Example of a Representation Letter Client Representation Letter for Registration Statements CLIENT LETTERHEAD [Date 20XX] Auditor Attn

Auditor

Ladies and Gentlemen,

This letter is written to you in connection with the prospectus dated XXXXXXX 20XX, filed by [ ompany !ame]" #n that connection we ad$ise you that since December %&, 20XX, the date of the audited financial statements and the notes thereto included in the abo$e prospectus, there were, with respect to [ ompany !ame] and subsidiaries' (a) (b) (c) (d) !o si*nificant chan*es affectin* the December %&, 20XX financial statements and notes thereto incorporated by reference in the abo$e prospectus+ !o occurrences or disco$eries that ma,e any part of the te-tual material or financial statements and notes thereto inaccurate or misleadin*+ !o unusual de$elopments ha$in* a material effect on the financial or operatin* position of the ompany+ !o chan*es in the ompany.s business acti$ities or accountin* policies related to si*nificant re$enue and other accountin* transactions, the composition or practices of the audit committee, or the composition or practices of the ompany.s internal audit department+ !o instances identified of material fraud or any other fraud that, althou*h not material, in$ol$es senior mana*ement or mana*ement or other employees who ha$e a si*nificant role in the ompany.s internal control o$er financial reportin*+

(e)

!o chan*es in internal control o$er financial reportin* or other factors that mi*ht si*nificantly affect internal control o$er financial reportin*, includin* any correcti$e actions ta,en by mana*ement with re*ard to si*nificant deficiencies and material wea,nesses+ and (f) !o deficiencies identified in the desi*n or operatin* effecti$eness of the ompany.s internal control o$er financial reportin* that were not pre$iously disclosed to you" /e further ad$ise you that' (&) (2) (%) All financial and operatin* data (includin* euro amounts, percenta*es, and number of employees) included in the prospectus are fairly stated" There were no consolidated financial statements as of any date or for any period subse0uent to December %&, 20XX" (i) at [Date, 20XX] there was no chan*e in the capital stoc, or lon*1term debt of the ompany and consolidated subsidiaries or no decrease in consolidated net assets or net current assets as compared with amounts shown on the December %&, 20XX audited consolidated balance sheet included in the prospectus+ or (ii) for the period from December %&, 20XX to [Date, 20XX] there were no decreases, as compared with the correspondin* period in the precedin* year, in consolidated total re$enues or net income, (except as follows:)
We have submitted to your representative minutes covering meetings of shareholders, directors, or committees of directors that were held from December 31, 2 !!"1 to the date of this letter, or summaries of actions of recent meetings for which minutes have not yet been prepared# $hese minutes constitute a full and complete record of all such meetings held during the period from December 31, 2 !"1 to %Date, 2 !!&#

(4)

'hould anything come to our attention that in our (udgment materially affects the financial statements included in the prospectus, we shall notify you promptly#

2ery truly yours,

(3i*nature) [!ame], hief 4-ecuti$e 5fficer [Date, 20XX]

(3i*nature) [!ame], hief 6inancial 5fficer [Date, 20XX]

#33748 L4TT4894AD

Auditor Dear 3irs, #n connection with (a) the #ssuer.s prospectus dated :onth Day, XXXX prepared in connection with the offerin* of Description of the operation, (b) the comfort letter we ha$e re0uested you to deli$er to 7nderwriter on their own behalf and as representati$e of the se$eral :ana*ers named in the prospectus pursuant to your en*a*ement letter dated 4n*a*ement letter date and (c) in connection with your audit of the consolidated financial statements of #ssuer for the years ended %& December !, !1& and !12 that are included (or incorporated by reference) in the prospectus, the representations made to you in our letter[s] of [date(s) of audit representation letter(s)] remain current [e-cept for]' [Describe any chan*es] ertain representations in this letter are described as bein* limited to matters that are material" #tems are considered material, re*ardless of si;e, if they in$ol$e an omission or misstatement of accountin* information that, in the li*ht of surroundin* circumstances, ma,es it probable that the <ud*ment of a reasonable person relyin* on the information would be chan*ed or influenced by the omission or misstatement" #n addition to the fore*oin*, we also confirm, to the best of our ,nowled*e and belief, the followin* representations made to you in connection with your post1report re$iew procedures" General /e ha$e responded fully to all in0uiries made to us by you durin* your re$iew" /e ha$e no plans or intentions that may materially affect the carryin* $alue or classification of assets and liabilities" Unaudited Financial Information /e reco*ni;e that, as members of mana*ement of the ompany, we are responsible for the fair presentation of its unaudited consolidated financial statements for the [period of interim financial statements] made a$ailable to you [and of the unaudited consolidated financial statements for the (period of interim financial statements) included (or incorporated by reference) in the (appropriate filin*)]" 3uch financial statements were prepared from the boo,s and records of #ssuer in conformity with #683 applied on the same basis as that used for the audited consolidated financial statements of #ssuer as of and for the year ended [balance sheet date], and reflect all ad<ustments necessary for a fair presentation of the consolidated financial statements" All material transactions ha$e been properly recorded in the accountin* records underlyin* these financial statements" !o consolidated financial statements are a$ailable for any period subse0uent to [end of period for which interim financial statements are a$ailable]" Internal Control There ha$e been no si*nificant chan*es in internal control or the manner in which transactions are recorded, classified, and summari;ed in the preparation of interim financial information from the internal control and accountin* systems in effect durin* the precedin* fiscal year" Minutes

The dates of meetin*s of shareholders, directors, committees of directors and important mana*ement committees [from the be*innin* of the period co$ered by the financial statements to the date of the letter] are as follows' [List of meetin*s and dates'] /e ha$e made a$ailable to you the minutes of these meetin*s [or summaries of actions at recent meetin*s for which minutes ha$e not yet been prepared] and such minutes or summaries are complete and authentic records or summaries of such meetin*s" Contracts /e ha$e made a$ailable to you all si*nificant contracts and a*reements" /e ha$e complied with all aspects of the contractual a*reements that would ha$e a material effect on the financial statements in the e$ent of non1compliance" Financial Statement Representations [The followin* representation is an e-ample of one that we obtain from the client in connection with the issuance of a typical comfort letter in which we ha$e been pro$ided information on increases and decreases in certain financial statement items co$erin* the period since the last financial statements included in the re*istration statement" lient representations also may be appropriate for other areas on which we are pro$idin* comfort based upon in0uiries or readin* the minutes"] At cut1off date, there were no chan*e in the share capital, no increase [in e-cess of euros = millions] in lon*1term debt and no decrease [in e-cess of euros = millions] in shareholders. e0uity of the #ssuer as compared with amounts shown in the :arch %&, XX!>& unaudited consolidated balance sheet and for the period from April &, XX!>& to the cut1off date, there were no decreases, as compared with the correspondin* period in the precedin* year, [in e-cess of euros = millions] in consolidated [re$enue] and [in e-cess of euros = millions] in [profit]" !o e$ents or transactions ha$e occurred since the date[s] of our pre$ious letter[s] or are pendin* [other than those reflected or disclosed in the filin*] that would ha$e a material effect on the audited financial statements [and the unaudited interim financial information] included [or incorporated by reference] in the [appropriate filin*] or that are of such si*nificance in relation to the ompany.s affairs to re0uire mention in a note to the audited financial statements [or the unaudited interim financial information] in order to ma,e them not misleadin* re*ardin* the financial position, results of operations, or cash flows of the ompany" ?ours faithfully #ssuer Le*al representati$e

)ontoh

'urat

*ernyataan

'urat untu) . % a-untan 3ttn

1 $anggal

+epresentasi *ernyataan . 1 $ $

1 + 2 !!

,lien *endaftaran 1 3 D & 3uditor ,

'audara"saudara

'urat ini ditulis untu- 3nda sehubungan dengan prospe-tus tanggal !!!!!!! 2 !! , yang dia(u-an oleh % 0ama *erusahaan & # Dalam hubungan itu -ami saran-an 3nda bahwa se(a- 31 Desember 2 !! , tanggal laporan -euangan yang diaudit serta pen(elasannya termasu- dalam prospe-tus atas , ada , sehubungan dengan % 0ama *erusahaan & dan ana- 4 ( a) $ida- ada perubahan signifi-an yang mempengaruhi 31 Desember laporan -euangan 2 !! dan pen(elasannya tergabung dalam prospe-tus atas5 ( b ) $ida- ada -e(adian atau penemuan yang membuat setiap bagian dari materi te-stual atau laporan -euangan dan pen(elasannya tida- a-urat atau menyesat-an 5 ( c ) $ida- ada per-embangan yang tida- biasa memili-i dampa- material terhadap posisi -euangan atau operasi *erseroan5 ( d ) $ida- ada perubahan -egiatan usaha *erusahaan atau -ebi(a-an a-untansi yang ber-aitan dengan pendapatan yang signifi-an dan transa-si a-untansi lainnya , -omposisi atau pra-ti- -omite audit , atau -omposisi atau pra-te- departemen internal audit *erseroan 5 ( e ) $ida- ada -asus diidentifi-asi penipuan materi atau penipuan lainnya yang , mes-ipun tida- material, melibat-an mana(emen senior atau mana(emen atau -aryawan lain yang memili-i peran penting dalam pengendalian internal *erusahaan atas pelaporan -euangan 5 $ida- ada perubahan dalam pengendalian internal atas pelaporan -euangan atau fa-tor lain yang mung-in berpengaruh secara signifi-an terhadap pengendalian internal atas pelaporan -euangan , termasu- tinda-an perbai-an yang dila-u-an oleh mana(emen sehubungan dengan -e-urangan yang signifi-an dan -elemahan material , dan ( f ) $ida- ada -e-urangan yang diidentifi-asi dalam desain atau operasi efe-tivitas pengendalian internal *erusahaan atas pelaporan -euangan yang tida- diung-ap-an -epada 3nda # ,ami lebih menyaran-an 3nda bahwa4 ( 1 ) 'emua data -euangan dan operasi ( termasu- (umlah euro , persentase , dan (umlah -aryawan ) termasu- dalam prospe-tus dinyata-an secara adil # ( 2 ) $ida- ada laporan -euangan -onsolidasi pada tanggal atau untu- setiap periode setelah tanggal 31 , 2 !! # ( 3 ) ( i ) pada % $anggal , 2 !! & tida- ada perubahan dalam modal saham atau hutang (ang-a pan(ang *erusahaan dan ana- perusahaan -onsolidasi atau tida- ada penurunan aset bersih -onsolidasi atau a-tiva lancar di-urangi dibanding-an dengan (umlah yang ditampil-an pada bulan Desember 31 , 2 !! mengaudit neraca -onsolidasi termasu- dalam prospe-tus , atau ( ii ) untu- periode 31 Desember 2 !! -e % $anggal , 2 !! & tida- ada penurunan , dibanding-an dengan periode yang

sama pada tahun sebelumnya , total pendapatan -onsolidasi atau laba bersih , ( -ecuali sebagai beri-ut 4) ( 4 ) ,ami telah disampai-an -epada perwa-ilan menit 3nda meliputi rapat umum pemegang saham , dire-si , -omite atau dire-si yang diada-an dari tanggal 31 Desember 2 !! " 1 sampai dengan tanggal surat ini , atau ring-asan dari tinda-an pertemuan tera-hir dimana menit belum belum disiap-an # /ni merupa-an re-or menit penuh dan leng-ap dari semua pertemuan tersebut diada-an selama periode 31 Desember 2 ! " 1 % $anggal , 2 !! & # 6i-a ada yang men(adi perhatian -ami bahwa menurut penilaian -ami material mempengaruhi laporan -euangan termasu- dalam prospe-tus , -ami a-an memberitahu 3nda segera # 'angat benar"benar mili-mu , ( %0ama ( %0ama & & , , $anda )hief 17ecutive $anda )hief 9inancial 8fficer 8fficer tangan % $anggal tangan % $anggal , , 2 !! 2 !! ) & ) &

1:/$10 ,8* ';+3$ a-untan Dengan hormat , 'ehubungan dengan ( a) prospe-tus 2ari <ulan tanggal 1miten , !!!! dipersiap-an sehubungan dengan penawaran Des-ripsi operasi , ( b ) surat -enyamanan yang -ita telah meminta 3nda untu- menyerah-an -epada *enanggung atas nama mere-a sendiri dan sebagai wa-il dari beberapa mana(er disebut-an dalam prospe-tus berdasar-an surat tertanggal -eterlibatan 3nda 1ngagement tanggal surat dan ( c ) sehubungan dengan audit 3nda dari laporan -euangan -onsolidasi 1miten untutahun yang bera-hir 31 Desember 0 , 0 " 1 dan 0 " 2 yang diserta-an ( atau dimasu--an oleh referensi ) dalam prospe-tus , pernyataan yang dibuat -epada 3nda dalam surat -ami % s & dari % date ( s ) audit surat representasi ( s ) & tetap ber(alan % -ecuali & 4 %;rai-an perubahan & <eberapa representasi dalam surat ini di(elas-an sebagai terbatas pada hal"hal yang material# /tem"item dianggap material, terlepas dari u-uran , (i-a mere-a melibat-an penghilangan atau salah sa(i informasi a-untansi yang , dalam terang -eadaan se-itarnya , membuat -emung-inan bahwa hu-uman orang yang wa(ar mengandal-an informasi tersebut a-an diubah atau dipengaruhi oleh -elalaian atau salah sa(i # 'elain hal tersebut di atas , -ami (uga meng-onfirmasi, untu- yang terbai- dari pengetahuan dan -eya-inan -ami , representasi beri-ut dibuat untu- 3nda sehubungan dengan pasca " laporan review prosedur 3nda # umum ,ami telah merespon sepenuhnya untu- semua pertanyaan yang dibuat -epada -ami oleh 3nda selama ulasan 3nda # ,ami tida- memili-i rencana atau niat yang secara material dapat mempengaruhi nilai tercatat atau -lasifi-asi a-tiva dan -ewa(iban # /nformasi ,euangan $idaDiaudit

,ami menga-ui bahwa , sebagai anggota mana(emen *erseroan , -ami bertanggung (awab atas -ewa(aran penya(ian laporan -euangan -onsolidasi tida- diaudit untu% periode laporan -euangan interim & dibuat tersedia untu- 3nda % dan dari laporan -euangan -onsolidasi tida- diaudit untu- (periode dari laporan -euangan interim ) termasu- ( atau dimasu--an oleh referensi ) dalam ( filing sesuai) & # .aporan -euangan tersebut disusun dari bu-u dan catatan 1miten sesuai dengan /9+' diterap-an atas dasar yang sama seperti yang diguna-an dalam laporan -euangan -onsolidasi auditan *enerbit pada tanggal dan untu- tahun yang bera-hir % tanggal neraca & , dan mencermin-an semua penyesuaian yang diperlu-an untu- presentasi wa(ar laporan -euangan -onsolidasi # 'eluruh transa-si yang material telah dicatat dengan bai- dalam catatan a-untansi yang mendasari laporan -euangan # $ida- ada laporan -euangan -onsolidasian yang tersedia untu- setiap periode beri-utnya untu% a-hir periode yang laporan -euangan interim yang tersedia & # *engendalian /nternal $ida- ada perubahan signifi-an dalam pengendalian internal atau cara di mana transa-si dicatat , di-lasifi-asi-an , dan diring-as dalam penyusunan informasi -euangan interim dari pengendalian internal dan sistem a-untansi yang berla-u selama tahun fis-al sebelumnya # menit $anggal rapat umum pemegang saham , dire-si , -omite dire-si dan -omite mana(emen yang penting % dari awal periode yang dica-up oleh laporan -euangan dengan tanggal surat & adalah sebagai beri-ut 4 % Daftar pertemuan dan tanggal 4 & ,ami telah dibuat tersedia untu- 3nda risalah pertemuan ini % atau ring-asan dari tinda-an pada pertemuan tera-hir dimana menit belum siap & dan menit tersebut atau ring-asan adalah catatan atau ring-asan pertemuan tersebut leng-ap dan otenti- # -ontra,ami telah dibuat tersedia untu- 3nda semua -ontra- dan per(an(ian yang signifi-an # ,ami telah memenuhi semua aspe- dari per(an(ian yang a-an berdampa- material terhadap laporan -euangan dalam hal -etida-patuhan # +epresentasi .aporan ,euangan % +epresentasi beri-ut adalah contoh dari salah satu yang -ita peroleh dari -lien sehubungan dengan penerbitan surat -enyamanan -has di mana -ami telah memberi-an informasi mengenai -enai-an dan penurunan pos"pos laporan -euangan tertentu meliputi periode se(a- laporan -euangan tera-hir termasu- dalam pernyataan pendaftaran # +epresentasi ,lien (uga mung-in coco- untu- daerah lain di mana -ita memberi-an -enyamanan berdasar-an pertanyaan atau membaca menit # & *ada tanggal cut"off , tida- ada perubahan dalam modal saham , tida- ada pening-atan % lebih dari euro ### (utaan & dalam utang (ang-a pan(ang dan tida- ada penurunan % lebih dari euro ### (utaan & e-uitas 1miten dibanding-an dengan (umlah yang ditampil-an dalam 31 :aret !!0 =1 diaudit neraca -onsolidasi dan untuperiode 1 3pril , !!0 =1 dengan tanggal cut"off , tida- ada penurunan , dibanding-an dengan periode yang sama pada tahun sebelumnya , % lebih dari euro ### (utaan & di -onsolidasi % pendapatan & dan % lebih dari euro ### (utaan & di % -euntungan & # $ida- ada -e(adian atau transa-si telah ter(adi se(a- tanggal %s & surat -ami sebelumnya %s & atau tertunda % selain yang dipantul-an atau diung-ap-an dalam penga(uan & yang a-an berdampa- material terhadap laporan -euangan yang diaudit % dan tida- diaudit interim -euangan informasi & termasu- % atau dimasu--an oleh referensi & di % penga(uan sesuai& atau yang penting seperti dalam -aitannya dengan

urusan *erusahaan membutuh-an menyebut-an dalam catatan atas laporan -euangan yang telah diaudit % atau informasi -euangan tida- diaudit interim & untumembuat mere-a tida- menyesat-an mengenai posisi -euangan , hasil usaha , atau arus -as *erusahaan # 2ormat 1miten