Analisis FODA Cooperativa Oscus

ASOCIADOS A:
COOPERATIVA OSCUS LTDA.

CALIFICACION DE RIESGO GLOBAL
Con informacin auditada al 31 de diciembre del 2005
PRESENTADO EN MAYO DEL 2006
ASOCIADOS A:
INFORME DE CALIFICACION DE RIESGO GLOBAL COOPERATIVA OSCUS LTDA. CONTENIDO

Pgina No.
I.
RESUMEN EJECUTIVO
A. JUSTIFICACIN DE LA CALIFICACION
1 1 4 4 4 5 5 5 6 6 6 7 7 8 8 9 9 10 11 12 12 12 15 17 18
II.
INFORME DE CALIFICACIN DE RIESGO A. 1. 2. RIESGO DEL ENTORNO Riesgo Econmico Riesgo Actual y Futuro de la Industria a) Riesgo del Sistema Financiero b) Riesgo del Subsector RIESGO DE MANEJO Y GESTION Antecedentes Estructura de la propiedad Filosofa de la entidad Gestin Gerencial Recursos Humanos Proceso Tecnolgico Manejo Crediticio Polticas de Fondeo Fiscalizacin y Control Planificacin Estratgica y Ejecucin Presupuestaria Conclusiones ANALISIS ECONOMICO-FINANCIERO Calidad de Activos Liquidez y Fondeo Suficiencia de Capital Rentabilidad y Eficiencia
B. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. C. 1. 2. 3. 4. ANEXO
ASOCIADOS A:
1
Contactos:
Econ. Teresa Minuche M. tminuche@ecuability.com Ing. Juan Manuel Gutirrez V. jgutierrez@ecuability.com Telf. : 593-2-246-3700
COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO OSCUS LTDA.

I. RESUMEN EJECUTIVO
PRINCIPALES DATOS E INDICADORES FINANCIEROS (1) CALIFICACIN OTORGADA Activos : 41.3 Millones de dlares Categora : A Patrimonio : 11.0 Millones de dlares Posicin Relativa : Menos Resultados : 1.0 Millones de dlares Activos productivos : 99.8% Liquidez 2da. Lnea : 22.16% Con informacin al : 31-12-2005 Morosidad : 5.8% Cobertura : 199.0% Fecha de Comit : 23-05-2006 Solvencia patrimonial : 24.6% ROE : 10.1% Vigencia de Calificacin : 30-06-2006 (1) Con informacin auditada por Willi Bamberger & Asociados C. Ltda.
A. JUSTIFICAC IN DE LA CALIFICACION
Despus de analizar los Estados Financieros auditados al 31 de diciembre del 2005, evaluado el riesgo del entorno, as como el riesgo operacional de la COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO OSCUS LTDA. y haber comparado su situacin financiera con el segmento de Cooperativas, el Comit de Calificacin de Riesgo de ECUABILITY S.A. resolvi otorgar la calificacin de riesgo de A- (A MENOS), que corresponde a:
La institucin es fuerte, tiene un slido rcord financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es posible que existan algunos aspectos dbiles, pero es de esperarse que cualquier desviacin con respecto a los niveles histricos de desempeo de la entidad sea limitada y que se superar rpidamente. La probabilidad de que se presenten problemas significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente ms alta que en el caso de las instituciones con mayor calificacin. Posicin Relativa: Menos.
La Calificacin de Riesgo otorgada a la Cooperativa de Ahorro y Crdito OSCUS Ltda., se basa en que es una institucin con solvencia adecuada, buenos niveles de eficiencia y una rentabilidad sostenida, adems posee buenas coberturas y provisiones que atenan el riesgo crediticio de tener una morosidad superior al promedio. A diciembre del 2005 la Entidad se encontraba sujeta a un proceso de Plan de Regularizacin para lo cual se haba nombrado un interventor de la Superintendencia de Bancos. Como hecho subsecuente debemos informar que a mayo del presente ao se ha cumplido con el Plan de Regularizacin y por el momento la Superintendencia de Bancos exigi la elaboracin de un Plan de Accin para corregir algunas pequeas deficiencias, como actualizacin de manuales y completar algunos puntos que dentro del Plan de Regularizacin se encontraron en un 75% de cumplimiento. Los cambios de diferentes autoridades han caracterizado el accionar del Gobierno durante el ao 2005, incidiendo en los resultados macro econmicos alcanzados en ese ao, mientras que el ao 2006 comenz con movilizaciones y reclamos de diferentes sectores, que incluso amenazan con profundizarse en los prximos meses, lo anterior unido a la
ECUABILITY S.A. CALIFICADORA DE RIESGOS fue aprobada para realizar las actividades de calificacin de riesgo de las Instituciones del Sistema Financiero con Resolucin No. SBS-DN-2002-0105. Para la elaboracin del presente informe ha tenido el debido cuidado y precaucin utilizando la informacin proporcionada por el cliente y otra obtenida de fuentes que considera confiables, aunque no se han efectuado tareas de auditoria sobre las mismas. Esta calificacin de riesgo, constituye opinin y no es recomendacin para realizar inversiones o colocaciones en una determinada institucin financiera.
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2 incertidumbre de un ao electoral, pudiendo convertirse en factores negativos, creando un riesgo de entorno que afectara las actividades del sistema financiero y del pas en general. Al 31 de diciembre de 2005 el Subsistema de Cooperativas se mantuvo como el ms numeroso y menos concentrado, pues se encuentran bajo control de la Superintendencia de Bancos y Seguros 39 instituciones, incluyendo a FINANCOOP que es la cooperativa de segundo piso. Durante el 2006 continuarn entrando nuevas entidades al control y regulacin de la Superintendencia de Bancos, evidencindose su consolidacin como el segmento ms importante despus del de bancos. El crecimiento en los activos durante el 2005 fue del orden de 26.4%, representando a finales del 2005 el 6.2% de los activos de todo el sistema financiero. En algunos casos subsisten debilidades de control interno, as como en su manejo y gestin. La Administracin de la Cooperativa OSCUS tiene una amplia experiencia en la gestin gerencial de entidades financieras, lo cual ha coadyuvado para la elaboracin de esquemas operativos y de control muy adecuados, lo cual ha contribuido a l os logros alcanzados en el ao 2005, sin embargo, existen todava algunas deficiencias en el rea de Riesgos que deben superarse. Es de esperar que pronto continu con la expansin, mediante nuevos proyectos detallados en el Plan Estratgico y principalmente que se de la continuidad necesaria al equipo administrativo para seguir con las mejoras que se han implementado. La calidad de los activos est levemente afectada por una morosidad superior al promedio del sistema cooperativo, pero cuenta con una cobertura adecuada, pues se han efectuado provisiones significativas que ayudan a mitigar el riesgo crediticio. La Cooperativa tiene un moderado riesgo de liquidez, principalmente por la estructura del pasivo dependiente de los depsitos del pblico que en momentos de crisis se tornan muy voltiles. As mismo, el nivel de concentracin en depsitos a plazo es relevante. Sin embargo, actualmente no presenta brechas de plazo y la liquidez estructural cumple con los requerimientos del Ente Regulador. Tiene un patrimonio tcnico adecuado, con un excedente que representa el 105.3% del patrimonio requerido, lo que evidencia la solvencia de la Cooperativa y su capacidad operativa para mantener su nivel de negocios y ampliarlos en el futuro prximo, de acuerdo a su planificacin estratgica. La eficiencia administrativa de la Cooperativa OSCUS al 31 de diciembre del 2005 disminuye ligeramente frente a la obtenida en diciembre del 2004, pero todava es mucho mejor que la del promedio del subsistema de cooperativas. La eficiencia financiera tiene un comportamiento similar con una ligera disminucin en relacin al 31 de diciembre del 2004, pero ms eficiente que el promedio de su subsistema. Los ndices de rentabilidad (ROE y ROA) mejoran considerablemente con relacin a los de diciembre del 2004 y son parecidos al promedio de cooperativas. Los ndices de eficiencia y rentabilidad a diciembre del 2005 reflejan buenos indicadores, sustentados en ingresos recurrentes, lo cual contribuye al crecimiento institucional. A continuacin se presenta el FODA de la Cooperativa:
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3
ANLISIS FODA
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? FORTALEZAS Imagen institucional. Alta diversificacin de depsitos de sus clientes. Experiencia en el mercado que opera. Apoyo de socios, as como de entidades nacionales para el financiamiento de los sectores a los cuales sirve. Personal comprometido con los objetivos de la entidad. Tecnologa adecuada. Ambiente laboral sano. Rentabilidad sustentada en ingresos recurrentes y con niveles similares al promedio. Eficiencias administrativa y financiera Alto nivel de provisiones. DEBILIDADES Mercado objetivo disperso. Falta fortalecer rea de Riesgos. Algunos manuales y procedimientos estn en proceso de actualizacin. Morosidad superior al promedio. Limitado acceso a fuentes alternativas de fondeo. Plan de Regularizacin por deficiencias en Gobernabilidad. Concentracin en depsitos a plazo. ? ? ? ? ? ? OPORTUNIDADES Fortalecimiento de la relacin con sus clientes a travs del desarrollo de nuevos productos. Relaciones con entidades del exterior. Ausencia de instituciones dedicadas a financiar a sectores marginales con tasas bajas. Crecimiento sostenido en los ltimos aos del sector microempresarial. Nuevos productos. Falta de confianza de los inversionistas en los bancos.
? ? ? ? ? ? ?
AMENAZAS Sectores que atiende tienen un riesgo relativo mayor. Situacin econmica y poltica del pas. Intensa y creciente competencia en microempresa. Situacin poltica podra afectar la economa del pas. Rumores recientes en varias cooperativas pueden afectar al sistema. Demandas legales de antiguos administradores. Nuevas elecciones podran afectar continuidad del trabajo desarrollado.
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II. INFORME DE CALIFICACION

A. RIESGO DEL ENTORNO 1. Riesgo Econmico
Los cambios de diferentes autoridades han caracterizado el accionar del Gobierno durante el ao 2005, porque signos de inquietud e incertidumbre fueron una constante en las actividades del pas en ese ao, mientras que el ao 2006 comenz con movilizaciones y reclamos de diferentes sectores, que incluso amenazan con profundizarse en los prximos meses por el reclamo de los indgenas por la posible aprobacin del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos. Por otro lado, comienza a evidenciarse la influencia de la campaa electoral para elegir a nuevo Presidente de la Repblica y los integrantes del Congreso Nacional, por lo que las previsiones de los agentes econmicos para el 2006 reflejan prudencia en cuanto a nuevas inversiones y crecimiento en los negocios. El precio del petrleo se mantiene alto y no existen signos de que la tendencia cambie, ms an considerando los problemas que podra desencadenar Irn, que es uno de los cuatro mayores pases exportadores del mundo. El nivel inflacionario oficial al cierre del 2005 fue del 4.36%, por encima de las previsiones oficiales y ms del doble del ao previo, lo cual gener una serie de dudas sobre su validez, pues las explicaciones a ese aumento desmedido eran contradictorias. El INEC termin reconociendo su error y seal el nuevo valor en 3.14%. El hecho final e s que si no se logra controlar el nivel inflacionario, el pas empezar a perder competitividad en los mercados internacionales, profundizando el dficit en la balanza comercial no petrolera y afectando el nivel de empleo interno. Se integr el Directorio del Banco Central y se encuentra en anlisis un nuevo esquema de fijacin de tasas de inters, diferencindolas por tipo de actividad, lo que podra implicar en realidad un incremento en tasas para los sectores que se consideran ms riesgosos. Relacionado con este tema, el Congreso est discutiendo el proyecto del diputado Len Febres Cordero para limitar las comisiones en la banca y aunque con cambios sustanciales frente al proyecto original, parece que finalmente se aprobar, lo cual podra convertirse en un riesgo para el desempeo de las actividades del sistema financiero. La negociacin del TLC est en sus ltimas rondas de discusin, tomndose en cuenta los resultados obtenidos ya por Colombia y Per, lo que de hecho determinara los lmites a los que podra aspirar el Ecuador, sin embargo la demora en las negociaciones implicara que no se firme el acuerdo en este ao, por lo que el pas solicitara la ampliacin del ATPDEA hasta la implementacin del TLC, lo cual parece poco probable. La balanza comercial cerr el 2005 con un resultado positivo en 912 millones de dlares, un 105% superior a la registrada en el mismo perodo del 2004, aunque muy influenciada por el desempeo de las ventas de petrleo que aumentaron un 38.6%, pues la balanza comercial no petrolera fue negativa en 3.893 millones de dlares, unos 825 millones peor que el 2004.
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2. Riesgo actual y futuro de la Industria a) Riesgo del Sistema Financiero

Al 31 de diciembre del 2005 se reportaron 85 instituciones que realizaban intermediacin financiera y que se encontraban bajo la supervisin de la Superintendencia de Bancos. La concentracin del sistema es importante, pues los cinco bancos ms grandes significan ms del 51% de los activos del sistema. La Superintendencia de Bancos afectada por las acusaciones de no haber ejercido control sobre las operaciones ilegales del Notario de la ciudad de Machala que captaba dinero del pblico, termin sufriendo la destitucin del Superintendente y posteriormente el Congreso Nacional nombr al Dr. Alberto Chiriboga, funcionario de carrera, como el nuevo titular del Ente de Control. La cartera de crditos del sistema financiero muestra un aumento sustancial del orden del 27.6% en el ao 2005, mientras la morosidad global lleg al promedio del 5.8% inferior a la registrada al cierre del 2004 y todava influenciada por los bancos pblicos, sin ellos, el indicador sera de 5.3%, porcentaje igual al del subsistema de bancos. Las captaciones del sistema financiero formal aumentaron un importante 20.5% durante el ao anterior, concordante con el incremento del activo, lo que constituye una evidencia clara del fortalecimiento de la confianza del pblico, ms all de ciertos rumores sobre problemas que existieron con algunas cooperativas. El nivel patrimonial se increment en 17.1% gracias a los positivos resultados de casi todas las entidades que forman el sistema. Los resultados del 2005 fueron superiores a los del 2004 en todos los subsectores, con un crecimiento promedio para el sistema de 24% y donde resalta el incremento de las utilidades del subsistema de bancos que super el 31%. La rentabilidad promedio sobre el patrimonio fue del 18.3%, pero los subsistemas de bancos y sobre todo el de sociedades financieras estuvieron por encima de ese valor con solo cuatro instituciones presentando prdidas.
b) Riesgo del Subsector de Cooperativas

Al 31 de diciembre de 2005 este subsistema se mantuvo como el ms numeroso y menos concentrado, pues se encuentran bajo control de la Superintendencia de Bancos y Seguros 39 instituciones, incluyendo a FINANCOOP que es la cooperativa de segundo piso. Durante el 2006 continuarn entrando nuevas entidades al control y regulacin de la Superintendencia de Bancos, evidencindose su consolidacin como el segmento m s importante despus del de bancos. El crecimiento en los activos durante el 2005 fue del orden de 26.4%, representando a finales del 2005 el 6.2% de los activos de todo el sistema financiero. El Decreto Ejecutivo 354, que rige la constitucin, organizacin, funcionamiento y liquidacin de las Cooperativas de Ahorro y Crdito, sigue siendo un tema de discusin dentro del subsistema, sin embargo las entidades han mostrado una falta de cohesin para oponerse a lo que consideran negativo y ms bien han ido cumpliendo con lo all dispuesto. A finales de ao la Superintendencia de Bancos emiti una resolucin aclarando varios aspectos del Decreto, con lo cual se ha fortalecido la posicin del Ente de Control en el tema.
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6 Los problemas originados en las captaciones ilegales por un Notario de Machala afectaron a varias cooperativas grandes en el ltimo trimestre del 2005, generando retiros masivos de ahorros, pero que en todos los casos fueron superados, mostrando la solidez de esas instituciones. Debe resaltarse el beneficioso rol que Financoop cumpli para un adecuada solucin de estos problemas. Por su tamao, servicios ofrecidos y cobertura geogrfica varias de estas entidades compiten directamente con los bancos y en algunos casos son lderes en sus zonas, donde suelen tener el respaldo de un numeroso grupo de socios de la localidad y que sienten a la entidad como algo propio, lo cual constituye un soporte fundamental. La cartera de crditos al 31 de diciembre del 2005 muestra una morosidad promedio del 4.9% menor que el del sistema bancario, y la cobertura alcanza en promedio el 115.5% de la cartera en riesgo, indicadores de la buena calidad de su principal activo. El indicador de solvencia muestra un promedio de 24.5%, muy por encima de los requerimientos mnimos del organismo de control que es de 12%. La rentabilidad anualizada del subsistema alcanz 11.2%, sin embargo debido a la dispersin en tamao y estructura de las cooperativas existen variaciones sustanciales entre ellas, aunque cabe destacar que todas, excepto una, obtuvieron utilidades.
B. RIESGO DE MANEJO Y GESTION 1. Antecedentes

La Cooperativa de Ahorro y Crdito OSCUS Ltda. fue constituida el 29 de mayo de 1963 en la ciudad de Ambato, provincia de Tungurahua. Mantiene 6 oficinas en dicha provincia, principalmente en las ciudades de Ambato, Latacunga, Baos, Pelileo, Pllaro y Patate. El 21 de noviembre de 1985 pas a control de la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS). Por el tamao de activos se ubica en el puesto 4 dentro del total del sistema cooperativo, habiendo ocupado el mismo puesto en diciembre del 2004. Es una entidad de derecho privado, cuyo objetivo principal es fomentar el desarrollo socio econmico de la comunidad, a travs del sistema cooperativo para elevar el nivel de vida de sus asociados. Para cumplir con su objeto social, recibe ahorros y depsitos de sus socios y clientes, otorgndoles diferentes lneas de crdito para financiar sus actividades.
2.
Estructura de la Propiedad
Al 31 de diciembre del 2005 la Cooperativa contaba con 79.625 socios. De ellos, el 48.5% son inactivos. El capital social fue de 6.5 millones de dlares y el patrimonio de 11.0 millones de dlares. Son socios de la Cooperativa todos aquellos depositantes de ahorro que abren una libreta por lo menos con un mnimo de 25 dlares, de los cuales 4 dlares pasan a constituirse en certificados de aportacin de la Entidad.
ASOCIADOS A:
3.
Filosofa de la Entidad
La Cooperativa OSCUS ha definido una misin y visin que se ajusta al Plan Estratgico vigente. La filosofa est establecida en su misin y visin, que son las siguientes:
Misin:
La Cooperativa OSCUS, sistema de cooperacin financiera, cuya misin es contribuir solidariamente a elevar el nivel de vida de la sociedad, a travs del financiamiento de proyectos productivos.
Visin:
Somos lderes del sistema cooperativo nacional con gestin organizacional de calidad fundamentada en valores y principios de beneficio social; en el 2010, consolidamos la cooperativa con servicios de calidad para lograr un mbito social satisfecho con miras al progreso del pas.
Estrategia Central de OSCUS:

Promover una cultura organizacional de calidad para mantener el liderazgo en el sistema financiero cooperativo.
4.
Gestin Gerencial
La estructura de direccin, administracin y control de la Cooperativa OSCUS se evidencia a travs de su Organigrama Vertical, actualizado en enero del 2006, el que es adecuado para el tipo de actividad que realiza. El mximo organismo de la Cooperativa es la Asamblea General de Representantes y sus decisiones son obligatorias para todos sus socios y para los organismos de Administracin y Control. El Consejo de Administracin cumple con sus funciones de acuerdo al Decreto 354. El Presidente del Consejo de Administracin es el Licenciado Carlos Bautista. En trminos generales, el desempeo del Consejo de Administracin es bastante aceptable. Algo similar se puede decir del nuevo Comit de Auditora, que reemplaz al Consejo de Vigilancia. Desde el ao 2005 la Cooperativa est dirigida por el Ing. Ral Andrade Merino, quien tiene una amplia trayectoria en el sector bancario y cooperativo. Junto a l labora un grupo de profesionales con larga experiencia y capacidad en materia financiera, econmica, bancaria y cooperativa, es decir se ha integrado un equipo muy competente que es el principal responsable de los resultados alcanzados en el ltimo tiempo. Por otro lado, se aprecia una adecuada estabilidad del personal ejecutivo, lo cual posibilita el cumplimiento de planes y objetivos. La relacin entre la Gerencia y el Consejo de Administracin es considerada como buena.
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8 Entre las actividades ms significativas tienen la evaluacin del cuarto trimestre del Plan Anual, revisin del desempeo del Oficial de Cumplimiento, aprobacin de algunos de los manuales pendientes de orden operativo. Debemos aclarar que para junio del 2006 se prev la realizacin de la Asamblea de Representantes, para designar un nuevo Consejo de Administracin, el mismo que evaluar la continuidad de la Administracin. Se considera muy importante las decisiones que adopte la Asamblea sobre este tema, pues an requieren concluir algunos procesos iniciados por el Consejo de Administracin actual, a fin de superar de manera definitiva los riesgos de gobernabilidad que enfrent la Cooperativa a finales del 2004 y comienzos del 2005. En cuanto al manejo y control del riesgo operativo, a la fecha de la visita, la Cooperativa tena lista la matriz. Inclusive se haba levantado la informacin general relacionada con ella. Esa informacin estaba completa para ser discutida con la Gerencia. Con base en esa informacin, se tomarn decisiones para el control de riesgo operativo lo cual incidir en el mejoramiento institucional.
5.
Recursos Humanos
La Cooperativa OSCUS Ltda. contaba al 31 de diciembre del 2005 con 90 empleados, de los cuales, 29 son de planta, 56 tercerizados y 5 laboran con prestacin de servicios, caracterizndose por un ambiente de estabilidad laboral, no tiene sindicato y la relacin entre la Gerencia y los empleados es muy buena. El Departamento de Recursos Humanos cuenta con los manuales y polticas necesarias para su buen funcionamiento. La poltica salarial es apropiada. La Cooperativa considera que sus niveles de sueldos se ubican sobre el promedio de las instituciones financieras de la localidad. Adicionalmente, el personal percibe varios bonos, subsidios y comisiones que incrementan sus remuneraciones.
6.
Proceso Tecnolgico
La Cooperativa OSCUS utiliza una base SQL Server 2003 sobre la que se desarrollan los distintos procesos automatizados y se genera la informacin requerida. Se usa como aplicativo al programa SIFIZOS de desarrollo propio de la entidad, en un ambiente NET FRAMEWORK; trabaja en lnea y su contabilidad es automtica. El Departamento de Sistemas tiene su Plan Estratgico, que fue actualizado en enero del 2006, as como su Plan de Contingencia. La Matriz se encuentra interconectada en lnea y a tiempo real, con todas las oficinas de la Cooperativa, mediante radio. Las transferencias de comunicaciones presentan las debidas seguridades antifraudes, conforme lo exige la SBS. Las diferentes reas de la Cooperativa estn conectadas con el sistema central va mdulos y se mantiene el Departamento de Sistemas con sus manuales y polticas actualizadas. En conclusin, no existe riesgo tecnolgico.
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7.
Manejo Crediticio
Las actividades crediticias de la Cooperativa OSCUS estn reguladas por un Reglamento de Crdito, as como tambin por un Manual de Polticas y Procedimientos de concesin de crditos por tipo, los cuales se encuentran vigentes desde octubre del 2005. El mercado meta de la Cooperativa est dirigido preferentemente a atender los requerimientos de los clientes que estn en su radio de operacin geogrfica, es decir a la zona de influencia en donde se encuentran sus oficinas. La Cooperativa otorga crditos segn su destino, principalmente para Consumo y Microempresa y ha diseado varios productos para atender las necesidades de sus clientes. Ningn socio o cliente individualmente o en sociedad conyugal, mantiene obligaciones directas e indirectas por ms del 10% del patrimonio tcnico de la Cooperativa. A diciembre del 2005 la tasa de inters promedio activa fue el 10.63%, en ella se incluyen comisiones, impuestos y seguros, por lo cual la tasa lleg a niveles del 15.52%. Segn las polticas en vigencia, la Cooperativa concede lneas de crdito entre 1 y 120 meses plazo, se observa que el rea de negocios se ha preocupado en mejorar el proceso de calificacin, poniendo nfasis en la capacidad de pago y el nivel de endeudamiento del cliente. Con relacin al Riesgo de Crdito, la Cooperativa cuenta con un Manual de Procedimientos debidamente aprobado por el Consejo de Administracin; el Manual ha sido remitido al Ente Regulador. Para el desarrollo del riesgo crediticio tienen el asesoramiento del Proyecto Salto financiado por la USAID con la coordinacin de la Superintendencia de Bancos y Seguros.
8. Polticas de Fondeo
Las polticas de fondeo de la Cooperativa OSCUS se basan en una adecuada planeacin financiera, que se soporta en los reportes de riesgos de mercado y liquidez y en los informes del Comit de Inversiones. Se la ejecuta en funcin de las recomendaciones que efecta el Comit de Administracin Integral de Riesgos. Por el lado del pasivo, el principal objetivo es captar recursos con un costo igual o menor al del mercado, para lo cual se recurre a los inversionistas de la zona de influencia con adecuados servicios y solidez apropiada. En el fondeo de la Cooperativa, los depsitos a la vista representan el 75.7% de los fondos captados, porcentaje que es uno de los ms altos en el sector cooperativo. Los productos financieros que ofrece son: Ahorros a la vista. Las libretas de ahorro se abren con un mnimo de 25 dlares. En el ao 2005 estos ahorros pagaron intereses de alrededor del 4%, de acuerdo a los saldos. Depsitos a plazo fijo. Estas colocaciones se realizaron en plazos que varan entre los 30 y los 360 das, con un mnimo de 200 dlares y rendimientos que, de acuerdo al monto y al plazo, van hasta el 6.22%.
ASOCIADOS A:
10
La Cooperativa cuenta con un Reglamento de Inversiones y un Manual de Tesorera. Los indicados documentos son adecuados y establecen en forma precisa los cupos de inve rsin, las caractersticas de las instituciones financieras que sern calificadas y el proceso operativo para realizar las inversiones. Se ha fijado un tope del 20% como monto mximo que se puede ubicar en una sola entidad. La institucin financiera que recepte los fondos de la Cooperativa no debe presentar una calificacin inferior a BBB+. La Entidad no mantiene lneas de fondeo externo con ninguna entidad. La tasa de inters que fija para sus operaciones tanto de captacin como de colocacin es competitiva en el mercado. Adicionalmente considera los costos administrativos y de provisionamiento, de modo de lograr un adecuado grado de eficiencia y rentabilidad institucional. El GAP de tasas de inters es tambin apropiado. La Unidad Integral de Riesgos cumple a cabalidad las funciones asignadas. El Comit respectivo se rene regularmente para analizar los reportes de liquidez y de mercado y efectuar las recomendaciones que procedan. Los correspondientes manuales estn en plena aplicacin y cuentan con el visto bueno de la SBS. El Plan de Contingencia de Liquidez es bastante completo y adecuado, forma parte del Manual de Riesgos Integrales, permitiendo a la Cooperativa responder a los retiros masivos. Los riesgos de liquidez y mercado estn siendo manejados en forma normal. Como se indic, los reportes pertinentes son usados en la toma de decisiones. Cabe sealar que al momento la Unidad de Riesgos trabaja con un software proporcionado por la Asociacin de Cooperativas, lo cual ha sido observado por la Superintendencia de Bancos y Seguros. El Consejo de Administracin autoriz a la Gerencia General para que inicie el proceso de adquisicin de un Software para la unidad de Riesgos.
9.
Fiscalizacin y Control
El Auditor Externo para el ao 2005 fue la firma Willi Bamberger & Asociados C. Ltda. En su informe presenta una salvedad, que dice lo siguiente: la Superintendencia de Bancos y Seguros, mediante Resolucin SBS-2005-046, considerando entre otros aspectos, que por tener problemas de gobernabilidad, controles internos y operatividad, somete a la Cooperativa a un Programa de Regularizacin financiera sostenible en el corto, mediano y largo plazo, la entidad se ha mantenido en el programa y aspiran a dar por terminada la intervencin en el mes de marzo del 2006. A mayo del presente ao la Superintendencia de Bancos ha levantado el Plan de Regularizacin y ha solicitado que se prepare un Plan de Accin, cuya ejecucin ser revisada mensualmente. El informe de Auditora Externa en lo referente al control interno presenta algunas debilidades y recomendaciones, las que fueron tomadas en cuenta por la Administracin y han sido encargadas a Auditora Interna para su correccin.
ASOCIADOS A:
11 El Departamento de Auditora est conformado por el Jefe Departamental y dos asistentes, quienes se encargan de ejecutar el Plan Anual de Auditora en forma oportuna, tanto en la Oficina Matriz como en las Agencias. Su trabajo cubre todas las reas previstas por la SBS. Uno de los aspectos importantes revisados fue el cumplimiento mensual del Plan de Regularizacin. Auditora Interna realiz una evaluacin de la estructura de control interno que presenta la Cooperativa. Su informe seala que la institucin cumple de manera adecuada con procedimientos seguros contra riesgos operativos y que la normatividad correspondiente es aceptable. No existen observaciones por parte de Auditora Interna en lo referente al cumplimiento del control interno de lavado de dinero proveniente de actividades ilcitas. Adems en la visita realizada, el Auditor Interno inform de un juicio instaurado por la actual Administracin contra los anteriores administradores por cobros indebidos de dietas, movilizaciones, subsistencias y otros beneficios, los demandados han presentado un Recurso de Amparo ante el Tribunal Constitucional, el mismo que no se ha pronunciado hasta el momento, impidiendo a la entidad cobrar un valor que asciende a 53.152 dlares. El 26 de Abril del 2006, la Tercera Sala del Tribunal Constitucional, rechaz la accin de Amparo constitucional, por lo que la Cooperativa inicio los trmites de recuperacin de valores. Del informe al cuarto trimestre elaborado por el Comit de Auditora se desprende que desarroll su gestin conforme a lo estipulado en su programa de actividades. En resumen se aprecia que existe un control interno apropiado.
10. Planificacin Estratgica y Ejecucin Presupuestaria

La gua de gestin institucional es su Plan Estratgico, que rige hasta el ao 2010. El Plan es revisado anualmente. El Plan Operativo es su mecanismo de concrecin. Al 31 de diciembre del 2005 los principales rubros del Plan Operativo de la Cooperativa mostraron la siguiente evolucin:
RUBROS Activo Fondos Disponibles Cartera Pasivo Depsitos a la vista Depsitos a plazo Patrimonio Gastos Ingresos Resultados del Ejercicio SALDO LIBROS 47.319 3.242 42.029 36.272 25.924 8.356 10.012 5.847 6.881 1.034 PRESUPUESTO DIC-05 50.095 3.380 41.528 38.800 27.889 9.667 10.800 5.410 6.360 951 CUMPLIMIENTO (%) 94% 96% 101% 93% 93% 86% 93% 108% 108% 109%
Los logros alcanzados denotan un cumplimiento relativo general. Rubros como ingresos, cartera y patrimonio registran cumplimientos mayores a los previstos en ms de un 8%. En cambio en otros tems, como fondos disponibles, depsitos a la vista, la deficiencia es de alrededor de un 5%; en gastos se nota un exceso muy importante (8%), adems la Cooperativa registra una utilidad superior al 9% de lo presupuestado.
ASOCIADOS A:
12
Para el presente ao se intentar incrementar los servicios existentes adems estima que durante el ao 2006, crecer en un 20% promedio en los principales rubros de sus balances.
11. Conclusiones
La Administracin tiene una amplia experiencia en la gestin gerencial de entidades financieras, cuenta con esquemas operativos y de control, los cuales se considera que son muy adecuados, contribuyendo para alcanzar los logros alcanzados, sin embargo, existen todava algunas deficiencias en el rea de riesgos que deben superarse. Es de esperar que continen con la nueva organizacin en base al Plan Estratgico presentado y aprobado por la Cooperativa. Es de gran relevancia para la Entidad el prximo proceso eleccionario del Consejo de Administracin, pues la continuidad en el trabajo efectuado hasta ahora depender en parte de esas designaciones.
C. ANALISIS ECONMICO FINANCIERO DE LA ENTIDAD

El anlisis econmico-financiero se realiz con informacin de los Estados de Situacin y de Resultados auditados correspondientes a los aos 2003, 2004 y 2005. El anlisis de los diferentes ndices, permite evaluar la calidad de los activos, incluyendo el riesgo crediticio, liquidez y fondeo, suficiencia de capital, as como rentabilidad y eficiencia de la Cooperativa. Adicionalmente se efectuar el anlisis comparativo con el subsistema de cooperativas.
1. Calidad de Activos
Al 31 de diciembre del 2005 los activos de la Cooperativa llegaron a 47.3 millones de dlares, con un crecimiento del 7.6% frente a diciembre del 2004. El sistema cooperativo tuvo un incremento de 26.2%, en el cual se incluyen 5 entidades nuevas que entraron al control de la SBS. Los Activos Productivos representaron el 99.8% del total de los activos, superior al registrado en diciembre del 2004 y al del sistema cooperativo que fue de 93.9%. La estructura de los activos fue la siguiente:
ESTRUCTURA DE LOS ACTIVOS -Cifras expresadas en porcentajesPrincipales Rubros Dic-03 Dic-04 Fondos disponibles 8.1 6.6 Inversiones 9.0 13.2 Cartera 75.6 74.1 Cuentas por cobrar 0.9 1.1 Bienes Adjudicados 0.0 0.0 Activo fijo 5.3 4.1 Otros activos 1.1 0.9 ACTIVO 100.0 100.0 Fuente: Pgina Web de la SBS. Elaboracin: ECUABILITY S.A.
Dic-05 6.9 9.3 78.6 0.8 0.0 3.6 0.8 100.0
El cuadro anterior permite determinar que existi un aumento de la participacin de la cartera y una reduccin de las inversiones, las otras cuentas son bastante estables y de menor significacin.
ASOCIADOS A:
13 A diciembre del 2005 la Cooperativa tena fondos disponibles por 3.2 millones de dlares, con un crecimiento del 11.8% con relacin a diciembre del 2004. Estuvieron colocados en los siguientes bancos: Pichincha, Austro, Guayaquil, Internacional, MM Jaramillo Arteaga, Produbanco, BCE y FINANCOOP. Se determin una alta concentracin en el Banco Internacional, donde se ubica el 45.1% d e las disponibilidades, la cual se atena por la calificacin de riesgo de este banco que es de AA+. Estos depsitos ganan una tasa de inters activa ponderada del 3.3% anual. Por su parte, las inversiones fueron por un total 4.3 millones de dlares y estuvieron invertidas en las siguientes entidades: Banco Centro Mundo, Banco internacional, Banco MM Jaramillo Arteaga, Banco Solidario, Banco de los Andes, as como en las Cooperativas 29 de Octubre, 15 de Abril, 23 de Julio, Pastaza, El Sagrario, Cotocollao, Atuntaqui y Cooprogreso. Se considera que no existe concentracin. Las inversiones estn colocadas a un plazo ponderado de 60 das; perciben una tasa de inters nominal anual ponderada del 6.5%. La Cooperativa ha realizado provisiones sobre inversiones por 44 mil dlares. El rubro ms importante del activo contina siendo la cartera de crditos, que al 31 de diciembre anterior ascendi a 37.2 millones de dlares. En el ao, la cartera creci 14.2% con respecto a diciembre del 2004. El sistema cooperativo aument 32.0% . Su cartera estuvo distribuida en 13.734 operaciones, lo que da un promedio por crdito de 3.054 dlares, evidencindose la atomizacin existente. La distribucin de cartera por tipo fue la siguiente: 54.7% para microempresa, 11.4% fue a vivienda y 33.9% fue a consumo, no registra crditos comerciales. Geogrficamente la cartera se ubica principalmente en la ciudad de Ambato; la Matriz participa con el 44.5%. La diferencia est en las agencias, notndose una alta concentracin en una sola oficina. Los 25 crditos ms grandes tienen garanta hipotecaria y fueron destinados a Microcrdito y Vivienda. El monto total de este grupo suma 713 mil dlares, es decir un 1.7% de la cartera total, lo que demuestra una baja concentracin de su cartera. En el caso de los 25 crditos vencidos ms grandes, la mayora tienen garanta hipotecaria y fueron destinados principalmente a consumo y microcrdito. Estas operaciones suman 198 mil dlares, lo que representa el 0.5% del total de cartera. La morosidad global del ao 2005 tuvo la siguiente evolucin:
ASOCIADOS A:
14
Morosidad Global
14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 Ene- Feb- Mar05 05 05 Abr- May- Jun05 05 05 Jul05 Ago05 Sep05 Oct- Nov05 05 Dic05
El ndice de morosidad de la Cooperativa a diciembre d el 2005 fue de 5.8%, inferior al obtenido en el ao 2004 que alcanz 6.8% y a la obtenida en enero del 2005. El indicador sigue siendo superior al del promedio del sistema que tuvo 4.9%, aunque con tendencia a reducirse en el transcurso del tiempo. Para lograr reducir la morosidad, la entidad creo un comit en cada oficina, que se encarga de dar seguimiento semanal a los vencimientos para que el oficial encargado llame a sus clientes a recordarles que se aproxima el vencimiento de las obligaciones. La morosidad por tipo de crdito presenta la siguiente evolucin en el perodo analizado:
MOROSIDAD POR TIPO TIPO DE CREDITO Dic-03 Dic-04 6.3 4.7 9.7 6.8 Dic-05 5.6 3.8 6.2 5.8 Sistema Dic-05 6.7 4.5 2.1 5.9 4.9
Comercial 6.2 Consumo 20.5 Vivienda 2.9 Microempresa TOTAL: 6.3 Fuente: Superintendencia de Bancos Elaboracin: ECUABILITY S.A.
La Morosidad por tipo demuestra una disminucin en todas las lneas del negocio, por consiguiente se denota una mejora en el indicador de morosidad global. La calificacin de la cartera fue la siguiente:
ESTRUCTURA DE LA CALIFICACION DE RIESGO -Cifras expresadas porcentajesDic-03 Dic-04 Dic-05 CATEGORAS Riesgo Normal Riesgo Potencial Deficiente Dudoso Recaudo Prdida TOTAL: Fuente: Cooperativa OSCUS Elaboracin: ECUABILITY S.A. 94.0 4.0 1.2 0.3 0.5 100.0 93.1 4.4 1.2 0.4 0.9 100.0 94.5 2.7 1.1 0.6 1.1 100.0
ASOCIADOS A:
15
La calidad de la cartera no ha sufrido cambios significativos desde el ao anterior, en razn a que la cartera calificada como A y B pas de 97.4% a 97.2% al 31 de diciembre del 2005. Al revisar la calificacin de cartera se pudo apreciar que la Cooperativa ha constituido el 100% de las provisiones requeridas. La cobertura de la cartera a diciembre anterior fue del 199.0%, mientras que el sistema cooperativo registr 115.5%. La cartera C, D y E representa el 2.8% del total de la cartera y se encuentra totalmente provisionada. Este indicador para el sistema cooperativo fue 2.9%. Las provisiones de cartera C, D y E llegaron al 407.1%, valor superior al obtenido por el sistema cooperativo, que lleg a 197.8%. Se aprecia que la Cooperativa mantiene una adecuada cobertura de cartera. A diciembre del 2005 la Cooperativa tena otorgados crditos vinculados por 207 mil dlares, repartidos en 72 operaciones equivalentes al 0.5% del total de la cartera, lo cual demuestra que no existe un nivel de desvo mayor. Ningn socio o cliente individualmente o en sociedad conyugal, tiene obligaciones directas e indirectas por ms del 10% del patrimonio tcnico de la Entidad. Lo anterior indica que no existen operaciones activas de crdito realizadas a prestatarios individuales o grupos de prestatarios que excedan los lmites establecidos en los artculos 72, 73 y 75 de la Ley General de Instituciones Financieras. Durante el ao 2005 se aprecia una constante disminucin del riesgo crediticio, que adems cuenta con coberturas apropiadas originadas por altas provisiones realizadas por la actual Administracin. Adems las inversiones muestran una adecuada diversificacin y estn colocadas en instituciones con buenas calificaciones de riesgo.
2.
Liquidez y Fondeo
Los pasivos de la Cooperativa OSCUS al 31 de diciembre del 2005 sumaron 36.2 millones de dlares con un crecimiento de 7.5% en el ao, mientras que el sistema cooperativo creci en 23.7%. La estructura de los pasivos fue la siguiente:
ESTRUCTURA DE LOS PASIVOS -Cifras expresadas en porcentajesPRINCIPALES RUBROS Dic-03 Dic-04 Depsitos a la vista 71.1 71.3 Depsitos a plazo 23.8 26.8 Cuentas por pagar 4.6 1.3 Obligaciones financieras 0.0 0.0 Otros pasivos 0.5 0.6 PASIVO 100.0 100.0 Fuente: Pgina Web de la SBS. Elaboracin: ECUABILITY S.A.
Dic-05 71.9 23.0 4.5 0.0 0.6 100.0
La Cooperativa realiza su fondeo principalmente a travs de la captacin de depsitos que llegaron a 34.4 millones de dlares en diciembre 2005.
ASOCIADOS A:
16 Los depsitos en cuentas de ahorros y a plazo experimentaron un crecimiento de un 8.4% y un decrecimiento de 7.7%, respectivamente, en el ao. De estos valores un 30% corresponde a los denominados encajes. Los depsitos a la vista suman 26.0 millones de dlares y corresponden a depsitos en libretas de ahorro de 90.525 clientes, con un promedio de 288 dlares cada uno. El 55% de estos depsitos se encuentran en cuentas inactivas. Los 50 mayores depsitos a la vista suman 1.2 millones de dlares, es decir un 4.9% del total, sin que se presente una concentracin mayor. Los depsitos a plazo suman 8.3 millones de dlares y corresponden a 958 inversionistas, lo cual determina un promedio de 8.723 dlares. Los 50 mayores depsitos a plazo suman 4.3 millones de dlares, es decir un 51.9% del total de estos depsitos, existiendo una concentracin importante. La Cooperativa no mantiene lneas de crdito con ninguna entidad del pas o del exterior. A continuacin se encuentra la liquidez esperada por plazos:
LIQUIDEZ ESPERADA Al 31 de diciembre del 2005 -En miles de dlares16 a 30 31 a 60 61 a 90 DIAS DIAS DIAS 2.623 3.892 2.798 9.070 11.868
Brecha Brecha Acumulada 1.586 2.555 5.178 ALN 5.469 Fuente: Cooperativa OSCUS Ltda. Elaboracin: ECUABILITY S.A.
1a7 DIAS 1.586
8 a 15 DIAS 969
91 a 180 DIAS 6.924 18.792
181 a 360 MAS DE DIAS 360 DIAS 13.416 -20.954 32.208 11.254
El examen del cuadro indica que la Cooperativa no presenta desfases acumulados en las bandas, pero debido a que el origen del programa de riesgos que arroja esta informacin presenta algunas inconsistencias, ser necesario evaluar a futuro si se mantiene este comportamiento una vez que se hagan los ajustes necesarios. A la fecha de la elaboracin del presente informe la Administracin de la Cooperativa OSCUS se apresta a contratar un nuevo software para el rea de Riesgos. Los indicadores de liquidez estructural al 31 de diciembre del 2005 se presentaron as:
COOPERATIVA VOLATILIDAD OSCUS Primera Lnea 22.4% Segunda Lnea 22.2% Fuente: Cooperativa OSCUS Elaboracin: ECUABILITY S.A. 4.3% 5.3% REQUERIMIENTO REQUERIMIENTO SBS PARA MINIMO COOPERATIVAS INTERNO 12.0% 15.0% 8.6%
La liquidez estructural, tanto de primera como de segunda lnea, muestran que la Cooperativa OSCUS cumple con los requerimientos de la SBS, evidenciando la posicin lquida de la entidad. Cabe indicar que la volatilidad medida en el perodo tiene niveles relativamente bajos.
ASOCIADOS A:
17
La evolucin de los ndices seleccionados para evaluar el riesgo de liquidez fueron los siguientes:
INDICADORES DE LIQUIDEZ COOPERATIVA OSCUS INDICADORES Dic-04 Dic-05 Disponibilidades / Depsitos + Otras 8.8 9.4 Obligaciones Activos Lquidos / Pasivos con Costo 26.4 22.3 Fuente: Pgina Web de la SBS y FOCUS FINANCIERO Elaboracin: ECUABILITY S.A.
SISTEMA 14.0 24.4
El indicador de disponibilidades se incrementa levemente frente al ao 2004 y son inferiores al promedio, lo cual se explica por la disminucin en el crecimiento de los depsitos a plazo. Por su parte el indicador de activos lquidos disminuye en el ao, como respuesta a los requerimientos de una mayor demanda de crditos por el pblico, aunque el indicador es levemente inferior al promedio, lo anterior no constituye un riesgo si se considera la importante participacin de los encajes, que se mantienen inmovilizados hasta que se terminan de cancelar los crditos. Lo cual se debe en parte a la alta participacin de los depsitos a la vista que son estables en el tiempo. Los anlisis realizados indicaran que la Cooperativa tiene un moderado riesgo de liquidez, principalmente por la estructura del pasivo dependiente de los depsitos del pblico que en momentos de crisis se tornan muy voltiles. As mismo el nivel de concentracin en depsitos a plazo es relevante. Sin embargo, actualmente la entidad no presenta brechas de plazo y la liquidez estructural cumple con los requerimientos del ente regulador.
3.
Suficiencia de Capital
El ndice de activos productivos sobre pasivos con costo a diciembre del 2005 fue de 1.38 veces, superior al subsistema cooperativo (1.25 veces). Al 31 de diciembre del 2005 el Patrimonio de la Cooperativa fue 11.0 millones de dlares y represent el 23.3% del activo total. Este rubro creci 8.0% de diciembre del 2004 a diciembre del 2005, debido a un aumento de las cuentas de reservas y resultados. La Cooperativa cont con un patrimonio tcnico constituido de 10.4 millones de dlares y cumpli con las exigencias de aproximacin de patrimonio tcnico primario. Los ndices a travs de los cuales se evala el riesgo de la suficiencia de capital, tuvieron la siguiente evolucin:
INDICES Patrimonio Tcnico / Activos Ponderados por Riesgo (%) Cartera Vcda + Pagos por Ctas.CCI.Netos/ PTC+Prov. (%) Fuente: Pgina WEB de la SBS y FOCUS FINANCIERO. Elaboracin: ECUABILITY S.A. Dic-04 25.4 18.2 Dic-05 Sistema 24.6 24.5 15.9 16.2
Los indicadores muestran una evolucin favorable del nivel de solvencia, as como del patrimonio comprometido por la cartera en riesgo, aun cuando ambos ndices son parecidos a los presentados por el promedio del sistema cooperativo.
ASOCIADOS A:
18 La informacin indica que la Cooperativa cumple con las exigencias de capital tcnico requerido y mantiene un excedente que representa el 105.3% del patrimonio requerido, lo que evidencia la solvencia de la institucin y su capacidad operativa para mantener el nivel de negocios y ampliarlos en el futuro prximo, de acuerdo a su planificacin estratgica.
4.
Rentabilidad y Eficiencia
En el ao anterior la Cooperativa OSCUS registr ingresos totales por 6.8 millones de dlares, cifra 6.6% superior a la que tuvo en el 2004. Los ingresos por intereses representaron el 81.7% del total y las comisiones e ingresos por servicios el 15.8%. Por otro lado, los egresos financieros fueron 1.4 millones de dlares, siendo un 3.8% superior al valor pagado en el ao 2004. El margen neto de intereses fue de 4.1 millones de dlares, un 6.1% superior al registrado en diciembre del 2004. El margen bruto financiero alcanzado fue de 5.2 millones de dlares, cifra que absorbi las provisiones por 1.0 millones de dlares un 67.1% inferiores a las registradas en diciembre del 2004 y los gastos operacionales que ascendieron a 2.5 millones de dlares, superiores en 36.8% al valor del ao 2004, lo que da un margen de intermediacin de 1.6 millones de dlares, 744% inferior al de diciembre del 2004. La disminucin de las provisiones se debe principalmente a que el ente regulador en el ao 2004 solicit una provisin genrica extremadamente alta, adems la Cooperativa este ao disminuy su porcentaje en microcrdito del 10% al 3%. Los otros ingresos represent aron apenas 7 mil dlares, por lo que el margen operacional fue de 1.6 millones, 867% superior al registrado en diciembre del 2004. Representa 23.6% de los ingresos, superior al porcentaje del sistema cooperativo que se ubic en el 15.0%. Los otros ingresos netos, por un valor de 159 mil dlares, permitieron generar una utilidad antes de impuestos y participacin de empleados de 1.7 millones de dlares, valor muy superior a la del ao 2004, que lleg a 19 mil dlares. Este importante aumento en la utilidad fue efecto del incremento en los ingresos financieros, superior al crecimiento de gastos y a las mayores comisiones cobradas. Los ndices utilizados para evaluar la Eficiencia y el riesgo de Rentabilidad, tuvieron la siguiente evolucin.
INDICES Eficiencia Administrativa (%) Eficiencia Financiera (VECES) ROA (%) ROE (%) Fuente: Pgina WEB de la SBS Elaboracin: ECUABILITY S.A. COOPERATIVA OSCUS Dic-04 Dic-05 4.9 5.9 0.40 0.50 0.1 2.3 0.2 10.1 SISTEMA COOPERATIVAS 8.0 0.63 2.2 11.2
La eficiencia administrativa de la Cooperativa OSCUS al 31 de diciembre del 2005 disminuye ligeramente frente a la obtenida en diciembre del 2004, pero todava es mucho mejor que la del promedio del subsistema de cooperativas.
ASOCIADOS A:
19
La eficiencia financiera tiene un comportamiento similar con una ligera disminucin en relacin al 31 de diciembre del 2004, pero ms eficiente que el promedio de su subsistema. Los ndices de rentabilidad de la Cooperativa (ROE y ROA) mejoran considerablemente con relacin a los de diciembre del 2004 y son parecidos al promedio de cooperativas. Los ndices de eficiencia y rentabilidad a diciembre del 2005 reflejan buenos indicadores, sustentados en ingresos recurrentes, lo cual contribuye al crecimiento institucional.
Quito DM, 23 de mayo del 2006
Ing. Mario Rodrigo Mera M. PRESIDENTE EJECUTIVO, ENCARGADO
Ing. Juan Manuel Gutirrez V. FUNCIONARIO RESPONSABLE

Analisis FODA Cooperativa Oscus

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COOPERATIVA OSCUS LTDA.

PRESENTADO EN MAYO DEL 2006

INFORME DE CALIFICACION DE RIESGO GLOBAL COOPERATIVA OSCUS LTDA. CONTENIDO

B. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. C. 1. 2. 3. 4. ANEXO

COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO OSCUS LTDA.

II. INFORME DE CALIFICACION

2. Riesgo actual y futuro de la Industria a) Riesgo del Sistema Financiero

b) Riesgo del Subsector de Cooperativas

B. RIESGO DE MANEJO Y GESTION 1. Antecedentes

Estrategia Central de OSCUS:

10. Planificacin Estratgica y Ejecucin Presupuestaria

C. ANALISIS ECONMICO FINANCIERO DE LA ENTIDAD

Dic-05 6.9 9.3 78.6 0.8 0.0 3.6 0.8 100.0

Dic-05 71.9 23.0 4.5 0.0 0.6 100.0

1a7 DIAS 1.586

91 a 180 DIAS 6.924 18.792

SISTEMA 14.0 24.4

Quito DM, 23 de mayo del 2006

Ing. Mario Rodrigo Mera M. PRESIDENTE EJECUTIVO, ENCARGADO

Ing. Juan Manuel Gutirrez V. FUNCIONARIO RESPONSABLE

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