent : recenser les acti-s et passi-s au ;our le ;our1 *alculer le *4M i!!#iate!ent apr+s chaque vente1

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Inventaire intermittent (prio#ique) : recenser les acti-s et passi-s #e -aRon prio#ique1 *alculer le *4M la -in #e l$e(ercice co!pta"le% utilisant le ta"leau en haut1

Mt*ode de calcul du CM2 en France # *4M 8 stoc: initial 6 achats < stoc: -inal 8 achats 6 stoc: initial < stoc: -inal 8 achats 6 variation #e stoc: Hnregistre!ent #es achats en charge1

Consommation de matires # Les !ati+res pre!i+res et les !archan#ises qui sont reven#us rapi#e!ent1

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L$achat #e ces !ati+res sont consi#rs co!!e une charge% avec en contrepartie une #ette -ournisseur ou un co!pte #e trsorerie1

&ar-ois les achats conso!!s sont in-rieurs au( achats1 5l -aut alors une rgularisation #e la conso!!ation #e !ati+res la -in #e l$e(ercice co!pta"le1

Le co!pte Mariation #e stoc: est un co!pte #e charge% souvent attach au co!pte @chats1 ,es produits finis pro#uit en interne

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(utres biens et services ac*ets et consomms # 7ous-traitance Locations Hntretien et rparations &ri!es #$assurances ,tu#es et recherches &ersonnel e(trieur /!unrations #$inter!#iaires et honoraires &u"licit% relations pu"liques% pu"lications 2ransports Dplace!ents% !issions% rceptions )rais postau( et #e tlco!!unications 7ervices "ancaires

*e sont #es charges e(ternes (services e(trieurs) qui est avec en contrepartie une #ette courante envers un -ournisseur1 Les entreprises enregistrent les charges la rception #es -actures1 L intervient par-ois les *@& et les *&@1 C(P # #ette #$une charge conso!!e !ais non encore paye CP( : acti- #$une charge enregistre !ais pas encore conso!!e

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Imp%ts et ta-e #

C*ar/es de personnel # 7alaires et traite!ent nets #irecte!ent verss au( salaris *otisation sociales #es salaris que l$entreprise retient et verse au( organis!es sociau( au no! #es salaris *otisation sociales patronales que l$entreprise #oit payer en son no! propre au( organis!es sociau(

(@ssurance !ala#ie% #e retraite% ch0!age% acci#ent #e travail% etc1) : quelques-uns sont -inancs un tiers par les salaris et #eu( tiers par les entreprises% #$autres sont -inancs enti+re!ent par les entreprises1 Salaire brut : salaire #e "ase% !a;or #$ventuels pri!es% avantages en nature% heures suppl!entaires% etc1 2au( #e cotisations s$appliquent sur cette "ase 8 retenues sociales 8 charge sociale pour le salari salaire et traite!ent1 7alaire "rut < retenues sociales 8 salaire net payer au( salaris1 25

Cotisations patronales 8 charge sociale pour l$entreprise : se calcule sur la "ase #u salaire "rut1 charge #e personnel1

Consommation des immobilisations # .otations au- amortissements : les charges #e la conso!!ation #es avantages cono!iques lis au( i!!o"ilisations #ure #$utilit li!ite1

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C*apitre 1 # actifs courants

Les acti-s courants sont #es ressources cono!iques que l$entreprise enten# utiliser court ter!e pour les "esoins #e son activit1 5ls sont censs gnrer #es avantages cono!iques court ter!e1 La solva"ilit #e l$entreprise #pen# #e sa capacit -aire -ace ses o"ligations -inanci+res court ter!e1 7$interroger sur la capacit #e l$entreprise rcuprer la trsorerie #coulant #es ventes cr#it% sa capacit ven#re avec pro-it ses !archan#ises et ses pro#uits en stoc:s1

(ctifs financiers courants # 7i trsorerie e-cdentaire : pouvoir #$acqurir #es titres percevoir #es pro#uits -inanciers et #e raliser #es plus-values sur la cession #es titres1 Instrument financier : trsorerie% titres -inanciers (actions% o"ligations)% autres place!ents court ter!e /appel : court ter!e 8 !oins #e 3 !ois 1 cat/ories # - acti-s -inanciers en ;uste valeur par rsultat (action en >ourse) : titres #tenus par l$entreprise #ans l$espoir #$en tirer un gain court ter!e actifs financiers en transaction - Disponi"le la vente : #tenus co!!e trsorerie court et !oyen ter!e1 - instru!ents #rivs (contrat ter!e% option #$achat et #e vente) : #tenus ;usqu$ leur chance (o"ligations #tenues ;usqu$ leur !aturit)

+valuation initiale # Les 2 pre!i+res catgories #$acti- -inancier courant sont valus au !ontant pour lequel un acti- pourrait 'tre chang entre les parties "ien in-or!es et consentantes #ans le ca#re #$une transaction e--ectue #ans #es con#itions #e concurrence nor!ale (valeur #e !arch)1

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,es co?ts de transaction (honoraires% co!!issions verss #es agents% conseils% inter!#iaires% co?ts #e!an#s par les "ourses #e valeurs% ta(es et #roits #e trans-ert% etc1) n$aug!entent pas la valeur #es acti-s -inanciers #e transaction1 enregistre au co!pte #e rsultat co!!e une charge1

+valuation < la cl%ture # Les variations #e ;uste valeur #es acti-s -inanciers #e transaction #oivent 'tre co!pta"ilises en rsultat et en capitau( propres1

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Crances clients # 30

5l e(iste un #calage entre l$enregistre!ent #$un pro#uit et le !ouve!ent #e trsorerie correspon#ant1

5ls e(istent #eu( autres types #e crances : les e--ets recevoir et les pr'ts consentis au( e!ploys et #irigeants #e l$entreprise (ainsi que les avances verses #es -iliales)1 H--ets recevoir : vente #e "iens (e( : i!!o"ilier% vhicule)% #ont #ure #e cr#it plus longue1 Evaluation initiale des crances # 2aleur ralisable nette : !ontant #e trsorerie qu$une crance est cense gnrer son e(piration1

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32

2aleur ralisable nette d$une crance # -

Maleur no!inale

a;uste!ent #u -ait :

(1) #es r#uctions -inanci+res (2) #es crances #outeuses (3) #es retours #e !archan#ises ,$escompte # une rduction financire accor#e en cas #e paie!ent anticip% a-in #$inciter les clients rgler leur -acture avant l$chance1 H(e!ple : esco!pte la con#ition 3E10% nEC0 8 r#uction -inanci+re #e 3O si paie!ent #ans les 10 ;ours% paie!ent #e la totalit #ans les C0 ;ours1 Crances douteuses # 33

.prciation : perte #e valeur #$un acti-1 Qne crance est #prcie si l$on consi#+re que tout ou partie #e son !ontant ne sera pas pay1 Dprciation pour crances #outeuses est un co!pte #e #prciation #$acti- : un co!pte #e contrepartie1 L$a;uste!ent #es crances et #u rsultat co!pta"le ncessite trois tapes : 11 L$esti!ation #es crances #outeuses 21 L$enregistre!ent co!pta"le #es #prciations pour crances #outeuses% r#uire si!ultan!ent la valeur #es crances recouvra"les et #e constater une charge correspon#ante 31 L$li!ination #es crances lorsque le #-aut #e paie!ent #es clients #evient #-initi-1 Estimation particulire des crances douteuses : esti!ation in#ivi#uelle pour chaque crance #e la pro"a"ilit #e recouvre!ent1 +valuation forfaitaire des crances douteuses : valuation appro(i!ative et ar"itraire -on#e sur #es #onnes historiques ou esti!es #es crances qui ne seront pas payes1 Crances nettes 8 crances "rutes < D&*D (#prciation pour crances #outeuses) 3n peut esti!er le !ontant #es crances #outeuses selon 2 !tho#es : Le pourcentage #es ventes (total #u chi--re #$a--aire net cr#it)1 @pproche par le co!pte #e rsultat1 L$entreprise peut aussi #co!poser son chi--re #$a--aire selon les prio#es #$e(igi"ilit et appliquer un pourcentage #i--rent pour chaque prio#e1 Le pourcentage #es crances clients1 @pproche par le "ilan1

Retours de marc*andises # La prio#e #e retours #e !archan#ises est gnrale!ent #e 30 C0 ;ours1 Les raisons invoques : !auvais -onctionne!ent% caract+re #-ectueu(% !auvaise qualit etc1 S la -in #e chaque e(ercice co!pta"le% le !ontant #es !archan#ises retournes #oit 'tre esti! puis ##uit #u !ontant #es crances et chi--re #$a--aires1 3n peut aussi utiliser un co!pte #e #prciation #$acti- et #e constater une #otation pour #prciation qui r#uit le rsultat co!!e le cas pour les crances #outeuses1 2ente < crdit en devises tran/res :

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La !onnaie locale est la !onnaie en cours #u pays oT se trouve l$entreprise1

Stoc>s : acti-s #tenus pour 'tre ven#us #ans le cours nor!al #e l$activit1 tape # dnombrement : #co!pte #es units en !agasin et #ans l$entrep0t #e l$entreprise1 *o!pter aussi ceu( qui sont en transit et ceu( qui peuvent 'tre en consignation1
er

8e tape # valorisation initiale 8 co?t #$acquisition1

Malorisation #es sorties #e stoc:s : A !tho#es : 4tho#e #u co?t propre 4tho#e #u co?t !oyen 4tho#e #e l$puise!ent successi- )5)3 4tho#e #e l$puise!ent re"ours L5)3

Les !tho#es les plus utilis : co?t !oyen et )5)31 Les stoc:s o"sol+te ou rotation lente 8 provision pour #prciation1 35

Mt*ode du co?t propre : attri"ue l$article leur co?t rel #$achat1 Mt*ode du co?t mo9en : attri"ue au( articles en stoc: le co?t !oyen pon#r #es achats #e l$e(ercice et #u stoc: #$ouverture 8 toutes les !archan#ises #isponi"les la vente1

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Mt*ode de l$puisement successif # FIF& &re!iers achets 8 pre!iers ven#us1 L$avantage 8 valoriser les stoc:s au "ilan re!place!ent1 une valeur proche #e leur co?t #e

2oute-ois% *4M est valu au( co?ts les plus anciens en cas #$in-lation1

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Mt*ode de l$puisement < rebours # ,IF& Derniers achets 8 pre!iers ven#us L$avantage 8 valuer le *4M au( co?ts les plus rcents1 &ar contre% les stoc:s sont valus au( co?ts les plus anciens% le plus loign #u co?t #e re!place!ent1

.prciation des stoc>s : Qne valuation #e valeur ralisa"le nette #es stoc:s co!pta"le1 chaque nouvel e(ercice

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La valeur ralisa"le nette 8 le pri( #e vente esti! #ans le cours nor!al #e l$activit% !oins les co?ts esti!s pour l$ach+ve!ent et ceu( ncessaires la ralisation #e la vente1

Dprciation cause : en#o!!age!ent% o"solescence% pri( "aiss% co?ts #$ach+ve!ent ou #e ralisation #e vente aug!ents1 4ontant atten#u #e la ralisation #es stoc:s 8 cession #es stoc:s1 Dprciations et reprise sur #prciation #es stoc:s1 ,es co?ts de transformation des stoc>s : Les co?ts #irecte!ent lis au( units pro#uites% nota!!ent la !ain-#$Uuvre #irecte1 L$a--ectation #es -rais gnrau( #e pro#uction -i(es et varia"les encourus pour trans-or!er les !ati+res pre!i+res en pro#uits -inis1

)rais gnrau( #e pro#uction -i(es : l$a!ortisse!ent et l$entretien #e "9ti!ents ou #$quipe!ents 6 -rais #e gestion et #$a#!inistration #es usines1 @--ect en -onction #e la capacit nor!ale1 )rais gnrau( #e pro#uction varia"les : !ati+res pre!i+res et !ain-#$Uuvre in#irecte1 @--ect au( units pro#uites en -onction #e l$utilisation e--ective

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C*apitre @ # &bli/ations non financires

Des o"ligations envers les -ournisseurs% le personnel ou l$,tat1 3 catgories : Les #ettes : connaNt le !oti-% l$chance et le !ontant verser1 Les provisions : connaNt le !oti-% !ais pas le !ontant e(act% ni la #ate #$chance1 Qne esti!ation -ia"le pour le !ontant enregistrer au >ilan1 Les passi-s ventuels : o"ligations potentielles% #ont l$e(istence n$est con-ir!e que par la survenance #$un ou #e plusieurs vne!ents -uturs incertains% qui ne sont pas totale!ent sous le contr0le #e l$entreprise1

.ettes : naissance lorsque les risques et les avantages lis la proprit #u "ien sont trans-rs par un -ournisseur1 Hlle s$teint au !o!ent #u r+gle!ent1 Dans le cas #es prestations #e services% la #ette est gnre au !o!ent #e la ralisation #u service par le -ournisseur1 Les #ettes -ournisseurs 6 *@& passi-1

*ongs payer : l$entreprise a l$o"ligation #$accor#er #es congs son personnel1 L$entreprise #oit in#e!niser les congs sur la "ase #u salaire nor!ale!ent vers pour la !'!e prio#e #$activit1 *@& *@& 8 passi- courants1 Les #ettes envers #$,tat au titre #$i!p0ts et #e ta(es 6 #ettes envers les organis!es sociau( (#ettes sociales)1

C*ar/es < pa9er : le cas #es congs payer

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Provisions # Le passi- est une o"ligation actuelle qui rsulte #$v+ne!ents passs et #ont le r+gle!ent #evrait entraNner une sortie #e ressources reprsentatives #$avantages cono!iques pour l$entreprise% en r+gle gnrale!ent un #caisse!ent1 Qne o"ligation actuelle peut 'tre ;uri#ique (e(plicite) ou i!plicite1 Les prestations raliser gratuite!ent par le ven#eur #ans le ca#re #e la garantie constituent #es sorties #$avantages cono!iques1 Hlles sont lies une o"ligation actuelle ;uri#ique% qui rsulte #$un v+ne!ent pass (la vente e--ectue)1 L$entreprise #oit constater une provision pour garantie #onne au( clients1

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Hn !ati+re #e l$environne!ent% une socit peut 'tre a!ene constater #es provisions #e #i--rentes natures : #sa!iantage% #pollution ou re!ise en l$tat1 5l n$y a pas ici #$o"ligation lgale1 *e sont #es o"ligations i!plicites parce qu$elle a in#iqu un tiers qu$elle assurerait ses responsa"ilits1 +valuation de la provision # Mt*ode de la valeur attendue : lorsque la provision valuer co!pren# un gran# no!"re #$l!ents% l$o"ligation est esti!e en pon#rant tous les rsultats possi"les en -onction #e leur pro"a"ilit1

&our les provisions #ont l$chance est suprieure un an et qui sont co!pta"ilises au passi- #u "ilan% leur valeur #oit 'tre actualise% si elle est signi-icative1 &rvoir la #ate #u #caisse!ent 6 esti!er le !ontant #u paie!ent envisag1 Le tau( #$actualisation #oit 'tre un tau( avant l$i!p0t% re-ltant les apprciations actuelles #u !arch #e la valeur te!ps #e l$argent et #es risques spci-iques ce passi-1 7i un #caisse!ent n$est plus pro"a"le% la provision #oit 'tre reprise 8 annule1

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.iffrents t9pes de provisions : Provisions pour /arantie donne au- clients : lors #$un #-aut #e -a"rication #es pro#uits ven#us ou lorsque ces !'!e pro#uits ncessitent #es rparations #ans le ca#re #u service apr+s-vente% voire #e l$change pur et si!ple1 Provisions pour procs ou liti/e # couvrir les risques pcuniaires encourus lors #e litiges (contestation #onnant !ati+re proc+s) #ans lesquels l$entreprise est i!plique1 /aison #e #caisse!ent : in#e!nit% rparation #u pr;u#ice% co?t e(terne #u proc+s rgler1 Provisions pour contrats dficitaires # les co?ts invita"les pour satis-aire au( o"ligations contractuelles sont suprieurs au( avantages cono!iques atten#us #u contrat1 *e co?t invita"le correspon# au plus -ai"le !ontant #$un #es #eu( suivants :

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*o?t #$e(cution #u contrat 5n#e!nisation ou pnalit #coulant #u #-aut #$e(cution

Provisions pour restructuration # un progra!!e plani-i et contr0l par la #irection #$une entreprise1 5l peut s$agir #e la cession ou #e l$a"an#on #$une "ranche #$activit% #e la -er!eture #e sites suite une #cision #e #localisation1 La provision ne co!porte que les #penses entraNnes par cette opration% co!!e les pnalits #e rsiliation #$un contrat #e location1 Les #penses suivantes ne #oivent pas 'tre provisionnes : *o?ts #e reconversion ou #e relocalisation #u personnel conserv1 Dpenses #e !ar:eting *hange!ent ou la !o#i-ication #$un syst+!e in-or!atique *hange!ents #$enseignes co!!erciales1

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Provisions pour dmantlement # co?ts #e #!ant+le!ent% #$enl+ve!ent et #e restauration #$un site sur lequel est situe l$i!!o"ilisation principale intgr au co?t #$acquisition #e l$i!!o"ilisation1 Qne valuation initiale #e ces #penses en actualisant la so!!e esti!e1

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(vanta/es du personnel # les avantages postrieurs l$e!ploi #signent les avantages #u personnel qui sont paya"les postrieure!ent la cessation #e l$e!ploi1 L$entreprise verse le plus souvent #es cotisations un -on#s #e place!ent spcialis1 4#ailles #u travail : honorer les salaris -i#+les l$entreprise1 Merser une pri!e1 @"sences r!unres : congs pays% !ala#ie% incapacit #e courte #ure% !ariage #u salari% !aternit% #c+s% #!nage!ent% service !ilitaire% etc1 Les a"sences r!unres cu!ula"les sont les #roits a"sence reporta"les1 (e( : si l$e!ploy quitte l$entreprise% il a #roit au r+gle!ent #es avantages (congs) non utiliss)1 L$entreprise #oit valuer le co?t atten#u #es a"sences r!unres cu!ula"les1

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Des congs !aternit ou #es a"sences pour service !ilitaire sont les #roits r!unrs non cu!ula"les1

a"sences

@vantages postrieurs l$e!ploi : enregistr en charge tout au long #e la prio#e #$activit #es salaris et sont payer postrieure!ent la cessation #$activit1 Le co?t #es services ren#us 8 l$accroisse!ent #e la valeur actuelle #e l$o"ligation au titre #es prestations #-inies rsultant #es services ren#us au cours #e l$e(ercice1 &our une anne #e travail suppl!entaire% le salari acquiert #es #roits suppl!entaires1 H( : la retraite1 Le !ontant est calcul selon #es rgi!es #e cotisation #i--rents1 )gime cotisations dfinies : verse!ent #e cotisations sans se proccuper #u !ontant #es prestations verses par le -on#s ou #es #i--icults -inanci+res rencontres par cet organis!e1 &aie un !ontant -i(e chaque !ois ou anne un -on#s ou une *aisse nationale pu"lique1 Le !ontant peut -aire l$o";et #$un ra;uste!ent chaque anne1

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)gime prestations dfinies : ce rgi!e est vers au ca#re suprieur ou au( #irigeants1 *-1 application A113 ( laisser pour l$e(a!) 5ntresse!ent% pri!es et r!unrations #i--res : l$intresse!ent 8 un co!pl!ent #e r!unration qui prsente un caract+re collecti- et alatoire et rsulte #$une -or!ule #e calcul lie au( rsultats ou au( per-or!ances #e l$entreprise1 Dans certains plans #$intresse!ent% les salaris ne perRoivent leur part que s$ils restent quelques annes #ans l$entreprise1 5l est perRu co!!e une charge et non une #istri"ution #u rsultat net1 5l est li l$activit #es salaris1

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5n#e!nits #e -in #e contrat #e travail : avant l$9ge nor!al #u #part la retraite ou pour encourager #es #parts volontaires1 *e plan #oit in#iquer la #ate laquelle il sera appliqu% la -onction et le no!"re appro(i!ati- #es salaris concerns et les in#e!nits #e -in #e contrat #e travail pour chaque classi-ication1 Les in#e!nits #e -in #e contrat #ues plus #e 12 !ois apr+s la #ate #e cl0ture #oivent 'tre actualises1 5n-or!ations sur les provisions #ans les tats -inanciers :

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La valeur co!pta"le l$ouverture et la cl0ture #e l$e(ercice L$aug!entation #es provisions e(istantes Les nouvelles provisions constitues Les !ontants utiliss au cours #e l$e(ercice L$aug!entation au cours #e l$e(ercice #u !ontant actualis >r+ve #escription #e la nature #e l$o"ligation Date #$chance atten#ue Les incertitu#es relatives ,ventuelle!ent% le !ontant #e tout re!"ourse!ent atten#u

&our le passi- #u "ilan% les l!ents courants regroupent les #ettes -ournisseurs et la part !oins #$un an #es #ettes -inanci+res long ter!e1 Passifs ventuels : #es risques non provisionnes1 *es passi-s ventuels ne sont pas co!pta"iliss% !ais une in-or!ation en anne(e est e(ige% plus #escriptive que chi--re1

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C*apitre A # actifs non courants

.istin/ue # ,es actifs incorporels : logiciels% -rais #e #veloppe!ent% !arques% licences ,es actifs corporels : terrains% constructions% !achines% !o"ilier% quipe!ent in-or!atique1 ,es actifs financiers non courants : participation #ans #$autres entreprises% pr'ts accor#s long ter!e1

Classement par dure d$utilisation : Les acti-s #ure #$utilit limite (logiciels% !achines% constructions) Les acti-s #ure #$utilit illimite (terrains) Les acti-s #ure #$utilit indtermine (certaines !arques co!!erciales)

(ctifs incorporels et corporels :

Date #$enregistre!ent La valeur #$entre Maleur ultrieure

,es diffrentes mt*odes de suivi #e la valeur initial selon la #ure #$utilit : Dure #ter!ine : leur valeur cono!ique sera un ;our nulle ou "ien gale la valeur rsi#uelle laquelle l$entreprise esti!e pouvoir les c#er autrui1 Dter!iner la !tho#e et la #ure #$a!ortisse!ent1 Dure in#ter!ine ou illi!ite : #prciation la cl0ture1

Qne rvaluation #es "iens a-in #$avoir leur ;uste valeur1 ,a valeur rsiduelle : le !ontant net qu$une entreprise s$atten# o"tenir la -in #e sa #ure #$utilit apr+s ##uction #es co?ts #e sortie atten#us1 ,a 'uste valeur : le !ontant pour lequel un acti- pourrait 'tre chang entre parties "ien in-or!es% consentantes et agissant #ans #es con#itions #e concurrence nor!ale1

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.ate d$enre/istrement #
L$achat #e l$acti- avec un r+gle!ent co!ptant1 La #ate #u pre!ier enregistre!ent ne s$oriente pas au trans-ert #e la proprit ;uri#ique% !ais la prise #e contr0le sur l$acti-1 @chat cr#it est aussi vala"le1 L$enregistre!ent #es acti-s en cours #e pro#uction reprsente une #i--icult1 Qne liste #e crit+res i!pose l$enregistre!ent #$un acti- incorporel cr une -ois ils sont tous re!plis1 11 21 31 A1 La -aisa"ilit technique #e l$ach+ve!ent a-in #e pouvoir l$utiliser ou ven#re L$intention #e l$entreprise co!plter la pro#uction *apacit #e l$entreprise #e ven#re ou #e l$utiliser L$aptitu#e #e l$acti- gnrer #es avantages cono!iques -uturs ( une prio#e #e 12 ou 1B ans) B1 L$e(istence #es ressources su--isantes pour !ener "ien le pro;et C1 *apacit #e l$entreprise !esurer #e -aRon -ia"le les co?ts lis au pro;et

7i un #es C crit+res n$est pas re!pli% il -aut enregistrer les #penses lies cette pro#uction #ans les charges1

2aleur d$entre #
8 son co?t #$acquisition ou #e pro#uction1 /etenir : Le pri( #$achat #e l$acti- apr+s ##uction #$ventuels re!ises et ra"ais 2out autre co?t #irecte!ent attri"ua"le au transport #e l$acti- ;usqu$ son lieu #$utilisation et sa !ise en tat #$utilisation o )rais #u personnel o )rais #e prparation #u site o )rais #e livraison et #e !anutention (charge!ent) initiau( o )rais #$installation et #e !ontage o *o?ts #es tests #e "on -onctionne!ent o Honoraires #e pro-essionnels L$esti!ation initiale #es co?ts relati-s au #!ant+le!ent% l$enl+ve!ent et re!ise en tat #u site *o?ts #$e!prunt encourus pen#ant la prio#e #e -a"rication #u "ien

Qn autre l!ent : les subventions accor#es #ans le ca#re #e l$acquisition #$un actiprcis1 Des sources #e -inance!ent suppl!entaires1 Qne r#uction #e la ;uste valeur #e l$acti- su"ventionn1

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2aleur ultrieure #
,viter #e survaluer la situation -inanci+re #e l$entreprise1 (mortissement 8 #prciation rguli+re : valeur conso!!e ou utilise par une entreprise pen#ant une prio#e #onne1 Les charges #$a!ortisse!ent1 Les a!ortisse!ents cu!uls per!et #e #ter!iner la valeur nette co!pta"le1 Maleur nette co!pta"le 8 valeur #$entre < a!ortisse!ent cu!uls Qn plan #$a!ortisse!ent #oit 'tre ta"li en tenant #es co!ptes #es para!+tres suivants : La #ure #$a!ortisse!ent Le ryth!e #$a!ortisse!ent Qne ventuelle valeur rsi#uelle

Dure #$a!ortisse!ent :

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7i un acti- contient plusieurs co!posants% chacun #$eu( est a!orti spar!ent1 L$approche par co!posants con#uit par-ois isoler le co?t #$entretiens i!portants et le traiter co!!e un acti- autono!e1

4ontant a!ortissa"le : La charge #$a!ortisse!ent ou #otation au( a!ortisse!ents : rpartir la conso!!ation totale #e l$acti- sur sa #ure #$utilit1 Qne perte #e valeur1 7i la valeur rsi#uelle pour un acti- est asseV i!portante% on peut calculer l$a!ortisse!ent co!!e suit : @!ortisse!ent 8 valeur #$entre < valeur rsi#uelle 4tho#es #$a!ortisse!ent :

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1) Mt*ode linaire : !tho#e par #-aut1 @(n) 8 (Maleur #$entre < Maleur rsi#uelle) E n n 8 no!"re #$annes

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64

2) Mt*ode d/ressif : la charge #$a!ortisse!ent pour une prio#e #onne varie% en i!putant une charge plus i!portante sur les pre!i+res prio#es1 @(n) 8 MF* (n-1) ( 2# 2# 8 tau( #$a!ortisse!ent constant MF*(n-1) 8 valeur net co!pta"le #e l$anne prc#ente 7e "asant sur la valeur nette co!pta"le #e l$anne prc#ente% une valeur nette co!pta"le nulle ne serait ;a!ais atteinte1 @-in #e respecter la #ure #$utilit initiale!ent retenue% la solution la plus courante consiste "asculer un !o!ent #onn sur l$a!ortisse!ent linaire1 D+s que le tau( linaire #passe le tau( #gressi-% il convient #e changer la !tho#e1

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66

3) Mt*ode d/ressif S&F0B :

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(Maleur #$entre < Maleur rsi#uelle) @(n) 8 WWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWWW ( F" #$annes restantes 7o!!e F" #$annes

A) Mt*ode capacitaire : appliqu #es acti-s utiliss #irecte!ent #ans le ca#re #e la -a"rication1

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Prorata : La #otation #e la pre!i+re anne #oit tenir co!pte #e la #ate #e !ise en service1 69

.prciations : #prciations ponctuelles non prvues l$acti- perte #e valeur1

l$entre #ans les co!ptes #e

0est de dprciation : vri-ier si une #ate #onne% les -lu( #e trsorerie -uturs gnrs par un acti- correspon#ent au !oins la valeur nette co!pta"le enregistre #ans le "ilan cette #ate1 !nits /nratrices de trsorerie : groupe!ent #$acti- qui gn+re ense!"le #e la trsorerie -uture1 &erte #e valeur #$acti- #u o"solescence physique #e l$acti-% "aisse #e la per-or!ance #e l$entreprise% volution #e la con;oncture ou #e l$intr't% etc1 Le test #e #prciation n$a lieu qu$une -ois par an1 Qn acti- peut gnrer #e la trsorerie pour l$entreprise selon #eu( !ani+res : &ar son utilisation #ans l$entreprise : valeur #$utilit ou #$usage &ar sa cession : ;uste valeur !oins les co?ts #e cession

L$entreprise choisit l$utilisation qui lui procure le plus #e valeur et c$est ce !a(i!u! qu$on appelle la valeur recouvra"le1

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Rvaluation #
Fouvelle esti!ation #e la valeur #$un acti- ou passi-1 Deu( !tho#es #e rvaluation : rvaluation gnrale et la ;uste valeur1 71

/valuation gnrale : pas o"ligatoire chaque anne (pour les acti-s #ure #$utilit longue) tous les 3 B ans1 @ucun i!pact sur le rsultat #e l$e(ercice1 *e n$est pas un gain #e l$e(ercice !ais une hausse #e l$acti- au sein #es rserves (/serves #e rvaluation)1

2oute hausse #e valeur est enregistre en rserve #e rvaluation #es capitau( propres1 Xuste valeur #es i!!eu"les ou #es terrains #its #e place!ent : toute variation sont enregistre lors #e la rvaluation en pro#uit ou en charge #e la prio#e1 Dco!pta"ilisation : un acti- est #co!pta"ilis lors #e sa sortie par cession ou lorque qu$aucun avantage cono!ique ne peut plus 'tre atten#u #e son utilisation1

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/sultat net #e la #co!pta"ilisation 8 ventuel pro#uit net #e sortie < valeur nette co!pta"le #e l$acti- non courant1 /sultat #e l$e(ercice !ais pas un rsultat or#inaire1

(ctifs financiers # 5nvestisse!ents court ou long ter!e1 S long ter!e 8 rserves #e trsorerie1 @cti-s -inanciers #tenus ;usqu$ leur chance : paie!ent -i(e ou #ter!ina"le% avec une chance -i(e1 *o?t a!orti : !ontant auquel un acti- ou un passi- a t valu lors #e sa co!pta"ilisation initiale% #i!inu #es re!"ourse!ents #u capital et #e toute r#uction pour #prciation1 *o?t #e transaction

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S la cl0ture #e chacun #es tats -inanciers suivants% les acti-s -inanciers #tenus ;usqu$ l$chance seront co!pta"iliss leur co?t a!orti selon la !tho#e #u tau( #$intr't e--ecti-1 7i une o"ligation est !ise une valeur in-rieure sa valeur no!inale% on parle #e prime d$missions1 7i elle est re!"ourse une valeur suprieure sa valeur no!inale% on parle #e prime de remboursement1

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75

Dprciation s$il le -aut1 YYYYYYYYYYYYYYYYYY

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C*apitre C # Mo9ens de financement

5!g .ettes financires # &assi- -inancier 8 e!prunt ou un titre #e trsorerie (action% part social) ou titre #e crance (o"ligation) !is par l$entreprise% une #ette #$e(ploitation ou un instru!ent -inancier #riv1 5!g Qltrieure!ent% les passi-s -inanciers seront valus leur co?t a!orti1 Le co?t a!orti 8 !ontant #es -lu( -uturs #caisser actualis au tau( #$intr't e--ecti- #$origine1 &ri!e #$!ission : !ontant !is #i--rent #u !ontant no!inal &ri!e #e re!"ourse!ent : !ontant re!"ours #i--rent #u !ontant no!inal 5!g ( C Contrats de location # Le loyer est enregistr #ans le co!pte #e rsultat #u locataire co!!e une charge a--ectant le rsultat #e la prio#e #e location1 *ontrat #e location < -inance!ent resse!"le #es ventes Z contrat #e locations si!ples 5!g &ri!+tres #es contrats analyser : Le "ailleur trans-+re au locataire le #roit #$utiliser un "ien1 *e #roit est accor# pour une prio#e #ter!ine1 Hn contrepartie% le locataire verse #es paie!ents au "ailleur1 Le co!!ence!ent #u contrat #e location est la #ate #e la signature #u contrat #e location ou une #ate qui est convenu #ans le contrat1 5!g ( 2 *rit+re #e #istinction entre location si!ple et location--inance!ent : a1 2rans-ert auto!atique #e la proprit : "ien trans-r au locataire au ter!e #e la prio#e #e location1

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"1 L$option pr-rentielle #$achat : option #$achat au ter!e #e la prio#e #e location un pri( telle!ent avantageu( que certaine!ent cette option sera leve au ter!e #u contrat1 c1 La #ure -er!e #u contrat : la #ure non rsilia"le #u contrat couvre la !a;eure partie #e la #ure #$utilit #e l$acti-1 @ucun autre locataire ni le "ailleur ne "n-iciera #$avantages cono!iques signi-icati-s l$issue #u contrat1 Le seuil #e DBO #e la #ure #$utilit1 #1 Les paie!ents !ini!a : correspon# la quasi-totalit #e la valeur #u "ien lou% ce #ernier est rput acquis par le locataire1 Le quota #e [0O1 Le choi( #u tau( #$actualisation a un i!pact signi-icati-1 Le tau( peut 'tre contractuel% i!plicite ou un tau( que le locataire aurait pro"a"le!ent pay un ta"lisse!ent -inancier e(trieur s$il avait #? -inancer l$acquisition #u "ien lou1 5!g e1 Le caract+re spci-ique #u "ien lou : seul utilisateur possi"le pour ce "ien1 5l su--it que le contrat re!plisse un seul #e ces crit+res pour 'tre quali-i co!!e contrat #e location--inance!ent1 Dans le cas #e locations #e terrains% si aucun #es crit+res a et " n$est re!pli% la location #$un terrain est tou;ours consi#re co!!e une location si!ple1 YYYYYYYYYYYY p11\C < 1[3 &prations sur capital # (u/mentation de capital : apports en esp+ces (nu!raires) capitau( propres et #e liqui#its1 aug!entation #es #es capitau(

Les liqui#its seront utilises pour l$acquisition #$acti-s% sans recourir e(ternes (les cranciers)1 5!g

Le pri( #$!ission est le pri( que #oit payer un actionnaire nouveau ou #; en place pour acqurir une action nouvelle1 5l est gnrale!ent suprieur la valeur no!inale% pour co!penser la -raction #e rserves #ornavant #isponi"les au( nouveau( actionnaires1 ]uan# le pri( #$!ission gale la valeur no!inale% l$!ission est #ite au pair1 La #i--rence entre le pri( #$!ission et la valeur no!inale constitue la pri!e #$!ission1 @-in #e ne pas lser les actionnaires en place ces #erniers sont prioritaires pour souscrire l$aug!entation #e capital% proportionnelle!ent la part #e capital qu$ils #tiennent1 5ls ont #onc un #roit pr-rentiel #e souscription (D&7)% qui leur per!et #e conserver% leur part #ans le capital #e la socit% s$ils le #sirent1 Les actionnaires en place peuvent ven#re leur #roit pr-rentiel #e souscription1 78

5!g (C Rduction du capital : une a"sorption #e perte soit #$un rachat #$actions1 Distinguer les rachats pour annulation #-initive et #es rachats #ans le "ut #e reven#re ou #e #istri"uer ces actions #ans le -utur1 5!g Rac*at d$actions : !aintenir le cours #e l$action% voire #e l$aug!enter% ou #e r!unrer les actionnaires en rachetant leurs titres #es cours avantageu(1 *eci peut 'tre pour une #istri"ution -uture #ans le ca#re #$intresse!ent ou #e r!unration1 5!g (3 2a"leau #e variation #es capitau( propres1

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