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LADE2005jun.

xls

#VALUE!
Aos necesarios para cancelar un prstamo

Un prstamo de 431.500 debe reembolsarse mediante n entregas anuales iguales. Calcular el nmero de aos necesarios par
cancelar el prstamo sabiendo que el tanto de inters anual efectivo es del 5% y que la cuota de intereses en el ao n-2 ascien
5.935,57 . Y calcular la cuota de amortizacin del 5 ao.

Prestamo
tipo efec. Anual
I n-2

431,500
5%

Ao
0
1
2

n-2
n-1
n

43,591.84
43,591.84
43,591.84

5,935.57

Aos
A1
A5
Ao

37,656.27
39,539.09
41,516.04

14
22,016.84
26,761.61
a

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

5,935.57
4,052.76
2,075.80

43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84
43,591.84

I
21,575.00
20,474.16
19,318.27
18,104.60
16,830.23
15,492.15
14,087.17
12,611.93
11,062.94
9,436.49
7,728.73
5,935.57
4,052.76
2,075.80

A
22,016.84
23,117.68
24,273.57
25,487.25
26,761.61
28,099.69
29,504.68
30,979.91
32,528.90
34,155.35
35,863.12
37,656.27
39,539.09
41,516.04

Calcular el nmero de aos necesarios para


la cuota de intereses en el ao n-2 asciende a

C
431,500

118,711.40
81,055.13
41,516.04
-

C
431,500.00
409,483.16
386,365.47
362,091.90
336,604.66
309,843.05
281,743.35
252,238.68
221,258.77
188,729.87
154,574.52
118,711.40
81,055.13
41,516.04
0.00

312,788.60
350,444.87
389,983.96
431,500.00

M
22,016.84
45,134.53
69,408.10
94,895.34
121,656.95
149,756.65
179,261.32
210,241.23
242,770.13
276,925.48
312,788.60
350,444.87
389,983.96
431,500.00

#VALUE!
Vencimiento comn de varios bonos
Un inversor adquiere los siguientes activos de renta fija que vencen en la misma fecha:
A. Un Bono del Estado a tres aos, de cupn C euros y precio 994 euros.
B. Una Letra del Tesoro, con vencimiento a 18 meses y precio 940 euros
C. Una Letra del Tesoro, con vencimiento a 12 meses y precio 970 euros
Si la rentabilidad obtenida por el inversor es del 4%, calcular C.
39.68

Semestre
0
1
2
3
4
5
6
TIR

Bono A
-994
0
39.6832109
0
39.6832109
0
1039.68321
4.1853%

Bono B
0
0
0
-940
0
0
1000
4.2113%

Bono C

TOTAL
0
-994
0
0
0 39.6832109
0
-940
-970 -930.316789
0
0
1000 3039.68321

3.0928%

4.0000%

#VALUE!
ETTI del cuarto ao
En el mercado secundario cotizan los siguientes bonos:
A. Bono cupn cero a un ao. TIR del 4%
B. Bono cupn explcito a dos aos. Cupn anual del 5% y TIR del 4,2%.
C. Bono cupn cero a tres aos, que se adquiere por 870 y se amortiza por el nominal que es de 1.000 .
D. Bono cupn explcito a cuatro aos. Cupn anual del 4,8% y precio de adquisicin del 99% sobre el nominal
Calcular la TIR de un bono cupn cero a cuatro aos.

Ao
0
1
2
3
4
TIR

Bono A
(100.00)
104.00

Bono B
(101.50)
5.00
105.00

Bono C
(870.00)
0.00
0.00
1,000.00

Bono D
(99.00)
4.80
4.80
4.80
104.80

Bono E
(10,056.47)
0.00
10,920.00

4%

4.2%

4.751%

5.083%

4.205%

Precio D
Diferencia

Coeficientes: -0.16847215 -0.17521104 -0.01839716


Ao
0
1
2
3
4

Bono A
(100.00)
104.00

Bono B
(101.50)
5.00
105.00

Bono C
(870.00)
0.00
0.00
1,000.00

99
0.00

3.83274149
Bono D
(99.00)
4.80
4.80
4.80
104.80

Bono H
-328.80
0.00
0.00
0.00
401.67
5.1316422%

ETTI
4%
4.205%
4.751%
5.1316422%

nominal que es de 1.000 .


icin del 99% sobre el nominal

Factor
0.96153846
0.92092258
0.87
0.81858957

Bono F
(9,816.00)
0.00
499.20
499.20
10,899.20

Bono G
(102,170,527.92)
0.00
0.00
5,451,264.00
119,019,264.00

Bono H
(97,427,928,239.95)
0.00
0.00
0.00
119,019,264,000.00
5.1316422%

#VALUE!
Depsito Financiero
Una persona ingresa C en un deposito financiero remunerado a un tipo de inters i anual efectivo, con el que
obtendr un montante de 65.000 al cabo de 3 aos. Transcurrido un ao la entidad bancaria anuncia una
disminucin de los tipos de inters, y a partir de ese momento remunerar el depsito a un 6% efectivo anual. Con
el fin de lograr el montante deseado, esta persona decide realizar durante los dos prximos aos un ingreso al inicio
de cada mes, siendo el primero de 34 y aumentado esta cuanta en un 1% mensual acumulado. Calcular el tipo
de inters inicialmente ofrecido.

Mes

Trminos
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35

34.00
34.34
34.68
35.03
35.38
35.73
36.09
36.45
36.82
37.19
37.56
37.93
38.31
38.70
39.08
39.47
39.87
40.27
40.67
41.08
41.49
41.90
42.32
42.74

e.a.
mensual
Cn
Montante
C 36
C12
Tipo Inicial

6%
#NAME?
65,000.00
#NAME?
#NAME?
#NAME?
#NAME?

36

al efectivo, con el que


caria anuncia una
n 6% efectivo anual. Con
os aos un ingreso al inicio
mulado. Calcular el tipo

#VALUE!
Prstamo Variable
Se contrata un prstamo a 10 aos, a tipo variable (Euribor+0,75%) con revisin anual. El primer ao la mensualidad es
a1=1.475,55 . El Euribor ha resultado ser a lo largo de los 10 aos el siguiente: el 2,5% los tres primeros aos, el 3% los cinco
aos siguientes, y el 3,2% los restantes. Calcular las mensualidades del sptimo ao.

a1
Co
C36
a7

1,475.55
151,340.60
110,903.63
1,500.00

nual. El primer ao la mensualidad es


l 2,5% los tres primeros aos, el 3% los cinco
ao.

#VALUE!
Renta Geomtrica aportada a un depsito

Un persona realiza un nico desembolso inicial para participar en un negocio que reporta unos beneficios semestrales de 738
final del primer semestre e incrementndose en un 2% semestral acumulado dichos ingresos. La rentabilidad obtenida trascurrid
5 aos por el negocio es del 8% efectivo anual.
Las cantidades semestrales se ingresan en el momento que se reciben en un depsito financiero remunerado al 5% efectivo anu
obtenindose un montante de M al cabo de 5 aos
Calcular:
a) El desembolso inicial
b) El montante obtenido en el depsito financiero
c) La rentabilidad conjunta conseguida por el inversor.

Semestre
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Flujos de Caja
-6,538.33
738.00
752.76
767.82
783.17
798.83
814.81
831.11
847.73
864.68
881.98

9,004.73

Tasa

6.610713%

eporta unos beneficios semestrales de 738 al


s ingresos. La rentabilidad obtenida trascurridos

sito financiero remunerado al 5% efectivo anual,

#VALUE!
Compensar el aumento de tipo

Se solicita un prstamo por importe de 100.000 a un tipo del 6% nominal y 10 aos de duracin total, los dos primeros de
carencia, amortizable mediante mensualidades constantes. Transcurridos 3 aos desde su inicio, el tipo de inters pasa a ser de
8% efectivo anual. Este incremento se acuerda compensarlo mediante la entrega en ese momento de la cantidad X necesaria, d
manera que el prestatario pueda seguir pagando las cantidades mensuales pactadas en un principio.
Calcular X

Principal
Nominal anual
Mensual efectiv.
Nuevo tipo
i'12
aos
meses
restan meses

100,000
6%
0.50%
8%
0.6434%
3
36
84

a
C36
a'
a'-a

Mtodo 1
Mtodo 2

1,314.14
89,957.09
1,389.61
75.47
X
4,885.50
4,885.50

El periodo de carencia puede ser de dos tipos:


a) Carencia en la amortizacin del capital, aunque haciendo frente al pago de intereses.
b) Carencia total. El prestatario no realiza ningn pago durante este periodo.
En este caso se trata de carencia en la amortizacin de capital.

os de duracin total, los dos primeros de


desde su inicio, el tipo de inters pasa a ser del
en ese momento de la cantidad X necesaria, de
das en un principio.

#VALUE!
Doblar la cuota de amortizacin

Se concede un prstamo de 300.000 , durante 15 aos, al 6% efectivo anual, para el que se disea el siguiente plan de
amortizacin:
Pagos anuales constantes de importe "a" durante los 5 primeros aos, seguidos de cuotas de amortizacin anuales tambin
constantes de importe "A" en los 7 siguientes. Para los tres ltimos aos se establece que la cuota de amortizacin anual du
cada ao la del ao precedente.
El capital vivo tras 6 aos desde el inicio del prstamo es de 100.000 .
Se pide:
a) Calcular la cuanta A
b) Calcular el primer trmino amortizativo
Principal
300,000
Aos
15
Efectivo anual
6%
a1==a5=a
A6==A12=A
A13=2A
A14=4A
A15=8A
C6
100,000
A
5,000
Comprobacin 300,000.00
Ao
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

52,592
52,592
52,592
52,592
52,592
11,300
11,000
10,700
10,400
10,100
9,800
9,500
14,200
23,600
42,400

18,000
15,924
13,724
11,392
8,920
6,300
6,000
5,700
5,400
5,100
4,800
4,500
4,200
3,600
2,400

34,592
36,668
38,868
41,200
43,672
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
10,000
20,000
40,000

C
300,000
265,408
228,740
189,872
148,672
105,000
100,000
95,000
90,000
85,000
80,000
75,000
70,000
60,000
40,000
0

M
34,592
71,260
110,128
151,328
195,000
200,000
205,000
210,000
215,000
220,000
225,000
230,000
240,000
260,000
300,000

ue se disea el siguiente plan de

as de amortizacin anuales tambin


e la cuota de amortizacin anual duplique