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Divergences comptabilit fiscalit, gestion


fiscale et gestion des rsultats en Tunisie : les
nouveaux dfis
Ins Bouaziz Daoud
bouazizines@gmail.com
Mohamed Ali Omri
medomri@gmail.com


Rsum
En Tunisie, et suite aux diverses rnovations
effectues au niveau du cadre lgal et
rglementaire rgissant les pratiques comptables
et fiscales des entreprises tunisiennes, la relation
entre la comptabilit et la fiscalit savre
essentielle pour la dtermination du rsultat
comptable, du rsultat fiscal, et notamment pour
la dtection des pratiques discrtionnaires de
gestion des rsultats et de gestion fiscale. A cet
gard, la prsente recherche vise tudier les
facteurs explicatifs des divergences comptabilit
- fiscalit dans le contexte tunisien. Plus
prcisment, ltude traite lorigine des
divergences entre le rsultat comptable et le
rsultat fiscal, en distinguant entre les
divergences non discrtionnaires, qui sont dues
aux diffrences de traitement entre la
rglementation comptable et la loi fiscale, et les
divergences discrtionnaires expliques par les
pratiques discrtionnaires des dirigeants, qui
inspirs dopportunisme, optent pour les choix
comptables et fiscaux qui leur permettent de
sapproprier de la richesse et de rduire au
maximum le fardeau fiscal. Ltude porte sur un
chantillon compos de 234 observations firme -
anne sur la priode 2003 2009. Les rsultats
confirment lhypothse selon laquelle les firmes
incites pratiquer la gestion des rsultats et la
gestion fiscale, voire mme les deux pratiques
combines la fois, enregistrent des divergences
discrtionnaires importantes. Les rsultats
prouvent aussi que les divergences comptabilit
fiscalit peuvent tre utilises pour dtecter les
pratiques discrtionnaires de gestion des rsultats
et de gestion fiscale.

Mots clefs :
Divergences comptabilit - fiscalit, gestion des
rsultats, gestion fiscale.

Abstract
In Tunisia, and following the various restorations
carried out, the relation between accountancy and
taxation proves to be essential for the determination
of accounting income, taxable income and,
particularly to detect earnings and tax management
practices. Particularly, the study treats the sources
of the book-tax differences, distinguishing between
non discretionary book-tax differences, explained
by the discrepancy between accounting rules and
tax laws, and discretionary differences explained by
managements opportunistic behaviours in
managing earnings and taxes to influence outcomes
and tax liabilities. The study uses a sample of 234
firms-year observations for 7 years over the period
2003-2009. The results confirm the hypothesis that
firms with strong incentives for earnings
management, tax management or the two practices
combined exhibit high levels of discretionary book-
tax differences. The results prove that book - tax
differences could be used to capture opportunistic
managerial choices in accounting and tax reporting.

Keywords:
Book-tax differences, earnings management, tax
management.




Introduction
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Manuscrit auteur, publi dans "Comptabilits, conomie et socit, Montpellier : France (2011)"
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La comptabilit et la fiscalit sont deux disciplines autonomes, qui partagent les mmes
concepts mais rpondant des objectifs diffrents. La comptabilit permet de mesurer les
rsultats de lentreprise travers le recensement des flux conomiques. Elle a pour objectif la
description de sa situation financire, ltat de son patrimoine ainsi que de ses performances.
La comptabilit financire a pour but aussi de satisfaire les besoins des investisseurs risque,
les actionnaires et les bailleurs de fonds. La fiscalit a pour but de dterminer les principes et
rgles dvaluation du bnfice imposable et les modalits de taxation de celui-ci. En
loccurrence, des divergences au niveau des rsultats, le rsultat comptable et le rsultat fiscal
sont trs concevables (Shaviro, 2007).
Au cours de ces dernires dcennies, la question des divergences entre le rsultat comptable et
le rsultat fiscal a occup le devant de la scne de lactualit internationale. En effet, elle est
devenue brlante avec lenregistrement de plusieurs cas de faillites retentissantes (dont Enron,
Worldcom, ). Ces cas dentreprise, ayant ruin divers agents conomiques et affect la
qualit de linformation diffuse, rappellent limportance dune apprciation qualitative de
linformation vhicule au public. En effet, Hanlon (2005) rclame que les divergences
comptabilit fiscalit refltent une moins bonne qualit de linformation diffuse.
Nanmoins, et en dpit de la plus grande attention qui est accorde aux divergences constates
au niveau des rsultats, le rsultat fiscal et le rsultat comptable, les chercheurs et les
lgislateurs taient loin de penser aux pratiques discrtionnaires de gestion des rsultats et de
gestion fiscale comme sources ventuelles de divergences (Robinson et al. 2007).
Subsquemment, cette question a fait lobjet de nombreux dbats thoriques et empiriques.
Dans la littrature, la majorit des recherches a accord les divergences entre le rsultat
comptable et le rsultat fiscal aux pratiques discrtionnaires de gestion fiscale et/ou de gestion
des rsultats (Mills et Newberry, 2001 ; Philips et al. 2003 ; Joos et al. 2003, Philips et al.
2004, Dunbar et al. 2004 ; Desai et Dharmapala, 2006 ; 2009 ; Tang et Firth, 2010 ; Frank et
al. 2009 ; Wilson, 2009 ; Goncharov, 2009).
En Tunisie, la comptabilit et la fiscalit sont deux disciplines, bien quelles soient
autonomes, ont un domaine commun. En effet, la dtermination de lassiette imposable
sappuie sur le rsultat comptable. Dailleurs, en Tunisie, la rglementation comptable est
indpendante de la rglementation fiscale, crant ainsi des divergences au niveau des
objectifs, et notamment des divergences au niveau des rsultats, savoir, le rsultat comptable
et le rsultat fiscal. Dautre part, les spcificits du contexte tunisien, qui est caractris par un
systme comptable qui offre plusieurs marges de manuvre pour le dirigeant au niveau du
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choix des politiques comptables, et par une lgislation fiscale flexible caractrise par un
systme davantages fiscaux plthorique offrant une large latitude en matire de gestion
fiscale, crent un terrain favorable aux pratiques discrtionnaires de gestion des rsultats et de
gestion fiscale, et par la suite des divergences au niveau des rsultats.
Faisant lobjet de nombreux dbats thoriques et empiriques, le thme des divergences
comptabilit - fiscalit a merg et volu depuis fort longtemps aussi bien aux Etats-Unis
quen Australie (Manzon et Plesko, 2002 ; Shevlin, 2002 ; Desai et Dharmapala, 2006 ;
2009a ; 2009b). Rcemment et avec la rnovation de son systme lgal, fiscal et juridique, ce
dbat reprend de la vigueur en Chine (Tang et Firth, 2010). Cependant, ce thme de recherche
est quasi inexistant dans dautres contextes tel quen Tunisie. La question qui se pose cet
gard est, avec le dveloppement et le renouvellement des recherches en comptabilit et en
fiscalit, les rnovations lgales et rglementaires qui sesquissent en Tunisie, et dans un
milieu o la discipline fiscale et la discipline comptable sont indpendantes mais, et en mme
temps, leur relation est essentielle pour la dtermination des pratiques et des situations
comptables et fiscales des entreprises tunisiennes, le problme des divergences entre les deux
disciplines reste-t-il explorer dans le contexte tunisien ?
Dans ce cadre danalyse, la prsente recherche vise explorer les divergences comptabilit -
fiscalit en Tunisie. Ltude essaie dapprcier les divergences constates au niveau des
rsultats, notamment le rsultat comptable avant impts et le rsultat fiscal imposable, et
dexplorer lorigine de ces divergences. Plus prcisment, ltude traite lorigine des
divergences entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal, en distinguant entre les
divergences non discrtionnaires, qui sont dues aux diffrences de traitement entre la
rglementation comptable et la loi fiscale, et les divergences discrtionnaires expliques par
les pratiques discrtionnaires des dirigeants, qui inspirs dopportunisme, optent pour les
choix comptables et fiscaux qui leur permettent de sapproprier de la richesse et de rduire au
maximum le fardeau fiscal.
A cet gard, ce travail de recherche sinterroge sur les facteurs explicatifs des divergences
discrtionnaires en se posant la question principale suivante : Comment est ce quon peut
expliquer les divergences comptabilit fiscalit dans le contexte tunisien ? En dautres
termes, comment est ce que les divergences discrtionnaires peuvent-elles sexpliquer par les
pratiques discrtionnaires de gestion des rsultats et de gestion fiscale, ainsi que par des
facteurs lis la combinaison de ces deux pratiques la fois ?
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Pour rpondre la question de la recherche, ce papier sera organis de faon souligner
et examiner les facteurs explicatifs des divergences comptabilit fiscalit. Nous
proposons, travers une revue des tudes thoriques et empiriques, le dbat concernant les
divergences comptabilit - fiscalit dans diffrents contextes ainsi que les propos thoriques
avancs au titre de ce sujet (2). Ensuite, nous examinons le cadre rglementaire ainsi que les
caractristiques contextuelles rgissant les pratiques comptables et fiscales en Tunisie (3).
Puis, nous exposons les hypothses de la recherche (4), et nous relatons les aspects
mthodologiques de la recherche, les rsultats et les discussions empiriques (5). Enfin, nous
concluons avec les principaux rsultats.
1. Divergences comptabilit fiscalit, gestion fiscale et gestion des
rsultats : cadre thorique et revue de la littrature
1.1. Le dbat au sujet des divergences comptabilit fiscalit
Les divergences comptabilit fiscalit renseignent sur les divergences entre le rsultat
comptable avant impts et le rsultat fiscal imposable. En fait, lorsque la rglementation
comptable diffre de la lgislation fiscale, notamment lorsque chaque droit a ses objectifs qui
se distinguent de ceux de lautre droit, comme le cas des Etats-Unis, la Grande Bretagne, le
Chine, la Tunisie, des divergences entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal se
prsentent. En effet, et bien que la production de linformation comptable et financire, et
particulirement le processus dlaboration des tats financiers, du rsultat comptable et du
bnfice imposable sont faits sous lgide de rgles, de lois et de principes aussi bien
comptables que fiscaux, les dirigeants trouvent dans ces lois et rgles des marges de
manuvre leur permettant dadopter les choix comptables et fiscaux qui rpondent en premier
lieu leurs objectifs viss (Fields et al. 2001 ; Watts et Zimmerman, 1986 ; Manzon et Plesko,
2002).
Certaines recherches ont accord le problme pos par les divergences comptabilit fiscalit
aux divergences entre le droit fiscal et les rgles comptables en vigueur (Porcano et Tran,
1998 ; Lamb, 1996). En effet, en examinant les divergences comptabilit fiscalit dans trois
contextes, aux Etats-Unis, en Bretagne et en Australie, Porcano et Tran (1998) concluent que
le droit comptable et le droit fiscal, dans chacun de ces pays, sont prpars par diffrentes
autorits lgislatives. Ils rpliquent diffrents objectifs. Chacun des deux droits rpond
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certains critres et se base sur diffrents principes. Ainsi, les auteurs constatent des
divergences normes entre le rsultat comptable diffus et le rsultat fiscal.
Dautres chercheurs, lexpliquent par les pratiques discrtionnaires des dirigeants
opportunistes et laccordent ainsi une gestion agressive des rsultats pour majorer ou
minorer le rsultat comptable, selon leurs aspirations, ou pour chapper au fardeau fiscal
(Mills et Newberry, 2001 ; Philips et al. 2003 ; Joos et al. 2003, Philips et al. 2004 ; Dunbar et
al. 2004). Mills et Newberry (2001), et par une observation directe des dclarations fiscales,
des notes y affrentes ainsi que des tats financiers, constatent que les firmes qui sont plus
incites grer leur rsultat ont des divergences comptabilit fiscalit plus leves que les
autres firmes. Daprs ces auteurs, les firmes incites grer leur rsultat sont les socits
publiques, les socits prives largement endettes ainsi que les socits prives en dtresse
financire.
Dautres chercheurs accordent les divergences comptabilit fiscalit aux pratiques
discrtionnaires de gestion fiscale (Wilson, 2009 ; Frank et al. 2009). Wilson (2009) et Frank
et al. (2009) trouvent aussi que les firmes pratiquant la gestion fiscale affichent des accruals
discrtionnaires levs, constatant ainsi que les pratiques de gestion fiscale sont le plus
souvent accompagnes des pratiques discrtionnaires de gestion des rsultats. Dailleurs,
Manzon et Plesko (2002) accordent les divergences comptabilit fiscalit aux choix
discrtionnaires des dirigeant, notamment sur le plan fiscal. Manzon et Plesko (2002)
1
, dans
leur tude mene sur un chantillon de firmes amricaines, proposent quelques facteurs qui
peuvent expliquer et dterminer lorigine des divergences comptabilit - fiscalit. A ce titre,
les auteurs prsument que les firmes en croissance entreprennent les investissements les plus
avantageux fiscalement pour notamment bnficier des dductions et des exonrations qui y
sont affrentes, ce qui permet de rduire le bnfice imposable, entranant par la suite des
divergences entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal imposable en raison des conomies
dimpts qui peuvent en dcouler. En outre, Manzon et Plesko suggrent que les firmes
affichant un rsultat bnficiaire cherchent investir dans les activits les plus avantageuses
fiscalement afin de rduire la matire imposable. Par opposition aux firmes bnficiaires,
selon les auteurs, les firmes ayant imput des reports dficitaires sur le rsultat imposable au
titre dune anne affichent des divergences normes entre le rsultat comptable et le rsultat

1
Manzen et Plesko (2002) mesurent les divergences comptabilit fiscalit, quils dsignent par le spread
comme suit : spread = rsultat comptable avant impts rsultat fiscal domestique. Avec, rsultat fiscal
domestique = impt fdral courant/taux dimposition maximal.

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fiscal. Dautre part, et selon Manzon et Plesko (2002), parmi les facteurs expliquant les
divergences comptabilit fiscalit, linvestissement dans les immobilisations corporelles
dont lamortissement gnre des divergences temporaires entre le rsultat comptable et le
rsultat fiscal. Desai et Darmaphala (2006, 2009b)
2
, lencontre des tudes prcdentes, en
examinant les divergences comptabilit fiscalit dans un contexte dagence, expliquent les
diffrences entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal par une stratgie de gestion des
rsultats et une stratgie de gestion fiscale, faites en rponse aux aspirations des dirigeants
soucieux par la maximisation de leur richesse.
Lanalyse empirique des divergences comptabilit fiscalit dans ces recherches est biaise
par le fait que chacun de ces deux courants de recherche ignore, soit lorigine des divergences
qui touche aux diffrences de traitement entre les rgles comptables et la lgislation fiscale,
soit les raisons lies aux pratiques discrtionnaires de manipulations des rsultats (Tang,
2005 ; Tang et Firth, 2010)
3
. Face aux manquements de ces recherches, Tang et Firth (2010)
ainsi que Shackleford et al. (2007) supposent que les divergences comptabilit fiscalit sont
dus, dune part, aux diffrences de traitement entre les rgles comptables et la loi fiscale,
dsigns par Tang et Firth (2010) par des divergences mcaniques ou non discrtionnaires ;
dautre part, ces divergences sont dus aux pratiques discrtionnaires des dirigeants, qui se
prvalent des marges de manuvre offertes par les rgles comptables et les diffrents choix
fiscaux offerts par certaines rgles fiscales lors du choix des politiques comptables et fiscales
de la firme. Tang et Firth (2010) dfinissent ces dernires divergences par les divergences
anormales ou discrtionnaires. Ds lors, les divergences discrtionnaires renseignent sur les
pratiques discrtionnaires de gestion des rsultats et de gestion fiscale, impliquant ainsi une
information manipule et faonne.
Tang et Firth (2010), dans une tude mene en Chine, proposent quatre principaux facteurs
pour expliquer les divergences non discrtionnaires, savoir, un facteur conomique qui se
manifeste par le niveau de croissance du chiffre daffaire, un deuxime facteur li

2
Selon Desai et Darmaphala, les divergences comptabilit fiscalit, fonction de la gestion des rsultats et de la gestion fiscale
scrivent comme suit : Divergences it = |1 Accruals Totaux it + it + cit. Avec, les accruals totaux mesurent la gestion des
rsultats dans la firme i lanne t, et les rsidus it + cit constituent la partie des divergences comptabilit fiscalit non
explique par la les accruals. Selon Desai et Darmaphala (2006, 2009), la composante discrtionnaire des divergences
comptabilit fiscalit, cest dire les rsidus it + cit du modle, constitue une mesure approprie pour dtecter la gestion
fiscale dans les firmes amricaines.
3
Tang et Firth (2010) reprochent aussi aux recherches empiriques ayant examin les divergences comptabilit fiscalit le
fait quelles considrent dans leur analyse empirique des divergences comptabilit fiscalit ou bien les divergences
temporaires (Joos et al. 2000 ; Hanlon, 2005) ou bien les divergences permanentes (Frank et al. 2009). Dans leur tude, Tang
et Firth mesurent les divergences comptabilit fiscalit par la diffrence entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal
tenant compte ainsi de la totalit des divergences temporaires et permanentes.


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linvestissement dans les actifs corporels et incorporels, un troisime li aux modifications
apportes aux textes de loi et aux rgles comptables et fiscales dune priode une autre, et
enfin, limputation des reports dficitaires lis aux pertes ordinaires
4
.
Concernant les divergences discrtionnaires, Tang et Firth (2010) suggrent que les
dirigeants, incites grer le rsultat comptable et pratiquer la gestion fiscale, affichent des
divergences discrtionnaires importantes entre le rsultat comptable avant impts et le rsultat
fiscal imposable. Tang et Firth (2010) suggrent que ces divergences peuvent tre expliques
par des incitations la gestion fiscale, dont le taux dimposition, des incitations la gestion
des rsultats, tel que la gestion des rsultats pour viter des pertes, ainsi que par des facteurs
lis la combinaison entre les incitations la gestion fiscale et celles lies la gestion des
rsultats, tel que la participation de lEtat dans le capital.
1.2.Les divergences comptabilit fiscalit, la gestion fiscale et la gestion des rsultats
Certains chercheurs dfinissent la gestion fiscale comme tant un ensemble de choix
effectues en respectant la lettre de la loi, mettant ainsi laccent sur la dimension
rglementaire. Lasser (1948) ainsi que Macwilliam (2004) dfinissent la gestion fiscale
comme tant un processus lgal qui permet de rduire le montant de limpt payer. Hoffman
(1961) la dfinit comme tant la capacit de lentreprise arranger ses activits financires de
manire minimiser le fardeau fiscal. Rossignol (2000) suggre que lentreprise dispose
dun ensemble de choix fiscaux qui permette, dans la limite des dispositions fiscales,
doptimiser la gestion de sa fiscalit. Pour leur part, Fallen et al. (1995) rclament que la
gestion fiscale rsulte du choix optimal dun ensemble dinstruments qui sont conformes
lesprit de la loi et qui permettent lentreprise de bnficier des exonrations fiscales.
Les dirigeants peuvent se livrer une stratgie de gestion fiscale, faite en se prvalant des
diffrents choix les plus avantageux sur le plan fiscal, dans le but doptimiser la gestion de
leur fiscalit et de rduire la charge fiscale. Les dirigeants cherchent de ce fait soit de crer de

4
Selon Tang et Firth, la croissance du chiffre daffaire peut entraner des crances irrcouvrables normes dont le traitement
fiscal diffre du traitement comptable, crant par la suite des divergences ngatives entre le rsultat comptables et le rsultat
fiscal. Dailleurs, Tang et Firth (2010) affirment que plus la firme investit dans les actifs corporels et incorporels, plus la base
de calcul des amortissements et des provisions pour dprciation sera importante. Les amortissements entranent des impts
diffrs et donc des divergences temporaires entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal. Les provisions pour dprciation,
qui ne sont pas dductibles fiscalement, daprs le systme fiscal en vigueur, au moment o elles sont constates en tant que
charges de lexercice en comptabilit, entranent des divergences permanentes au niveau des rsultats comptable et fiscal.
Concernant les reports dficitaires, Tang suppose et trouve que les reports dficitaires imputs sur le rsultat, lors dune
anne, entranent des divergences comptabilit fiscalit importantes au cours de cette anne.

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la valeur pour la firme, ou bien mme de transfrer de la richesse en leur faveur et aux dpens
dautres parties prenantes dont notamment ladministration fiscale.
Dans un contexte dagence le dirigeant est conduit profiter de lopportunisme pour faire
prvaloir en priorit ses propres intrts. En effet, dans un contexte dagence, les dirigeants
opportunistes usent des choix comptables et fiscaux, des marges de manuvre et des latitudes
discrtionnaires quoffrent les textes de loi dans une finalit ultime, celle de la maximisation
de leur richesse aux dpens dautres ayants droit dont notamment les actionnaires,
ladministration fiscale
5
.
La relation entreprise administration fiscale est biaise par lasymtrie dinformation qui
rgit la relation entre ces acteurs. En effet, ladministration fiscale, qui dlgue lobligation de
la dtermination de la situation comptable et fiscale de la firme, notamment limpt sur les
bnfices lagent, ne dispose daucune information concernant la dtermination du rsultat
fiscal ni le montant de limpt d.
Les tudes rcentes qui sinscrivent dans le cadre de la thorie de lagence mettent en cause
les prescriptions thoriques noclassiques selon lesquelles les dirigeants profitent de la
flexibilit du systme fiscal et par la suite des avantages que procure ce dernier pour opter
pour les choix permettant de maximiser la gestion de leur fiscalit et par la suite la valeur de
la firme ; ils militent en faveur des avances de la thorie de lagence selon lesquelles les
dirigeants pratiquent la gestion fiscale qui, visent exproprier en premier lieu
ladministration fiscale, et qui rpond, notamment leurs objectifs personnels dont la
maximisation de leurs rentes au dtriment des intrts des actionnaires et de lobjectif, qui
auparavant tait primordial, celui de la maximisation de la valeur (Desai et Darmaphala,
2006 ; 2009a ; 2009b ; Desai et al. 2007 ; Hanlon et Slemrod, 2009). De ce fait, en jouant sur
le paramtre fiscal et tout en se conformant la loi fiscale en vigueur, les dirigeants optent
pour les choix fiscaux qui leur permettent de minimiser le fardeau fiscal et de maximiser leur
richesse au dtriment de ladministration fiscale, dune part, et des actionnaires dautre part.
Desai et Dharmapala (2006 , 2009a) expliquent la relation ngative qui stablit entre les
incitations managriales, se matrialisant par la rmunration des dirigeants sous forme

5
En sappuyant sur la relation principal - agent et en considrant lensemble des contrats tablis par la firme, la relation
dagence dfinie par Jensen et Meckling (1976) stend tous les contrats ds quil existe une divergence dintrts et une
asymtrie informationnelle entre les parties du contrat. On peut dfinir plusieurs relations dagence entre la firme et les autres
parties prenantes (stakeholders) tels que : les salaris, les clients, les fournisseurs, lEtat, les analystes financiers, les
syndicats, les pouvoirs publics dont notamment ladministration fiscale.

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doctroi doptions, et la pratique de gestion fiscale par le fait quil existe une complmentarit
entre gestion fiscale et dtournement de fonds, dune part ; et que la rmunration des
dirigeants sous la forme doctroi doptions permet de rduire le comportement discrtionnaire
des dirigeants les persuadant ainsi renoncer une stratgie de gestion fiscale en leur faveur,
dautre part. Dailleurs, Desai et Dharmapala (2006) suggrent que la relation ngative qui lie
le pouvoir des dirigeants aux pratiques de gestion fiscale est renforce par leffet du
gouvernement dentreprise. Les auteurs mettent ainsi en vidence le paradigme mergent qui
relie le paramtre fiscal au gouvernement dentreprise. Ce paradigme a dj t avanc et mis
en vidence par Desai et Dharmapala (2009 b) qui examinent leffet de la gestion fiscale sur
la valeur de la firme tout en contrlant le rle du gouvernement dentreprise cet gard. Les
auteurs mettent ainsi en cause les attentes thoriques classiques qui stipulent que les dirigeant
cherchent chapper au fardeau fiscal pour assurer un transfert de richesse immdiat de lEtat
vers la firme et les actionnaires (alignement des intrts) et militent en faveur du nouveau
constat qui fait que les dirigeants procdent aux activits de gestion fiscale pour assurer un
transfert de richesse en leur faveur et au dtriment de toutes les parties prenantes, notamment
les actionnaires. La relation ainsi constate entre la gestion fiscale et la valeur de la firme est
modre par leffet dune bonne structure de gouvernance qui vise contrler et discipliner
les actions des dirigeants.
Dautre part, les dirigeants opportunistes cherchent grer le rsultat comptable en
choisissant les politiques comptables qui leurs permettent de maximiser leur richesse et de
minimiser la charge fiscale qui grve le bnfice ralis (Shabou et Boulila, 2002 ; Frank et
al. 2009 ; Jennings et al. 1996 ; El Aissi et Omri, 2008 ; Wilson, 2009).
6

Les dirigeants sont amens parfois agir sur le rsultat comptable afin de rduire leur
visibilit politique et dviter une intervention des pouvoirs publics (Key, 1997). En fait, la
thorie de la rglementation suppose que lentreprise est en relation avec lenvironnement
politique (la rglementation, lEtat, les pouvoirs publics), ce qui impose la firme des
dpenses qui grvent les profits raliss (Posner, 1974 ; Peltzman, 1976 ; Raffournier, 1990).
La firme subit ainsi des cots appels cots politiques rsultant de la pression des pouvoirs
politiques. A cet gard, et selon lhypothse de la visibilit politique, les firmes de grande
taille sont plus vulnrables des pressions politiques que celles de petite taille. Selon Watts et

6
Healy et Wahlen (1999) postulent que la gestion des rsultat intervient lorsque les dirigeants utilisent leur latitude
discrtionnaire dans le processus de comptabilit financire et dans la structuration des transactions pour modifier les tats
financiers soit pour induire en erreur certaines parties prenantes sur les performances conomiques relles de lentreprise, soit
pour influencer les enjeux contractuels qui reposent sur les nombres comptables.

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Zimmerman (1978, 1983), les entreprises exposes des pressions politiques, origine de leur
appauvrissement, ont intrt modrer leurs rsultats afin de limiter les cots politiques.
Dailleurs, selon lhypothse fiscale avance par Raffournier (1990), les choix comptables
dpendent de leur impact sur limpt (Raffournier, 1990). Dans la littrature, une panoplie de
recherches portant sur la gestion des rsultats prouvent le fait que les dirigeants se livrent aux
pratiques de gestion des rsultats pour des raisons fiscales en constatant que lconomie
dimpt joue un rle dterminant dans le choix des mthodes comptables (Jennings et al.
1996). Jennings et al. (1996), en comparant entre la mthode de valorisation des stocks FIFO
et celle du LIFO sur un chantillon dentreprises amricaines, suggrent que le choix de la
mthode de valorisation des stocks la plus approprie est dterminant en matire de rduction
du fardeau fiscal.
2. Divergences comptabilit fiscalit, gestion fiscale et gestion des
rsultats en Tunisie : cadre rglementaire et hypothses de la recherche
2.1. Le droit comptable en Tunisie : Aperu synthtique
Depuis 1968, date de promulgation du premier plan comptable tunisien, la comptabilit tait
fortement rattache aux rgles fiscales. En effet, dans un contexte continental, o on emprunte
beaucoup la culture franaise, le systme comptable tunisien sapparentait au modle Euro-
continental, o le droit crit, qui est caractris par la domination de ltat, simpose, et o les
rgles comptables sont fortement rattaches aux rgles fiscales. La Tunisie avait ainsi une
rglementation comptable et une rglementation fiscale qui sont lies. Aprs les diffrentes
mutations et les volutions qua connues lconomie tunisienne, et notamment le manque
dactualit du plan comptable gnral, le besoin dun rfrentiel comptable qui rpond aux
dveloppements qui sesquivaient cette poque et qui permet de pallier aux insuffisances du
PCG 1968 sest fortement ressenti. Ds lors, et suite la promulgation de la loi 96-112 du
31-12-1996, entre en vigueur en 1997, la comptabilit sest rige en branche de droit. Les
pratiques comptables en Tunisie sont organises sous lgide du systme comptable des
entreprises 1997. De ce fait, la comptabilit se basait sur son propre droit comptable qui est
indpendant du droit fiscal mais qui coexiste avec le dernier. Le droit comptable est constitu
par la loi relative au systme comptable des entreprises, le dcret portant approbation du cadre
conceptuel de la comptabilit, les arrts de publication des normes comptables ainsi que
dautres diverses dispositions institues par diverses lois.
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La comptabilit disposait ainsi dune autonomie par rapport la lgislation fiscale. Ds
linstant, le nouveau systme comptable tunisien sapparentait au modle Anglo-amricain,
qui est, contrairement au modle continental, caractris par une importance accrue accorde
la profession comptable. Dans ce modle, la rglementation comptable est indpendante de
la rglementation fiscale, crant ainsi des divergences au niveau des objets, des divergences
aussi au niveau des objectifs, et notamment des divergences au niveau des rsultats diffuss,
savoir, le rsultat comptable avant impts et le rsultat fiscal imposable.
2.2.Le droit fiscal en Tunisie
Le droit fiscal tunisien trouve son origine dans la constitution, la loi la loi de finances, le
rglement (dcrets et arrts), les principes gnraux du droit, la jurisprudence fiscale, la
doctrine administrative (BODI et rponses aux questions poses par les contribuables), et la
doctrine. La fiscalit tunisienne est une fiscalit essence pratique, elle est domine par les
interprtations administratives qui sont changeantes, parfois contradictoires dun service un
autre et la connaissance de la fiscalit tunisienne passe obligatoirement par la connaissance de
ses pratiques et usages (Yach, 2004).
Pour les socits, la lgislation fiscale tunisienne en vigueur est base sur des prlvements au
niveau de la ralisation du revenu et des bnfices. L'impt sur les socits (IS) est institu
par le code de limpt sur le revenu des personnes physiques et de limpt sur les socits
(code de l'IRPP et de 1IS) promulgu par la loi n89-114 du 30 dcembre 1989. En Tunisie,
la fiscalit exige la tenue dune comptabilit conforme au systme comptable des entreprises.
2.3. Lien comptabilit fiscalit et sources des divergences comptabilit fiscalit
En Tunisie, la fiscalit se base sur la comptabilit pour dterminer la base imposable. Le
bnfice imposable soumis limpt sur les socits est tabli partir du rsultat comptable
7

qui est corrig de certains ajustements prvus par la loi fiscale
8
. La prise en compte de ces
ajustements ne conduit pas tablir un bilan fiscal distinct du bilan comptable mais tablir
un tableau de dtermination du rsultat fiscal qui regroupe les diffrentes rintgrations et

7
Ce rsultat est dtermin selon les principes et rgles institus au niveau du systme comptable des entreprises
1997.
8
Les principales rintgrations portent sur certaines charges ou lexcs par rapport une limite de dduction, et
certaines provisions (telle que la provision pour risques et charges). Les dductions portent sur certains produits
tels que les dividendes. Ils sont exonrs par la loi et par suite ils sont dduits de la base imposable.
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dductions fiscales. Les principales rintgrations portent sur certaines charges ou lexcs par
rapport une limite de dduction, et certaines provisions (telle que la provision pour risques
et charges). Les dductions portent sur certains produits tels que les dividendes.
En Tunisie, selon Yaich (2004), des divergences rsultant des diffrences entre le systme
comptable par rapport la lgislation fiscale peuvent provenir soit, du rejet par le fiscalit de
certaines charges (tel que les amendes et pnalits) ou l'exonration de certains produits (tel
que les dividendes encaisss), soit de traitements comptables non admis par le fisc (rduction
de valeur, actualisation des crances...). Ces divergences peuvent rsulter aussi des incitations
fiscales avantageuses.
Le systme fiscal tunisien a prconis travers le code des incitations aux investissements
diverses mesures dincitations permettant la minimisation de la matire imposable. Les
principales mesures concernent les dgrvements fiscaux au titre des rinvestissements
exonrs. Ces dernires peuvent prendre deux formes : soit un dgrvement financier au titre
de la souscription de nouvelles parts sociales et actions, soit un dgrvement physique au
titre des rinvestissements physiques au sein mme de lentreprise.
Dailleurs, le code de lIRPP et de lIS prconise des mesures fiscales concernant les reports
dficitaires. En effet, et selon larticle 48-IX du dit code, le dficit enregistr au titre dun
exercice est dduit successivement des rsultats des exercices suivants et ce jusqu la
quatrime anne inclusivement. Le mme article ajoute que ne sont plus dductibles les
dficits non imputs sur les bnfices des annes suivant celle ayant enregistr le dficit et ce,
dans la limite des bnfices raliss. Dailleurs, la dduction des dficits et des
amortissements seffectue selon lordre suivant :
a- les dficits reportables ;
b- les amortissements de lexercice concern ;
c- les amortissements rputs diffrs en priodes dficitaires.
2.4. Les facteurs explicatifs des divergences comptabilit fiscalit en Tunisie :
Hypothses de la recherche
Lobjectif de la prsente recherche est dexaminer les divergences comptabilit - fiscalit dans
le contexte tunisien. Plus particulirement, nous essayons de tester les hypothses selon
lesquelles les divergences discrtionnaires sont dues aux pratiques discrtionnaires de gestion
des rsultats et de gestion fiscale. A ce titre, nous allons examiner limpact de certaines
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incitations lies la gestion fiscale, dautres lies la gestion des rsultats et dautres lis la
combinaison entre les deux pratiques de gestion des rsultats et de gestion fiscale sur les
divergences discrtionnaires. Nous partons de lide fondamentale qui fait que les dirigeants,
dots dopportunisme et qui sont incites grer le rsultat comptable et pratiquer la
gestion fiscale, affichent des divergences discrtionnaires importantes entre le rsultat
comptable avant impts et le rsultat fiscal imposable.
2.4.1. Les facteurs lis aux incitations la gestion fiscale combine avec la gestion des
rsultats
La gestion fiscale est souvent accompagne par la pratique de gestion des rsultats (Tang et
Firth, 2010 ; Wilson, 2009). En effet, pour bnficier au maximum des opportunits quoffre
le systme fiscal tunisien et qui permettent la gestion fiscale, les dirigeants cherchent agir
sur les rsultats comptables. Il en est ainsi de la pratique de rinvestissement des bnfices et
de la pratique de limputation des reports dficitaires. Dans ces deux cas de figure, les
dirigeants sont incits gonfler le rsultat comptable actuel pour bnficier au maximum du
traitement fiscal li limputation des reports dficitaires, et du traitement li au
rinvestissement des bnfices exonrs. En outre les deux pratiques permettent de raliser
une conomie dimpts ce qui affecte les divergences discrtionnaires.

Les pertes ordinaires entranent un traitement fiscal avantageux dans la mesure o les firmes
ayant enregistr des pertes antrieures ont droit un report rtrospectif
9
ou prospectif
10
selon
la nature du systme fiscal en vigueur. En effet, une firme qui a accumul des pertes
antrieures cherche amliorer son rsultat actuel pour bnficier des incitations fiscales lies
limputation du dficit ralis sur ses rsultats actuels et futurs (en cas de report prospectif),
cherchant de la faon rduire les charges fiscales y affrentes.
Le systme fiscal tunisien distingue entre les pertes ordinaires, provenant de lexploitation, et
les amortissements rputs diffrs. Dans cette recherche, et concernant le reports dficitaires,

9
Le systme fiscal en vigueur en Tunisie ainsi quen Chine, nadmet pas le report des pertes sur les exercices
antrieurs (report rtrospectif ou carry back), dautres systmes fiscaux (tel quau Canada) acceptent cette
technique de report qui seffectue dans des priodes diffrentes.
10
Limputation des pertes constates pendant un exercice sur les exercices futurs (report en avant ou prospectif)
est applique dans diffrents systmes fiscaux (en Allemagne et au Royaume Uni le report en avant est sans
limite dans le temps ; aux Etats-Unis ce report est limit 20 ans, au Canada, il est de 7 ans, en Chine, ce report
est de 5ans ; cependant, en France et en Tunisie qui distinguent entre les pertes ordinaires et les amortissements
rputs diffrs, le report en avant pour les premires est limit 5 ans daprs le systme franais et 4 ans
daprs le systme tunisien, alors que pour les amortissements rputs diffrs, ce report est sans limite
(Dammak, 2006) .
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on ne se sintresse quaux pertes ordinaires pour les quelles le report en avant est dans la
limite de 4 annes daprs le systme fiscal tunisien. En Tunisie, et daprs l'article 48-IX du
code de l'IRPP et de l'IS, le dficit enregistr au titre dun exercice par une entreprise est
considr comme une charge de l'exercice suivant, et est dduit successivement des rsultats
des exercices suivants dans la limite de quatre annes
11
.
Shabou et Boulila (2002), dans leur tude mene dans le contexte tunisien, suggrent que, en
prsence de pertes antrieures, les dirigeants des firmes tunisiennes, soucieux de payer moins
dimpts et de bnficier au maximum des avantages fiscaux, ont tendance amliorer le
rsultat de lexercice actuel et augmenter les rserves spciales de rvaluation afin
dimputer le dficit des exercices antrieurs sur les exercices ultrieurs.
Les pertes ordinaires antrieures incitent ainsi grer les rsultats comptables pour pratiquer
la gestion fiscale lie limputation des dficits reportables pour enfin minimiser les charges
dimpts (Manzon and Plesko 2002 ; Erickson et al. 2004 ; Shabou et Boulila, 2002). Manzon
et Plesko (2002) prsument et trouvent une relation positive entre les reports dficitaires et les
divergences comptabilit fiscalit, en constatant que les firmes ayant des reports dficitaires
cherchent accrotre le rsultat actuel pour bnficier de limputation de ces reports et de
lconomie dimpts qui en dcoule. Ds lors, nous suggrons que le traitement fiscal des
pertes antrieures entrane des divergences comptabilit fiscalit discrtionnaires
importantes.
Hypothse 1 : En prsence de pertes antrieures, il existe une relation positive et
significative entre les reports dficitaires imputs et les divergences discrtionnaires.
Le financement des investissements par autofinancement est favoris par rapport lmission
de nouvelles actions bien quil napporte aucun allgement fiscal pour lentreprise (Dammak,
2006). En effet, et selon Dammak (2006), la rmunration du capital en numraire ne
constitue pas pour la socit une charge financire dductible de son bnfice imposable.
Ainsi, la charge fiscale qui en dcoule est considre ngligeable. Cependant, les bnfices
nets de lentreprise mis en rserve ont lavantage de ne pas alourdir la charge financire de
celle-ci. Cette prrogative financire se manifeste sur le plan fiscal par une absence de charge

11
Larticle 48-IX ajoute aussi que la dduction des dficits et des amortissements seffectue selon lordre suivant : 1- les dficits
reportables, 2- les amortissements de lexercice concern, 3- les amortissements rputs diffrs en priode dficitaire.
Dailleurs, daprs cet article, Ne sont plus dductibles les dficits non imputs sur les bnfices des annes suivants celle
ayant enregistr le dficit et ce, dans la limite des bnfices raliss .

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susceptible dtre dduite du bnfice imposable. En effet, labsence de distribution des
bnfices a une consquence fiscale propice dans la mesure o lautofinancement permet
dchapper limpt de distribution (Dammak, 2006).
En Tunisie, El Aissi (2010) suggre que la gestion fiscale travers le rinvestissement des
bnfices peut renforcer la capacit dautofinancement de lentreprise. En fait, les
opportunits offertes par le lgislateur tunisien au sujet des dgrvements fiscaux encouragent
lautofinancement, dans la mesure o, lorsque lentreprise rinvestit une partie ou la totalit
de son bnfice au sein mme de la socit, ou dans le capital initial, ou laugmentation de
capital dune autre socit, elle bnficie dune part de lconomie dimpt ralise, qui
constitue une liquidit de plus, et de lautre part, de lopration dinvestissement elle-mme
par les propres moyens de lentreprise.
En matire de gestion fiscale, le systme fiscal tunisien offre plusieurs opportunits,
notamment, celles qui permettent de minimiser la base imposable. Il sagit des dgrvements
fiscaux au titre des rinvestissements exonrs. En effet, le lgislateur tunisien, cherchant
encourager linvestissement, a prvu, travers le code des incitations aux investissements, de
tels dgrvements fiscaux. Ces dgrvements peuvent prendre deux formes : soit un
dgrvement financier au titre de la souscription de nouvelles parts sociales et actions, soit
un dgrvement physique au titre des rinvestissements physiques au sein mme de
lentreprise. En loccurrence, pour rpondre leurs aspirations, les dirigeants, soucieux de
payer moins dimpts cherchent amliorer le rsultat actuel pour bnficier, en premier lieu,
de lavantage li au rinvestissement des bnfices exonrs, et, en deuxime lieu, de
lconomie dimpts qui en dcoule. Ds lors, nous nous proposons que les firmes qui
recourent au financement par rinvestissement des bnfices ralisant ainsi des conomies
dimpts, enregistrent des divergences importantes entre le rsultat comptable et le rsultat
fiscal imposable.
Hypothse 2 : Dans les firmes qui recourent au financement par rinvestissement des
bnfices, il existe une relation positive et significative entre les bnfices rinvestis et les
divergences discrtionnaires.
Frank et al. (2009) constatent, dans une tude mene dans le contexte amricain, que les
pratiques de gestion fiscale sont accompagnes des pratiques de gestion des rsultats dans les
firmes amricaines. Ces firmes, incites grer le rsultat comptable vers la hausse, sont en
mme temps incites grer le rsultat fiscal vers la baisse. En effet, dans ces firmes, les
dirigeants soucieux de minimiser les charges fiscales et de maximiser leurs rentes trouvent
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dans la prparation de la situation comptable et de la situation fiscale un terrain favorable pour
lexercice de leur discrtion. A ce titre, Frank et al. (2009) constatent que la gestion des
rsultats tel que mesure par les accruals discrtionnaires affecte positivement la gestion
fiscale telle que mesure par les divergences permanentes entre le rsultat comptable et le
rsultat fiscal. Les auteurs affirment que les divergences permanentes entre le rsultat
comptable et le rsultat fiscal dcoulent de la discrtion des dirigeants lors du choix des
mthodes fiscales, plutt que des diffrences de traitement entre les rgles comptables et les
rgles fiscales. Desai et Dharmaphala (2006 ; 2009a), leur tour, en suggrant que les
divergences comptabilit fiscalit sont dues aux pratiques de gestion des rsultats et de
gestion fiscale, affirment que la gestion des rsultats via les accruals est positivement corrle
avec les divergences comptabilit fiscalit.
Guenther (1994), Yin et Cheng (2004) et Lin (2006) constatent une relation positive et
significative entre les accruals discrtionnaires courants et le rsultat imposable une anne
prcdant ladoption de la nouvelle mesure fiscale rduisant le taux dimposition effectif. Les
auteurs prouvent que les dirigeants choisissent les mthodes comptables qui rpondent leur
objectif fiscal, celui de la rduction du rsultat imposable afin de minimiser la charge dimpt.
Ds lors, pour examiner laptitude des dirigeants altrer le rsultat comptable, le rsultat
fiscal et limpact de la gestion des rsultats sur les divergences comptabilit fiscalit qui
dcoulent des choix discrtionnaires des dirigeants, nous suggrons une relation positive entre
la gestion des rsultats telle que mesure par les accruals discrtionnaires courants et les
divergences comptabilit fiscalit. En effet, il a t dmontr que les accruals
discrtionnaires courants sont vulnrables aux pratiques discrtionnaires des dirigeants, plutt
que les accruals non courants (Yin et Cheng, 2004). Cette mesure a t adopte par El Aissi
(2010) dans leur tude mene dans le contexte tunisien, visant tudier la gestion des
rsultats motive fiscalement. Lauteur constate que les dirigeants tendent rduire le
bnfice imposable en agissant sur les accruals discrtionnaires courants. Une telle stratgie,
savoir la minimisation du bnfice imposable peut affecter largement les divergences entre le
rsultat comptable et le rsultat fiscal.
Hypothse 3 : Il existe une relation positive et significative entre les accruals
discrtionnaires courants et les divergences discrtionnaires.
2.4.2. Les facteurs lis aux incitations la gestion fiscale
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Le systme fiscal tunisien prvoit la dductibilit des dotations aux amortissements des
immobilisations corporelles permettant ainsi dallger la charge dimpts. Il fournit aussi une
panoplie de choix en matire de modes damortissement. Subsquemment, les dirigeants
choisissent les mthodes qui permettent de fournir les dotations les plus leves dans le but de
rduire la base imposable et par la suite limpt sur les bnfices. Ds lors, les dirigeants
jouissent dune conomie dimpts qui dcoule de leur choix discrtionnaire et qui sera plus
importante lorsque le taux dimposition est plus lev.
Concernant les modes damortissement, les dirigeants peuvent opter pour la mthode de
lamortissement linaire, ou bien encore pour lamortissement dgressif, ou bien mme pour
lamortissement exceptionnel. Ces deux derniers modes damortissement constituent une
forme plus rapide que lamortissement linaire. Il en rsulte que les charge dimpts
dductibles, et par la suite lconomie dimpts sont plus importantes, durant les premires
annes de lexercice au cours duquel on a opt pour lune ou lautre des deux modalits,
savoir le dgressif ou lexceptionnel. Par ailleurs, en cas dune baisse du taux dimposition
dans les exercices qui suivent, le gain fiscal rsultant de ladoption de ces deux modalits
damortissement augmente ; ce qui fait que les dirigeants trouvent dans le choix du mode
damortissement un terrain favorable lexercice de leur discrtion, notamment lorsquil
peuvent prvoir une baisse du taux dimposition, dune part, et lorsque les restrictions lgales
le permettent de lautre part.
Dans la littrature, une panoplie de recherches suggre et trouve que les investissements
corporels, via le choix de la mthode damortissement, entranent des divergences entre le
rsultat comptable et le rsultat fiscal (Tang et Firth, 2010 ; Manzon et Plesko, 2002, Frank et
al. ; 2009). Ds lors, nous suggrons que le choix du mode damortissement, permettant de
maximiser les gains fiscaux, entrane des divergences entre le rsultat comptable et le rsultat
fiscal, dues au choix discrtionnaires des dirigeants.
Hypothse 4 : I l existe une relation positive et significative entre le choix du mode
damortissement et les divergences discrtionnaires.
Lhypothse fiscale stipule que les choix comptables dpendent de leur impact sur limpt
(Raffournier, 1990). En effet, lconomie dimpt joue un rle dterminant dans le choix des
mthodes comptables (Biddle, 1980 ; Morse et Richardson, 1985 ; Jennings et al. 1996).
Jennings et al. (1996) suggrent que les dirigeants choisissent la mthode de valorisation des
stocks qui permet de rduire le fardeau fiscal.
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Le systme comptable des entreprises offre aux dirigeants une certaine marge de libert quant
au choix des mthodes comptables en matire de stocks. En terme de mthode dvaluation,
la norme comptable tunisienne n4 offre le choix entre deux mthodes dvaluation : la
mthode du cot moyen pondr (CMP) et la mthode du (FIFO) ou premier entr premier
sorti. La mthode du cot moyen pondr permet une conomie dimpts ; elle permet donc
de minimiser la charge fiscale (Jennings et Thompson, 1996).
Dans la littrature, plusieurs chercheurs ont examin le choix de la mthode de valorisation
des stocks. Cependant les rsultats obtenus par ces recherches sont mitigs. En effet, certains
chercheurs suggrent que le choix des dirigeants en matire de valorisation des stocks est
justifi par leur souci damliorer le rsultat comptable et par la suite leur rmunration et
leurs rentes. Dautres chercheurs trouvent que ce choix est motiv fiscalement, tant donn
que le choix de la mthode CMP permet une conomie dimpts, ce qui est conforme avec les
propositions de lhypothse fiscale (Jennings et Thompson, 1996 ; Raffournier, 1990).
En loccurrence, nous prsumons que le choix de la mthode dvaluation des stocks affecte
les divergences comptabilit fiscalit :
Hypothse 5 : I l existe une relation positive et significative entre le choix de la mthode de
valorisation des stocks et les divergences discrtionnaires.
Tang et Firth (2010), sur un chantillon dentreprises chinoises, avance que les firmes, ayant
un taux dimposition lev, paient davantage dimpts ce qui affecte ngativement le
rendement, la performance future et par la suite la comptitivit des entreprises. Dans leur
tude, Tang et Firth affirment que le taux dimposition varie dune entreprise une autre en
constatant que la finalit ultime des entreprises est de minimiser le fardeau fiscal. Les auteurs
constatent aussi que les firmes ayant un taux dimposition lev et par la suite une charge
fiscale leve, relativement aux firmes ayant un taux dimposition moins lev, cherchent
opter pour les choix fiscaux permettant daltrer le bnfice imposable et de rduire la charge
fiscale ce qui a affect positivement les divergences comptabilit - fiscalit. Toujours en
Chine, Chan and Mo (2000) trouvent des rsultats qui sont conformes avec les constations de
Tang et Firth (2010).
Dans le contexte tunisien, il a t dmontr que le souci des entreprises tunisiennes est aussi
celui dallger le fardeau fiscal. En Effet, El Aissi et Omri (2008) constatent que les
entreprises tunisiennes, ayant bnfici de lavantage fiscal li la rduction du taux
dimposition, grent leur rsultat la baisse une anne avant lentre en vigueur de la
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rduction du taux dimposition pour bnficier de lconomie dimpts qui dcoule de la
variation des taux dimposition.
Rcemment, en Tunisie, les taux dimposition variaient selon le secteur dactivit, la cotation
en bourse, . En effet, les entreprises bnficient de deux avantages rduisant le taux
d'imposition. La premire rduction est lie au taux du droit commun qui est rduit de 35%
30%. Ce taux est applicable partir de lexercice 2006. La deuxime concerne les socits, qui
procdent l'admission de leurs actions ordinaires la cote de la bourse un taux d'ouverture
du capital au public au moins gal 30% et les socits dont les actions ordinaires sont
inscrites la cote de la bourse dont le taux d'ouverture au public est infrieur 30% et qui
procdent l'ouverture de leur capital un taux additionnel au moins gal 20%, et ce
pendant cinq ans , elles bnficient d'un taux d'impt sur les socits de 20% pendant cinq
ans, partir de leur admission. Dailleurs, le taux de l'impt sur les socits est fix 10 %
pour certaines entreprises dont celles exerant une activit artisanale, agricole, de pche ou
d'armement de bateaux de pche, . En outre, ce taux est fix 35%
12
pour dautres
entreprises dont celles exerant dans le cadre de la loi n2001-65 du 10 juillet 2001 relative
aux tablissements de crdit telle que modifie et complte par la loi n2006-19 du 2 mai
2006, les oprateurs de rseaux des tlcommunications prvus par le code de
tlcommunications promulgu par la loi n2001-1 du 15 janvier 2001 tel que modifi et
complt par la loi n2002-46 du 7 mai 2002, les socits de services dans le secteur des
hydrocarbures prvues par le code des hydrocarbures promulgu par la loi n99-93 du 17 aot
1999 tel que modifi et complt par les textes subsquents et notamment la loi n2004-61 du
27 juillet 2004, les entreprises exerant dans le secteur de production et de transport des
hydrocarbures et soumises un rgime fiscal dans le cadre de conventions particulires et les
entreprises de transport des produits ptroliers par pipe-line, .
Ds lors, eu gard la variation du taux dimposition, nous suggrons que les entreprises
tunisiennes ayant un taux dimposition lev, paient davantage dimpts que les firmes taux
dimposition moins lev. En consquence, dans ces firmes, les dirigeants choisissent les
mthodes fiscales qui permettent daltrer le bnfice imposable et damoindrir le fardeau

12
Ce taux est rduit aussi 20% pour les socits qui procdent l'admission de leurs actions ordinaires la cote
de la bourse un taux d'ouverture du capital au public au moins gal 30% et les socits dont les actions
ordinaires sont inscrites la cote de la bourse dont le taux d'ouverture au public est infrieur 30% et qui
procdent l'ouverture de leur capital un taux additionnel au moins gal 20%, et ce pendant cinq ans partir
de leur admission.

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fiscal ce qui entrane des divergences discrtionnaires importantes au niveau des rsultats
comptable et fiscal.
Hypothse 6 : Il existe une relation positive et significative entre le taux dimposition sur
les bnfices et les divergences discrtionnaires.
2.4.3. Les facteurs lis aux incitations la gestion des rsultats
Lhypothse de la visibilit politique stipule que la taille de la firme est gnralement utilise
comme un indicateur de visibilit politique de la firme. En effet, Lhypothse avance que les
firmes de grande taille sont plus vulnrables des pressions politiques que celles de petite
taille, dans la mesure ou une grande taille indique que la firme gnre plus de profits et donc
plus apte financer le budget de lEtat par les prlvements effectus par ce dernier (Watts et
Zimmerman, 1978 ; Raffournier, 1990). En loccurrence, les dirigeants, cherchant rduire
leur visibilit politique et par la suite les cots politiques et fiscaux, se voient incits rduire
le bnfice diffus au public. Nous suggrons, donc que les dirigeants des entreprises de
grande taille sont incits choisir les mthodes comptables qui rduisent le rsultat
comptable, ce qui entrane des divergences comptabilit - fiscalit.
Hypothse 7 : I l existe une relation positive et significative entre la taille de la firme et les
divergences discrtionnaires.
3. Analyse empirique des facteurs explicatifs des divergences comptabilit
fiscalit en Tunisie
3.1. Prsentation de lchantillon et Collecte des donnes
Ltude empirique porte sur 39 entreprises, dont 23 sont cotes la Bourse des Valeurs
Mobilires de Tunis (BVMT) et oprent dans diffrents secteurs dactivit et 16 non cotes,
sur une priode de 7 ans allant de lanne 2003 lanne 2009. De la population initiale des
socits cotes, nous avons exclu les entreprises relevant du secteur financier (telles que les
banques, les compagnies dassurance, les socits dinvestissement, ) du fait de leurs
spcificits comptables et fiscales. En fait, ces entreprises sont soumises des normes
sectorielles o les techniques de la comptabilit financire diffrent de celles des autres
entreprises industrielles, commerciales et de services. Nous avons galement exclu les
entreprises totalement exportatrices tant donn quelles sont soumises un rgime particulier
dexonration de bnfices. Dailleurs, et faute de disponibilit des donnes pour certaines
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entreprises sur toutes la priode de ltude, nous avons limin les entreprises qui ont t
radies de la cote les premires annes de ltude, et celles qui sont nouvellement introduites
en bourse. De ce fait, notre chantillon de ltude est un panel non cylindr, dont le nombre
total dobservations est gal 234 observations firme anne.
Pour la collecte des donnes ayant servi notre analyse empirique, nous avons fait appel
diffrentes sources dinformations. Pour les socits cotes, les donnes sont extraites des
tats financiers et des informations annexes publies par la Bourse des Valeurs Mobilires de
Tunis, ainsi que des notes annexes publies dans la documentation (bulletins officiels et
rapports annuels) fournie par le Conseil du March Financier tunisien. Concernant les socits
non cotes, nous avons obtenu les informations relatives celles retenues du conseil du
march financier de la documentation (bulletins officiels et rapports annuels) fournie par ce
dernier. Pour le reste des entreprises non cotes, nous avons sollicit linformation auprs des
cabinets des experts comptables des firmes en question.
3.2. Estimation des divergences comptabilit fiscalit
En Tunisie, les diffrences de traitement entre la comptabilit et la fiscalit tel que le cas pour
les actifs intangibles, les mesures fiscales avantageuses quoffre le systme fiscal et les
marges de manuvre qui en dcoulent, outre les incitations la gestion des rsultats et la
gestion fiscale peuvent entraner des divergences normes entre le rsultat comptable et le
rsultat fiscal, et peuvent, par la suite, expliquer la non concidence entre les impts pays et
les bnfices raliss. Ds lors, pour dterminer les divergences non discrtionnaires et les
divergences discrtionnaires, nous proposons quelques facteurs pouvant expliquer les
divergences non discrtionnaires entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal.
3.2.1. Le Fond commercial
En comptabilit, le fond commercial est amorti sur une priode de 20 ans. Les dotations
damortissements sont constates parmi les charges de lexercice, et par la suite, elles sont
dduites du rsultat comptable. La lgislation fiscale prvoit lamortissement et la
dprciation du fond commercial. Cependant, ces charges ne sont pas dductibles du bnfice
imposable. La non dductibilit des charges damortissement en fiscalit peut entraner des
divergences ngatives entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal.
3.2.2. Les investissements corporels
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En comptabilit, et alors que la constatation dune dprciation au titre des immobilisations
est obligatoire selon les normes comptables tunisiennes, aucune dprciation autre que celles
constates par le biais des amortissements fiscaux nest admise en fiscalit, ce qui entrane des
divergences permanentes entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal. Subsquemment,
linvestissement en immobilisations peut affecter ngativement les divergences comptabilit
fiscalit. Ces diffrences de traitement entre la comptabilit et la fiscalit en ce qui concerne
la charge qui dcoule de la dprciation du bien entranent des divergences entre le rsultat
comptable et le rsultat fiscal. Dans la littrature, une panoplie de recherches suggre et
trouve que les investissements corporels entranent des divergences entre le rsultat comptable
et le rsultat fiscal (Tang et Firth, 2010 ; Manzon et Plesko, 2002 ; Frank et al. 2009).
3.2.3. La rentabilit de la firme
Manzon et Plesko (2002) suggrent que les firmes bnficiaires cherchent investir
davantage dans les activits pour lesquelles la lgislation fiscale en vigueur offre des mesures
fiscales avantageuses pour inciter les investisseurs. Particulirement, dans ces firmes, les
dirigeants cherchent investir dans les activits les plus avantageuses fiscalement afin de
rduire la base imposable, et profiter de lconomie dimpt qui dcoule de leurs choix.
Les auteurs trouvent des rsultats qui sont conformes avec leurs prdictions en constatant une
relation positive entre le rsultat comptable de signe positif et les divergences comptabilit
fiscalit. De ce fait, nous suggrons que, dans les firmes tunisiennes bnficiaires, la
rentabilit de la firme telle quelle est apprhende par un rsultat comptable positif, entrane
des divergences comptabilit fiscalit.
3.2.4. La croissance du chiffre daffaires
La croissance du chiffre daffaires peut entraner des crances irrcouvrables normes (Tang
et Firth, 2010). Ces crances sont immdiatement passes en pertes de lexercice. En fait,
elles sont apprcies avec une certaine subjectivit permettant de rduire le rsultat de
lexercice et par la suite la charge dimpts. Fiscalement, ces crances ne sont dductibles de
la base imposable que si certaines conditions, sur lesquelles les dirigeants peuvent agir, sont
vrifies. Ces diffrences de traitement peuvent crer des divergences ngatives entre le
rsultat comptable et le rsultat fiscal.
Les divergences comptabilit fiscalit sont tributaires des diffrences de traitement entre la
loi comptable et la lgislation fiscale, dites divergences non discrtionnaires, et des pratiques
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de gestion fiscale et de gestion des rsultats, dites divergences discrtionnaires. Les facteurs
ci-dessous relats dterminent bien les divergences non discrtionnaires entre le rsultat
comptable et le rsultat fiscal. Pour estimer les divergences discrtionnaires, nous nous
penchons sur la dmarche suivie par Tang et Firth (2010). Cette dernire passe par trois
tapes. La premire tape consiste dterminer les divergences totales entre le rsultat
comptable et le rsultat fiscal. La deuxime tape consiste estimer le modle de rgression
partir duquel les divergences non discrtionnaires vont tre dtermines. Enfin, la troisime
tape consiste dterminer les divergences discrtionnaires par la diffrence entre les
divergences totales et celles non discrtionnaires.
1
re
tape :
Les divergences comptabilit - fiscalit, expliques par les diffrences de traitement entre la
loi comptable et les rgles fiscales, ainsi que par les pratiques discrtionnaires de gestion des
rsultats et de gestion fiscale, scrivent comme suit :
Div Comp Fisc = DIV _N-DIS + DIV_DIS
Avec,
Div Comp Fisc : reprsente les divergences totales entre le rsultat comptable avant impts
et le rsultat fiscal imposable.
DIV_NDIS : reprsente les divergences qui sont dues aux diffrences de traitement entre la
loi comptable et la loi fiscale.
DIV_DIS : reprsente les divergences qui sont dues aux manipulations comptables et la
gestion du paramtre fiscal.

2
me
tape :
En fonction des facteurs ci-dessus relats, les divergences totales se prsentent selon la
rgression suivante :
Div Comp Fisc it = b0 + b1 FCL it + b2 A INV it + b3 RENT it + b4 A CHA it + cit (1)

Avec,
Div Comp Fisc it : les divergences totales entre le rsultat comptable et le rsultat fiscal,
gale au : rsultat comptable avant impts rsultat fiscal imposable. Cette mesure est
adopte par Tang et Firth (2010).
FCL it : reprsente la valeur brute du fond commercial telle quelle figure au niveau du bilan.
A INV it : reprsente la variation dans les investissements corporels et est gale la variation
de la valeur brute des immobilisations corporelles entre t et t-1. Cette mesure a t adopte par
Manzon et Plesko (2002) et Tang et Firth (2010), et est introduite dans le modle pour
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contrler leffet des immobilisations corporelles via la dprciation sur les divergences non
discrtionnaires.
RENT it : reprsente la rentabilit de la firme. Elle sert contrler la tendance des firmes
bnficiaires investir dans des activits qui bnficient de mesures fiscales avantageuses. La
rentabilit est une variable binaire gale 1 si la firme affiche un bnfice comptable avant
impts, et 0 sinon.
A CHA it : reprsente la croissance du chiffre daffaires. Cette variable sert contrler leffet
des crances irrcouvrables. La croissance du chiffre daffaires est mesure par : chiffre
daffaire t chiffre daffaires t-1.
cit : le terme derreur de la firme i lanne t. Il constitue la partie non explique par les
facteurs lis aux diffrences de traitement entre la comptabilit et la fiscalit. Il est li la
composante discrtionnaire des divergences comptabilit fiscalit.
La variation du chiffre daffaires (A CHA) et les investissements corporels (A INV) sont
censs affecter ngativement les divergences comptabilit fiscalit, cependant, la rentabilit
(RENT) et le fond commercial affectent positivement ces divergences.

DIV_NDIS est estim sur la base de lquation correspondante aux Div Comp Fisc
(quation 1). En fait, lestimation de lquation (1) par la mthode des moindres carrs
ordinaires et en coupes transversales, pour chaque firme de lchantillon, nous permet de
lquation (2) suivante relative aux divergences non discrtionnaires DIV_NDIS:
DIV_NDIS it = |0 + |1 FCL it + |2 A INV it + |3 RENT it + |4 A CHA it (2)

3
me
tape:
DIV_DIS est le rsidu obtenu par la diffrence entre Div Comp Fisc (quation 1) et
DIV_NDIS estims par les estimateurs | de lquation 2. Ds lors,
DIV_DIS = Div CompFisc DIV_NDIS
DIV_DIS it = Div CompFisc it ( |0 + |1 FCL it + |2 A INV it + |3 RENT it + |4 A CHA it )
(3)
Les mesures utilises dans toutes les rgressions, lexception de la rentabilit, sont normes
par le total des actifs pour limiter les problmes d'htroscdasticit.
3.3. Dfinition et mesure des variables
Variable expliquer : les divergences discrtionnaires (DIV _DIS)
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La variable expliquer correspond aux divergences discrtionnaires entre la comptabilit et la
fiscalit. Ce phnomne est reprsent par une variable continue obtenue partir de
lestimation des modles (1) et (2) ci-dessus avancs.

Variables explicatives : REP- DEF, REIN-BEN, AC-DISC, AMT, STOCK,
TAUX, LOGTA

+ Mesure de la gestion fiscale des reports dficitaires combine avec la gestion des
rsultats (REP-DEF)
La variable REP-DEF qui contrle leffet de la gestion des rsultats permettant la gestion
fiscale des reports dficitaires sur les divergences discrtionnaires est une variable binaire qui
prend la valeur 1 si lentreprise impute des reports dficitaires et 0 sinon (Manzon et
Plesko, 2002 ; Tang et Firth, 2010 ; Frank et al. 2009).
+ Mesure de la gestion fiscale par rinvestissement des bnfices combine avec la
gestion des rsultats (REIN-BEN)

Dans notre modle, le rinvestissement des bnfices (REIN-BEN) est une variable
dichotomique qui prend la valeur 1 si lentreprise pratique la gestion fiscale travers le
rinvestissement du bnfice, et 0 sinon (ElAissi, 2010).

+ Mesure de la gestion fiscale moyennant la gestion des rsultats (AC-DISC)
Le calcul des accruals courants passe par trois tapes. La premire tape rside dans le calcul
des accruals courants. La deuxime tape consiste en lestimation du modle des accruals
courants en fonction de la variation du chiffre daffaires, pour enfin, et dans une troisime
tape dterminer les accruals discrtionnaires.
Le modle relatif aux accruals courants (AC_C) scrit comme suit :
AC_C
it
= A AC
it
- A LIQ
it
- (A PC
it
- A DLT
it
A IP
it
)
Avec,
A AC
it
= variation de lactif courant
A LIQ
it
= variation de la caisse et banque
A PC
it
= variation du passif courant
A DLT
it
= variation des dettes long terme figurant parmi le passif courant
A IP
it
= variation de limpt payer
Guenther (1994) considre quen absence de gestion des rsultats, les actifs courants et les
passifs courants la date t sont chacun fonction du chiffre daffaires total la date t. En se
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penchant sur la dmarche adopte par Guenther (1994), le modle relatif aux accruals non
discrtionnaires scrit comme suit : AC_C
it
= |
i
A CA
it
+ c
it

Ensuite, et dans une deuxime tape, nous estimons le modle de rgression linaire,
concernant les accruals courants, par la mthode des moindres carrs ordinaires pour chaque
entreprise de lchantillon. Avant lestimation du modle de rgression, toutes les mesures
sont divises par la valeur de lactif total du dbut de priode pour rduire les problmes
dhtroscdasticit.
AC_C
it
/TA
it-1
= |
i
(A CA
it
/TA
it-1
) + c
it

Avec,
AC_C
it
= accruals courants linstant t
TA
it-1
= actif total linstant t-1
A CA
it
= variation du chiffre daffaires
c
it
= terme derreur
|
i
est le coefficient estim de lquation pour chaque firme.
Enfin, la dernire tape consiste dterminer les accruals discrtionnaires (AC_DISC). Ces
derniers sont obtenus en retranchant des accruals courants les accruals non discrtionnaires
(Guenther, 1994). Les variables du modle sont galement divises par lactif total pour
rduire les problmes dhtroscdasticit. Les accruals discrtionnaires sont gaux donc :
AC_DISC
it
= AC_C
it
- |
i
(A CA
it
/TA
it-1
)

+ Mesure de la gestion fiscale travers le choix de la mthode damortissement (AMT)
La variable (AMT) est une variable binaire gale 1 si les dirigeants optent pour la mthode
de lamortissement dgressif combine avec celle de lamortissement linaire, et 0 si la
mthode adopte est celle du linaire.
+ Mesure de la gestion fiscale travers le choix de la mthode de valorisation des
stocks (STOCK)
La variable STOCK est une variable dichotomique gale 1 si lentreprise adopte la
mthode CMP, et 0 si la mthode applique est celle du FIFO.
+ Mesure de la gestion fiscale lie la variation du taux dimposition (TAUX)
La variable taux dimposition (TAUX) est gale au taux de limpt sur les bnfices (Tang et
Firth, 2010).
+ Mesure de la taille de la firme (TAILLE)
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La taille est mesure par le logarithme naturel du total de lactif. En effet, le recours au
logarithme permet de pallier aux diffrences de taille des entreprises de lchantillon,
autrement dit, ceci permet de lisser leffet des grandes tailles.
3.4. Dfinition du modle danalyse
Dans la prsente recherche, le phnomne expliquer correspond aux divergences
discrtionnaires entre la comptabilit et la fiscalit. Nous prsentons le modle qui va servir
de base pour tester les hypothses de notre recherche sous la forme de la rgression suivante :
DIV_DIS it = |0 + |1 REP-DEF it + |2 REIN-BEN it + |3 AC_DISC it + |4 AMOT it + |5
STOCK it + |6 TAUX it + |7 TAILLE it + c it
3.5. Rsultats de la recherche
3.5.1. Statistiques descriptives et analyse univarie
Tableau 1: Statistiques descriptives des variables DIV-DISC, AC-DISC, TAUX et
TAILLE
Variable Minimum Maximum Moyenne Mdiane Ecart type
DIV-DISC -0,115830 0,128910 -0,001993 -0,010040 0,040974
AC-DISC -0,425670 0,492520 0,002495 0,002745 0,115409
TAUX 0,00 0,35 0,22 0,30 0,14
TAILLE 10,737706 21,112587 16,877033 17,472817 2,074055

Le tableau 1 ci-dessus montre quen moyenne les firmes de lchantillon enregistrent des
divergences discrtionnaires pour 0,19% du total actif. Elles grent le rsultat vers la hausse,
en moyenne, pour 0,24% du total actif, au moment o elles pratiquent la gestion fiscale des
rsultats vers la baisse avec un plafond de 42% du total actif. Leur taille moyenne, telle que
mesure par le logarithme naturel du total des actifs, est de 16,87. Le taux dimposition est en
moyenne de 22%, et plus que la moyenne de lchantillon ont un taux dimposition de 30%.
Tableau 2: Frquences des firmes pratiquant la gestion fiscale des rsultats travers
le temps
Gestion fiscale des rsultats /
Anne
Accruals discrtionnaires
ngatifs
Accruals discrtionnaires positifs
2003 42,3% 57,7%
2004 62,1% 37,9%
2005 44,4% 55,6%
2006 44,4% 55,6%
2007 36,8% 63,2%
2008 58,3% 41,7%
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2009 51,5% 48,5%
TOTAL 48,3% 51,7%

Le tableau 2 montre quen moyenne 48,3% des entreprises tunisiennes pratiquent la
gestion des rsultats permettant de minimiser le bnfice imposable. La frquence des firmes
pratiquant la gestion des rsultats vers la baisse rode entre 42,3% et 62,1% pour les annes de
ltude seulement pour lanne 2007 o cette frquence est de 36,8%.
Tableau 3 : Statistiques descriptives des variables REIN-BEN, REP-DEF, AMOT et
STOCK
Variable Modalit Effectif Frquence Mode
REIN-BEN Rinvestissement des bnfices 82 35% 0
Pas de rinvestissement 152 65%
REP-DEF reports dficitaires imputs 43 81,6% 0
Pas dimputation de reports dficitaires 191 18,4%
AMOT Dgressif combin avec le linaire 20 8,5% 0
Linaire 214 91,5%
STOCK CMP 160 68,4% 1
FIFO 74 31,6%

Les rsultats du tableau 3 rvlent que moins quune minorit des entreprises de
lchantillon adoptent les pratiques de gestion fiscale les plus avantageuses. En fait, seulement
35% des entreprises de lchantillon pratiquent la gestion fiscale par rinvestissement des
bnfices. De mme, seulement 18,4% des entreprises de lchantillon pratiquent la gestion
fiscale par imputation des reports dficitaires. Dailleurs 8,5% des entreprises de lchantillon
adoptent la mthode de lamortissement permettant une conomie dimpts, contre 91,5% qui
optent pour le linaire. Cependant, les rsultats concernant la mthode de valorisation des
stocks montrent que plus que la moiti des entreprises de lchantillon adoptent la mthode
CMP permettant damoindrir la charge dimpts (68,4% contre 31,6% des entreprises
pratiquent la mthode FIFO).
Tableau 4 : Test de comparaison de la moyenne DIV-DISC travers les variables
REIN-BEN, REP-DEF, AMOT et STOCK
Variable Modalit Moyenne DIV-DISC Test-t pour galit des
moyennes
REIN-BEN Rinvestissement des bnfices
exonrs
0,01329232 4,350***
(0,000)
Pas de rinvestissement -0,01023842
REP-DEF reports dficitaires imputs -0,01015535 -1,449
(0,149)
Pas dimputation de reports
dficitaires
-0,00015492
AMOT Dgressif combin avec le linaire -0,00172350 0,031
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Linaire -0,00201776 (0,976)
STOCK CMP -0,00707181 -2,521**
(0,013)
FIFO 0,00898946
*** Significatif au seuil de 1%
** Significatif au seuil de 5%
Nous constatons, partir des rsultats du tableau ci-dessus, que la moyenne de la variable
DIV-DISC est moins leve chez les firmes qui imputent des reports dficitaires, cependant
aucune diffrence significative nest constate. Ces rsultats non significatifs, rvlent une
certaine ambigut concernant la validation de la premire hypothse de la recherche.
Concernant la deuxime hypothse, lexamen des rsultats indique que la moyenne de la
variable DIV-DISC est plus leve chez les firmes qui pratiquent la gestion des rsultats
suivie par la gestion fiscale par rinvestissement des bnfices exonrs. Les rsultats du test-t
permettent bien de confirmer la deuxime hypothse de la recherche. En ce qui concerne la
variable AMOT, la diffrence de la moyenne des divergences discrtionnaires entre les deux
groupes de firmes est presque de 0,03%. Cependant aucune diffrence significative nest
affiche par le test t. Pour la diffrence de la moyenne des divergences comptabilit fiscalit
entre les firmes qui optent pour la mthode de valorisation des stocks CMP, et celles qui
optent pour la mthode FIFO, les rsultats illustrs dans le tableau, affichent une diffrence de
1%, qui est significative au seuil de 5%. Les rsultats infirment nos attentes concernant la
cinquime hypothse de la recherche.
Pour tester lintensit de la relation entre la variable expliquer DIV-DISC et les variables
explicatives AC-DISC, TAUX et TAILLE, nous dressons le tableau 5 ci-dessous qui affiche
le coefficient de corrlation de Pearson.
Tableau 5 : Corrlation paramtrique de Pearson entre les variables explicatives AC-
DISC, TAUX et TAILLE et la variable DIV-DISC
DIV-DISC
AC-DISC

0,154***
(0,009)
TAUX

0,065
(0,163)
TAILLE

0,098*
(0,067)

*** La corrlation est significative au seuil de 1%
* La corrlation est significative au seuil de 10%
Lexamen des rsultats du test de corrlation saffichant au tableau indique une relation
positive et significative entre la gestion fiscale des rsultats (variable AC-DISC) et les
divergences discrtionnaires. Ces rsultats corroborent nos prdictions qui font que les
entreprises incites pratiquer la gestion des rsultats vers la baisse, permettant de rduire le
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bnfice imposable, moyennant les accruals courants ; ils permettent par la suite de confirmer
la troisime hypothse de la recherche. La corrlation entre la variable TAUX et les
divergences discrtionnaires est positive mais non significative. Ces rsultats opposent la
sixime hypothse de la recherche. La corrlation entre la variable TAILLE et les
divergences discrtionnaires est positive et statistiquement significative. Ces rsultats
convergent avec lhypothse de la visibilit politique et confirment nos prdictions concernant
la septime hypothse de la recherche.
3.5.2. Rsultats de lanalyse multivarie

Le modle danalyse est un modle de rgression linaire appliqu des donnes de panel, et
estim par la mthode des moindres carrs ordinaires. Lconomtrie de panel permet de
contrler leffet spcifique reprsentant lhtrognit individuelle non observable des
observations soit en supposant un effet fixe, soit un effet alatoire (Sevestre, 2002).
13

Les rsultats de lestimation de ce modle sous donnes de panel laide du logiciel STATA
montrent que le modle effet fixe est plus significatif. En fait, la probabilit du test de
spcification de Hausman est infrieure 10% affichant une valeur de 13,43. Par la suite,
nous avons test la validit de notre modle aprs avoir corrig le problme
dhtroscdasticit (Annexe 4). Dailleurs, lapplication de la rgression linaire requiert de
sassurer de labsence dun problme srieux de multicolinarit entre les variables
explicatives. Les rsultats du test de multicolinarit (VIF) montrent quaucune variable ne
prsente un VIF suprieur 10, avec une moyenne gale 3, ce qui fait quil nexiste pas de
problme de multicolinarit entre les variables du modle (Annexe 3 ) (Ender, 2004).
Nous prsentons, dans le tableau 6, les rsultats du modle de rgression au sens des moindres
carrs ordinaires, tel que corrig du problme dhtroscdasticit.
Tableau 6 : Estimation des paramtres relatifs au modle explicatif des divergences
discrtionnaires
Variables
indpendantes
Signe prvu Coefficient t P>|t|

13
Lorsquon travaille avec des donnes de panel, la prise en compte de lhtrognit individuelle inobservable
des individus nous conduit introduire dans le modle une variable o
i
reprsentant leffet spcifique de cette
htrognit individuelle. En effet, lajout dans le modle empirique dun effet fixe traduisant leffet spcifique
individuel de chaque firme ou lhtrognit individuelle implique la possibilit de la variable dpendante de
varier selon les firmes indpendamment des variables explicatives incluses dans le modle de rgression. Pour
cela, lestimation de ce modle sous donnes de panel suggre des tests pralables afin de spcifier le modle. Il
sagit dun test de Fisher pour lestimation du modle en supposant, dans un premier temps, un effet fixe certain,
puis, dans un second temps, un effet alatoire ; par la suite le test de Hausman est appropri afin de spcifier la
nature de leffet.

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REIN-BEN + -0.000318

0.04 0.969
REP-DEF + -0.0141019

1.49 0.137
AC-DISC + 0.0613083***

3.17 0.002
AMOT + 0.0036337

0.36 0.722
STOCK + 0.0378499*

1.73 0.086
TAUX + -0.0175804

0.58 0.564
TAILLE + 0.0226324**

2.12 0.036
R
2
55.5%
F 2.65**
Sig (0.012)

*** Coefficient significatif au seuil de 1%
** Coefficient significatif au seuil de 5%
* Coefficient significatif au seuil de 10%

Les rsultats du modle de rgression rvlent que le modle est bien spcifi avec un R
2
,
mesurant le pouvoir explicatif du modle, de lordre de 55,5%. Ce rsultat illustre que la
variabilit des variables explicatives expliquant celle de la variable explique DIV-DISC est
de lordre de 55,5%. Concernant la significativit globale du modle, la statistique de Fisher,
qui est de lordre de 2,65, montre que le modle est globalement significatif un seuil de 5%.
Il ressort des rsultats des tests multivaris affichs au tableau, lencontre des rsultats des
tests univaris qui semblent tre mitigs quant lexplication des divergences
discrtionnaires, que seulement les variables AC-DISC, STOCK et TAILLE expliquent les
divergences discrtionnaires.
En effet, le coefficient de la variable AC-DISC est positif et statistiquement significatif au
seuil de 1%, prouvant ainsi que la gestion fiscale des rsultats vers la baisse est positivement
lie aux divergences comptabilit fiscalit, notamment les divergences discrtionnaires (| =
0.0613083 et t = 3.17). Ces rsultats, permettant de confirmer lhypothse H3 un seuil de
1%, mettent ainsi en vidence leffet positif de la gestion fiscale combine avec la gestion des
rsultats sur les divergences discrtionnaires, et, abondent dans le sens de nos prdictions. Ces
rsultats corroborent ceux mis en lumire par Frank et al. (2009) et Wilson (2009) dans la
mesure o ces derniers auteurs, dans leurs tudes menes dans le contexte amricain, trouvent
que les firmes qui pratiquent la gestion fiscale enregistrent simultanment un niveau lev de
gestion des rsultats telle que mesure par les accruals discrtionnaires.
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Dailleurs, le coefficient de la variable STOCK est positif et statistiquement significatif au
seuil de 10%, prouvant ainsi la validit de lhypothse H5 de la recherche, qui met en
vidence limpact de la gestion fiscale travers le choix de la mthode de valorisation des
stocks sur les divergences comptabilit fiscalit, notamment les divergences discrtionnaires.
En outre, le coefficient de la variable TAILLE est positif et statistiquement significatif, ce qui
permet de corroborer lhypothse H7 de la recherche un seuil de 5%, qui teste leffet de la
gestion des rsultats, faite dans le but dchapper aux cots politiques et aux prlvement qui
grvent les bnfices raliss par les entreprises de grande taille, quant lexplication des
divergences discrtionnaires. Ces rsultats, qui abondent dans le sens de lhypothse des cots
politiques, indiquent que dans le contexte tunisien, la dite hypothse, qui postule que les
entreprises de grande taille sont sujettes des pressions politiques se matrialisant par des
prlvements communment constitues par limpt, est valide.
Dun autre cot, les rsultats concernant la variable REIN-BEN sont mitigs. En effet, et selon
lanalyse univarie, nous pouvons admettre leffet positif de la variable REIN-BEN sur les
divergences comptabilit fiscalit. Cependant, les rsultats de lanalyse multivarie rejettent
nos prdictions concernant lhypothse H1 de la recherche.
Les rsultats concernant la variable REP-DEF infirment lhypothse H2 de la recherche dans
la mesure o le coefficient | est ngatif et statistiquement non significatif. Selon ces rsultats,
la gestion fiscale des reports dficitaires combine avec la gestion des rsultats naffecte pas
les divergences comptabilit fiscalit. Ces rsultats ne convergent pas avec ceux mis en
lumire par Shabou et Boulila (2002) qui constatent que les firmes tunisiennes sont incites
pratiquer la gestion des rsultats afin de bnficier de lavantage fiscal li limputation des
reports dficitaires, et par la suite de lconomie dimpts qui en dcoule. Ces rsultats
divergent aussi avec les rsultats obtenus par Frank et al. (2009) et Wilson (2009) qui
observent simultanment les pratiques de gestion fiscale et de gestion des rsultats dans les
firmes amricaines. En effet, et implicitement, les auteurs suggrent et trouvent que les firmes
qui sont incites grer le rsultat comptable vers la hausse, dun cot, grent le bnfice
imposable vers la baisse, de lautre cote.
Le coefficient de la variable AMOT est positif mais statistiquement non significatif ce qui ne
permet pas de confirmer lhypothse H4. De ce fait, la gestion fiscale moyennant le choix de
la mthode damortissement naffecte pas les divergences discrtionnaires.
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Les rsultats concernant la variable TAUX infirment lhypothse H6 de la recherche vu que
le coefficient correspondant est ngatif et statistiquement non significatif. Autrement dit, et
selon ces rsultats, lincitation la gestion fiscale la suite de la variation du taux
dimposition naffecte pas les divergences discrtionnaires dans les firmes tunisiennes. Ds
lors, les rsultats obtenus pour la variable TAUX nimpliquent pas que les firmes, dont le taux
dimposition est lev, sont incites pratiquer la gestion fiscale afin de minimiser le fardeau
fiscal, ce qui est contraire nos prdictions, ainsi quaux rsultats obtenus par Tang et Firth
(2010).

Tableau 7 : Synthse des rsultats
Hypothse Signe
prvu
Rsultats
Analyse
univarie
Analyse
multivarie
Validation
H1 : En prsence de pertes antrieures, il
existe une relation positive et significative
entre les reports dficitaires imputs et les
divergences discrtionnaires
+ - non
significative
- non
significative
Non
valide
H2 : Dans les firmes qui recourent au
financement par rinvestissement des
bnfices, il existe une relation positive et
significative entre les bnfices rinvestis
et les divergences discrtionnaires
+ + significative - non
significative
Non
valide
H3 : Il existe une relation positive et
significative entre les accruals
discrtionnaires courants et les divergences
discrtionnaires
+ + significative + significative Valide
H 4 : Il existe une relation positive et
significative entre le choix du mode
damortissement et les divergences
discrtionnaires
+ + non
significative
+ non
significative
Non
valide
H 5 : Il existe une relation positive et
significative entre le choix de la mthode
de valorisation des stocks et les
divergences discrtionnaires
+ - significative + significative Valide
H 6 : Il existe une relation positive et
significative entre le taux dimposition sur
les bnfices et les divergences
discrtionnaires
+ + non
significative
- non
significative
Non
valide
H 7 : Il existe une relation positive et
significative entre la taille de la firme et les
divergences discrtionnaires
+ + significative + significative Valide

4. Conclusion



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ANNEXES


ANNEXE 1. Evolution chronologique des divergences discrtionnaires
-0,008000
-0,007000
-0,006000
-0,005000
-0,004000
-0,003000
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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
divergences discrtinnaires



ANNEXE 2. Evolution chronologique des accruals discrtionnaires courants
-0,040000
-0,030000
-0,020000
-0,010000
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0,010000
0,020000
0,030000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 accruals discrtinnaires



ANNEXE 3


. vif
Variable | VIF 1/VIF
-------------+----------------------
taille | 7.78 0.128527
taux | 4.09 0.244689
stock | 3.51 0.284693
rein_ben | 1.91 0.523141
rep__def | 1.47 0.681541
amot | 1.19 0.840966
ac_disc | 1.03 0.966863
-------------+----------------------
Mean VIF | 3.00


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ANNEXE 4

Linear regression, absorbing indicators Number of obs = 234
F( 7, 188) = 2.65
Prob > F = 0.0122
R-squared = 0.5594
Adj R-squared = 0.4540
Root MSE = .03028

------------------------------------------------------------------------------
| Robust
div_disc | Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
rep__def | -.0141019 .0094521 -1.49 0.137 -.0327476 .0045439
rein_ben | -.000318 .0080561 -0.04 0.969 -.0162099 .015574
ac_disc | .0613083 .0193118 3.17 0.002 .0232126 .0994041
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