MDULO I. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Introduccin Alguna vez has escuchado hablar sobre el Sistema Financiero Mexicano (SFM)?

, te has preguntado qu es o cu!l es su "unci#n? $o m!s probable es que ha%as escuchado este concepto, pero nadie te lo ha%a explicado de manera clara&&& precisamente ste es el tema de nuestro primer m#dulo& 'b(etivo del M#dulo )* +l ob(etivo central de este primer m#dulo es que conozcas % comprendas c#mo est! integrado el Sistema Financiero Mexicano& +l SFM est! integrado por* $os intermediarios "inancieros, que son instituciones que captan, administran % canalizan el ahorro % la inversi#n para prestarlo a quienes necesitan dinero& $as autoridades "inancieras, que son un con(unto de instituciones p,blicas las cuales regulan, supervisan % protegen nuestros recursos ante las instancias "inancieras& +ntender la estructura del SFM te dar! una noci#n general del gran aparato "inanciero que existe en nuestro pa-s& +s importante que conozcas el SFM? $a respuesta es s-, pues este conocimiento te va a a%udar a* )&Me(orar tu nivel de cultura "inanciera (que es el con(unto de conocimientos, habilidades % valores para saber utilizar con e"iciencia los servicios "inancieros disponibles)& .&/ontribuir, por ello, a la 0cultura "inanciera % econ#mica de M xico0& 1e invitamos a descubrir las "unciones del SFM& A. AUTORIDADES FINANCIERAS Introduccin $a idea central de este cap-tulo es darte a conocer las autoridades "inancieras encargadas de regular % supervisar a las instituciones "inancieras, as- como las que protegen a los usuarios de los servicios "inancieros % el ahorro bancario& $os dos pilares rectores del Sistema Financiero Mexicano son* )&+l 2anco de M xico (2anxico), % .&$a Secretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico (S3/4)& 2anxico es un organismo aut#nomo, % su "inalidad es proveer moneda nacional a la econom-a del pa-s % coordinar, evaluar % vigilar el sistema de pagos en el pa-s& $a S3/4 es una dependencia perteneciente al gobierno "ederal % es la encargada de planear el Sistema Financiero Mexicano& +l esquema siguiente te muestra las autoridades "inancieras mexicanas*

$as dem!s autoridades "inancieras de las que nos ocuparemos en este cap-tulo son la* )&/omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores (/526) .&/omisi#n 5acional de Seguros % Fianzas (/5SF), todas dependientes de la Subsecretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico, % 7&/omisi#n 5acional del Sistema de Ahorro para el 8etiro (/onsar)& 1ambi n, estudiaremos a dos organismos descentralizados que desempe9an un importante papel para un desarrollo equilibrado del SFM* )&$a /omisi#n 5acional para la 4rotecci#n % :e"ensa de los ;suarios de Servicios Financieros (/onduse"), % .&+l <nstituto para la 4rotecci#n al Ahorro 2ancario (<4A2)& 'b(etivos +n este cap-tulo aprender!s* $a estructura del Sistema Financiero Mexicano (SFM), sus "unciones e importancia& $as "acultades % "unciones del 2anco de M xico (2anxico) % su papel dentro del SFM& $a rector-a de la Secretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico (S3/4) en el SFM % sus "acultades& $as "unciones, tareas % ob(etivos de las comisiones nacionales supervisoras& +l papel de la /onduse" en la transparencia de la in"ormaci#n, en el "omento a la cultura "inanciera % en la de"ensa de los usuarios de servicios "inancieros& $a protecci#n al ahorro bancario a cargo del <4A2

Leyes citadas en este ca !tu"o $as le%es que se mencionan en este cap-tulo son* $e% 'rg!nica de la Administraci#n 4,blica Federal $e% del 2anco de M xico $e% de la /omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores $e% =eneral de <nstituciones % Sociedades Mutualistas de Seguros $e% de los Sistemas de Ahorro para el 8etiro $e% de 4rotecci#n % :e"ensa al ;suario de Servicios Financieros $e% de 4rotecci#n al Ahorro 2ancario& >u sectores con"orman la estructura del SFM? >u papel tiene el 2anxico en el SFM? /u!l es el ob(etivo de las comisiones nacionales supervisoras? >u "unciones hace cada una de ellas? >u hace la /onduse"? /u!les son las tareas "undamentales del <4A2? a. #anco de M$%ico &#an%ico' ()ue es* +l 2anco de M xico es el banco central del +stado mexicano % es constitucionalmente aut#nomo porque se mane(a por s- mismo en sus "unciones % administraci#n& (+u$ ,ace* +l ob(etivo del 2anco de M xico es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de nuestra moneda, % su "inalidad es promover un sano desarrollo del SFM& +l 2anco de M xico tiene, principalmente, las siguientes atribuciones* )&Abastecer de moneda nacional al pa-s, .&4ropiciar el buen "uncionamiento de los sistemas de pago, % 7&4rocurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda&

(En )u$ se sustenta su autono-!a* Su autonom-a "ue declarada en )??7 (en el decreto publicado en el :iario '"icial de la Federaci#n del .@ de agosto de )??7, donde se re"orm# el art-culo .A Apartado 020, "racci#n B<<< 2is de la /onstituci#n 4ol-tica) %, desde entonces, tiene la responsabilidad de dise9ar % controlar la pol-tica monetaria % cambiaria de la econom-a mexicana& $a autonom-a del 2anco de M xico est! sustentada en tres pilares

$a conducci#n del 2anxico est! a cargo de la persona que designe el 4residente de la 8ep,blica con la aprobaci#n de la /!mara de Senadores o de la /omisi#n 4ermanente del /ongreso de la ;ni#n, en su caso& Al ser designado, esta persona se convierte en el =obernador del 2anco de M xico& +l quehacer del 2anxico es normado tambi n por la $e% del 2anco de M xico ($2M)& .. Secretar!a de /acienda y Cr$dito 01."ico &S/C0' (+u$ es* $a Secretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico es la dependencia que dirige la pol-tica econ#mica del gobierno "ederal en materia* C "inanciera C "iscal C gastos C ingresos C deuda p,blica (+u$ ,ace* +n materia "inanciera es la principal autoridad del SFM porque, entre otras cosas* 4ro%ecta % coordina la planeaci#n nacional del desarrollo % elabora, con la participaci#n de los grupos sociales interesados, el 4lan 5acional de :esarrollo correspondiente, % 4ro%ecta % calcula los ingresos de la Federaci#n % de las entidades paraestatales, considerando las necesidades del gasto p,blico "ederal, la utilizaci#n razonable del cr dito p,blico % la sanidad "inanciera de la Administraci#n 4,blica Federal& FUNCIONES +l siguiente esquema te muestra las "unciones de la S3/4

c. Co-isiones Naciona"es Su er2isoras

Da que conoces los dos pilares b!sicos del SFM, te presentamos a las comisiones nacionales supervisoras& (+u$ son* $as comisiones nacionales supervisoras son #rganos desconcentrados de la Secretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico&

(+u$ ,acen* $as comisiones nacionales supervisoras regulan % supervisan las acciones espec-"icas de las instituciones "inancieras& 3. Co-isin Naciona" #ancaria y de 4a"ores &CN#4' >u es? $a /omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores es el #rgano desconcentrado de la S3/4 encargado de supervisar a* C 2ancos (comerciales % de desarrollo) C So"oles C Sociedades de in"ormaci#n crediticia C +ntidades de ahorro % cr dito popular C 'rganizaciones % actividades auxiliares del cr dito C So"omes +ntidades 8eguladas (+8) C /asas de bolsa C Sociedades de inversi#n& >u hace? $a /526 lleva a cabo las siguientes "unciones* 4rocura la estabilidad % correcto "uncionamiento de las instituciones "inancieras& Mantiene % "omenta el sano % equilibrado desarrollo del sistema "inanciero en su con(unto, para proteger los intereses de los usuarios& Supervisa % regula a las personas "-sicas % morales cuando realizan actividades "inancieras previstas en la le%& 5. Co-isin Naciona" de Se6uros y Fian7as &CNSF' >u es? $a /omisi#n 5acional de Seguros % Fianzas es el #rgano desconcentrado de la S3/4 dedicado a supervisar los sectores asegurador % a"ianzador& >u hace? +sta /omisi#n realiza las siguientes acciones* Supervisar que las compa9-as de seguros % de "ianzas se apeguen al marco normativo& 4reservar la solvencia % estabilidad "inanciera de dichas instituciones para garantizar los intereses de los usuarios que contratan sus productos& 4romover el sano desarrollo de las mismas con el prop#sito de extender la cobertura de sus servicios a la ma%or parte posible de la poblaci#n& 5'1A* 4ara conocer a detalle las "acultades espec-"icas que tiene esta /omisi#n, consulta la $e% =eneral de <nstituciones % Sociedades Mutualistas de Seguros ($=<SMS), % la $e% Federal de

<nstituciones de Fianzas, donde se especi"ica que Centre otrasC tiene las siguientes "acultades* <nspeccionar % vigilar& Ser #rgano de consulta de la S3/4, en el r gimen asegurador % a"ianzador& +mitir disposiciones que propicien el cumplimiento e"icaz de las "acultades que le otorga la $e%, expidiendo disposiciones e instrucciones a las instituciones % sociedades mutualistas de seguros& /oad%uvar con la S3/4 en el desarrollo de pol-ticas para seleccionar los riesgos t cnicos % "inancierosE as- como para la asignaci#n de responsabilidades % de los aspectos "inancieros de las operaciones del sistema a"ianzador& 4roveer medidas para que las instituciones de "ianzas cumplan con las responsabilidades contra-das& +laborar reglamentos % reglas de car!cter general& 4roveer medidas para que las instituciones % sociedades mutualistas de seguros cumplan con los compromisos contra-dos en sus contratos de seguro& Autorizar la actividad de los agentes de seguros o bien, suspender dicha autorizaci#n hasta por dos a9os o revocarla& Autorizar el e(ercicio de la actividad de a(ustadores de seguros o revocar la misma& Suspender, destituir e inhabilitar a los "uncionarios que se9ala $=<SMS& 8. Co-isin Naciona" de" Siste-a de A,orro ara e" Retiro &Consar' >u es? $a /omisi#n 5acional del Sistema de Ahorro para el 8etiro es un Frgano :esconcentrado de la Secretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico encargado de coordinar, regular, supervisar % vigilar los sistemas de ahorro para el retiro& $as instituciones que supervisa son las A"ores, Sie"ores % las empresas operadoras de la base de datos nacional del SA8, as- como Cen su momentoC el 4ensionissste& >u hace? +sta /omisi#n realiza las siguientes acciones* /oordinar % establecer los mecanismos, criterios % procedimientos para el "uncionamiento de los sistemas de ahorro para el retiro, previstos en las le%es del <nstituto Mexicano del Seguro Social (<MSS) % del <nstituto de Seguridad % Servicios Sociales de los 1raba(adores del +stado (<SSS1+)& 8evisar todos los aspectos relacionados con estos sistemas %, en especial, las "ormas, t rminos % dem!s caracter-sticas a las que deben su(etarse los recursos e in"ormaci#n entre los diversos participantes& 6igilar % supervisar a las instituciones "inancieras relacionadas con el sector del ahorro para el retiro (A"ores % Sie"ores)& :ar soporte % asistencia t cnica, %a sea de "orma directa o indirecta, para el #ptimo "uncionamiento de los sistemas in"ormativos % proteger los intereses de los cuentahabientes& +l siguiente esquema te muestra las "unciones de la /'5SA8&

9. Co-isin Naciona" ara "a 0roteccin y De:ensa de "os Usuarios de Ser2icios Financieros &Conduse:' >u es? $a /onduse" es un organismo p,blico descentralizado de la Administraci#n 4,blica Federal que tiene una doble misi#n* "omentar la cultura "inanciera por un lado, % proteger % de"ender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio "inanciero, por el otro& >u hace? :e acuerdo con su $e% ($e% de 4rotecci#n % :e"ensa al ;suario de Servicios Financieros, publicada el )A de enero de )??? en el :iario '"icial de la Federaci#n), la /onduse" realiza acciones con una doble vertiente de "unci#n estrat gica, preventiva % correctiva* )&Fomentar la cultura "inanciera& .&8esolver controversias entre los usuarios % las instituciones "inancieras, siempre en la b,squeda de lograr un entendimiento respetuoso de las partes % de dar la raz#n a quien la tenga& 7&<nspeccionar % supervisar a las So"omes +ntidades no 8eguladas (+58)& +l siguiente esquema te muestra las "unciones de la /onduse"*

+l .G de (unio de .@@? se public# el :ecreto por el que se 8e"orman, Adicionan % :erogan :iversas :isposiciones de la $e% de <nstituciones de /r dito, la $e% para la 1ransparencia % 'rdenamiento de los Servicios Financieros % la $e% de 4rotecci#n % :e"ensa al ;suario de Servicios Financieros Funciones preventivas +s un hecho que, mientras ma%or sea el conocimiento del mexicano sobre la operaci#n de los distintos productos % servicios "inancieros, ste podr!* C 1ener certeza sobre sus derechos % obligaciones C 1omar me(ores decisiones "inancieras, %

C 8educir los riesgos de tener problemas con las instituciones que le proporcionen los servicios& 4or ello, dentro de sus "unciones preventivas, las actividades que realiza la /onduse" b!sicamente son* Fomentar la cultura "inanciera en los mexicanosE es decir, educar por medio de cursos, talleres, el presente :iplomado % eventos culturales a"ines& 1ransparentar la in"ormaci#n sobre los productos % servicios "inancieros m!s utilizados, con lo que proporciona a la poblaci#n herramientas para tomar decisiones en materia "inancieraE esto lo hace a trav s de revistas, tr-pticos, su p!gina Heb % boletines de prensa& Funciones correctivas Ahora bien, dentro de sus "unciones correctivas, la /onduse" protege % de"iende los derechos de los usuarios ante las instituciones "inancieras del pa-s& Sin embargo, su l-nea de acci#n siempre est! en"ocada a buscar la conciliaci#n sin tener que llegar a la reclamaci#n % al proceso (ur-dico como tales& /uando el usuario tiene alg,n problema o incon"ormidad con la instituci#n "inanciera, se le recomienda que primero se acerque a la ;nidad +specializada de Atenci#n a ;suarios (;5+S) de dicha instituci#nE en caso de que la respuesta que obtenga no le satis"aga, entonces que solicite asistencia a la /onduse"& Adicionalmente, % de con"ormidad con las re"ormas a la $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades del /r dito, va a supervisar e inspeccionar "unciones mu% concretas de las So"omes +58& $a ruta de atenci#n +l siguiente mapa te muestra la ruta de Atenci#n en /onduse"*

/abe mencionar que la actuaci#n de la /onduse" no se limita al cuadro anterior& 4or otro lado, la /onduse" puede rechazar una reclamaci#n improcedente, lo que implica un an!lisis previo a su admisi#nE es decir, no todas las reclamaciones son susceptibles de admitirse, % la /onduse" puede solicitar in"ormaci#n adicional % documentaci#n relacionada con la reclamaci#n& /oncluidas las audiencias de conciliaci#n % si las partes no llegan a un acuerdo, en el caso de <nstituciones % Sociedades Mutualistas de Seguros, la /onduse", ordenar! la constituci#n de una reserva espec-"ica para obligaciones pendientes de cumplir, cu%o monto no deber! exceder de la suma asegurada&

;. Instituto ara "a 0roteccin a" A,orro #ancario &I0A#' >u es? +l <nstituto para la 4rotecci#n al Ahorro 2ancario (<4A2) es un organismo descentralizado de la Administraci#n 4,blica Federal que tiene personalidad (ur-dica % patrimonio propio& Fue creado en el a9o )??? (con "undamento en la $e% de 4rotecci#n al Ahorro 2ancario) para mantener la con"ianza % estabilidad del sistema bancario % establecer los incentivos necesarios para que exista ma%or disciplina en el mercado& >u hace? +l <4A2 realiza las siguientes acciones* 4rotege el ahorro de los mexicanos* administra un seguro de dep#sitos, expl-cito % limitado, con procedimientos claros para el pago de obligaciones garantizadas, en"ocado a proteger al peque9o % mediano ahorrador % contribu%endo con ello a dar certidumbre % estabilidad al sistema "inanciero& Administra los pasivos* mediante una estrategia sustentable a largo plazo para hacer "rente a las obligaciones % me(orar los t rminos % condiciones de su deuda& +l <4A2 ha evitado una ma%or presi#n a las "inanzas p,blicas en"rentando al aparato real del costo "inanciero de los pasivos originados por el rescate bancario del Sector Financiero Mexicano& 8ecupera % administra los activos* administra, ena(ena % controla los bienes ba(o su resguardo, procurando en todo momento los t rminos econ#micos "inancieros m!s convenientes con el "in de optimizar la recuperaci#n de recursos& :etermina % e(ecuta los m todos de resoluci#n en bancos e instituciones de banca m,ltiple que presenten problemas de solvencia& <mplementa los procesos de liquidaci#n % concurso mercantil de ciertas instituciones de cr dito& Al ser el encargado de proteger los dep#sitos bancarios de M xico, el <4A2 constitu%# un "ondo que asegura, hasta por I@@ mil ;nidades de <nversi#n (;:<), el dinero que los ahorradores tienen depositado en las instituciones de banca m,ltiple, s#lo en los siguientes productos* C cuentas de ahorro % de cheques C dep#sitos en cuenta corriente C certi"icados de dep#sito retirables en d-as preestablecidos C pagar s con rendimiento liquidable al vencimiento, % C aceptaciones bancarias& :esde el a9o .@@I, el l-mite de ste seguro de dep#sito bancario es de I@@,@@@ ;nidades de <nversi#n (;:<), por persona "-sica o moral % por <nstituci#n 2ancariaE el valor de la ;:<, se publica por parte del 2anco de M xico en el :iario '"icial de la Federaci#n, que a manera de e(emplo al d-a de ho% (.I de "ebrero de .@))), es de I&GJKKA., lo cual deber! multiplicarse por la I@@,@@@ ;:<S % el resultado ser! el monto en pesos de la protecci#n que nos ocupa, esto es, L)MA.K,)).&A@ +l valor de la ;:< se determina diariamente % lo publica el 2anco de M xico en el :iario '"icial de la Federaci#n&

#. INSTITUCIONES FINANCIERAS <ntroducci#n $a idea central de este cap-tulo es darte a conocer las instituciones "inancieras a trav s de las cuales circula el dinero en nuestro pa-s& +llas o"recen los productos % servicios necesarios para las operaciones de cr dito, ahorro, seguros % pensiones principalmente& +stas instituciones se agrupan en diversos sectores, que son los siguientes* C 2ancario C So"oles % So"omes C 'rganizaciones % Actividades Auxiliares del /r dito C 2urs!til C Seguros % Fianzas C A"ores % Sie"ores +n este cap-tulo vamos a tratar* )&/ada una de estas instituciones, para que las conozcas % puedas bene"iciarte con los productos % servicios que o"recen& .&Su utilidad, seg,n su participaci#n en el SFM mediante los productos % servicios que ponen a nuestra disposici#n& 7&$os sectores del SFM antes mencionados& I&$as empresas que prestan servicios similares a los que o"recen las instituciones "inancieras % que, por su actividad, se pueden llegar a con"undir& +l prop#sito es darte a conocer las actividades que realizan las instituciones "inancieras % su regulaci#n&

'b(etivos +n este cap-tulo aprender!s* Sobre las instituciones "inancieras reguladas por la /526, la /'5SA8 % la /5SF& /u!les son las instituciones de banca m,ltiple % sus "unciones& >ui nes con"orman la banca de desarrollo, los sectores que atiende % sus tareas& >u hacen las So"oles % las So"omes& /u!les son las 'rganizaciones % Actividades Auxiliares del /r dito& $os ramos en los que traba(an las instituciones de seguros % las de "ianzas& $a importancia de las sociedades de in"ormaci#n crediticia& $as instituciones que pertenecen al sector burs!til&

>u son las A"ores % para qu sirven& Sobre las asociaciones gremiales, los sectores que representan % las "unciones de cada una de ellas& $e%es citadas en este cap-tulo $e% de <nstituciones de /r dito $e% de Ahorro % /r dito 4opular $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades Auxiliares del /r dito $e% de Sociedades de <n"ormaci#n /rediticia $e% del Mercado de 6alores $e% de Sociedades de <nversi#n $e% =eneral de <nstituciones % Sociedades Mutualistas de Seguros $e% de los Sistemas de Ahorro para el 8etiro N /u!nto sabes acerca de&&&? 8e"lexiona sobre las siguientes preguntas, cu%as respuestas conocer!s al estudiar el tema& 4or qu se le llama a la banca de desarrollo banco de segundo piso? N N N N N N >u son las instituciones de cr dito? /u!les son las instituciones de banca de desarrollo? /u!les son los principios en los que se sustenta 2anse"i para tomar decisiones? >u es el F<8A % cu!les son los elementos que lo con"orman? /u!les son las instituciones reguladas por cada una de las comisiones nacionales supervisoras? /u!les son las organizaciones gremiales representativas de cada sector?

a. su er2isada or "a CN4# 3 sector .ancario 3.3. #anca -1"ti "e >u es? Se re"iere a sociedades an#nimas, de capital "i(o, son autorizadas por la /omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores para captar recursos del p,blico % colocarlos mediante diversos productos % servicios "inancieros, tales como*

o o o o o

cuentas de cheques % ahorro tar(etas de cr dito % d bito cr ditos hipotecarios, automotrices % personales instrumentos de inversi#n venta de divisas, etc&

>u o"rece? $a banca m,ltiple o"rece* C operaciones pasivas (cuentas de cheques, productos b!sicos de ahorro, de n#mina, inversiones) C operaciones activas (tar(etas de cr dito, cr dito hipotecario, automotriz, personal % empresarial), % C operaciones de servicios (tales como "ideicomisos, aval,os, ca(as de seguridad, trans"erencias, etc&) +l siguiente esquema te muestra, de manera general, los productos % servicios que o"rece esta banca

$as instituciones que pertenecen a la banca m,ltiple son reguladas por la Secretar-a de 3acienda % /r dito 4,blico % la /omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores& Se regulan por la $e% de <nstituciones de /r dito, % pueden realizar las operaciones establecidas en los art-culos IJ % IK& Su asociaci#n gremial Su asociaci#n gremial se llama* Asociaci#n de 2ancos de M xico (A2M)

+sta asociaci#n se ocupa de* C representar el inter s de los bancos comerciales en M xicoE es decir, ser vocera de sus agremiados C brindar servicios t cnicos especializados C tener presencia ante las autoridades "inancieras para negociar, evaluar % acordar los procedimientos establecidos para los instrumentos % servicios que o"recen al mercado C presentar ante las autoridades propuestas de actualizaci#n de le%es % regulaciones, e C interactuar internacionalmente (sociedades con bancos de otros pa-ses)& +l siguiente esquema te muestra los servicios que la A2M proporciona a sus asociados

3.5. #anca de desarro""o >u es? Al igual que la banca m,ltiple, se re"iere a sociedades an#nimas de capital "i(o % autorizadas por la /omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores, pero stas pertenecen a la Administraci#n 4,blica FederalE es decir, son organismos paraestatales que dan "inanciamiento a sectores, regiones o actividades espec-"icas con"orme a su normatividad& <nstituciones que pertenecen a la banca de desarrollo son* C 5acional Financiera (5a"in)

C Financiera 8ural C 2anco 5acional del +(ercito, Fuerza A rea % Armada (2an(ercito) C 2ancon 5acional de 'bras % Servicios 4,blicos (2anobras), % C 2anco del Ahorro 5acional % Servicios Financieros (2anse"i), entre otras& 4rincipalmente, se dedican a* C desarrollar ciertos sectores productivos espec-"icos C atender % solucionar problemas de "inanciamiento regionales o municipales C "omentar algunas actividades de exportaci#n, % C crear nuevas empresas& 4or qu se les dice bancos de segundo piso? 4orque los servicios que o"rece los proporciona a trav s de bancos comerciales que quedan en primer lugar ante las empresas o usuarios que solicitan el pr stamo& >u o"rece? $a banca de desarrollo o"rece* programas de apo%o, % l-neas de "inanciamiento& $os bancos de desarrollo son regulados por la $e% de <nstituciones de /r dito %, en su caso, por sus le%es org!nicas& +l siguiente diagrama te muestra la clasi"icaci#n de los sectores que atiende esta banca*

3.5.3. Financiera Rura" >u es? $a Financiera 8ural es la instituci#n encargada de impulsar el desarrollo de las actividades agropecuarias, "orestales, pesqueras % todas las dem!s actividades econ#micas vinculadas al medio rural& >u hace? +sta instituci#n apo%a, a trav s de una serie de programas % productos, las actividades del sector rural en"ocando su atenci#n en los peque9os % medianos productores& +l siguiente esquema te muestra las "unciones % productos de esta instituci#n

3.5.5. Naciona" Financiera &Na:in' >u es? 5acional Financiera (5a"in) es la instituci#n encargada de apo%ar el desarrollo de la peque9a % mediana empresa (4%mes) para lograr el crecimiento regional % la creaci#n de empleos& >u hace? +ntre otras cosas, 5a"in proporciona "inanciamiento, asistencia t cnica, capacitaci#n, in"ormaci#n, apo%a a peque9as % medianas empresas % "orma conse(os consultivos, todo esto con el "in de brindar apo%o para el desarrollo& >u programas o"rece? 5a"in cuenta con una serie de programas para brindar el apo%o citado& +l siguiente esquema te muestra cu!les son sus programas % "unciones*

3.5.8. #anco Naciona" de Co-ercio E%terior &#anco-e%t' >u es? +l 2anco 5acional de /omercio +xterior (2ancomext) es la instituci#n que impulsa el crecimiento de las empresas mexicanas, principalmente peque9as % medianas, para incrementar su participaci#n en los mercados globales& >u hace? 2ancomext encamina todos sus programas hacia "ortalecer la econom-a mexicana a trav s del apo%o directo a la actividad comercial con el exteriorE es decir, o"rece soluciones integrales para "ortalecer la competitividad de las empresas mexicanas, la inversi#n, las exportaciones % la captaci#n de inversi#n extran(era +l siguiente esquema te muestra las "unciones % programas de esta instituci#n*

3.5.9. #anco Naciona" de O.ras y Ser2icios 01."icos &#ano.ras' >u es? 2anobras es la instituci#n que "inancia pro%ectos de inversi#n p,blica o privada en in"raestructura % servicios p,blicos& >u hace? 2anobras hace lo siguiente* /ontribu%e al desarrollo social % econ#mico del pa-s& A%uda a "ortalecer la institucionalidad de los gobiernos "ederal, estatales % municipales& 4or lo anterior, logra que los gobiernos locales cuenten con las instituciones e instrumentos necesarios para evaluar % "inanciar sus pro%ectos de inversi#n mediante la asistencia t cnica % "inanciamiento& >ue M xico pueda contar con una red de in"raestructura econ#mica comparable a la de sus socios comerciales, la cual permite una alta competitividad % un crecimiento econ#mico sostenido&

>u apo%os % servicios o"rece? 2anobras o"rece lo siguiente* Apo%os para C Agua, alcantarillado % saneamiento& C /arreteras, vialidades, puentes % obras de urbanizaci#n& C 8ecolecci#n, disposici#n % tratamiento de basura % de residuos industriales& C Adquisici#n % habilitaci#n de suelo& C Adquisici#n de veh-culos, maquinaria % equipo& C +quipamiento e imagen urbana& C 4ro%ectos de generaci#n % ahorro de energ-a& C /atastro % registros p,blicos de la propiedad % del comercio& C :istribuci#n de gas natural& Servicios "inancieros* C Mesa de dinero C Servicios "iduciarios C Aval,os C Arrendamiento "inanciero C /obertura cambiaria C Financiamientos estructurados C /ontratistas de obra p,blica C 4lanes de "inanciamiento C Fideicomiso Fondo 5acional de <n"raestructura (que sustitu%e al antiguo Fondo de <nversi#n en <n"raestructura CF<5F8AC % es constituido por recursos p,blicos, inversi#n privada % dinero proveniente de otros "ideicomisos o"iciales)& +l siguiente esquema te muestra sus actividades*

3.5.;. #anco de" A,orro Naciona" y Ser2icios Financieros &#anse:i' >u es? +l 2anco del Ahorro 5acional % Servicios Financieros (2anse"i) es la instituci#n que tiene la encomienda de promover el ahorro % el sano desarrollo del cr dito popular en general, lo cual contribu%e al desarrollo econ#mico del pa-s& 'pera con autosu"iciencia "inanciera % los servicios que presta est!n dirigidos al sector de la poblaci#n mexicana que no tiene acceso a los servicios "inancieros de la banca comercialE por eso, la ma%or-a de sus sucursales se encuentran en lugares donde los bancos comerciales no tienen presencia&

>u hace? 2anse"i hace lo siguiente* C promueve la cultura del ahorro, labor heredada del 4atronato del Ahorro 5acional C o"rece productos de captaci#n (cuentas de ahorro) C satis"ace las necesidades de los ahorradores C genera lealtad % rentabilidad en el sector C coordina, temporalmente, los apo%os del gobierno para el sector de ahorro % cr dito popular, % C o"rece esquemas de ahorro para la vivienda, por medio de los cuales se canaliza al ahorrador hacia las instituciones gubernamentales que s- otorgan cr ditos para adquirir, remodelar o construir una vivienda con las que el organismo tiene convenios& >u productos % servicios o"rece? 2anse"i o"rece lo siguiente* C 1andahorro C /uentahorro C /uentahorro <n"onavit C Ahorrasi" C 6iviendahorro C 2onosar C Ahorro in"antil C /odes promocionales C 2ides C 8emesas C 'portunidades C Micro"inancieras +l esquema siguiente te muestra cu!les son los principios que "undamentan las decisiones de 2anse"i*

3.5.<. Sociedad /i otecaria Federa" &S/F' >u es? $a Sociedad 3ipotecaria Federal (S3F) es una instituci#n "inanciera creada (en el .@@)) para "acilitar, a los mexicanos que lo demanden, el acceso a la vivienda de calidad& +sta instituci#n es un banco de segundo pisoE es decir, que no atiende directamente al p,blico, sino que se apo%a en intermediarios "inancieros (so"oles hipotecarias % bancos) para hacer llegar sus recursos a la gente& +stos intermediarios son los encargados de otorgar % administrar los cr ditos, desde su apertura, hasta su conclusi#n&

+l siguiente esquema te muestra la "unci#n % los programas de la S3F*

3.5.=. Fideico-isos Instituidos en Re"acin con "a A6ricu"tura &FIRA' >u son? F<8A son cuatro "ideicomisos p,blicos del gobierno "ederal, dependientes del 2anco de M xico desde hace G@ a9os& Forman parte del sistema bancario mexicano % operan en segundo piso, o sea por conducto de las instituciones de cr dito del pa-s& +l siguiente esquema te muestra los "ideicomisos que lo integran

>u hacen? $os "ideicomisos de F<8A hacen lo siguiente* C otorgan al sector rural % pesquero* cr ditos, garant-as, capacitaci#n, asistencia t cnica % trans"erencias tecnol#gicas, % C colocan sus recursos en la banca privada % otros intermediarios& +l siguiente esquema te muestra con ma%or claridad estas "unciones

>u productos % servicios o"recen? $os productos % servicios que o"recen son* C Fondeo F<8A (se otorga a personas "-sicas % morales, en moneda nacional o en d#lares estadounidenses)& C Financiamiento rural (para pro%ectos de inversi#n en el medio rural)& C =arant-a F<8A (se otorga a intermediarios "inancieros para "acilitar el acceso al cr dito institucional de productores %Oo empresarios)& C Financiamientos estructurados (adecuados a las necesidades de cada solicitante, actividad o pro%ecto)& C 4rogramas especiales& C :esarrollo empresarial F<8A ( subsidios tecnol#gicos)& 3.5.>. #anco Naciona" de" E?$rcito@ Fuer7a A$rea y Ar-ada &#an?ercito' >u es? +l 2an(ercito es la instituci#n "inanciera del +( rcito, Fuerza A rea % Armada de M xico& >u hace? 2an(ercito hace lo siguiente* C proporciona servicio de banca m,ltiple, % C otorga cr dito a los miembros de las Fuerzas Armadas& +l 2an(ercito tambi n o"rece sus servicios a la poblaci#n en general& >u productos o"rece? 2an(ercito o"rece los siguientes productos* C Ahorro (chequeras, tar(etas de d bito, inversiones, etc&)& C /r dito (pr stamos quirogra"arios, personales, hipotecarios, A2/:P % tar(eta de cr dito)& +l siguiente esquema te muestra los productos de 2an(ercito*

Adquisici#n de 2ienes de /onsumo :uradero

5. Sociedades :inancieras de o.?eto "i-itado &So:o" o So:o"es' >u son? $as Sociedades Financieras de 'b(eto $imitado (So"ol o So"oles como se les conoce gen ricamente), son instituciones "inancieras autorizadas para otorgar cr ditos solamente a una determinada actividad o sector espec-"icoE por e(emplo, una so"ol autorizada para o"recer cr ditos hipotecarios no puede otorgarlos para otro sector& $as so"oles nacieron en )??7 como resultado del 1ratado de $ibre /omercio de Am rica del 5orte, %a que se tom# el modelo de los sistemas estadounidense % canadiense, en los cuales operan las compa9-as "inancieras no bancarias, conocidas como nonCbanQ banQs& ;na so"ol puede expedir tar(etas de cr dito con base en contratos de apertura de cr dito en cuenta corriente& 4ara ello, la so"ol debe observar las reglas que el 2anco de M xico ha puesto tanto a las instituciones de banca m,ltiple como a este tipo de sociedades& >u di"erencia ha% entre una so"ol % un banco? ;na de las di"erencias principales con los bancos es que no capta ahorro de sus clientes, sino que recibe "inanciamiento de sus socios, mediante "ondos gubernamentales o emisiones de deuda& /lasi"icaci#n de las so"oles por tipo de cr dito* C Agroindustrial C Automotriz C /r dito personal C /r dito para empresas C 3ipotecario C 4ro%ectos p,blicos C 1ransporte $as so"oles son reguladas %Oo supervisadas por* /omisi#n 5acional 2ancaria % de 6alores (/526)& 2anxico (diversas reglas)&

+n (ulio de .@@J, se modi"ic# la $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades del /r dito que permite un nuevo tipo de entidades conocidas como Sociedades Financieras de 'b(eto M,ltiple (So"omes)& +sta le% autoriza a las so"oles (as- como a las empresas de "actora(e % arrendadoras "inancieras, instituciones que veremos m!s adelante) a operar ba(o la nueva denominaci#n& /on ello se busca alentar la competencia, extender el otorgamiento de cr dito % reducir las tasas de inter s& +sto implica un paso m!s en la diversi"icaci#n del mercado % ma%ores opciones para los clientes& 8. Sector de inter-ediario >u es? +l sector de intermediarios "inancieros no bancarios est! constituido por las instituciones que prestan servicios "inancieros sin ser bancos& /u!l es su asociaci#n gremial? Asociaci#n Mexicana de +ntidades Financieras +specializadas (AMF+) $a AMF+ (antes Asociaci#n Mexicana de Sociedades Financieras de 'b(eto $imitado), en con(unto con la AS'F'M (Asociaci#n de So"omes), agrupa parcialmente a las* C so"oles % so"omes C arrendadoras "inancieras C empresas de "actora(e "inanciero, % C otras entidades "inancieras que participan activamente en el "inanciamiento de sectores prioritarios de la econom-a& >u hacen estas asociaciones? $a AMF+ % la AS'F'M hacen lo siguiente* 8epresentan, "rente a autoridades % terceros, los intereses comunes de sus asociados& 4romueven la interrelaci#n armoniosa entre sus asociados para mantener identidad de opiniones % ob(etivos comunes del gremio& +miten % supervisan la aplicaci#n de normas de autorregulaci#n que, en consenso de los asociados, permitan dar ma%or seguridad a sus operaciones tanto para ellos mismos como para terceros que contraten con ellos& 8.3. Entidades de A,orro y Cr$dito 0o u"ar &EAC0' >u son? +l Sector de Ahorro % /r dito 4opular (+A/4) abarca a las sociedades dedicadas a actividades de captaci#n de recursos (ahorro) % de otorgamiento de pr stamos (cr dito) a sus socios % clientes, sin importar su origen, "igura (ur-dica, antigRedad o "ormas de operar& >u hacen? +stas sociedades hacen lo siguiente* C "acilitan a sus miembros el acceso al cr dito C "omentan el ahorro % el cr dito popular C apo%an el "inanciamiento de micro, peque9as % medianas empresas C propician la superaci#n econ#mica % social, % C buscan el bienestar de sus miembros % de las comunidades en que operan&

+n el mes de (unio de .@@), "ue publicada en el :iario '"icial de la Federaci#n la $e% de Ahorro % /r dito 4opular, creando la "igura de las +A/4 en dos modalidades* /ooperativas de Ahorro % 4r stamo % Sociedades Financieras 4opulares (So"ipoSs) $as Sociedades /ooperativas de Ahorro % 4r stamo se constitu%en con"orme a la $e% =eneral de Sociedades /ooperativas, % las Sociedades Financieras 4opulares se constitu%en como sociedades an#nimas& +l siguiente esquema te muestra c#mo est! con"ormado este sector*

8.5. Or6ani7aciones y acti2idades au%i"iares de" cr$dito >u son? $as organizaciones % actividades auxiliares de cr dito son intermediarios "inancieros que constitu%en todo un sector, tales como* C Almacenes generales de dep#sito& C ;niones de cr dito& C Arrendadoras "inancieras& C +mpresas de "actora(e& C /asas de cambio& /abe se9alar que, con las re"ormas a la $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades del /r dito ($='AA/) del )A de (ulio de .@@J, las +mpresas de Factora(e % Arrendadoras Financieras de(aron de ser 'rganizaciones Auxiliares %, al cabo del proceso de trans"ormaci#n, se convertir!n en So"omes& >u hacen? +stos intermediarios otorgan cr ditos % reciben "ondos, pero no tienen captaci#n directa del p,blico& 8.5.3. A"-acenes 6enera"es de de sito >u son? $os almacenes generales de dep#sito son aquellos que resguardan bienes o mercanc-as que se les encomiendan para su custodia porque est!n amparados por certi"icados de dep#sito o bonos de prenda& >u hacen?

+stos almacenes hacen lo siguiente* C Almacenar, conservar, controlar, distribuir, o comercializar los bienes o mercanc-as que se les encomiendan& C 'torgar "inanciamiento con la garant-a de las mercanc-as depositadas& C 8ecibir % expedir al cliente que deposita sus mercanc-as los certi"icados de dep#sito o bonos de prenda que acrediten la propiedad del bien& C Me(orar % reparar las prendas para que incrementen su valor& C 4restar el servicio de apoderado aduanal % de dep#sito "iscal& C :ar mantenimiento t cnico a las mercanc-as& C 'btener pr stamos para cumplir con su ob(etivo social& +l esquema siguiente te muestra con ma%or detalle las actividades que realizan*

/u!l es su asociacion gremial? Su asociaci#n gremial se llama* Asociaci#n Mexicana de Almacenes =enerales de :ep#sito (Amagde) >u hace la Amagde? $a Amagde hace lo siguiente* C ser un #rgano de consulta % capacitaci#n permanentes, C di"undir % promover los servicios que o"recen los almacenes generales de dep#sito, C organizar eventos p,blicos en los que se analiza su actividad, C proponer programas para impulsar su desarrollo, C dar a conocer las venta(as % posibilidades que o"recen estos intermediarios, % realizar estudios que conduzcan a hacer m!s e"icientes las pr!cticas de operaci#n de las almacenadoras&

8.5.5. Uniones de cr$dito >u son? $as uniones de cr dito son instituciones "inancieras constituidas con el "in de otorgar "inanciamiento % condiciones "avorables para ahorrar % recibir pr stamos % servicios "inancieros& 5o proporcionan servicios al p,blico en general, %a que s#lo est!n autorizadas para realizar operaciones con sus socios& /ontribu%en a la capitalizaci#n de sus asociados realizando acciones con(untas para industrializar % comercializar sus productos& Al traba(ar en grupo, los socios pueden obtener me(ores condiciones crediticias % resolver problemas que sur(an por "alta de garant-as& 8evisa el apartado /uesti#n de le%es para que conozcas el "undamento legal de estas instituciones& /u!ntas clases de uniones de cr dito ha%? +xisten uniones de cr dito de* C curtidores C pescadores C ganaderos C industriales C campesinos C comerciantes, etc tera& 1ambi n, ha% uniones de cr dito* :enominadas 0mixtas0 (aceptan socios con distintas actividades), % del sector social (orientadas a atender al sector econ#mico que, por sus condiciones sociales, econ#micas % geogr!"icas, no cali"ican para acceder a las instituciones "inancieras tradicionales)& $as uniones de cr dito pueden operar s#lo en las ramas econ#micas de las actividades de sus socios& >u se necesita para ser socio? 4ara ser socio de una uni#n de cr dito se debe cumplir con los requisitos de participaci#n establecidos en cada organizaci#n % adquirir determinado n,mero de sus accionesE los dep#sitos que e"ect,an los socios no cuentan con ning,n tipo de seguro de dep#sito& >u hacen? $as uniones de cr dito hacen lo siguiente* C "acilitan a sus socios el uso de cr dito % prestan su garant-a o aval en los cr ditos que contratan C reciben pr stamos exclusivamente de sus socios, de entidades "inancieras del exterior o de proveedores C practican operaciones de descuento, pr stamo % cr dito con sus socios C reciben dep#sitos para servicios de ca(a C adquieren acciones, obligaciones % otros t-tulos para mantenerlos en cartera C compran % venden productos elaborados por sus socios o terceros, % C promueven la organizaci#n de empresas para poder asociarse con otros&

$as uniones de cr dito est!n constituidas como sociedades an#nimas de capital variable, con la correspondiente autorizaci#n de la /526, quien tambi n se encarga de supervisarlas ba(o las normas establecidas en* la $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades Auxiliares del /r dito ($='AA/) que las rige& 8.5.8. Arrendadoras :inancieras >u son? $as arrendadoras son instituciones "inancieras especializadas que eran autorizadas por la S3/4, para adquirir los bienes (coches, inmuebles, equipo industrial o de traba(o, etc&) que les indique el arrendatario o compr!rselos a ste con el compromiso de d!rselos en arrendamiento, otorg!ndole su uso % goce temporal& >u hacen? $as arrendadoras "inancieras hacen lo siguiente* C adquirir bienes para darlos en arrendamiento "inanciero (renta) C otorgar cr ditos a las 4%mes C arrendar activos adquiridos previamente por el arrendatario (0leaseCbacQ0), % C obtener pr stamos % cr ditos& $a caracter-stica de la operaci#n del arrendamiento "inanciero es que tiene tres operaciones terminales* 6encido el contrato, se prorroga la operaci#n& 6encido el contrato se vende el bien % se participa del precio de venta& 6encido el plazo, se adquiere el bien a un precio menor& +l siguiente esquema te muestra algunas de sus operaciones*

/u!ntas clases de arrendamiento "inanciero otorgan? +stas instituciones otorgan dos clases de arrendamiento* )&puro % .&"inanciero&

$a siguiente tabla te muestra las caracter-sticas econ#micas de cada uno de estos arrendamientos

/u!les son los bene"icios de estos arrendamientos? $os bene"icios que brindan estos arrendamientos son que los usuarios (personas "-sicas o morales) pueden* )&comprar los bienes a un precio in"erior a su valor de adquisici#n, que queda "i(ado en el contratoE o, en caso de que no se ha%a "i(ado, el precio debe ser menor al valor marcado a la "echa de compra .&preservar su capital para otras inversiones 7&evitar pagar enganches, adelantos % otros cargos I&incluir en las rentas mensuales los gastos de instalaciones % "letes de equipos G&deducir "iscalmente los intereses J&depreciar el equipo porque, "iscalmente, es de su propiedad K&planear con ma%or e"ectividad sus "inanzas debido a que los pagos son "i(os A&prorrogar el plazo para continuar con el uso o goce temporal de los bienes, pagando una renta in"erior a los pagos peri#dicos que ven-a haciendo ?&participar con la arrendadora "inanciera en el precio de la venta de los bienes a un tercero, en las proporciones % t rminos que se establezcan en el contrato )@&obtener "inanciamiento hasta por determinado porcenta(e del costo de un bien, % ))&minimizar los riesgos de obsolescencia de los bienes&

/omo puedes observar, arrendar un bien tiene venta(as, pero lo importante son las condiciones de los contratos, en los que se debe poner mucha atenci#n, para evitar "uturos dolores de cabeza& $a le% que regula las actividades de las arrendadoras "inancieras es la $e% =eneral de 1-tulos % 'peraciones de /r dito 8.5.9. E- resas de :actora?e :inanciero >u es el "actora(e? +l "actora(e es un producto "inanciero con el cual las empresas autorizadas reciben las "acturas o derechos de cobro de los comerciantes o "abricantes, a cambio de que stas les paguen anticipadamente, pero descontando una comisi#n o tasa de descuento& $a empresa de "actora(e es aquella que presta a otra a cambio de un precio, servicios de contabilidad o cobro de "acturas, normalmente anticipando el importe de dichas "acturas& $os clientes o "actorados utilizan esos recursos en oportunidades como* C la compra de materias primas de ba(o costo, %Oo C gastos operativos (n#mina, "letes, etc&) >u hacen? Su principal servicio es el descuento de documentos, as- como proporcionar liquidez a sus clientes de "orma transparente, para apo%ar su desarrollo % crecimiento& 3o% en d-a, el "actora(e %a no requiere de autorizaci#n "ederal para operar& /u!ntas modalidades de "actora(e ha%? +stas empresas o"recen a sus clientes dos modalidades de "actora(e "inanciero* )&Factora(e con recurso&C se llama con recurso porque los documentos ("acturas, pagar s, etc&) que el cliente cede se convierten en los recursos de cobro de la empresa de "actora(e* si sta no logra cobrar estos documentos a quienes deben pagarlos, entonces puede recurrir al mismo cliente que se los cedi# para cobr!rselos& .&Factora(e sin recurso&C la empresa de "actora(e asume completamente el riesgo del cobro de los documentos& +l cedente no se compromete a pagar por el deudor& +l siguiente esquema te muestra estas modalidades de "actora(e*

$a le% que regula las actividades de estas empresas es la $e% =eneral de 1-tulos % 'peraciones de /r dito /u!l es su asociaci#n gremial? Su asociaci#n gremial se llama* Asociaci#n Mexicana de Sociedades Financieras de Arrendamiento, /r dito % Factora(e (AMS'FA/) >u hace? $a AMS'FA/ hace lo siguiente* +stablece % mantiene entre todos sus miembros los m!s altos est!ndares de servicio al cliente, transparencia % control "inanciero& <mplementa medidas preventivas que eviten apo%ar actividades il-citas& 8epresenta al sector ante diversas autoridades en de"ensa del inter s com,n % para su propio "ortalecimiento % crecimiento& 8.5.;. Casas de ca-.io >u son? $as casas de cambio son instituciones "inancieras dedicadas a la compraCventa de divisas de di"erentes pa-ses % que pueden Co noC estar vinculadas a los grupos "inancieros& Son reguladas % supervisadas por la /526& +ntendemos por divisa a los billetes, monedas, cheques % #rdenes de pago (mone% orders) en moneda extran(era con poder liberatorio&

>u hacen? $as casas de cambio hacen lo siguiente* C comprar % vender divisas C comprar en "irme % cobrar documentos a la vista C celebrar operaciones con giros % #rdenes de pago C enviar % recibir trans"erencias de "ondos dentro % "uera del pa-s C pagar servicios por cuenta de terceros sin asumir obligaciones directas o contingentes& +l t rmino divisas comprende* billetes % monedas met!licas extran(eros, dep#sitos bancarios, t-tulos de cr dito % toda clase de documentos de cr dito, sobre el exterior % denominados en moneda extran(era, as- como, en general, los medios internacionales de pago& $as divisas susceptibles de "ormar parte de la reserva son ,nicamente* <& $os billetes % monedas met!licas extran(erosE <<& $os dep#sitos, t-tulos, valores % dem!s obligaciones pagaderos "uera del territorio nacional, considerados de primer orden en los mercados internacionales, denominados en moneda extran(era % a cargo de gobiernos de pa-ses distintos de M xico, de organismos "inancieros internacionales o de entidades del exterior, siempre que sean exigibles a plazo no ma%or de seis meses o de amplia liquidezE <<<& $os cr ditos a cargo de bancos centrales, exigibles a plazo no ma%or de seis meses, cu%o servicio est al corriente, % <6& $os derechos especiales de giro del Fondo Monetario <nternacional& +l siguiente esquema te muestra sus actividades

$as casas de cambio son* C autorizadas por la S3/4 C reglamentadas en su operaci#n por el 2anxico, %

C supervisadas por la /526& $a le% que las rige es* $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades Auxiliares de /r dito& /u!l es la di"erencia entre una casa de cambio % un centro cambiario? ;na casa de cambio se dedica a la compraCventa de divisas % es regulada % supervisada por la /526& D el centro cambiario, aunque tambi n se dedica a compraCventa de divisas, lo hace con un l-mite hasta de ;S L)@,@@@ % opera a partir de lo dispuesto en el Art& ?G 2is de la $e% =eneral de 'rganizaciones % Actividades Auxiliares del /r dito& +l siguiente esquema te muestra m!s di"erencias entre una casa de cambio % un centro cambiario&

/u!l es su asociaci#n gremial? Su asociaci#n gremial se llama* Asociaci#n Mexicana de /asas de /ambios (AM//) >u hace esta asociaci#n? $a AM// hace lo siguiente* C promover el desarrollo integral de la actividad cambiaria C investigar % estudiar los aspectos espec-"icos de la actividad de intermediaci#n en el mercado de divisas, con el "in de encontrar los medios m!s adecuados para su desarrollo C representar los intereses generales de sus asociados C promover % conservar la imagen de tica % pro"esionalismo del gremio, %

C servir de #rgano de consulta en materia cambiaria ante la S3/4, el 2anxico % la /526, cuando aslo soliciten& 9. Sociedades :inancieras de o.?eto -1"ti "e &So:o-es' >u son? A partir del )A de (ulio de .@@J, las so"oles, arrendadoras % las empresas de "actora(e cuentan con plazo de siete a9os para adoptar una nueva "igura (ur-dica que se llamar! So"omes* Sociedades Financieras de 'b(eto M,ltiple& +n el apartado /uesti#n de $e%es de este tema, se encuentra la (usti"icaci#n de la existencia de estas sociedades& A qu obedece esta decisi#n? $a decisi#n se tom# para* C desregular la "unci#n del cr dito, del "actora(e % arrendamiento "inanciero C alentar la competencia C extender el otorgamiento de cr dito, % C reducir las tasas de inter s& /u!les ser!n los bene"icios? $os bene"icios que aportar!n las So"omes son* como se reconoce que el cr dito no debe ser actividad exclusiva de las instituciones "inancieras, las arrendadoras % empresas de "actora(e recibir!n las mismas venta(as "iscales % procesales ba(o las que ven-an operando las sociedades "inancieras de ob(eto limitado (so"oles) las empresas que se conviertan a So"omes %a no se ver!n obligadas a otorgar cr ditos a un sector espec-"ico (como las so"oles) % tambi n podr!n llevar a cabo actividades de arrendamiento % "actora(e& $as So"omes van a quedar divididas en* instituciones reguladas % no reguladas& +l siguiente esquema te muestra las di"erencias

M!s in"ormaci#n sobre las So"omes* C no representar!n un riesgo para los usuarios* al no recibir cr dito de sus clientes, el riesgo lo corren sus propios inversionistas C est!n su(etas a la supervisi#n % vigilancia de la /onduse" C no quedar!n exentas de cumplir ciertas normas para evitar el lavado de dinero C estar!n obligadas a observar las disposiciones que establece el Servicio de Administraci#n 1ributaria (SA1), % C las arrendadoras % empresas de "actora(e se inclu%en en esta nueva "igura (ur-dica porque su actividad es considerada un subgrupo del cr dito que, desde el a9o .@@7, vio disminuida su rentabilidad porque los bancos empezaron a proporcionar una ma%or cantidad de cr ditosE por eso, se consider# importante dotarlas de venta(as para disminuir sus gastos con el "in de que sean competitivas % puedan o"recer tasas de inter s menores ;. Sociedades de In:or-acin Crediticia &SIC' >u son? $as Sociedades de <n"ormaci#n /rediticia (S</) son conocidas como bur#s de cr dito& >u hacen? $os bur#s de cr dito hacen lo siguiente* C administran bases de datos con los historiales de cr dito de las personas C re,nen la in"ormaci#n tanto de instituciones "inancieras (bancos, so"oles, etc&) como de empresas comerciales (tiendas departamentales, empresas de "inanciamiento de autom#viles, empresas de tele"on-a celular, etc&) C proporcionan in"ormaci#n crediticia (experiencia de pago de empresas % personas "-sicas) a los negocios "inancieros % comerciales para que stos puedan reducir riesgos al otorgar pr stamos& /u!ntas sociedades de in"ormaci#n crediticia ha%? +n M xico ha% dos, con un mercado mu% espec-"ico cada una* )&+l bur# de cr dito* ha% dos empresas, una para personas "-sicas % otra para las personas morales& .&+l c-rculo de cr dito* surgi# para el sector popular que no contemplan las anteriores& +l siguiente esquema te muestra sus modalidades*

>u productos %Oo servicios o"recen? $os productos % servicios que o"recen son de "!cil accesabilidad, para anticiparse a las necesidades % expectativas de los clientes& Algunos de estos productos % servicios son* 8eporte de /r dito* es un in"orme con el historial crediticio de una persona "-sica o moral & 8eporte de /r dito +special* es un in"orme que contiene el historial crediticio de un cliente % que inclu%e la denominaci#n de las entidades "inancieras o empresas comerciales acreedorasE (unto a este tipo de reporte, los bur#s de cr dito tienen la obligaci#n de poner a disposici#n de sus clientes un resumen de sus derechos % de los procedimientos para acceder %, en su caso, recti"icar los errores de la in"ormaci#n contenida en dicho documento $os clientes tendr!n derecho a solicitar a las sociedades el env-o gratuito de su 8eporte de /r dito +special cada vez que transcurran doce meses, siempre % cuando lo soliciten as-* C por correo electr#nico a trav s de la p!gina de internet de las propias sociedades, o C que acudan a recogerlo a la unidad especializada de la sociedad& +stas sociedades est!n obligadas a conservar datos de los historiales crediticios de los usuarios durante un plazo de setenta % dos meses (seis a9os)E transcurrido ese tiempo, podr!n eliminar del historial aquella in"ormaci#n que re"le(e el cumplimiento o incumplimiento de cualquier obligaci#n crediticia& +n caso de que el cliente celebre un convenio de "iniquito % pague lo establecido en ste, deber! enviar a la S</ la in"ormaci#n respectiva para que sta re"le(e el pago realizado con la correspondiente clave de observaci#n& <gualmente, esta clave se deber! conservar durante setenta % dos meses en el historial& +n caso de que el incumplimiento correspondiente est siendo ob(eto de (uicio en tribunales, las S</ no podr!n eliminar ning,n dato u obervaci#n aunque ha%a transcurrido el plazo citadoE s#lo se podr! eliminar transcurridos seis meses contados a partir de que quede resuelto % liberado& <. Sector .ursAti" >u es? +l sector burs!til "orma parte del sistema "inanciero mexicano %, principalmente, est! integrado por* )&casas de bolsa .&operadoras de sociedades de inversi#n 7&operadoras % liquidadoras, % I&distribuidoras de sociedades de inversi#n&

Mercado de valores +l mercado de valores es el "lu(o de operaciones burs!tiles Cp,blicas % en masaC entre o"erentes (los que o"recen) % demandantes (demandan) de recursos (dinero)E es el espacio en el que se llevan a cabo operaciones con valores& +(emplos de valores son* Acciones, obligaciones /etes, t-tulos opcionales 2onos, certi"icados, pagar s $etras de cambio % dem!s t-tulos de cr dito& +n M xico, la instituci#n que tiene la concesi#n de la S3/4 para llevar a cabo las operaciones del mercado de valores organizado es la* 2olsa Mexicana de 6alores, S&A& de /&6& (2M6)& /u!les son los ob(etivos de la 2olsa Mexicana de 6alores (2M6)? $os ob(etivos de la 2M6 son* )&proveer el soporte para el mercado* sus reglas de operaci#n, las instalaciones % tecnolog-a .&"acilitar las operaciones con valores 7&procurar el desarrollo del mercado* que ha%a m!s participantesE es decir, emisoras de valores e inversionistas encaminados a incrementar la liquidez del pa-s mediante el ahorro % la inversi#n& +l siguiente esquema te muestra sus actividades*

A las instalaciones de la 2M6 s#lo pueden acceder los operadores de las casas de bolsa para representar a sus clientes, que son* <nversionistas* personas "-sicas o morales que compran los valores a cambio de su dinero& +misoras* personas morales que captan dinero a cambio de la colocaci#n p,blica de sus valores& +s una bolsa o mercado organizado porque existen reglas para colocar los valores, comprarlos %

venderlos, intercambiarlos % e(ercer sus derechos corporativos % patrimoniales& 4ara esto, la 2M6 se apo%a en otros organismos, como* 8egistro 5acional de 6alores (856)* mantiene un registro de los valores autorizados para ser inscritos en la 2M6, as- como de las di"erentes noti"icaciones a sus accionistas o acreedores& +ste registro est! a cargo de la /526 % es ,nico en M xico& <nstituto para el :ep#sito de 6alores (S&:& <ndeval)* es la instituci#n que tiene como "unci#n principal custodiar % administrar los valores& Si los valores no est!n registrados en el 856 % depositados en el <ndeval, entonces no se est! operando con valores autorizados en este mercado& 2rocQers de mercado de dinero* son promotores institucionales (operadores, distribuidores % despachos de consultor-a) que se dedican a asesorar % armar porta"olios de inversi#n de acuerdo con las perspectivas personales de sus clientes, canalizando los recursos a los intermediarios "inancieros& ;na parte del mercado de valores se negocia a trav s de estos intermediarios burs!tiles& <ntermediaci#n con valores* es la realizaci#n habitual % pro"esional de cualquiera de las actividades que a continuaci#n se indican* a) Actos para poner en contacto o"erta % demanda de valores& b) /elebraci#n de operaciones con valores por cuenta de terceros como comisionista, mandatario o con cualquier otro car!cter, interviniendo en los actos (ur-dicos que correspondan en nombre propio o en representaci#n de terceros& c) 5egociaci#n de valores por cuenta propia con el p,blico en general o con otros intermediarios que act,en de la misma "orma o por cuenta de terceros& 5'1A&C 5o existe organismo alguno que garantice rendimientos o la recuperaci#n del dinero invertido* tanto el rendimiento como el capital est!n respaldados por la compa9-a emisora del valor o las garant-as que sta otorgue& .. su er2isadas or CNSF $a /omisi#n 5acional de Seguros % Fianzas (/5SF) supervisa a las )&instituciones de "ianzas (a"ianzadoras) .&instituciones de seguros (aseguradoras), % 7&a las sociedades mutualistas de seguros& 6eamos cada una de ellas por separado 3. Instituciones de :ian7as >u son % qu hacen? $as instituciones de "ianzas son empresas que (a cambio de un pago % mediante un contrato) garantizan el cumplimiento de una obligaci#n %, en caso de que sta no se cumpla, pagan al bene"iciario la cantidad estipulada en el contrato para restituir los da9os causados por el incumplimiento del "iado& +s importante mencionar que s#lo las a"ianzadoras pueden cobrar por dar "ianzas %, aunque las personas "-sicas pueden "irmar como "iadores, no pueden cobrar& +stas instituciones se rigen por la $e% Federal de <nstituciones de Fianzas&

>u tipos de "ianzas o"recen? $as "ianzas que o"recen estas instituciones son* "ianza C Administrativa C :e cr dito C Tudicial, % C :e "idelidad& +l recuadro siguiente describe cada tipo de "ianza, seg,n su ramo&

Su asociaci#n gremial Su asociaci#n gremial se llama* Asociaci#n de /ompa9-as A"ianzadoras de M xico A/ (A"ianza) +sta asociaci#n se ocupa de* C promover los conocimientos % la aplicaci#n de la "ianza en M xico C participar proactivamente en el desarrollo econ#mico del pa-s C colaborar con las autoridades en la aplicaci#n de las disposiciones que regulan la "ianza C realizar estudios de mercado, compartir la in"ormaci#n % desarrollar bases de datos, % C proponer reglamentaci#n adecuada& A"ianza tiene en su misi#n, tanto a nivel social como con sus agremiados, ser un* C veh-culo que asegure la permanencia % evoluci#n del sistema a"ianzador a trav s de "omentar el cumplimiento tico de su "unci#n C digno representante de las instituciones de "ianzas que logre proporcionar una imagen de unidad en lo re"erente a sus intereses comunes, % C promotor de acciones que uni"iquen es"uerzos % "omenten la generaci#n, demanda % evoluci#n de las oportunidades de negocio que den ma%or valor econ#mico a los participantes& 5. Instituciones de se6uros >u son % qu hacen?

$as instituciones de seguros o aseguradoras son empresas que resarcen un da9o o pagan una determinada suma de dinero en caso que se produzca un siniestro previamente establecido& 'peran as-* a cambio de un pago conocido como prima, asumen el compromiso de pagar al bene"iciario una suma determinada de dinero (suma asegurada) o a reparar el da9o que su"ra la persona o el ob(eto asegurado en caso de que se presente el acontecimiento previsto por las partes en un documento llamado p#liza& 4ara que las compa9-as de seguros paguen las sumas aseguradas, deben cumplirse las condiciones estipuladas en las p#lizas& +n el m#dulo << se de"inir!n los elementos del contrato de seguro& >u tipos de seguros o"recen? +stas instituciones o"recen seguros para cubrir los siguientes riesgos* C accidentes % en"ermedades personales C "allecimiento C da9os o robos en nuestros bienes, % C planes de retiro o (ubilaci#n& +l siguiente esquema te muestra la clasi"icaci#n de seguros, seg,n sus operaciones % ramos*

$a $e% =eneral de <nstituciones % Sociedades Mutualistas de Seguros es la que regula el otorgamiento de las autorizaciones a estas empresas, que tambi n pueden practicar exclusivamente el reaseguro en alguna o algunas de las operaciones mencionadas con"orme lo se9alado en el art-culo KJCA de esta $e%& Su asociaci#n gremial Su asociaci#n gremial se llama* Asociaci#n Mexicana de <nstituciones de Seguros (AM<S) $a AM<S se ocupa de* C promover el desarrollo del sector asegurador C representar sus intereses ante autoridades del sector p,blico, privado o social ,%

C proporcionar apo%o t cnico a sus instituciones asociadas& +l siguiente esquema te muestra que la prioridad del traba(o de la AM<S es apo%ar a sus instituciones asociadas % lanzar iniciativas de inter s para las mismas*

c. Su er2isadas or "a Consar +n el cap-tulo A, vimos que /onsar signi"ica /omisi#n 5acional del Sistema de Ahorro para el 8etiro, % que se encarga de supervisar a las A"ores % Sie"ores& Ahora bien, como un sistema de pensiones tiene que ver con el tema del ahorro, veamos brevemente c#mo est! el tema de las pensiones en nuestro pa-s& $as pensiones en la actualidad +n el a9o )??K se cre# el 5uevo Sistema de 4ensiones con la nueva $e% del Seguro Social, que se basa en cuentas individuales mane(adas por las a"ores& $a nueva $e% del <SSS1+ publicada el 7) de marzo de .@@K prev que todos los traba(adores al servicio del +stado se incorporen al r gimen de pensiones de cuenta individual administrado por las A"ores& +n el apartado legal se inclu%en los art-culos m!s importantes de este tema& >u bene"icios aporta este nuevo sistema? /on el nuevo sistema de cuentas individuales mane(adas por las A"ores, el traba(ador obtiene los siguientes bene"icios* C ma%ores rendimientos que puede reinvertir para incrementar su ahorro C la opci#n de hacer aportaciones voluntarias para incrementar la pensi#n C una pensi#n dependiendo de su ahorro individual, % de "actores como los rendimientos que o"recen % las comisiones que cobran las a"ores (en el caso de que el traba(ador no tenga derecho a la pensi#n, al cumplir J@ o JG a9os) 5'1A* /on el antiguo esquema, las pensiones se otorgaban mediante un sistema de reparto en el que el <nstituto Mexicano del Seguro Social les entregaba una determinada cantidad a los traba(adores& 3. A:ores >u son? $as Administradoras de Fondos para el 8etiro (A"ores) son empresas dedicadas a administrar el dinero que los traba(adores guardan en sus cuentas individuales& 'peran ba(o el nuevo sistema de pensiones %

tienen el ob(etivo de o"recer al traba(ador una me(or pensi#n en el momento de su retiro& >u hacen? $as A"ores hacen lo siguiente* Abren, administran % operan las cuentas individuales& 4ersonalizan en una cuenta individual los recursos de cada traba(ador, las cuotas, las aportaciones % las utilidades& +nv-an al domicilio de los usuarios estados de cuenta % dem!s in"ormaci#n sobre el mane(o de sus recursos sobre c#mo se hacen sus inversiones& +stablecen servicios de in"ormaci#n % atenci#n al p,blico& 'peran % pagan los retiros programados de la cuenta individual del traba(ador, %a que pueden disponer del dinero de las aportaciones voluntarias en el momento que lo requieran, en partes o en su totalidad cumpliendo ciertos requisitos& /u!l es su asociaci#n gremial? $a asociaci#n gremial de las a"ores se llama* Asociaci#n Mexicana de Administradoras de Fondos para el 8etiro (Ama"ore)& >u hace esta asociaci#n? $a Ama"ore hace lo siguiente* C impulsar % promover el sistema de ahorro para el retiro C "omentar la cultura de la previsi#n C armonizar % de"ender los intereses de sus asociados, % C propiciar condiciones que "avorezcan el desarrollo de este sector en M xico& +st! integrada, por todas las a"ores que operan en nuestro pa-s % dirige su atenci#n al logro de los siguientes ob(etivos*

5. Sie:ores >u son?

$as sie"ores son Sociedades de <nversi#n +specializadas en Fondos para el 8etiro, que son operadas por las a"ores& $as sie"ores son el instrumento mediante el cual las a"ores invierten los recursos de las cuentas individuales, para obtener ma%ores rendimientos % que el ahorro de los traba(adores no pierda su poder adquisitivo con el paso de los a9os& >u hacen? $o que hacen las sie"ores es procurar instrumentos de inversi#n con ma%ores rendimientos& /u!ntos tipos de sie"ores ha%? 3asta el .@@K s#lo dos, pero la /onsar %a autoriz# que las a"ores puedan administrar hasta cinco sie"ores b!sicas, que son* Sie"ore )&C para los traba(adores que est!n cerca de retirarse % necesitan un tipo de inversi#n que no corra riesgos& +sta sie"ore invierte en valores de ba(o riesgo* valores tradicionales no gubernamentales, % valores internacionales de pa-ses con gran estabilidad& Sie"ore .&C para los traba(adores a quienes todav-a les "alta mucho para retirarse& +sta sie"ore invierte en valores* gubernamentales % no gubernamentales, como cetes % bonos internacionales de deuda % renta variable (acciones de empresas de ba(o riesgo), % otros instrumentos con capital protegido al vencimientoE es decir, que la inversi#n se garantiza con un seguro contra p rdidas& Sie"ores 7, I % G&C %a "ueron autorizadas por /onsar % se abrir!n para diversi"icar los esquemas de inversi#n seg,n las edades % situaciones de los traba(adores& $a idea es obtener ma%ores rendimientos de la inversi#n, lo que se traduce en una pensi#n m!s alta al momento del retiro& A partir del .A de marzo de .@@A, los ahorros de los traba(adores ser!n depositados en la sie"ore que le corresponda con"orme a su edad& d. Instituciones no :inancieras >u son? Se re"iere a las instituciones que prestan servicios parecidos a los de las "inancieras, aunque no "orman parte de este sistema& /u!les son? $as principales son las siguientes* 1iendas comerciales* emiten sus propias tar(etas o cuentan con planes de cr dito& /asas de empe9o* prestan dinero a cambio de de(ar como garant-a un art-culo propiedad del solicitante& Auto"inanciamiento* son grupos de consumidores organizados para adquirir autos, casas, electrodom sticos, herramientas, etc&

/omo su actividad es parte del sector comercio, su regulaci#n % supervisi#n corresponden a la Secretar-a de +conom-a, % las que(as que ocasionen las atiende la 4rocuradur-a Federal del /onsumidor (4ro"eco)&