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RAPPORTS & DOCUMENTS

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D.CEMBRE 2013

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

Claire Bernard Sanaa Hallal Jean-Paul Nicola

Dcembre 2013

Prface
La Silver conomie est une opportunit indite pour la croissance de la France. Nous laffirmons. Notre socit doit sadapter, ds prsent, au vieillissement de sa population, pour permettre tous de profiter dans les meilleures conditions sociales, conomiques et sanitaires de ce formidable progrs. Du fait du vieillissement de la population, la demande damnagement du domicile, de produits et de services lis lautonomie devrait doubler en lespace dune vingtaine dannes. Toutefois, le primtre de la Silver conomie ne se limite pas au grand ge et la perte dautonomie : les jeunes seniors constituent une population nouvelle dont les comportements, les envies, les besoins et le rle social sont encore trop peu pris en compte. La gnration des baby-boomers (ne entre 1945 et la fin des annes 1960) est la premire accompagner ses parents dans le grand ge et la perte dautonomie. Elle a la volont danticiper son vieillissement et de ne pas se laisser surprendre. Loffre doit donc sadapter considrablement pour rpondre lensemble de cette demande, gnrant ainsi des emplois et des relais de croissance importants pour lconomie franaise. Les services la personne vont crer courte chance de nombreux emplois, non dlocalisables, quil convient de rendre attractifs par la formation et le dveloppement. La Direction de lanimation de la recherche, des tudes et des statistiques (DARES) estime que la Silver conomie peut entraner 300 000 crations demploi dans le secteur de laide domicile dici 2020. Notre systme de formation initiale et professionnelle doit permettre dorienter les jeunes et les salaris en reconversion vers les secteurs et les mtiers davenir lis la Silver conomie. Une rflexion sur lattractivit de cette filire est indispensable.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

Avec la production dappareillages de domotique et de dispositifs dassistance, la Silver conomie sera aussi gnratrice demplois industriels et techniques (vente, installation, maintenance de ces instruments). De nombreux secteurs seront largement impacts : le tourisme, les loisirs, le BTP (adaptation des logements), et plus largement tout ce que lon appelle la e-autonomie (tlassistance active ou passive, goassistance, vidovigilance, tlmdecine, chemin lumineux, etc.). Certaines de nos entreprises sont dj trs bien positionnes vis--vis de leurs concurrentes trangres. La France dispose a priori dun avantage comparatif. Encore faut-il le cultiver, et mettre toutes les chances de notre ct pour lancer les entreprises franaises dans le vaste monde de la Silver conomie ! Mais la Silver conomie est aussi une belle histoire, que nous avons plaisir vous conter ici : trs vite, aprs notre prise de fonction, sur la seule intuition quil y avait l un champ conomique investir, nous nous sommes proccups de ce que nous appelons communment aujourdhui la Silver conomie. lautomne 2012, ce nom est encore inconnu... y compris des acteurs ! Il nous faut dabord les trouver, les recenser, les rpertorier, pour mieux les mettre en contact. Laccueil est favorable. Nous constituons alors des groupes de travail, qui identifient la fois sept freins lmergence de la Silver conomie, et une certitude. Les sept freins sont autant de difficults faire prosprer une filire conomique et industrielle mergente. La certitude est que cette filire nattend quune chose : dcoller ! Nous prenons donc la dcision de lancer officiellement cette nouvelle filire le mercredi 24 avril 2013. Au sortir de lhiver, nous esprons tout au plus runir une centaine dacteurs. Mais ce jour-l, une longue file dattente patiente devant les portes de lamphithtre Pierre Mends-France de Bercy. Et plus de 800 acteurs conomiques, sociaux, mdicosociaux, senthousiasment pour la Silver conomie. Le pari est non seulement relev, il est magistralement gagn ! Sur notre lance, nous dcidons de constituer un Comit stratgique de filire sur la Silver conomie. Ce er comit est install le lundi 1 juillet 2013. charge pour lui dtablir trs vite un contrat de filire. Aujourdhui, le CGSP publie ce rapport essentiel. Il documente de faon indite ce champ nouveau. Il prcise par des concepts et analyses conomiques les perspectives offertes. Ses propositions autour du Livret Argent sont cet gard tout fait essentielles. Et ses prconisations en matire de politiques publiques et dorganisation permettront dalimenter le contrat de filire, en cours dlaboration. Nous souhaitons insister sur deux messages : les technologies pour lautonomie ne sont quune porte dentre pour la Silver conomie. La rvolution de lge larrive massive des baby-boomers dans le champ de lge fera des plus de 60 ans des acteurs majeurs de lconomie franaise, europenne et mondiale. Cest cela que nous voulons signifier aujourdhui. Les technologies pour lautonomie ne sont donc pas les seules constituantes de la Silver conomie. Celle-ci englobe aussi les transferts intergnrationnels, la consommation des seniors, ou encore les placements des gs dans des produits dpargne plus productifs et davantage orients vers lindustrie ;

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Prface

le lancement de la filire, le 24 avril 2013, tait une premire mondiale ! Une ministre en charge des personnes ges et de lautonomie Bercy, avec le ministre de lIndustrie : un tel duo tait indit. Chacun de notre ct, nous avons personnellement rencontr de nombreux acteurs conomiques de la Silver conomie : entreprises, ples de comptitivit, conomistes, organisations syndicales et patronales

Nous avons voulu nous placer au cur de la bataille pour lemploi. Lemploi, encore lemploi, toujours lemploi , voil le cap fix par le prsident de la Rpublique et le Premier ministre. Aujourdhui, nous y prenons toute notre part avec la Silver conomie.

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Sommaire
Synthse .......................................................................................... 9 Introduction .................................................................................... 19 Les dfis du vieillissement .............................................................. 21
1. Financement des systmes de sant, des soins de long terme et des retraites ..... 21 2. Effets du vieillissement sur lconomie et la socit : les grands mcanismes ....... 23 3. Lactivit des seniors ................................................................................................ 27

Vers une typologie de la demande .................................................. 31


1. Revenus, consommation et patrimoine des gs .................................................... 31 2. tat de sant et ingalits de revenus...................................................................... 37 3. Une segmentation de la demande ........................................................................... 42

Le potentiel de loffre ...................................................................... 49


1. Enjeux industriels du vieillissement .......................................................................... 49 2. Quelques marchs cls ............................................................................................ 52 3. Quelques technologies cls ..................................................................................... 74 4. Quelles perspectives de march linternational ? .................................................. 82

Prconisations ................................................................................ 85
1. Principes gnraux de lintervention publique ......................................................... 85 2. Freins, leviers et rle de ltat dans la Silver conomie ........................................... 87 3. Communication et sensibilisation ............................................................................. 90 4. Labellisation et normalisation ................................................................................... 92 5. Infrastructure ............................................................................................................ 93 6. Mobilisation de lpargne ......................................................................................... 95 7. Financement ........................................................................................................... 100 8. Encapsuler une partie de la filire dans lhabitat collectif ou le homecare ............ 104

Annexe
Personnes auditionnes ............................................................................................. 109

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Synthse
Dans les socits dveloppes, le vieillissement de la population, dabord explicable par lallongement de lesprance de vie, se trouve acclr par lavance en ge des cohortes de baby-boomers. Cette volution dmographique pose dimmenses dfis en termes de financement de nos systmes de sant et de retraites. linitiative de la ministre des Personnes ges et de lAutonomie, ce rapport du Commissariat gnral la stratgie et la prospective entend quant lui sinterroger sur la valeur conomique que peut apporter le vieillissement. Dans quelle mesure le march en pleine expansion des seniors peut-il tre source de croissance pour lconomie franaise ? Comment les pouvoirs publics peuvent-ils encourager la ralisation de ce potentiel de croissance ? Peut-on envisager le dveloppement dune Silver 1 conomie servant de levier des secteurs comme les services ou les technologies 2 avances (domotique, robotique, e-autonomie , dispositif mdical, etc.) ? Ce double phnomne du vieillissement est trs accentu en France. Premirement, on constate un accroissement marqu du ratio de dpendance conomique , soit le nombre de personnes de plus de 65 ans rapport au nombre de personnes en ge de travailler : sous limpact de larrive des baby-boomers la retraite, ce ratio devrait passer de 28 % en 2013 46 % en 2050. Deuximement, lesprance de vie continue de saccrotre rgulirement : elle devrait passer de 81 ans aujourdhui 86 ans en 2050. Il en rsulte plusieurs effets conomiques, quil faut savoir encourager ou corriger de faon produire un effet positif. Dabord, ce mouvement dmographique doit crer une demande de produits et services ddis aux personnes ges suffisamment large pour donner une offre mergente la taille critique de rentabilit. Ensuite, la hausse probable du taux dpargne doit tre canalise pour que cette pargne favorise linvestissement productif. Cette hausse du taux dpargne est attendue mme dans les modles thoriques supposant un comportement de dspargne des retraits du fait dune anticipation par les plus jeunes de leurs besoins accrus de ressources en fin de vie. La probabilit dune hausse du taux dpargne est renforce par un comportement des personnes ges diffrent de cette hypothse thorique dite du cycle de vie , puisquon constate empiriquement un taux dpargne qui tend saccrotre avec lge.

(1) Cette expression issue de langlais est dsormais celle retenue par le gouvernement franais ; nous lavons reprise dans le cadre de ce rapport. (2) Soit lensemble des technologies dinformation et de communication (TIC) qui doivent permettre la personne ge de rester autonome dans un domicile connect (ou smart home ).

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

Par ailleurs, le vieillissement des actifs peut avoir un impact positif sur la productivit du travail. Un des arguments est linvestissement accru en ducation des jeunes gnrations en rponse lallongement de la priode dinactivit en fin de vie. Enfin, pour revenir la dimension industrielle, lessor de ces marchs de biens et services, par leurs connexits avec certaines technologies cls ou filires industrielles, doit apporter un effet de levier lensemble de notre politique industrielle. Ce surcrot de croissance que pourrait engendrer le vieillissement, cest la Silver conomie.

Lconomique sous contrainte du social


Lvolution dmographique fait apparatre un vritable march pour la plupart des entreprises. Le revenu disponible des plus de 60 ans reprsentait en 2010 environ 1 424 milliards deuros. Toutes choses gales dailleurs, les simples projections par ge de la population franaise laissent attendre une hausse de 150 % de la taille de ce march via laugmentation du nombre de seniors dici 2050. Pourtant, ce jour, le march de la Silver conomie peine merger. Plusieurs lments peuvent tre avancs pour expliquer ce faible dveloppement. Le plus fondamental est sans doute li la dimension sociale de la question du vieillissement. Vieillir, tre dpendant, sont, dans nos cultures, ngativement connots et dune certaine manire refouls . Le vieillissement dmographique pourtant prvu depuis longtemps, a pris par surprise toute une gnration, ainsi que la suivante. Face une volution aussi majeure des besoins et des conditions de vie, la plupart des personnes se sont retrouves dmunies : prparation insuffisante la retraite, organisation mdicosociale insuffisante Face aux difficults poses aujourdhui par un grand nombre de situations individuelles, la rponse naturelle de la socit est lassistance. Sil faut se fliciter dappartenir une socit ayant de tels rflexes, il convient den analyser les consquences sur le plan conomique. Il sest agi de modifier des pratiques et de dvelopper un ensemble dincitations, notamment en matire de services la personne ou dquipement des domiciles. Le matre mot est devenu la solvabilisation de la demande. Lconomie sociale et solidaire, les associations, se sont naturellement investies sur le thme de la dpendance et du vieillissement et ont perturb plus encore le signal prix envoy aux personnes ges. Or, si la prfrence collective en faveur du bien vieillir peut justifier une 2 distorsion vers le bas du prix des biens et services en faveur des personnes ges , la contrainte financire existe galement et aurait tendance limiter une telle distorsion. Surtout, le secteur priv ne sinvestit pas pleinement dans un tel contexte, o son rle aux cts de lintervention publique ou des associations nest pas clairement tabli, et o il a intrt attendre lmergence dune demande subventionne. Ce rapport insiste sur le fait que tous les acteurs ont intrt une meilleure diffrenciation de la demande. Il existe en effet une part importante de la population des personnes ges qui na pas besoin dtre subventionne et qui reste en attente dun march, sans savoir ce qui relve prcisment de ce qui doit tre sa charge et ce qui pourrait tre apport par une assistance tous.
(1) Calcul des auteurs, donnes INSEE 2010 et projection de population INSEE 2007. (2) Le dveloppement des services la personne peut justifier galement en tant que tel une subvention collective. En effet, il rend employable un grand nombre de personnes peu qualifies et permet desprer dans le temps un financement de cette subvention par la baisse des prestations chmage. En outre, un changement de pratique peut tre espr face une incitation tarifaire qui au fil du temps ne sera plus ncessaire.

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Synthse

Une typologie de la demande


Ce rapport propose une typologie dcomposant la population des seniors selon deux axes : ltat de sant et le niveau de revenus. Cela permet de distinguer trois grandes catgories de consommateurs, les seniors en bonne sant, les seniors fragiles et les seniors dpendants, tout en prenant en considration les revenus dont ils disposent. Sont pris ainsi en compte les extrmes en termes de revenus, de chaque ct dun mass market : les seniors sous le seuil de pauvret, dune part ; les 10 % les plus riches, dautre part. Chacun des neuf profils types de consommateurs dfinis reprsente un march de taille importante. Les plus pauvres ne sont pas ngligeables en nombre. Quant aux 10 % les plus riches, ils reprsentent un march en euros qui va bien au-del de leur nombre et qui peut justifier lui seul des stratgies de dveloppement de loffre. Plutt que dtablir les fondements de la Silver conomie dans le champ du mdicosocial, trs complexe, le rapport prconise de dployer une offre en cascade dans le champ concurrentiel, qui ciblerait dans un premier temps la clientle la plus solvable, installant ainsi une organisation et une infrastructure sur lesquelles le mdicosocial pourrait aisment se greffer au fur et mesure. Il serait ainsi possible de faire merger une demande pour certains marchs de la Silver conomie sans ncessairement la subventionner de manire trop importante. En parallle, les plus vulnrables financirement doivent tre aids, non seulement pour solvabiliser une demande qui justifierait des investissements importants du ct de loffre, mais surtout pour lutter contre laccroissement des ingalits, en particulier face la dpendance.

PROPOSITION N 1 Fonder la stratgie dmergence de la filire Silver conomie sur le ciblage des seniors les plus aiss, seule clientle solvable. Aider au dploiement dune infrastructure qui permettra dans un second temps le passage au march de masse et le dveloppement de loffre mdicosociale. Enfin, recentrer laide financire sur les plus en difficult.

Un levier au plan industriel


Pour que la Silver conomie ne soit pas quun dplacement de la demande au fur et mesure du vieillissement, il est essentiel, premirement, quune offre nouvelle merge ; deuximement, quelle soit un acclrateur pour la valorisation de nouvelles technologies. Sur le plan industriel, la Silver conomie constitue une opportunit formidable. Elle peut offrir un puissant levier des filires comme la robotique, la domotique, les dispositifs mdicaux, etc. Celles-ci sont en effet en manque de marchs, ne sexportant que trs progressivement. Penser le march des seniors revient offrir

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

une visibilit et une rentabilit de nombreuses innovations. Le rapport propose de faon concrte la mise en place dune organisation favorisant la commercialisation de bouquets de services ou de solutions incorporant des composants de ces diffrentes filires. Ltat peut ainsi rendre possible lmergence de certains marchs en mal de demande, en favorisant linnovation et en coordonnant certaines initiatives prives, sans pour autant mobiliser dimportantes ressources en subventions directes ou en solvabilisation de la demande. Il sagira dabord de mobiliser des outils de communication et de sensibilisation. Dans un deuxime temps, une prconisation vise la labellisation et la normalisation. La troisime tape est celle de la cration dune infrastructure susceptible de donner un cadre industriel un univers dispers de services et de produits htrognes. Trois actions cls sont ensuite proposes :

la mobilisation de lpargne des gs, trop souvent sous forme dencaisses, destination de la croissance, soit par la consommation, soit par une pargne plus productive ; le financement de lamorage et si possible du dveloppement des entreprises innovantes du secteur par un fonds cofinanc par le secteur public et les grandes entreprises de la filire ; ce fonds serait gr de faon coordonne avec les fonds du mme type dj mis en place pour les filires connexes (robotique, numrique, dispositifs mdicaux, etc.) ; le soutien spcifique au dveloppement et lexportation de projets de home care ou dhabitats collectifs pour personnes ges. Par ce vecteur seraient embarqus non seulement diffrentes solutions technologiques mais aussi le savoir-faire dexploitation des services ddis.

Une infrastructure
La Silver conomie est une opportunit pour le dploiement dune industrie des services. Au cur de ce dploiement se trouve un champ de R & D (linternet des objets) et de production de biens (adaptation de biens traditionnels comme llectromnager, ouverture la domotique ou la robotique, plus hi-tech). En sappuyant sur une phase naturelle de rationalisation de loffre de services la personne, avec pour pivot la tlassistance, il est possible de coordonner les avances radicales ralises par les mtiers de la domotique. Pour cela, ltat doit jouer son rle en matire de normalisation et de dveloppement dinfrastructure. En favorisant le recours un bus (middleware) qui doit tre pens comme une 1 plateforme web standardisant les changes dinformations , ltat permet aux diffrents acteurs dentrer facilement dans le jeu avec leur proposition de services ou de produits, 2 ds lors quils ont obtenu le label et accept dtre interconnects lensemble.

(1) Des solutions techniques sont dores et dj en cours dexprimentation. (2) Le CNR (Centre national de rfrence Sant domicile et Autonomie, appel devenir un Centre national de la Silver conomie) peut jouer le rle de labellisateur initial, en lien avec la stratgie de levier qui prend appui sur la Silver conomie, mais le dploiement rel de linfrastructure dpassera ce cadre.

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Synthse

La commercialisation via des bouquets de services doit tre le fait dacteurs habitus jouer ce rle. Les assisteurs sont des candidats naturels cette fonction denseigne , sans que ce soit limitatif. Lensemble sappuie sur la capacit quiper le public cible de hubs domiciliaires ( box ). Lindustrie franaise produit (Legrand, par exemple) et dploie (Orange, par exemple) dj ce type de box. Une grande capacit de stockage et un traitement scuris des donnes sont des corollaires obligs, ce que fournissent diffrents oprateurs.

PROPOSITION N 2 Rationaliser loffre de services, en prenant pour pivot la tlassistance. En favorisant la standardisation des changes via le recours un bus, ltat permet aux acteurs de multiplier les bouquets de services et de produits.
Ltat prend en charge linfrastructure en tant que bien collectif, ou dfinit la tarification du recours ce bus gnrique. Ce dernier doit tre le fait dun acteur qui nest pas concurrent des acteurs aval ou amont, pour quil y ait une relle incitation son utilisation, gage dun dploiement rapide des solutions et de perspectives de march tendues pour les entreprises. Le cot de cette prise en charge (ou son prix) est modeste laune des conomies de gestion et de dveloppement quelle procure tous. La concession offerte aux tlassisteurs qui vont piloter le design et la tarification des bouquets de service gnre une rente importante. Cette rationalisation qui prsente des conomies dchelle (taille) et denvergure (complmentarit produits) pour lensemble de lconomie les place en situation de monopole local de fait. Il est donc important dlaborer une logique de rgulation. Une autorit spcifique est penser.

Un Livret Argent
Le taux dpargne des seniors est lev pour diverses raisons. Laversion au risque semble saccrotre en vieillissant, et le souci de transmettre entrane une certaine frilosit sur des placements horizon jug lointain. Par ailleurs, une part du patrimoine est immobilise dans des biens, en premier lieu la rsidence principale (plus de 70 % des seniors sont propritaires). En termes defficacit conomique, deux objectifs sont donc identifis : augmenter la propension moyenne consommer des seniors et favoriser une allocation plus productive de leur pargne. Diffrentes solutions sont envisages pour rpondre ces objectifs. Le viager est une solution simple pour rendre plus liquide le patrimoine immobilier des seniors. Il nest que rarement retenu, notamment parce quil est synonyme de dcs et dabandon de son bien. Andr Masson a propos rcemment une variante qui intgre les spcificits comportementales des personnes ges : le VIP ou Viager intermdi partiel. Lide consiste ne vendre que partiellement le bien immobilier, ce qui change tout puisque lintermdiaire financier laisse toujours les ayants droit comme hritiers, simplement il devient cohritier (avec la possibilit pour les enfants de racheter leur part, comme dans nimporte quelle transmission). Cette intelligente modification semble trs pertinente et permettra damliorer la mobilisation du patrimoine constitu par le logement principal. Le rapport prconise de renforcer

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limpact dune telle mesure en favorisant le dveloppement dun march du risque de longvit, qui abaisserait le cot de production bancaire du VIP et dautres produits financiers destins aux plus gs. Une offre publique, comme aux tats-Unis, permettrait de mieux encadrer le cot effectif de la gestion des viagers, en lien avec des actions territoriales.

PROPOSITION N 3 Pour rendre lpargne immobilire plus facilement mobilisable, tudier les possibilits de rforme du viager, dans le sens dune vente partielle du bien. Renforcer limpact dune telle rforme en favorisant le dveloppement dun march du risque de longvit.
Le rapport propose galement de favoriser lmergence de produits dpargne 1 destination de la population des seniors, voire la mise en place dun Livret Argent qui pourrait rpondre aux deux enjeux identifis : inciter consommer plus et canaliser lpargne vers le financement de la croissance. titre dexemple, lpargne collecte via un Livret Argent (transformation optionnelle des Livrets A partir de 60 ans, par exemple) serait garantie mais liquide seulement jusqu un seuil donn (20 % par exemple), sauf en cas dvnements de vie en lien avec lge de lpargnant. Le dcs dun conjoint, la dpendance de lpargnant ou de son conjoint, le dmnagement, des travaux dadaptation de lhabitat, le mariage des enfants, le chmage des enfants tout ce qui pourrait tre identifi comme motif pour une personne ge mobiliser son pargne serait propos pour des dblocages significatifs, voire totaux. La tarification actuarielle de ces dblocages anticips et le cot dune couverture pour garantir cette liquidit doivent tre examins mais, grs en masse, ces livrets pourraient 2 sinvestir partiellement sur le march actions et rendre lpargne plus productive . En cas de souhait dacquisition ou de transformation de lhabitat, des prts prfrentiels seraient consentis, fonds sur un calcul actuariel valorisant au mieux la situation de lpargnant et la dimension statistique du produit de masse. Au total, il ne sagirait pas dune pargne visant prparer la retraite tant quon est actif, mais bien dune pargne prparant le vieillissement et mobilisant lpargne des gs pour favoriser certains types de dpenses et son orientation vers le financement de lconomie. Elle respecterait deux critres essentiels : 1/ une totale scurit (il ne sagit pas de vendre un produit financier structur et complexe mais den assurer une tarification et un emploi optimiss) ; 2/ un respect des comportements prudents des plus gs. En mobilisant des encaisses dans un cadre adapt aux proccupations des retraits, ces produits dpargne pourraient russir la gageure daccrotre la productivit de lpargne des seniors et de favoriser la consommation de ces derniers.

(1) De nouveaux produits dpargne pourraient apparatre prochainement, indpendamment de cette mise en place dun livret rglement. Laction de ltat pourrait acclrer ce mouvement et, par leffet de masse, mieux valoriser le dispositif. (2) Le Livret A au passif des banques ou des Fonds dpargne sont bien sr transforms et contribuent au financement de lconomie. Le design du Livret Argent favoriserait une gestion actif-passif plus oriente vers le long terme que celle du Livret A.

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Synthse

PROPOSITION N 4 Susciter dans les tablissements financiers la cration de produits adapts la clientle ge. Mettre en place un Livret Argent, en complment optionnel du Livret A, avec pour objectif de canaliser lpargne liquide des seniors vers le financement de la croissance.
Lhypothse est que leffet attendre nest pas une hausse du taux dpargne des mnages mais au contraire une baisse. En offrant garantie et liquidit en cas de besoin, ces produits favoriseraient une rationalisation de lusage de lpargne des seniors, pour certaines dpenses quotidiennes comme pour des dpenses lies aux grands vnements. Lide, si elle peut paratre contrintuitive, mrite dtre tudie et teste, car les enjeux sont grands (une normalisation des taux dpargne des plus de 65 ans aurait un impact significatif court terme de lordre de 1 1,5 point de PIB).

Un fonds sectoriel
Des fonds sectoriels comme le FMEA (Fonds de modernisation des quipementiers automobiles), InnoBio, InnoMedTech (qui na pas encore dmarr) ou Robolution Capital partagent leur passif entre les grands acteurs de leur secteur et ltat (via le Fonds stratgique dinvestissement-FSI et CDC Entreprises). Le ministre du Redressement productif a par exemple annonc la monte de CDC Entreprises au capital de Robolution Capital de la socit de gestion Orkos Capital, en affirmant que lesprit de ce fonds rside dans le rapprochement des grandes entreprises et des 1 PME en croissance du secteur de la robotique, sur le modle du METI japonais. Plusieurs grandes entreprises seront appeles au soutien de ce fonds. Le Fonds europen dinvestissement (FEI) a galement t sollicit . Un tel principe de corporate co-venture est particulirement adapt la Silver conomie, au sens o de grands acteurs ont intrt faire merger ensemble dautres acteurs qui par ailleurs ne sont pas leurs concurrents. Les technologies que le fonds pourrait faire merger relvent dj de filires identifies, commencer par la robotique, qui sont dj dotes dun fonds de capitalrisque. La partie dispositifs mdicaux est couverte par InnoBio ( dfaut de voir un jour natre InnoMedTech), la partie infrastructure technique tant de son ct tourne vers les technologies de linformation et de la communication, plutt bien finances par de nombreux fonds privs de capital-risque. Toutefois, un fonds de filire ne doit pas tre pens comme un pur fonds de capitalrisque. Il doit travailler lorganisation industrielle de la filire. Sans tre un fonds de build-up2, il doit implicitement avoir un schma industriel comme critre de choix et non une logique de choix de portefeuille rendement-risque. Il doit tre un vritable instrument de politique industrielle valorisant synergies et externalits.

(1) METI : ministre de lconomie, du Commerce et de lIndustrie. (2) Un fonds de build-up vise, au sein dun secteur, uvrer des rapprochements entre firmes pour dgager des conomies dchelle ou denvergure.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

En particulier, dans la chane de valeur, certaines entreprises ont vocation apporter des innovations produits tandis que dautres ont des rles de fabricant (pouvant apporter des innovations de procds). Dans le cas de la robotique, le point fort franais est linnovation, le point faible la capacit produire industriellement ces robots innovants. Le plus souvent, les entreprises qui innovent, conoivent et commercialisent ne sont pas celles qui produisent industriellement. Enfin, certaines entreprises ont besoin dappui des phases qui sont celles du capital-dveloppement (internationalisation par exemple).

PROPOSITION N 5 Crer un fonds de filire pens moins comme un pur fonds de capital-risque que comme un vritable outil de politique industrielle, avec pour vocation lamorage, lorganisation de la filire et les synergies avec les filires comme la robotique ou les dispositifs mdicaux.

Encapsuler une partie de la filire dans lhabitat collectif ou le homecare


Lhabitat doit offrir des solutions multiples aux personnes ges. Il sagit non seulement de rpertorier les diffrents habitats collectifs ou individuels mais aussi didentifier les choix organisationnels : adaptation du logement ; dmnagement vers un logement adapt ; hbergement titre gratuit ou onreux par les enfants ; hbergement dun tudiant Il sagit galement, en lien avec les recommandations des rapports 1 Broussy et Aquino , de dvelopper un habitat intermdiaire, pens au sein de la cit, et de favoriser les adaptations. Le prsent rapport sest attach interroger un autre aspect, dans une logique plus industrielle que sociale ou socitale. Il est propos dtablir un suivi analytique des dveloppements des diffrents types dhabitat au sein du Comit de filire, par exemple mais de viser dans une logique industrielle la clientle haut de gamme de rsidences seniors qui seraient quipes des dispositifs de domotique et de service les plus innovants et plus fort contenu en valeur ajoute. Ces projets sont dune taille qui interdit au fonds de filire de jouer un rle important dorientation. Pourtant une telle offre prsente un fort potentiel lexportation et une agrgation naturelle de lensemble de la filire : il y a l une vritable opportunit.

(1) Broussy L. (2013), Ladaptation de la socit au vieillissement de sa population. France : anne zro !, rapport de la Mission interministrielle sur ladaptation de la socit franaise au vieillissement de sa population, janvier, www.ladocumentationfrancaise.fr/rapportspublics/134000173/index.shtml ; Aquino J.-P. (2013), Anticiper pour une autonomie prserve : un enjeu de socit, rapport du Comit Avance en ge, prvention et qualit de vie , fvrier, www.ladocumentationfrancaise.fr/rapports-publics/134000175/index.shtml.

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Synthse

PROPOSITION N 6 Encourager le dveloppement linternational dune offre de rsidences seniors quipes des dispositifs de domotique et de service les plus innovants.
Afin de favoriser au sein des grands oprateurs ce type de stratgie, il convient de finaliser rapidement un dispositif gnrique (infrastructure technique, hubs domiciliaires, enseigne offrant des bouquets de solutions, biens et services acceptant de fonctionner en se connectant linfrastructure). La seconde incitation doit tre une solution de financement. La Banque publique dinvestissement (BPI France) pourrait par exemple agir comme rehausseur de crdit sur des missions obligataires destines financer de tels projets lexport ds lors quun certain nombre de jeunes entreprises innovantes (JEI) finances ou assures par la BPI trouvent l un chiffre daffaires assur. Il conviendra dimaginer et de valider auprs de la Commission europenne un dispositif qui parce quil vise in fine le financement de lamorage serait autoris car comblant ce que la Commission reconnat comme une faille de march. Lconomie de financement pour les oprateurs viendrait de la rduction de la prime de risque, le risque tant alors partag entre investisseurs institutionnels et secteur public. noter que cette garantie pourrait galement concerner des missions prives dactions et non seulement de dettes.

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Introduction
En 2005, un Franais sur cinq tait g de plus de 60 ans. En 2035, la proportion sera de un sur trois. Le nombre des seniors devrait connatre une hausse de 80 %. Ce vieillissement de nos socits a suscit de nombreux travaux mettant en vidence les enjeux et les risques que reprsente une telle mutation dmographique. La plupart 1 abordent la question par langle socital ou mdicosocial . Ce rapport a pour originalit de se fixer pour objet la valeur conomique que peut receler le vieillissement. La proportion accrue de seniors va-t-elle servir de levier des pans entiers de notre conomie, quil sagisse des services ou des technologies avances, du type robotique ou domotique ? Peut-on envisager de btir une industrie , au sens large du terme, qui valorise au mieux cette volution majeure ? Si oui, quel rle ltat doit-il y jouer ? On est en droit de sinterroger sur la pertinence mme de la dmarche. Pour beaucoup, de manire instinctive, un pays vieillissant est un pays vou plus srement la dcroissance qu lenrichissement. Aux yeux de la science, la mesure des impacts conomiques de la dmographie donne des rsultats peu assurs, tant sur le 2 plan thorique quempirique, comme la soulign le Conseil danalyse conomique . Une chose apparat pourtant certaine : les seniors vont constituer un march en expansion, et les entreprises auront intrt non seulement sy adapter, mais anticiper les besoins, les produits et les services si elles veulent profiter de cette manne. Il y aurait aujourdhui 900 millions de personnes ges dans le monde. La France doit pousser ses avantages comparatifs face une population mondiale qui vieillit. Depuis peu, une dynamique sest cre quil faut amplifier et prolonger. Le champ ouvert par lavance en ge est norme. Selon une enqute du Crdoc de 2010, les seniors assureront ds 2015 une majorit des dpenses sur les diffrents marchs : 64 % pour la sant, 60 % pour lalimentation, 58 % lquipement, 57 % les loisirs, 56 % des dpenses dassurance Dj, ce sont les seniors qui dterminent une large majorit de la consommation franaise. Ces baby-boomers disposent globalement dun pouvoir dachat et dune pargne qui dgagent un march potentiel pour tous les secteurs de lconomie lie lge : bien-tre, adaptation et scurisation du domicile,
(1) Citons le rapport Aquino, sur la prvention de la perte dautonomie, et le rapport Broussy, sur ladaptation de la socit au vieillissement (mars 2013) ; le rapport Pinville (janvier 2013), charg dun benchmarking international. Citons encore le rapport Franco, Vivre chez soi (2010) et les deux rapports du Centre danalyse stratgique, Vivre ensemble plus longtemps (2010) et Les dfis de laccompagnement du grand ge (2011). Tous sont rfrencs dans le corps du rapport. (2) Aglietta M., Blanchet D. et Hran F. (2002), Dmographie et conomie, rapport n 35 du Conseil danalyse conomique, Paris, La Documentation franaise : www.cae.gouv.fr/Demographie-eteconomie.html.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

transports, loisirs, sant, quipements, etc. Dcathlon, Danone, Leclerc, LVMH, LOral, Bouygues, Crdit agricole toutes nos entreprises, tous les secteurs, seront touchs. Le vieillissement pourrait ainsi devenir source de valeur pour une conomie comme celle de la France. Cette conomie des seniors sest dj donne un nom, la Silver conomie. En septembre 2012, la ministre des Personnes ges et de lAutonomie est linitiative dune rflexion sur ce thme : des groupes de travail, auquel a pris part le Commissariat gnral la stratgie et la prospective, se sont efforcs didentifier les freins et les leviers de cette conomie. Le CGSP a souhait prolonger la rflexion. Le prsent rapport dfinit dans un premier temps les contours de la Silver conomie, en sinterrogeant sur les spcificits de la demande et de loffre. Dans un second temps, il cherche identifier quel niveau lintervention de ltat se justifie sur ces segments de marchs et formule un certain nombre de prconisations. Le rapport adopte deux partis pris. Le premier est daccorder dans lanalyse une place dcisive la forte htrognit de la population des seniors, qui se rvle la fois dans les revenus et les patrimoines, dans ltat de sant ou lesprance de vie. Cette htrognit nest pas sans prsenter des risques importants pour notre socit, car elle menace de rompre le contrat social associ notre systme de retraite. Mais dans loptique conomique retenue ici, proche dun marketing stratgique, elle suppose surtout des diffrences marques dans les besoins comme dans les comportements de consommation. Le leitmotiv du rapport est que la Silver conomie ne pourra merger quen prenant appui, au moins dans un premier temps, sur les catgories les plus solvables de la population. Le second parti pris est de chercher dans la Silver conomie ce qui peut tre un levier pour lensemble de lconomie. Au premier regard, cette conomie des seniors rassemble des activits trs diverses voire disparates. Si elles rendent difficile lemploi du terme filire proprement parler, cette multiplicit et cette complexit imposent comme prioritaire la question de lorganisation de loffre. Prcisons sil en est besoin quil conviendra de combiner cette stratgie industrielle avec une politique sociale et socitale visant les plus fragiliss. Si le vieillissement ne devient pas un facteur stratgique, nos entreprises perdront en comptitivit. Il y a l indniablement un potentiel de croissance ; lenjeu est de le raliser, voire de le dmultiplier par une action publique ddie. La Silver conomie est un outil de comptitivit pour nos entreprises et nos territoires : il faut que toutes, grandes ou petites, prives et publiques, sen saisissent.

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Les dfis du vieillissement


Le vieillissement de la population, jusqualors expliqu principalement par lallongement de la dure de vie, sacclre avec lentre des baby-boomers dans la sniorit. Au baby-boom succde le papy-boom . Cette volution dmographique majeure et sans prcdent soulve de nombreux dfis, parmi lesquels le financement des retraites et du systme de sant.
Pyramide des ges de la France au 1 er janvier 2013
ge

Source : Insee, estimations de population (rsultats provisoires arrts fin 2012

1. Financement des systmes de sant, des soins de long terme et des retraites
Les retraites, la sant et les soins de long terme sont les branches affectes par les transformations dmographiques. Dans son scnario central de 2012, la Commission europenne estime 3,7 points de pourcentage de PIB laccroissement des dpenses strictement lies au vieillissement dici 2060 en France, contre 5,5 en Allemagne ou 3,3 au Royaume-Uni.

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Accroissement des dpenses publiques lies au vieillissement, 2010-2060, par point de PIB

Source : Ageing Report 2012

Les soins de long terme constituent le facteur premier daccroissement des dpenses, en raison des besoins importants de prise en charge des personnes fragiles ou en perte dautonomie, notamment parmi les plus de 80 ans. Car si lesprance de vie ne cesse de crotre, lesprance de vie en bonne sant en revanche reste relativement stable. En dautres termes, nous vivons plus longtemps mais pas forcment plus longtemps en bonne sant.
Esprance de vie 65 ans, 2009 Esprance de vie en bonne sant 65 ans, 2009

Source : Eurostat

Les enjeux du vieillissement pour le financement des retraites, mais aussi pour la prise en charge de la fragilit et de la dpendance, ont t identifis depuis un certain temps, mme si dimportantes reformes restent mener. En tmoignent les multiples 1 rapports sur le sujet et les rflexions en cours . Mais les enjeux ne se situent pas seulement dans la sphre du financement des systmes dassurance chmage, de retraite ou encore de sant. Cest lensemble de la socit qui devra sadapter cette volution dmographique, notamment par des innovations sociales, organisationnelles

(1) Nos retraites demain : quilibre financier et justice, Rapport de la commission Moreau pour lavenir des retraites, juin 2013, www.ladocumentationfrancaise.fr/rapports-publics/134000356/index.shtml.

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Les dfis du vieillissement

ou technologiques permettant une meilleure insertion des personnes ges. En retour, ces innovations peuvent tre source de croissance grce au dveloppement de la Silver conomie. Cest dans cette perspective que sinscrit ce rapport : on choisit ici de se focaliser sur la dimension positive, plus prcisment sur la valeur ajoute cre par lactivit conomique accompagnant le vieillissement de la population, via linnovation, la cration demplois qualifis ou non, les exportations, etc.

2. Effets du vieillissement sur lconomie et la socit : les grands mcanismes


Taux dpargne, taille critique de la demande, surcrot dinvestissement
Le premier effet du vieillissement, toutes choses gales par ailleurs, est llvation du ratio de dpendance de lconomie , soit le nombre de personnes de plus de 65 ans rapport la population en ge de travailler. Bien que les inactifs participent par dautres moyens la cration de richesse dans la socit bnvolat, aidants familiaux , leffet direct sur la croissance est ngatif, puisquen proportion moins de personnes travaillent donc produisent moins de richesse. Le raisonnement se doit toutefois dintgrer les modifications comportementales et structurelles induites. Il nexiste pas de consensus en la matire, ne serait-ce que parce que les rponses politiques et socitales peuvent diffrer dun pays lautre (organisation des systmes de retraite par capitalisation ou par rpartition, ge lgal de dpart la retraite, etc.). En outre, les modles thoriques visant dcrire la dynamique gnrationnelle ont du mal rendre compte de la diversit des comportements individuels en matire dpargne. Dans les modles de type cycle de vie , la personne ge consomme lintgralit de son patrimoine avant de disparatre ; dans les modles dynastiques , elle maintient des placements 2 horizons longs . Aucune de ses pratiques nest gnralement observe, les personnes ges privilgiant, lorsquelles en ont les moyens, la dtention dune pargne importante mais liquide. Les effets de ce taux dpargne lev des seniors sont galement difficiles cerner. Dune part, leffet sera diffrent sil entrane une hausse du taux dpargne de lensemble de lconomie ou sil est compens par une baisse du taux dpargne du reste de la population. La question de la dmographie dans son ensemble ainsi que celle des transferts intergnrationnels doivent donc tre poses. Dautre part, une hausse du taux dpargne na pas le mme effet selon que lconomie est sur son niveau potentiel ou en de. Les effets de court terme peuvent ainsi diffrer des effets de long terme. Enfin, la prise en compte dune composante endogne la croissance est essentielle. Une phase de surinvestissement peut se rvler dans des modles croissance endogne favorable long terme, du fait, par exemple, de laccumulation

(1) Dourille-Feer E. (2007), Le vieillissement porteur de dynamique dinnovation au Japon ? , La Note de veille, n 77, Centre danalyse stratgique, octobre, www.strategie.gouv.fr/content/notede-veille-n%C2%B077-lundi-15-octobre-2007-analyse-le-vieillissement-porteur-de-dynamiqued%E2%80%99i ; Gimbert V. (2009), Les technologies pour lautonomie : de nouvelles opportunits pour grer la dpendance ? , La Note de veille, n 158, Centre danalyse stratgique, dcembre ; www.strategie.gouv.fr/content/note-de-veille-n%C2%B0158-decembre-2009-analyse-les-technologiespour-l%E2%80%99autonomie-de-nouvelles-op. (2) Car elle accorde autant de valeur au patrimoine de ses descendants quau sien.

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de R & D linverse, une phase de surconsommation sur un segment de consommation peut crer lopportunit ncessaire lapparition dun march, en donnant une taille critique loffre. De nombreux autres effets en retour , ou endognits, sont plausibles : le recul de lge effectif darrt dactivit, mais aussi lvolution du taux de natalit, voire de mortalit. Dans ce rapport, nous voulons souligner quatre effets quil faudra savoir encourager ou corriger de faon produire un effet global positif du vieillissement. Dabord, ce mouvement dmographique doit crer une demande de produits et services ddis aux personnes ges suffisamment large pour donner une offre mergente la taille critique de rentabilit. Ensuite, la hausse probable du taux dpargne doit tre canalise pour que cette pargne favorise linvestissement productif. Cette hausse du taux dpargne est attendue thoriquement mme au sein de modles thoriques supposant un 1 comportement de dspargne des retraits . La probabilit de la hausse est renforce par un comportement des personnes ges diffrent de cette hypothse dite du cycle de vie , puisque lon constate plutt un taux dpargne qui saccrot avec lge. Si cette hausse du taux dpargne sopre la marge dun rgime de croissance proche du potentiel, et si on considre des effets endognes via linvestissement et linvestissement en R & D ou en capital humain, cette hausse augmente le potentiel de 2 croissance (baisse du taux dintrt et donc hausse du taux dinvestissement). Le nouveau modle de croissance qui en rsulte est plus capitalistique et saccommode de moins de main-duvre.

(1) Par exemple : Futagami K. et Nakajima T. (2001), Population aging and economic growth , Journal of Macroeconomics, vol. 23(1), p. 31-44 ; Kageyama J. (2003), The effects of a continuous increase of lifetime in savings , Review of Income and Wealth, Series 49, n 2, juin ; Kinugasa T. et Mason A. (2007), Why countries become wealthy: The effects of adult longevity on saving , World Development, vol. 35(1), janvier, p. 1-23 ; Lie H., Zhang J. et Zhang J. (2007), Effects of longevity and dependency rates on saving and growth: Evidence from a panel of cross countries , Journal of Development Economics, vol. 84(1), p. 138-154, septembre ; Bloom D. E. , Canning D. et Graham B. (2002), Longevity and life cycle savings , NBER Working Paper, n 8808 ; Lee R. et Mason A. (2010), Fertility, human capital, and economic growth over the demographic transition , European Journal of Population/Revue europenne de dmographie, vol. 26(2), mai, p. 159-182 ; Echevarra C. A. et Iza A. (2006), Life expectancy, human capital, social security and growth , Journal of Public Economics, vol. 90(12), dcembre, p. 2323-2349 ; Boucekkine R., de la Croix D. et Licandro O. (2002), Vintage human capital, demographic trends, and endogenous growth , Journal of Economic Theory, vol. 104(2), p. 340-375 ; Galor O. et Weil D. N. (2000), Population, technology, and growth: From Malthusian stagnation to the demographic transition and beyond , The American Economic Review, vol. 90(4), septembre, p. 806-828 ; Higgins M. (1997), Demography, national savings and international capital flows , Staff Reports, n 34, Federal Reserve Bank of New York. (2) En conomie ouverte, mme si la dconnexion entre taux dpargne et taux dinvestissement nest pas totale, les revenus engendrs par les placements internationaux, forcment de rentabilit ex ante plus leve que les investissements internes, gnrent en retour terme galement croissance et investissement. Les effets structurels sur lconomie du pays notamment via une hausse de la devise doivent toutefois tre pris en considration. On pensera aux cas diffrents illustrs par lAllemagne (qui bnficie dune faiblesse relative de sa devise via leuro) et par le Japon (dont la croissance a t fortement pnalise il y a vingt-cinq ans par la hausse du yen).

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Mais lallongement de lesprance de vie a galement un impact ngatif, puisquil prolonge une situation dincertitude qui distord les comportements dpargne et de consommation. Dune part, lpargne nest pas totalement investie mais pour partie thsaurise (en tout cas investie dans des supports liquides) ; dautre part, au plan macroconomique, le retard pris en matire de transfert et de succession fait que des mnages disposant dune certaine richesse prsentent une aversion pour le risque leve, alors que si cette richesse tait entre les mains de mnages plus jeunes, le niveau de prise de risque dans lensemble de lconomie serait plus lev, do un rythme tendanciel de croissance plus fort. Il conviendra donc daccorder un intrt tout particulier lemploi de cette pargne dans le financement de lconomie. Deux autres effets viennent sajouter ces quatre premiers. Dune part, le vieillis1 sement des actifs peut avoir un impact positif sur la productivit du travail . Cet effet est rput de faible ampleur et est a priori frein par un effet de gnration face 2 linformatique . Un des arguments est linvestissement accru en ducation des jeunes gnrations en rponse lallongement de la priode dinactivit en fin de vie. Dautre part, lessor de ces marchs de biens et services, par leurs connexits avec certaines technologies cls ou filires industrielles, doit apporter un effet de levier lensemble de notre politique industrielle. Il y a l un rel travail conduire sur lequel nous revenons dans les pages suivantes.

Effets dmographiques spcifiques


Les baby-boomers occupent aujourdhui les ges de 40 65 ans. Ces tranches correspondent la bosse que prsente la pyramide des ges (voir graphique en dbut de chapitre). Dans les dcennies venir, cette bosse va glisser vers des ges plus avancs. Si on suppose que le taux dpargne est uniquement fonction de lge, et en raisonnant toutes choses gales par ailleurs (mme structure de revenu au travers des ges, pas deffet gnrationnel sur le taux dpargne, etc.), il est possible de calculer 3 mcaniquement les impacts sur le taux dpargne global . Ceux-ci se rvlent relativement modrs : 0,6 point de pourcent de hausse dici 2050. Si on suppose quil existe un effet gnrationnel sur le taux dpargne (les babyboomers pargnant moins que ne le laisserait attendre un taux dpargne strictement
(1) Les travaux ne concluent pas des effets importants ni toujours dans le mme sens ; voir Aglietta M., Blanchet D. et Hran F. (2002), Dmographie et conomie, rapport n 35 du Conseil danalyse conomique, Paris, La Documentation franaise ; Lindh T. et Malmberg B. (1999), Age structure effects and growth in the OECD, 1950-1990 , Journal of Population Economics, vol. 12(3), p. 431-449, ou, dans le cas franais sur donnes rcentes, Wasmer M. (2011), Ageing, Productivity, and Earnings: Econometric and Behavioural Evidence, Thse de Doctorat, Universit de Fribourg-Universit de Lyon 2, septembre. (2) Aubert P. et Crpon B. (2003), La productivit des salaris gs : une tentative destimation , conomie et statistique, n 368 ; Oliveira Martins J., Gonand F., Antolin P., de la Maisonneuve C. et Yoo K. Y. (2005), The impact of ageing on demand, factor markets and growth , Economics Working Paper, n 420, Paris, OCDE ; Levasseur S. (2008), Progrs technologique et employabilit des seniors , Revue de lOFCE, n 106, juillet. (3) Nous avons recours pour ces calculs aux sries de population par ge dici 2060 ralises par lINSEE ; voir par exemple Blanpain N. et Chardon O. (2010), Projections de population lhorizon 2060. Un tiers de la population g de plus de 60 ans , Insee Premire, n 1320, octobre, www.insee.fr/fr/themes/document.asp?ref_id=ip1320.

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fonction de lge), alors leffet dmographique du vieillissement des baby-boomers entrane une hausse du taux dpargne plus forte. Cela sexplique par lhypothse de structure de revenu inchang : le taux dpargne des retraits sabaisse avec le temps mais il sapplique sur un revenu plus faible, tandis que le taux dpargne des plus jeunes, qui slve au fur et mesure que les baby-boomers et leur propension consommer plus leve cdent la place, sapplique aux revenus les plus importants. En supposant par exemple que la gnration qui a aujourdhui entre 40 et 65 ans a un taux dpargne anormalement bas de 2 points, on obtient entre 2013 et 2050 une hausse de 1,2 point du taux dpargne global au lieu de 0,6 prcdemment estim. Ainsi, un surcrot massif de consommation par les personnes de plus de 60 ans va se produire, mais il ne provient pas dune baisse du taux dpargne, mme en prenant en compte la dimension gnrationnelle (et non seulement celle de lge) qui souligne les spcificits comportementales des baby-boomers. Le mouvement peut samplifier si le revenu de cette gnration progresse relativement celui des gnrations nouvelles, ce qui semble le cas, sauf retenir des hypothses drastiques concernant les retraites. Nos simulations laissent toutefois apparatre un effet damplification assez faible.

Autres aspects
Les transferts intergnrationnels familiaux modifient la fonction de consommation de lensemble de la famille : le fait que les enfants tudient plus longtemps, quils aient des difficults trouver un travail ou acqurir un logement va introduire dautres 1 biais dans la gestion de lpargne et dans la structure de consommation . nouveau, en raison du caractre massif du choc dmographique, ces biais ne relvent pas de lanecdote, mme sil est difficile de les quantifier. Il faut galement tenir compte des politiques publiques en rponse ces volutions. Si on observe un dplacement vers les plus anciens des revenus et des patrimoines, on sait aussi que le dcalage de lge effectif de fin dactivit ou la baisse de pouvoir dachat des pensions sont vcus comme un non-respect du contrat social tabli par notre systme de retraite par rpartition. Il nest donc pas ais pour les gouvernements de faire payer le poids de lajustement totalement aux futurs nouveaux 2 retraits . Quoi quil en soit, la rponse publique induira dans tous les cas dautres modifications de comportement des mnages. La structure de consommation des mnages est impacte par le vieillissement, les achats de biens cdant la place aux achats de services. Une telle volution, toutes choses gales par ailleurs, est dfavorable la croissance, car la productivit dans les services prsente une tendance moins haussire que celle de lindustrie. En contrepartie, le contenu en emplois des services est plus lev, ce qui favorise une rduction structurelle du chmage et du dficit courant.

(1) Voir CGSP, tude et sminaire sur les transferts intergnrationnels, www.strategie.gouv.fr/content/etude-evolution-transferts-generations-france. (2) Nos retraites demain : quilibre financier et justice, Rapport de la commission Moreau pour lavenir des retraites, op. cit.

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Un effet massif en termes de march de consommation


Au total, on peut sattendre un effet de masse sur la population des plus de 60 ans (croissance des effectifs et des revenus). Si on se limite au chiffrage de limpact sur lensemble de lconomie de laspect dmographique, en maintenant inchangs revenus par tte chaque ge et taux dpargne, la hausse du revenu entre 2013 et 1 2050 est de lordre de 13 % et celle de la consommation de 12 % . Si maintenant on mesure les variations pour le segment des plus de 60 ans, on trouve une hausse du revenu et de la consommation respectivement de 43,5 % et 42 %. En tenant compte dun effet gnrationnel sur le taux dpargne et dune hausse relative des revenus des baby-boomers, ces mouvements sur le march que reprsentent les plus de 60 ans seraient de lordre de 50 %. Enfin, pour les plus de 75 ans, le march quils reprsentent en termes de consommation doublerait de taille dici 2050 du simple effet des volutions dmographiques. La prise en compte dune hausse relative du revenu des baby-boomers et dune baisse gnrationnelle de leur taux dpargne conduirait mme une hausse de 140 % de ce march.

3. Lactivit des seniors


Un taux dactivit plus faible partir de 60 ans malgr une tendance la hausse
Chez les personnes ges de 60 75 ans, les seniors , linactivit prime sur lactivit et le chmage sur lemploi. Mais les tendances rcentes et les politiques en faveur du maintien de lactivit prfigurent un accroissement de lactivit et de lemploi des seniors qui devrait affecter leurs comportements dpargne et de consommation. Ces volutions favorables rsultent la fois dune modification du comportement dactivit (le taux dactivit des femmes aprs 50 ans a augment au fil des gnrations) et des mesures prises en faveur de lactivit des seniors : rformes des retraites successives, nouvelles rgles permettant plus aisment le cumul emploi-retraire, plan seniors mis 3 en uvre dans les entreprises . Malgr lvolution du taux demploi des seniors au cours des dernires annes, la France se caractrise par une contraction de la participation au march du travail
2

(1) Ces calculs de simulation raisonnent en quilibre partiel et ne prennent pas en considration les effets de bouclage du systme, ni la hausse nominale lie la hausse des prix. On ne fait que simuler lvolution des effectifs chaque ge, auquel est affect un revenu par tte et un taux dpargne moyens. Ce chiffrage permet toutefois de constater le relatif quilibre obtenu, puisque la hausse de consommation est du mme ordre que celle du revenu, ce qui implique un multiplicateur unitaire. Le dbut de priode que vit lconomie franaise, bien en de du potentiel de lconomie justifierait un multiplicateur plus lev, mais la suite devrait correspondre au retour au potentiel et justifier un multiplicateur infrieur. Au global, on peut estimer quun quilibre relatif est en place et sintresser ensuite aux dplacements (toutes choses gales par ailleurs) de revenus et de consommation sur la tranche dge des seniors. (2) On parle ensuite de personnes ges pour les 75-85 ans, puis de lentre dans la dpendance sans que cette typologie soit systmatiquement reprise dans le rapport. Le seuil de 55 ans est le plus souvent retenu en matire de march du travail. (3) Rapport Moreau, ibid.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

partir de 55 ans. En 2011, le taux dactivit (rapport du nombre dactifs sur lensemble de la classe dge) des seniors (au sens de lUnion europenne : 55-65 ans) stablit 69 %. Il est de 16 points infrieur celui des 50-55 ans. En comparaison des autres pays de lUnion europenne, le taux demploi des seniors (rapport du nombre dactifs occups sur lensemble de la classe dge) se caractrise par sa faiblesse. Il stablit 41,5 %, en de de lobjectif communautaire fix par la stratgie de Lisbonne pour 2010. Ceci sexplique principalement par un taux demploi trs faible pour les 60-65 ans (18,9 % en 2011).

Quels sont les facteurs de cette faiblesse ?


La faiblesse du taux demploi des seniors en France est parfois explique par la moindre productivit dune gnration qui sadapterait mal au changement technologique et organisationnel. Certaines tudes conomtriques mettent en vidence un 1 effet de lge sur la productivit du travail dabord positif puis, pass 50 ans, ngatif . La composante ngative pourrait toutefois tre un pur effet gnrationnel. Dautres analyses relativisent ces rsultats : dune part, les seniors, justement en raison de leur exprience, pourraient au contraire tre favoriss face au changement ; dautre part, il 2 serait possible par la formation continue de renforcer leur adaptation . Deuxime facteur, avec lge, les perspectives de retour lemploi dun actif inoccup saffaiblissent. Entre 55 et 60 ans, 10 % retrouvent un emploi dans lanne. Entre 60 et 65 ans, les sorties de chmage sont davantage des transitions vers la retraite ou la prretraite. Le chmage de longue dure qui affecte les seniors pnalise leur employabilit. Les embauches de seniors concernent principalement ceux qui sont dj en poste. En 2006, lObservatoire des discriminations rvlait que lge constituait le premier critre de discrimination lobtention dun entretien 3 dembauche . La politique du management de lge dans les services de ressources humaines se limite souvent la slection des candidats lembauche dune part et la gestion des licenciements dautre part. Une telle politique semble inadapte au regard du vieillissement de la population. La gestion des ges fait lobjet de nombreuses rflexions au niveau acadmique. Certaines approches sappuient sur les concepts denvironnement et de capacits pour faire du vieillissement des travailleurs une 4 perspective favorable. titre dexemple, le rapport de lANACT conclut lexistence de trois profils-types, offrant une segmentation des seniors en fonction des ressources dont ils disposent dans lunivers du travail et qui mobilisent des stratgies adaptes :

(1) Aubert P. et Crpon B. (2003), La productivit des salaris gs : une tentative destimation , conomie et statistique, n 368 ; Oliveira Martins J., Gonand F., Antolin P., de la Maisonneuve C. et Yoo K. Y. (2005), The impact of ageing on demand, factor markets and growth , Economics Working Paper, n 420, Paris, OCDE ; Levasseur S. (2008), Progrs technologique et employabilit des seniors , Revue de lOFCE, n 106, juillet. (2) Behagel L. (2005), Les seniors entre formation et viction , Connaissance de lemploi, n 14, Centre dtudes de lemploi, avril. (3) Observatoire des discriminations, baromtre Adia, 2006. (4) Bugand L., Caser F., Huyez G., Parlier M. et Raoult N. (2009), Les bonnes pratiques des entreprises en matire de maintien et de retour en activit professionnelle des seniors, rapport dtude, ANACT, septembre.

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Les dfis du vieillissement

le senior fragile , essentiellement prsent dans les entreprises industrielles ou dans le BTP, exerce une activit laborieuse : lenjeu se concentre sur lorganisation de son retrait progressif de lemploi ; le senior dpass occupe un emploi dans les services. Il bnficie dune forte anciennet mais ses comptences sont affaiblies : lenjeu se concentre sur des actions de formation ; le senior expert dispose dune forte expertise mtier et mobilise des outils de haute technologie : lenjeu se concentre sur la capitalisation et la transmission des comptences.

En matire de financement des retraites, les bnfices dune hausse du taux dactivit sont vidents, mais des mesures se limitant lallongement rglementaire de la vie active ne saccompagneront pas mcaniquement dune amlioration du taux demploi. Il existe en outre un phnomne danti-slection . Les seniors les plus productifs sont ceux qui ont en moyenne accumul le plus de revenus de leur travail et qui sont tout fait disposs profiter de leur retraite . Or ce sont ceux qui ont encore une forte employabilit. Tandis que les moins productifs, mme sils ont subi une pnibilit plus grande de leur emploi durant leur vie professionnelle, sont ceux qui disposent du moins de ressources et qui auraient besoin de revenus supplmentaires. Or ce sont ceux qui auront le plus de difficults trouver un emploi ou garder le leur et qui, sur le plan de lquit, devraient tre privilgis dans laccs ce temps de retraite . Dans les annes venir, les prvisions de lINSEE augurent dune augmentation du taux dactivit. Il ny a cependant, notre connaissance, pas de projections sur le niveau de lemploi des seniors. On peut nanmoins penser que son amlioration sera sensible la conjoncture, une non-dgradation de ltat de sant, une valorisation de la place du senior dans lentreprise.

La cration dentreprise et linnovation


Parmi les autres contributions directes des seniors la croissance, on trouve la 1 cration dentreprise . Les donnes de lenqute SINE (2009) sur les crations dentreprise en France ne permettent pas de dtailler les ges au-del de 50 ans. Toutefois, la place que les plus de 50 ans occupent dans les crations dentreprise est bien suprieure leur participation dans la population active, avec plus de 15 % pour les crations et 17 % pour les reprises dentreprise. De mme, les seniors sont sources dinnovations. Certes, les crations dentreprises innovantes sont principalement le fait des plus jeunes, mais 13 % dentre elles sont le fruit dune initiative dun senior. Dailleurs, chez les plus de 50 ans, les entreprises innovantes reprsentent 3,9 % des entreprises cres, cest--dire moins que dans la tranche dge des 30-35 ans (6 %) mais plus que chez les 45-50 ans (3,5 %).

(2) Voir par exemple Botham R. et Graves A. (2009), The Grey Economy. How Third Age Entrepreneurs are Contributing to Growth, NESTA Research Report, aot.

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ce rle actif de cration dentreprise, il convient dajouter la place tenue par les seniors dune part dans laccompagnement auprs des jeunes crateurs au sein de nombreux organismes ddis, dautre part dans lactivit de business angel. Le financement de la croissance Aprs le travail et lentrepreneuriat, la dtention de capital productif est la troisime 1 contribution directe des seniors la croissance . De fait, les seniors sont dtenteurs de lessentiel du capital productif directement ou indirectement. La pauvret de loffre de produits dpargne ciblant cette population (en langage conomique, on parlerait dincompltude de march) rduit lapport potentiel la croissance.

* * *
Mesurer les impacts conomiques du vieillissement est un programme de travail dense et trs complexe, tant donn les multiples canaux et leur interdpendance. Le choix est fait ici de se concentrer sur la dimension industrielle et financire, dans loptique de dvelopper et favoriser la croissance de pans de lactivit conomique ports par des consommateurs gs. Car le vieillissement en cours engendre de nouveaux besoins et une adaptation structurelle de socit : espaces urbains, maintien domicile, technologies, etc., auxquels la filire de la Silver conomie doit tre en mesure de rpondre. Lenjeu est alors de donner du levier aux effets positifs attendus (potentiel dmergence de nouveaux marchs, hausse de lpargne) tout en canalisant ou corrigeant les effets ngatifs (pargne insuffisamment investie dans les actifs productifs mais risqus, aversion au risque en gnral). Une tape pralable, qui fait lobjet du chapitre suivant, consiste mieux cerner la demande, quitte prendre la mesure de sa diversit.

(1) Les seniors sont galement dtenteurs dun capital immatriel considrable, comme nous lavons signal (capital organisationnel, humain, etc.).

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Vers une typologie de la demande


Au-del du constat premier sur la diversit des acteurs et des activits, un lment parat structurant lorsquon aborde la Silver conomie : sa demande. Les marchs qui 1 la composent sont dfinis par lge des consommateurs . Cette population est trs htrogne de nombreux points de vue : habitat urbain ou rural, isol ou non, logement collectif ou maintien domicile, etc. Lorsquon raisonne en termes de consommation, deux lments apparaissent toutefois majeurs : ltat de sant et le niveau de richesse. De ces deux critres dcoule une forte diffrenciation des besoins, donc une segmentation du type de consommation, en volume comme en structure. Cest cette htrognit des besoins en fonction des profils et la capacit des consommateurs les financer que cette partie entend caractriser, afin dvaluer 2 ensuite les potentiels de croissance . Deux tapes conduisent la caractrisation de la demande lie la Silver conomie :

on commence par tudier les spcificits macroconomiques des consommateurs de plus de 60 ans. On sinterroge sur les niveaux de vie, sur les volumes et les
structures de consommation et de patrimoine. En quoi diffrent-ils de ceux des plus jeunes ? Est-ce imputable un effet dge ou un effet de gnration ? Avec quelles implications pour la Silver conomie ?

on peut alors construire une typologie des consommateurs de plus de 60 ans.


Lobjectif est, dune part, de distinguer les plus de 60 ans en fonction de leur niveau de richesse et de leur tat de sant, dautre part, de qualifier ces catgories en termes de segments de march.

1. Revenus, consommation et patrimoine des gs


1.1. Un niveau de vie relativement proche de celui des plus jeunes
Le niveau de vie diminue en fin de cycle de vie mais samliore de gnration en gnration. Les retraits en 2010 ont un niveau de vie plus lev en moyenne ou

(1) Les travaux sur les seniors adoptent rarement la mme dfinition. On choisira ici la limite dge retenue par le ministre charg des Personnes ges et de lAutonomie : les plus de 60 ans. (2) Des typologies plus fines, selon le type de produit ou le service consomm, pourraient tre dresses en vue dun marketing adapt chaque type doffre.

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quasiment identique que les actifs, selon que lon inclut ou non les loyers fictifs et les 1 revenus du patrimoine . Il est difficile davoir une ide prcise des revenus futurs, qui dpendent des trajectoires professionnelles, de la conjoncture, des rformes du systme des retraites, etc. Toutefois, pour les prochaines annes, il est raisonnable de faire lhypothse de la poursuite de ce niveau de vie proche entre actifs et non-actifs.

1.2. Des profils de consommation et de patrimoine diffrencis en fonction de lge


Si les revenus sont proches, les profils dpargne et de consommation sont en revanche fortement diffrencis en fonction de lge. Les plus de 60 ans consomment 2 moins que le reste de la population en part de revenu disponible , et par consquent pargnent davantage. Ce fait est dautant plus marqu que lpargne, qui se compose gnralement de lpargne financire et du remboursement des emprunts immobiliers, ne comporte pratiquement plus de dimension immobilire pass 60 ans. Le vieillissement de la population peut ainsi avoir des effets importants au niveau macroconomique. Aprs un bref expos des thories conomiques permettant dexpliquer les diffrences de comportements en fonction de lge, nous tudions le volume et la structure de consommation et de patrimoine des plus de 60 ans.

Trois motifs dpargne


La thorie conomique avance trois motifs pour expliquer des comportements de consommation et dpargne diffrencis en fonction de lge. Le premier relve de la thorie du cycle de vie. Le mnage ayant la vie entire pour horizon, il dcide de son niveau de consommation non pas en fonction de son revenu courant mais en fonction de son revenu permanent , qui lisse les effets cycliques et transitoires du revenu courant. Lpargne est alors une consommation diffre qui dpend non seulement du revenu courant mais aussi des anticipations du mnage sur ses revenus futurs. Les mnages sont donc incits accumuler du patrimoine pour maintenir une consommation stable mme en cas de baisse ou de perte de leur revenu courant, par exemple lors du passage la retraite. Selon cette thorie, on devrait observer une relative stabilit de la consommation au cours du cycle de vie, et mcaniquement une baisse en fin de vie. Le deuxime motif est celui de lpargne de prcaution. Il sagit pour le mnage dpargner afin de sassurer contre les pertes ou baisses temporaires de revenus. Ce comportement peut mener une accumulation de richesses au cours des premires annes de vie active, donc une consommation plus importante quand les risques de perte de revenu sont plus faibles, par exemple en priode de retraite. Durant cette

(1) Douzime Rapport du Conseil dorientation des retraites, Retraites : un tat des lieux du systme

franais, janvier 2013, www.cor-retraites.fr/article418.html.


(2) Hbel P. et Lehud F. (2010), Les seniors, une cible dlaisse , Consommation et modes de

vie, n 229, Crdoc, mai.

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priode toutefois, le risque de longvit et celui de dpendance viennent linverse 1 justifier une hausse de lpargne de prcaution . Enfin, un troisime motif relve de la solidarit entre gnrations : cest le motif de transmission, selon lequel les mnages souhaitent transmettre un patrimoine leurs descendants. Cela implique que les mnages accumulent suffisamment dactifs pour couvrir leur consommation pendant leur retraite et pour laisser un hritage.

Diminution de la propension moyenne consommer avec lge


Lorsquon tudie les taux dpargne des mnages dont la personne de rfrence a plus de 60 ans, la consommation ne semble pas crotre aprs la retraite. On constate linverse une consommation relativement plus faible parmi les personnes ges que parmi les moins de 60 ans, en proportion des revenus disponibles, eux-mmes plutt en recul (voir graphique suivant).
Part des dpenses de consommation dans le revenu disponible

Source : enqute Budget des familles, 2006, calcul des auteurs

Si la sous-consommation des gs apparat vidente lorsquon compare les parts de consommation dans le revenu disponible partir denqutes, elle se rvle plus 2 modre, mais relle, lorsquon prend en compte les effets de gnration . La comparaison une date donne entre les plus de 60 ans et les moins de 60 ans capte deux effets : un premier purement li lge : les gs ont des prfrences diffrentes de celles des plus jeunes ; et un effet de gnration : la priode de naissance des individus influe sur leurs prfrences, notamment en termes de structure de consommation. Une partie des individus ayant actuellement plus de 60 ans est ne avant la fin de la guerre. 3 Comme le soulignent les auteurs du Crdoc , elle a vcu des restrictions

(1) Cette incertitude est thoriquement prsente ds le plus jeune ge. En pratique, ces risques nont t perus semble-t-il que depuis quelques dcennies, et seulement par les personnes confrontes empiriquement cette ralit. (2) Bodier M. (1999), Les effets dge et de gnration sur le niveau et la structure de la consommation , conomie et statistique, n 324-325, INSEE. (3) Recours F., Hbel P. et Berger R. (2008), Effets de gnrations, dge et de revenus sur les arbitrages de consommation , Cahier de recherche, n 258, Crdoc, dcembre.

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importantes qui peuvent justifier des modes de consommation trs diffrents de ceux des gnrations nes en priode de paix. Une tude de lINSEE exploitant les enqutes Budget des Familles permet de distinguer les effets de lge et de la gnration, tout en sparant ceux lis la conjoncture et aux variables socioconomiques impactant les dcisions de consommation et dpargne. Elle confirme que, toutes choses gales par ailleurs, les gs consomment relativement moins que les personnes de moins de 60 ans et pargnent donc une part plus importante de leur revenu. Cela pourrait sexpliquer par le troisime motif voqu ci-dessus : les mnages pargneraient plus pass 60 ans afin de transmettre leurs descendants. Les legs entre gnrations sont effectivement frquents mais rien ne permet dassurer quils sont anticips par les donateurs ou quils sont la seule consquence dune incertitude relative au dcs. Deux raisons outre le dsir de transmission sont alors avances pour expliquer les taux dpargne levs des personnes ges : la diminution de lenvie de consommer et des besoins avec lge ; une plus grande aversion pour le risque.

Cette hypothse dune aversion pour le risque plus leve est vrifie : par exemple, dans lenqute Patrimoine 2010, quelle que soit la mesure utilise, les gs sont plus 1 averses au risque que les plus jeunes . Ce rsultat est confirm dans ltude 2 dArrondel, Masson et Verger , qui corrige galement des effets lis aux variables de revenu, de sexe, etc. Leurs spcifications conomtriques identifient un effet dge ngatif et significatif sur le score daversion au risque. En dautres termes, toutes choses gales par ailleurs, laversion au risque crot avec lge une date donne.
Part des individus prfrant un contrat risqu

Source : enqute Patrimoine 2010, calcul des auteurs


(1) Pour conclure un pur effet de lge sur la prudence, il faudrait pouvoir distinguer comme prcdemment les effets ge des effets gnration. Ne disposant que dun point dans le temps donn par lenqute Patrimoine, nous ne pouvons quidentifier une prudence plus grande parmi les gnrations ayant en 2010 plus de 60 ans, sans prsager sur celle des futures gnrations de seniors. (2) Arrondel L., Masson A. et Verger D. (2004), Les comportements de lpargnant lgard du risque et du temps , conomie et statistique, n 374-375, INSEE.

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Les plus de 60 ans auraient donc, quelle que soit leur gnration, une propension 1 moyenne consommer relativement faible et sous-optimale . Il sagit donc dinciter ceux qui pargnent trop consommer davantage ou investir en prenant plus de risques. Dans cette perspective, il convient de sintresser la structure de consommation de cette population afin danticiper les marchs porteurs.

Structure de consommation
La structure de consommation semble se modifier avec lge (voir graphique suivant). Plusieurs spcificits mritent dtre soulignes. Tout dabord, la forte proportion des dpenses dnergie chez les seniors, qui sexplique notamment par leur prsence importante au domicile au cours de la journe. Par ailleurs, les dpenses de sant augmentent avec lge puisquelles slvent 3 % du revenu disponible pour la tranche des 25-40 ans, contre 5 % chez les plus de 75 ans. Laugmentation de ces 2 deux postes de dpenses peut tre interprte comme un repli sur la sphre prive . Le troisime poste qui semble crotre avec lge est celui des services bancaires ou assurantiels. En revanche, les dpenses en biens de consommation courante objets de la vie quotidienne, restauration ou htellerie, loisirs, etc. sont moindres parmi les gs que parmi les moins de 60 ans.
Structure de consommation des mnages par tranche dge en 2006

Source : BDF 2006, calcul des auteurs

(1) La sous-optimalit est ici dfinie de manire discutable. Si le critre dintrt gnral considre les utilits individuelles comme donnes, il ne peut tre question de considrer sous-optimale une aversion au risque plus grande de certains. Nanmoins, lide sous-jacente est quun manque dinformation ou une incompltude de march est responsable de cette situation. Il est alors lgitime de parler de sous-optimalit . (2) Moutardier M. (1990), Vieillir : le repli sur soi et sur la sphre domestique , in Donnes sociales, INSEE.

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Cette comparaison nest que partielle puisque l aussi sont capts des effets dge et de gnration. Si lon diffrencie ces deux effets, certains postes de dpenses varient effectivement avec lge quand dautres rsultent davantage de modes de consommation diffrents selon la cohorte. La diminution des dpenses alimentaires et laugmentation de la part de consommation consacre au chauffage et lclairage avec lge sont confirmes. Les dpenses de loisirs sont aussi significativement fonction de lge du consommateur mais, contrairement ce que le graphique prcdent indique, au sein dune mme gnration, les dpenses de loisirs augmentent pass 60 ans. Elles sont significativement plus leves en part de revenu disponible chez les 60-79 ans que chez les 40-60 ans, toutes choses gales par ailleurs. Ce rsultat est peu surprenant en raison du temps libre dont disposent les mnages retraits. A contrario, les dpenses de sant semblent plus le fait de comportements gnrationnels que de besoins lis lge : les gnrations nes aprs la guerre y consacreraient une plus grande part de leur 1 revenu disponible que les actuels seniors au mme ge . La structure des dpenses de consommation des mnages laisse prsager dimportantes opportunits dans le secteur des loisirs et une augmentation des dpenses relatives la sant qui peut signifier une propension consommer des biens et services pour le maintien en bonne sant. Ces deux segments de march apparaissent donc cls pour la Silver conomie.

1.3. Les choix de portefeuille voluent avec lge, quelle que soit la gnration
Deux enjeux conomiques justifient de sintresser aux choix de portefeuille (ou la structure de lpargne) des plus de 60 ans. Dune part, ces choix jouent un rle important dans le financement de lconomie au niveau macroconomique. Dautre part, penser le dveloppement dune demande pour la Silver conomie ncessite de vrifier si ces mnages ont effectivement une pargne liquide susceptible dtre mobilise pour la consommation. On sintresse donc ici la structure du patrimoine en fonction de lge, en prenant en considration le biais li un effet gnration. En thorie, la structure du patrimoine rsulte dun arbitrage entre le rendement de lactif et le risque associ. Cet arbitrage repose sur les prfrences des mnages, notamment sur laversion au risque. Dans les faits, et dans la plupart des pays, la proportion des mnages dtenant des actifs risqus reste faible : ainsi, en France, seuls 20 % de lensemble des mnages dtiennent des actions. On peut sattendre ce que cette proportion soit plus faible parmi les plus de 60 ans que parmi les 25-60 ans, tant donn leur niveau daversion au risque. Nanmoins, un effet richesse qui fait que la part dactifs risqus saccrot avec la taille du patrimoine peut contrebalancer la hausse de laversion au risque. Une diminution de la part des actifs risqus dans le patrimoine avec lge des 2 mnages est effectivement observe . Elle rsulte dun double effet. Il y a dabord un effet cycle de vie, les mnages dtenant moins dactifs de long terme en fin de vie. Il y
(1) laide de lenqute Handicap Sant, nous serons en mesure dtudier plus en dtail la structure des dpenses de sant afin de distinguer les dpenses mdicales, paramdicales et de soins. (2) INSEE (2006), Dossier : pargne et Patrimoine des mnages , in Lconomie franaise Comptes et dossiers, Rapport sur les comptes de la Nation de 2005, p. 99-117.

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a aussi un effet gnration : au mme ge, les gnrations actuelles de seniors dtenaient moins dactifs risqus que les gnrations plus rcentes, en raison essentiellement dun accs moins simple quaujourdhui aux valeurs mobilires. Il nest donc pas facile didentifier une tendance claire de dtention dactifs risqus au cours du cycle de vie. Sagissant de la structure des patrimoines, un autre lment cl concerne les actifs immobiliers. Le logement constitue souvent en effet lactif le plus important du patrimoine du mnage, et la dcision dacheter un logement modifie de manire substantielle la composition de son patrimoine. Sans surprise, les personnes ges sont plus frquement propritaires, mais leffet gnration joue galement de manire significative : les gnrations nes avant la fin de la guerre sont moins souvent propritaires. Cette prpondrance des actifs immobiliers dans le patrimoine des plus de 60 ans qui a priori devrait saccentuer pour les prochaines gnrations constitue un enjeu majeur pour la Silver conomie. En effet, ce type dactif est trs peu liquide (au sens o il ncessite de vendre lintgralit du bien pour bnficier dun apport liquide). Or, les personnes avanant en ge sont relativement peu mobiles et peu prtes vendre leur logement. Comme on le verra dans la caractrisation de loffre de la Silver conomie, des produits financiers existent pour rendre plus liquide le patrimoine immobilier, et pourraient jouer un rle important pour favoriser la consommation des seniors. Dautres restent concevoir. Deux questions sont donc tirer de la structure de patrimoine des plus de 60 ans : comment inciter ces derniers allouer une partie de leur pargne vers une pargne plus productive ? Et comment rendre plus liquide leur patrimoine, notamment immobilier ? Ces deux questions seront abordes dans la partie portant sur loffre de produits financiers adapts aux personnes ges et dans nos recommandations.

2. tat de sant et ingalits de revenus


Nous avons jusquici raisonn comme si la population des plus de 60 ans tait une population uniforme. Cet angle de vue, pertinent pour tudier les enjeux du vieillissement, ne prend pas en compte la diversit des comportements, des niveaux de vie et des situations sociales ou mdicales. Lhtrognit est marque parmi les plus de 60 ans, sur plusieurs aspects. Nous focalisons notre attention ici sur deux dterminants majeurs de la consommation des seniors : leur tat de sant et leur niveau de richesse. Lobjectif est de crer une typologie de la demande en fonction de ces deux critres simples et observables, qui influent sur les besoins comme sur les capacits de consommer (consommer plus ou consommer de nouveaux produits). Aprs avoir prcis les notions de fragilit et de dpendance, nous prsenterons les dterminants de la dpendance avec un focus sur les ingalits entre catgories socioprofessionnelles. Nous pourrons alors dresser une typologie de la demande.

2.1. Seniors en bonne sant, seniors fragiles et seniors dpendants


Un des premiers rflexes quand il est question de Silver conomie est de caractriser les segments de march auxquels on sintresse en diffrenciant les seniors en bonne sant, les seniors fragiles et les seniors dpendants. Cette typologie largement admise est fortement lie des tranches dge.

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Bien quune partie des plus de 60 ans soient en bonne sant, peu diffrents en somme des consommateurs de la tranche dge 25-60 ans, une des caractristiques de cette population est son exposition croissante au risque de perte dautonomie. En 1 2008, 34,7 % des personnes ayant plus de 65 ans sont crdites par un indicateur 2 dau moins une limitation fonctionnelle trs svre . partir de 75 ans, cest plus de la moiti de la population (57 %) qui est concerne ; prs des trois quarts au-del de 85 ans. Faire face ces limitations, notamment grce des technologies articules des services, est un des dfis de la Silver conomie, sur lequel nous reviendrons.

Seniors actifs et retraits en bonne sant


Souvent assimile aux 60-75 ans, la catgorie des seniors actifs et retraits en bonne sant constitue aujourdhui le segment le plus important de la Silver conomie en taille de march. Le mode de consommation de ces derniers reste relativement proche de celui des 25-60 ans puisquils sont capables daccder aux offres de biens et services classiques, sans ciblage senior particulier. niveau de vie gal, ils se diffrencient des plus jeunes par leur faible taux demploi et donc par leur plus grande disponibilit. Ce temps libre peut tre consacr des activits associatives, au soutien aux descendants ou encore une consommation accrue de 3 loisirs . Les 60-75 ans sont galement la cible principale pour des produits et services permettant danticiper les risques en termes dtat de sant. On pense notamment aux transformations importantes lies lge, quil sagisse de lamnagementquipement-adaptation de lhabitat ou de lapprentissage des outils numriques. Une introduction prcoce de ces biens et services un ge ou les capacits fonctionnelles et cognitives ne sont pas dtriores favoriserait une meilleure matrise de lenvironnement de vie, condition ncessaire au bien vieillir chez soi. Pourtant, rares sont ceux qui ds 60 ans investissent dans la prvention et ladaptation des conditions de vie au risque de perte dautonomie. Une des explications avances, 4 dans des tudes de marketing reprises depuis par des chercheurs en gestion , est lcart entre lge peru et lge rel : se sentant plus jeunes quils ne le sont, les 6075 ans sous-estiment les risques lis la perte dautonomie. Cette myopie peut ncessiter des actions de sensibilisation (voir chapitre Prconisations, section 3). Elle relve en effet essentiellement dun manque dinformation, les 60-75 ans dmontrant par ailleurs, notamment en matire de gestion de leur pargne, une forte aversion pour les risques (voir section prcdente).

La fragilit
La fragilit est dfinie comme un tat de sant vulnrable d une rduction des rserves fonctionnelles des systmes physiologiques de lorganisme. Elle est trs lie au vieillissement biologique, auquel sajoute lapparition des maladies chroniques.

(1) Enqutes SHARE et HD. (2) Cet indicateur combine les limitations fonctionnelles dorigine sensorielle, motrice, intellectuelle ou psychique pour obtenir une chelle de svrit en quatre niveaux, allant de labsence de limitation lexistence dune limitation absolue. (3) Naves M.-C. (2011), Dvelopper, accompagner et valoriser le bnvolat , La Note danalyse, n 241, Centre danalyse stratgique, septembre, www.strategie.gouv.fr/content/-le-benevolat-NA241. (4) Voir les travaux de Denis Guiot, universit Paris Dauphine.

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Lvaluation de la fragilit repose sur une chelle appele chelle de Fried construite sur cinq niveaux. Au premier stade, la personne est dite robuste, elle ne prsente aucun signe de fragilit. Une personne est dite pr-fragile lorsque son tat rpond un ou deux critres de Fried. Une personne combinant au moins trois critres est fragile. Les chiffres montrent que prs du quart de la population europenne ge (21,3 %) est potentiellement concern par un processus de perte dautonomie. Prs de 30 % des femmes et 12 % des hommes sont au moins au stade pr-fragile (respectivement 1 34,2 % et 14,5 % en France) . La fragilit nempche pas de consommer mais ncessite un accs une offre de biens et services adapte aux limitations physiques ou cognitives. Cette phase doit donc tre loccasion de dpistages prcoces de maladies chroniques. Elle permet galement dalerter sur les risques caractristiques de lavance en ge, tels que la dnutrition, la fatigue des muscles respiratoires, les problmes cardiaques, dont la compensation est encore possible par une alimentation cible et un exercice physique adapt. Lintrt de prmunir contre la fragilit tient au fait quil sagit encore dun tat rversible, mme sil conduit progressivement vers des tats caractriss par leur irrversibilit : dpendance et dcs.

La perte dautonomie ou dpendance


La dfinition de la dpendance ou de la perte dautonomie repose gnralement sur une double approche mdicale (scientifique) et administrative (institutionnelle) couvrant trois dimensions : laltration des fonctions physiques, sensorielles ou cognitives ; la restriction de la capacit accomplir des activits de la vie quotidienne ; le besoin daide ou dassistance.

Dans la phase de dpendance, les dcisions de consommation sont la plupart du temps prises par un tiers aidant familial, aide domicile, institution. Les besoins en biens et services adapts nen sont pas moins stratgiques dun point de vue industriel comme dun point de vue social. En effet, au vu des projections du nombre de dpendants, les besoins en biens et services adapts vont crotre au cours des prochaines dcennies. Le maintien domicile des personnes en perte dautonomie devient un souci majeur, dautant quil est souhait par la majorit des individus. Lidentification de lenvironnement est ncessaire pour cerner les ressources hors sant dont dispose lindividu. Les trois vecteurs cls sont le logement, la zone dhabitation et la composition domestique les aidants. Ils doivent sarticuler autour dun moteur : laccessibilit. Ladaptabilit du logement, laccs des lieux stratgiques (mdecin gnraliste, pharmacie, commerces de proximit) et laide familiale ou informelle viendront enrichir ou au contraire appauvrir les ressources de lindividu face la perte de lautonomie. Au final, la dpendance est une dtrioration des capacits physiques et/ou cognitives entranant une sensibilit accrue la composition de lenvironnement.

(1) Cette ingalit hommes/femmes est bien sr relier avec lesprance de vie plus leve des femmes. Elle laisse augurer une hausse de ces taux dans les annes venir.

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Seuls 21 % des 80 ans et plus ont bnfici au moins dun amnagement du logement. Cette adaptation inclut parfois des gestes simples et facilement gnralisables : dbarrasser le lieu de vie des objets potentiellement dangereux en phase de fragilit (les tapis, par exemple) est une initiative non coteuse qui peut prvenir les chutes. Rappelons que les chutes des personnes ges adviennent principalement au domicile et quelles sont la premire cause de mortalit. Elles sont par ailleurs responsables de fractures (notamment chez les femmes) qui sont une source avre de handicap et dincapacit. Il y a aussi dans ladaptation des logements une relle dimension industrielle, qui concerne la fois les secteurs de la construction et de lquipement, mais aussi ceux de la domotique et de la tlassistance. Le deuxime vecteur important pour le maintien domicile est laccs aux lieux 2 stratgiques et aux services de proximit . Ce point est fortement li aux dsquilibres de lamnagement du territoire et des services la population. Des ingalits fortes existent entre zones urbaines, priurbaines et rurales. La dsaffection des zones rurales par le personnel mdical et soignant ainsi que le manque de transports en commun dans les zones priurbaines contribuent dsavantager les personnes dpendantes. Pour faire face ces ingalits territoriales, les enjeux sont la diffusion du numrique (gnralisation de la tlmdecine et des objets communicants, par exemple) mais aussi la mise en place de services la personne, de transports adapts, dont lorganisation est optimiser. Enfin, la composition domestique renforce elle aussi les ingalits, les personnes seules tant plus exposes. Au clibat viennent sajouter au grand ge le veuvage et la disparition des proches, qui rendent souvent ncessaires lintervention daidants 3 familiaux . Le maintien domicile devient alors conditionn la disponibilit des 4 aidants familiaux car le recours une aide professionnelle est rarement suffisant . Ces trois vecteurs sont dterminants pour permettre le maintien domicile. Ils supposent le dveloppement dinfrastructures publiques pour tous, la cration de modles conomiques adapts et la diffusion de nouvelles technologies pouvant amliorer les services la personne. La demande des mnages aujourdhui nest pas totalement formule. Elle est en outre brouille par les dimensions sanitaires et sociales qui ne sparent pas clairement ce qui relve du march subventionn et ce qui relve de la solidarit. Comme il sera vu plus loin, offre et demande doivent merger simultanment ; ltat a un rle jouer pour encourager ce mouvement mais il doit dautant plus diffrencier la composante march de la composante solidarit.

(1) Enqute HSM. (2) Collombet C. et Gimbert V. (2013), Vieillissement et espace urbain. Comment la ville peut-elle accompagner le vieillissement en bonne sant des ans ? , La Note danalyse, n 323, Centre danalyse stratgique, fvrier, www.strategie.gouv.fr/content/vieillissement-espace-urbain-na-323. (3) Centre danalyse stratgique (2011), Les dfis de laccompagnement du grand ge, travaux coordonns par Virginie Gimbert et Guillaume Mallochet, Paris, La Documentation franaise, www.strategie.gouv.fr/content/rapport-les-defis-de-laccompagnement-du-grand-age-0. (4) Laidant familial assure un rle de coordination, dorganisation des allers et venues des diffrents intervenants domicile, etc.

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Vers une typologie de la demande

2.2. Ingalits de revenus, ingalits socioprofessionnelles


Un dterminant de la dpendance est la situation conomique de lindividu . Les recherches sur laggravation de la fragilit suggrent que lquilibre du budget a un effet significatif sur lentre dans la dpendance. La catgorie socioprofessionnelle trs lie au revenu disponible semble elle aussi jouer un rle important. En 2003, les cadres ont une esprance de vie 65 ans plus longue que toutes les autres catgories socioprofessionnelles (professions intermdiaires, agriculteurs, professions indpendantes, ouvriers, agriculteurs, inactifs non retraits). 65 ans, un cadre peut sattendre vivre 19 ans en moyenne (22 ans si cest une femme). Cest environ trois ans de plus quun ouvrier. Les carts dannes de vie en bonne sant sont encore plus marqus. Un homme cadre vit en moyenne quatre annes de plus en bonne sant quun ouvrier (quel que soit lindicateur de sant utilis). partir de 65 ans, un cadre peut esprer vivre la moiti du reste de sa vie sans limitations fonctionnelles. Pour un ouvrier, cest le tiers. Les agriculteurs ont une esprance de vie aprs 65 ans relativement leve (17,8 ans) mais ds quun indicateur de bonne sant est introduit, ils se trouvent rapidement dclasss : ils peuvent esprer vivre 38 % du reste de leur vie sans limitations fonctionnelles, soit moins que les professions indpendantes ou les employs, dont lesprance de vie aprs 65 ans est pourtant infrieure (respectivement 17,4 ans et 16,8 ans).
Catgorie socioprofessionnelle et esprance de vie en bonne sant Risque de dclarer une limitation fonctionnelle lie la marche en fonction de la catgorie sociale
1

La catgorie autre regroupe les personnes inactives au moment de lenqute ou nayant jamais travaill (personnes au foyer, tudiants).
Source : enqute Handicap Sant, 2008

Les ingalits face ltat de sant sont renforces par une ingale perception des aides mobilises pour pallier les limitations. partir de 60 ans, les ouvriers ont 2,5 fois plus de risques que les cadres de dclarer des difficults importantes pour marcher 500 mtres sur terrain plat. Lorsquils utilisent une aide technique la marche (dambulateur, canne, bquilles, etc.), les cadres valuent lefficacit de cette aide de manire bien plus positive que toutes les autres catgories socioprofessionnelles.
(1) Enqute SHARE.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

Les ingalits sont galement accentues dans les capacits de financement pour faire face la dpendance, puisque les personnes dclarent des difficults croissantes quilibrer leur budget mesure quaugmente leur fragilit. La fragilit, puis lentre dans la dpendance constituent donc, en plus dun choc psychologique pour la personne et son entourage, un choc au sens conomique du terme, auquel les mnages les plus exposs ne sont pas toujours en mesure de faire face. Pour les personnes de plus de 60 ans, les besoins et la capacit financer ces besoins en matire de prvention puis de prise en charge de la dpendance varient en fonction des revenus.

3. Une segmentation de la demande


Deux lments fortement corrls apparaissent donc majeurs pour construire une typologie de la demande des plus de 60 ans : leur tat de sant et leur niveau de richesse (donc leur propension consommer des biens et services). Ces deux critres donneront des indications la fois sur les besoins des individus et sur la 1 ncessit ou non de solvabiliser cette demande par une intervention publique . Le premier facteur tant fortement li lge, nous reprenons le dcoupage standard par tranche dge : les 60-75 ans en bonne sant, les 75-85 ans fragiles et les plus de 85 ans dpendants. Pour le deuxime axe, nous nous appuyons sur lenqute Budget des Familles qui, bien quun peu ancienne, nous permet de caractriser la fois les revenus des plus de 60 ans et leur propension moyenne consommer, cest--dire la part de leur revenu disponible destine la consommation. Si lon raisonne en termes de capacit consommer, trois segments de population peuvent tre identifis : un premier segment ne pouvant financer lui-mme les biens ou services de la Silver conomie. Des solutions doivent tre penses pour laider acqurir les biens les plus importants pour la sant (notamment dans le domaine de la prvention et de la prise en charge de la dpendance) ; un deuxime segment lautre extrmit de la distribution des revenus : les trs riches ou les High-Net-Worth Individuals. Cette population dispose dun revenu et dun patrimoine lui permettant de consommer des biens et services haut de gamme ou de luxe, des produits intensifs en technologies, des services trs personnaliss comme les services de conciergerie ; le dernier segment le Mass Affluent Market constitue le cur du march de la Silver conomie, cest--dire les individus ayant la capacit de consommer des produits et services adapts dans une gamme de prix raisonnables, mais pour lesquels les besoins engendrs par la perte dautonomie peuvent tre difficiles financer ; cette catgorie est susceptible de modifier ses prfrences et ses pratiques si la Silver conomie se dveloppe sous limpulsion du segment prcdent.

(1) Un troisime plan discriminant simpose, celui des diffrences entre hommes et femmes. Si les femmes vivent plus longtemps en tat de dpendance et sil sagit dune consquence directe de leur plus grande esprance de vie que les hommes, il nen reste pas moins que leur comportement en termes de consommation sera diffrent de celui des hommes. Nous ne reprenons pas toutefois ces questions dans notre segmentation.

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Vers une typologie de la demande

Pour dfinir ces classes, nous nous appuyons sur des conventions statistiques. La 1 classe des mnages les plus pauvres est dfinie par le seuil de pauvret . Les mnages les plus riches sont ceux appartenant au dernier dcile de la distribution des niveaux de vie au niveau national. Ces seuils sont arbitraires, donc discutables, mais ils nous permettent de mobiliser diffrentes sources de donnes. Les rsultats que nous en tirons doivent uniquement tre entendus comme des ordres de grandeur pour illustrer notre propos. Trois bases de donnes sont mobilises : lenqute Budget des Familles 2006 (BDF), lenqute Patrimoine 2010 et lenqute SHARE vague 2 ralise en 2006. Elles prsentent deux inconvnients majeurs, le premier tant la date de production (2006 ou 2009). Les effets gnrations impactant de manire significative les dcisions des mnages, ces enqutes noffrent donc quun point de vue partiel de la demande des seniors en 2013. Le deuxime inconvnient tient au fait quune partie des plus de 60 ans est exclue de ces bases de donnes. Cest le cas des personnes rsidant en 2 institution ou chez des proches . Malgr ces rserves, lanalyse permet davoir une bonne ide des opportunits de march que reprsentent les plus de 60 ans en fonction de leur classe dge et de revenu mais aussi des enjeux en termes de solvabilisation de la demande. Un premier constat sur lanne 2006 est que le cur du march des seniors est compos de mnages ayant un revenu mdium situ entre 10 560 et 34 950 euros par an. Le fait davoir retenu pour les deux autres segments des critres extrmes ne les rend toutefois pas sans importance. Le segment pauvres est loin dtre ngligeable en nombre et ncessitera une action publique visant compenser tout dveloppement trop priv et ds lors trop cher pour ces personnes. Quant aux dix pourcents les plus riches, ils reprsentent un march qui va bien au-del de leur nombre, puisque dune part ils bnficient dun revenu (et dun patrimoine) bien plus lev que le reste de la population et, dautre part, ils ont une propension bien plus grande consommer les nouvelles offres. noter enfin que les mnages les plus gs, donc avec la plus forte probabilit dtre dpendants, sont plus nombreux parmi la population en dessous du seuil de pauvret, puisquun quart dentre eux sont considrs comme pauvres contre moins dun cinquime chez les 60-75 ans. Ils sont aussi plus nombreux parmi les plus riches : 15 % contre 9 % chez 60-75 et les 75-85 ans.
Part des mnages des diffrentes tranches dge selon le niveau de revenu en 2006
60-75 ans Pauvres Mdium Riches 18 % 73 % 9% 75-85 ans 22 % 68 % 9% plus 85 ans 25 % 61 % 15 %

Source : enqute Budget des Familles, 2006

(1) Seuil Eurostat : 60 % du revenu mdian. (2) Les premires car elles ne sont pas ou trs partiellement enqutes ; les secondes car pour les mesures de revenu, de consommation ou de patrimoine, on raisonne en termes de mnage et la tranche dge du mnage est dfinie par lge de la personne de rfrence. Ceci signifie que si un g rside chez son enfant de moins de 60 ans, il napparat pas dans nos catgories.

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Notre analyse confirme le lien fort entre niveau de richesse et perte dautonomie puisque la part des individus ne prsentant aucune forme de limitation au moment de lenqute augmente avec le niveau de richesse et diminue fortement avec lge. Ces rsultats sont frappants et soulignent quel point lintervention de ltat au sens large du terme auprs des gs doit se faire de manire cible.
Nombre dindividus et part de chaque tranche dge dans la population totale
2007 60-75 ans 75-85 ans Plus 85 ans 7 729 465 13 % 3 721 237 6% 1 024 865 2% 2013 9 167 791 14 % 3 871 245 6% 1 552 686 2% 2020 10 891 086 17 % 3 773 461 6% 1 953 902 3% 2060 11 592 920 16 % 6 386 395 9% 4 825 604 7%

Source : projections INSEE 2007, calcul des auteurs

Part des individus nayant aucune limitation


60-75 ans Pauvres Mdiums Riches 75 % 87 % 94 % 75-85 ans 50 % 65 % 77 %

plus 85 ans 16 % 32 % 43 %

Source : enqute SHARE, vague 2, calcul des auteurs

Bien quil soit difficile de prsager de lvolution de la structure des revenus des plus de 60 ans, on peut partir des projections de population de lINSEE anticiper ce que ces segments de march reprsenteront en 2060. Ils constituent 22 % de la population totale en 2003, vont continuer prendre de lampleur pour atteindre 32 % de la population totale en 2060. lui seul, le segment des plus riches en 2013 constitue dj un march trs important 2 puisquils reprsentent autour de 40 milliards deuros de dpenses annuelles . La plus grande partie des plus riches est pour linstant concentre parmi les 60-75 ans mais sous leffet du vieillissement ils devraient tre de plus en plus nombreux parmi les plus de 75 ans. partir des donnes BDF et des projections de population INSEE, en prenant uniquement en compte la dformation de la structure de la population, on value entre 60 et 65 milliards deuros le march que pourraient reprsenter les dpenses de consommation des plus de 60 ans figurant parmi les 10 % les plus riches de la population. Cette augmentation est notamment porte par les plus de

(1) Parmi les limitations suivantes : shabiller, y compris mettre ses chaussures et ses chaussettes ; se dplacer dans une pice ; prendre son bain ou sa douche ; manger, par exemple couper les aliments ; se mettre au lit ou se lever ; utiliser les toilettes, y compris sy lever et sy asseoir ; utiliser une carte pour se reprer dans un lieu inconnu ; prparer un repas chaud ; aller faire les courses ; passer des appels tlphoniques ; prendre des mdicaments ; faire le mnage ou jardiner ; grer son argent, par exemple payer les factures et suivre ses dpenses. (2) BDF 2006, projections de population INSEE 2007, calcul des auteurs.

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Vers une typologie de la demande

80 ans, qui seront trois fois plus nombreux quaujourdhui. Cest sans doute eux que doit cibler la premire phase de dveloppement de services et technologies de maintien domicile. Lorsquon sintresse la propension moyenne consommer (voir le tableau suivant), cest--dire la part des dpenses dans le revenu disponible du mnage, il apparat l aussi des diffrences marques entre les catgories. Les 60-75 ans, donc la catgorie seniors en bonne sant , consomment en moyenne plus que les autres tranches dge, chaque niveau de richesse. La dcroissance de la consommation avec lge est galement bien visible. noter que les mnages les plus pauvres entre 60 et 85 ans consomment plus que leur revenu disponible. tant donn le faible taux dendettement des gs, cela sexplique surtout par une dspargne.
Part du revenu disponible dpens selon le niveau de revenu et lge
60-75 ans Pauvres Mdium Riches 121 % 70 % 49 % 75-85 ans 118 % 65 % 37 % plus de 85 ans 93 % 55 % 31 %

Source : enqute BDF, 2006, calcul des auteurs

Les diffrences dans la structure de consommation sont plus ou moins fortes selon le poste de dpense. Sans surprise, certains biens de premire ncessit psent lourdement sur le budget des plus pauvres alors quils reprsentent une part beaucoup plus faible du revenu des plus riches. Lnergie par exemple constitue le poste principal de dpense des mnages les plus pauvres, qui y consacrent en moyenne entre 33 % et 42 % de leur budget, soit une proportion considrable. Pour la sant, les carts en points de part de revenu disponible sont plus faibles, notamment entre les mnages mdiums et les mnages riches (autour dun point de pourcentage dcart). Cela sexplique par une augmentation assez marque des dpenses de sant en fonction du revenu. Cette augmentation est confirme lorsquon tudie les montants de reste charge en fonction du revenu et de lge (voir le tableau suivant). Si en part de revenu le reste charge est plus lev parmi les moins aiss, en montant, on constate que les plus riches ont une consommation des biens et services de sant non rembourss beaucoup plus leve que les autres catgories. Cela confirme lexistence dun potentiel de march de produits ou services lis la sant et non rembourss pour les mnages les plus riches.
Reste charge annuel moyen en euros
60-75 ans Pauvres Mdiums Riches
Source : enqute Share

75-85 ans 73 93 547

Plus de 85 ans 97 306 576

59 75 236

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Postes de dpenses des seniors par tranche dge et de revenu

nergie

Sant

Services bancaires et dassurance

Part des technologies de linformation et de la communication dans les dpenses de loisirs

Source : enqute BDF, 2006, calcul des auteurs

Les deux graphiques du bas ciblent des postes de dpenses cls pour la Silver conomie. Le premier porte sur les services bancaires ou dassurance : les dpenses des mnages en part de revenu disponible diminuent avec lge mais reprsentent une part importante de la consommation des plus pauvres (entre 14 % et 17 %). L encore, ces chiffres sont considrables et doivent tre analyss pour identifier leur origine. Quoi quil en soit, de telles structures de consommation, mme si on se souvient quune partie des dpenses de sant est directement prise en charge, mritent un dveloppement prcautionneux de la Silver conomie vis--vis des plus pauvres. Enfin, lusage des technologies de linformation et de la communication augmente fortement avec la richesse puisque entre 5 % et 11 % des dpenses de loisirs des plus riches y sont consacres, contre 2 % 7 % chez les plus pauvres. Les 60-75 ans dpensent relativement plus dans ce type de produits, ce qui pourrait traduire un effet gnrationnel. Les montants et structures des patrimoines varient eux aussi en fonction des catgories : ils diminuent avec lge et augmentent avec le niveau de revenu. Plus les individus sont riches, plus la part du financier dans leur patrimoine net total augmente.

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Dcembre 2013 46

Vers une typologie de la demande

Montant moyen des patrimoines par catgorie


60-75 ans Pauvres Patrimoine net 119 189 75-85 ans 102 370 Plus de 85 ans 63 804

dont
Mdiums

Patrimoine financier Patrimoine immobilier


Patrimoine net

10 341 93 346
189 941

9 189 83 077
169 493

8 160 49 953
148 995

dont
Riches

Patrimoine financier Patrimoine immobilier


Patrimoine net

28 882 148 654


769 472

32 748 121 451


749 586

41 269 91 994
872 314

dont

Patrimoine financier Patrimoine immobilier

227 060 414 370

323 077 347 156

354 782 407 374

Source : enqute Patrimoine, calcul des auteurs

Cette segmentation fait donc apparatre neuf groupes de consommateurs, avec des niveaux et des structures de consommation assez varis, reprsentant des parts de march plus ou moins importantes. Les biens et services de la Silver conomie doivent couvrir lensemble de ces marchs, pour rpondre tous les besoins, ceux des seniors en bonne sant comme ceux des personnes ges dpendantes. Des services dassurance doivent galement pouvoir permettre tous de se prmunir contre le choc dentre dans la dpendance et des services bancaires doivent tre penss pour liquidifier le patrimoine des plus de 60 ans.

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Le potentiel de loffre
Face la typologie de la demande que nous venons dtablir, il sagit dtudier le potentiel de loffre. Nous commencerons par caractriser les enjeux industriels du vieillissement, en rflchissant sur les formes que doit prendre cette transformation de loffre. Nous approfondirons lanalyse en tudiant quelques marchs essentiels pour la Silver conomie. De l, nous soulignerons pour quelques technologies cls de notre conomie le rle de levier que peut jouer cette volution de loffre.

1. Enjeux industriels du vieillissement


Deux questions se posent concernant les potentiels industriels du vieillissement. La premire consiste discuter lintrt de faire des biens et services spcifiques aux seniors ou au contraire dadapter lensemble de la production lvolution dmographique de la socit. Une seconde concerne lorganisation industrielle de ces marchs. Il sagit de rflchir la notion de filire telle quelle est dfinie par le Conseil national de lindustrie (CNI) et didentifier les spcificits de la Silver conomie par rapport cette notion.

1.1. Design pour tous, design avec tous, design pour plus ?
Deux stratgies industrielles sont dfendues face au vieillissement de la population : la premire vise rendre les produits et services accessibles tous, la seconde a pour objectif de dvelopper des produits adapts spcifiquement aux personnes ges et dpendantes. Selon le type de produit ou de service considr, lune ou lautre stratgie semble la plus pertinente. N aux tats-Unis dans les annes 1960, le design universel veut rendre lenvironnement accessible tous, quel que soit lge ou ltat de sant. Il stend ensuite au design de produits, la construction, aux travaux urbains, etc. Le Conseil de lEurope adopte comme dfinition en 2001 : La conception universelle est une stratgie qui vise concevoir et composer diffrents produits et environnements qui soient, autant que faire se peut et de la manire la plus indpendante et naturelle possible, accessibles, comprhensibles et utilisables par tous, sans devoir recourir des solutions ncessitant une adaptation ou une conception spciale . Partant du constat quune majeure partie des biens et services produits nest pas adapte des personnes ges fragiles ou dpendantes, ou encore porteuses de maladie chronique, la conception pour tous vise inciter les industriels adapter leur offre de biens et services tous les ges et tous les tats de sant de lutilisateur final.

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Dcembre 2013 49

La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

Cette dmarche prend tout son sens au regard de lvolution dmographique de ces dernires annes et des annes qui viennent. Elle est notamment devenue essentielle dans les projets urbanistiques, dhabitat, dans les transports, etc. Cependant, cette dmarche implique que les concepteurs de biens et services intgrent une multiplicit de dfaillances ou de limitations. La diversit des tats de sant physique comme cognitive pass un certain ge rend la tche difficile et parfois coteuse. Face au design for all , vise universelle, sest donc dvelopp le design for more , dont le but est de dvelopper des produits ou services spcifiques pour les personnes en perte dautonomie. Mais les difficults subsistent : le poly-handicap qui caractrise souvent les personnes ges fragiles ou dpendantes demande une conception particulirement modulable et adaptable. Cest dans cet objectif quont t dvelopps les Living Labs ou laboratoires vivants. Cette approche quon peut qualifier de design avec tous se diffuse de plus en plus en France. Elle permet la conception de nouveaux produits de faon participative notamment dans le domaine de la sant et de lautonomie et fait le lien entre les acteurs du champ mdical, de la solidarit, les industriels et les consommateurs. Le Conseil gnral de lconomie, de lindustrie, de lnergie et des technologies (CGEIET), dans son travail sur ces nouvelles formes de recherche et de conception, 1 fait tat de diffrents types de freins ou denjeux : la cohrence des approches ergonomiques et cliniques ; la coordination des acteurs publics et privs de la sant et de lautonomie ; la gestion des droits de proprit dans ce type de cadre participatif ; le financement de ces initiatives ; le choix du panel dutilisateurs.

Le CGEIET souligne aussi les potentiels de dveloppement de cette approche en termes dinnovation sociale et conomique, de responsabilisation de lusager dans la conception des produits, et en termes de cration de valeur.

1.2. Quelle chane de valeur pour la Silver conomie ?

Une filire pour se coordonner


La question de savoir si la Silver conomie est une filire nest pas une question purement technique. Face au dfi du vieillissement, il y a des agents conomiques qui aujourdhui hsitent, ou chouent, du fait dune difficult de coordination. Les actions sont nombreuses, elles sont finances par des acteurs publics divers Europe, tat, Rgion, Dpartement, etc. , elles impliquent parfois des administrations ou des organismes publics. Une initiative de coordination existe dornavant au niveau de la Direction gnrale de la comptitivit, de lindustrie et des services (DGCIS). Le lancement de la filire Silver conomie vient conforter la prise en compte de cette difficult.

(1) Picard R. et Poilpot L. (2011), Pertinence et valeur du concept de Laboratoire vivant (Living Lab) en sant et autonomie, CGIET, rapport n 2010/46, juillet.

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Dcembre 2013 50

Le potentiel de loffre

Lapproche en termes de filire a pu donner lieu une schmatisation linaire de la Silver conomie, avec des distributeurs divers (pharmacie, grande distribution, e-commerce) entre le producteur et le client final. Par ailleurs, la focalisation sur le mdicosocial et la dpendance a demble ferm lanalyse, tant la complexit actuelle est grande, avec des lieux multiples de dcision, de prescription, de financement... La dimension sociale impose notamment une prise en considration de lieux physiques de rencontre. Les CLIC (Centres locaux dinformation et de coordination) ou les MAIA (Maisons pour lautonomie et lintgration des malades dAlzheimer) ont permis une relle avance, mais ils naident pas une modernisation radicale du systme, et encouragent parfois sa dispersion, puisquils nont pas vocation aller au bout du service de coordination. Le lieu de rencontre doit tre un lieu dinformation et daction. Cest en ce sens que les pistes voques de plateforme de tlassistance semblent pertinentes, le relais de proximit devenant lun des acteurs lui-mme coordonn. Dans cette vision de la filire, il ny a plus de dimension linaire mais une logique de mise en rseau dacteurs, avec un centre de coordination. En termes de politique conomique, et la plupart des rapports le soulignent, il peut y avoir tentation de construire lorganisation autour du mdicosocial ou du sanitaire : cest le cas de la logique du vivre ensemble dans une socit vieillissante. En outre, les cots de prise en charge sont levs et destins saccrotre : les domaines sont nombreux o une optimisation de lorganisation peut tre source la fois dconomies et de mieuxtre pour les personnes concernes (gestion de la sortie dhpital, par exemple). La difficult est que le mdical et le social ne peuvent aujourdhui se rsumer un lieu de dcision unique (mme si lorganisation sur le terrain, pragmatiquement, a su, dans de nombreux territoires, dpasser cette difficult en dlguant le point dentre tantt lun, tantt lautre). Cest pourquoi nous prconiserons dorganiser lcosystme en vitant dans un premier temps le point difficile, de faon offrir un cadre dans lequel les administrations pourront ensuite se projeter.

Plusieurs niveaux penser simultanment


Si les modes de distribution, de commercialisation et de financement ne peuvent tre aujourdhui aussi aisment esquivs que nous le laissons entendre, il est important de les penser demble au sein dun vritable cosystme sappuyant sur quelques grands principes. Il existe des technologies ciblant la dpendance ou la fragilit, dautres la snescence, ou simplement la vieillesse. Il existe aussi des biens a priori peu technologiques, recenss comme des aides techniques. Il existe des services, certains dj informatiss dans leur logistique ou leur production, dautres dlivrs de faon peu organise et artisanale. Il existe enfin un grand nombre de biens et services pour lesquels les ans ne sont quune cible stratgique parmi dautres (la nutrition, par exemple). Les personnes ges, les seniors, les personnes en perte dautonomie ou dpendantes vivent tantt seuls, tantt en couple ou en famille, tantt dans des habitats 1 collectifs, plus ou moins mdicaliss et sophistiqus .
(1) Collombet C. et Gimbert V. (2013), op. cit.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

La plupart des analyses constatent quune faon de prendre le sujet est de raisonner en termes de services rendus ou de solutions . En effet, une telle approche encapsule les technologies et les biens dans des services, dfinis pour rpondre des besoins. Lide sous-jacente est que le besoin de telle ou telle aide technique va souvent de pair avec dautres besoins, pour aboutir une situation typique de client final. Plus prcisment, on rpond un besoin (la mobilit extrieure, la scurit, la communication, le divertissement) qui, crois un type de client, va dfinir un bouquet de services ou bouquet de solutions . Selon le client, les mmes besoins seront traits de faons diffrentes.

2. Quelques marchs cls


Trois spcificits du grand ge semblent cls pour le dveloppement dune conomie des seniors : un arbitrage sous-optimal entre consommation et pargne, limportance du temps libre et enfin lexposition au risque de dpendance. On tudie ici certains marchs de la Silver conomie au regard de ces trois spcificits. Dans un premier temps, on examine loffre bancaire et assurantielle adapte aux seniors, puis on sintresse aux activits de loisirs accessibles au seniors (avec lexemple du tourisme), enfin on tudie le segment de la Silver conomie sur lequel il existe sans doute le plus de levier, lorganisation des services et le dveloppement des technologies permettant le maintien domicile. Dautres marchs peuvent tre considrs comme majeurs pour les seniors, que nous navons pas retenus pour simplifier lexpos. Signalons lalimentaire, la malnutrition tant un des risques courus par les personnes fragiles et dpendantes, ou encore lameublement. Certains acteurs dploient dj sur le terrain des stratgies sources de bien-tre individuel et de valeur pour la collectivit. Le travail de recensement initi par enqute par les deux ministres et le Commissariat gnral la stratgie et la prospective devrait permettre dans les mois qui 1 viennent de disposer dune cartographie plus structure de loffre .

2.1. Services bancaires et assurantiels pour les seniors


Comme on la vu, les mnages gs affichent un taux dpargne trs lev. La place quils prendront dans lensemble de la population rend essentielle la disponibilit de produits financiers (pargne, crdits, assurance), pour que ce taux dpargne lev soit le fruit de prfrences individuelles et non dinefficacits diverses (asymtrie dinformation, incertitude injustifie, absence de produits supports, mauvaise tarification des risques, etc.). Lallongement de la dure de la vie ncessite un lissage de la consommation : avec le mme patrimoine de dpart, il va falloir vivre plus longtemps. cela sajoute une seconde incertitude majeure : le risque de dpendance. Malgr limportante prise en charge par lassurance sociale ou prive, la perte dautonomie reste coteuse.

(1) Un recensement de lensemble des acteurs de la Silver conomie prenant la forme dun questionnaire en ligne a t initi au mois de juin 2013 par le CGSP. Lobjectif tait la fois de mieux connatre les entreprises et associations agissant dans le champ de la Silver conomie et de mesurer les perspectives de cette filire (www.cgsp-silver-economy.fr/index.php/223198?lang=fr).

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Le potentiel de loffre

Un point souligner dans le cadre dun exercice de prospective est la dimension gnrationnelle. Nous avons vu que cet effet gnrationnel, per se, tait domin par leffet ge en matire de taux dpargne. Bien sr, les masses relatives dans la dmographie peuvent malgr tout entraner des variations. Surtout, il nest pas certain que lattitude face au crdit, lassurance, aux viagers jugs morbides ne soit pas une question de gnration. Il convient alors dtre plus nuanc quon ne lest souvent. La catgorie des baby-boomers, qui occasionne la bosse de la pyramide des ges, comprend aujourdhui des personnes ges de 40 65 ans. Cette population nest pas homogne. Entre ceux ns durant les Trente Glorieuses qui ont aujourdhui entre 55 et 65 ans et ceux ns la fin de cette priode, qui sont arrivs lge adulte avec le second choc ptrolier et le dbut du chmage de masse, des diffrences sont susceptibles dexister dans les comportements de consommation, dpargne, de financement et dassurance. Notamment, les plus anciens ont eu lopportunit (en moyenne) de se constituer un patrimoine plus facilement que la tranche dge la plus jeune des baby-boomers. Cette dernire, aprs avoir travers diffrentes crises, fait face aujourdhui un chmage des seniors trs lev et une incertitude croissante sur lge et le montant de la retraite.

Le crdit la consommation
La diffusion du crdit la consommation pour les seniors a connu trois phases depuis 1989 : une priode de dmarrage (1989-1995), puis une croissance rapide et, depuis 2001, une stabilisation en moyenne du taux dendettement, traverse par de fortes fluctuations dune anne lautre. Lusage des crdits la consommation par les mnages depuis 2008 est plus frquent quauparavant pour supporter des dpenses de la vie courante, en particulier pour les personnes ges de 65 ans ou plus. Le glissement des gnrations est ici peut-tre luvre : on sait que les plus anciens restent inquiets vis--vis de lendettement quand ceux qui ont connu la priode faste du dveloppement de la consommation et du crdit consommation en font usage plus naturellement. Le recours au crdit la consommation de certains seniors sexpliquerait aussi par un enrichissement (de nouveau via un glissement gnrationnel) ayant un effet positif sur la propension sendetter. Il serait le versant dune pargne bloque ou en attente de transmission (assurance vie) car il permet dobtenir des liquidits. noter que, parmi les personnes ges de 65 ans ou plus, une part importante (plus de 50 %, plus que pour les autres classes dge) estime que sa situation financire sest dgrade rcemment. Lorsquil ny a pas dinquitude patrimoniale, le crdit la consommation est alors en effet une rponse possible. En novembre 2012, sur 100 mnages dont la personne de rfrence est ge de 65 ans et plus, 14 dtiennent un crdit la consommation. Ce taux est infrieur la moyenne nationale qui stablit 17,2 %. Selon une enqute ralise par Sofinco, le 1 crdit la consommation senior est principalement dvolu laccs aux loisirs , lamnagement de lhabitation et lquipement en ordinateur.

(1) Parmi les dpenses daccs aux loisirs, on trouve les crdits pour acqurir des camping-cars. 33 % des acheteurs de camping-cars neufs et 28 % des acheteurs de camping-cars doccasion ont plus de 60 ans ; enqute Sofinco, rsultats portant sur 25 000 souscripteurs de crdit la consommation pour lachat dun vhicule de loisir.

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Taux de dtention dun crdit la consommation

Mnages dont le chef est g de 55 65 ans Mnages dont le chef est g de 65 ans et plus Ensemble des mnages

Source : Observatoire de lendettement des mnages

Ainsi, les perspectives du dveloppement du crdit la consommation en France se concentreraient lavenir sur deux postes : lquipement de la maison et lamlioration de lhabitat. Sa croissance serait porte par la gnration des babyboomers qui a lhabitude dy avoir recours et dont les revenus diminueront au passage la retraite. En outre, notre poque est caractrise par la cohabitation de quatre gnrations : de jeunes seniors se trouvent dans une situation o ils doivent apporter une aide financire leurs ascendants dont la sant se dgrade et leurs descendants (enfants et petits-enfants), ce qui pourrait les aiguiller vers le crdit la consommation. Enfin, les incertitudes lies lavenir de la protection sociale encouragent les personnes conserver une pargne intacte et recourir au crdit pour rpondre leur besoin en consommation, ce qui l encore devrait favoriser le dveloppement du crdit chez nos ans.

Le prt hypothcaire viager


Le prt hypothcaire viager (PVH) est un acte par lequel le crditeur (un tablissement bancaire) verse une somme dargent (sous forme dun capital et dune rente priodique) au dbiteur en contrepartie dune hypothque portant sur une partie de son bien immobilier. Le bien nest pas forcment alin puisque la possibilit demeure de rembourser le prt et de conserver le bien. la mort de lemprunteur, les hritiers bnficient en outre dun droit de premption. Ce nest quen 2007 que le PVH apparat en France. Les Anglo-saxons ont t des prcurseurs. Aux tats-Unis notamment, ce produit est apparu ds les annes 1980. Il 1 existe de lautre ct de lAtlantique trois formes de prt viager :

(1) Federal Trade Commission, www.consumer.ftc.gov/articles/0192-reverse-mortgages.

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le single-purpose reverse mortgage, offert par des organisations non gouvernementales et des agences gouvernementales locales. Il est usage unique, dcid par le prteur la conclusion du contrat ; le proprietary reverse mortgage, un prt priv o le risque de baisse de la valeur du bien est port par ltablissement priv prteur ; enfin, le federally-insured reverse mortgage, connu sous le nom de Home Equity Conversion Mortgage (HECM), garanti par lU.S. Department of Housing and Urban Development.

Il est intressant de voir que des structures publiques jouent le rle de financeur des ans en portant le risque. Une offre publique visant mieux tarifer les risques pourrait tre propose galement en France. Une exprimentation serait conduite dans certaines communes ou territoires avec la gestion dans la dure dun parc de logements par les municipalits, conseils rgionaux ou rgions. Le prt viager hypothcaire sadresse spcifiquement une clientle de seniors. Lge moyen des emprunteurs est de 75 ans dans les pays qui lont dvelopp (tats-Unis, Royaume-Uni, Canada). En France, il sadresse des personnes ges de plus de 65 ans. Entre 2007 et 2010, 4 329 prts ont t accords pour un total de 352 millions deuros. Ce produit peine se dvelopper en France en raison de certains dfauts. Dune part, lorganisme prteur est seul supporter le risque : si le bien est dvalu le jour de la liquidation, et que le montant du prt vient excder le prix de la vente, la perte est impute au prteur. Si au contraire le prix de la vente excde le montant du prt, les hritiers reoivent le reliquat. Pour contourner ce dfaut , ltablissement bancaire fait acquitter une prime dassurance lemprunteur. Par ailleurs, le PVH est un simple crdit. ce titre, il ne bnficie pas de la mutualisation des risques de longvit qui pourrait contribuer augmenter le niveau des rentes verses au dbiteur. Le PVH est donc un crdit trs coteux. Du ct des dbiteurs, outre laspect coteux, le PVH se heurte des obstacles culturels (dfiance naturelle des Franais vis--vis du crdit) et affectifs (lattachement la maison familiale et la transmission dun hritage, mme si le PVH amnage la possibilit pour les hritiers de rembourser le prt pour conserver le bien). Le PVH, en dpit de ces dfauts, pourrait connatre un dveloppement au moins par leffet de volume impuls par larrive des baby-boomers la retraite. Laugmentation du nombre de retraits propritaires et de transitions vers la dpendance fournira des biens hypothquer et mobilisera un besoin de liquidits. Enfin, la fragilisation des pensions de retraites pourra renforcer lattractivit du PVH pour ceux qui souhaitent obtenir un complment de revenu.

Le viager
Le viager nest pas spcifiquement conu pour les personnes ges mais il le devient de fait car le niveau de la rente est croissant avec lge, toutes choses gales par ailleurs. Les ges levs sont surreprsents parmi les vendeurs en viager : 83 % ont 1 entre 65 et 90 ans . La tendance saccentue mme puisque lge moyen du vendeur
(1) Base notariale 2006.

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en viager a augment entre 2000 et 2006. En 2009, il stablit 69,5 ans (enqute Patrimoine). Au cours des deux dernires dcennies, le nombre de ventes viagres a rgress. On estime 2 960 (base notariale) le nombre annuel moyen entre 2000 et 2006. Daprs les donnes de lenqute Patrimoine (2009-2010), environ 27 000 mnages sont propritaires dun bien achet en viager. En 2006, la vente en viager reprsente 0,32 % de lensemble des ventes de logements anciens. Et les dtentions dorigine 2 viagre ne reprsenteraient que 0,12 % de lensemble des acquisitions immobilires. Signalons que les zones o la proportion de personnes ges est forte ne concident pas avec celles o le viager est le plus rpandu. Le viager peine donc prendre de lampleur. Son dveloppement est principalement frein par le contrat moral qui unit les membres dune socit (le pari sur la mort dautrui est mal peru) et par la place centrale quoccupe la proprit dans notre socit (aliner un bien familial pour son propre profit aux dpens de la transmission de lhritage). cela sajoute un troisime frein dordre conomique. En gnral, le droit dusage est rserv au vendeur. Lacheteur doit lui verser un bouquet (capital de dpart) et une rente. Ce march sadresse donc de fait des actifs : les dtenteurs dun bien en viager appartiennent massivement la tranche dge des 26-60 ans (qui totalisent prs des trois quarts des dtentions origine viagre). Il sagit plus particulirement de personnes dont les revenus sont suffisants pour ne pas faire dune acquisition immobilire une rsidence principale. Les nouvelles gnrations de jeunes actifs qui doivent faire face laugmentation de la prcarit ne sont pas toujours en capacit dinvestir un march o le droit prvoit une forte sanction en cas de manquement dans le rglement des rentes. Les mnages qui pourraient naturellement tre candidats un viager ont t incits conduire dautres acquisitions : les politiques en faveur de laccession la proprit ont combin avantages fiscaux et allongement de la dure du prt. Aucune disposition fiscale incitative nest prvue lachat en viager. Le versement des rentes pourrait, par exemple, tre dductible du revenu imposable. Rien ne vient rduire le risque pris par lacheteur. Certes, les marchs immobiliers prsentent une tendance haussire dans la plupart des rgions, au moins au plan structurel, mais les bases notariales indiquent que les logements anciens vendus en viager ncessitent davantage de travaux que la moyenne (dans 40 % des cas, contre 31 % dans le cas gnral). Le viager pourrait connatre un nouvel essor, pour les mmes raisons que le prt hypothcaire viager, avec larrive la retraite de gnrations du baby-boom. Non seulement les baby-boomers ont eu une trajectoire professionnelle suffisamment stable pour leur permettre un accs la proprit, mais leurs pratiques culturelles et leur profil de consommateurs pourraient saccorder avec lacquisition dun bien en viager. Par ailleurs, linversion probable des flux de solidarit intergnrationnelle due lentre dans la dpendance pourrait conduire les personnes ges et leurs descendants considrer le viager comme une solution assurant lindpendance financire et la
(1) Base notariale pour les appartements vendus dans les immeubles anciens seulement (qui constituent toutefois la majorit des ventes viagres). (2) Enqute Patrimoine.

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transmission de lhritage (dautant quun tiers des transactions sur le viager serait 1 effectu par les membres de la famille ).

Lassurance dpendance 2
La France compte 1,2 million de personnes dpendantes au titre de la grille AGGIR et ce chiffre pourrait bien tre sous-valu : selon un rapport effectu par lINSERM pour un groupe de travail de la CNSA (Caisse nationale de solidarit pour lautonomie), 10 % des personnes non ligibles lAPA (Allocation personnalise dautonomie) sont considres par les professionnels comme ayant une dtrioration cognitive vidente. Dici 2015, le nombre de personnes ges de 85 ans et plus pourrait doubler ; or cette tranche concentre le plus grand nombre de personnes dpendantes. La prise en charge dune personne dpendante vivant domicile a un cot moyen estim 1 800 euros par mois. Lorsque la personne est place dans un tablissement, le cot varie entre 2 200 et 2 900 euros selon les zones gographiques. Lindividu retrait et dpendant moyen peroit un revenu de 1 700 euros au titre de sa retraite et de lAPA. Les dispositifs de prise en charge reposent donc beaucoup sur la solidarit familiale car le reste charge demeure important. Les complmentaires tiennent pour partie leur rle mais les assurances prives doivent permettre de rendre plus efficace lensemble du systme par une prise en charge individuelle par les plus aiss et un renforcement des aides aux plus vulnrables financirement. En 2010, 5,5 millions de personnes seraient couvertes contre le risque dpendance, tous contrats confondus. Elles reprsentent moins de 8 % des personnes ges de plus de 40 ans. Le montant des cotisations annuelles slve 538 millions deuros et 166 millions deuros de prestations sont verss. En 2011, 1,7 million de personnes ont souscrit un contrat auprs dune socit dassurance. Le march de lassurance dpendance reprsente un chiffre daffaires dun demi-milliard deuros, fortement concentr autour de quelques grands leaders : AG2R, Groupama, Crdit agricole, LBP. Au cours des deux dernires annes, tous les acteurs de lassurance ont cr ou dvelopp les prestations dassistance et garanties dpendance et ils entendent poursuivre cette dynamique. Les dveloppements venir seront galement axs sur les produits de la prvention.

(1) Base notariale. (2) Travaux du groupe de travail sur la dpendance en 2011 ; Attitude et comportement face au risque dpendance , CSA-FFSA enqute clientle juin 2006 ; Fontaine R. et al. (2012), Perception du risque dpendance et demande dassurance : une analyse partir de lenqute PATER , e communication aux 34 Journes des conomistes de la sant franais, novembre ; Optimind Winter / OpinionWay (2012), LAssurance Dpendance Enqute Flash 2012 ; Fdration franaise des socits dassurance (2011), Les contrats dassurance dpendance en 2010 , tudes et statistiques, avril ; Dufour-Kippelen S. (2010), Lassurance dpendance prive en France. Spcificit du risque dpendance, caractristiques des contrats, acteurs, prospective , Colloque Protection sociale dentreprise, Paris, 25-26 mars ; Courbage C. et Roudaut N. (2007), La e demande dassurance dpendance, une analyse empirique pour la France , 29 Journes des conomistes de la sant franais, Lille, 6-7 dcembre ; Scor Global Life (2012), Assurance dpendance , Focus, octobre.

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Distribution des contrats dassurance dpendance

Source : Dufour-Kippelen S. (2008), Les contrats dassurance dpendance sur le march franais en 2006 , DREES, tudes et Recherches, n 84, dcembre

Parmi les contrats souscrits auprs dune socit dassurance, 90 % ont pour garantie principale la garantie dpendance. Pour les 10 % restants, la garantie dpendance est couple avec une autre garantie (dcs ou sant ou pargne). Un quart des souscriptions rsulte de contrats individuels ou facultatifs alors que les trois autres quarts sont des contrats collectifs obligatoires (souscription dans le cadre de lentreprise) ou dun groupe mutualiste (contrat individuel avec garantie dpendance en inclusion obligatoire). En 2010, les deux tiers des contractants ont choisi une couverture de la dpendance lourde et le tiers restant a prfr une couverture plus large incluant la dpendance partielle. La garantie de base est compose dune rente laquelle il est possible dassocier le versement dun capital ou un service. Selon le type de couverture choisi, la rente servie est en moyenne de 563 euros pour la dpendance lourde et de 292 euros pour la dpendance partielle.
Les contrats dassurance dpendance : lments de comparaison
Contrat individuel ou facultatif Modalit de fixation de la rente ge moyen de souscription Rente mensuelle moyenne choisie Prise en charge par un tiers ge ladhsion Montant de la rente choisie Options retenues 62 ans 600 euros environ Non Contrat obligatoire ge ladhsion Montant du salaire 40-44 ans 600 euros environ 40 % 50 % la charge de lemployeur

Source : Dufour-Kippelen S. (2010), Spcificit du risque dpendance, caractristiques des contrats, acteurs, prospective , colloque Protection sociale dentreprise, 25-26 mars

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Exemple de tarification dune grande mutuelle dassurance, en euro


Rente mensuelle en cas de dpendance totale 600 600 600 600 600 600 Montant de la cotisation (mensuelle) dpendance pure 7,26 9,3 13 18,81 27,55 45,66 Montant de la cotisation dpendance partielle 10,69 13,98 19,7 28,46 41,61 68,72

ge la souscription 20 ans 30 ans 40 ans 50 ans 60 ans 70 ans

Source : CGSP, simulation sur le site internet dune mutuelle dassurance, juin 2013

Des freins au dveloppement


En matire dassurance, la tarification repose sur une prvision correcte de la frquence de survenance du sinistre (lvnement contre lequel lassur se garantit) et du cot moyen de lvnement assur, qui tient compte de lincertitude pesant sur ces moyennes long terme. Dans le cas particulier de lassurance dpendance, cette difficult est double. Dune part, en matire de dpendance, le calcul actuariel doit sappuyer sur des tables de transition entre trois tats (bonne sant, dpendance, dcs) difficiles anticiper dans un contexte de mutation dmographique et de progrs mdicaux. Dautre part, le risque est lui-mme mal identifi : plusieurs niveaux de dpendance existent et exigent une prise en charge plus ou moins coteuse quil est difficile de quantifier un horizon loign. ces caractristiques propres au risque de dpendance sajoute un problme inhrent au mtier dassureur priv : lanti-slection. Pour lassureur priv, cela se matrialise par une probabilit de souscrire une police dassurance dpendance fortement corrle celle dtre prcisment une personne risque de dpendance lev. Or lassureur ne peut observer ce risque, alors que cest celui quil doit faire acquitter lassur. Dans ce contexte, il est confront un arbitrage entre la fixation dun prix la souscription lev et la slection de la population des assurs qui exclut les personnes prsentant les risques les plus importants. Pour rpondre ces incertitudes (cot moyen futur de la dpendance et antislection), les assureurs agissent dabord en amont de la souscription du contrat par le biais de la slection mdicale. On estime que sa complexit dcourage 30 % des potentiels assurs et que 15 % 20 % des souscripteurs se voient opposer un refus. Au-del de 75 ans, il nest plus possible de souscrire la quasi-totalit des contrats dassurance. Si lge moyen de souscription est tardif, faire acquitter aux assurs leur prime de risque relle risque de porter les prix des polices dassurance des niveaux trop levs, ce qui aurait un effet dissuasif sur la souscription en gnral. Aussi, pour limiter la couverture des personnes prsentant un risque de dpendance trop lev, un dlai de carence allant dun an trois ans est observ (seuls les sinistres dclars au-del de cette priode sont couverts).

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Analyse des sinistres rejets


Motif de rejet Conditions (qualifications requises pour la garantie) non remplies Perte dautonomie seulement temporaire Dlai de carence pas encore expir Fausse dclaration la souscription du contrat Dcs au cours du dlai de franchise (90 jours)
Source : Scor Global Life (2012), Assurance dpendance , Focus, octobre

Pourcentage 30-40 % 15-25 % 5-10 % 5-10 % 5-10 %

Au-del de cette dimension danti-slection laquelle les compagnies dassurance pourront rpondre par des solutions tarifaires efficaces et ne dcourageant pas la demande (tarification avec bonus-malus, diffrenciations tarifaires, etc.), la littrature thorique avance quelques autres raisons pour expliquer la faiblesse de la souscription une assurance dpendance. Les consommateurs prfreraient faire usage de leur richesse quand ils sont en bonne sant plutt quune fois leur lautonomie perdue. Ils ne sont pas incits choisir un produit qui permet de reporter une partie du revenu sur un futur morbide. Le march de laide familiale engendrerait deux mcanismes opposs gnrant deux types de comportements. Face aux cots levs de la prise en charge de la dpendance, ou bien lindividu souhaite prserver son patrimoine en vue de sa transmission, donc il souscrit une assurance ; ou bien la prsence dun parent assurera un maintien domicile pour un cot infrieur et dissuadera la souscription dune assurance. Ne sestimant pas concernes par le risque dpendance, de nombreuses personnes ne mettent en place aucune stratgie de couverture. Cette myopie face au risque est amoindrie par la connaissance dun proche en perte dautonomie. Encourager les personnes sassurer dans le priv passe donc par la diffusion dinformation sur les risques de dpendance et sur un cot souvent sous-valu. Ici encore, une amlioration de la situation pourrait venir de larrive des babyboomers, mais pour une autre raison : le fait que les nouveaux retraits aient souvent eu vivre et organiser la gestion du grand ge de leurs parents devrait les inciter recourir plus naturellement lassurance dpendance. Toutefois, comme nous lavons indiqu, ceux des baby-boomers qui sont encore actifs et susceptibles de sassurer sont aussi les plus financirement contraints, de fait ou par lincertitude de leurs revenus futurs. Dans ce cadre, lassurance dpendance sera repousse au profit de dpenses horizon rapproch.

2.2. Tourisme

Une dynamique favorable


La demande touristique internationale a continu de saccrotre en 2011. Selon lOrganisation mondiale du tourisme, les recettes ont atteint un chiffre record en 2011

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(1 032 milliards de dollars). Cette volution pourrait tre favorable la France qui occupe toujours la premire place mondiale pour le nombre de touristes reus. Mais la France accuse un dcalage entre les recettes et les sjours qui sexplique par la structure de son tourisme : sa position gographique en fait un pays de transit. Ainsi, les excursionnistes (touristes en transit ou venant pour la journe) occupent une part plus importante dans la composition du sjour en France que dans des pays forte attraction comme les tats-Unis ou lEspagne. Les principaux touristes trangers accueillis par la France sont europens et originaires des pays limitrophes. Le tourisme franais bnficie dun autre point fort : il est soutenu par la demande intrieure. En 2011, les recettes du tourisme en France slvent 54,5 milliards de dollars et ce chiffre reste stable en 2012. Depuis la dernire dcennie, la clientle senior reprsente une vritable opportunit pour lessor du tourisme intrieur et extrieur. Ne serait-ce que par un effet de volume, cette clientle va saccrotre. Les statistiques dcrivant la demande intrieure et extrieure en tmoignent. En France, en 2004, le nombre de sjours moyen des 65 ans et plus stablit 2,4 par an, ce qui en fait la deuxime tranche dge la plus 1 voyageuse aprs les 50-65 ans . Cest aussi la catgorie dge qui part le plus longtemps en vacances. Au niveau europen, entre 2006 et 2011, laccroissement du nombre de touristes est port exclusivement par les seniors (+ 10 %). Le nombre de leurs sjours et leur dure est galement en progression, ainsi que leurs dpenses qui 2 ont atteint 20 % du total des dpenses de tourisme europen . Pour la France, ces volutions reprsentent un potentiel favorable : dabord parce que la clientle trangre principale est europenne, en provenance notamment de pays limitrophes. Or les seniors europens font plus de voyages et de prfrence hors de leurs frontires. Leffet transit dont bnficie la France pourrait tre renforc dans les annes venir. Ensuite, cet effet de masse aura un impact bnfique sur le caractre saisonnier du tourisme, en soutenant les recettes et le niveau demploi hors saison .

Les spcificits du tourisme senior


Une segmentation du march faisant merger une catgorie senior est peu probante car elle nie la grande htrognit des besoins et des situations. Quelques 3 spcificits des seniors en matire de tourisme ont toutefois t identifies : les seniors pratiquent des sjours plus longs que le reste de la population (plus dun sjour sur deux est un long sjour) et ils partent en toutes saisons (surreprsentation pendant larrire-saison) ; les longs sjours seffectuent pour une fraction importante dans une rsidence secondaire. Les plus de 75 ans en particulier y accomplissent presque un tiers de leurs nuites ; dans lhtellerie, le poids des seniors est trs important. En 2003, la clientle htelire est compose pour 45,5 % de seniors ;

(1) INSEE. (2) Eurostat. (3) Ibid.

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certains types de vacances ne reprsentent pas un poids important dans le tourisme des seniors mais les seniors occupent une part importante de la clientle (voyage en autocar, croisire, camping-car) ; les plus de 75 ans rservent des sjours aux montants plus levs.

Ajoutons que ceux qui le peuvent optent volontiers pour des voyages sophistiqus, avec circuits et culture, donc coteux, ce qui fait deux une clientle recherche. Certes, les pratiques des seniors et des actifs tendent ici shomogniser. Nanmoins, les seniors cherchent compenser les atteintes de lge par des produits et des services adapts. Les pratiques touristiques des seniors releves par lINSEE sappuient sur des services en rapport avec leur condition physique et leur systme de valeurs . Le contact humain est primordial, ainsi que le confort et la scurit. Sont privilgis, outre la demande culturelle, le sport (marche, randonne) et le soin du corps (insuffisamment dvelopp en zone urbaine pour les seniors, surtout ceux en perte dautonomie, pour lesquels ce soin est demble trait sur le plan mdical).
1

Loffre existante Vacances Bleues


Vacances Bleues est un voyagiste qui a pour particularit de cibler explicitement les seniors. Ne il y a trente ans dun partenariat avec les caisses de retraite, Vacances Bleues est une association qui gre des hbergements et commercialise aussi des 2 voyages et des croisires . Pour encourager les dparts des plus gs et rduire les freins psychologiques, lentreprise a nou un partenariat avec une socit de services la personne qui offre des prestations supplmentaires aux voyageurs : prise en charge et gestion des bagages au domicile, transfert laroport ou la gare, gestion des modalits de dpart de laccompagnement, ou mme une prestation plus large qui inclut la garde de lanimal domestique pendant labsence, larrosage des plantes, etc.

Les autres voyagistes spcialiss


Les voyagistes culturels ne ciblent pas spcifiquement les seniors mais la clientle appartient de fait la population ge de plus de 50 ans, voire de plus de 60 ans. Le succs croissant de la croisire sexplique en partie par une conception du paquebot qui concentre une diversit dactivits sportives et culturelles. Daprs lenqute SDT 1999 sur le suivi de la demande touristique des Franais , les trois quarts des nuites effectues lors des croisires furent le fait de voyageurs de plus de 3 60 ans . Ce produit est prsent comme particulirement seyant pour les seniors car il permet de multiplier les lieux de voyage sans faire et dfaire les bagages.
(1) Direction du tourisme (2005), Les pratiques touristiques des seniors en 2003. Analyse des donnes de lenqute Suivi des dplacements touristiques des Franais de 55 ans et plus, avril. (2) Site internet de Vacances bleues. (3) Suivi de la demande touristique des Franais (1999), enqute Sofres/direction du Tourisme, p. 5 : www.statistiques.developpementdurable.gouv.fr/fileadmin/documents/Produits_editoriaux/Publications/Chiffres_et_statistiques/2001 /SES%20125%20Voyages_juin%202001.pdf.

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Le tourisme de sant : stations thermales et thalassothrapie


La France compte un patrimoine de stations thermales important (107 stations au total). La transformation de limage de ces centres de soin en des centres largis au bien-tre est en cours : le dveloppement de sjours lis la remise en forme, la prvention des maladies plutt que la cure, le soin beaut, des ateliers mmoires, des combinaisons cure-activits. Mais cette volution semble trs progressive, sans doute du fait dune clientle inlastique, finance par des assurances pour des cures. Il y a sans doute l une vritable opportunit.

Des politiques publiques Tourisme social en France


Les comits interministriels sur le tourisme des 9 septembre 2003 et 23 juillet 2004 ont arrt un plan dactions (programme vacances des seniors et maintien de lemploi ) pour dvelopper une offre touristique adapte aux seniors et favoriser laccs aux vacances. Ce dispositif sadressait des retraits de plus de 60 ans disposant de faibles revenus en proposant des tarifs prfrentiels pour des sjours avec animation. Un des objectifs tait galement de prolonger la saison touristique : en 2006, la clientle senior a ainsi permis un prolongement de dix-huit semaines de lactivit de plusieurs villages de vacances. Depuis 2007, ce programme a t revu et sappelle dsormais Seniors en Vacances . Il a pour objectif supplmentaire de prvenir le vieillissement et la dpendance et de favoriser la pratique sportive. Il a atteint des objectifs ambitieux : en 2010, 15 000 personnes ont bnfici de ce programme contre 250 son lancement.

ltranger
Au niveau europen, le programme Calypso dveloppe galement des actions dans une logique de tourisme social . Ses finalits sont de combattre la saisonnalit de lactivit ; de renforcer la notion de citoyennet europenne ; de promouvoir le dveloppement rgional. LEspagne avait montr la voie ds 1985 en mettant en place un vaste programme favorisant le tourisme en priode creuse par des mcanismes daides financires ou de rductions tarifaires. Mme si des plafonds de ressources dlimitent la cible, celleci va au-del du tourisme social et le programme doit tre compris autant comme une recherche damlioration du bien-tre des ans que comme une recherche defficacit dans lexploitation des capacits daccueil touristique et donc une action en faveur du secteur.

Une double perspective


La perspective retenir est double. Il sagit de dvelopper une offre adresse la clientle franaise, y compris pour des destinations trangres, et une offre daccueil dune clientle trangre en France notamment, mme si des oprateurs peuvent intervenir sur dautres destinations.

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Il convient darticuler cette offre touristique avec la rflexion sur les rsidences seniors que nous prsentons plus bas, avec en cible des offres mixtes et des bouquets de services culturels plus dvelopps pour les seniors.

2.3. Services et nouvelles technologies

Services la personne Un dveloppement stimul par une politique publique


La DARES et le CAS en 2012 soulignaient la forte dynamique des mtiers de soins et 1 daide aux personnes fragiles . Ces mtiers qualifis ne recouvrent pas toutefois lensemble des services offerts par ce quil est convenu aujourdhui dappeler services la personne . Selon le Baromtre BIPE-ANSP dautomne 2011, les diffrents mtiers se rpartissaient de la faon suivante : 19 % pour lassistance aux publics fragiles (monoactivit) ; 26 % pour lassistance aux publics fragiles et travaux mnagers et/ou jardinage, etc. (deux ou trois activits) ; 16 % pour la garde denfants et une ou deux activits connexes (soutien scolaire, assistance aux publics fragiles, mnage) ; 12 % pour les travaux mnagers, livraison ou prparation des repas (monoactivit) ; 9 % pour le jardinage, bricolage, la surveillance du domicile, etc. (monoactivit) ; 6 % pour le soutien scolaire et/ou lassistance informatique ou administrative domicile (monoactivit) ; 12 % pour les gnralistes, ayant deux cinq activits diverses.

En 2011, 4,5 millions de mnages ont bnfici de services la personne, dont 3,4 millions domicile (le reste est constitu du recours aux assistants maternels). Ces mnages se dcomposent en 3,7 millions de particuliers-employeurs et 0,8 million de particuliers-utilisateurs sadressant aux Organismes de services la personne (OSP). Lorganisation du secteur est encore trs disperse : il existait 27 300 OSP en 2011 dont 14 200 tablissements collectifs. Les OSP sont 45 % des entreprises (dont 18 % des franchises dun groupe national), 45 % des associations (dont 65 % adhrentes dun rseau) et 11 % relvent des CCAS (Centres communaux daction sociale) ou plus gnralement du secteur public.

(1) Les travaux chiffraient prs de 350 000 crations nettes demplois lhorizon 2020, plaant les aides domicile, aides-soignants et infirmiers parmi les mtiers qui gagneraient le plus demplois sur la dcennie ; DARES / Centre danalyse stratgique (2012), Les mtiers en 2020 : progression et fminisation des emplois les plus qualifis ; dynamisme des mtiers daide et de soins aux personnes , Dares Analyses, n 022, mars, www.strategie.gouv.fr/content/les-metiers-en-2020note-cas-dares.

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Le potentiel de loffre

45 % des salaris domicile interviennent avec un OSP en mode prestataire ou mandataire (23 % ninterviennent quavec un seul OSP). En nombre de salaris ou en nombre dheures prestes, la rpartition des effectifs est diffrente : les salaris sont 70 % en association (53 % seulement en nombre dheures), 14 % dans le public (17 % en nombre dheures) et 15 % en entreprise (30 % en nombre dheures). La part des entreprises saccrot : leur nombre a augment de 52 % par an en moyenne entre 2005 et 2010. Celle des 7 700 associations a flchi de 84 % 34 %. Lorganisation de la partie dpendance et personnes ges reste lente, avec peu de leaders. Les entreprises gnralistes sont les plus dynamiques, via des conomies denvergure assez facilement comprhensibles et des difficults moindres sinsrer dans le dispositif mdicosocial. Quoi quil en soit, le secteur apparat comme un des rares en croissance rgulire ces dernires annes, avec mme une bonne rsistance la crise. Prs de 2 millions de salaris interviennent (1,6 million hors assistants maternels) ; en quivalent temps plein, ces effectifs reprsentent 0,9 million en 2011 (0,56 hors assistants maternels), soit 4 % des ETP (quivalents temps plein) de lensemble de lconomie. La valeur ajoute en 2011 est de prs de 18 milliards deuros, soit prs de 1 % du PIB. Une tude du cabinet Oliver Wyman a chiffr le bilan des aides publiques en matire de services la personne, pour montrer le bien-fond des mesures fiscales mises en place depuis vingt ans, et lacclration suite au plan Borloo. Ltude souligne que tous les mnages, quel que soit le niveau de revenus, ont vu leur recours aux services la personne progresser ces dernires annes. La plus forte progression concerne le dcile le plus bas en termes de revenu, en cohrence avec la stratgie publique de dploiement de cette activit. Par ailleurs, les chiffres observs dans dautres pays laissent esprer un rel potentiel de croissance : 2 % du PIB au Royaume-Uni, 3 % aux Pays-Bas. Les services la personne sont oprs dans ces deux pays majoritairement par des entreprises quand leur part en France reste bien infrieure 10 %. La place des entreprises dans ce secteur est peut-tre un enjeu en tant que tel, mais elle est surtout donne titre indicatif de la rentabilit du secteur. Certes, aujourdhui, pour un salari, le nombre dheures prestes via une entreprise est double de celui via une association, pour partie par une simple gestion de lallocation des ressources. On notera toutefois, premirement, que ces entreprises peuvent relever dune logique lie lESS ; deuximement, que rien ninterdit aux associations de profiter des sources de productivit qui se dveloppent dans le secteur (et certaines ont clairement su sen saisir). Nanmoins, le paysage offert aujourdhui est tel quil appelle des efforts de 2 structuration et dorganisation .
(1) Wyman O. (2012), Services la personne : bilan conomique et enjeux de croissance, tude pour la FESP (Fdration des entreprises de services la personne). (2) Gardner H. et Lain F. (2013), Services la personne : constats et enjeux , Commissariat gnral la stratgie et la prospective, septembre, www.strategie.gouv.fr/blog/2013/09/syntheseservices-a-la-personne-constats-et-enjeux/.
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Une clientle importante chez les personnes ges ou dpendantes


60 % des heures prestes le sont pour les personnes ges ou dpendantes, 3 % pour les gardes de malades, 3 % pour les aides aux handicaps. Les bnficiaires sont avant tout des personnes ges (53 % ont plus de 65 ans) et en couple (64 %). Ce sont surtout les particuliers utilisateurs qui, sans surprise, rassemblent le plus de personnes de plus de 60 ans : 75 %. noter que le chiffre reste trs lev si on considre la part des plus de 70 ans : 72 %. Les particuliers employeurs sont plus jeunes : les plus de 60 ans ne reprsentent que 22 % dans cette catgorie (15 % pour les plus de 70 ans). Les mnages ne prsentant aucun actif ont un taux de recours de 21 % ; ils reprsentent 58 % des mnages. Les volutions sont spectaculaires entre 2005 et 2011 : la part des moins de 70 ans flchit de 8,4 % lorsque celle des personnes seules de plus de 70 ans bondit de 34,4 % (+ 27,9 % pour les plus de 70 ans en couple). Sur les 1,82 milliard dheures prestes en 2011, 315 millions concernaient un public fragile (17 % environ). Le nombre moyen dheures prestes par intervenant sur ce public est toutefois trs faible (8 heures par semaine) et indique un important potentiel de productivit, mme si certaines prestations sont dlibrment ponctuelles. noter que lessentiel des heures est prest via un organisme et concerne un particulier utilisateur (68 %) et plus rarement un particulier employeur (7 %).

Les difficults
La question des aides la personne et de leur qualification est celle de lindustrialisation des services la personne. Lappartenance une entreprise amliore le nombre dheures travailles, offre la possibilit de bnficier dune formation, etc. Le dmarrage de cette conomie encore jeune fait que la concurrence par la qualit ne sopre pas encore assez, dautant que la solvabilisation de la demande sur une partie de loffre sopre via des financements publics. On peut esprer et veiller , ou intervenir pour que les entreprises comprennent leur intrt offrir un vritable cadre dentreprise l o le salari nagit parfois que comme prestataire sous-traitant. La professionnalisation des aidants est un choix retenu dans certains pays. Les 1 tudes montrent (Rapport Pinville, par exemple) que les aidants familiaux paient cher leur dvouement (sur un plan professionnel mais surtout psychologique). La France fait explicitement le choix inverse qui consiste se doter dune vritable industrie de laide la personne. Cela ne doit pas soustraire lattention des pouvoirs publics les aidants familiaux : cest laidant familial qui sera souvent celui qui achtera tel bien ou tel service pour le compte de ses parents. Enfin, mme si nous esquivons ici dlibrment les aspects les plus sociaux et socitaux, il est important de garder en tte les aspects lis au financement de laide domicile, de la multiplicit des institutions, du besoin de coordination

(1) Pinville M. (2013), Relever le dfi de lavance en ge. Perspectives internationales, rapport remis au Premier ministre, mars.

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Quel bouquet pour quelle cible ?


Certaines compagnies ou mutuelles dassurance, par leur filiale dassistance, offrent dj la coordination de services multiples via leurs plateformes de tlassistance. Le spectre des services envisager est large. Comme le suggre le rapport Broussy , il faut par exemple penser les services la personne galement dans leur dimension de mobilit lextrieur du domicile. Les dplacements imposs par le suivi mdical justifient eux seuls une recherche de gains de productivit. Les initiatives sont dj nombreuses. LADRETS , par exemple, recense un grand nombre de bouquets de services : information/orientation sur les services, scurit, justice et droit, formalits administratives, prestations sociales, petite enfance, ducation, sant, services domicile, aide et accompagnement social, emploi, conomie, cration dactivit, formation continue professionnelle, logement. Chaque bouquet est constitu de services mettant en lien avec les acteurs pertinents sur le territoire. Par exemple : justice et droit : maison darrt, tribunal, prudhomme, conciliateur de justice, mdiation familiale, pnale, services tutelle, curatelle, dlgu du mdiateur de la rpublique, information sur le droit, aides aux victimes, protection judiciaire de la 3 jeunesse, information concurrence et consommation, CIDFF ; services domicile : aides mnagres, soins infirmiers, portage de repas, auxiliaires de vie, services divers ; aide et accompagnement social : CCAS, service social polyvalent du Conseil 4 gnral, services sociaux spcifiques (MSA, CAF, CPAM, CRAM, etc.) , centres sociaux, services sociaux spcialiss (ASE, APA, RMI, RMA, etc.), structures daccompagnement des publics en difficult (Appui social individualis, etc.), Restos du cur, Secours catholique, Secours populaire franais, Croix-Rouge 5 franaise, numros durgence, service prvention dlinquance (PJJ, AEMO , services mairie, etc.).
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LADRETS fournit ensuite des fiches dtailles sur toute offre ou exprimentation en la matire. Concernant le thme Vieillissement, on peut notamment trouver des fiches sur Bulle dair : service de rpit pour les aidants, Bien vieillir dans les Hautes-Alpes, La plateforme des services domicile de lAlbanais, Le CLIC du Diois : une approche territoriale du besoin des personnes ges, Association Vieillir au village - Grne , Le relais dassistantes de vie Concernant le thme Service la personne et domicile, lon trouve une vingtaine de fiches. La fiche Exprimentation dune plateforme de services intgrs pour le maintien domicile des personnes ges

(1) Broussy L. (2013), Ladaptation de la socit au vieillissement de sa population. France : anne zro !, op. cit. (2) LAssociation pour le dveloppement en rseau des territoires et des services (ADRETS) a t cre en 1999 par des collectivits locales et des responsables de Points Publics pour dvelopper le rseau des points daccueil de proximit dans les Alpes du Sud. Elle runit aujourdhui des structures intercommunales et des acteurs du dveloppement local sur lensemble du massif alpin. Son objectif est de dvelopper laccs aux services la population dans les territoires ruraux. (3) CIDFF : Centre dinformation sur les droits des femmes et des familles. (4) MSA : Mutualit sociale agricole ; CAF : Caisse dallocations familiales ; CPAM : Caisse primaire dassurance maladie ; CRAM : Caisse rgionale dassurance maladie. (5) PJJ : Protection judiciaire de la jeunesse ; AEMO : Action ducative en milieu ouvert.

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dcrit par exemple une plateforme offrant des bouquets de services ddis une 1 cible de personnes ges . De telles exprimentations sont lgion. Aujourdhui, il est temps daider cette offre se structurer en vue de la rentabilit conomique. La difficult, dj signale, est quune partie de la demande nest rendue solvable que par des aides publiques. Seule la fraction la plus aise de la population a une propension payer spontanment pour ce type doffres : or ce nest pas celle qui est vise par les dispositifs intgrant le mdicosocial. La nomenclature des bouquets de service peut tre aisment recalibre pour dfinir une offre ddie certaines cibles de clientle. Cette logique doit tre le paradigme de lconomie construire. Nous y reviendrons ci-dessous propos des infrastructures. En fonction de la cible, diffrents bouquets sont donc envisageables. Qui peut offrir de tels bouquets et en coordonner la mise en uvre ? Les premiers retours dexprience incitent mandater dans un cadre contractuel quil convient de fixer des acteurs susceptibles de couvrir le niveau rgional en offrant des bouquets de services et en assurant linterface entre les diffrents intervenants. Certes, lusage du seul tlphone et dun relais physique local (communal par exemple) permettrait le fonctionnement dune telle organisation rationalise et donc productive. Mais le vritable saut technologique et productif ncessite une infrastructure automatisant les flux dinformation entre acteurs. Les infrastructures numriques peuvent ainsi confrer au dispositif une relle dimension industrielle.

Infrastructures numriques La maison intelligente


Vieillir chez soi est aujourdhui devenu un objectif consensuel. Les personnes le 2 souhaitent, le calcul conomique pour la collectivit en dmontre lavantage . Comme le souligne le rapport Broussy, un chez soi quip et adapt serait loptimum. Or les seniors, pour la plupart, ne dmnagent pas au moment o cela serait simple, cest--dire lorsquils sont valides. Il y a sans conteste une rflexion mener sur lhabitat destination des personnes ges, offrant des solutions de confort et de scurit tout en vitant les solutions 3 dhabitat collectif . Nous y reviendrons plus loin.
(1) Par lintermdiaire de ce dispositif, les personnes ges quipes ont accs 24h/24h un interlocuteur les orientant vers une multitude de services de confort tels que le portage de repas, de courses, laide domicile, le mnage, le repassage, les dplacements, des aides administratives. La nuit, les appels sont transmis vers la plateforme mdicalise et orients en consquence vers le SAMU ou les pompiers. terme, la plateforme pourrait prendre en charge galement une coordination avec le mdecin traitant, les urgences. Ce dispositif fonctionne avec le tlviseur de la personne ge auquel sont raccords un botier informatique et une webcam miniature fournis par le Conseil gnral. Une formation lutilisation du matriel a t mise en place pour les personnes ges volontaires pour cette exprimentation. (2) Tous les rapports vont dans ce sens. Par exemple : Vivre chez soi (2010), rapport de la mission prside par Alain Franco, juin ; ou Ladaptation de la socit au vieillissement de sa population. France : anne zro ! (2013), rapport de la mission prside par Luc Broussy, janvier. (3) Voir Centre danalyse stratgique (2011), Les dfis de laccompagnement du grand ge, travaux coordonns par Virginie Gimbert et Guillaume Mallochet, op. cit.

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Le potentiel de loffre

Un travail est en cours sur les adaptations de logement, via une certification des mtiers du btiment : le rapport Broussy souligne par exemple le succs du label Handibat et prconise son extension ladaptation au vieillissement. Nous nous concentrons ici sur la partie la plus technologique de ces adaptations. Certaines professions se sont regroupes au sein dun syndicat unifi, IGNES (Industries du gnie numrique nergtique et scuritaire), dautres acteurs ont form lassociation AGORA, qui vise concevoir et favoriser le dploiement des smart homes . clairages automatiques, plans de travail mobiles qui se mettent hauteur des personnes en fauteuil roulant, fermeture lectrique centralise des volets et des portes, identification des ouvertures de rfrigrateurs, du temps pass dans les diverses pices, etc. LAGORA regroupe une vingtaine de membres (industriels et PME) qui ont pour point commun de concevoir et distribuer des composants, des produits et terminaux, communiquant avec des services pour la maison et ses occupants . Les technologies domestiques doivent pouvoir dialoguer, interagir, cooprer et bnficier ainsi des apports de toutes les autres. Un nouveau langage domestique pourra amliorer la gestion de lnergie, les communications, le confort, le divertissement, la scurit, les services la personne et le-sant. Surtout, ce langage doit tre ouvert pour que de nouveaux usages, aujourdhui inconnus, puissent sy adjoindre au fil du temps. Chaque service, voire chaque fournisseur, propose encore des systmes de contrlecommande propritaires , cest--dire avec un protocole spcifique, non interoprable. Pourtant, de nombreuses volutions technologiques depuis dix quinze ans visent au contraire cette interoprabilit, avec des systmes ouverts, standardiss, dots de fonctions intelligentes, intgrs dans les environnements de communication de linternet. La mise en place de tels rseaux privs virtuels est mre mais elle se heurte aux stratgies dacteurs qui dfendent leurs solutions propritaires.

La Silver conomie, levier et premier march de la maison intelligente


Cet habitat intelligent que proposent ces avances technologiques senrichit dune perspective lie la population des personnes ges. Quil sagisse dassistance tlphonique, de surveillance mdicale (capteurs pour la chute, actimtres capables de mesurer les mouvements de faible intensit, y compris durant le sommeil), de robotique ou dorganisation des interventions (suivi des passages, coordination, optimisation de planning), la maison intelligente peut servir de relais si linfrastructure peut souvrir sur dautres fonctions que les fonctions strictement domotiques. Le rapport Bergougnoux de 2012 souligne limportance de ce quon appelle le 1 rseau domiciliaire . Ce concept aux enjeux conomiques et socitaux renvoie la gestion commune au sein du btiment, usage rsidentiel ou tertiaire, de lensemble des services associs : le management de lnergie (production et moyens de stockage locaux) ; les services de tlcommunications (internet, tlphonie, tlvision) ; la sant domicile ;

(1) Centre danalyse stratgique (2012), Des technologies comptitives au service du dveloppement durable, rapport de la mission prside par Jean Bergougnoux, Paris, La Documentation franaise, www.strategie.gouv.fr/content/rapport-des-technologies-competitives-au-service-dudeveloppement-durable.

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la scurit des biens et des personnes ; les systmes de confort ; les appareils lectromnagers (rfrigrateur, lave-linge, etc.).

Concrtement, linternet des objets


Linternet des objets, cest un univers o les objets ont des adresses IP, comme les ordinateurs relis internet. Ils peuvent alors communiquer entre eux selon des protocoles prdfinis, tre pilots distance, voire se piloter en tant que systme autorgul pour certaines fonctions. Aujourdhui, il existe de tels systmes simplifis qui vont au-del de la rgulation thermique ou de systmes dalertes domotiques. Les exprimentations avec le 1 tlphone NFC ont donn une premire ide de ce que pouvait tre une mesure de leffectivit dun service domicile, la collecte centralise dinformation et les conomies de gestion ainsi procures. La plupart des objets communicants ont la capacit dinter-oprer avec dautres. La difficult consiste piloter cette interoprabilit pour quelle puisse tre offerte, 2 utilise, rutilise par tous. La question est loin dtre rsolue mais la Silver conomie peut fournir une premire tape concrte pour atteindre cet objectif. Pour faire converger lensemble des protocoles de communication, linfrastructure requise est de lordre du middleware. En amont, le hardware est constitu de puces lectroniques dans les objets et de box qui servent dans chaque maison de relais ces communications courte distance entre objets et que lon appelle souvent des hubs domiciliaires . Ces box assurent les liaisons avec des serveurs extrieurs (le hardware en aval) o sont stockes les donnes ( cloud computing , en franais informatique en nuage ). Un middleware est un logiciel qui ordonnance des messages provenant dun metteur pour des destinataires (cette fonction est ce quon appelle un bus ). Il interprte pour partie, mme si lessentiel de linterprtation relve en principe des cls contenues dans le message lui-mme et dans la capacit du receveur. Il faut penser un middleware comme un ensemble de programmes qui gre des messages arrivant sur une adresse internet et repartant vers des adresses internet, une plateforme internet qui joue le rle dintermdiaire. La plupart des objets sont conus aujourdhui pour pouvoir tre reconnus et actionns par dautres. Un des enjeux est de sparer ce qui relve du mtier et ce qui relve de la technologie . Ainsi, nimporte quel offreur de bouquets de services pourra sappuyer sur lensemble des services connects . Le rsultat est immdiat en termes de taille de march potentiel pour chaque innovation. Des middlewares existent dans les entreprises depuis dix ans : ils mettent en lien des bases de donnes et des machines, au gr des informations gnres par ces
(1) Near Field Communication, en franais communication en champ proche : technologie de communication sans fil courte porte (une dizaine de centimtres). (2) CGSP (2013), La dynamique dinternet. Prospective 2030, tude ralise par Tlcom ParisTech et la Fondation internet nouvelle gnration pour le CGSP, www.strategie.gouv.fr/content/etudedynamique-internet-2030.

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Le potentiel de loffre

dernires. Mais la valeur ajoute nest pas dans le middleware : elle rside dans les messages mtiers et dans le dictionnaire mtier partir duquel ces derniers sont 1 construits . En effet, cette forme de normalisation permet une conomie dchelle formidable. AGORA avait pour projet initial de dfinir un bus sur lequel les objets de la maison viendraient se connecter. On peut voir un peu plus loin. ISOTOPES, un consortium cofinanc par la DGCIS, a ralis un bus qui vise non seulement la connexion aux hubs domiciliaires, la mesure de leffectivit de services la personne, le paiement 2 sans contact partir de tlphones NFC mais aussi les solutions de mobilit Lister les mtiers, services ou fonctions qui sont pris en charge par le bus , cest comme dresser une liste de messages mtiers, plusieurs pour chaque application, dcrivant finalement certains aspects du processus suivi lors de la ralisation effective dun service. Reconnaissance de lapproche, vrification au central, information communique la personne lintrieur, attente de lautorisation, acceptation de louverture de porte processus de validation de leffectivit, processus de paiement, etc. AGORA sest rallie ISOTOPES comme infrastructure centrale. La valeur collective dune telle solution est indniable. Les acteurs dj prsents peuvent aisment transcoder les messages dans leur langage propritaire (de fait, ISOTOPES se propose de le faire pour eux gratuitement), les nouveaux acteurs peuvent reprendre demble les messages et le dictionnaire existants. La possibilit de multiplier les changes de manire simple (sans avoir redfinir chaque fois un protocole deux deux mais en se branchant au bus) prsente pour tous, individuellement et collectivement, un gain trs significatif. Deux exprimentations en Corse du Sud et dans le Rhne achvent de dmontrer les conomies ralises par la simple mesure via cette organisation technique de leffectivit des services rendus, du paiement et du reporting auprs des Conseils gnraux. Enfin, lavantage de cette solution technologique est la possibilit de lenrichir au fur et mesure que de nouveaux services souhaitent sy connecter. Se construit ainsi progressivement, bottom up, un internet des objets. En rsum, diffrents acteurs proposant diffrents services sappuyant sur diffrents objets communicants changent des messages via un bus central unique. Des entreprises de services la personne, des services de tlsurveillance, de tlassistance, de tlmdecine, de mobilit, etc., peuvent ainsi profiter de linfrastructure et bnficier demble dune dimension industrielle dans lexercice de leur pratique. Sur le plan technique, au centre se trouve ladministrateur du standard des messages. En amont, des acteurs, comme ceux runis dans IGNES ou AGORA, sont
(1) On peut voir un message comme un fichier xml structur partir de donnes dfinies dans un dictionnaire commun par les diffrentes machines qui doivent linterprter. Un message est ensuite instanci, cest--dire que des informations viennent remplir les donnes. ( 2 ) Le consortium ISOTOPES est cofinanc 50 % par la DGCIS (Direction gnrale de la comptitivit, de lindustrie et des services). Il intgre les travaux du projet NFC-container labellis par le ple de comptitivit TES (Transactions lectroniques scurises, Caen). Il rassemble une quinzaine de partenaires dont les fabricants de carte NFC (Oberthur, Gemalto) et les oprateurs tlcom (voir rapport Franco, 2010, op. cit.).

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la manuvre, pour proposer soit des objets communicants, soit des box ou hubs domiciliaires. En aval, on trouve des oprateurs tlcom et des fournisseurs 1 dadministration de bases de donnes . Sur le plan des mtiers, il existe un autre centre qui na rien voir avec le centre technique. Dans ce centre mtier se trouve une plateforme dassistance avec des tloprateurs, bnficiant de signaux manant des domiciles connects. Cet acteur 2 principal offre des bouquets de services qui sont raliss ou produits par dautres intervenants ; dautres types de service que lassistance peuvent se structurer en plateformes, indpendamment, mais on conoit lintrt dune plateforme mtier 3 centrale dans le cas de la Silver conomie , et ses fonctions sont a minima celles dun assisteur , mme compris comme une conciergerie. En revanche, cette position de centre mtier est une source de rente et il conviendra de veiller sa tarification (voir plus loin). De nombreux et diffrents acteurs bnficient ensuite de linfrastructure. Cest ce sera particulirement vrai pour ceux en lien avec les services mdicosociaux. Pour les segments les plus aiss, les services de conciergerie peuvent 4 trouver via ces technologies un haut de gamme indit . Lobjectif qui tait de sparer lorganisation technologique de lorganisation mtier est alors atteint, la premire tant au service de la seconde, lui servant de levier et non de contrainte du fait de stratgies dacteurs.

(1) noter lappel consortium de La Poste qui vise tre lun des matres duvre en matire de dploiement de hubs domiciliaires en sappuyant sur une offre de services qui bnficie de sa structure en rseau et de sa proximit naturelle avec le client final. La Poste prpare le lancement en 2014 dune box proposant un bouquet de services sur le thme de lhabitat connect (projet Newton). Il est bienvenu que des acteurs de cette taille participent au dveloppement de cette nouvelle industrie, condition de ne pas prendre la place dun autre notamment celle du centre technique , ce qui engendrerait en retour des stratgies de mme nature dans dautres grands groupes, au total freinant le dveloppement du secteur. (2) nouveau, il ne sagit pas ici de nier le rle primordial du mdicosocial, mais de lui donner un cadre pour jouer son rle au mieux, avec ses spcificits, notamment en termes de gestion scurise des donnes. (3) Notamment si lon anticipe son rle dans une dimension mdicosociale. (4) Le rapport Franco (2010, op. cit.) donne une liste dapplications envisageables, avec leurs gains socioconomiques : cartographie des accueils de jour de malades (places disponibles, distance du lieu de vie, etc.). Intrt : allgement du fardeau des aidants, accs direct des places disponibles daccueil en cas de fatigue ou durgence de laidant ; cartographie des employeurs (associations, socits, etc.). Intrt : faciliter la proximit urbaine employs-employeurs (diminution des cots de transports, de la fatigue physique et psychique, etc.), diminution du turn over des employs, allongement de la dure demploi, possibilit de dcupler la ractivit des employeurs et ladaptation des rponses des employeurs la demande de la clientle ge, augmenter les possibilits de prise en compte des vnements difficiles (hospitalisation du conjoint, etc.) ; optimisation de la gestion mdicosociale de la personne ge fragile ou malade. En particulier, dvelopper : le dossier mdical partag et le dossier pharmaceutique partag, faciliter la gestion de rseaux grontologiques, faciliter le retour au domicile aprs hospitalisation (liaisons hpital-ville, rseaux) ; renforcement du professionnalisme des prestataires de services domicile pour personnes ges : simplification (automatisation) de la facturation et du paiement (horodatage, chque emploi service universel, etc.), valorisation des mtiers par le professionnalisme ; formation : mutualisation des oprations de formation (formations offertes plusieurs employeurs).

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Le levier conomique
Une telle infrastructure confre aux services industrialisation et dmultiplication rapide de loffre. Elle opre aussi comme un levier sur linnovation. Les enjeux technologiques sont en effet de plusieurs ordres. Dune part, il sagit de dvelopper la puissance de calcul des units intelligentes grant les services via diffrents objets. Lobjectif est alors de renouveler et denrichir une offre de biens qui aujourdhui chappe pour partie lindustrie franaise. En reprenant le leadership via la ncessit dy incorporer une intelligence , ventuellement en abandonnant une sophistication de diffrenciation inutile pour le segment des personnes ges, lindustrie franaise pourrait remettre en ordre son profit certaines chanes de valeur (dans llectromnager, notamment). Dautre part, ces perspectives doivent stimuler et financer la recherche autour de solutions lectroniques mlant software et hardware pour offrir des actionneurs (qui contrlent et commandent par lmission et la rception de messages, ou par des protocoles dautorgulation) qui consomment peu dnergie, communiquent au protocole IP, et soient gnriques. Ces nouvelles technologies couplant internet, tlphone, golocalisation, ouvrent un grand nombre de possibilits et donnent un potentiel des technologies comme les capteurs, les robots, les systmes de communication Elles ne seront sans doute matures que dans dix ou quinze ans mais il est stratgique de sinscrire ds aujourdhui dans cette dynamique. Le contrle-commande constitue un enjeu technologique et industriel crucial pour la matrise des grandes infrastructures techniques sur lesquelles reposent le bon fonctionnement et la scurit des socits dveloppes : production et distribution dnergie (smart grids, nuclaire), mobilit 1 (trafic arien, trafic routier), process industriels, rseau domiciliaire. Enfin, on reconnat dans cette architecture globale celle de lconomie quaternaire 2 dcrite par Michle Debonneuil . Cette conomie, fonde sur les technologies numriques, va satisfaire les besoins des consommateurs dune faon trs diffrente de celle laquelle nous avait habitus le systme technique fond sur la mcanisation. Les produits finals, ceux qui seront achets par les consommateurs seront de moins en moins des biens ou des services au sens usuel, mais de plus en plus des solutions intgrant des biens munis de capteurs dont lachat naura plus dintrt. Ces solutions seront globales : on parlera de bouquets de services . Elles viseront satisfaire plusieurs besoins connexes. Par exemple, elles pourront rpondre lensemble des besoins spcifiques dune catgorie de la population comme les personnes en perte dautonomie leur domicile. Elles permettront ainsi de lancer de nouveaux marchs de croissance pour les populations quipes des pays dvelopps.

(1) Centre danalyse stratgique (2012), Des technologies comptitives au service du climat, op. cit. (2) Debonneuil M. (2007), LEspoir conomique Vers la rvolution du quaternaire, Paris, Bourin diteur. Voir aussi rapport du CESE (2013, paratre), Les solutions quaternaires pour aider sortir de la crise.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

3. Quelques technologies cls


Un certain nombre de technologies apparaissent centrales pour le dveloppement de la Silver conomie, notamment dans la perspective de favoriser la prvention et le maintien domicile. On sintresse ici aux technologies les plus souvent mises en avant, pour en tudier les potentiels de march au niveau national et international, les ventuels points de blocage, les interactions avec les services la personne. Notons que linternet des objets comme la robotique sont inclus dans la feuille de route du gouvernement en matire de numrique. La logique de filire ne doit pas en effet interdire de penser les connexits. nouveau, la Silver conomie offre un cadre idal pour lire les connexits entre filires et proposer un march qui fournisse un levier ces technologies cls.

3.1. Domotique

Au-del de ladaptation des logements


Alors que ladaptation du logement est un enjeu pour le maintien domicile des personnes fragiles ou dpendantes, et bien que ce march soit en forte progression, la France reste en retard sur ce segment par rapport aux autres pays europens.
Part des logements quips pour faire face au handicap, 2006

Source : enqute SHARE

Les enjeux de la domotique dpassent ladaptation du logement au handicap, et rciproquement. Nanmoins, dun point de vue technologique, la domotique tient 1 une place majeure dans ladaptation des logements . Elle regroupe lensemble des techniques (lectronique, informatique, physique du btiment, tlcommunications) permettant de centraliser le contrle des systmes prsents dans lhabitat (chauffage, volets, etc.). Faisant appel plusieurs types de technologies, elle favorise la mise en rseau des appareils. Utilises dans loptimisation de la consommation dnergie (smart building) et plus particulirement dlectricit (smart
(1) Collombet C. (2011), Ladaptation du parc de logements au vieillissement et la dpendance , La Note danalyse, n 245, Centre danalyse stratgique, octobre, www.strategie.gouv.fr/content/ladaptation-du-parc-de-logements-au-vieillissement-et-la-dependancenote-danalyse-245-octobr.

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grid), ces technologies permettent aussi une amlioration du confort (volets


roulants), de la scurit (tlalarmes) et de la surveillance (capteurs). En ce sens, elles peuvent jouer un rle majeur dans le maintien des personnes ges en perte dautonomie domicile. Ces technologies commencent se dployer en France et ltranger mais leur 1 potentiel de dveloppement dpend de plusieurs facteurs : la mise en place de rfrentiels communs ; des amnagements ergonomiques et adaptables pouvant assurer le passage de la fragilit la dpendance des utilisateurs finaux ; la prise en charge du financement ; les rticences ladoption de nouvelles technologies ; la vitesse de renouvellement des technologies ; le dficit de la structuration de loffre ; une perception ngative de certaines solutions considres comme gadget .
2

Selon la plupart des analyses de march, la domotique devrait connatre un nouvel essor, notamment dans le domaine du maintien domicile. Les professionnels sorganisent dans un cadre de cooptition/coopration, mme si certains acteurs visent lensemble de la chane et peuvent perturber les stratgies coopratives. Le smart home est un lieu idal pour dployer linternet des objets. Les solutions de M-health ou sant mobile (voir plus loin) peuvent transformer des fonctions en apparence superflues (rguler son chauffage depuis son tlphone) en moyens dassurer le maintien domicile. Ainsi, nous avons l un parfait exemple de levier que la Silver conomie peut apporter notre conomie au travers dun besoin et dun dbouch pour des innovations qui visent un march bien plus large, en termes de fonctionnalits comme en termes gographiques.

Mais via ladaptation des logements


Il convient donc darticuler ces (multiples) technologies avec les actions concernant la Silver conomie. Larticulation avec la tlassistance et linfrastructure gnrique a t dtaille ci-dessus. Lautre articulation trouver est celle avec loffre de solutions dhabitat qui se dveloppe. Penser le Home care sous cet angle permet de disposer dun deuxime axe de dploiement des bouquets de solutions, celui qui est centr sur lhabitat. Ladaptation de lhabitat prsente lavantage, comme les services la personne, dtre une activit fort contenu en emploi. Nous proposons toutefois de le penser comme un vecteur naturel de commercialisation de la domotique. Pris dans son ensemble, le secteur devient alors particulirement intressant. Certes, le mtier de la promotion elle-mme est trs capitalistique mais la dimension travaux publics est fort contenu en emplois. De mme, lintgration des technologies de domotique et
(1) Les trois premiers sont tirs du rapport Alcimed. (2) Cf. par exemple la charte nationale de lhabitat adapt propose dans le rapport Broussy (2013), op. cit.

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lincorporation demble de bouquets de solutions intgrant des services la personne offrent la double nature technologie et fort contenu en emploi. Lensemble propose alors un caractre industriel dagrgateur qui peut tre cl y compris dans une stratgie lexportation.

Ou via une offre renouvele de logements pour les seniors


Selon une tude Xerfi sur le logement des seniors, ce march est radicalement 1 renouvel par larrive lge de la retraite des baby-boomers . L o la gnration prcdente souhaitait avant tout vivre chez soi et ne pas quitter sa rsidence historique, les baby-boomers sont dabord en qute de lieu o il ferait bon vieillir. La 2 bipolarisation de loffre administre , avec dun ct les EHPA, EHPAD et USLD , de lautre lorganisation du vieillir chez soi , laisse un champ pour les oprateurs privs et pour une offre alternative au domicile historique . Selon cette mme tude, la rpartition est la suivante en 2012 : sur 15,4 millions de seniors, 3,6 millions vivent dans des logements adapts, rsidences seniors, EHPA, EHPAD et USLD ; 41 000 seulement dans des rsidences seniors. ce jour, 374 rsidences seniors en exploitation sont recenses, avec un parc de 32 000 logements. 206 autres rsidences (18 000 logements, 23 000 places) sont en projet et seront disponibles entre 2013 et 2015. La cible de ces rsidences seniors est constitue des seniors actifs (60-74 ans) et fragiliss (75-84 ans) ; les dpendants , y compris les seniors de plus de 85 ans, ne sont pas retenus. Ltude rpertorie galement, outre ces deux ensembles de solutions, quelques expriences innovantes, notamment des rsidences haut de gamme fortement domotises, limage des Villas Sully du groupe GDP Vendme. Quels sont les dterminants de la mobilit attendue du domicile historique vers une rsidence senior ? Pour les 60-74 ans, les arguments sont la recherche dun confort matriel et immobilier, dun confort naturel (climat, cadre) et dune proximit avec la famille ou les origines : il sagit dun dmnagement post-retraite . Pour les 75-84 ans, il sagit dun dmnagement prventif : on recherche la proximit (famille, entourage, fuite de la solitude), la scurit matrielle et physique, ou encore laccs certaines facilits (quipements sociaux, infrastructures sanitaires et mdicosociales). Ltude relve que des oprateurs parviennent franchir les barrires leves lentre du march (intensit capitalistique, besoin en fonds de roulement, savoirfaire). Ces groupes attirs par limportant potentiel de croissance du march sont dots dune surface financire et dun savoir-faire importants (grands promoteurs immobiliers, groupes dhbergement de loisirs, voire groupes de maisons de retraite) . Sont cits comme premiers entrs : Les Hesprides (45 rsidences exploites fin 2012), Les Senioriales (35), Les Jardins dArcadie (30), Domitys (29) et Les Villages dOr (18). Les Hesprides, actuel leader, devrait lhorizon 2015 tre dpass par Domitys et Les Senioriales. De nouveaux entrants comme Rsidences Cogedim Club, Sairenor, Ovlia, Groupe Steva sont ports par les grands groupes de promotion immobilire ou dhbergement de loisirs. Au-del de la solidit de ces nouveaux acteurs (Cogedim, Bouygues Immobilier, Groupe Lagrange, etc.), la
(1) Xerfi-Precepta (2013), Le march des rsidences senior lhorizon 2015. (2) EHPA : tablissement dhbergement pour personnes ges ; EHPAD : tablissement dhbergement pour personnes ges dpendantes ; USLD : unit de soins longue dure.

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rentabilit dun investissement dans ces programmes soutient leur dveloppement (estim 4-4,5 % avant impt et 3,5 % de rendement des loyers) malgr les incertitudes et les volutions de la fiscalit. La concurrence aujourdhui reste faible, de par les choix de localisation. Seules quelques implantations en centre-ville peuvent connatre des tensions concurrentielles. Il nest pas sr que ce calme perdure. Nos propres analyses laissent penser que devrait apparatre un besoin de diffrentiation dans les prochaines annes. De fait, il existe dj en matire de mdicalisation, de services et de standing. Il est craindre que larrive massive des baby-boomers corresponde une accentuation des disparits de revenus et de patrimoine. Une telle volution, conformment notre typologie, ouvre un march de High-Net-Worth Individuals (les trs riches) pour une domotique haut de gamme, encapsule dans les offres des rsidences seniors de luxe. Ces technologies domotiques pourront tre ensuite recycles dans le segment Mass Market.

3.2. Robotique

La robotique personnelle et de service


La robotique a t rcemment identifie comme filire. Le vieillissement du parc de robots dans lindustrie franaise apparat aujourdhui proccupant. Ici encore, la Silver conomie peut tre un levier pour dvelopper la R & D et donc renforcer cette filire, cl pour la comptitivit de la France mais aussi comme source de marchs lexport. Un rapport PIPAME-DGCIS sur la robotique aborde la question du dveloppement 1 industriel futur de la robotique personnelle et de service en France . Trois segments sont identifis : la robotique dassistance la personne en perte dautonomie ; la robotique personnelle et le robot compagnon ; la robotique de surveillance et de gardiennage.

En ce qui concerne la Silver conomie, il serait pertinent dajouter les robots qui visent dans lentreprise dcupler la force physique humaine, et qui facilitent ainsi la tche des personnels plus faibles que la moyenne (en particulier les seniors). Le rapport PIPAME-DGCIS donne dun robot la dfinition suivante : dispositif mcanique permettant de raliser des tches, en autonomie de dcision pour une partie des actions lmentaires qui la composent . On comprend ds lors quune connexit forte relie la robotique et la domotique puisque les processus de contrlecommande et dautorgulation sont au cur du fonctionnement. De mme, les sophistications de reconnaissances vocales, visuelles, de synthse de la parole, etc., sont des technologies communes.

(1) PIPAME-DGCIS (2012), Le dveloppement industriel futur de la robotique personnelle et de

service en France, avril.

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La robotique personnelle et de service recouvre des systmes trs diffrents, tant dans leurs fonctionnalits que dans leurs applications. Quelques points communs peuvent cependant tre dgags :

capacit dopration dans un environnement conu par lhomme et en interaction avec lhomme ; autonomie dans les dplacements ; prix de vente et cots de fonctionnement compatibles avec une diffusion relativement large ; frquence de la maintenance faible, robustesse et scurit de fonctionnement.

Le primtre retenu par le rapport PIPAME-DGCIS proposait la typologie suivante : robotique de surveillance et de scurit, robot domestique, robot ducatif, robot compagnon, robot dassistance aux personnes en perte dautonomie. La France a des points forts dans le domaine du logiciel et de la robotique humanode, lAllemagne pour la mcatronique et la capacit dindustrialisation, les tats-Unis pour la robotique militaire, etc. Les chercheurs franais sont dune manire gnrale reconnus au plan international et, rcemment, de jeunes entreprises ont vu le jour sous limpulsion de certains dentre eux, comme Aldebaran Robotics ou Robopolis. Hlas, comme dans le secteur du dispositif mdical, lindustrie franaise reste compose principalement de petites entreprises, relativement jeunes et en recherche de leurs marchs, sans filire au sein de laquelle sancrer. Le risque est alors grand de voir celles qui russiront dcoller se faire racheter par de grandes entreprises trangres. Une des rponses, comme pour les dispositifs mdicaux, est daccrotre la taille des fonds susceptibles de sinvestir dans ces jeunes PME. Un fonds, Robolution Capital, vise cette filire spcifiquement depuis dbut 2012. La question du financement sera reprise dans la partie prconisations du rapport.

Des marchs en mergence


Le potentiel de la robotique personnelle et de service est important. Le march semble dj significatif au Japon ou en Core, mais lincertitude sur le rythme de dveloppement reste leve. En outre, ces marchs sont htrognes, certains robots basiques tant dj prsents dans nos habitats ou nos voitures sans quon y prte garde, tandis que la perspective dun robot figure humaine pour accompagner nos ans reste perturbante. Le march de la robotique personnelle et de service est lui-mme dcompos en trois segments : robots domestiques et robots compagnons ; robots de surveillance et de gardiennage ; assistance la personne en perte autonomie.

Dans ce dernier item sont regroups des robots trs diffrents : ceux qui relvent de la tlsurveillance ou de la tlmdecine sont en fait proches des robots de surveillance ; ceux qui visent aider la mobilit des membres (exosquelettes) ou plus modestement la rducation (moteur des vlos lectriques de rducation sadaptant la fatigue et la force de la personne, par exemple).

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Le cot semble aujourdhui limiter le dveloppement du march. En revanche, le march est demble mondial. Le march de la robotique personnelle devrait doubler entre 2010 et 2015, notamment dans les domaines comme le robot domestique mono-tche, les robots jouets, etc. En hypothse prudente, et avec les rserves prcdentes, le march mondial est valu autour de 8 milliards de dollars en 2015. La fdration internationale de robotique (IFR) pour sa part estime que 2,5 millions de robots personnels et domestiques ont t vendus en 2011, chiffre en hausse de 15 %, pour une valeur de 0,64 milliard de dollars. Les robots ddis lassistance aux handicaps ne reprsentent quun nombre trs faible dunits de par le monde (estim 156) mais lIFR prvoit pour les personnes ges et les handicaps un nombre dunits de 4 600 sur la priode 20122015, et un trs fort dveloppement dans les vingt prochaines annes. Le nombre de robots domestiques vendus en 2011 est estim par la fdration 1,7 million dunits. Le march est valu 0,45 milliard de dollars. Les robots ddis aux tches domestiques (nettoyage des sols, des vitres, etc.) devraient atteindre 11 millions dunits pour un march de 4,8 milliards de dollars. Les robots de loisir : 4,7 millions dunits pour 1,1 milliard de dollars.

Des opportunits pour les entreprises franaises


Il sagit pour lessentiel de marchs de masse grand public tirs par les cots, pour lesquels lindustrie franaise nest pas arme. Certes, la France conoit des robots, mais elle ne dispose pas de chane industrielle de production les rendant comptitifs. Sur les marchs de niches, o la production reste artisanale, la France est un acteur visible au niveau international.

3.3. M-health, tlassistance, tlsurveillance, tlmdecine et dispositifs mdicaux

Une dmarche articule une logique densemble


Dautres technologies prsentent des enjeux pour lindustrie franaise. Certains dispositifs mdicaux concernent directement la Silver conomie, comme les dispositifs anti-chutes. Un acteur comme Vigilio qui propose des patches de dtection de chute 1 est par exemple leader dun consortium europen visant miniaturiser les dispositifs . Mais ces technologies nont de sens que dans un cadre largi de tlassistance, luimme sappuyant sur une comprhension des enjeux de la domotique et donc de linfrastructure gnrique qui permet darticuler les bouquets de solutions. La Silver conomie nest pas une filire au sens linaire du terme ; en revanche, elle oblige penser ensemble diffrents mtiers. Vigilio, qui a sign un partenariat avec Legrand, afin de promouvoir la tlassistance, affirme que en 2010, environ 3,6 millions de personnes ges ont chut au moins
(1) Vigilio dirige le consortium europen FallWatch qui a conu le patch VigiFall , capable de dtecter les chutes. Ce produit a t retenu par la Commission europenne parmi des milliers de projets comme une des six success stories qui vont bnficier dune couverture mdiatique dans tous les pays de la communaut (plus 2 millions deuros de soutien financier).

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une fois et plus de 8 000 dentre elles y ont perdu la vie . Sachant que lon estime 8 000 euros le montant dune hospitalisation conscutive une chute , on a une double motivation morale et conomique de chercher des solutions. Legrand souligne que les suffocations dues aux fuites de gaz ou feux entranent galement un grand nombre de dcs. Entre les 65-74 ans et les 85 ans et plus, les taux de mortalit pour 100 000 personnes sont respectivement de 660 et de 5 183 pour les chutes, et de 393 1 286 pour les suffocations. La tlassistance met en lien des capteurs avec des plateformes qui vont grer les procdures en cas dalerte. La France aujourdhui est en retard par rapport certains pays : 4 % seulement des personnes ges profitent 2 de la tlassistance contre 8 % au Royaume-Uni et 17 % en Espagne . La France pourrait aisment reprendre le leadership en mettant en uvre le programme que nous avons dcrit ci-dessus qui fait de la tlassistance le cur de mtier de la Silver conomie, plateforme fonctionnelle ( ne pas confondre avec linfrastructure technique) qui permet doffrir des bouquets de solutions allant de dispositifs antichute des services la personne et de mobilit.

Aprs les exprimentations : dployer, pour capitaliser


Il convient pour cela davancer de manire coordonne et collaborative comme certains le font, acceptant de laisser les diffrents acteurs prendre leur place dans lcosystme sans chercher saccaparer lensemble. Les exprimentations et initiatives de ces dernires annes sont nombreuses et, pour la plupart dune grande qualit. Mais il sagit dsormais dentrer dans la phase dindustrialisation pour faire de la France un leader et faire en sorte que les diffrentes composantes que sont les dispositifs mdicaux, la robotique, la domotique, linternet des objets y trouvent un levier et un march domestique 3 permettant aux entreprises de prendre leur envol linternational . Ltude ralise pour le compte de la Commission europenne par Ernst & Young et publie en 2013 confirme que les pays europens aujourdhui navancent que trs progressivement 4 sur le sujet .

(1) Dans un courrier adress la ministre en charge des personnes ges et de lautonomie. (2) Le site du CNR Sant pour sa part propose les chiffres suivants : le nombre dabonns aujourdhui en France est estim 472 000 gs en moyenne de 84 ans. La croissance annuelle du march est en moyenne de 10 %. En comparaison le march espagnol, bien quayant dmarr plus tard que le march franais, totalise plus de 500 000 abonns, et le RU 2 milllions avec un taux dquipement des personnes ges largement suprieur celui de la France . (3) Lvaluation de loffre, dans un secteur o linvestissement public est majoritaire, concerne prioritairement les reprsentants du collectif : lassurance maladie, les agences publiques spcialises, les collectivits territoriales, les tablissements de sant et mdicosociaux. Ces donneurs dordre sont nombreux et diversifis. Ils ne disposent pas tous ncessairement des ressources expertes leur permettant de dvelopper une comprhension suffisante de ralisations exprimentales foisonnantes. Ils auraient besoin de mutualiser leurs acquis, de partager leurs propres expriences de loffre et de sa conception. En mme temps, les comptences en jeu sont multiples, car elles ne se limitent pas aux technologies et leurs performances, mais bien aux bnfices apports la collectivit : aux citoyens, aux organisations, aux politiques publiques. ; CGIET (2009), TIC, sant, autonomie, services : valuation de loffre et de la demande, rapport n 2009/19 prsent par Robert Picard, p. 2. (4) Ernst & Young et Danish Technological Institute (2013), ICTechnolAGE Study on Business and Financing Models Related to ICT for Ageing Well, rapport dtude final pour la Commission europenne, janvier.

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Parmi les exprimentations les plus pertinentes, mais devant saccorder une dmarche gnrique, citons celle de lIsre (Autonomadom) ou celle en Corrze, notamment. Un autre exemple souligne que les assisteurs (filiales de groupes dassurance le plus souvent) sont des prtendants naturels au rle d enseigne designeur et fournisseur de bouquets de solutions : Saleille, la commune a sign une convention avec lassociation Prsence verte, qui est le premier service de tlassistance en France, cr en 1987 linitiative de la MSA (Mutualit sociale agricole), de Groupama et de la Fdration des ans ruraux. Prsence verte grand sud couvre prs de 3000 personnes et contribue scuriser le maintien domicile des personnes par le biais dun appareil reli une centrale dcoute. Dailleurs le site 1 du CNR sant rappelle que le lancement en France des premiers services de tlalarme pour personnes ges date de la fin des annes 70 . Une faon pour ltat dacclrer la naissance de ces nouveaux bouquets de solutions pourrait tre de demander aux structures publiques en charge de la dfinition et du financement des services publics et sociaux, de prparer des appels doffres qui les feraient passer de ce quils sont aujourdhui ce quils pourront tre grce aux nouvelles possibilits du numrique. Les appels doffres lancs dans quelques dpartements pilotes prciseraient que lenseigne retenue pour organiser les bouquets de services devra choisir parmi des acteurs concurrents ceux auxquels elle souhaitera confier les diffrents maillons de la chane de production pour lesquels cette concurrence est fconde (gestion des donnes et des flux, production et mise en place des botiers domicile) mais tre volontaire pour sappuyer sur une infrastructure partage pour la partie assurant la circulation des messages mtiers. En structurant de nouvelles chanes de production de bouquets de services autour de nouveaux acteurs ayant de nouveaux rles et dune infrastructure volontairement partage, les pouvoirs publics se donneraient une chance de capitaliser les exprimentations locales quils financent plutt que de financer une srie de projets utilisant des plateformes 2 propritaires sans lendemain ou sources dune comptition inutile . La difficult est la facilit de financement de ces projets : 40 % des abonns sont grs par les Conseils gnraux, 60 % par le biais dune association ou dun service priv. La grande majorit des abonns bnficie daides financires pour laccs ces services.

La M-Health, une mode et des pratiques qui tombent pic


Enfin, la M-Health prend de lampleur. Il sagit de sen inspirer. La M-Health est constitue par lensemble des appareils de mesure des paramtres physiologiques (poids, tension artrielle, glycmie, frquences cardiaques, etc.) associs de nouvelles gnrations de capteurs qui dveloppent un march de la surveillance de la forme et du bien-tre. Totalement en phase avec les nouvelles pratiques et nouveaux usages du tlphone et de linternet, la M-Health est dabord un march dlectronique grand public avant dtre un march de sant, esquivant ainsi la difficult de la prise en charge par lassurance sociale ou prive. Un cosystme de jeunes entreprises innovantes (Jawbone, BodyMedia, FitDeck, RecBob, Withings, Fitbit, Zeo, Basis, GoRecess, CoachBase ou Runkeeper) est dornavant entour dacteurs industriels comme Apple ou Samsung, mais aussi comme Nike, qui a cr un fonds de Corporate venture ddi (TechStars).
(1) CNR sant : Centre national de rfrence Sant domicile + autonomie. (2) Comme nous lavons soulign, linfrastructure en tant que telle nest pas un lieu de profit per se et doit de toute faon tre rgul sur le plan tarifaire (voir plus loin).

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Plus de 200 capteurs de sant connects aux Smartphones sont dores et dj recenss. La taille du march en 2013 serait de 407 millions de dollars (Research2Guidance). Il pourrait atteindre 5,6 milliards de dollars en 2017. Ici encore, il est noter que les solutions de connexion restent propritaires et quun internet des objets reste dployer. Ces dispositifs mdicaux dautocontrle ou quantified self reprsenteront 80 % des 1 dispositifs mdicaux sans fil en 2016 . La croissance de ce march sera beaucoup plus rapide que celle des solutions de tlmdecine, mme si ces dernires ont galement des perspectives de dveloppement intressantes. On citera par exemple le portail mdical Happtique, mis en place par les hpitaux de New York qui permet aux mdecins de prescrire des applications de sant leurs patients. Les applications mdicales seront slectionnes et le mdecin depuis son propre Smartphone pourra pousser une application sur le Smartphone du patient.

4. Quelles perspectives de march linternational ?


Au niveau de la Commission europenne, il existe un regroupement de rgions qui anime le rseau Silver Economy Network of European Regions (SEN@ER). Des opportunits se prsentent dans diffrents pays, certains en raison de leur fort vieillissement (Allemagne et Italie notamment), dautres du fait de leur culture ou des facilits dj mises en place (Royaume-Uni, Espagne et Sude, notamment). Le vieillissement, la dpendance et les diffrentes stratgies publiques ont t tudies 2 dans de multiples rapports . En Asie, un rapport est publi tous les deux ans par le cabinet de conseil Ageing Asia sur la Silver conomie de la rgion. La taille du march asiatique est estime 3 000 milliards de dollars en 2017. Le tableau suivant prsente les facteurs retenus pour hirarchiser quinze pays de la rgion, et fait apparatre les cinq pays arrivs en tte du classement.
Attractivit du vieillissement : classement des pays asiatiques
Facteurs pargne (des mnages) par tte Taux de croissance de lpargne des mnages Part de la population ge Esprance de vie Indice pondr Classement
Source : Ageing Asia, 2013
3

Poids des facteurs 35 % 35 % 15 % 15 %

Japon 3 14 1 1 6.3 4

Core du Sud 6 9 2 4 6.6 5

Australie Hong Kong Singapour 1 13 3 3 5.8 2 4 5 2 2 3.8 1 2 11 6 4 6.1 3

(1) IMS Research (2012), Wireless Opportunities in Health and Wellness Monitoring 2012 Edition, mai. (2) Pinville M. (2013), Relever le dfi de lavance en ge. Perspectives internationales, op. cit. ; Centre danalyse stratgique (2010), Vivre ensemble plus longtemps, op. cit., etc. (3) Ageing Asia (2013), 2nd Asia Pacific Silver conomie Business Opportunities Report.

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Ces pays qui peuvent tre des cibles pour les entreprises europennes nont videmment pas attendu les initiatives trangres. Ils sont mme leaders sur certains aspects, comme la robotique personnelle au Japon. On remarquera que la Chine ne figure pas dans ce top 5. Certaines technologies spcifiques, o la R & D franaise a su innover, ont certes vocation viser un march mondial. On sait que lapproche par le dispositif mdical est pnalisante car toute proximit avec la sant dresse des barrires rglementaires 1 dans les diffrents pays . Il parat toutefois pertinent de proposer une dmarche plus structure de la part de la filire pour accrotre les chances des entreprises franaises et faire valoir leurs avantages comparatifs. Deux axes paraissent rpondre cette logique. Dune part, le tourisme. Dautre part, lexportation de rsidences daccueil cls en mains, intgrant technologies domotiques et services haut de gamme.

Les rsidences seniors


ORPEA, un des grands oprateurs de rsidence mdicalise, vient dannoncer son implantation en Chine. Cr en 1989, le groupe ORPEA-CLINEA est devenu, au fil des annes, un acteur de rfrence europen dans la prise en charge globale de la dpendance, via un rseau dtablissements spcialiss composs de maisons de retraite mdicalises (EHPAD), de cliniques de Soins de suite et de radaptation (SSR) et de cliniques psychiatriques. ORPEA est dores et dj implant en Belgique, en Espagne, en Italie et en Suisse. Son chiffre daffaires approche les 400 millions deuros, en hausse de 14 % et de 7 % en organique. La part du chiffre daffaires ralise en France passe de 89 % au 31 mars 2012 83 % la fin du premier trimestre 2013. ORPEA a annonc la cration dune filiale en Chine, pays trs peu quip en tablissements adapts la prise en charge de la grande dpendance et des maladies neurodgnratives. Il sagirait de crer plusieurs tablissements dans de grands centres urbains (Pkin, Shangai) destination dune clientle trs aise. ORPEA souhaite se concentrer sur lexploitation des tablissements, tandis que linvestissement immobilier sera pris en charge par des investisseurs locaux et internationaux. Il semble quun potentiel important existe linternational pour le savoir-faire franais en matire de rsidences mdicalises. Il parat galement possible de dployer une stratgie dexportation de rsidences seniors haut de gamme qui encapsuleraient les diffrentes technologies de domotiques et, mieux encore, linfrastructure technologique minimale permettant de piloter un ensemble de services susceptibles de slargir ensuite au-del du primtre de la rsidence senior. On voque souvent la capacit des grands groupes allemands chasser en meute , impliquer leurs sous-traitants dans leur stratgie dexportation. Une telle
(1) Centre danalyse stratgique (2013), Le dispositif mdical innovant, rapport de la mission prside par Jacques Lewiner en collaboration avec Jacques Le Pape, Paris, La Documentation franaise, fvrier, www.strategie.gouv.fr/content/rapport-dispositif-medical-innovant.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

stratgie embarquerait un ou plusieurs bouquets de solutions, y compris un ensemble de biens incorporant la technologie franaise, et offrirait un effet de levier considrable lindustrie franaise de haute technologie.

Le tourisme
Le tourisme vu comme vente de services des non-rsidents doit sarticuler au dveloppement de prestations haut de gamme de type rsidences seniors, mais avec pour cible une mixit de la population accueillie. Il est de toute faon important dimaginer de telles solutions y compris pour des rsidents, qui ne souhaiteront jamais restreindre leur univers un groupe de leur ge.

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Prconisations
1. Principes gnraux de lintervention publique
Favoriser lmergence des marchs et leur existence
Pour quune demande rencontre une offre, dans un univers o lon prend en considration les cots fixes, il est ncessaire quun minimum de rentabilit soit anticip a priori pour que la dynamique dmergence du march se dveloppe. Lincertitude est un facteur qui peut freiner les premires initiatives Cette incertitude peut ne concerner quun seul des cts. On parle alors dasymtrie dinformation. Cest une question ancienne en conomie de savoir comment grer lasymtrie dinformation lorsque lacheteur ne connat pas la qualit du produit quil achte (march de loccasion market for lemons). La rponse est alors soit de passer par une grande marque qui sert de label de garantie, soit dorganiser une labellisation publique. Nous sommes, sur de nombreux produits et services spcifiques la Silver conomie, dans ces configurations. Les cots fixes (y compris de R & D et de tests) font renoncer de nombreuses entreprises ou interdisent de nombreux projets daboutir. Labsence dinformation et de connaissance des spcificits, en particulier mdicosociales, ou locales, le risque dvolution de la rglementation, le jeu dacteurs non marchands peu prvisibles (administrations, services publics locaux, associations, etc.), la multiplicit des configurations de march, des prises en charge diffrencies selon les mutuelles tout cela fait de linitiative sur ce march un pari trop grand pour de nombreux acteurs. Le manque de clart vu du ct du consommateur en tmoigne. Lasymtrie dinformation concerne deux dimensions de la demande. Sur certains produits et services il y a potentiellement prise en charge par la scurit sociale, sur dautres, prise en charge par des institutions de prvoyance prives. On remarque dune part que le consommateur peut avoir comme rflexe de ne consommer que sil y a prise en charge, mme partielle, sur un argument de signal comme celui donn par la labellisation. Dautre part, la prise en charge dans le cadre dun contrat de prvoyance ncessite elle-mme quun label existe et justifie le choix de telle ou telle solution. Dans ce cadre de dmarrage difficile pour un march, il existe plusieurs solutions pour un tat jugeant que lexistence du march amliore le bien-tre par rapport une situation o il ny a pas de march.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

On peut notamment citer : communication, pdagogie, etc. ; concertation, coordination, mise en transparence des actions en cours par les diffrentes parties prenantes, ples de comptitivit ; labellisation ; subventions, capital-amorage, subventions la R & D ; orientation de la consommation par un flchage de certaines prestations ; prise en charge des cots fixes par de linvestissement public ou en PPP et mise disposition ou mise en location auprs des nouveaux entrants.

Le dfaut de rationalit
Lhypothse de rationalit est, on le sait, un idalisme. Elle permet toutefois de coordonner les actions entre agents conomiques (cest en anticipant la rponse de lautre quon peut rationnellement dcider de son action). Dans la vraie vie , il convient que la rationalit forcment limite des agents reste suffisamment en ligne avec les attentes des autres. Le dfaut de rationalit est un cran au-dessus, lorsque la distorsion quelle induit est par exemple une source de nuisance significative pour la personne elle-mme. Dans ce cas, ltat na pas vocation changer les prfrences et les dcisions des agents mais susciter une rationalit plus en cohrence avec lensemble du systme au sein duquel la personne interagit avec les autres. La configuration est plus claire lorsquon considre le tort quun dfaut de rationalit dune personne impose dautres (par exemple, la conduite en tat divresse). noter toutefois que les thories les plus librales considrent que toute rglementation peut avoir des effets contreproductifs et que les diffrences de rationalit doivent tre respectes en tant que telles. Certains dfauts de rationalit sont spcifiquement susceptibles dtre des freins lmergence des marchs de la Silver conomie. La rationalit des gs est naturellement biaise par lincertitude lie la date de la fin de vie, par la question de la transmission, voire directement par une clairvoyance affaiblie. La vulnrabilit de ces personnes est en soi un thme dintervention publique. Nous ne le dvelopperons pas ici (nous nabordons pas non plus la dimension redistributive et les questions certes conomiques mais lies aux aspects de justice et dquit). Nanmoins, deux points sont ici relevs car directement lis la dimension industrielle et commerciale. Il est possible dans les deux cas de les rattacher un excs daversion au risque. Dune part, les mesures de protection du consommateur doivent tre renforces (dlais de rtractation, par exemple), de faon lever des freins de prudence qui en moyenne surcompensent les pulsions dachat mal contrles. Dautre part, il convient de mobiliser une sur-pargne, constitue dencaisses ou un patrimoine immobilier constitu par la rsidence principale (souvent mal adapte par ailleurs) et de provoquer des achats que nosent pas faire les gs les moins aiss.

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Il est important daborder avec prudence toute mesure incitant ou obligeant des personnes qui pour beaucoup sont rputes vulnrables raliser des actes de consommation ou de placement quelles nauraient pas effectus sinon.

Pallier les failles de march, surveiller les externalits, financer les biens publics
Les autres champs traditionnels dune intervention de ltat sont lis des failles de march . Parmi les plus frquentes se trouvent les conditions du financement de lamorage des jeunes firmes. Cest lun des rares cas o la Commission europenne autorise des prises de participation de ltat dans des entreprises. Lincompltude du march de lpargne peut galement justifier une intervention de 1 ltat . Il peut exister dautres failles sur le plan industriel, comme des situations anticoncurrentielles de fait ou naturelles , sources de distorsions. Lexistence dexternalits est un autre cas o ltat peut tre amen intervenir. noter quil peut sagir dexternalits positives (spillovers), par exemple en matire de R & D, ou de densification dun bassin demplois. Enfin, il peut explicitement sagir dun bien public que ltat cherchera alors financer (ventuellement via des fonds privs) et rguler. Lesprance de vie en bonne sant est-elle un bien public ? Parmi les rles traditionnellement dvolus ltat se trouve la mise en place des infrastructures. La tlassistance et, au-del, la logique du quaternaire, ncessitent de telles infrastructures.

Acclrer le dveloppement de ces marchs


Dernire question, essentielle : ltat est-il lgitime vouloir aider le dveloppement de ces marchs ? Les raisonnements tenus propos de laide lmergence valent ici. Il peut sagir datteindre la taille critique, dassurer une position industrielle suffisamment forte pour quun retour de fortune ne fasse pas disparatre le dbut de tissu industriel. Il peut sagir dun volontarisme plus grand en termes daide au dveloppement parce que les retombes indirectes (excdents courants, emplois, par exemple) peuvent modifier la dynamique mme de lconomie. La difficult est alors de ne pas entrer dans une logique interdite par Bruxelles de soutien abusif.

2. Freins, leviers et rle de ltat dans la Silver conomie


Freins et leviers
La Silver conomie est la fois une vidence, par la masse que reprsente le march des seniors, et une abstraction. Nous avons en effet montr combien la
(1) Lefficacit dans un cadre intertemporel et alatoire ncessite des biens contingents pour chaque ala chaque date. On est videmment et on le restera toujours loin de cette vision idale.

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demande tait htrogne et combien loffre pouvait naturellement viser des segments ne recouvrant pas une classification par ge. Nanmoins, il apparat indispensable pour les acteurs dintgrer les volutions dmographiques et les volutions comportementales. La complexit quapportent les dimensions sociales et sanitaires est grande. Quil sagisse de la solvabilisation partielle de la clientle via les diffrentes formes dassurance ou de la multiplicit des acteurs intervenant dans le cycle de vente dun produit ou dun service. Cette complexit est un frein majeur au dveloppement. Seule une vision globale sur laquelle sancreraient les projections des diffrents acteurs peut ouvrir les perspectives srieusement. La Silver conomie a par ailleurs souffert dune multiplicit dexprimentations qui ont consacr des fonds importants au dveloppement de solutions locales, propritaires et rarement dupliques. Ces deux lments ngatifs peuvent tre renverss en offrant un terrain de jeu de taille trs significative le march des seniors en France suffisant pour rentabiliser de nombreux projets et leur donner assez de force pour partir la conqute de linternational. Les multiples exprimentations doivent alors tre capitalises, normes et devenir ainsi un atout. Le march est dornavant mr pour passer lacte et les ministres en charge des personnes ges et de lautonomie et du redressement productif lont bien compris. Pour transformer cette initiative marque par le lancement de la filire Silver conomie en avril 2013, il convient de mobiliser et de rassembler encore plus dacteurs, y compris ceux qui aujourdhui ne ressentent pas la ncessit dintgrer les spcificits de ce march, ou lvitent du fait de sa complexit. Il convient dapporter plus defficacit la fois loffre par une meilleure coordination, mais aussi la demande en facilitant les pratiques de consommation et dpargne des plus gs, aujourdhui mal servis par lindustrie financire. De fait, le niveau du taux dpargne financire des plus de 65 ans et la structure de leurs placements sont sans aucun doute une source de moindre croissance court et long terme pour la France importance des encaisses, trs faible prise de risque pour les moins riches, immobilisation du patrimoine lorsque ce dernier se rsume au logement principal, faible mobilit, transferts intergnrationnels trop tardifs Soulignons quune des difficults subsistantes est le respect d la fragilit des gs en tant que clients, une autre le rle jou par les aidants familiaux dans les dcisions des gs. Il est essentiel de viser des actions qui ne prennent pas le risque dimposer des choix des personnes qui nauraient pas les moyens de sy opposer. Enfin, et ce rapport aura t un constant effort pour la surmonter, la difficult essentielle est limportance des critres moins directement conomiques que ceux que nous avons explors et qui restent premiers pour ltat : vieillir ensemble, vivre ensemble sont des fondamentaux pour une politique publique. Ils se dclinent sur des axes aussi divers que la sant publique ou la culture et peuvent tre assez loin dune logique industrielle. Lobjectif de ce rapport tait de proposer une approche perpendiculaire ceux qui existent dj et qui traitent de ces dimensions socitales, de faon ouvrir dautres perspectives.

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Rle de ltat
La recherche defficacit peut justifier lintervention de ltat. Apporter des solutions techniques ou des incitations au secteur priv pour que ce dernier offre des solutions ravivant la consommation des gs est lgitime. Comme nous lavons vu, ltat peut aider lmergence mme des marchs. Lgitime galement est le fait de dessiner un futur cohrent sur lequel peuvent sancrer les diffrents intervenants. La communication, le partage dinformation et la coordination ont l toute leur place dans la panoplie des actions gouvernementales. Dans le cas prsent, ce dessin passe galement par le squencement des actions conduire pour rendre moins complexe ce march. Une des stratgies collectives construire pourrait tre de faire avancer la coordination avec le sanitaire sans laisser la complexit de ce secteur particulier ralentir la progression de lensemble. Ce travail de priorisation peut tre pilot grce aux outils administratifs de ltat mais aussi via un rle de financeur. Le financement de lamorage ou laccompagnement au dveloppement, notamment linternational, contribueraient la mise en place dune structure industrielle adapte la vision propose par ltat. La labellisation et la normalisation sont deux leviers importants actionner pour ltat, l encore dans un rle totalement lgitime. Sur cette base, les marchs peuvent tre mieux dfinis et les prises en charge publiques ou prives apporter des solutions techniques la distribution des produits et services. Les infrastructures relvent galement dune vision centrale lorsque les effets dchelle ou de rseau ncessitent une dcision de ltat afin de rendre possible ce que les acteurs disperss mettront des annes et parfois narriveront jamais construire. Cette logique est aussi celle du temps. Lorsque la stratgie rclame une vision de long terme, un financement de long terme et un engagement dans la dure, ltat peut et doit jouer un rle de clef de vote sur laquelle les agents privs peuvent construire. Enfin, ltat a un dernier rle jouer : un rle protecteur et redistributif. On retrouve l les thmes sociaux que ce rapport a dlibrment choisi de ne pas traiter. Nanmoins, ces thmes ont galement voir avec le fonctionnement mme des marchs. La protection du consommateur g renforce la demande des mnages, scuriss. Laspect redistributif a aussi un rle jouer dans la stratgie mme de ltat en faveur de la filire. Sil parat important dencourager dans un premier temps lancrage des pratiques et la rentabilisation des offres naissantes dans un univers de mnages suffisamment aiss, le pilotage du dploiement complet du dispositif passera forcment par une claire comprhension des capacits contributives des mnages les plus pauvres et des arbitrages conduire entre le dveloppement conomique, lmergence quitable de nouveaux modes de vie, et les quilibres financiers de la Nation.

Logique des recommandations Rendre possibles les marchs


Il convient dabord de favoriser lmergence de certains marchs, ou la prise de conscience des enjeux quils reprsentent : il sagira ici de communication et de sensibilisation. Puis, la frontire entre une action publique visant lessor des

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marchs et une visant des gains defficacit se trouve une prconisation en faveur de la labellisation et de la normalisation. La troisime tape est celle du dveloppement dune infrastructure, susceptible de donner un cadre industriel un univers dispers de services et de produits htrognes.

Favoriser linnovation et le dveloppement


Trois actions cls sont proposes :

la mobilisation de lpargne des gs (trop souvent sous forme dencaisses) destination de la croissance, soit par la consommation, soit par une pargne plus productive ; le financement de lamorage et si possible du dveloppement des entreprises innovantes du secteur par un fonds cofinanc par le secteur public et les grandes entreprises de la filire. Une logique industrielle et non un objectif de rentabilit financire doit prsider aux choix dinvestissement dun tel fonds. Il est important en effet de valoriser les externalits positives entre diffrentes filires. le soutien spcifique au dveloppement et lexportation de projets de home care ou dhabitats collectifs pour personnes ges. Par ce vecteur pourraient tre embarqus non seulement diffrentes solutions technologiques mais aussi le savoir-faire dexploitation des services ddis.

3. Communication et sensibilisation
Indiquer une direction
La concertation et le travail en filire semblent la bonne rponse au besoin dancrage des initiatives parses dans une perspective commune.

Sensibiliser
Pour les acteurs nayant pas identifi les segments de la Silver conomie comme un enjeu stratgique, mais aussi pour les particuliers insuffisamment clairvoyants sur le risque de dpendance, il est essentiel de conduire des actions de sensibilisation.

Communiquer
Il est ncessaire de mieux communiquer sur le vieillissement pour sensibiliser la fois les mnages aux risques lis au vieillissement, les entreprises aux opportunits de march ainsi offertes, et lensemble de la socit la dynamique qui peut tre impulse autour de lvolution dmographique.

Auprs des mnages et des aidants


Ltude SIMM de Kantar Mdia qui mesure chaque anne lcart entre lge ressenti et lge effectif des individus met en avant un cart important pour les seniors. Autrement dit, un individu g de 65 ans se sentirait en moyenne 16 ans plus jeune. Cette mesure subjective est une bonne illustration de la difficult pour les plus de 60 ans danticiper les risques de perte dautonomie. En termes conomiques, cette

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myopie des agents peut mener des dcisions sous-optimales, notamment un sousinvestissement dans la prvention et lassurance contre les risques. Ltat et les dcideurs publics au sens large peuvent jouer un rle pour mieux informer les mnages mais aussi les aidants en la matire. Les mnages encore en bonne sant doivent tre le cur de cible de ces messages.

Auprs des entreprises


Le Crdoc cite plusieurs manires dinformer les entreprises sur les potentiels et les besoins lis au vieillissement : la mise disposition de bases de donnes socio1 dmographiques, la ralisation de journes dinformation, la formation des salaris . Le dernier point a t dvelopp en Allemagne o un des programmes mis en place pour faire face au vieillissement cible cinq marchs : la sant, le tourisme, le commerce de dtail, les services financiers et les services mnagers. Il sappuie sur une plateforme favorisant les changes entre experts, consommateurs et entreprises et cible plus particulirement les PME qui ont du mal construire leur stratgie pour atteindre le march des seniors. Le programme mne aussi des campagnes de sensibilisation sur les potentiels de march lis aux seniors (manifestations, organisation de concours, mise en place dun label de qualit, etc.). Une telle plateforme peut permettre aux acteurs privs ou associatifs de la Silver conomie et aux entreprises de mieux changer et se former ladaptabilit des biens et services aux seniors.

Valoriser la dynamique positive autour du vieillissement


La communication ne doit pas se rduire des objectifs de prvention et dadaptabilit des biens et services, certains acteurs de la Silver conomie soulignent en effet la perception souvent ngative et stigmatisante du vieillissement en France, contrairement dautres pays comme le Japon. Valoriser les aspects positifs du vieillissement constitue un enjeu majeur. Avec le lancement en avril 2013 de la filire de la Silver conomie, le gouvernement a impuls une dynamique visant mettre en avant les opportunits conomiques lies au vieillissement. Dautres actions peuvent tre envisages, par exemple des campagnes publicitaires avec des slogans positifs ddramatisant les volutions sociales et conomiques attendues. Les salons des seniors sont des manifestations susceptibles de crer une dynamique sur ces 2 thmatiques. Les groupes de travail sur la Silver conomie recommandaient galement des mesures dans ce sens, comme dinstaurer une semaine du bien vieillir et/ou du bien-tre domicile, et faire de lavance en ge une grande cause nationale en 2013/2014.

(1) Crdoc (2010), tude de limpact du vieillissement de la population sur loffre et la demande de biens et de services de consommation. (2) En septembre 2012, sept groupes de travail runissant des entreprises, des syndicats, des conomistes, des financeurs, etc., ont t mis en place par la ministre dlgue aux Personnes ges pour cerner les freins lmergence dune filire Silver conomie et pour identifier des pistes daction. Ces groupes de travail ont remis leurs propositions lors du lancement de la filire le 24 avril 2013. Le rapport complet, Propositions de la filire Silver conomie : une opportunit pour la France et ses territoires, est disponible ladresse suivante : www.social-sante.gouv.fr/espaces,770/personnesagees-autonomie,776/dossiers,758/silver-economie,2432/propositions-de-la-filiere-silver,15776.html.

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4. Labellisation et normalisation
Labelliser
Sans dtailler tous les arguments avancs ailleurs, rappelons que : la Silver conomie est une conomie de la confiance, et lasymtrie dinformation peut tre rduite par un label ; la coordination, mieux, lindustrialisation, ncessite un reprage via un label ; le financement, notamment par des assurances prives, donc faisant lconomie du circuit de la prise en charge par la Scurit sociale, doit sappuyer sur un minimum de fermeture de loffre disponible, de faon pouvoir linscrire contractuellement ; largument est le mme pour lutilisation de lAPA qui pourrait ainsi tre flche .

Normaliser
La normalisation ici ne relve pas dun frein ou dune barrire lentre qui favoriseraient les premiers entrs mais linverse dune logique darchitecture ouverte et dopen source qui permet chaque nouvel entrant de sappuyer sur des standards dfinis pour faire exister son offre aux cts des offres existantes. Rien ninterdit des offres totalement innovantes qui demain comme hier ncessiteront un peu de temps pour tre assimiles par lcosystme (de la prise en charge la distribution et lutilisation). Tout effort fourni par lentreprise innovante pour articuler son offre de produit ou service lexistant sera en revanche bien rcompens par une entre plus rapide sur le march. Pour y contribuer, seront mis disposition les lments techniques favorisant une telle articulation. noter que la technologie mme du middleware se standardise. La GSM Association, qui regroupe les oprateurs de tlphone travers le monde, estime 15 milliards le nombre dobjets communicants en 2020 si les standards autorisent interoprabilit et 1 baisse des cots. LAfnic (le gestionnaire du .fr) et GS1 France (qui pilote la conception de standards didentification et dchanges lectroniques) ont publi rcemment un standard, ONS 2.0, en vue de linternet des objets. La dmarche est 2 importante mais eux-mmes concluent une solution prfre en termes dONS fdr . En effet, lunivers dchanges qui se construit est un univers ouvert, o les standards dans la version la plus extrme sont des standards de fait , simplement parce quils simposent du fait que chacun les reprend pour gagner du temps et rduire ses cots. Un juste quilibre est trouver dans cette politique de normalisation qui doit favoriser les stratgies coopratives et ouvertes et dcourager 3 la multiplication et rplication dinitiatives propritaires .
(1) AFNIC : Association franaise pour le nommage internet en coopration. (2) LONS (Object Naming Service) est le standard la base de linternet des objets. Il permet de garantir le nommage des objets et lacheminement des requtes. Historiquement, et de par sa proximit avec le DNS, lONS est administr par Verisign, une socit amricaine qui gre les suffixes de premier niveau .com et .net dinternet. (3) Dans le cas du nommage des objets. Toutefois, il est important de savoir qui administre les adressages. Cest tout lenjeu de lONS. Par fdr est entendue une organisation qui permette localement dadministrer le nommage et dviter une situation aussi centralise que

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5. Infrastructure
Une entre vers le quaternaire
La Silver conomie est une opportunit pour le dploiement dune relle industrie des services. Au cur de ce dploiement se trouve un champ de R & D (linternet des objets) et de production de biens (adaptation de biens traditionnels comme llectromnager, ouverture la domotique ou la robotique, plus hi-tech). En sappuyant sur une phase naturelle de rationalisation de loffre de services la personne o la tlassistance joue le rle de pivot (de la conciergerie pour le haut de gamme la tlsurveillance mdicale pour les personnes en perte dautonomie et isoles), il est possible de coordonner les avances radicales ralises par les mtiers de la domotique. Pour cela, ltat doit simpliquer dans la normalisation et le dveloppement dinfrastructure. En finanant la rdaction des messages et dictionnaires mtiers qui standardisent les changes, et en favorisant le recours un bus (middleware) qui doit tre pens comme une plateforme web o sont ordonnancs les messages, ltat permet aux acteurs dentrer facilement dans le jeu en proposant des services ou produits, ds lors 1 quils ont obtenu le label et retenu les messages standards comme moyen dinterconnexion (et accept davoir recours loutil de transcodification de leur dictionnaire propritaire vers le dictionnaire partag). La commercialisation de lensemble via des bouquets de services doit tre le fait dun acteur dj habitu jouer ce rle. Les assisteurs , sans que ce soit limitatif, sont des candidats naturels cette fonction denseigne . Lensemble sappuie sur la capacit quiper de hubs domiciliaires le public cible : notre industrie produit (Legrand par exemple) et dploie (Orange par exemple) dj ce type de box. Il doit en outre pouvoir sappuyer sur une capacit de stockage et traitement des donnes de manire scurise. Un des avantages dune telle infrastructure est de permettre un raccordement progressif et une sophistication croissante de loffre. Il parat important par exemple de commencer par la tlassistance qui piloterait les diffrentes interventions regroupes dans des bouquets de services, en vitant laspect mdical. Celui-ci sera trait dans un deuxime temps car il soulve la question du dossier mdical, qui ne sera pas rsolu brve chance. Cela ne signifie pas que lHpital, par exemple, doit tre exclu du dispositif. Une des premires expriences dinternet des objets aux tats-Unis a t ralise sur une plateforme centre sur lhpital et la tlmdecine. En revanche, il parat pertinent douvrir au dploiement futur autant du ct mdicosocial que sur le reste de lconomie. Lide (simple) est que les nombreuses initiatives de chacun doivent disposer dun cadre offrant demble capitalisation et gains defficacit. La performance conomique de lensemble ne peut que gagner

celle actuelle autour de Verisign. ONS 2.0, en sappuyant sur les travaux du consortium franais WINGS, cr en 2009, soutenu par lAgence nationale de la recherche (ANR) et la Dlgation aux usages de linternet (DUI), permet de grer techniquement un suffixe commun et un adressage indpendant. (1) Le CNR (Centre national de rfrence Sant) peut jouer le rle de labellisateur initial, en lien avec la stratgie de levier qui prend appui sur la Silver conomie, mais lon comprend que le dploiement rel de linfrastructure dpassera ce cadre.

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disposer dun primtre tendu, la Silver conomie jouant alors le rle de levier annonc et recherch.

Tarification
Ltat prend en charge linfrastructure en tant que bien collectif, ou dfinit la tarification du recours au bus gnrique. Ce dernier doit tre le fait dun acteur qui nest pas concurrent des acteurs aval ou amont, pour quil y ait une relle incitation son utilisation, gage dun dploiement rapide des solutions et de perspectives de march tendues pour les entreprises. Le cot de cette prise en charge (ou son prix) est modeste laune des conomies de gestion et de dveloppement quelle procure tous. Lacteur initialement en charge du bus na dailleurs pas vocation rester dans la dure le seul partenaire de ltat en la matire. Des recherches menes au sein de projets comme FIT (Future Internet of Things), un des 52 laurats de la premire vague dappels projets quipements dExcellence (Equipex), doivent offrir notre 1 conomie de nouvelles avances en la matire . Plus problmatique est la concession offerte aux tlassisteurs qui vont piloter le design et la tarification des bouquets de service et surtout bnficier dune rente importante en simplantant (sans doute via des plateformes de taille rgionale) et en concentrant le dveloppement de la coordination des offres de services. Cette rationalisation qui prsente des conomies dchelle (taille) et denvergure (complmentarit produits) pour lensemble de lconomie les place en situation de monopole local de fait. Il est donc important dlaborer une logique de rgulation (voire de concession) et darticulation entre dune part le CNR qui serait en charge de la labellisation des produits, dautre part le design des bouquets de services, ou encore la rmunration de laccs la plateforme et aux services de l enseigne , etc. Ce point est essentiel pour quun partage de la valeur ajoute engendre par la mise disposition de linfrastructure soit quitable entre les diffrents intervenants (producteurs de biens et de services). Une autorit spcifique est penser. En ce qui concerne les autres acteurs, en amont comme les producteurs de biens, de box, les installateurs, ou en aval comme les entrepts de donnes et la gestion de leur accs, il semble que les marchs soient suffisamment concurrentiels et quils ne soient pas affects dans leur fonctionnement concurrentiel par le dploiement de 2 cette organisation .

Le projet CNAV-CDC
En prenant linitiative de financer ses ayants droit des bouquets de services largissant les prestations traditionnelles daide domicile assez mal adaptes leurs besoins, la Caisse nationale dassurance vieillesse (CNAV) pourrait permettre de tenter
( 1 ) La start-up toulousaine Sigfox a entrepris de dployer un rseau entirement ddi aux applications dites Machine To Machine . Ce rseau qui sappuie sur la technologie sans fil UNB (Ultra Narrow Band) utilise des bandes de frquences libres (et gratuites) pour transmettre des donnes destines aux ou en provenance des objets connects. (2) En ce qui concerne les hubs domiciliaires, les appels doffres publiques peuvent grer le maintien dune dimension concurrentielle, mme si les engagements pris par certains grands acteurs modifient quelque peu le jeu concurrentiel (La Poste, Orange, Legrand, etc.).

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ce type de nouvelle intervention publique. Dautant que la Caisse des dpts serait prte cofinancer loprateur de la plateforme internet partage (le centre technique de linfrastructure, ou bus). La conception de cette plateforme a t cofinance par la DGCIS en 2011 dans le cadre du projet ISOTOPES, et des exprimentations sont prvues dans une dizaine de dpartements. La plateforme est en phase dinstallation dans le Rhne et la Corse du Sud, la demande des conseils gnraux qui lont cofinance avec la CNSA. En capitalisant sur cet acquis et sur les travaux engags par quelques dpartements (Isre, Corrze, etc.) pour mettre en place des bouquets de faon propritaire, une dizaine de pilotes dpartementaux pourraient dmarrer ds 2014, permettant denvisager une gnralisation de laccs ces premiers bouquets 1 tous les ayants droit de la CNAV avant la fin du quinquennat .

Le dploiement selon diffrentes directions


Une des cls du succs est llargissement de la cible par largissement de loffre de bouquets de service. Si on peut attendre des enseignes un marketing stratgique pertinent, il doit saccorder avec une rgulation plus large, dpassant le cadre du CNR. Lanalyse dveloppe dans ce rapport suggre que des offres en direction de la catgorie des personnes les plus aises seraient les plus faciles commercialiser (conciergerie, tlsurveillance mdicale familiale, etc.), sans quil soit besoin dattendre la solvabilisation de la demande. Lconomie ralise par la solvabilisation par le march de cette offre nouvelle permettrait ltat de redployer son soutien aux plus vulnrables financirement. Il faut noter en revanche que le retard pris dans le dploiement du trs haut dbit pourrait apparatre comme une contrainte technique et doit tre pris en considration dans lquation globale.
2

6. Mobilisation de lpargne
Les difficults
Le taux dpargne des seniors est lev pour diverses raisons. Laversion au risque semble saccrotre en vieillissant alors que les risques ne se rduisent pas, et le souci de transmettre entrane une certaine frilosit sur des placements horizon jug lointain. Enfin, une part du patrimoine est immobilise dans des biens, notamment dans la rsidence principale (plus de 70 % des seniors sont propritaires). cela sajoute le dsquilibre intergnrationnel quoccasionnent dune part lallongement de la vie (et ltirement des diffrentes priodes entre les dates cls faisant gnration ) et dautre part la rpartition des richesses et revenus entre les diffrentes cohortes.

(1) Michle Debonneuil est charge par une lettre de mission du Premier ministre de conduire ce projet. (2) Les territoires numriques de la France de demain, rapport de la mission prside par Claudy Lebreton, septembre 2013.

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Concrtement, les carts de richesse au sein mme des cohortes provoquent une importante htrognit comportementale. Laccs au crdit, le rflexe daccumulation, le choix de produits dpargne hyper-liquides, voire de simples encaisses, sont clairement sources de sous-optimalit la fois pour les personnes elles-mmes et sur le plan macroconomique : sur-pargne mais sous-allocation sur les placements finanant lconomie productive (actions, par exemple). Dire que la situation est sousoptimale pour les personnes ges elles-mmes est assez normatif. Il ne sagit 1 pourtant pas de modifier leurs prfrences , ni de les contraindre. En revanche, il nest pas sr que leur soient proposs des produits dpargne et de financement qui permettent damliorer leur bien-tre et la vitalit de lconomie.

Les diffrentes formes de viager


Le viager nest que rarement retenu par les gs car il est synonyme de dcs et dabandon de son bien. En outre, les frais engendrs nincitent pas ce choix. Andr Masson a toutefois propos rcemment une variante qui intgre les spcificits comportementales des personnes ges : le VIP (Viager intermdi partiel). Lide est de ne vendre que partiellement le bien immobilier, ce qui pourrait modifier significativement lintrt de lopration : lintermdiaire financier laisse toujours les ayants droit comme hritiers mais il devient co-hritier (avec la possibilit pour les enfants de racheter leur part, comme dans nimporte quelle transmission). Cette modification semble trs pertinente et permettra sans doute damliorer la mobilisation du patrimoine constitu par le logement principal. Comme le souligne Andr Masson, reste toutefois la difficult technique qui rend ce produit cher . Dune part, le calcul actuariel sur les tables de mortalits existantes rend coteuse la transformation en rente dune partie de la valeur actualise. Dautre part, les tablissements financiers portent lessentiel du risque : les tables de mortalit sous-estiment lesprance de vie et spcifiquement celle de la personne souscrivant un viager ; la valeur du bien immobilier une date inconnue est trs incertaine.
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Le viager ne transfre pas le risque de longvit


Le risque de longvit est le risque de se tromper en sous-estimant la longvit attendue dun groupe de personnes, par exemple en se fondant sur une table de mortalit inapproprie. Ce risque sest souvent manifest, notamment lorsque les tables de mortalit taient constitues sur les donnes du pass qui sous-estiment systmatiquement la longvit venir en ne prenant pas ou pas suffisamment en compte les progrs en esprance de vie. La tarification au juste prix , qui consiste assurer lquivalence actuarielle entre les rentes verser et les primes perues, repose sur une concordance parfaite entre la table de mortalit (mortalit attendue) et la mortalit effective pour une gnration ou cohorte donne. Cependant, depuis de nombreuses annes les tables de mortalit utilises pour les rentes sont prospectives et intgrent donc les progrs attendus de longvit.

(1) On trouvera dans les diffrents travaux dAndr Masson les spcificits des prfrences des personnes ges. (2) Enseignant chercheur lcole dconomie de Paris.

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Prconisations

Le viager vise mobiliser le patrimoine des personnes ges et le transformer en revenus. Mais il ne valorise pas le risque de longvit (au sens actuariel). En outre, il nincite ni dmnager ni transformer son habitat. Pourtant, le risque de longvit prsente de la valeur. Certes, les systmes de retraite et les assurances vie en rente pourraient payer plus longtemps que prvu et donc que tarif (les entreprises sont aussi concernes, pour celles qui avaient mis en place des solutions de retraite prestations dfinies en faveur de leurs salaris ou anciens 1 salaris ). linverse, les assurances dcs bnficient de ce risque, notamment lorsquelles sont associes un crdit (elles sont mobilises pour rembourser la 2 place du dfunt le crdit auprs de la banque) . De mme, un produit dpargne garanti qui intgre souvent une clause de dcs cote plus cher linstitution financire si le dcs se produit plus tt, du fait des cots de dbouclage du produit structur. Ds lors, linstitution financire a un intrt ce que les pargnants vivent plus vieux. Le dveloppement du march de la titrisation du risque de longvit a t frein par la crise financire de 2007. Il est quasi inexistant : une seule mission en 2010 (ralise 4 par Swiss Re), de petit montant (50 millions de dollars) et en placement priv . Cre en 2010, The Life and Longevity Markets Association (LLMA) est une organisation but non lucratif qui regroupe de grands assureurs et rassureurs et qui a pour but de dvelopper un march liquide de la longvit au travers de standards, dindices de rfrence et de mthodologies normes. Nous avons remarqu que des structures publiques jouent aux tats-Unis le rle de financeur des ans en portant le risque. Une offre publique qui viserait mieux tarifer les risques (en particulier de longvit) pourrait tre propose. Une exprimentation serait conduite dans certaines communes ou territoires avec la gestion dans la dure dun parc de logements par les municipalits, conseils rgionaux ou rgions.
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Reconsidrer le march du crdit pour les gs


Aujourdhui, un crdit renouvelable ou un prt personnel ne sont pas accords audel de 65 ans dans certaines banques, de 70 ans dans dautres banques, ou de 75 ans dans quelques-unes. Certains tmoignages font tat de crdits la consommation ou immobiliers allant au-del de 80 ans.
(1) Les systmes de retraite dentreprise prestations dfinies sont aujourdhui devenus rares, du fait des engagements (passif social) quils crent pour les entreprises. Ce sont plutt des systmes de retraite cotisations dfinies (art. 83 en France) qui sont utiliss, car ils ne crent pas dengagement de long terme pour les entreprises et transfrent le risque de longvit sur le salari (lors de la conversion en rente) puis lassureur qui couvre la rente. (2) Les assurances dcs incorporent de plus en plus une composante damlioration de la mortalit, qui rduit ou limite le risque de dviation (tout au moins pour le trend) de lobserv par rapport lattendu, mais il semble que la sous-estimation ces dernires annes ait t systmatique. (3) Pour les contrats dassurance vie en euro, dont lactif est gr via le portefeuille gnral, leffet est plus diffus. (4) Le march de titrisation du risque de mortalit (mortality bonds) est un peu plus actif, mais reste de taille rduite (un peu plus de 3 milliards de dollars mis au total au cours des dix dernires annes) et concerne surtout les dviations significatives de la mortalit, de type pandmie.

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

Les questions ici sont de plusieurs ordres. Dune part, les personnes ges peuvent tre plus facilement victimes de mauvaises ventes , et il convient de les protger spcifiquement. Dautre part, lexclusion du march se fait par le prix (les prix des assurances dcs et la tarification de la banque devenant dissuasifs pour lessentiel du march avec lge). Pourtant, le risque que prend la banque relve plus des complications lies un dcs que dun vritable risque de crdit. Du ct de lassureur dcs, il nest pas sr que soit pleinement valoris le risque de longvit (en 1 sa faveur) . Or, dun point de vue macroconomique, tout concourt des taux bas, nominaux et rels. Un rquilibrage macroconomique passe par des conditions de march du crdit aux gs qui refltent cette situation. Mme si le march de lassurance dcs semble trs concurrentiel, il serait pertinent de vrifier si lincertitude lie au risque de longvit ne peut tre mieux valorise , 2 afin de rduire le cot global de financement de lconomie . Entre autres consquences, le cot des crdits aux personnes ges et plus gnralement le cot de production de produits dpargne et de financement cette population sen trouveraient rduits.

Le Livret Argent
Au-del de la question du viager, un excs dpargne, thsaurise ou trop liquide, est selon nous la source essentielle dinefficacit : non seulement il convient dinciter 3 consommer plus mais il faut canaliser cette pargne vers le financement de la croissance. Il est donc propos dencourager la cration de produits financiers adapts, voire mettre en uvre directement au niveau public une telle recommandation par linstauration dun Livret Argent qui, en offrant un cadre cette pargne inefficace, pourrait rpondre ces deux enjeux. Lide ici est de canaliser une partie de lpargne des gs ds leur arrive la retraite pour orienter cette dernire et favoriser certaines modifications de comportement. Il convient de susciter dans les tablissements financiers lmergence de produits adapts ces personnes ges. Une faon de procder serait de lancer un Livret Argent, alternative facultative la dtention dun Livret A. En ouvrant un Livret Argent (en transformant un Livret A partir de 60 ans, par exemple), lpargne collecte pourrait tre garantie, en change dune rmunration plus leve et dune liquidit partielle (20 % par exemple) sauf en
(1) Techniquement, le point nest pas simple : mme si mortalit et longvit peuvent tre vues comme les deux faces dune mme pice , en pratique, du moins pour ceux qui sassurent (en dcs ou en rente), les tables utilises ne sont pas les mmes : les assurs en dcs et ceux en rentes ne sont gnralement pas les mmes. Il y a une sorte danti-slection naturelle qui conduit prendre des bases de tarification diffrentes pour tarifer assurance dcs dune part et rentes dautre part. (2) Il y a quelques annes, la Banque mondiale avait envisag le dveloppement du march du risque de longvit qui prsente lavantage dtre une classe dactifs faiblement corrle aux actifs financiers traditionnels. (3) Consommer plus 1/ pour rquilibrer le taux dpargne entre gnrations, 2/ pour favoriser lmergence dun march ddi aux personnes ges, 3/ dans le cas prsent de lconomie franaise, largement en de de son potentiel de croissance, pour bnficier court terme dun surcrot de croissance.

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Prconisations

cas dvnements de vie en lien avec lge de lpargnant. Le dcs dun conjoint, la dpendance de lpargnant ou de son conjoint, le dmnagement, des travaux dadaptation de lhabitat, le chmage des enfants, etc., seraient identifis comme motifs justifiant des dblocages plus significatifs, voire totaux. La tarification actuarielle de ces dblocages anticips et le cot dune couverture pour garantir cette liquidit doivent tre examins mais, mutualiss, ces livrets pourraient 1 sinvestir partiellement sur le march actions et rendre lpargne plus productive . Le Livret A au passif des banques ou des Fonds dpargne sont bien sr transforms et contribuent au financement de lconomie. Nanmoins, le design du Livret Argent favoriserait une gestion actif-passif plus oriente long terme que celle du Livret A. En cas de souhait dacquisition ou de transformation de lhabitat, des prts prfrentiels pourraient tre consentis, bass sur un calcul actuariel valorisant au mieux la situation de lpargnant ainsi que la dimension statistique du produit de masse. Dans le cas o de tels livrets constitueraient une pargne rglemente, au sens o ses rgles de fonctionnement seraient dfinies par ltat, celle-ci pourrait tre collecte et gre par les diffrents rseaux bancaires. Comme pour le Livret A, une partie pourrait revenir CDC DFE, i.e. les Fonds dpargne de la Caisse des dpts. Au total, il ne sagirait pas dune pargne visant prparer la retraite tant quon est actif, mais bien dune pargne prparant le vieillissement et qui serait mobilise pour favoriser dune part certains types de dpenses, dautre part son orientation vers le financement de lconomie. Notre hypothse est que leffet attendre nest pas une hausse du taux dpargne des mnages mais au contraire une baisse. Les encaisses certes iront se placer sur lpargne rglemente, mais en offrant garantie et liquidit en cas de besoin (plus rmunration dfiscalise), le Livret Argent devrait favoriser la matrise des enjeux budgtaires du mnage et ds lors les dpenses quotidiennes comme celles lies aux grands vnements. Lide, qui peut paratre contre-intuitive certains gards, mrite selon nous dtre tudie et ventuellement teste, car les enjeux sont grands. Le taux dpargne des 60-65 ans est de 16 % quand celui des 65-74 ans est de 20 % et celui des 75 ans et plus de 23 %. Il faut prendre conscience quil sagit l quasi uniquement de taux dpargne financire, contrairement au taux moyen tous ges confondus de 16 % qui inclut lpargne immobilire. Viser une normalisation des taux dpargne des deux catgories les plus ges (les ramener 16 %) aurait un impact significatif court terme de lordre de 1 1,5 point de PIB selon le multiplicateur retenu, soit plus de 300 000 emplois productivit du travail inchange. Sur la base de la structure de population attendue pour 2050, leffet serait de plus de 2 points de PIB avec un multiplicateur de 1,5 En priode de croissance quilibre toutefois, une baisse du taux dpargne pourrait avoir pour consquence une remonte des taux dintrt, une baisse de
(1) Il y a un quilibre trouver entre la garantie obtenue via une gestion active-passive statistique qui in fine laisse entire lexigibilit au passif dune part, et la couverture financire de cette garantie via le recours aux marchs financiers, dautre part. Le Livret A est dans le premier cas, les OPCVM garantis dans le second. Le Livret Argent optimiserait les deux.

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linvestissement et, au total, une moindre croissance potentielle et de toute faon un effet multiplicateur bien infrieur 1,5. Concernant la situation actuelle de sur-pargne et de sous-investissement qui nous place bien en de de notre potentiel, limpact serait sans doute trs significatif, 1 mme si la normalisation ne devait pas tre totale . Par ailleurs, la logique du Livret Argent est de viser une meilleure allocation de lpargne vers des placements plus productifs. Paralllement la baisse du taux dpargne, la rorientation de lpargne financire en faveur des fonds propres des entreprises favoriserait une hausse du taux dinvestissement et, au-del, une hausse de la croissance potentielle.

7. Financement
Un fonds sectoriel Co-investissement et Multi-corporate venture
La phase damorage, qui comprend les premires annes de la vie de lentreprise, 2 est la plus dlicate en matire de financement . En effet, les business angels interviennent de faon trop disperse dans le capital des jeunes pousses qui ne peuvent largir leur conseil dadministration un trop grand nombre dadministrateurs. Par ailleurs, les fonds grs par les socits de gestion nont pas conomiquement intrt investir ce stade de lentreprise (tickets trop petits pour un risque trop grand et un cot en temps pass slectionner puis suivre les participations trop lev). De fait, rares sont les fonds privs ddis lamorage. Enfin, les investisseurs institutionnels, la fois dus par la performance du capital-risque en termes de classe dactifs et gns par un renforcement des rgles prudentielles, sont de moins en moins prsents pour porter de tels investissements. Parmi les financeurs, on trouve de plus en plus les entreprises non financires (ce que lon appelle le Corporate venture) et le secteur public. Lamorage tant reconnu explicitement comme une faille de march par la Commission europenne, celle-ci autorise des interventions publiques via des prises de participations minoritaires (pouvant sous certaines conventions aller au-del de 50 %, comme pour le Fonds national damorage). CDC Entreprise hier, la Banque publique dinvestissement aujourdhui, ou des fonds souvent rgionaux capital mixte priv public, financent la prise de risque initiale aux cts des crateurs. La difficult que pose le Corporate venture tient la dimension souvent prdatrice ou destructrice des investissements raliss : en investissant dans une jeune entreprise dont linnovation pourrait terme la gner ou la concurrencer, la grande entreprise 3 contrle son risque au dtriment de lintrt gnral .

(1) noter quune vraie normalisation viserait des taux dpargne plus faibles en fin de vie que la moyenne. (2) Le Moign C. (2012), Renforcer lamorage , La Note danalyse, n 265, Centre danalyse stratgique, fvrier, www.strategie.gouv.fr/content/renforcer-lamorcage-note-danalyse-265-fevrier-2012. (3) Le Moign C. (2012), op. cit.

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Prconisations

La Caisse des dpts avait trouv avec le lancement du fonds FMEA puis Innobio une faon de contourner ces difficults et contraintes : au passif du fonds, ses cts, CDC Entreprises et le FSI invitaient non pas une entreprise du secteur automobile ou de la sant, mais plusieurs acteurs majeurs, eux-mmes concurrents entre eux. Avec un tel tour de table, les meilleurs aspects du Corporate venture sont prsents (connaissance du mtier, levier potentiel, etc.), et les risques de prdation limits.

FMEA, InnoBio, InnoMedTech, Robolution Capital


Fin 2009, le FSI et neuf laboratoires pharmaceutiques oprant en France (SanofiAventis, GSK, Roche, Novartis, Pfizer, Lilly, Ipsen, Takeda, Boehringer-Ingelheim) ont cr le fonds InnoBio destin investir au capital de socits franaises de biotechnologies pour accrotre leur potentiel de dveloppement et acclrer la mise sur le march de leurs produits. InnoBio a t dot de 139 millions deuros par ses souscripteurs. Plus ancien et mieux dot, avec 600 millions deuros, dtenu dans un premier tour parit par Renault SA, PSA Peugeot Citron et le FSI, puis complt par des quipementiers (Bosch, Faurecia, Hutchinson, Plastic Omnium, Valeo), le Fonds de modernisation des quipementiers automobiles (FMEA) intervient en fonds propres ou quasi-fonds propres pour prendre des participations minoritaires dans des acteurs de la filire automobile, porteurs de projets industriels crateurs de valeur et de comptitivit pour lconomie. Lorsque la question de reconstruire une filire franaise du dispositif mdical est pose dbut 2012, le gouvernement annonce le lancement dun fonds InnoMedTech, sur le mme modle quInnoBio (qui, par ailleurs, avait pris quelques participations dans des entreprises du dispositif mdical depuis sa cration). Mme positionnement et mme taille, le fonds peine en 2012 boucler son tour de table. Pour une raison simple : il ny a pas en France de grandes entreprises dans la filire stricto sensu. En 2013, le ministre du Redressement productif annonce la souscription de CDC Entreprises au fonds Robolution Capital de la socit de gestion Orkos Capital ( hauteur de 15 millions deuros pour un passif dimensionn 60 millions). Le ministre annonce que lesprit de ce fonds rside dans le rapprochement des grandes entreprises et des PME en croissance du secteur de la robotique, sur le modle du METI japonais ; plusieurs grandes entreprises seront appeles au soutien de ce fonds ; le Fonds europen dinvestissement (FEI) a galement t sollicit . Le modle de gouvernance est donc diffrent mais le principe reste le mme : sappuyer sur une socit de gestion indpendante, faire levier sur des capitaux issus dactionnaires privs assez peu nombreux pour tre trs impliqus et assez nombreux pour viter tout risque de prdation.

Un fonds ddi la Silver conomie


Un tel principe de Corporate co-venture est particulirement adapt la Silver conomie, au sens o de grands acteurs ont intrt faire merger dautres acteurs qui par ailleurs ne leur sont pas concurrents. La question qui se pose toutefois est que les technologies que nous avons identifies relvent de filires commencer par la robotique qui sont dj dotes dun fonds de capital-risque. La partie dispositifs mdicaux est couverte par InnoBio ( dfaut de

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La Silver conomie, une opportunit de croissance pour la France

voir un jour natre InnoMedTech), et la partie infrastructure technique est tourne vers les technologies de linformation et de la communication, plutt bien finances par de nombreux fonds privs de capital-risque. Parmi les sept groupes de travail sur la Silver conomie anims par le ministre charg des personnes ges et de lautonomie, le groupe Financement a insist sur un besoin damorage plus que de capital-risque. On dcompose en effet traditionnellement le capital-investissement ou private equity en capital-amorage, capital-risque et capital-dveloppement. Les fonds sectoriels dcrits ci-dessus visent le capital-risque, avec des prises de participation minimales allant de 500 000 euros plusieurs millions deuros. Le financement dune jeune pousse, sauf peut-tre dans les BioTech, ne ncessite pas systmatiquement autant de capitaux.

Un fonds de filire ne doit pas tre pens comme un fonds de capital-risque Un schma industriel sous-jacent
Un fonds de filire doit uvrer lorganisation industrielle de la filire. Sans tre un 1 fonds de build-up , il doit implicitement avoir pour critre de choix un schma industriel et non une simple logique de choix de portefeuille rendement-risque. Il doit tre un vritable instrument de politique industrielle. En particulier, certaines entreprises ont vocation apporter des innovations produits tandis que dautres ont un rle de fabricant, susceptible ventuellement dinnover en matire de procds. Dans le cas de la robotique, nous avons soulign que le point fort franais tait linnovation et le point faible la capacit produire industriellement ces robots innovants. Le plus souvent, les entreprises qui innovent, conoivent et commercialisent ne sont pas celles qui produisent industriellement. Dans le cas des dispositifs mdicaux, certains fabricants de prcision ne sont pas spcialiss dans les dispositifs mdicaux mais dans le travail (industriel) de prcision sur certaines matires. Enfin, certaines entreprises ont besoin dappui des phases qui sont celles du capital-dveloppement (internationalisation par exemple).

Un portefeuille dcompos en quatre poches


La Silver conomie est constitue dentreprises technologiques et dentreprises de services. Le fonds pourrait tre compos de quatre poches. Une premire poche de petite taille viserait une activit damorage pur. Des ressources consacres laccompagnement seraient explicitement alloues. Les prises de participation pourraient viser des projets trs technologiques comme des projets dentreprises de services o linnovation est de nature organisationnelle ou marketing. Une deuxime poche viserait des seconds ou troisimes tours , ventuellement des entreprises dj en portefeuille. Dans ce cas, une bonne part dentre elles pourraient galement bnficier dune prise de participation des autres fonds de filire comme le

(1) Un fonds de build-up vise au sein dun secteur uvrer des rapprochements entre firmes pour dgager des conomies dchelle ou denvergure.

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Prconisations

fonds robotique ou InnoBio. linverse, le fonds pourrait sappuyer sur le travail de ces fonds et venir en co-investisseur sur certaines entreprises. Une troisime poche aurait comme cible naturelle les entreprises apportant une valeur lorganisation industrielle des autres firmes : infrastructures, fabricants, services aux entreprises des stades ventuellement plus avancs. Enfin, une dernire poche, plus importante en taille malgr un plus faible nombre de participations, aurait un rle de capital-dveloppement, ventuellement dans une logique de co-investissement avec dautres fonds sectoriels.

Dimensionnement
Lensemble pourrait viser une taille de 100 millions deuros, avec une rpartition de trois fois vingt millions pour les trois premires poches et 40 millions pour la dernire poche ce qui est peu pour un fonds standard de capital-dveloppement, mais qui doit tre compris comme une source de levier travaillant en articulation avec les autres poches dune part, avec les autres fonds sectoriels dautre part. SI le Fonds national damorage (FNA) contribue hauteur de 60 %, la dotation en capitaux privs doit tre de lordre de 40 millions deuros (le FNA peut tre sollicit, mme si une partie du fonds vise explicitement du capital-dveloppement au sens o il impose comme critre la capacit investir dans le long terme et suivre lvolution des besoins financiers de ses participations). Les parties prenantes susceptibles dapporter ces 40 millions deuros sont nombreuses. Toutefois, la priode actuelle rend un tel financement difficile. La chance de la Silver conomie est que parmi les acteurs industriels de lcosystme se trouvent diffrents investisseurs institutionnels, quil sagisse des caisses de retraite, des mutuelles de prvoyance, des compagnies dassurance maisons mre dentreprises dassistance Sajoutent de grands acteurs industriels comme Legrand, ou comme lensemble des oprateurs de tlcommunications ou encore comme les fournisseurs de solutions de gestion de donnes. Les 40 millions deuros semblent donc pouvoir tre financs.

Un pilotage industriel Stratgie


Ainsi conu, le fonds de filire ne peut voir sa gestion dlgue une ou plusieurs socits de gestion en capital-risque. Il sagit davoir une gestion industrielle de lensemble et non une logique de choix de portefeuille financier (ce qui nexclut pas la recherche de la performance financire). Pour cela, la nature mme du fonds ne peut tre celle dun FCPR (Fonds commun de placement risque) gr par une socit de gestion indpendante mais plutt une logique de holding industrielle, qui pourrait tre malgr tout confie aux gestionnaires de BPI France. Articul avec le comit de filire, le fonds doit mettre en uvre une stratgie de nature industrielle. Pour cela, si celle prconise tout au long de ce rapport est valide, qui insiste sur la ncessit de faire merger une industrie sappuyant sur les mnages les

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plus aiss puis sur le mass market et enfin sur la partie la plus mdicalise, le pilotage du fonds doit prioriser ses investissements en ce sens.

Gouvernance
Pour conduire une politique en cohrence avec cette stratgie, les actionnaires du fonds doivent tre les dcideurs des choix dinvestissement, et plus spcifiquement ltat (certes ventuellement via le FNA, qui agit de faon indpendante, mais avec les mmes critres), majoritaire. Ici encore, on ne peut retenir une logique de dlgation des socits de gestion, dont les critres seraient purement financiers, de diversification de portefeuille et de recherche de ppites . En lien avec le comit de filire ou lcosystme de celle-ci, un comit de veille pourrait tre constitu des nombreux acteurs, en vue dassurer la richesse du deal flow (flux daffaires). Ces acteurs seraient galement sollicits pour laccompagnement des jeunes entreprises. Ils pourraient aussi agir en tant que comit technique, mais ce dernier devra tre clairement diffrenci du comit dinvestissement.

8. Encapsuler une partie de la filire dans lhabitat collectif ou le homecare


Les rsidences seniors haut de gamme
Lhabitat doit offrir des solutions multiples aux ans. Il sagit non seulement de rpertorier les diffrents habitats collectifs ou individuels mais galement didentifier les choix organisationnels : adaptation du logement, dmnagement vers un logement adapt, hbergement titre gratuit ou onreux par les enfants, hbergement dun tudiant, etc. Il sagit galement, en lien avec les recommandations des rapports Broussy et 1 Aquino , de dvelopper un habitat intermdiaire, pens au sein de la cit, et de favoriser les adaptations. Nous nous attachons ici un autre aspect, toujours dans une logique plus industrielle que sociale ou socitale. Conformment aux analyses de ce rapport, nous prconisons dtablir un suivi analytique des dveloppements des diffrents types dhabitat au sein du Comit de filire, par exemple mais en visant dans une logique industrielle la clientle haut de gamme de rsidences seniors qui seraient quipes des dispositifs de domotique et de services les plus innovants et plus fort contenu en valeur ajoute. Ces projets sont toutefois dune taille qui interdit au fonds de filire de jouer un rle important dorientation.

La capacit dployer loffre linternational


Comme nous lavons indiqu, une telle offre prsente un fort potentiel lexportation et une agrgation naturelle de lensemble de la filire. Afin de favoriser au sein des grands
(1) Broussy L. (2013), Ladaptation de la socit au vieillissement de sa population. France : anne zro !, op. cit. ; Aquino J.-P. (2013), Anticiper pour une autonomie prserve : un enjeu de socit

(2013), op. cit.

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Prconisations

oprateurs ce type de stratgie, il convient de finaliser rapidement un dispositif gnrique (infrastructure technique, hubs domiciliaires, enseigne offrant des bouquets de solutions, biens et services acceptant de fonctionner en se connectant linfrastructure). La seconde incitation doit tre une solution de financement. BPI France pourrait par exemple agir comme rehausseur de crdit sur des missions obligataires destines financer de tels projets lexport, ds lors quun certain nombre de jeunes entreprises innovantes finances ou assures par BPI France trouvent l un chiffre daffaires assur. De telles aides peuvent toutefois poser des difficults au regard du droit de la concurrence europenne. Il conviendra dimaginer et de valider auprs de la Commission europenne un dispositif qui, parce quil vise in fine le financement de lamorage, serait autoris car comblant une faille de march. Lconomie de financement pour les oprateurs viendrait de la rduction de la prime de risque, le risque tant alors partag entre investisseurs institutionnels et secteur public. noter que cette garantie pourrait galement concerner des missions prives dactions et non seulement de dettes.

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ANNEXE

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Personnes auditionnes
Les auteurs de ce rapport ont pris part aux groupes de travail sur la Silver conomie initis en septembre 2012 par la ministre charge des Personnes ges et de lAutonomie. Ils ont pu ainsi bnficier des rflexions menes lors des runions et loccasion dchanges informels avec les membres de ces groupes. Ce travail a t complt par des auditions auprs des diffrents acteurs. Quils soient ici remercis pour leur disponibilit, leur engagement et lintrt port nos travaux. Jrme Arnaud, prsident, Soliage Patrice Bougerol, prsident, Everstyl Vronique Chiri, directrice, Technople Alpes Sant Domicile et Autonomie Laurent Dechesne, responsable Entreprises le-de-France, Centre francilien de linnovation Anne Fahy, responsable du ple Dveloppement des entreprises, Agence rgionale de dveloppement, Ie-de-France Nadia Frontigny, vice-prsidente Care Management, Orange Healthcare Marie-ve Jol, co-responsable de lquipe de recherche LEGOS du LEDA, universit Paris-Dauphine, prsidente du conseil scientifique de la Caisse nationale de solidarit pour lautonomie (CNSA) Emanuelle Leclerc, dlgue gnrale, Fondation Pileje Pierre-Yves Le Corre, directeur Assurances de personnes France, Swiss Re Jean-ric Lundy, prsident directeur gnral, Vigilio Patrick Mah, conseiller Paris Rgion Entreprises, Centre francilien de linnovation Patrick Mallea, directeur gnral, CNR Sant Tahar Melliti, conseiller innovation et nouvelle conomie industrielle, cabinet du ministre du Redressement productif Robert Picard, membre du Conseil gnral de lconomie, de lindustrie, de lnergie et des technologies ric Rumeau, directeur de la sant et de lautonomie, Conseil gnral de lIsre Fabien Verdier, conseiller en charge de lconomie des droits et de la politique des ges, initiateur des groupes de travail sur la Silver conomie Thomas Wanecq, chef de projet, Direction de la scurit sociale

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Le! appo "! d# Commi!!a ia" g)n) al ( la !" a")gie e" ( la p o!pec"i$e !on" p#bli)! !o#! la e!pon!abili") )di"o iale d# Commi!!ai e g)n) al. Le! opinion! q#i & !on" e%p im)e! engagen" le# ! a#"e# !.

DiSPONiBLE SUR

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