Vous êtes sur la page 1sur 24

Analyse Financière

Bilan Comptable
Bilan Comptable
C’est un Document établie a une Date Donnée et il présente la Situation Patrimoniale de
C’est un Document établie a une Date Donnée et il présente la Situation Patrimoniale de l’E/se a cette
Date
Les éléments sont classé selon leurs Fonction :
Les éléments sont classé selon leurs Fonction :
Cycle de Financement
Cycle de Financement
Cycle d’Investissement
Cycle d’Investissement
Cycle d’Exploitation
Cycle d’Exploitation
Financement Cycle d’Investissement Cycle d’Exploitation Ce sont des éléments Stables (A Immobilisé + Financement
Financement Cycle d’Investissement Cycle d’Exploitation Ce sont des éléments Stables (A Immobilisé + Financement
Ce sont des éléments Stables (A Immobilisé + Financement Permanent )
Ce sont des éléments Stables (A Immobilisé +
Financement Permanent )
Ce Sont les éléments généré par l’Activité de l’E/se (Actif Circulant)
Ce Sont les éléments généré par l’Activité de l’E/se
(Actif Circulant)

Analyse du Bilan

Analyse du Bilan
Analyse du Bilan

Analyse de Bilan

Limites du Bilan Comptable
Limites du Bilan Comptable
Le Bilan Comptable décrire la Situation de l’E/se a une Date Donnée (EX : 31/12/N)
Le Bilan Comptable décrire la Situation de l’E/se a une Date Donnée (EX : 31/12/N)
Le Principe du Cout Historique (les Immobilisations figurent sur le Bilan par leurs Valeur d’Entrée)
Le Principe du Cout Historique (les Immobilisations figurent sur le Bilan par leurs Valeur d’Entrée)
Le Principe de Prudence ( Constaté une Perte Probable – le Gain Probable n’est constaté
Le Principe de Prudence ( Constaté une Perte Probable – le Gain Probable n’est constaté que par sa
Réalisation)
Les Actifs Fictifs (Immobilisation en non-Valeur) ce sont des Frais Lourdes (Amortie / Répartir) sur
plusieurs Exercices
L’Amortissement calculé ne décrit pas la Dépréciation Réel (Amortissement Fiscale & Amortissement
économique)
Aucun Information sur les échéances des ( Créances / Dettes)
Aucun Information sur les échéances des ( Créances / Dettes)

Analyse du Bilan

Bilan Financier
Bilan Financier
Les éléments du Bilan sont Reclassé et évalué :
Les éléments du Bilan sont Reclassé et évalué :

Les éléments d’Actifs sont Classé en fonction de leurs Liquidité (la Durée de Transformation en Moyens de Paiement)

Les éléments de Passif sont Classé en fonction d’Exigibilité (Durée de l’échéance)

Les éléments du Bilan sont Évalué a leurs Valeurs Réelles

Du Bilan Financé on tiré des Informations sur l’E/se (Solvabilité – Liquidité Financière équilibre

financière) cela va donné une Image Réel sur la Situation patrimoniale Actuelle de l’E/se (ces Ressources

/ ces Emplois) et (Créances / Dettes) La Présentation Fonctionnelle permet d’apprécié le Poids de chaque Masse (A Immobilisé – A Circulant

)

Analyse du Bilan

Analyse du Bilan Liquidité Bilan Fonctionnel ACTIF Immobilisé Valeurs d’Exploitation Valeurs Réalisable
Liquidité
Liquidité
Bilan Fonctionnel

Bilan Fonctionnel

ACTIF Immobilisé Valeurs d’Exploitation

Valeurs Réalisable

Disponibilité

Capitaux Propres DMLT

DCT

Trésorerie Passif

Exigibilité
Exigibilité

Analyse du Bilan

Fond de Roulement Fonctionnel (FRF)
Fond de Roulement Fonctionnel (FRF)
C’est l’Excédent des Ressources de Financement sur les Emplois Durable
C’est l’Excédent des Ressources de Financement sur les Emplois Durable
FRF = Financement Permanent – Actif Immobilisé
FRF = Financement Permanent – Actif Immobilisé
Durable FRF = Financement Permanent – Actif Immobilisé FRF > 0 : Excédent qui peut financé

FRF > 0 : Excédent qui peut financé l’Actif Circulant (HT)

FRF < 0 : Déficit qui peut causé un déséquilibre a l’E/se
FRF < 0 : Déficit qui peut causé un
déséquilibre a l’E/se

Analyse du Bilan

Besoin de Financement Globale (BFG)
Besoin de Financement Globale (BFG)
C’est l’Actif Circulant (HT) Nette du Passif Circulant (HT)
C’est l’Actif Circulant (HT) Nette du Passif Circulant (HT)
BFG = Passif Circulant (HT) – Actif Circulant (HT) (l’ordre est importante)
BFG = Passif Circulant (HT) – Actif Circulant (HT)
(l’ordre est importante)
(HT) – Actif Circulant (HT) (l’ordre est importante) BFG > 0 : Excédent de Ressource (Passif)

BFG > 0 : Excédent de Ressource (Passif)

BFG < 0 : Besoin a Financé (Actif)
BFG < 0 : Besoin a Financé (Actif)

Analyse du Bilan

Trésorerie Nette (TN)
Trésorerie Nette (TN)

Il montre la Liquidité Disponible c’est la différence entre les Ressources dont elle dispose et ses Besoins

de Financement

TN = FRF – BFG ou TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
TN = FRF – BFG
ou
TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif
– BFG ou TN = Trésorerie Actif – Trésorerie Passif TN > 1 : l’E/se dégage
TN > 1 : l’E/se dégage une trésorerie excédentaire qu’elle pourra placer à court terme
TN > 1 : l’E/se dégage une trésorerie excédentaire qu’elle
pourra placer à court terme La situation financière de
l’entreprise est solide

TN = 0 : les ressources financières de l'entreprise couvrent exactement ses besoins de financement

TN < 1: l’entreprise ne détient pas suffisamment de ressources pour financer ses dépenses elle est obligée de recourir à des emprunts bancaires la situation financière est en déséquilibre

Analyse du Bilan

Exercice d’Application
Exercice d’Application
Analyse du Bilan Exercice d’Application FRF = 1200 – 1000 = 200 200 est un Excédent
FRF = 1200 – 1000 = 200
FRF = 1200 – 1000 = 200

200 est un Excédent CAD le Financement Permanent Finance la Totalité de l’Actif Immobilisé on peut l’utilisé dans le Financement de l’Actif Circulant (HT)

l’utilisé dans le Financement de l’Actif Circulant (HT) BFG = 700 – 550 = 150 TN
BFG = 700 – 550 = 150
BFG = 700 – 550 = 150
de l’Actif Circulant (HT) BFG = 700 – 550 = 150 TN = 100 – 50

TN = 100 50 = 50

ou

TN = 200 150 = 50

150 est un Besoin de Financement (Actif > Passif) CAD (Emploi > Ressources)
150 est un Besoin de Financement (Actif > Passif) CAD
(Emploi > Ressources)

50 est un Excédent (Mes Disponibilités > Besoin de Financement a Court Terme)

Passif) CAD (Emploi > Ressources) 50 est un Excédent (Mes Disponibilités > Besoin de Financement a

Analyse du Bilan

Passage du Bilan Comptable vers Bilan Financé (Retranchements et Reclassements)
Passage du Bilan Comptable vers Bilan Financé
(Retranchements et Reclassements)
Analyse du Bilan Passage du Bilan Comptable vers Bilan Financé (Retranchements et Reclassements)

Analyse du Bilan

Redressem

V.

V.

V.

V.

Capitaux

DMLT

DCT

ents

Immobilisé

Exploitation

Réalisables

Disponibles

Propres

Actif Fictif

- A

     

- A

 

Créance > 1Ans

+ A

- A

Stock Outil

+ A

- A

Effet commerce

- A

+ A

TVP

- A

+ A

Autres

Immobilisations

(+/-) A

(+/-) A

 

Analyse du Bilan

 

Redressem

V.

V.

V.

V.

Capitaux

DMLT

DCT

ent

Immobilisés

Exploitations

Réalisables

Disponibles

Propres

Immobilisations

+ A (Net Amortisse)

 

+

A

crédit-Bail

 

Dividendes

 

- A

+ A

Dette

 

- A

+ A

Financement <

1Ans

   

Dette

 

+

A

- A

Exploitation >

 

1Ans

Immobilisation

- A

 

+ A

 

Financière <

1Ans

 

Stock

 

(+/-) A

(+/-) A

Ecart

- A

 

- A

 

Conversation -

Actif (sans

Provision)

 

Analyse du Bilan

 

Redresse

V.

V.

V.

V.

Capitaux

DMLT

DCT

ment

Immobilisés

Exploitation

Réalisables

Disponible

Propres

Résultat

 

A ( Réserve)

 

+ A (Dividendes)

Exercice

A

 

Provision

 

Soit + A

Soit +A

risque et

charge

(échéance)

(échéance)

(Justifié)

 

Provision

 

+ A

+ A

risque et

charge (non

(Réserve)

( Impôts Société)

Justifié)

 

TOTAUX

Analyse du Bilan

Exercices d’Application
Exercices d’Application
Analyse du Bilan Exercices d’Application
Analyse du Bilan Exercices d’Application

Analyse du Bilan

Analyse du Bilan DCT + 190 000
Analyse du Bilan DCT + 190 000

DCT

+ 190 000

Analyse des Ratios

Ratio
Ratio

C’est un Rapport qui met en relation 2 Grandeurs Significatives liée par une Logique éco/que afin de tiré des Indicateurs de Tendances le Ratio Permet a l’E/se :

Une Mesure Synthétique de la Performances de l’E/se

Faire des Comparaison Cohérent dans le Temps

Il met en évidence la Situation de l’E/se dans son Environnement Professionnel

Classification des Ratios

son Environnement Professionnel Classification des Ratios Ratios de Structures Financière Ratios de Rentabilité
Ratios de Structures Financière Ratios de Rentabilité
Ratios de Structures
Financière
Ratios de Rentabilité
Ratios de Productivité
Ratios de Productivité
Ratios de Rendement
Ratios de Rendement
Ratios d’Exploitation
Ratios d’Exploitation
Ratios Gestion Financière
Ratios Gestion
Financière

Analyse des Ratios

Ratios de Structure Financière
Ratios de Structure Financière
Il sont calculé a partir du Bilan
Il sont calculé a partir du Bilan
Ratio de Fond de Roulement : mesure la hauteur de financement des Immobilisation par le
Ratio de Fond de Roulement : mesure la hauteur de financement des Immobilisation par le
Financement Permanent
RFR = Capitaux permanent / Immobilisation Net
Ratio d’endettement : mesure la part des Dettes sur les Capitaux Propres Ratio d’endettement =
Ratio d’endettement : mesure la part des Dettes sur les Capitaux Propres
Ratio d’endettement = Endettement Total / Capitaux Propres
Ratio de Liquidité générale : mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations financières
Ratio de Liquidité générale : mesure la capacité de l'entreprise à respecter ses obligations
financières à court terme
Ratio Liquidité général = Actif Circulant / Dette a court Terme

Analyse des Ratios

Coefficient d’endettement : c’est la capacité des Capitaux propres de l’E/se de faire face a
Coefficient d’endettement : c’est la capacité des Capitaux propres de l’E/se de faire face a ces
Dettes Total
Coefficient d’endettement = Capitaux propres / Dette Total
Ratio de Trésorerie Immédiat : indique la situation de trésorerie de l'entreprise et la Capacité
Ratio de Trésorerie Immédiat : indique la situation de trésorerie de l'entreprise et la Capacité
des Valeurs Disponibles de paiement les Dettes a Court Terme
Ratio Trésorerie Immédiat = Disponibilités / Dette a Court Terme
Ratio d’Autonomie Financière : il donne l’importance des Dettes de Financement (DMLT) dans les Capitaux
Ratio d’Autonomie Financière : il donne l’importance des Dettes de Financement (DMLT) dans
les Capitaux de l’E/se (Autonomie de Décision)
Ratio Autonomie Financière = Capitaux Propres / Dettes de Financement (DMLT)

Analyse des Ratios

Ratios de Rentabilité d’Exploitation Ils mesurent le développement l’Activité de l’E/se et son maitrise de
Ratios de Rentabilité d’Exploitation
Ils mesurent le développement l’Activité de l’E/se et son maitrise de ses cout
Ratio de Rentabilité : il indique l’importance du Résultat réalisé de l’Activité de l’E/se 1
Ratio de Rentabilité : il indique l’importance du Résultat réalisé de l’Activité de l’E/se
1
Ratio de Rentabilité = Résultat de l’Exercice / Chiffre d’affaires (HT)
Marge de EBE : permet d’apprécier le partage de la valeur ajoutée entre les actionnaires et les
salaries
2
Marge de EBE = Excédent Brut Exploitation / Chiffre d’affaires (HT)
Taux de Valeur Ajoutée : mesure la contribution de l’entreprise à la valeur de la production
3
Taux Valeur Ajoutée = Valeur Ajoutée / Chiffre d’affaires (HT)
4
Ratio : Valeur Ajoutée (Hors Marge Commercial) / Production

Analyse des Ratios

Les Ratios de Rentabilité éco/que
Les Ratios de Rentabilité éco/que
Ratio Rendement d’Actif : il juge avec quelle efficacité l’E/se peut tirer profit de ses
Ratio Rendement d’Actif : il juge avec quelle efficacité l’E/se peut tirer profit de ses actifs CAD
la Rentabilité généré par les Investissement (les Actifs)
Ratio Rendement d’Actif = Résultat Net / Actif Total
Ratio Rentabilité éco/que : Ce ratio permet de comparer ce que l'entreprise a secrété et
Ratio Rentabilité éco/que : Ce ratio permet de comparer ce que l'entreprise a secrété et ce qui
lui est nécessaire pour fonctionner
Ratio Rentabilité Financière : Capacité d’autofinancement / Actif Total

Analyse des Ratios

Rentabilité des Capitaux investie Rentabilité des Capitaux Propres : ce Ratio mesure la Rentabilité de
Rentabilité des Capitaux investie
Rentabilité des Capitaux Propres : ce Ratio mesure la Rentabilité de l’E/se pour les Apporteurs
des Capitaux
Rentabilité Capitaux Propres = Résultat Net / Capitaux Propres
Rentabilité Financière : Ce ratio complète la rentabilité financière car il rapproche le flux financier
Rentabilité Financière : Ce ratio complète la rentabilité financière car il rapproche le flux
financier dégagé par un exercice au investissements de l'actionnariat
Ratio Rentabilité Financière = Capacité d’autofinancement / Capitaux propres
Ratio : Résultat Net / Capacité d’autofinancement
Ratio : Résultat Net / Capacité d’autofinancement

Analyse des Ratios

Ratios de Productivité Ratio de Rotation de l’Actif : Il mesure la capacité de l’entreprise
Ratios de Productivité
Ratio de Rotation de l’Actif : Il mesure la capacité de l’entreprise à vendre en fonction de son
actif total
Ratio Rotation d’Actif = Chiffre d’affaires (HT) / Actif Total
Ratio d’Exploitation de l’Actif : il mesure la capacité de l’E/se à utiliser ses actifs
Ratio d’Exploitation de l’Actif : il mesure la capacité de l’E/se à utiliser ses actifs de façon
optimale pour générer des revenus
Ratio d’Exploitation de l’Actif = Chiffre d’affaire (HT) / Actif d’Exploitation
Ratio : la Production / l’Actif Total
Ratio : la Production / l’Actif Total

Analyse des Ratios

Ratios de Rendement
Ratios de Rendement
Ratio de Rendement des Salaries : il mesure le Rendement des Salaries Ratio Rendement salaries
Ratio de Rendement des Salaries : il mesure le Rendement des Salaries
Ratio Rendement salaries = Valeur Ajoutée / Effectif Moyen
Ratio : Matière première consommable / Quantités produit
Ratios d’Exploitation
Ratio : Matière Consommable / Chiffre d’affaire
Ratio : Matière Consommable / Chiffre d’affaire
Ratio : Impôts et Taxe / Chiffre d’affaire
Ratio : Impôts et Taxe / Chiffre d’affaire
Délais Moyen de Réalisation de Stock (M/se) = Stock Moyen / Cout d’Achat M/se Revendue
Délais Moyen de Réalisation de Stock (M/se) = Stock Moyen / Cout d’Achat M/se
Revendue * 360 j

Analyse des Ratios

Délai Moyen de Réalisation Stock des Produits = Stock Moyen (pts finis) / Cout de
Délai Moyen de Réalisation Stock des Produits = Stock Moyen (pts finis) / Cout de
4
Production des Produits Finis Revendue * 360 J
5
Délai Moyen des Crédits accordé aux Client = Client et Comptes Rattaché / Chiffre
d’Affaire * 360J
Délai Moyen des Crédits Obtenu Fournisseurs = Fournisseur Compte Rattaché / Achat
6
(TTC) * 360J
Ratios de Gestion Financière
Ratios de Gestion Financière
Charges Financières / Charges Courantes
Charges Financières / Charges Courantes
Dette (+1Ans) / CAF
Dette (+1Ans) / CAF
Charges Financière / Dettes Financières
Charges Financière / Dettes Financières