EVALUACIN DE PROYECTOS

ACT 6: APORTE AL TRABAJO COLABORATIVO No 1

ALCIDES LEONARDO GONZALEZ RODRIGUEZ

COD: 1078346862

PRESENTADO A:
LUZ DARY CASTELLANOS
TUTORA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

CEAD NEIVA
NOVIEMBRE DE 2013

INTRODUCCIN
Aprender a construir un proyecto econmica y financieramente hablando como lo
hacen las grandes empresas nos permite entender las grandes variables y
complicados clculos que ellas hacen con el fin de competir con el fin de salir
adelante en el mercado.
En el presente trabajo se analiza financieramente una idea de proyecto
estableciendo correcciones al trabajo anterior y adicionalmente definiendo la TIO,
el VPN, la TIR, la relacin costo-beneficio, el costo anual equivalente y el anlisis
de sensibilidad. De igual se generan algunas interpretaciones y anlisis de datos

OBJETIVO
General
Aprender cmo se determinar la viabilidad de un proyecto
Especficos

Aprender sobre la TIO.

Obtener el VPN

Calcular la TIR

Construir el costo anual equivalente

Realizar el anlisis de sensibilidad

ACTIVIDAD
a) Las inversiones: inversin fija (terrenos, edificios, maquinaria y
equipo), capital de trabajo, activos intangibles.

INVERSIONES
Cantidad Costo unitario
INVERSION FIJA
Terreno
Edificio de Acopio
Tractor
Furgn de tonelada
Cercas de poste
peinillas
Overol
Botas de caucho
Azadn
Barra
Pica
Subtotal
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVOS INTANGIBLES
TOTAL

Costo Total

1
1
1
1
1
2
2
2
1
1
1

$ 100.000.000
$ 2.000.000
$ 500.000
$ 80.000.000
$ 8.000.000
$ 20.000
$ 60.000
$ 50.000
$ 20.000
$ 20.000
$ 15.000
$ 190.815.000

$ 100.000.000
$ 2.000.000
$ 500.000
$ 80.000.000
$ 8.000.000
$ 40.000
$ 120.000
$ 100.000
$ 20.000
$ 20.000
$ 15.000

1
0

$ 5.000.000
$0

$ 5.000.000
$0
$ 195.815.000

b) Costos operacionales: costos de produccin (directos e indirectos), gastos de operacin (gastos de

administracin y gastos de ventas)

COSTOS OPERACIONALES
Cantidad
Costo unitario
Costos de produccin Directos
Semillas (Valor por 5 arrobas)
Abonos (Bulto)
Herbicidas (Frasco)
Empleados
Bolsas para empacar el producto
Subtotal

Subtotal

4 $
2 $
2 $
10 $
500 $

Costo Total

250.000 $
50.000 $
45.000 $
30.000 $
600 $

Fijo

Variable

1.000.000
100.000
90.000
300.000
300.000

$
$
$
$
$

1.000.000
100.000
90.000
300.000
300.000
1.790.000

$
$
$
$
$
$
$
$

100.000
100.000
150.000
60.000
100.000
70.000
5.000
200.000

$
$
$
$
$
$
$
$

100.000
100.000
150.000
60.000
100.000
70.000
5.000
200.000
785.000
2.575.000

1.475.000 $

Indirectos
Arriendo de la sembradora
Arriendo de la Maquina fumigadora
Arriendo de la Maquina Cosechadora
Arriendo de la Maquina desgranadora
Gasolina del Furgn (Lleno total)
Diesel del Tractor (Valor necesario
Transporte semilla a la finca
Arriendo de la guadaadora (jornales
Subtotal
$
Gastos de Administracin
Sueldo Administrador
Subtotal

1 $
1 $
1 $
1 $
1 $
1 $
1 $
4 $

100.000
100.000
150.000
60.000
100.000
70.000
5.000
50.000

1 $

1.475.000

1.475.000

Gastos de Operacin Gastos de Ventas

Energa Elctrica (ciclo productivo 6 meses)
Minutos a celular (ciclo)
Transporte del producto (por bulto)
Subtotal
Subtotal
$
Subtotal
TOTAL

1.475.000

1
30
100

$
$
$

5.000
200
1.000

$
$
$

5.000 $
6.000 $
100.000
$

5.000
6.000
11.000

1.486.000

$
$

TOTAL

$
$

100.000
100.000
111.000
1.586.000
2.675.000
4.161.000

c) Punto de equilibrio (para uno o ms productos)

Se espera producir ms o menos 150 cargas de maz pues es imposible en
la agricultura dar un valor exacto.
Formula Punto Equilibrio

Costo Variable Unitario

d) Agrupar los datos y graficar el punto de equilibrio

Comprobacin

Frmula para tabular

0
40
80
120
160
200

CF
1486000
1486000
1486000
1486000
1486000
1486000

CV
0
686667
1373333
2060000
2746667
3433333

Costo Total Ingreso Total

1486000
0
2172667
3200000
2859333
6400000
3546000
9600000
4232667
12800000
4919333
16000000

e) Definir la distribucin de costos por producto

Como es un solo producto no se puede definir costo por productos
f) Establecer el presupuesto de inversin en activos fijos

Aos

CONCEPTO

Activos Fijos
Terreno
Edificio de Acopio
Tractor
Furgn de tonelada
Cercas de poste
peinillas
Overol
Botas de caucho
Azadn
Barra
Pica
Subtotal
Activos Diferidos
Gastos Operacionales
Subtotal
TOTAL INVERSION FIJA

30.000

31.000

32.000

33.000

34.000

100.000
100.000
50.000

100.000
100.000
50.000

100.000
100.000
50.000

100.000
100.000
50.000

100.000
100.000
50.000

100.000.000
2.000.000
500.000
80.000.000
8.000.000
40.000
120.000
100.000
20.000
20.000
15.000
190.815.000

101.000

102.000

103.000

104.000

105.000

381.000

383.000

385.000

387.000

389.000

300.000
300.000

310.000
310.000

320.000
320.000

330.000
330.000

340.000
340.000

350.000
350.000

191.115.000

691.000

703.000

715.000

727.000

739.000

g) Calcular el capital de trabajo

Ciclo operativo: es de 6 meses

Costo operacin promedio da: el ciclo cuesta 4.161.000,0 en 180 das=
23116,66

Capital de trabajo para 5 aos

Capital de trabajo: 4161000
Inflacin: 6.45%
Periodo de tiempo: 1

Faltante para mantener el poder adquisitivo:

Detalle
Capital de trabajo
Total Inversin

0
4.161.000
4.161.000

1
253.957,75
253.957,75

2
253.957,75
253.957,75

Ao
3
253.957,75
253.957,75

4
253.957,75
253.957,75

5
253.957,75
253.957,75

h) Calcular el valor residual

CONCEPTO
Gastos de Administracin
Sueldo Administrador
Subtotal
Gastos de Ventas
Energa Elctrica (ciclo productivo 6 meses)
Minutos a celular (ciclo)
Subtotal
Capital de
TOTAL

AOS
0

$ 1.475.000,00

2.754.000,00

$ 5.000,00
$ 6.000,00

5.200,00
7.440,00
2.766.640,00
5.169.490,36
7.936.130,36

4.161.000
$ 5.647.000,00

i) Elaborar el flujo neto de inversiones

CONCEPTO

AOS

Inversion Fija
Capital de Trabajo
Valor Residual
TOTAL

0
191.115.000
4.161.000

253.957,75

252.122,59

252.122,59

252.122,59

5.169.490,36
2.766.640,00

$ 195.276.000,00

$ 253.957,75

$ 252.122,59 $ 252.122,59 $ 252.122,59

$ 7.936.130,36

j) Realizar el presupuesto de ingresos

Presupuesto de Ingresos por Venta de Productos
Producto
Unidades
Precio Unitario
Valor
1
150
80000
12000000
2
150
85200
12780000
3
150
85200
12780000
4
150
85200
12780000
5
150
85200
12780000

Ao

k) Calcular el presupuesto de costos operacionales

Presupuesto de costos de produccin
AOS

CONCEPTO
Costos Directos
Materiales directos
Mano de Obra
Subtotal
Gastos Generales
Materiales directos
Mano de Obra
Subtotal
TOTAL

485.000,00
300.000,00

3
499.550,00
300.000,00

514.536,50
300.000,00

529.972,60
300.000,00

545.871,77
300.000,00

111.000,00
1.475.000,00

118.159,50
125.780,79
133.893,65
1.475.000,00 1.475.000,00 1.475.000,00

142.529,79
1.475.000,00

$ 2.371.000,00

$ 499.550,00 $ 514.536,50 $ 529.972,60

845.871,77

785.000,00

1.586.000,00

Presupuesto de gastos de administracin

Se le aumentar el suelo tan solo un 2%
CONCEPTO

AOS

Sueldo Administrador

1
1.475.000,00

2
1504500

3
1534590

4
1565281,8

5
1596587,436

TOTAL gastos de administracin

1.475.000,00

1.504.500,00

1.534.590,00 1.565.281,80 1.596.587,44

Presupuesto de gastos de ventas

Aumentar por ao un 2%
CONCEPTO

AOS
2
3
4
$ 102.000,00 $ 104.040,00 $ 106.120,80

1
$ 100.000,00

Transporte del producto (por bulto)

TOTAL gastos de ventas

$ 100.000,00

$ 102.000,00 $ 104.040,00 $ 106.120,80

5
$ 108.243,22
$ 108.243,22

Programacin de costos operacionales

CONCEPTO
Costo de Produccin
Sueldo Administrador
Transporte del producto (por bulto)

1
$ 2.371.000,00
1.475.000,00
$ 100.000,00

2
$ 499.550,00
1504500
102000

TOTAL costos operacionales

1475000

1606500

AOS
3
4
$ 514.536,50 $ 529.972,60
1534590
1565281,8
104040
106120,8
1638630

1671402,6

5
845871,77
1596587,44
108243,216
2550702,42

l) Disear el flujo neto de operacin sin financiamiento

El impuesto es de 33%
CONCEPTO

1
12000000
1475000
10525000
3473250
7051750

Total Ingresos
Total Costos Operacionales
Utilidad Operacional
Menos impuestos
Flujo Neto de Operacin sin Financiamiento

AOS
3

2
12780000
1606500
11173500
3687255
7486245

12780000
1638630
11141370
3676652,1
7464717,9

4
12780000
1671402,6
11108597,4
3665837,14
7442760,26

5
12780000
2550702
10229298
3375668
6853629

m) Disear el flujo financiero neto sin financiamiento

CONCEPTO

AOS
0

Flujo neto de inversin

Flujo neto de operacin
TOTAL Flujo neto de inversiones

195.276.000,00

252.122,59
7051750

-195.276.000,00

6.799.627,41

2
252.122,59
7486245

252.122,59
7464717,9

252.122,59
7442760,26

7.936.130,36
6853629

7.234.122,41 7.212.595,31 7.190.637,67

14.789.759,36

n) Determinar si el proyecto requiere financiamiento y definir la fuente

El proyecto no requiere financiacin y la fuente son las personas naturales
que deseen acoger el proyecto.
o) elaborar el balance general y el estado de prdidas y ganancias

BALANCE GENERAL
24 de Noviembre de 2013
EMPRESA PRODUCTORA DE MAIZ
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
Total Activo Corriente
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Herramientas y terrenos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
Total Activos Fijos
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVO DIFERIDOS
TOTAL ACTIVOS
PASIVO
Pasivo a Largo Plazo
Prestamos por Pagar
Total Pasivo a Largo Plazo
PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO

4.161.000
0
0

4.161.000
0

190.815.000
0
0

190.815.000
0
0
0

194.976.000

0
0
0
0
0

ESTADO DE RESULTADOS
24 de Noviembre de 2013
EMPRESA PRODUCTORA DE MAIZ
Ventas
Costo de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES

12.000.000
2.575.000
9.425.000
1.475.000
111.000
1.586.000

Utilidad Operacional
Gastos Financieros
Utilidad Antes de Impuestos
Provisin para Impuestos

7.839.000
0
7.839.000
3.473.250

UTILIDAD NETA

4.365.750

TRABAJO COLABORATIVO 2

Tasa de inters de oportunidad

En el presente trabajo el Premio al riesgo corresponde al 12% y la inflacin es de

6.45% y se aspira a ganar un 14%
El valor presente neto

VPN sin financiamiento

Valor presente de ingresos:

Los ingresos en el primer periodo son de 12.000.000 y los dems son los que
fueron contabilizados en el presupuesto de ventas para cada periodo.

Operacin
0
1
2
3
4
5

Resultado
12000000,00
10065087,60
8990906,40
7541188,40
6325226,80
5305330,10

TOTAL

38227739,20

Valor presente de los egresos:

Las inversiones aqu presentadas son las mismas inversiones fijas menos los
terrenos ya que ellos son propios es decir no se compraron pues a se tenan, el
camin hace parte del inventario pero tambin se tena. Adems en los primeros
aos no se paga el valor de la compra o aportacin de la misma.

Operacin

Resultado
15.815.000

TOTAL

15.815.000

VPN (i=0.19224)= (38.227.739,2 - 15.815.000)

VPN (i=0.19224)= 22.412.739,2
Representacin grfica del valor presente neto
12.780.000

12.780.000

12.780.000

12.780.000

12.000.000

15.815.000

La tasa interna de retorno

NEGATIVO
1
2
12.000.000
12.780.000
74
1,74
# DE AOS

aos
F=
i=
n=
Potencia=

1,74
6896551,724

VPN

aos
F=
i=
n=

4
12.780.000

5,268024
2425957,057

9,16636176
1394228,19

VALOR PRESENTE DE EGRESOS

-15.815.000
15.739.183
-75.817

POSITIVO
2
3
12.000.000
12.780.000
73
1,73
# DE AOS

Potencia=

1,73
6936416,185

VPN

3,0276
4221165,279

3
12.780.000

2,9929
4270105,917

4
12.780.000

12.780.000

5,177717
2468269,316

8,95745041
1426745,27

VALOR PRESENTE DE EGRESOS

-15.815.000
15926244,94
111.245

Relacin causa beneficio

Las Tasas utilizadas ajustadas TIR son la suma de las Diferencias entre tasas
utilizadas y el Ajuste al 1% de la diferencia del total con cuatro decimales
Control anual equivalente
Como el resultado es positivo no hallamos CAE sino VAE
Anlisis de sensibilidad

Diferencias entre tasa

utilizadas
74
73
1

Ajuste de la TIR por interpolacin

suma del VPN (valor
Ajuste al 1% de la
% del total
absoluto)
diferencia del total
-75.817
41
-0,41
111.245
59
0,59
187.062
100
0,19

Ao
1
2
3
4
5

Presupuesto de Ingresos por Venta de Productos

Unidades
Precio Unitario
150
80000
150
85200
150
85200
150
85200
150
85200

Presupuesto de Ingresos por Venta de Productos

Ao
Unidades
Precio Unitario
1
135
80000
2
135
85200
3
135
85200
4
135
85200
5
135
85200
Disminucin en un 10 porciento
Disear el flujo neto de operacin sin financiamiento
El impuesto es de 33%
CONCEPTO
Total Ingresos
Total Costos
Operacionales
Utilidad
Operacional
Menos
impuestos
Flujo Neto de
Operacin sin
Financiamiento

AOS
1
10800000

2
11502000

3
11502000

4
11502000

1475000

1606500

1638630

1671403

9325000

9895500

9863370

9830597

3077250

3265515

3254912

3244097

6247750

6629985

6608458

6586500

Los costos operacionales son todos aquellos necesarios para la realizacin de las
cosechas o ciclos por ao en ellas se saca el valor del suelo por que este se
puede usar indefinidamente.
Disear el flujo financiero neto sin financiamiento
CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin
TOTAL Flujo neto de

AO
0

1
15.815.000,00
-15.815.000,00

2
252.122,59
6247750
5.995.627,41

3
518.596,12
6629985
6.111.388,88

4
843.244,14 1.277.510,90
6608457,9 6586500,26
5.765.213,76 5.308.989,36

Representacin grfica del flujo financiero neto del proyecto en cantidades

vendidas
6.111.388

5.765.213

5.308.989

10.656.917

5.995.627

1
15.815.000

Valor Presente Neto con disminucin 10% cantidad vendida

NEGATIVO
1
2
5.995.627
6.111.388
0,19224
1,0019224
# DE AOS
1,0019224 1,003848496
5984123,12 6087958,518

aos
F=
i=
n=
Potencia=

3
5.765.213

4
5.308.989

1,01158998
5699159,87

1,04717212
5069834,19

VALOR PRESENTE DE
EGRESOS
Inversin

15.815.000

VPN

15.262.362
552.638

TIR con disminucin 10% en cantidades vendidas

aos
F=
i=
n=
Potencia=

1
5.995.627
8

NEGATIVO
2
6.111.388
1,08

3
5.765.213

4
5.308.989

1,1664
5239530,178

1,58687432
3633062,13

6,34118074
837224,047

# DE AOS
1,08
5551506,48

POSITIVO
aos
F=
i=
n=
Potencia=

1
5.995.627
7
# DE AOS

2
6.111.388
1,07

3
5.765.213

4
5.308.989

1,07
5603389,72

1,1449
5337922,963

1,225043
4706131,13

1,31079601
4050202,29

VALOR PRESENTE DE
EGRESOS
15.815.000
27295880,64
VPN
11.480.881

Ajuste de la TIR por interpolacin

Diferencias entre tasa
utilizadas

suma del VPN (valor absoluto)

8
7
1

CONCEPTO

VPN
TIR

-552.638
11.480.881
12.033.518

Original

Ajuste al 1% de la
diferencia del total

% del total
5
95
100

-0,05
0,95
0,91

Disminucin del 10% neto en cantidades vendidas

22.412.739,20
73,5947

15.489.405
7,9541

Interpretacin y anlisis de los datos obtenidos en cada uno de los puntos

anteriores.

El proyecto es regularmente sensible ya que al disminuir en un 10% es

positivo pero la TIR es inferior a la tasa de oportunidad por tanto es inviable.
El flujo neto de operaciones nunca es negativo por ser superior a la
inversin.
De acuerdo al VAE el proyecto es viable

De acuerdo al RBC el proyecto es viable por ser los ingresos mayores a los
egresos y por tener un resultado mayor a 1.

El rendimiento del dinero invertido supera el 19%.

CONCLUSIONES
La relacin costo-beneficio le permite al proyecto lograr determinar si este es
aceptable con el fin de ponerlo en prctica o negarlo.
Para poder aceptar un proyecto hay que asegurarse que la TIR sea siempre
superior a la tasa de inters de oportunidad.
El anlisis de sensibilidad es aquel donde se define que tan grave es un cambio
en el proyecto por tanto se debe tener en cuenta por si los cambios muy pequeos
hacen deficiente el mismo.
Existen frmulas para definir el VPN el cual es obtenido a travs del Valor
presente de los ingresos y el de los egresos.
Todos los clculos realizados para verificar si un proyecto se debe aceptar son
excelentes herramientas pues ayudan a evitar prdidas por invertir recursos en
actividades econmicas que producen perdidas.
BIBLIOGRAFIA
Dvila C. Luz M. (2009, pg. 34-114) Modulo Evaluacin De Proyectos.
Universidad Nacional Abierta y a Distancia.