DE LCONOMIE LA FINANCE ISLAMIQUE :

ITINRAIRE DE
LAJUSTEMENT DUN PRODUIT IDENTITAIRE
LA GLOBALISATION LIBRALE
Khaled SOR

Etudes et analyses N 25 Avril 2012
URL : http://religion.info/pdf/2012_04_Sor
2012 Khaled Sor
Lconomie islamique , notion profondment moderne ne dans les annes 1940, sest,
au cours des ans, profondment modifie. Elle a dabord fonctionn dans une perspective
identitaire : adosse une vision de lislam comme systme globalisant, elle se voulait
troisime voie, alternative aux autres paradigmes conomiques dominants, le capitalisme
libral et le communisme. Pourtant, la rflexion sur lconomie islamique traa moins une
troisime voie quelle noscilla entre les deux paradigmes quelle entendait au dpart
dpasser avant de rallier progressivement les rseaux et les credos de la globalisation
librale.
En effet, si elle se caractrise par son indtermination politique (elle peut sancrer
gauche comme droite), le premier moment socialisant de lconomie islamique (dans
les annes 1950 et 1960), plutt narratif et thologico-philosophique, va cder la place, ds
les annes 1970, la finance islamique, savoir technique et modlisable plus mme de se
fondre dans la mondialisation financire. Il est aussi beaucoup plus en phase avec ses
nouveaux promoteurs : les institutions de finance sharia compliant qui se dveloppent
cette poque dans les pays du Golfe.
Ces institutions vont arracher lconomie islamique sa matrice militante initiale et
imposer son virage droite. Ce ne sont plus des idologues, mais un corps de spcialistes,
techniciens et oulmas de la finance , qui vont contribuer la diffusion des pratiques
bancaires lgitimes par la rfrence lislam et assurer leur intgration dans les circuits de
la finance internationale.
Dans ce nouveau cadre, la finance intgre non seulement les institutions du march, mais
se laisse galement infuser par sa culture (le management, le culte de la russite, la
valorisation de lenrichissement). Elle perd de sa verve identitaire initiale et vise au final
moins lalternative globale que la cration dune niche dans une conomie capitaliste
librale accepte dans ses fondements. En consquence, elle devient acceptable, y compris
pour des non-musulmans.
Et de fait, avec la crise financire de 2008, lacceptabilit tourne lengouement. La
droite franaise navait aucun problme allier frondes identitaires contre hijab et autres
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 2
Lauteur : conomiste (Universit de Mons) et anthropologue (Universit Catholique de
Iouva|n) en Be|g|que, Iha|ed Sot possede un d|p|me en |nance |s|am|que de |a ClSl (1he
Chat|eted lns|||u|e |ot Secut|||es & lnves|men| II) en ng|e|ette. l| a no|ammen| pat||c|p 5
louvrage Discours musulmans contemporains (Id. cadm|a), sous |a d|tec||on du pto|esseut
I. Oasse||o.
burka et bienveillance pour les diffrents produits mis sur le march par les oprateurs
de la finance islamique.
Dans le monde de la finance, lislam nest plus peru en termes identitaires, mais dans
une vision pragmatique, savoir un secteur marqu par un fort potentiel de croissance et
une capacit, par sa prohibition notamment de la spculation et de lintrt, moraliser un
capitalisme financier trs critiqu pour ses drives.
Un demi-sicle aprs sa naissance, lconomie devenue finance islamique est
dsormais inscrite dans une dmarche trs loigne du contexte et de lesprit contestataire
animant les pres fondateurs.
Pourtant, si la finance islamique se rconcilie aujourdhui avec une certaine globalisation,
cet alignement idologique se fait aussi au dtriment dune vritable rflexion sur la justice
sociale, objectif central pour les pionniers de lconomie islamique, mais largement pass
la trappe de sa normalisation .
La premire vague : le creuset identitaire de lconomie islamique
Lconomie islamiste est un concept moderne qui, dans un premier temps, fonctionna
lidentitaire. Il sagissait de poser les jalons philosophiques dune troisime voie
islamique sur le terrain de lconomie, qui renverrait dos dos les approches marxistes et
librales de lconomie. Au tout dbut du XXe sicle, le philosophe et pote indien
Muhammad Iqbal (1873-1938) fut le premier se pencher sur les questions dconomie et
dislam dans un ouvrage de 1902 (Al Faruqi 1982, Kuran 2005). Cest alors principalement
le sous-dveloppement des musulmans au regard de la supriorit technique et conomique
de la puissance coloniale qui est interrog par Iqbal (Feillard 2004, Chapra 2004).
On retrouve lide dune conomie islamique un peu plus tard chez Abul Ala
Mawdudi (1903-1979), intellectuel et militant indien puis pakistanais des plus influents de
la pense de lislam politique (Adams 1966, Adams 1983, Nasr 1996), qui fut notamment
lorigine de la formation du groupe militant du Djamat Islm (1941). Cest
essentiellement Mawdudi que lon doit la popularisation de ce concept (Kuran 2005,
Feillard 2004) dans les annes 40 et durant les trois dcades qui ont suivi, notamment dans
son ouvrage The Economic Problem of Man and its Islamic Solution, publi pour la
premire fois en 1941. Les rflexions de Mawdudi sont largement marques par la question
du sous-dveloppement des pays musulmans ainsi que par les solutions y apporter (Chapra
2004).
Cette problmatique conomique, qui mobilise les rflexions des intellectuels et savants
musulmans, sexprime dans le cadre dune qute identitaire particulirement appuye dans
le contexte indien des annes quarante. On retrouve ce paradigme identitaire dans la pense
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du courant rformiste islamique, dal-Afghani (1838-1897) Hassan al-Banna (1906-1949),
le fondateur des Frres musulmans gyptiens.
Grce aux apports de Abul Ala Mawdudi et de Hassan al-Banna, le concept d conomie
islamique va prendre une dimension nouvelle.
Abul Ala Mawdudi part dun constat, celui de linfriorit des musulmans. Il y voit la
consquence directe de loccidentalisation de ceux-ci (Kuran 2005), qui aurait abouti une
relgation du religieux vers la sphre prive, privant de ce fait les socits musulmanes de
leur principale ressource identitaire et civilisationnelle : lislam. Or lislam, pensent
Mawdudi et Hassan al-Banna, nest pas quune simple croyance, mais un systme global de
vie (shumuliyya). La solution linfriorit rside dans le redploiement de la rfrence
religieuse dans tous les domaines de la vie prive et publique, notamment lconomie.
Lislam, comme systme totalisant, est alors logiquement vu comme alternative totale
face aux deux systmes rivaux de lpoque : le communisme et le capitalisme. Ce
positionnement est central dans louvrage de Muhammad Baqer as-Sadr (1935-1980),
Iqtiadouna (Notre conomie). Publi en 1961, le livre offre une scolastique typique de la
mouvance rformiste du dbut du XX
e
sicle, marque par la volont de proposer un
vritable aggiornamento identitariste du religieux, se nourrissant de son rapport
polmique lOccident en sescrimant lui donner les attributs de laltrit
1
.
Lindtermination politique de lconomique islamique
Parmi les auteurs musulmans rformistes abordant cette thmatique conomique et
politique, plusieurs approches vont se dessiner. Abul Ala Mawdudi en 1941, Sayyed Qutb
en 1949 et 1950, Muhammad Baqer as-Sadr en 1961 vont certes tous senorgueillir de
proposer dans leur argumentation une troisime voie face aux deux autres systmes
communiste et capitaliste, mais leurs positionnements sont loin dtre homognes.
En effet, lconomie islamique, loin de baliser clairement les traits dune troisime voie
clairement identifiable, sest demble polarise entre une pense librale et une autre
approche plus socialisante.
Cest Abul Ala Mawdudi qui va poser les premiers jalons du positionnement libral dans
la rflexion sur lconomie islamique. Sa posture se fonde sur les versets coraniques
garantissant la proprit prive et la complte moralit des gains acquis de faon licite. Abul
Ala Mawdudi et les auteurs qui le suivirent sur cette voie insistrent galement sur
linterdiction de lintrt (riba). Cette orientation sexprima dans la publication par
Muhammad Baqer as-Sadr en 1969 de Al-Bank al-la Ribawi fi al-Islam (la banque sans
intrt dans lIslam). Ce vritable ouvrage de pratique bancaire sans recours lintrt
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 4
1
Haenni, Patrick (1999), pp. 121-147. Une partie de la citation de lauteur a t emprunte Franois Burgat, (2002),
p. 228.
jalonna les premiers pas des banques kowetiennes et saoudiennes (Mallat 2004, Wilson
1998).
La dimension librale de cette cole se repre aussi dans sa focalisation sur la critique de
la vision conomique du communisme (Carr 1991, Kuran 2005)
2
. La distribution des
revenus et des richesses est discute, mais sur des bases librales. Sils sopposent certes
lexploitation des classes dfavorises par les nantis, les auteurs de cette tendance
considrent en revanche les disparits de richesse et de revenu comme naturelles. Et, ce
faisant, ils considrent comme vaine la qute de lgalit qui correspond, selon eux, une
entrave la dynamique conomique (Mallat 2004, Wilson 1998).
Sur ces prmisses, laccent est donc mis non pas sur les structures sociales permettant
dorganiser lgalit ou la justice, mais sur la ncessaire moralit de la socit (Mawdudi
1941)
3
. Muhammad Baqer as-Sadr prsenta ainsi la socit comme divise en trois classes:
lune bnficiant, grce son talent et ses capacits, dun niveau de vie lev et dune
richesse lui permettant un train de vie confortable ; lautre pouvant seulement se pourvoir en
besoins essentiels travers son travail ; enfin, la classe sociale dshrite qui, physiquement
ou mentalement affaiblie, ne peut survivre en dpit de ses efforts (Wilson 1998). Ltat se
doit daider ce dernier groupe tout en sassurant de ne pas pnaliser les membres du premier
groupe, qui crent la richesse permettant dassurer la prennit du systme socio-
conomique. Ce positionnement vaudra Muhammad Baqer as-Sadr dtre qualifi de
rawlsien
4
.
loppos, il exista assez tt au sein du courant rformiste et pour la plupart dans la
sphre des Frres musulmans gyptiens ou syriens , mais aussi au sein du chiisme iranien
travers une figure tel quAli Shariati (1933-1977), un socialisme dinspiration islamique
(Yavari dHellencourt 1985, Rahnema 2000). Certains auteurs de la gauche islamique
prsenteront le principe juridique islamique de lintrt commun (maslaha) comme pouvant
amener ltat confisquer des terres ou des moyens de production si le principe dgalit
tait menac (Carr 1991)
5
. Lidal galitariste est beaucoup plus marqu que celui des
libraux qui ont accept les ingalits sociales comme une ralit invitable
6
(Mawdudi
1941).
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2
Muhammad Baqer as-Sadr consacra ainsi huit fois plus despace rfuter le socialisme que le capitalisme dans son
ouvrage Iqtisadouna (Kuran 2005) mme si linfluence du marxisme sur sa pense en terme de mthodologie est
manifeste (Wilson 1998).
3
Mawdudi, Abul Ala (1941), pp. 33-34
4
En rfrence au philosophe amricain John Rawls (1921-2002). John Rawls est un penseur libral et thoricien sur la
notion de justice. Il tente de rconcilier libert individuelle et solidarit sociale.
5
Voir La lutte entre lislam et le capitalisme, p. 43 : Ltat a le droit de disposer des proprits individuelles sans
autre limite que celle des besoins sociaux et de lintrt commun.
6
Mawdudi, Abul Ala (1941), pp. 33-34
Ils laboreront ainsi un socialisme qui, mme sil se rclame dune voie distincte, se
trouve tre bien souvent une tentative de mise en adquation avec le socialisme arabe
lacisant. Si Abul Ala Mawdudi et Muhammad Baqer as-Sadr parlent distinctement
d conomie islamique , les thoriciens de cet islam sensible la question sociale parlent
plus volontiers de justice sociale islamique abordant, par ailleurs, les thmes
conomiques dune manire moins technique et juridique que politique et idologique. Cest
ainsi que Sayyed Qutb publia en 1950 La lutte entre lislam et le capitalisme, Mohammad
Al Ghazali (1917-1996) la mme anne, Islam - la croise des chemins entre les
communistes et les capitalistes, livre dans lequel lauteur gyptien opre une distinction
entre marxisme et socialisme, Abdel-Qadir Awda (1906-1954) publia, en 1951, La richesse
et ltat en Islam. Mustaf al-Sib' (1915-1964) Frre musulman syrien publiera, lui, un
opuscule dsormais clbre, en 1959, Le socialisme de lislam.
Ces ouvrages virent le jour dans le contexte mergent du socialisme arabe au Proche-
Orient et dun nassrisme vigoureux et influent. Ils mirent lemphase sur la justice sociale
de lutopie islamique et rigeant la zakt, laumne obligatoire en principe fondamental de
solidarit sociale (Carr 1991). Hassan Hanafi (n en 1935) est un autre contributeur
incontournable dans la rflexion sur un socialisme dinspiration islamique
7
.
Ces rflexions menrent lmergence des premires banques islamiques en gypte.
Elles taient alors limites dans leurs activits des caisses dpargne rurales et
sinspiraient des caisses rurales allemandes de laprs-Seconde Guerre mondiale. Ahmed al-
Naggar, prcurseur dans ce domaine dans les annes 60 en gypte, concevait les banques
islamiques comme des institutions dpargne la fois locales et de type coopratif, sur le
modle de ce quil avait pu observer en Allemagne durant un sjour dtudes, et adaptes
simplement au contexte des socits musulmanes
8
. Il avait dailleurs pu tablir une telle
institution, nomme Mit Ghamr, du nom dune commune rurale du delta du Nil (Galloux
1993).
Cette polarisation des thoriciens de lconomie islamique , concept dsormais
rattach lide plus large de shumuliyya, montre combien lislam politique, en dpit de son
paradigme identitaire, a toujours t profondment permable aux idologies politiques
occidentales et aux dbats gauche-droite traditionnels, notamment entre les deux guerres.
Lconomie islamique, loin de sriger en troisime voie, a donc t profondment
tributaire des recompositions de la scne idologique mondiale : oscillant pendant deux
dcennies entre des versions librales et socialisantes, elle prendra son virage droite au
cours des annes 1970, dcennie consacrant la victoire des conomies islamique tendance
librale et capitaliste sur les versions plus socialisantes.
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 6
7
Pour approfondir la pense de cet auteur, voir Shahrough Akhavi (1997), pp. 377-401.
8
Voir Galloux (1993), pp. 471-484. Mit Ghamr deviendra Nasr Social Bank en 1972.
Le virage droite de lconomie islamique
Cest en effet dans les annes 1970 que la finance islamiste merge comme discipline
spcialise dans les pays du Golfe nouvellement dops par la manne ptrolire. Cest aussi
ce moment que le nassrisme perd de son clat et quun nouveau regard est port sur le
socialisme, de plus en plus peru lui aussi comme colonial (Dot-Pouillard 2008),
notamment suite linvasion sovitique de lAfghanistan en 1979.
Les ptrodollars vont permettre aux grands pays producteurs de ptrole du Golfe de
dgager les moyens financiers pour mettre en place les premires banques islamiques
commerciales et internationales au milieu des annes 1970 (Galloux 1993).
Dans les annes 1980, les successeurs de Abul Ala Mawdudi et Muhammad Baqer as-
Sadr vont proposer des analyses plus orientes sur lconomie, faisant largement appel aux
mathmatiques et aux modles conomtriques (Haneef 1995). Des auteurs tels que Siddiqi
(n en 1931), Khurshid (n en 1932), Chapra (n en 1933), Naqvi (n en1935), Kahf (n en
1940) ou encore Abdul Mannan (n en 1952) vont abondamment publier partir des annes
quatre-vingt des ouvrages beaucoup moins explicitement politiss et donc dautant moins
marqus par les logiques comparatives (Haneef 1995, Wilson 1998).
Le concept large et politique de lconomie islamique devient ainsi toujours plus un
savoir technique largement rduit la finance islamique
9
. La dynamique est en phase
nouveau avec la tendance globale la financiarisation de lconomie et la
drglementation des capitaux. Les productions intellectuelles sont alors logiquement
beaucoup plus inductives, fortement lies aux nouvelles situations rencontres sur le terrain
des oprations financires quotidiennes. Les auteurs, dans leur grande majorit de culture
indo-pakistanaise, se trouvent tre des spcialistes travaillant autour du sige de la Banque
Islamique de Dveloppement (BID) Jeddah en Arabie Saoudite.
La technicisation de la finance islamique prend forme, et se trouve de plus en plus
affranchie des positionnements idologiques animant les premiers conomistes islamiques.
Linclusion dans le systme financier international est de mise, mais la ralit de la finance
islamique reste laffaire dinitis: praticiens professionnels et juristes musulmans. Un corps
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 7
9
Au niveau thorique, la finance islamique, ses activits bancaires et ses assurances (takkafoul)

en tant que ralit
pratique, sont bases sur une ingnierie technico-financire systmatise inspire de cinq grands principes : labsence de
riba (intrts financiers) dans les transactions financires quelles quelles soient ; linterdiction de gharar (incertitude
dans les termes contractuels) ; linterdiction de maysir (hasard ou spculation) ; la prohibition des secteurs illicites en
islam (alcool, porc, cigarettes) ; lencouragement au partage des pertes et profits et ladossement des actifs tangibles
font galement partie des principes qui doivent tre respects. Cest ainsi que, pour permettre lintermdiation
financire inhrente aux activits commerciales contemporaines des mcanismes financiers respectant ces cinq
principes, des outils contractuels ont t crs ou reformuls. Les termes les plus usits pour dsigner ces contrats sont
ceux de musharaka (partenariat entre deux personnes apportant leur argent et ventuellement la gestion de lactivit
finance), mudaraba (partenariat o lune des personnes apporte le capital et son associ un capital non financier),
murabaha (achat et vente avec marge bnficiaire) ou encore ijara (lquivalent du leasing contemporain). Ces contrats
dsignent donc des modalits contractuelles remplissant les principes voqus plus haut, que cela soit entre deux
entrepreneurs ou entre linstitut financier et son client. Le terme sukuk, beaucoup plus rcent, renvoie, lui,
lquivalent islamique dun titre obligataire de la finance conventionnelle.
de spcialistes se forme dans ces nouvelles institutions, profondment orientes par
lapparition dun capital de plus en plus financiaris dont les liquidits des pays du Golfe se
montrent friandes.
En virant droite, lconomie islamique sest donc technicise et financiarise. Elle est
de moins en moins laffaire didologues et toujours plus dun corps de spcialistes et de
techniciens. Loin de lalternative souhaite par les premiers penseurs de lconomie
islamique, celle-ci entre dans une phase la fois de normalisation culturelle (en se
rconciliant avec le march et le credo libral) et de banalisation conomique et idologique
(par inclusion dans le systme financier international).
La normalisation culturelle de lconomie islamique :
la rconciliation de lislam avec le march
Aprs avoir exist sous sa forme identitaire et contestataire au milieu du XX
e
sicle et avoir
refondu les concepts de Abul Ala Mawdudi et Muhammad Baqer as-Sadr dans la
mondialisation financire avec une perspective largement plus technique et conomiciste
tout en laccompagnant de la formation dun corps de spcialiste, la finance islamique va
pouvoir sappuyer sur le dveloppement, dans le monde de la prdication, dune orientation
conomique librale. La victoire des techniciens musulmans du sous-continent indien nest
en effet pas un fait isol. Elle reflte une tendance plus large dans lislam contemporain se
rconcilier avec le march, notamment suite lmergence dune bourgeoisie ayant
bnfici de louverture conomique ralise dans certains pays dans les annes 1970-1980
(Turquie, gypte, Indonsie).
lapproche identitaire et polmique lgard de lOccident dominant le discours
islamique contemporain va succder une nouvelle approche inspire des ralits
conomiques et de la culture du monde de lentreprise. Laccent est mis sur lindividu plus
que sur lorganisation de la cit, les thmes de la ralisation personnelle et du bien-tre
deviennent toujours plus centraux (Haenni 2005). Dans ce cadre, la richesse et la russite
sociale deviennent des idaux explicitement mis en avant, comme chez Amr Khaled, lun
des prdicateurs les plus influents dans le monde arabe. Je veux tre riche pour que les
gens me regardent et disent tu vois : un religieux riche, et ils aimeront Dieu travers ma
richesse ; tu dois devenir gagnant, car il ny a pas de vrai musulman qui connaisse
lchec
10
, proclamait ainsi la star gyptienne de la prdication light, un ancien comptable
converti la cause de la promotion de lislam.
Tareq Suwaidan, directeur de la chane satellitaire ar-Risala ( le Message ), a pass 17
ans aux tats-Unis do il est revenu avec un doctorat en ingnierie ptrolire, mais aussi
une vritable passion pour la pense managriale. De l appel au succs dans le
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 8
10
Voir Tammam, Husam, et Haenni, Patrick (2007), pp. 175-193.
dveloppement des relations humaines sur la radio du Kowet lart de lexcellence
sur Qatar TV ces missions illustrent le mieux la pense managriale caractrisant son
discours
11
. Sa prdication, oscillant entre prches classiques et thique du succs (Tammam
& Haenni 2004), sinscrit dans le cadre dun essor dans le monde arabe des gourous de la
pense positive comme Ibrahim Elfiky, gyptien vivant au Canada depuis 1978
12
. On
retrouve cette valorisation de la pense dentreprise hors du monde arabe, notamment en
Indonsie avec Abdullah Gymnastiar (Tammam & Haenni 2004, Feillard 2004) et en
Turquie avec Fethullah Glen (Yavuz 1999).
En bout de compte, cette nouvelle prdication promeut un ethos bien libral du sujet, y
compris dans son iconographie : dans lunivers tlvisuel, et travers les clips vido de
chanson halal des chanteurs pieux succs comme Sami Yusuf
13
, cest limage du
musulman efficace, conciliant pit et vie professionnelle, qui est valorise. Une pit
nourrie dun rapport dcomplex la richesse et aux attributs de la modernit se constitue.
Sans surprise, le monde de la finance islamique sappuya sur ce nouvel thos globalis et
pieux pour assurer sa propre promotion.
Cest ainsi que lon verra le Cheikh Saleh Abdullah Kamel, propritaire dART (Arab
Radio and Television) et personnage des plus respects de la finance islamique en tant que
propritaire dal-Baraka, lun des plus grands conglomrats de banques islamiques au
monde, faire son apparition sur lune des chanes religieuses de premier plan. Largentier
saoudien prsente partir de 2008 sur la chane Iqraa, appartenant son groupe audiovisuel,
une mission intitule Sooq ( march en arabe), allusion la fois au lieu dchange et au
concept conomique. Le clip de prsentation de lmission reste remarquable cet gard
14
,
illustrant un nouveau rapport dcomplex lgard de la richesse ostentatoire, propre au
nouveau paradigme dans lequel sinscrit la finance islamique et tranchant singulirement
avec laustrit habituelle des missions prsentant de tels sujets. On y voit les images de
luxueux gratte-ciel ctoyer celle de puits de ptrole et dun arbre fleuri par de largent.
Finalement, la voix grave du cheikh accompagne la transition avec le plateau de tlvision
en annonant ses objectifs : Comment accompagner la jeunesse musulmane vers le monde
du travail ? .
Posture oppositionnelle aux grandes tendances de lordre mondial, ses dbuts,
lconomie islamique vire droite, non seulement dans ses postulats gnraux (le
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 9
11
Voir Tammam, Husam, et Haenni, Patrick (2004), pp. 4253.

12
Voir http://www.ibrahimelfiky.com/splash_french.html, mais aussi http://www.aflamedia.com/islamiyates/
ibrahim_elfiky.htm (site de mdia arabe).
13
http://www.youtube.com/watch?v=-QrMA5h-n_s ou encore dans son clip vido Hasbi Rabbi o on peut le voir
reprsenter un cadre dune entreprise allant travailler la City, mais voyageant aussi en Turquie, en Inde et en gypte ;
voir http://www.youtube.com/watch?v=qpYVyEoXEGs&NR=1.
14
Pour le clip de prsentation de lmission Sooq : voir http://www.youtube.com/watch?
v=xMOc6xv0Xu4&feature=related.
libralisme), mais galement dans sa culture dsormais encadre par une nouvelle
prdication solidement adosse une culture managriale bien globalise.
La banalisation idologique de lconomie islamique
La crise financire qui a touch le secteur des prts hypothcaires risque (subprime
mortgage) aux tats-Unis a provoqu le dclenchement dun krach financier l'automne
2008, entranant une rcession touchant l'ensemble de la plante (Capelle-Blancard, Gunther
et al. 2010). De par sa prohibition de lintrt et son ncessaire adossement des biens
tangibles, la finance islamique a t perue, par certains, comme une possibilit dviter les
crises financires lies des actifs toxiques causes notamment par un surendettement des
mnages amricains (Elys & Pastr 2009).
Le passage dune conception idologise de lconomie islamique une approche
beaucoup plus technique va faciliter galement lacceptabilit de ce qui sera dsormais
conu, par les adeptes non musulmans de ce secteur, soit comme une niche thique, soit
comme un rservoir de capitaux dormants capter au plus vite. Par opportunisme ou souci
moral, lide de menace est bien vacue : acceptation et banalisation (lconomie islamique
comme niche plutt qualternative globale) vont ici de pair.
Alors mme que les manifestations dhostilit lislam sont patentes partout en Europe
(lois diverses sur hijb et niqb, crise des caricatures, rfrendum sur les minarets, monte
des droites identitaires), la crise financire va exercer une trange fascination bien au-del
des cercles dinitis et des milieux musulmans : articles en cascade dans la presse
gnraliste, reportages tlviss
15
, multiplication des ouvrages sur le sujet, y compris dans le
monde francophone
16
. Des sites spcialiss se mettent en place, dautres y consacrent une
place de plus en plus importante, non seulement sur la toile communautaire (al-kanz.org,
ribh.wordpress.com, oumma.com, finance-muslim.com), mais aussi des sites non
communautaires comme lInstitut franais de finance islamique
17
, le site Finance islamique
France
18
. Paris Europlace
19
fait aussi une certaine place la promotion de la finance
islamique made in France, notamment en prsentant le rapport Jouini-Plastr Enjeux et
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 10
15
Sur les grandes chanes dinformations, on dnombre au moins 8 reportages sur France 24 (chane de tlvision
franaise dinformation internationale en continu) entre avril 2008 et dcembre 2009 le 8/04/08, le 24/04/08, le
03/11/08, le 28/11/08, le 24/03/08, le 12/10/09 et le 01/12/09, 1 sur France 2 (JT du 14/10/2009), 1 sur France 3
(mission religieuse dominicale du 15 mars 2008), 1 sur Arte Info le 23/05/2009.
16
On compte ce jour une trentaine douvrages traitant de la question.
17
http://www.institutfrancaisdefinanceislamique.fr/fr/
18
http://www.financeislamiquefrance.fr/
19
http://www.paris-europlace.net/index_fr.htm
opportunits du dveloppement de la finance islamique pour la place financire franaise:
10 propositions pour attirer 100 milliards dEuros dpargne
20
.
Lenthousiasme de la part des promoteurs de la finance islamique a t renforc par des
articles de certaines personnalits de premier plan dans des journaux occidentaux, la
prsentant comme une alternative thique crdible la crise financire internationale
apparue lautomne 2008. Christine Lagarde, ancienne ministre de l'conomie, de
l'Industrie et de l'Emploi du gouvernement franais, promue la direction gnrale du
Fonds montaire international en juillet 2011, intervenant sur oumma.com, le premier site
islamique de lespace francophone, lors du deuxime Forum Franais de la Finance
Islamique, dclara que la finance islamique prsente bien des avantages
21
. Alain
Madelin lui aussi ancien ministre de lconomie et des Finances, affirma sur BFM : il faut
un acte entrepreneurial, a ne dplairait pas Nicolas Sarkozy, la finance islamique !
22
.
Un article paru le 4 mars 2009 dans lOsservatore Romano, le quotidien du Vatican, vantant
les mrites de la finance islamique pour sortir de la crise financire actuelle, fut largement
relay par les mdias communautaires, institutionnels ou gnralistes. Herv de Charette,
ancien ministre des Affaires trangres franais et actuel prsident de lInstitut Franais de
la finance islamique, considre quant lui que, face au risque de choc des civilisations
que beaucoup alimentent en cultivant les clichs et les fantasmes, il nest pas anodin de
pouvoir crer des liens financiers, en plus des liens commerciaux, travers la plante et
notamment entre lOccident et le monde musulman. Le dveloppement de la finance
islamique apparat ainsi, potentiellement, comme le prolongement du doux commerce,
facteur de paix cher Montesquieu
23
.
Et effectivement, doux commerce aidant, malgr lislamophobie grandissante en Europe,
le dveloppement de la finance islamique, men des rythmes diffrents par les tats et les
hommes politiques du vieux continent, va bon train. LAngleterre possde cinq banques
implantes sur son territoire, dont une de dtail. En Allemagne, la Commerzbank a lanc en
2005 un fonds europen (Al-Sukoor) islamique en collaboration avec une filiale dun des
plus grands groupes mondiaux de services financiers islamiques (Chappelire 2009). La
Belgique semble avoir pris le train en marche plus timidement, mme si le ministre des
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 11
20
http://www.paris-europlace.net/files/doc137647.pdf
21
Voir sur le site oumma.com http://www.oummatv.tv/Christine-Lagarde-La-finance
22
Voir sur le site Saphirnews : http://www.saphirnews.com/Finance-islamique-interview-d-Alain-Madelin-ancien-
ministre-de-l-Economie-et-des-Finances-sur-BFM_a10731.html
23
Introduction au livre de Jean-Paul Larame (2008).
finances belge (Didier Reynders) a propos le 3 juin 2008 un groupe de travail la chambre
pour tudier lapplication de la finance islamique sur le territoire belge
24
.
La France, malgr une implantation historique de son industrie bancaire dans les pays
arabes et particulirement dans le golfe Persique, na pas connu un dveloppement sur son
sol comparable sa rivale londonienne (Larame 2008). Mais avec des actifs financiers
entre 700 milliards et 1000 milliards de dollars et une croissance annuelle deux chiffres,
tous les vnements et les prises de position des dcideurs dnotent une claire volont
politique de changer de cap pour faire de Paris un hub de la finance islamique occidentale.
Lappt du gain compte bien sr beaucoup dans ce rapport non polmique la finance
islamique chez les dcideurs europens. Mais il a aussi t largement facilit par la
perception correcte de leur part que la finance islamique ntait plus tant un instrument de
plus dans le grand projet de conqute de lislam ou de lislamisme, mais une niche
spcifique dordre identitaire ou thique dans le cadre dune conomie librale
globalement accepte.
La logique du doux commerce :
de lapaisement sur le front idologique la mobilit des hommes
Fort logiquement, la nouvelle respectabilit de la finance islamique alla de pair avec une
dynamique de rencontre, sur le plan humain, pour le moins paradoxale o lon voit les
adversaires idologiques sur la question de la prsence de lislam dans lespace public
converger dans lapologie des bienfaits de la finance islamique.
Cette volont des autorits franaises
25
fait cho un enthousiasme rarement dmenti des
acteurs de la finance islamique issue de la composante musulmane de la Rpublique. Quatre
Forums africains de la finance islamique ont dj eu lieu Casablanca en 2008, 2009 et
2010 et Tunis en 2011 et 2012, organiss par Isla-Invest Consulting, la premire agence
franaise spcialise en finance islamique
26
. Ces vnements furent largement sponsoriss
par des socits occidentales (KPMG, Herbert Smith) avec des partenaires et des
intervenants de socits de groupes bancaires, dagence de notation, de socits daudit, de
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 12
24
Voir lun des sites consacrs lactualit de la finance islamique http://ribh.wordpress.com/2009/06/05/finance-
islamique-belgique-2/ lheure ou nous crivons ces lignes, un rapport de lABPM (Association belge des
professionnels musulmans), ralis sous la direction dImane Karich, experte en Finance islamique, et intitul Finance
Islamique. Quelles opportunits pour la Belgique ? a t remis au premier ministre belge Elio Di Rupo. http://
archives.abpm.be/ABPM-communiquedepresse-FinanceIslamiquerencontreavecleCabinet
DiRupo-03-2012.htm
25
Ainsi, quatre forums sur la finance islamique ont t organiss par le ministre de lconomie et des Finances depuis
2007 avec un retentissement croissant. Des formations dans des universits ou ds grandes coles (Strasbourg, Paris-
Dauphine, Reims) ont galement t mises sur pied. chaque fois se raffirme le consensus des industriels et des
politiques pour attirer les investissements du Golfe.
26
Voir le site consacr cet vnement : http:/www.forumafricainfinanceislamique.com/
conseils ou de sharia board, montrant par l lextrme intensification des relations, jusqu
estomper parfois la barrire, entre les acteurs du monde des affaires et les acteurs de la
finance islamique issue de la composante musulmane
27
.
Les acteurs symboliques de lislam de France ne sont pas en reste, puisquon put voir la
naissance des premiers sharia board comit charg de contrler la licit des transactions
financires avec la volont affiche pour certains acteurs historiques de se positionner face
lmergence de cette nouvelle ralit. La cration de lACERFI (Audit, Conformit et
Recherche en Finance Islamique) a t annonce le 1er dcembre 2008. LACERFI est
prsid par Zakaria Seddiki, diplm dAl-Azhar et ancien professeur au sein des
institutions de lUOIF
28
(lInstitut europen des sciences humaines Chteau Chinon) et
trs populaire auprs des jeunes gnrations de musulmans occidentaux en France et en
Belgique.
Depuis lors, un deuxime et troisime sharia board se sont constitus en France en 2009
sous le nom de Comit indpendant de la finance islamique en Europe (CIFIE) et du
Conseil franais de la finance islamique (Coffis), avec pour le deuxime des membres
minents du Conseil europen de la fatwa et de la recherche (Abdallah Bin Bayya,
Abdelmajid Najar), ou encore Ahmed Jaballah, lactuel prsident de lUOIF (Union des
organisations islamiques de France).
La multiplicit des vnements qui ont t organiss autour de la finance islamique sur le
territoire franais par des organisations diverses avec la participation dacteurs contrasts
sociologiquement atteste bien de la configuration de plus en plus bigarre des cercles
assurant aujourdhui sa promotion. On a pu voir ainsi Ahmed Jaballah ainsi que le prsident
de lACERFI, lui aussi membre de lUOIF, intervenir aux cts de risk managers, membres
dagence de notation, banquiers et acadmiciens luniversit de Paris-Dauphine le 28
janvier 2010 lors dune confrence intitule La gestion des risques en finance
islamique
29
.
Autre exemple, linvitation faite par le ministre de lconomie et des Finances au cheikh
Abdallah Bin Bayya vice-prsident de lUnion internationale des savants musulmans,
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 13
27
De manire intressante, lavnement de gouvernements islamistes au Maroc et en Tunisie nengendre aucun
triomphalisme. Il provoque plutt des interrogations gnrales : lmergence en Tunisie et au Maroc de partis
politiques dits "islamiques" permettra-t-elle l'mergence d'une finance islamique au service de l'conomie et de
l'emploi ? , se demandent les organisateurs sur leur site ajoutant que lattention sera surtout porte sur les Islamic
windows et le potentiel de dveloppement de la finance islamique en Afrique.
28
LUnion des organisations islamiques de France est une association fatire de lislam de France principalement
dirige par des cadres islamistes proches idologiquement de la mouvance des Frres musulmans. Cest aussi une
organisation qui sest profondment notabilise et loigne en consquence des ralits de lislam de la banlieue.
29
Pour les intervenants et le programme de cet vnement : http://www.arrowfinco.com/conf1.pdf
membre du Conseil europen de la fatwa et de la recherche
30
et et personnage de rfrence
dans les cercles proches des Frres musulmans le 3 novembre 2009 lors dun forum sur la
finance islamique. On a pu voir le cheikh, chaleureusement remerci, apporter son
tmoignage sur la finance islamique en introduisant son discours par la bismallah dusage
lors des discours caractre religieux, au milieu, l aussi, de snateurs, banquiers, juristes et
membres dinstitutions financires diverses
31
.
Cette nouvelle cohabitation avec des acteurs issus de la France officielle engendre
pourtant des ajustements des deux parties. Dun ct, les politiques de lHexagone
dveloppent un discours dpolmis sur lislam alors que les activistes musulmans engags
dans la promotion de la finance islamique vont devoir galement bricoler un discours
syncrtique, oscillant entre rfrences juridiques de lislam classique, lutilisation extensive
de la terminologie de la finance moderne et les emprunts lexicaux de la terminologie
anglaise en tant que langue dusage des ralits conomiques par excellence donnant
sans complexe dans le sharia compliant, sharia board et autres scholars, pratique
inconcevable pour les pres de lconomie islamique, proccups avant tout par la
sauvegarde de leur patrimoine identitaire et non par la promotion dinstruments techniques
de la finance.
Conclusion : de lalternative totale la niche thique
La finance islamique est donc, du point de vue de la circulation des hommes, un espace
singulirement hybride. Ses dfenseurs ne sont plus, tant sen faut, seulement des
musulmans. Et quand les musulmans se posent en apologistes de ce secteur, cest
prcisment titre de secteur, ou plus exactement de niche, et non en tant que dpositaires
dune alternative globale et identitaire. Ainsi, Imane Karich, prsidente de lAssociation
belge des professionnels musulmans, expliquait dans les colonnes du Soir de Belgique que
le but nest certainement pas de remplacer toute la finance capitaliste par ce modle, mais
den promouvoir un espace financier alternatif afin den faire bnficier le plus grand
nombre, musulmans ou non ()
32
.
Ensuite, cette promotion se fait partir dun discours lui aussi inclusif o lexigence de
conformit la norme islamique est repense dans les catgories occidentales dun discours
humaniste et thique : ce qui est escompt, est moins la rupture avec la globalisation
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 14
30
Le Conseil europen de la fatwa et de la recherche (CEFR) est une fondation qui a vu le jour en 1997 linitiative de
lUnion des organisations islamiques en Europe (UOIE). Prsid par Youssef al-Qardaoui, lui aussi proche
idologiquement des Frres musulmans, ce conseil a pour vocation dditer des avis juridiques (fatwa) permettant aux
musulmans europens dadapter leurs pratiques religieuses lenvironnement dans lequel ils vivent.
31
Pour visionner lenregistrement vido des diffrentes interventions : http://video.bercy.gouv.fr/dynamic/catal/
playlistRun.php?idPlaylist=312&PDebit=500%20Kbps&largeurPlayer=320&hauteurPlayer=240&controlPlayer=
none&autostart=false&lang=Fr&clefUser=bKAUHAIoDYxjeoLH7e3Q
32
http://archives.lesoir.be/?action=nav&gps=705238.
conomique marchande et librale que sa moralisation ou, plus prcisment, le
dveloppement en son sein despaces thiques
33
. Lconomie islamique entre, du coup, dans
une logique typique destampille de type label sur un march qui caractrise dautres
produits tels que les produits financiers thiques et solidaires.
La mondialisation conomique, sa structure financire et la culture dentreprise qui lui est
lie exercent une force dattraction profonde auprs des bourgeoisies et des argentiers des
espaces arabo-musulmans. En lieu et place de la qute de lalternative islamique, ils ont trs
tt cherch intgrer le patrimoine de lconomie islamique dans la ralit financire
internationale.
Plus rcemment, la crise de 2008 et la critique gnralise des mcanismes de la finance
conventionnelle ont largement profit cette branche de lconomie islamique, entrinant
parmi ses acteurs la volont dune moralisation de la finance conventionnelle plutt que par
la recherche dune troisime voie qui fut le projet initial.
Elle est devenue aujourdhui une niche de march particulirement attractive, confirmant
le pragmatisme des pratiques musulmanes et leur forte adaptabilit aux nouveaux contextes
conomiques.
Par ailleurs, lajustement la mondialisation, aussi bien dans sa logique macro-
conomique mondialise que dans ses ralits plus locales, met en exergue une pense
thologique conomique qui sest manifestement ampute dune partie de son patrimoine
intellectuel. Elle a incontestablement perdu son versant gauche , les notions de justice
sociale et dgalit, trs populaires dans les annes cinquante et soixante, ayant cd la place
une recherche intense dinclusion et de tout au march.
Face la ralit de la finance mondiale, la focalisation de la pense conomique sur
lexercice de la technique financire adaptative a donc rendu la pense conomique
musulmane peu fconde et largement monolithique. Les soubresauts et les volutions
spectaculaires des socits arabes en cours et les dfis quelles posent de faon gnrale la
pense thologique musulmane sont peut-tre mme doffrir les conditions dune
renaissance de sa pense conomique.
Les revendications galitaristes face lexplosion des ingalits socio-conomiques et la
possible rappropriation par la socit civile des modes dexpressions et des dbats peuvent
produire dautres types dalternatives, car, au-del de limaginaire trs sduisant et du
discours quelle produit, la finance islamique reste aujourdhui peu tangible et inaccessible
pour la majorit des populations musulmanes.
Sor De lconomie la finance islamique Avril 2012 15
33
Christine Lagarde encore dclarait sur ces bases lors de la rencontre du G20 en 2008 que la finance conventionnelle
doit sinspirer des principes de la finance islamique (http://blogs.mediapart.fr/blog/nihile/160411/la-finance-
islamique-peut-elle-donner-une-dimension-morale-au-capitalisme)
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