PLAN

PLAN 
FINANCIERO
 INGRESOS
Cuánto tienes previsto vender por producto o zona, cuáles 
serán los márgenes de cada producto y su precio de venta y, 
si los va a haber, los ingresos financieros  y  los ingresos 
extraordinarios

GASTOS
Aquí deberás introducir todos los gastos corrientes de 
Aquí deberás introducir todos los gastos corrientes de
la explotación, excepto los de personal. 

PLAN DE RECURSOS HUMANOS
En esta parte deberás definir las necesidades de 
pe so a y sus costes asoc ados.
personal y sus costes asociados.
 INGRESOS 

Ingresos por ventas
▼ Venta bruta ◄ Pon el concepto◄ Pon mes a mes el importe previsto de ventas 
brutas (sin devoluciones o abonos ni IVA o impuestos similares)
brutas (sin devoluciones o abonos ni IVA o impuestos similares).
▼ Indica el % de devoluciones sobre ventas, cancelaciones o similares. 
Si no vas a tener, pon cero.
▼ Precio de venta y margen bruto (utilidad antes de impuestos) 
Otros ingresos
▼ Pon los ingresos financieros 
(normalmente intereses por cuentas y depósitos y similares) cada mes. Si no vas a 
tener o es irrelevante, déjalo a cero.
▼Si vas a tener, pon aquí los ingresos extraordinarios
(venta de activos o por actividades no ordinarias) donde correspondan. Si no vas a 
tener o es irrelevante déjalo a cero
tener o es irrelevante, déjalo a cero.
▼ Cobro de los clientes ◄ Indica cual es el % previsto de cobro a tus clientes , 
mes a mes 
 GASTOS

Existencias y compras
Existencias y compras
Existencias iniciales - stock inicial:
Estimación del valor en unidades monetarias de tu stock al inicio del período (día 1 del primer mes del presupuesto)
Si tu empresa es de servicios ("puros" sin ningún tipo de venta de productos) déjalo a cero.
Nuevas empresas:
Aquí debes incluir el valor del stock que deberás adquirir para asegurar el buen funcionamiento de tu negocio durante el
primer ejercicio, en una sección posterior deberás definir como lo pagas.
Empresas existentes:
Debes incluir el valor de tu stock actual (al inicio del período) en unidades monetarias

▼ stock inicial
◄ Indica aquí el valor del stock al inicio del período, sin IVA.
í í

Stock de seguridad - stock mínimo:

Valor del stock (en unidades monetarias) que, para el buen funcionamiento de la empresa, necesitarás mantener de forma
permanente durante el ejercicio.
La hoja utilizará este valor para calcular las compras que debes hacer cada mes de forma que este stock permanezca
constante.
constante
Si tu empresa es de servicios ("puros" sin ningún tipo de venta de productos) déjalo a cero

▼ stock de seguridad 
◄ Indica aquí el valor del stock de seguridad o promedio que quieres mantener durante todo el año, sin IVA.
 GASTOS

Gastos Fijos y Variables

Gastos Fijos y Variables
Gastos de producción o de servicio - coste de las ventas:
Son gastos directamente relacionados con la producción o con la prestación de los servicios que vendes.
Por ejemplo: gastos de producción o transformación y distribución de un producto, gastos de prestación de un servicio o los gastos
variables que se producen cada vez que vendes (por ejemplo: royalties). Esto incluye todos los gastos, desde materias primas hasta
personal… siempre que estén directamente vinculados al producto o servicio.
No son gastos de producción/servicio: los gastos de tus departamentos de ventas y marketing (ninguno, ni siquiera comisiones salvo
que sean de agentes externos a la empresa), tampoco lo son - por ejemplo - las comisiones de los sistemas de pago (que son
normalmente consideradas un gasto financiero).
¿Para qué sirve separar este concepto?
Para analizar mejor tu cuenta de resultados y conocer cuales son tus márgenes reales... cosa difícil de saber con el clásico: ventas-
gastos=resultados.
¿Tengo que hacerlo exactamente como está descrito?
O Hazlo
NO. a o co
como o qu
quieras
e as (so
(son tus cue
cuentas),
tas), lo
o importante
po ta te es que lo
o que hagas
agas te sea realmente
ea e te út
útil y cclaro
a o (pa
(para
a tu a
análisis)…
á s s)

▼ Gastos fijos
◄ Pon el concepto (Transporte, almacenaje y transformación)
◄ Pon mes a mes el importe previsto a gasto (enero
Pon mes a mes el importe previsto a gasto (enero‐diciembre)
diciembre)

▼ Gastos Variables en % sobre las ventas
◄ Pon el concepto (Transporte, almacenaje y transformación)
◄ Pon mes a mes el % previsto de gasto sobre el total de las ventas.
 GASTOS

GASTOS  DE MKT
Son gastos de Estructura propia (personal y otros gastos) y costes de promoción de tu empresa y
productos.
Por ejemplo, son gastos de marketing y ventas: gastos de publicidad, relaciones públicas, promoción, gastos
de tu fuerza de ventas y del departamento de marketing...
¿Para qué sirve separar este concepto?
Para analizar mejor tu cuenta de resultados y conocer la incidencia de este capítulo respecto a otros
conceptos de la cuenta de resultados

▼ Publicidad y promoción
Publicidad y promoción
◄ Pon el concepto( Pauta, agencia, RP, Creatividad)◄ Pon mes a mes el importe previsto para gasto
▼ Otros gastos MKT
◄ Pon el concepto (Transporte, viáticos, soportes comisiones)◄ Pon mes a mes el importe previsto 
para gasto
para gasto
▼ Gastos de ventas
◄ Pon el concepto (zona 1, zona 2…)◄ Pon mes a mes el importe previsto para gasto
▼ Gastos Variables
◄ Pon el concepto (comisión distribuidores)◄
p ( ) Pon mes a mes el importe previsto para gasto
p p p g
 GASTOS 
GASTOS

GASTOS  GENERALES Y ADMINISTRACIÓN
Aquí debes incluir todos los gastos operativos que no hayas puesto en los capítulos
anteriores

▼ Alquileres Locales Oficinas

▼ Suministros Agua Electricidad ADSL Teléfono Telefonía móvil
▼ Mantenimiento Limpieza Mantenimiento
▼ Material Oficina
l f Papelería
l í Consumibles
bl
▼ Tributos Impuestos municipales Otros tributos
▼ Transportes Mensajería
▼ Viajes y varios Director General ,Otros Gastos varios
▼ Asesorías Fiscal Laboral Legal
▼ Otro (uno)
▼ Otro (dos)
▼ Otro (tres)
 GASTOS 
GASTOS

GASTOS  FINANCIEROS Y EXTRAORDINARIOS
Gastos financieros:
Son todos aquellos gastos procedentes de las actividades de financiación de tu empresa.
Son gastos financieros, por ejemplo: los intereses de los préstamos (ver nota más abajo), intereses y-o comisiones que te
cobran las entidades bancarias para gestionar tus cobros (tarjetas de crédito
crédito, descuento de efectos
efectos, etc
etc.).
)
importante: No incluyas aquí ninguno de los gastos e intereses derivados de los préstamos, lo haremos en una sección
posterior.

▼ Financieros en % sobre ventas
◄ Pon el concepto y el  %( sistema de pago y el %)◄ El importe se calcula automáticamente sobre el total de ventas netas

Gastos extraordinarios:
Son gastos (como su nombre indica) que no proceden de la actividad ordinaria (normal) de la empresa,
no son recurrentes (habituales).
Gastos extraordinarios frecuentes son, por ejemplo: Indemnizaciones por despido, multas y otros similares.

▼ Extraordinarios
◄ Pon el concepto ( multas, indemnizaciones)◄ El importe previsto de gasto
 GASTOS 
GASTOS

GASTOS  TRIBUTARIOS
Impuestos sobre beneficios:
Es el % de impuestos a pagar al Estado que se aplicará a tu cuenta de resultados una vez deducidos todos los gastos y amortizaciones.
IVA ¿Qué es?
Es un % de impuestos que (a) debes cargar en todas tus ventas y (b) te cargarán los proveedores en sus facturas
facturas.
Retenciones salariales:
La mayoría de países obligan a las empresas a hacer retenciones sobre los salarios de sus empleados (a cuenta de impuestos, seguros
sociales o sanitarios, etc.).
Existen gran variedad y disparidad de criterios, no obstante, prácticamente todos los casos se pueden expresar en un % promedio sobre
la masa salarial bruta.

▼ % impuestos sobre utilidades 35%
◄ % de impuestos que se debe aplicar a los beneficios de tu empresa. 
▼ % IVA a repercutir en tus ventas  15 o 10%
◄ % de impuestos que CARGARÁS en las ventas a tus clientes. 
▼ % IVA a soportar en tus compras 
% IVA t t 15 10%
15 o 10%
◄ % de impuestos que tus proveedores te cargarán en sus facturas. 
▼ % Retención a los salarios empleados 10%
◄ % de retenciones (no coste para la empresa) que debes aplicar a tus empleados (o % promedio). 
 RECURSOS HUMANOS

Aquí debes detallar las necesidades de personal, remuneraciones y costes asociados

▼ Personal de producción o prestación del servicio
ld d ió ió d l i i
◄ Empleo o puesto de trabajo
Pon la denominación del empleo
Usa una línea para cada salario distinto
◄ Salario Mensual bruto 
Salario Mensual bruto
Pon aquí el SALARIO MENSUAL BRUTO
Salario bruto = Salario más retenciones
Salario neto= El que percibe el empleado (salario bruto menos retenciones)
Si en tu país no hay retenciones, el bruto y el neto es lo mismo
◄ Coste adicional por seguros sociales o adicionales
Pon aquí el % de cargas adicionales para la empresa.
ESTO SERÁ UN COSTE ADICIONAL PARA LA EMPRESA
Pon aquí todo lo que sea un coste adicional proporcional al salario (para la empresa).
◄ Pon además el número de personas (NO importes, no su salario) que ocuparán este puesto cada 
p ( p , )q p p
mes 
Y MULTIPLICA 
Clasificar en Dirección en
: •Dirección • personal fijo y • personal no fijo
 RECURSOS HUMANOS
RECURSOS HUMANOS

▼ Personal de Marketing y Ventas
◄ Empleo o puesto de trabajo ◄ Salario Mensual bruto ◄ Coste adicional por seguros 
sociales o adicionales◄ Pon además el número de personas (NO importes) que ocuparán 
este puesto cada mes 
Y MULTIPLICA 
Clasificar en Dirección en: 
•Dirección • personal fijo (vendedores) y • personal no fijo (auxiliar)

▼ Personal de Administración
P l d Ad i i ió
◄ Empleo o puesto de trabajo ◄ Salario Mensual bruto ◄ Coste adicional por seguros 
sociales o adicionales◄ Pon además el número de personas (NO importes) que ocuparán 
este puesto cada mes 
Y MULTIPLICA
Y MULTIPLICA 
Clasificar en Dirección en: 
•Dirección (Gerente Director Financiero Jefe Contabilidad)• personal fijo (Administrativos Secretaria Recepcionista y • 
personal no fijo (personal en prácticas y auxiliares)
 RECURSOS HUMANOS
RECURSOS HUMANOS

▼ Primas, Bonus e Incentivos
Clasificar en Dirección en: 
•Dirección • personal fijo y • personal no fijo 
p j y p j
◄ Personal de Producción o prestación de servicio
◄ Personal de Marketing y Ventas 
◄ Personal de Administración y DG 

▼ Comisiones sobre ventas
◄ Indica aquí (si lo hay) el % medio de comisión que afectará al total de tus ventas como 
remuneración y las cargas que correspondan.
% Medio de comisión
◄ Coste adicional por seguros sociales o adicionales
Pon aquí el % de cargas adicionales para la empresa.
ESTO SERÁ UN COSTE ADICIONAL PARA LA EMPRESA
Pon aquí
q todo lo q que sea un coste adicional p proporcional
p al salario (p
(para la empresa).
p )
 RESUMEN DE LA EXPLOTACIÓN
RESUMEN DE LA EXPLOTACIÓN

Anualizar detallado por mes

INGRESOS  MARKETING y VENTAS 
ingresos netos por ventas  personal sal/comisiones 
publicidad y promoción 
p yp
COSTE de las VENTAS  otros ventas y marketing 
consumo 
costes prod/servicio  GENERALES y 
personal p/s 
l / ADMINISTRATIVOS
personal gen/admin
MARGEN BRUTO  Gastos generales
Antes de impuestos EBITDA
(beneficios antes de impuesto, 
(b fi i d i
amortizaciones y gastos financieros)
 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

Inversiones y amortizaciones
Inversiones y amortizaciones 

Aquí debes definir:  los gastos de nuevo establecimiento, si los tienes,  las inversiones en 

compra de activos que debes realizar y  las amortizaciones correspondientes a estas nuevas 
inversiones. 
Empresas existentes: Sólo debes completar esta parte si vas a realizar nuevas inversiones. 

Financiamiento
Aquí se decide cómo se financia la actividad de la empresa: capital, préstamos, etc. 
Empresas existentes: Sólo debes completarla si necesitas nueva financiación más adelante
Empresas existentes: Sólo debes completarla si necesitas nueva financiación, más adelante 
(otra sección) podrás consolidar capital y préstamos anteriores. 
 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

Gastos de nuevo establecimiento

Gastos de nuevo establecimiento
▼ Stock Inicial
◄ Detallar el stokc inicial

▼ Gastos amortizables
◄ Pon el concepto ◄ Se detalla por mes
• Notaría • Asesorías • Legalizaciones 
• Impuestos y varios • Alquileres Previos • Diseño Marcas • Registros 
i l il i i ñ i

▼ Gastos NO amortizables
◄ Pon el concepto ◄ Se detalla por mes
• Producción y servicio
(Gastos que se incluyen en el presupuesto como costes  de producción y/o  servicio, pero solo incluir los que no estan en el 
capítulo anterior, si no se duplicaran)
• Salarios
(Solo incluir los que no estan en el capítulo anterior, si no se duplicaran)
producción/servicio marketing/ventas administración/DG marketing y vtas
 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

Inmovilizado Financiero
Inmovilizado Financiero
▼Inmovilizado  
◄ Detallar • Depositos • alquileres • fianzas
◄ INDICAR Previos Gastos pagados antes dde iniciar actividades
p g
◄ Anualizar  y detalalr por mes
 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

Inmovilizado Activos
l d

▼Compra de activos
INDICAR SI ES:
INDICAR SI ES
LEASING 
Número de años y de % de interés
COMPRAS CASH 
Cantidad de pagos y número de pago
◄ Terrenos, edificios y locales  • Oficina
◄ Obras e instalaciones• Remodelaciones y electricidad
◄ Maquinaria y equipamiento • Maquina 1 • Estación X
◄ Vehículos y transporte• Camioneta  1 • Motocicleta repartidora
◄ Mobiliario y enseres  • Mobiliario Oficinas y almacenes
◄ Equipos de computo • Computadoras • Impresoras • Scanner
◄ Inmovilizado inmaterial 
Inmovilizado inmaterial • Licencias de software 
Licencias de software • Licencias de operación
Licencias de operación
 INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO
INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

Amortización de nuevas inversiones
ó d

▼Gastos establecimiento
▼Activos compra
▼Activos compra
▼ Activos Leasing

◄ Terrenos, edificios y locales  • Oficina
◄ Obras e instalaciones• Remodelaciones y electricidad
◄ Maquinaria y equipamiento • Maquina 1 • Estación X
◄ Vehículos y transporte• Camioneta  1 • Motocicleta repartidora
◄ Mobiliario y enseres  • Mobiliario Oficinas y almacenes
◄ Equipos de computo • Computadoras • Impresoras • Scanner
◄ Inmovilizado inmaterial • Licencias de software • Licencias de operación
 FINANCIAMIENTO

Fondos
d

▼Saldo Mínimo
◄ Saldo que en este momento tiene la tesorería
S ld t t ti l t í
▼Reservas y otros fondos necesarios
◄ Pon aquí las necesidades de fondos de reserva u otros que tú consideras necesarias 
▼ Fondos necesarios
◄ Fondos que necesita recibir (en capital y préstamos) la empresa (suma dos anteriores)

Capital y socios

▼Capital y socios
◄ Pon aquí los socios  SU NOMBRE y el importe de su inversión (sólo capital) y porcentaje
 FINANCIAMIENTO

Subvenciones
▼Denominación
◄ Fondo Municipal, Estatal, Federal, Continental, Mundial
Detallar el ingreso y  fecha estimada del ingreso del plan, añadir el plan completo

Préstamos Corto Plazo (menos de dos años)
▼ Préstamos a corto plazo
◄ Pon aquí: • Denominación (Caja Rural, de ahorro)
• Importe • Interés (anualizado) • Años • Pago cuota (cuando se paga la cuota de amortización)
• Gastos Iniciales por  apertura, comisiones

▼ Polizas de Crédito
◄ Pon aquí: • Denominación (Caja Rural, de ahorro)
• Importe • Interés (anualizado) • Años
 FINANCIAMIENTO

Préstamos Largo Plazo (mas de dos años)
▼ Préstamos a largo plazo
◄ Pon aquí: • Denominación (Caja Rural, de ahorro)
P í D i ió (C j R l d h )
• Importe • Interés (anualizado) • Años • Pago cuota (cuando se paga la cuota de amortización)
• Gastos Iniciales por  apertura, comisiones
 RESUMEN DE PRESUPUESTO 
TOTAL DE GASTOS

INGRESOS  GASTOS • Personal • Generales y 

• ventas • Existencias  comisiones salarios  Administrativos
• menos venta  iniciales previos   Alquileres 
Venta neta total  compras  producción/servicio 
d ió / i i Suministros
• Insolvencias finales  marketing/ventas  Mantenimiento 
Ingresos netos administración/DG Material Oficina 
• producción/servicio  Tributos 
Variables • MKT y Ventas Transportes 
fijos publicidad y promoción  Viajes 
otros gastos marketing 
y varios 
gastos de ventas variables 
Asesorías
Asesorías 
Otro (uno) 
Otro (dos) 
Otro (tres)
 RESUMEN DE PRESUPUESTO 
RESULTADO

Ebidta *  FINANCIEROS EXTRAORDINARIOS RESULTADO

(Consultar significado) • Ingresos • Ingresos • Antes de Impuestos
• Gastos • Gastos • Impuesto
Amortizaciones  •Perdida Neta
Resumen  de  explotación 
 EBITDA 
Es el margen bruto de explotación de la empresa; antes de 
deducir los intereses, amortizaciones e impuestos.
Se considera por un lado que los intereses que paga una empresa
dependen de su nivel de endeudamiento y de los tipos de interés vigentes,
y por consiguiente no dependen del negocio en si.
si
Por otro lado, las amortizaciones dependen del valor contable de las
inversiones realizadas y de los criterios de amortización aplicados por la
empresa para lo cual hay un cierto margen de discrecionalidad
Por último, los impuestos dependen en definitiva de los intereses y de las
amortizaciones: es decir que si la empresa está muy endeudada y se pagan
intereses elevados y además se opta por un criterio de amortización
acelerado, el impuesto a pagar se puede reducir considerablemente. Con
lo cual el Impuesto a pagar varía en función a criterios ajenos al negocio.
Por lo tanto, el EBITDA tiende a eliminar esas “distorsiones” y permite una
comparación más homogénea entre empresas. Pero hay que tener cuidado
porque ese dato considerado aisladamente puede producir una
información incompleta o engañosa,
engañosa ya que la misma empresa con un
EBITDA muy alto, y por lo tanto muy rentable según esa medida, puede al
mismo tiempo tener una deuda muy elevada y, en consecuencia, su
rentabilidad real disponible para el accionista puede ser muy baja y tener
un riesgo muy elevado
El EBITDA es un acrónimo que responde a Earnings Before Interest, Taxes,
Depreciation, and Amortization. Beneficios antes de intereses, impuestos,
depreciaciones y amortizaciones.
amortizaciones Este indicador se ha consolidado,
consolidado en los
últimos años, como el indicador más utilizado para medir la rentabilidad
operativa de una empresa. ¿Por qué?
El beneficio contable, que es una medida que habitualmente se ha tenido
en cuenta, es en realidad una “ficción” y puede esconder, en su cálculo,
distintas asunciones que distorsionan su utilidad ya que ni refleja el
rendimiento operativo (al incluir el coste financiero,
financiero que depende de la
estructura de financiación de la empresa, o las amortizaciones que
dependen del plan de amortización que cada empresa decida o del tipo de
equipamientos que requiera), ni es una estimación del cash‐flow (ya que
las amortizaciones y depreciaciones son un gasto que no supone
desembolso).
El EBITDA tiene la ventaja, por lo tanto, de eliminar el sesgo de la
estructura financiera, del entorno fiscal (a través de los impuestos) y de los
gastos “ficticios”
ficticios (amortizaciones).
(amortizaciones) De esta forma,
forma permite obtener una
idea clara del rendimiento operativo de las empresas, y comparar de una
forma más adecuada lo bien o mal que lo hacen distintas empresas o
sectores en el ámbito puramente operativo.
Un error bastante común es considerar el EBITDA como una medida del
cash flow de la compañía.
cash‐flow compañía El error procede del hecho de que los intereses y
los impuestos son gastos reales, y por lo tanto relevantes en el cálculo del
flujo de caja. Tampoco tiene en cuenta las inversiones realizadas (que
según el sector, por ejemplo el tecnológico, pueden llegar a ser muy
relevantes) o las variaciones de capital, que también tienen impacto en el
cash‐flow. Vincular EBITDA y cash‐flow también supondría asumir que
todas las ventas se cobran, todas las deudas se pagan, y todo lo que se
compra se vende.
vende Lo cual,
cual evidentemente,
evidentemente no es así.
así
En este sentido, muchos critican el EBITDA como un indicador “maleable”,
en cuyo cálculo se pueden realizar distintas asunciones, y que por lo tanto
pueden servir para maquillar los resultados verdaderos de una
organización. Lo cual, de cara a realizar decisiones de inversión, puede
resultar fatal ya que en términos financieros, lo único relevante es el cash‐
flow: el dinero que realmente genera una empresa y que puede servir para
recuperar la inversión realizada.
realizada El problema es que el EBITDA es un
indicador razonablemente sencillo de calcular, mientras que el cash‐flow
exige hilar más fino.