CAPITULO I

1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

1.1 Descripcin de la realidad problemtica

Producto del desarrollo econmico en nuestro pas de los ltimos veinte aos las empresas y personas naturales pueden conocer y optar por herramientas de inversin ms sofisticadas que el ahorro o los depsitos bancarios buscando rentabilidades mayores.

Como consecuencia de ese crecimiento, el mercado de inversiones y valores tambin ha desarrollado de manera importante en los ltimos aos. Un ejemplo son los fondos mutuos, de los cuales gran parte se invierte en renta variable en la Bolsa de Valores de Lima, las AFP, el aumento de las pequeas y grandes empresas, la inversin en proyectos, el aumento del crdito de consumo, las inversiones pblicas entre otros aspectos.

Aun as las personas y especialmente aquellas que desean incrementar su dinero no conocen ni siquiera un poco de las principales herramientas de inversin del medio ya que inclusive los bancos acaparan toda la atencin de los pequeos y grandes inversionista a travs de los ahorros y los fondos mutuos.

La Bolsa de Valores se muestra como una herramienta ms de inversin y su pblico objetivo ha ido creciendo en los ltimos aos. La crisis del ao 2008 y 2009 no pali el deseo de inversin de personas y empresas, por el contrario mostr una tendencia cada vez ms creciente a la inversin en activos de riesgo.

El principal problema que enfrenta la bolsa es el desconocimiento que de ella tiene la gente, ms aun sabiendo que lo primero que piensan cuando se trata de bolsa es en el riesgo de perder su dinero, lo que lgicamente frena cualquier deseo de invertir. El riesgo est presente en cualquier decisin de inversin ya sea de capitales, de negocios, etc. Es ms notorio aun cuando falta la informacin necesaria para difundir mtodos y

tcnicas que estn al alcance de la gente comn que no es especialista en temas burstiles pero que puede optar, ya con informacin, por decidirse a invertir en bolsa.

1.2 Formulacin del problema

En el Per, existe poca informacin acerca de los mtodos y tcnicas de anlisis burstil acerca de los valores peruanos que cotizan en nuestra Bolsa de Valores de Lima. De acuerdo a la informacin existente, las herramientas de anlisis tcnico y fundamental para acciones se aplican preferentemente a valores que cotizan en bolsas de Estados Unidos, como NYSE o NASDAQ. De acuerdo a lo anterior el problema que se intenta resolver es: Cmo aplicar las herramientas de anlisis burstil a las acciones de valores peruanos que cotizan en la bolsa de valores de Lima? 1.3 Objetivos de la investigacin

1.3.1 Objetivo general

Explicar y cuantificar la utilidad de los datos sobre cotizaciones de precio provenientes de la informacin burstil publicada en diferentes medios expresados en trminos de anlisis tcnico y fundamental aplicados a acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima. 1.3.2 Objetivos especficos

Estudiar el funcionamiento de la bolsa y de sus indicadores como instrumento inversin. Estudiar los diferentes criterios de anlisis burstil que incluyen el anlisis tcnico y fundamental, as como los principales criterios de valoracin burstil y la gestin de bolsa. Aplicar las herramientas de anlisis burstil a valores de acciones de empresas peruanas que coticen en Bolsa de Valores de Lima.

Estudiar y obtener la informacin burstil de las empresas de los principales analistas nacionales e internacionales acerca de valores peruanos que coticen en la Bolsa de Valores de Lima o en la NYSE de Estados Unidos. 1.4 Justificacin de la investigacin

Este trabajo ha sido realizado con el objeto de brindar informacin a aquellas personas que deseen invertir en bolsa, reuniendo informacin sobre anlisis tcnico y fundamental que existe en el medio pero aplicado a valores peruanos ya que la mayora de trabajos sobre el tema son sobre bolsas extranjeras especialmente de Estados Unidos y aunque las herramientas son las mismas, la aplicacin y explicacin es en valores de nuestra bolsa.

1.5 Limitaciones del estudio

El desarrollo del siguiente trabajo y sus anlisis se basan principalmente en la informacin encontrada de internet, libros y conversaciones con expertos, no pudiendo acceder a ni ninguna plataforma de negociacin, ni cotizacin de valores de forma directa, pero si indirectamente a travs del sistema ELEX en el Instituto Peruano del Mercado de Capitales IPEMEC.

1.6 Hiptesis

1. Existe informacin bsica acerca de la bolsa sobre todo en internet, dicha informacin requiere ordenarse y analizarse para poder ser utilizada. 2. Se puede utilizar el anlisis tcnico y fundamental en acciones que coticen en nuestra bolsa. 3. Se puede calcular el valor de las acciones que cotizan en nuestra bolsa utilizando las herramientas de anlisis burstil. 4. Se pueden explicar los principales indicadores de anlisis burstil

relacionndolos con valores de nuestra bolsa.

1.6.1 Variables Las variables de la hiptesis son las siguientes:

1.6.1.1. Variable dependiente Y: Y = Toma de decisiones en base a informacin existente sobre el mercado burstil

1.6.1.2. Variable independiente X:

X1 = Informacin oficial en la web de la bolsa. X2 = Informacin emitida por las empresas X3 = Informes burstiles de los principales analistas peruanos e internacionales X4 = Informacin recolectada por el inversionista Las variables que se han mostrado son de tipo cualitativo sobre las cuale4s se va a realizar una explicacin de tipo cuantitativo sobre su uso y medicin de tal manera que las variables utilizadas segn su escala de medicin son de tipo ordinal, es decir, se indicar una cantidad exacta de la cotizacin de un valor a un momento dado y se comparar contra sus objetivos de precio (Valores mayores o menores a un precio dado en un porcentaje o un monto fijo).